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Anonimo
Ajuste por inflación / Anonimo ; compilado por Ricardo Antonio Parada ; José Daniel Errecaborde. - 1a ed . - Ciudad Autónoma de Buenos
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1. Ajuste por Inflación. I. Parada, Ricardo Antonio, comp. II. Errecaborde, José Daniel, comp. III. Título.
CDD 332
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(*) Ver artículo completo en Casal, Armando M.: “Reanudación del ajuste integral por inflación:
la resolución (FACPCE) 539/2018, los cambios en el poder adquisitivo de la moneda y su
reflejo en la información contable” - ERREPAR - D&G - N° 231 - diciembre/2018 - pág. 1123 -
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SUMARIO
DOCTRINA
9 MARTÍN KERNER
Aplicación del ajuste por inflación en 2018. Recordando las normas de la
RT 6
21 FLAVIO A. MANTOVÁN
Ajuste por inflación
LEGISLACIÓN
77 NACIONAL
78 PROVINCIAL
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I - INTRODUCCIÓN
Vuelve el ajuste por inflación. En este año 2018 se deberá reanudar la aplicación del ajuste por
inflación, ya que por la fuerte devaluación del peso y el incremento significativo del efecto inflacionario
que se produjo en el año, se confirmaron los parámetros requeridos por las normas contables (sección
3.1., RT 17, y 2.6., RT 41) para requerir la presentación de estados contables en moneda homogénea,
aplicando las normas de la RT 6.
En el presente trabajo resumiremos los principales requerimientos del método del ajuste integral
por inflación dispuesto por la RT 6 vigente (con las modificaciones de las RT 19 y 39), ilustrando algunas
de sus normas.
La RT 6 fue emitida en 1984 y a lo largo de estos años de su vigencia fue modificada en varias
oportunidades, por lo que algunas de sus disposiciones ya no están vigentes o fueron cambiadas
del texto original que tenía. Por ello, los primeros tres puntos de la norma (secciones I a III) ya no
rigen y, por lo tanto, comienza directamente con la sección IV.B. y la misma también tiene algunos
apartados que tampoco rigen en la actualidad.
La citada sección IV.B. es en realidad el conocido como método integral del ajuste por inflación,
lo que se describe en 9 apartados (1, 2, 4, 5, 6, 8, 9, 12 y 13). Los que faltan en esta correlatividad es
porque fueron derogados en diversas modificaciones. En este trabajo abordaremos la norma
siguiendo cuestiones didácticas y metodológicas, por lo que no la seguiremos secuencialmente.
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MARTÍN KERNER
III - SIMPLIFICACIONES
Se espera que próximamente aparezca una norma contable especial(1) que incluya algunas
simplificaciones en el período de reanudación, por lo que es probable que no se exija el inicio de los
ajustes desde el período comparativo, sino para el ejercicio corriente, en cuyo caso no podrá presentarse
la información comparativa del período anterior para los estados de resultados, de flujo de efectivo
y de evolución del patrimonio neto. En el ejemplo anterior, entonces, la reanudación operaría desde
el inicio del ejercicio 2018, esto es, desde el 1/1/2018. Debido a lo inminente de estas fechas y la
manifiesta impracticabilidad que esto provoca, se espera una disposición transitoria que permita
que los cierres que se producen entre julio y noviembre de 2018 (ambos inclusive) no estén ajustados
por inflación, siempre que se ajusten en el período siguiente con efecto retroactivo.
(1) La FACPCE aprobó el 29/9/2018 la resolución 539/2018, actualmente con una fe de errata del 11/10/2018, que aún
está pendiente de aprobación por los diversos Consejos, pero que esperamos su puesta en vigor a la brevedad
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IV - ¿MONETARIO O NO MONETARIO?
Es común que en los libros y artículos contables sobre el ajuste por inflación, en las clases
universitarias sobre el tema y en la práctica profesional (en la parametrización de los sistemas contables,
en los papeles de trabajo, en las áreas contables de las empresas y en las firmas de auditoría), se
refieran a clasificar las partidas como “monetarias” o “no monetarias” a fin de definir que las “mone-
tarias” no se ajustan, pero quedan expuestas a la inflación y por tanto generan el “resultado por
exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda” (RECPAM). Por otro lado, las partidas
“no monetarias” se deben reexpresar y quedar en moneda ajustada al cierre, y por contrapartida
reconocer el RECPAM.
Sin embargo, esa clasificación solo tiene lógica para activos y pasivos. Las partidas de patrimonio
o resultados no tienen cómo definirse en “monetarias” o “no monetarias”, aunque deben ser reexpre-
sadas en moneda de cierre (ajustarse por inflación) en todos los casos. Además, lo que es “monetario”
serían el dinero en efectivo en pesos (en caja y bancos) y los créditos y deudas en pesos. Aunque, si
estas partidas son en moneda extranjera, es raro que se las considere “no monetarias” porque en
realidad son “moneda” al fin, aunque distinta del peso. También hay que analizar los casos de créditos
y deudas sujetos a ajuste o interés, ya que en ese caso son “monetarias” pero requieren la reexpresión
de los importes originales a fin de depurar los resultados financieros nominales del componente
inflacionario incluido allí, a fin de determinar los intereses, diferencias de cambio y otros resultados
de tenencia en términos reales (fuera del efecto de la desvalorización del peso).
Por ello, la RT 6 en su texto actualmente vigente no menciona en ningún caso la famosa clasifi-
cación en “partidas monetarias” y “partidas no monetarias”, sino que simplemente se refiere a partidas
expresadas en moneda de cierre y partidas expresadas en moneda anterior al cierre. Estas últimas,
las partidas expresadas en moneda anterior al cierre, son las que deben reexpresarse.
El motivo es que la parametrización como “monetaria” y “no monetaria” siempre dio lugar a
diferentes interpretaciones y criterios, clasificando la misma partida de una y otra forma, y siempre
con argumentos válidos que justifiquen tanto una como otra partida. Por casi, un crédito en moneda
extranjera puede ser considerado “monetario” (porque está expresado en moneda de cierre, no
cambiará ese importe a tipo de cambio de cierre luego del ajuste) y también como “no monetario” o
reexpresable (ya que deberá reexpresarse el importe de la inversión en pesos original, a fin de depurar
la diferencia de cambio nominal del componente inflacionario respecto de la diferencia de cambio
real).
