Como funciona o

Sistema Financeiro
Nacional

José Reynaldo de Almeida Furlani

Abril de 2008
Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Segmentação do Mercado
MERCADO
MERCADO
DE
MONETÁRIO
CRÉDITO

MERCADO
FINANCEIRO
MERCADO
MERCADO
DE
CAMBIAL
CAPITAIS

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Conceito de Sistema
Financeiro
• Conjunto de instituições financeiras e
instrumentos financeiros que visam transferir
recursos dos agentes econômicos (pessoas,
empresas, governo) superavitários para os
deficitários.
• Lei de Reforma Bancária de 1964
• Lei do Mercado de Capitais de 1965

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Estrutura do SFN

SUBSISTEMA
DE SUPERVISÃO

SISTEMA
FINANCEIRO
NACIONAL
(SFN)
SUBSISTEMA
OPERATIVO

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Subsistema de Supervisão
CONSELHO
MONETÁRIO
NACIONAL (CMN)

Comissões
CRSF
Consultivas

Comoc

BANCO (CVM) COMISSÃO

CENTRAL VALORES
(BACEN) MOBILIÁRIOS

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Operativo
Instituições Instituições
Financeiras Bancárias Financeiras não
Bancárias

Sistema Brasileiro de Agentes

Poupança e Empréstimo Especiais
(SBPE)

Sistema de Sistema de
Pagamentos Distribuição de TVM

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Conselho Monetário Nacional

FINALIDADE PRINCIPAL: FORMULAÇÃO DE TODA A POLÍTICA
DE MOEDA E DO CRÉDITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS
INTERESSES ECONÔMICOS E SOCIAIS DO PAÍS.

•Fixar diretrizes e as normas da política cambial

•Regulamentar as operações de câmbio
•Controlar a paridade da moeda e o equilíbrio do Balanço de Pagamentos

•Regulamentar as taxas de juros

•Regular a constituição e o funcionamento das instituições financeiras
•Fixar índices de encaixe, capital mínimo e normas de contabilização
•Acionar medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios
•Disciplinar o crédito e orientar na aplicação dos recursos
•Regular as operações de redesconto e as operações no mercado aberto

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Banco Central do Brasil

• Executor da Política Monetária.
• Autoridade Supervisora.
• Banco Emissor.
• Banco dos Bancos.
• Banco do Governo.

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Comissão de Valores Mobiliários

• Incentivar a poupança no mercado acionário.
• Estimular o funcionamento das bolsas de valores e
das instituições operadoras do mercado acionário.
• Assegurar a lisura nas operações de compra/venda
de valores mobiliários.
• Promover a expansão dos negócios do mercado
acionário.
• Proteger aos investidores do mercado acionário.

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Instituições
Financeiras
Bancárias

Bancos
Bancos
Comerciais/
Caixas Cooperativas Múltiplos
Bancos
Econômicas de Crédito (com Carteira
Comerciais Comercial)
Cooperativos

Capacidade de criar moeda escritural

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Instituições
Financeiras
Não Bancárias

Sociedades de Sociedades de
Bancos Crédito,
Bancos de Arrendamento
de Desenvolvimento
Financiamento
Investimento Mercantil e Investimento
(Leasing) (Financeiras)

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Instituições
Financeiras
Não Bancárias

Bancos
Múltiplos
Agências de Sociedades de
Companhias (sem Carteira
Fomente ou de Crédito ao
Hipotecárias Desenvolvimento Microempreendedor Comercial ou de
Crédito
Imobiliário)

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Instituições
Financeiras
de Natureza
Especial

Caixa Banco do
Banco do Banco da
Econômica Nordeste
Brasil Amazônia
Federal do Brasil

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Instituições
Financeiras
de Natureza
Especial

Banco Banco
Nacional do Regional de
Desenvolvimento Desenvolvimento
Econômico e Do Extremo
Social - BNDES Sul - BRDE

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

SBPE

Sociedades Associações Bancos

Múltiplos
Caixas de de
(com Carteira
Econômicas Crédito Poupança e de Crédito
Imobiliário Empréstimo Imobiliário)

A CAPTAÇÃO DE RECURSOS DESTAS INSTITUIÇÕES

É FEITA ATRAVÉS DAS CADERNETAS DE POUPANÇA
E DOS FUNDOS PROVENIENTES DO FGTS

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Sistema de
Distribuição de
Títulos e Valores
Mobiliários

Sociedades Sociedades Agentes

Sociedades
Corretoras Distribuidoras Autônomos
Corretoras
de Valores de Valores de
De Câmbio
Mobiliários Mobiliários Investimento

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Câmaras e
Prestadores de
Serviço de
Liquidação e
Compensação

Central de
Entidades do Custódia e
Bolsas de
Bolsas de Mercado de Liquidação
Mercadorias
Valores Balcão Financeira
e de Futuros de Títulos -
Organizado
CETIP

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Câmaras e
Prestadores de
Serviço de
Liquidação e
Compensação

Companhia Sistema
Brasileira de Tecnologia Especial de
Outras
Liquidação Bancária – Liquidação e
Câmaras
e Custódia – TECBAN Custódia –
CBLC SELIC

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Administradores de
Recursos de
Terceiros

Planos
Fundos
Clubes de Administradoras Individuais de
Mútuos de
Investimento de Consórcios Aposentadoria
Investimento e Pensão

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Sistema
de Seguros
Privados e
Previdência
Complementar

Superintendência
Conselho Conselho
Secretaria de
de Seguros Nacional de Nacional de
Privados –
Previdência
Seguros Previdência
SUSEP Complementar
Privados Complementar

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Sistema
de Seguros
Privados e
Previdência
Complementar

Entidades Entidades
Sociedades
Sociedades Fechadas de Abertas de
de
Seguradoras Previdência Previdência
Capitalização Privada Privada

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Sistema
de Seguros
Privados e
Previdência
Complementar

Instituto de Sociedades
Administradoras
Resseguros do
de Planos de
Brasil - IRB Seguro-Saúde

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Prestadores de
Serviços
Financeiros não
Regulamentados

Sociedades Sociedades de
Administradoras Fomento
De Cartões de Mercantil
Crédito (Factoring)

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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

Acordo de Basiléia
• Comitê de Basiléia
• Risco de Crédito
Basiléia I
Basiléia II
• Risco de Mercado
• Risco Operacional
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