Control Semana 2

Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo

Finanzas 1

Claudio Espinoza M.

Instituto IACC

21-01-2019
CONTROL:

Identificar el Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo de acuerdo a las características propias de cada
empresa.

INSTRUCCIONES:

Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Líder, Falabella, Paris, Sodimac, Easy,
etc.) compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En
el primer caso, las compras son a un plazo promedio que varía entre 30 y 45 días, y en el mercado
externo, compra por medio de cartas de crédito y paga en estos casos a 90 días.

La empresa en cuestión vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con
efectivo, cheque al día o con tarjeta de crédito. La empresa tiene mucho éxito y, en general, tiene
una alta rotación de sus inventarios.

Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crédito y recibe
el pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo
máximo de 10 días.

Nota: incluso aquellas empresas de Retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta,
reciben pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente,
aunque sea de los mismos dueños. En este último caso, el negocio de las tarjetas es el crédito y
es un negocio separado del negocio del Retail (aunque tengan relación), negocio este último al
que se refiere este caso.

Según el caso mencionado, determine cómo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes descrita.
Explique e indique claramente con sus palabras el por qué.
Utilice gráficos y fórmulas del Ciclo Operativo para complementar su explicación.
 DESARROLLO

Para poder calcular el Ciclo Efectivo debemos primero que todo empezar calculando los ciclos
operativos que son desde que se compra el inventario hasta el momento que se recibe el pago
de la venta.

NOTA: Se utilizarán los siguientes datos no entregados para realizar de mejor manera el control:

- La compra de inventario o crédito por $3.500.000.-

- La venta del inventario se realiza 20 días después de la compra, por un monto de $4.300.000.-

 El Ciclo Operativo se puede dividir en dos partes:

1. Periodos de Inventario: Es el plazo que se necesita para adquirir y vender el inventario.

Compras a 30 días 30 + 20 = 50 días (mercado interno)

Compras a 45 días 45 + 20 = 65 días (mercado interno)
Compras a 90 días 90 + 20 = 110 días (mercado externo)

2. Periodo de cuentas por cobrar: Es el plazo que se necesita para cobrar la venta.

Compras a 30 días 10 Días

Compras a 45 días 10 Días
Compras a 90 días 10 Días
 CICLO OPERATIVO = PERIODO DE INVENTARIO + PERIODO DE CUENTAS POR COBRAR

Compras a 30 días 50 + 10 = 60 días (mercado interno)

Compras a 45 días 65 + 10 = 75 días (mercado interno)
Compras a 90 días 110 + 10 = 120 días (mercado externo)

 También, el Ciclo Operativo tiene dos partes:

1. Periodos de Cuentas por Pagar: Que es el plazo que va desde que se compra el inventario
hasta que se paga.

Compras a 30 días = 30 días (mercado interno)

Compras a 45 días = 45 días (mercado interno)
Compras a 90 días = 90 días (mercado externo)

2. Ciclo de Efectivo: Es el plazo desde que se paga la compra hasta que se cobra la venta.

Compras a 30 días 60 – 30 = 30 (mercado interno)

Compras a 45 días 75 – 45 = 30 (mercado interno)
Compras a 90 días 120 – 90 = 30 (mercado externo)
COMPRA A 30 DIAS ( Mercado Interno ):

CICLO EFECTIVO = CICLO OPERATIVO - PERIODO DE CUENTAS POR PAGAR

Compras a 30 días 50 - 30 = 20 días (mercado interno)

COMPRA A 45 DIAS (Mercado Interno):

CICLO EFECTIVO = CICLO OPERATIVO - PERIODO DE CUENTAS POR PAGAR

Compras a 45 días 65 - 45 = 20 días (mercado interno)

COMPRA A 90 DIAS (Mercado Externo):

CICLO EFECTIVO = CICLO OPERATIVO - PERIODO DE CUENTAS POR PAGAR

Compras a 90 días 110 - 90 = 20 días (mercado interno)

En resumen, los ciclos de efectivo de los pagos a 30 y 45 días en el mercado interno tanto como
en el mercado externo que es de 90 días, son de 20 días, lo que deja en muy buen pie a la empresa
para seguir invirtiendo en forma permanente ya que las ventas siempre son constantes.
 BIBLIOGRAFIA

 IACC (2019). Finanzas de Corto Plazo. Finanzas 1. Semana 2.