Por ejemplo, si al inicio del ejercicio 20X8, el 1/1/20X8, una empresa cuenta con 100 dólares,
habrá medido esa partida en 1.800 pesos, mientras que si se mantiene hasta el cierre, al 31/12/20X8
esos mismos 100 dólares se medirán en 4.000 pesos, reconociendo un resultado por diferencia de
cambio nominal de 2.200 pesos. Pero en moneda homogénea, aunque el importe de cierre no
cambie (son los 4.000 pesos a tipo de cambio de cierre, por lo que está expresado ya en moneda de
cierre), cuando se ajusta por la inflación de ese año, que fue un 50%, la inversión original de 1.800
ajustada sería de 2.700 y entonces la diferencia de cambio neta del componente inflacionario (resultado
por tenencia real) es de 1.300 en vez de los 2.200 nominales.
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En el siguiente cuadro presentaremos las partidas más habituales en las empresas, a fin de
clasificarlas para considerar su reexpresión o no, aplicando el método de la RT 6. En algunos casos, la
indicación de partida “reexpresable” no es por su importe contable al cierre, sino por la depuración
de los resultados en los resultados de tenencia reales (intereses, diferencias de cambio, actualizaciones,
resultado por valuación de activos, aumento o disminución de previsiones o de impuestos diferidos)
de los componentes inflacionarios.
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VI - ANTICUACIÓN
Para la reexpresión de las partidas en moneda anterior al cierre, la sección IV.B.4. de la RT 6
“Anticuación de las partidas” dispone que “la anticuación del saldo de una cuenta consiste en su
descomposición en partidas o grupos de partidas, según los distintos momentos o períodos de origen de
éstas, a efectos de reexpresarlas en moneda de cierre. Es razonable agrupar las partidas por mes de origen
a efectos de proceder a su reexpresión. En tanto no se generen distorsiones significativas, es aceptable
descomponer el saldo de la cuenta en períodos mayores de un mes”.
Leyendo esta disposición pareciera una cuestión simple. Sin embargo, la aplicación práctica no
siempre es sencilla, ya que la anticuación de algunas partidas (fundamentalmente de resultados)
trae sus complicaciones.
En algunas partidas, como los activos no monetarios (bienes de cambio, bienes de uso, intangibles,
propiedades de inversión), cuentas de patrimonio (aportes) y algunos resultados (que no sean con-
sumos, desvalorizaciones ni resultados de tenencia), la anticuación es simple, basada normalmente
en la fecha de origen de la partida (imputación del débito o crédito).
Si bien mencionamos que es “simple”, hay casos en los cuales hay divergencias de opiniones. En
el caso de los aportes, nuestra opinión es que debería ser desde la fecha de la integración, ya que un
compromiso de aporte (suscripción) no es aporte (pero reconocemos que otros colegas sostienen
que debería ser desde la suscripción). En el caso de los dividendos, otro de los puntos controvertidos es
si la anticuación corresponde desde la fecha de la Asamblea que los aprueba o desde la fecha del
cierre anterior, que es la fecha de la moneda en la cual están expresados los resultados que se distri-
buyen. Nuestra opinión es que debe anticuarse tomando en consideración la fecha de la moneda en
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MARTÍN KERNER
la cual están expresados, que es la del cierre anterior y no la fecha de la Asamblea (al igual que
sucede con las amortizaciones, que no se deben anticuar desde la fecha en la cual se registran, sino
desde la fecha en la cual está expresada la moneda, que suele ser la misma que la del origen del
bien amortizado).
En el caso de consumos de activos o desvalorizaciones (depreciaciones de bienes de uso y
propiedades, amortizaciones de intangibles, deterioro por imputación del valor recuperable y el
costo de la mercadería vendida o los servicios prestados, resultados por venta de bienes de uso,
previsiones por incobrables), la anticuación debe ser restrospectiva, basada en la fecha de origen de
los activos consumidos, y no respecto de la fecha en la cual se registra.
Por último, y más complejo aún, están las anticuaciones de todos los resultados de tenencia
(intereses, diferencias de cambio, actualizaciones, resultado por valuación de bienes a valores de
mercado), cuentas que directamente no tienen posibilidad de definir una fecha de anticuación, sino
que son a lo largo de un período. Por lo tanto, la cifra reexpresada surge de depurar el componente
inflacionario incluido en su propio importe, es decir, la diferencia entre el nivel general de precios
(inflación) y el precio específico del bien. Por ejemplo, si la tasa de interés de un plazo fijo a un año
es del 65%, pero la inflación anual fue de un 50%, entonces los intereses reales, depurados del
componente de inflación, son del 15% (y si la tasa de interés fuera del 45%, entonces el interés neto
de inflación sería una pérdida financiera real del 5%).
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IX - EL “RECPAM”
En las secciones IV.B.8. y 9. la RT 6 se refiere al conocido como RECPAM, por el acrónimo de
“Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda” (que antes se conocía
como “REI”, es decir, resultado por exposición a la inflación). Allí se indica que en el esquema más
depurado de reexpresión del estado de resultados, el RECPAM, comprenderá el efecto del cambio
en el poder adquisitivo de la moneda sobre las partidas monetarias (o expuestas a ese cambio).
Sin embargo, también se admite que se obtenga por diferencia una partida global, que en el
estado de resultados reexpresado en moneda homogénea se denominará “Resultados financieros y
por tenencia” (incluyendo resultados por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda).
La misma surge por efecto de la partida doble y, generalmente, representa la contrapartida neta de
los ajustes efectuados en todas las partidas patrimoniales y de resultados que se han reexpresado
en moneda de cierre.
Acompañemos estos temas con un ejemplo que muestra el comportamiento de algunos activos
frente a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda.
El supuesto es que una empresa inició sus operaciones el 1/1/X1 con una inversión de capital
de $ 1.000, sin que medien transacciones hasta el 31/12/X1. La inflación del período fue del 30%. La
empresa fue dirigida por cinco directores financieros distintos, los que tomaron diferentes alternativas
con el capital aportado, a saber:
a) Director 1: mantiene los fondos en una cuenta corriente bancaria.
b) Director 2: invierte en un plazo fijo en pesos que devenga un 25% anual.
c) Director 3: invierte en un terreno utilizado en la explotación.
d) Director 4: invierte en moneda extranjera que se revalúa un 150%.
e) Director 5: invierte en bienes cuyo valor razonable se incrementa un 20%.
