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Introducción a las Matemáticas Financieras

María Luisa Sánchez Centurión

Matemática Financiera

Instituto IACC

14-01-2019
Desarrollo

Usted tiene una empresa dedicada a la exportación de frutas de temporada. En este sentido, ha

conocido y hecho negocios con un importante grupo de agricultores de la VII región del Maule.

Pedro es un pequeño agricultor que, debido a una mala cosecha de frambuesas ha tenido serios

problemas para cumplir con sus obligaciones financieras, es por lo anterior y con el fin de pagar

los sueldos a las temporeras y trabajadores, que ha recurrido a usted para solicitar su apoyo

financiero. El necesita un préstamo a un año de plazo (hasta su próxima cosecha). Usted evalúa

la situación y accede al préstamo, sin embrago considera un interés de un 10%.

Supongamos que pedro solicita un prestamos de $5.000.000 para pagar los sueldos, agregamos el

10% de interés lo que debe pagar en un año a más es $5.500.000.

C=5.000.000 + (0,10*5.000.000)

C= 5.000.000 + 500.000

C= 5.500.000.

Pedro no está muy al tanto de los que significa este interés, por lo que usted decide explicarle

claramente los factores que afectan el valor del dinero en el tiempo y él porque del cobro de este

interés.

Por lo general se sabe que cuando se solicita un préstamo se pagara más de lo que originalmente

se solicitó, esto se llama interés, el cual debe ser comparado en tiempo, montos y saldos.

En cuanto a los valores de dinero en el tiempo se debe considerar la siguiente información;

 La pérdida del valor adquisitivo del dinero a lo largo del plazo del préstamo, en una

economía con inflación.

 La existencia de los llamados costos de oportunidad, este será el valor máximo que se

sacrificara al tomar la decisión económica.


Esto quiere decir que un valor X en dinero hoy, no será lo mismo en un año más, ya sea para

invertir o comprar productos. En un año más se compraran menos cosas que ahora, esto se debe a

la inflación, en interés es aplicado para que ambas partes queden conformes al momento de

saldar una deuda.

El tiempo es un valor fundamental y decisivo al momento de fijar el valor de un capital, el dinero

se va depreciando como consecuencia de la inflación. El interés se agrega para apalear la perdida

que sufre el dinero.

En cuanto a la valoración del dinero en el tiempo se deben identificar las siguientes diferencias:

1. Riesgo, siempre existirá incertidumbre, entre comprar cosas hoy o en un futuro, siempre

habrá imprevistos que puedan surgir, no está la certeza si se podrá recuperar lo prestado.

2. Inmediatez en la satisfacción, se valora mucho más la necesidad de tener hoy que en un

futuro.

3. Oportunidades de inversión, el dinero recibido hoy será más valioso que uno que se

recibe en un futuro, producto de las oportunidades de inversión que puedan existir en la

actualidad.

Aprovechando la instancia y con el fin de aclarar aún más el concepto de interés, le explica las

definiciones de interés simple e interés compuesto.

Interés Simple: se considera que la tasa de interés es simple cuando el interés que se obtienen al

vencimiento no se suma la capital para poder generar nuevos ingresos. Este tipo de interés se

calcula siempre sobre nuestro capital inicial. Por esta razón, los intereses que vamos obteniendo

no se reinvierten en el siguiente periodo, debido a esto el interés obtenido en cada periodo es el

mismo.

Características: las principales características del Interés Simple son;


- El capital inicial se mantiene igual durante toda la operación.

- El interés es el mismo para cada uno de los periodos de la operación.

- La tasa de interés se aplica sobre el capital invertido o capital inicial.

Formula:

VF= VA + (1+n*i)

VF= valor futuro.

VA= valor actual.

I= tasa de interés.

N= periodo de tiempo.

Podemos obtener el interés que produce un capital de 1.000.000 de peso invertido durante 5 años

a una tasa del 8% anual. El interés simple se calcula de la siguiente manera:

I= 5.000.000*0,08*5= 400.000

Si queremos calcular el mismo interés en un periodo mano a un año (60 días), se calculara de la

siguiente forma:

Periodo 60 días= 60/360= 0,16

I= 1.000.000*0,08*60/360= 13.333

Interés Compuesto: en este tipo de interés, los intereses que se consigan en cada periodo se van

sumando al capital inicial, con lo que se generan nuevos intereses. En este tipo de interesa

diferencia del interés simple, los intereses no se pagan al vencimiento, porque se van

acumulando al capital. Por esta razón, el capital crece al final de cada uno de los periodos y el

interés calculado sobre un capital mayor también crece.


Características. Las principales características del Interés Compuesto son:

- El capital inicial aumenta al final de cada periodo debido a que los intereses se van

sumando.

- La tasa de interés se aplica sobre un capital que va variando.

- Los interese son cada vez mayores.

Formula:

VA= VF (1+i)n

VA= valor actual

VF= valor futuro

I= tasa de interés

N= periodo de tiempo

Spread: la primera definición de spread es que es la diferencia entre dos tasas de interés, pero

también es la diferencia entre la demanda y la oferta de un mercado. En definitiva el spread se

refiere el diferencial o margen entre dos precios, dos productos o dos fechas de vencimiento.

Spread bancario: es la diferencia entre dos tipis de interés de los activos y pasivos. Por ejemplo,

el spread a los bancos, es la diferencia entre la tasa de colocación y captación, y el spread

soberano o riesgo país.

El spread debe ser pequeño solo hay un spread muy grande cuando participa muy poca gente.

Por ejemplo, si vendemos una acción de Banco de Chile por 100.000 pesos y otras las compran

por unos 50.000 pesos, entonces no va ver trato y va ser casi imposible llegar a un acuerdo.
https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3575939-spread-significado-tasas-interes-ejemplos

IACC (2018). Introducción a las matemáticas financieras. Matemática Financiera. Semana 1

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