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X - EL PROCESO SECUENCIAL
Ya mencionamos que la RT 6 inicia con el conocido como “proceso secuencial”, indicando en la
sección IV.B.1. que “el proceso de reexpresión de los estados contables en moneda homogénea consiste en:
a) Determinación del activo y el pasivo al inicio del período objeto de ajuste, en moneda homogénea de
dicha fecha, reexpresando las partidas que los componen según IV.B.2.
b) Determinación del patrimonio neto al inicio del período objeto del ajuste, en moneda homogénea de
dicha fecha, por diferencia entre el activo y el pasivo obtenidos por aplicación de la norma inmedia-
tamente precedente.
c) Determinación en moneda de cierre del activo y el pasivo al final del período objeto del ajuste,
reexpresando las partidas que los componen según IV.B.2.
d) Determinación en moneda de cierre del patrimonio neto al final del período objeto del ajuste, por
diferencia entre el activo y el pasivo obtenidos por aplicación de la norma inmediatamente precedente.
e) Determinación en moneda de cierre del patrimonio neto al final del período objeto del ajuste, excluido
el resultado de dicho período. Para ello se reexpresará el importe obtenido por aplicación de la norma
b) en moneda de cierre del período, agregando o deduciendo las variaciones experimentadas por el
patrimonio neto durante el transcurso de este -excepto el resultado- reexpresadas en moneda de cierre.
f) Determinación en moneda de cierre del resultado final del período por diferencia entre los importes
obtenidos por aplicación de las normas d) y e).
g) Determinación del resultado final del período, excluido el resultado por exposición a las variaciones en el
poder adquisitivo de la moneda (o el resultado financiero y por tenencia -incluido el RECPAM- según
el caso), mediante la reexpresión de las partidas que componen el estado de resultados según IV.B.2.
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h) Determinación del resultado por exposición a las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda (o
del resultado financiero y por tenencia -incluyendo el resultado por exposición a las variaciones en el
poder adquisitivo de la moneda- según el caso) del período por diferencia entre los importes obtenidos
por aplicación de las normas f) y g)”.
Lo mismo lo podemos ejemplificar en el siguiente gráfico:
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I - MONEDA HOMOGÉNEA
Aspecto contable
La resolución técnica 17, en su sección 3.1, establece que los estados contables deben expresar-
se en “moneda homogénea”. Lo mismo dispone en su sección 2.6 la resolución técnica 41 para los entes
pequeños y medianos. Para lo cual debemos distinguir si el contexto económico del país es de esta-
bilidad monetaria o no.
- Si hay estabilidad monetaria: se utiliza la moneda nominal.
- Si no hay estabilidad monetaria: corresponde la reexpresión de los estados contables por inflación
aplicando el procedimiento establecido en la resolución técnica 6.
No obstante, en esta última situación no toda falta de estabilidad monetaria lleva al ajuste por
inflación, dado que para las resoluciones técnicas 17 y 41, la reexpresión se aplica solo en contextos
altamente inflacionarios, estableciendo los parámetros para considerar cuándo estamos en presen-
cia de ese escenario.
Mientras podamos decir que los estados contables están expresados en moneda homogénea,
se cumplimenta también el requisito establecido en la ley general de sociedades de emitir los esta-
dos contables en moneda constante:
Específicamente, respecto del ajuste por inflación, la resolución técnica 39 introdujo modifica-
ciones a las resoluciones técnicas 6 y 17 y derogó la resolución (FACPCE) 287/2003 de la JG, todo en
relación con la expresión de los estados contables en moneda homogénea.
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FLAVIO A. MANTOVÁN
Recordemos que la resolución 287/2003 dispuso discontinuar el ajuste por inflación en los esta-
dos contables a partir del 1/10/2003.
Así, vuelve a admitirse la reexpresión de los estados contables por inflación, pero se establecen
condiciones a verificar, mencionadas en las secciones 3.1 de la resolución técnica 17 y 2.6 de la reso-
lución técnica 41, para poder aplicar el método.
Dichas condiciones son:
a) La tasa acumulada de inflación en tres años, considerando el índice de precios internos al por
mayor (IPIM), del Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), alcanza o sobrepasa el 100%.
b) Corrección generalizada de precios y/o de salarios.
c) Los fondos en moneda argentina se invierten inmediatamente para mantener su poder adquisitivo.
d) La brecha existente entre la tasa de interés por las colocaciones realizadas en moneda argentina
y en una moneda extranjera es muy relevante.
e) La población en general prefiere mantener su riqueza en activos no monetarios o en una moneda
extranjera relativamente estable.
En un contexto inflacionario, puede apreciarse la ocurrencia al mismo tiempo de todas las men-
cionadas en b) a e); no obstante, puede ser dificultoso obtener respaldos documentales de ellas -dado
que la norma dice que son características a evaluar- para justificar la aplicación del ajuste.
Así, la más objetiva de todas es la primera, que establece un piso porcentual.
La tabla de índices de actualización es elaborada por la Federación Argentina de Consejos Pro-
fesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) en función de la variación del IPIM. El INDEC publicó los
índices hasta octubre/2015, luego no los publicó en noviembre y diciembre de ese año. Para esos
meses, la tabla toma los índices en función de la variación del índice al consumidor de la CABA. Asi-
mismo, en los meses siguientes, el INDEC no publicó índices, sino porcentajes de variación mensual,
a partir de los cuales la FACPCE elaboró los índices mensuales hasta el mes de junio/2018.
A su vez, la FACPCE ha dictado la resolución 539/2018 de la JG, por la que dispuso que no se
aplicarán las secciones 3.1 de la resolución técnica 17 y 2.6 de la resolución técnica 41 (ajuste por
inflación de la resolución técnica 6) sobre estados contables de ejercicios anuales y sus correspon-
dientes períodos intermedios que cierren hasta el 30/6/2018 inclusive, estableciendo también la
obligación de reexpresar por inflación los estados contables con cierre a partir del 1/7/2018.
Si hacemos la comparación entre los índices publicados por la FACPCE, considerando que el último
publicado en su página web al momento de este escrito es el de junio/2018, tenemos:
Junio/2018: 2.055,78
Julio/2016: 897,04
Coeficiente: 2,2917 - Inflación: 129,17%
Por lo cual, siendo la inflación acumulada en los últimos 36 meses superior al 100%, los estados
contables quedan sujetos a la reexpresión contable.
Asimismo, la mencionada resolución modifica la sección IV.B.5 de la resolución técnica 6 dispo-
niendo que los índices que se utilizarán para practicar el ajuste por inflación surgirán de la combinación
del IPC (índice de precios al consumidor nacional) del INDEC con el IPIM publicado por la FACPCE. La
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serie completa de este índice será elaborada y publicada mensualmente por la FACPCE, de lo que
estamos en espera al momento de este escrito.
Ante esto, vemos que el índice para medir la inflación en el proceso de reexpresión de estados
contables de la resolución técnica 6 es una mezcla del IPC y el IPIM, pero el índice para determinar si
hay un contexto inflacionario, de acuerdo con las secciones 2.6 de la resolución técnica 41 y 3.1 de la
resolución técnica 17 sigue siendo el IPIM. Consideramos que sería conveniente unificar el índice a
aplicar para todo el proceso.
Aspecto jurídico
Todo lo dicho anteriormente es desde un punto de vista estrictamente contable. Pero introdu-
ciendo el aspecto jurídico, podemos ver una contradicción entre las normas legales y las profesionales,
con su consecuencia para el profesional que confecciona y que dictamina los estados contables, a
quien le genera un problema.
Esto porque, por un lado, la norma profesional obliga a reexpresar por inflación los estados con-
tables cuando se den las condiciones ya mencionadas, y frente a ello el decreto 664/2003 dispone
para todos los organismos de contralor dependientes del Poder Ejecutivo Nacional (PEN) (entre ellos
IGJ, CNV, SSN, AFIP, BCRA, INAES) que los balances que les presenten sus entes controlados deben
respetar lo dispuesto en el artículo 10 de la ley 23928 modificada por la ley 25561. Esta última dispo-
sición mantiene la derogación de todas las normas legales o reglamentarias que autorizan la indexación
de precios y actualizaciones monetarias.(1)
Asimismo, la resolución general 7/2015 de la IGJ, en su artículo 312, ordena tajantemente que los
estados contables con fecha de cierre a partir del 1/3/2003 deben presentarse sin ajuste por infla-
ción. También el punto 9 del artículo 305 de la misma resolución dispone que no sean de aplicación
las disposiciones introducidas por la resolución técnica 39.
Podría interpretarse que la última gran modificación de la legislación societaria por medio de la
ley 26994 con vigencia desde el 1/8/2015, por la cual la ley 19550 pasa a llamarse ley general de
sociedades, al dejar intacto el artículo 62, lleva a las sociedades a ajustar por inflación sus estados
contables cuando se dan las condiciones para ello. Pero para seguridad del trabajo profesional se
requiere algo más que una interpretación, se requiere que todo el marco legal sea coherente y, por
lo tanto, la adecuación de la normativa antes mencionada a la realidad económica imperante.
Es por este motivo que la resolución 539/2018 también encomienda a los organismos depen-
dientes de la FACPCE definir aspectos de auditoría y modelos de informes que requieran los posibles
escenarios en relación con la vigencia o derogación del decreto 664/2003.
II - PROCESO DE REEXPRESIÓN
La reexpresión de estados contables es un proceso que requiere cumplir con una serie de pasos.
(1) Con fecha 20/11/2018, el Congreso de la Nación aprobó la L. 27468 que deroga el D. 1269/2002, y sus modificaciones,
referido a la prohibición de reexpresar estados contables
ERREPAR 23
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FLAVIO A. MANTOVÁN
Índice de cierre
= Coeficiente
Índice de origen
Ejemplo
Partida: Bien de uso
Fecha de adquisición: 17/2/2018
Mes de cierre: 12/2018
Importe: $ 10.000
Índice de diciembre/2018 (supuesto): 2.541,25
Índice de febrero/2018 (IPIM según tabla de la FACPCE): 1.731,00
Coeficiente de ajuste: 2.541,25 / 1.731,00 = 1,47
Cuando se ha aplicado el ajuste en el ejercicio anterior, ya contamos con los valores ajustados al
cierre precedente de las partidas con origen anterior. Por lo que ellas se reexpresarán por un coefi-
ciente anual (índice de cierre actual contra índice de cierre anterior); y las partidas con origen en el
ejercicio presente se reexpresarán por el coeficiente correspondiente al mes de su origen.
Las partidas sujetas al proceso de ajuste por inflación mediante la aplicación de coeficientes de
reexpresión son las que no están expresadas en moneda de cierre del ejercicio.
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Proceso secuencial
En su sección IV.B.1, la resolución técnica 6 describe, desde un marco teórico, el proceso de reex-
presión en forma secuencial. Desde un punto de vista práctico, esto se materializa en la anticuación
y aplicación de coeficientes de reexpresión, con lo que obtenemos los saldos de todas las partidas
en moneda de cierre.
El proceso concluye con la contabilización del asiento de ajuste por el cual se logran dos cosas:
- Cargar en el mayor de cada partida el valor del ajuste y así obtener, por cada una de ellas, el saldo
en moneda de cierre.
- Determinar por diferencia el RECPAM (resultado por exposición a los cambios en el poder adqui-
sitivo de la moneda), o el resultado financiero y por tenencia -incluyendo el resultado por expo-
sición a las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda-.
El denominado RECPAM se obtendrá en el esquema más depurado de trabajo, donde se hayan
segregado los componentes financieros implícitos (CFI) contenidos en las partidas patrimoniales y
de resultados y se hayan determinado en términos reales cada uno de los resultados financieros
y por tenencia generados en el ejercicio.
En caso contrario, la contrapartida obtenida incluye los resultados financieros de distinto tipo.
Caso
Se requiere efectuar el ajuste por inflación de acuerdo con la resolución técnica 6 al cierre del
ejercicio 2018, en función de los datos que se acompañan.
- La sociedad se forma el 15/1/2017. El capital suscrito fue totalmente integrado a esa fecha.
- El cierre de ejercicio se produce el 31/12/2017.
- La empresa segrega los CFI en sus saldos activos y pasivos al cierre, pero no en las cuentas de re-
sultados.
- El saldo de caja y bancos es en moneda nacional.
- Los créditos por ventas y las deudas comerciales son en moneda nacional sin cláusulas de ajuste.
- La existencia final de bienes de cambio se valúa a valores de reposición.
- El costo de ventas se determina por diferencia de inventario al cierre del ejercicio.
- Los muebles y útiles se amortizan al 10% anual, los rodados al 20% anual y el edificio al 2% anual.
- No se trata el efecto de la resolución técnica 48 dado que en algunas jurisdicciones ha sido apro-
bada como optativa.
- Índices: dado que la FACPCE aún no ha publicado la tabla de índices que determina la resolución
(JG) 539/2018, se tomarán los índices del IPIM publicados en su página web. Puesto que los mismos
llegan hasta el mes de junio/2018, los correspondientes a los meses de julio y agosto se calculan
en función de la variación publicada por el INDEC (4,7% y 4,9% respectivamente) y los de sep-
tiembre a diciembre son un dato supuesto.
ERREPAR 25
21-Mantovan.qxp_03-Orlando.qxd 27/11/18 5:24 p.m. Página 26
FLAVIO A. MANTOVÁN
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos 180.000 Comerciales 80.000
Créditos por ventas 240.000 Remunerac. y cargas soc. 30.000
Bienes de cambio 300.000 Cargas fiscales 20.000
Total activo corriente 720.000 Total pasivo corriente 130.000
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Bienes de uso 1.110.000 0
Total activo no corriente 1.110.000 Total de pasivo 130.000
PATRIMONIO NETO
Capital 1.500.000
RNA - Res. del ejercicio 200.000
Total de PN 1.700.000
Total de activo 1.830.000 Total de pasivo + PN 1.830.000
26 ERREPAR
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Estado de resultados
Ventas 800.000
Costo de ventas -455.000
Gastos -40.000
Resultado 305.000
ESP
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos 135.000 Comerciales 5.000
Créditos por ventas 100.000 Remunerac. y cargas soc. 10.000
Bienes de cambio 80.000 Cargas fiscales 5.000
Total activo corriente 315.000 Total pasivo corriente 20.000
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Bienes de uso 1.710.000 0
Total activo no corriente 1.710.000 Total de pasivo 20.000
PATRIMONIO NETO
Capital 1.500.000
RNA - anteriores 200.000
Res. ejercicio 305.000
--------------
Total de PN 2.005.000
Total de activo 2.025.000 Total de pasivo + PN 2.025.000
ERREPAR 27
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FLAVIO A. MANTOVÁN
Solución
Ajuste inicial
Se realiza primero el ajuste de las cuentas de activo, pasivo y patrimonio neto al cierre del ejer-
cicio 2017 para contar con los saldos patrimoniales ajustados al inicio del ejercicio de aplicación de
la resolución técnica 6.
28 ERREPAR
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Rubro V.O. ajust. A. ejercicio A.A. ajust. A.A. hist. Ajuste A.A. V. residual
Muebles y útiles
- Partida 1 46.879 4.688 4.688 4.000 688 42.191
- Partida 2 105.717 10.572 10.572 10.000 572 95.146
Inmuebles
- Terreno 230.474 0 230.474
- Edificio 921.895 18.438 18.438 16.000 2.438 903.457
1.304.965 33.698 33.698 30.000 3.698 1.271.268
Dado que en los estados contables deberá exponerse el valor del capital por su importe suscrip-
to originalmente, el ajuste se presenta en cuenta aparte, a diferencia de cualquier otro rubro donde
lo que se expone es el valor ajustado, ya que el importe que se calcula como ajuste se contabiliza en
la misma cuenta.
La contrapartida de todos los ajustes practicados será un ajuste al rubro RNA, con lo cual este
rubro queda en:
200.000 - 96.677 = 103.323.
ERREPAR 29
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FLAVIO A. MANTOVÁN
Ajuste de 2018
Se efectúa el ajuste de las partidas del ejercicio 2018, tanto patrimoniales como de resultados.
Ajuste de ventas
Ajuste de gastos
30 ERREPAR
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El ajuste del costo de ventas se determina en función de la reexpresión de cada uno de los mo-
vimientos del rubro patrimonial correspondiente.
Rubro Fecha V.O. Coef. V.O. Ajuste A.A. i Coef. A.A. i Ajuste
ajustado V.O. ajust. A.A. i
Muebles y útiles
- Partida 1 31/12/17 46.879 1,61 75.443 28.564 4.688 1,61 7.544 2.856
- Partida 2 31/12/17 105.717 1,61 170.134 64.416 10.572 1,61 17.013 6.442
Rodados 15/5/18 600.000 1,32 789.900 189.900 1,32 0 0
Inmuebles
- Terreno 31/12/17 230.474 1,61 370.907 140.433 0 1,61 0 0
- Edificio 31/12/17 921.895 1,61 1.483.630 561.734 18.438 1,61 29.673 11.235
ERREPAR 31
21-Mantovan.qxp_03-Orlando.qxd 27/11/18 5:24 p.m. Página 32
FLAVIO A. MANTOVÁN
Asientos de ajuste
Los ajustes determinados se contabilizan a cierre del ejercicio 2018
Por el ajuste de las partidas patrimoniales al inicio de 2018
M. y Ú. - Partida 1 6.879
M. y Ú. - Partida 2 5.717
A.A. M. y Ú. - Partida 1 688
A.A. M. y Ú. - Partida 2 572
Terreno 30.474
Edificio 121.895
A.A. edificio 2.438
Ajuste de capital 257.945
RNA 96.677
32 ERREPAR
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M. y Ú. - Partida 1 28.564
M. y Ú. - Partida 2 64.416
A.A. M. y Ú. - Partida 1 2.856
A.A. M. y Ú. - Partida 2 6.442
Rodados 189.900
Terreno 140.433
Edificio 561.734
A.A. edificio 11.235
Ajuste de capital 1.071.159
RNA 62.957
Costo de ventas 236.210
Gastos 10.868
Ventas 182.532
Result. finan. y tenencia 105.055
La contrapartida de todos los ajustes es “resultados financieros y por tenencia incluido el RECPAM”.
Esto, ya que la empresa no ha seguido el esquema más depurado de trabajo respecto de los resultados
financieros y por tenencia.
El asiento de amortizaciones del ejercicio se puede efectuar una vez contabilizados los asientos
precedentes, esto es, sobre valores actualizados de los bienes de uso, puesto que no altera la deter-
minación de los “resultados financieros y por tenencia incluido el RECPAM”.
Amortizaciones - Los valores surgen del anexo de bienes de uso que se muestra más adelante
ERREPAR 33
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FLAVIO A. MANTOVÁN
Estados contables
Los estados contables ajustados por inflación a presentar resultarán (se prescinde del estado de
flujos de efectivo):
ESP
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja y bancos 135.000 Comerciales 5.000
Créditos por ventas 100.000 Remunerac. y cargas soc. 10.000
Bienes de cambio 80.000 Cargas fiscales 5.000
Total activo corriente 315.000 Total pasivo corriente 20.000
ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE
Bienes de uso 2.623.573 0
Total activo no corriente 2.623.573 Total de pasivo 20.000
PATRIMONIO NETO
Capital 1.500.000
Ajuste de capital 1.329.105
RNA - anteriores 166.280
Res. ejercicio -76.812
Total de PN 2.918.573
Total de activo 2.938.573 Total de pasivo + PN 2.938.573
34 ERREPAR
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Estado de resultados
Ventas 982.532
Costo de ventas -691.210
Gastos -50.868
Amortizaciones -212.210
Res. financ. y tenen. incluido RECPAM -105.055
Resultado -76.812
No se ha incluido la determinación del impuesto a las ganancias para tratarlo en sección aparte.
EEPN
Ajuste de Capital
Movimiento Capital Resultados PN
capital ajustado
Saldos iniciales 1.500.000 1.329.105 2.829.105 166.280 2.995.385
Resultado del ejercicio -76.812 -76.812
Saldos al cierre 1.500.000 1.329.105 2.829.105 89.468 2.918.573
Debe tenerse presente que los saldos iniciales se presentan reexpresados al cierre de 2018. Dichos
valores se calcularon en el ajuste de los componentes del patrimonio neto.
IV - SITUACIONES ADICIONALES
ERREPAR 35
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FLAVIO A. MANTOVÁN
Cifras comparativas
Dado que en el ejemplo realizado se ha comenzado por el ajuste de las cuentas patrimoniales al
inicio del ejercicio 2018 (cierre de 2017), solo las cifras expuestas en el estado de situación patrimonial
podrán presentarse en forma comparativa. No se presentarán en forma comparativa el estado de re-
sultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo.
Es la opción presentada en las secciones 3.2 a 3.4 de la segunda parte de la resolución 539/2018.
Las cifras ajustadas al cierre de 2017 se reexpresarán por el coeficiente anual de 2018 (cierre a
cierre) a efectos de su presentación comparativa.
36 ERREPAR
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ERREPAR 37
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I - INTRODUCCIÓN
La junta de gobierno de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econó-
micas (FACPCE) aprobó el 29/9/2018 la resolución 539/2018 que, en su artículo 1, resuelve aprobar las
normas de aplicación de la resolución técnica 6 al preparar los estados contables cerrados a partir
del 1/7/2018 con algunas dispensas que especifica en la segunda parte de la misma y que en este artículo
comentaremos más adelante.
En función de lo anterior, modifica -a fin de adaptar al nuevo esquema- normas tales como: la
resolución técnica 17, la resolución técnica 41, la interpretación 3 y la resolución técnica 6. Dado lo
trascendente y laborioso del cambio introducido, encomienda al Consejo Elaborador de Normas de
Contabilidad y Auditoría (CENCyA) elaborar una guía orientativa de la aplicación de la resolución
técnica 6 que contenga las diferentes opciones planteadas en esta norma, defina aspectos de audi-
toría y modelos de informe sobre las consecuencias de esta y facilite la difusión y capacitación sobre
esta temática. También recomienda a los consejos profesionales adheridos la aplicación obligatoria
de la norma.
II - PRINCIPALES DISPOSICIONES
A continuación, detallamos las principales disposiciones de la norma junto con nuestro análisis.
Vigencia
Declara que nos encontramos en un contexto de inflación en la Argentina, en los términos de
las resoluciones técnicas 17 y 41 a partir del 1/7/2018, inclusive, lo que implica que los estados con-
tables correspondientes a ejercicios anuales o de períodos intermedios cuyo cierre haya ocurrido a
partir del 1/7/2018 deberán reexpresarse de acuerdo con el procedimiento establecido en la resolu-
ción técnica 6.
Consecuentemente, los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o de períodos
intermedios cuyo cierre haya ocurrido hasta el 30/6/2018, inclusive, no deberán reexpresarse de
acuerdo con el procedimiento establecido en la mencionada norma.
ERREPAR 39
39-Veiras.qxp_03-Orlando.qxd 27/11/18 5:24 p.m. Página 40
Refiere a que el último período en el que correspondió realizar el ajuste por inflación de la reso-
lución técnica 6 fue el terminado el 30/9/2003 con una versión de la resolución técnica 6 diferente
de la actual. Adicionalmente, como consecuencia de la vigencia del decreto 1269/2002 (modificado
por el D. 664/2003)(1), ciertos entes realizaron el ajuste por inflación hasta el 28/2/2003. En función
de lo expuesto, la inmediata aplicación de la resolución técnica 6 genera múltiples exigencias que
requieren un plazo para lograr su objetivo, por ello, se establecen opciones relacionadas con la apli-
cación integral de la resolución técnica 6 y con los procedimientos detallados de la misma; con el
objeto de obtener estados contables expresados de acuerdo con el procedimiento establecido por
ella y facilitar la aplicación del procedimiento de reexpresión, las opciones son elegibles por parte
del ente en el primer ejercicio de aplicación del ajuste por inflación de acuerdo con esta resolución.
(1) Recientemente, el Congreso sancionó la reforma del impuesto a las ganancias que entre otras cuestiones deroga
el D. 664/2003 que no permitía la presentación de estados contables ajustados por inflación
40 ERREPAR
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ERREPAR 41
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Entes alcanzados
Esta norma se aplica a la preparación de estados contables por parte de todos los entes, excepto
aquellos que utilicen la resolución técnica 26 “Adopción de las normas internacionales de información
financiera (NIIF)” y de la “NIIF para las pyme”. Es decir que alcanza a entes con o sin fines de lucro, sean
entes pequeños, medianos o grandes.
Vigencia
Es de aplicación obligatoria por única vez al cierre del ejercicio que finalice entre el 31/12/2017
y el 30/12/2018 (sic), ambas fechas inclusive.
Si existen razones que impidan su realización, debe invocarse “impracticabilidad” en los términos
de la resolución técnica 16 y exponerse por nota a los estados contables las razones de esta.
En ese caso, en el próximo ejercicio debe presentarse el efecto de la remedición al cierre del
ejercicio anterior.
Cabe consignar que la norma aprobada por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la
Provincia de Buenos Aires (CPCEPBA) dispone un período de transición para los estados contables
cerrados hasta el 31/5/2018, inclusive, durante el cual podrá optarse, sin condicionamientos para
ejercer la opción, por aplicar la remedición de los activos al cierre del ejercicio o en los siguientes es-
tados contables (intermedios o anuales) que deban presentarse.
Si se opta por aplicar la remedición en los siguientes estados contables, deberá exponerse una
nota que indique que no se ha efectuado la remedición de los activos al cierre del ejercicio por ha-
berse ejercido la mencionada opción.
42 ERREPAR
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ERREPAR 43
39-Veiras.qxp_03-Orlando.qxd 27/11/18 5:24 p.m. Página 44
44 ERREPAR
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Para aquellos bienes de uso cuyo valor de compra/venta no sea relevante para la determinación
del valor de uso del ente, como por ejemplo matrices, plantas industriales y similares, se puede optar
por el costo de reposición o el valor de uso.
ERREPAR 45
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Los saldos del estado contable del ejercicio se expondrán en forma comparativa con los correspon-
dientes al ejercicio anterior sin aplicar a las cifras comparativas las normas de remedición de dicha
resolución técnica.
Se expondrá en notas:
a) Las políticas contables aplicadas como consecuencia de esta resolución.
b) El efecto producido por esta remedición en la comparabilidad con las cifras del ejercicio anterior.
La nota contendrá, como mínimo, un cuadro, por rubro, con los importes de los activos antes de
la remedición, los cambios por la remedición y los importes de los activos remedidos de este
ejercicio.
46 ERREPAR
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Estado de resultados
Patrimonio neto
Datos al cierre:
01- Caja y bancos: no se ajustan.
02- Inversiones: se trata de acciones con cotización valuadas al valor neto de realización.
03- Cuentas por cobrar: no se ajustan.
04- Bienes de cambio: están valuados a sus costos de reposición.
05- Bienes de uso:
2017 2016
Valor Depreciación Neto Neto
Cuentas
de origen acumulada resultante resultante
Inmuebles 10.000 (450) 9.550 9.700
Máquinas 1 15.000 (3.000) 12.000 13.000
Máquinas 2 3.000 (750) 2.250 -
Totales 28.000 (4.200) 23.800 22.700
ERREPAR 47
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Solución
1. Inversiones y bienes de cambio: no se remiden debido a que ya están valuados a valores corrientes.
2. Bienes de uso: se opta por valuar a valor razonable los inmuebles y a ajustar por coeficientes las
máquinas.
Máquinas
Se actualiza por coeficiente.
48 ERREPAR
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Ajuste
Como puede observarse en las registraciones, las depreciaciones del ejercicio no se modifican, la
remedición impactará en el cálculo de las depreciaciones del ejercicio 2018 dado que las mismas se reali-
zarán sobre los valores remedidos.
ERREPAR 49
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50 ERREPAR
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ERREPAR 51
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Remedición
Cuentas Saldos antes Saldos
resolución técnica 48
Revaluó ley 27430 Revaluados
Inmueble 9.550 5.730 15.280
Máquinas 14.250 8.573 22.823
Totales 23.800 14.303 38.103
Pasivo por impuesto diferido - (5.006) -
Reserva por remedición RT 48 - 9.297 -
52 ERREPAR
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ERREPAR 53
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02- Inversiones
Costo de ventas $
Existencia inicial 10.000
Compras 74.000 Regulares durante todo el ejercicio
Existencia final (11.000)
Costo de ventas 73.000
54 ERREPAR
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06- Deudas
No se reexpresan.
Falta el cálculo de la provisión del impuesto a las ganancias del ejercicio.
ERREPAR 55
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Saldos Saldo al
Cuentas Movimientos
al inicio cierre
$ $ $ $
Capital 10.000 4.000 - 14.000
Aportes irrevocables 4.000 (4.000) 5.000 5.000
Ganancias reservadas 2.000 205 - 2.205
Reserva por remedición RT 48 9.297 - - 9.297
Resultados no asignados 12.000 (3.205) - 8.795
Total patrimonio neto 37.297 (3.000) 5.000 39.297
Datos al cierre
Índices estimados:
Coeficientes (Base IPC)
12/2017: 1,48
03/2018: 1,35
05/2018: 1,25
10/2018: 1,15
Promedio 2018: 1,23
56 ERREPAR
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ERREPAR 57
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Reexpresión
Es conveniente realizar la reexpresión de la existencia final de los bienes de cambio juntamente
con el costo de ventas. Para ello se debe proceder de la siguiente forma:
1. Reexpresar la existencia inicial por el coeficiente de punta apunta.
2. Reexpresar las compras por el coeficiente promedio. Si esto no fuese posible, reexpresar por el
coeficiente correspondiente al mes de compra.
3. La existencia final a partir del valor de reposición al cierre.
Importante
Este método no permite discriminar el resultado bruto.
58 ERREPAR
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Reexpresión
Es conveniente realizar la reexpresión de los valores de origen y sobre estos valores calcular las
depreciaciones del ejercicio, no obstante, es posible que a los fines fiscales deba calcularse la depre-
ciación de acuerdo con los importes no ajustados.
El procedimiento de reexpresión es el siguiente:
1. Reexpresar los valores al inicio por el coeficiente punta a punta.
2. Determinar la depreciación del ejercicio tomando como base el valor de origen reexpresado.
Su medición se efectuará al costo original menos la depreciación acumulada.
De manera que:
ERREPAR 59
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Máquinas
60 ERREPAR
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ERREPAR 61
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Para la resolución del caso se utiliza una tasa de impuesto a las ganancias del 35%. Cabe consignar
que la tasa para el período que cierra el 31/12/2018 es del 30% y para el próximo del 25%. Este
cambio de tasa implica que deben adecuarse los saldos de activos y pasivos de impuesto diferido a
la misma. Con el fin de no complicar la resolución del presente caso y para centrarnos en el ajuste
por inflación, hemos decidido mantener la tasa del 35%.
62 ERREPAR
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Patrimonio neto
Reexpresión
A la fecha del presente artículo, la FACPCE no ha resuelto el destino que se va a dar a la reserva
por remedición de la resolución técnica 48.
El capital se mantiene en valores nominales, por lo que se debe adicionar su ajuste. Se reexpresan
desde la fecha de suscripción.
Capital
Movimientos Capital Coeficiente Ajustado
$ $
Saldo al inicio 10.000 1,48 14.800
Capital aportes irrevocables 4.000 1,48 5.920
14.000 20.720
RECPAM 6.720
Aportes irrevocables
ERREPAR 63
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Reserva legal
64 ERREPAR
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Resultados no asignados
Ventas
Reexpresión
Deben anticuarse las partidas y utilizar el índice correspondiente.
Simplificación
La norma permite utilizar un coeficiente promedio cuando son regulares durante todo el ejercicio.
ERREPAR 65
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Gastos de administración
Reexpresión
Igual a ventas.
Se reexpresan por un coeficiente promedio debido a que son regulares durante todo el ejercicio.
Se le adicionan las depreciaciones de bienes de uso.
66 ERREPAR
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Gastos comerciales
Reexpresión
Igual a ventas.
Se reexpresan por un coeficiente promedio debido a que son regulares durante todo el ejercicio.
Se le adicionan las depreciaciones de bienes de uso.
ERREPAR 67
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RECPAM
Asiento 1 21.820
Asiento 2 7.334
Asiento 4 17.955
Asiento 6 1.200
Asiento 8 2.403
Asiento 9 6.720
Asiento 10 750
Asiento 11 1.011
Asiento 12 4.463
Asiento 13 4.959
Asiento 14 32.200
Asiento 15 5.290
Asiento 16 6.440
Asiento 17 276
68 ERREPAR
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Bienes de uso
Cuentas Saldo contable Impositivo
$ $
Inmuebles 23.680,00 10.000,00
Depreciación acumulada -1.065,60 -450
Depreciación del ejercicio -355,2 -150
Neto 22.259,20 9.400,00
Ajuste 5.499,35
ERREPAR 69
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70 ERREPAR
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Cuentas 31/12/2018
$
Ventas 172.200
Costo. Ventas (94.820)
Subtotal 77.380
Gastos administración (37.176)
Gastos comercialización (37.364)
Resultado venta inversiones
Resultados financieros y por tenencia 6.333
Resultado antes de impuestos 9.173
Impuesto a las ganancias (7.914)
Resultado final 1.259
(2) En el primer ejercicio en el que se realiza el ajuste puede prescindirse de presentar el estado de resultados en
forma comparativa con el del ejercicio anterior
ERREPAR 71
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Aportes de los
Resultados acumulados Total del Total del
propietarios
patrimonio patrimonio
Rubro Ajuste Aportes Resultados
Capital Reserva Remed. neto neto
del irrevo- no
social legal RT 48 31/12/2018 31/12/2017
capital cables asignados
$ $ $ $ $ $ $ $
Saldos al inicio
10.000 4.800 5.920 2.960 17.760 13.759 55.199 36.260
del ejercicio
Saldos ajustados
al inicio del 10.000 4.800 5.920 2.960 17.760 13.759 55.199 36.260
ejercicio
Capitalización 5.920 - -5.920 - - - - -
-873
Aumento de la
- - - 256 -256 - - -
reserva legal
13.759
Dividendos en
- - - - -3.750 - -3.750 -
efectivo
Aportes
- - 5.750 - - - 5.750 -
irrevocables
Resultado del
- - - - 1.258 - 1.258, 6.053
ejercicio
Saldos al cierre
15.920 4.800 5.750 3.216,25 15.012,34 13.759 58.458 55.199
del ejercicio
72 ERREPAR
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31/12/2018
$
Variación del efectivo y sus equivalentes
Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio 3.256
Efectivo y equivalentes al cierre del ejercicio 10.000
Aumento (o disminución) del efectivo 6.744
Causas de las variaciones del efectivo y sus equivalentes
Actividades operativas
Resultado del ejercicio 1.259
Depreciaciones del ejercicio 11.811
Resultado por tenencia inversiones (40)
Diferencia saldos iniciales y finales de cuentas por cobrar (7.120)
Diferencia saldos iniciales y finales bienes de cambio 3.800
Diferencia saldos iniciales y finales deudas 25.735
Diferencia saldos iniciales pasivo impuesto diferido 5.499
Flujo neto de efectivo de las operaciones 40.944
Actividades de inversión
Pagos por compra de bienes de uso (36.200)
Flujo de efectivo de las actividades de inversión (36.200)
Actividades de financiación
Aportes irrevocables 5.750
Pago de dividendos (3.750)
Flujo de efectivo de las actividades de financiación 2.000
(3) En el primer ejercicio en el que se realiza el ajuste puede prescindirse de presentar el estado de flujo de efectivo en
forma comparativa con el del ejercicio anterior
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LEGISLACIÓN
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(*)
LEGISLACIÓN
Nacional
LEY 27468
Ajuste por inflación
Con fecha 15/11/2018 el Congreso de la Nación aprobó con fuerza de ley (N° 27468) el ajuste por inflación.
La misma en su artículo 6 deroga el decreto 1269/2002 y sus modificatorios.
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Provincial
Provincias que adoptaron la resolución 539/2018 de la FACPCE
• Resolución (CPCE Bs. As. Cdad.) 107/2018
• Resolución (CPCE Córdoba) 68/2018
• Resolución (CPCE Santa Fe) 2/2018
• Resolución (CPCE Chubut) 1465/2018
• Resolución (CPCE Mendoza) 2063/2018
• Resolución (CPCE Neuquén) 616/2018
• Resolución (CPCE Río Negro) 398/2018
• Resolución (CPCE San Luis) 18/2018
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ERREPAR
CONSULTOR DE LEGISLACIÓN,
JURISPRUDENCIA Y DOCTRINA
DIRECTOR:
RICARDO A. PARADA
SUBDIRECTOR:
JOSÉ D. ERRECABORDE
Dirección Nacional del Derecho de Autor. Hecho el depósito que marca la ley
11723.
ISBN 978-987-01-2282-1
Edita y Distribuye:
Sistema patentado, modelos y marcas registrados. Prohibida la reproducción total o
© ERREPAR SA parcial por medios electrónicos o mecánicos, incluyendo fotocopia, grabación mag-
netofónica y cualquier sistema de almacenamiento de información, sin autorización
escrita del editor.
Los datos, conceptos y opiniones vertidos por autores y consultores no son necesa-
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riamente compartidos por la Editorial ni comprometen a los entes u organismos en
Paraná 725 - (1017) los que éstos se desempeñen.
Buenos Aires - Argentina La renovación de las Obras no se entiende realizada en forma automática.
Teléfono: 4370-2002 La Editorial se reserva el derecho de modificar en todo o en parte la estructura y
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Anonimo
Ajuste por inflación / Anonimo ; compilado por Ricardo Antonio Parada ; José Daniel Errecaborde. - 1a ed . - Ciudad Autónoma de Buenos
Aires : Errepar, 2018.
80 p. ; 21 x 15 cm.
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1. Ajuste por Inflación. I. Parada, Ricardo Antonio, comp. II. Errecaborde, José Daniel, comp. III. Título.
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• Proceso de reexpresiónesió
ón de
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l RRTT (FACPCE)
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ACP
A PCE E) 6/1984
6
6/1984
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• As
A pectos
ctos jurídi
juríd dicos
o
• Su
u relación
elación con la RT (FACPCE)
ACCPCCE) 48/2018
488/20
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diició
ón de act
actiivos
• Casos prrác
ácti
ticcos
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Suplemento Especial
DOCTRINA Y PRÁCTICA
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1. Ajuste por Inflación. I. Parada, Ricardo Antonio, comp. II. Errecaborde, José Daniel, comp. III. Título.
CDD 332.414
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SUPLEMENTO ESPECIAL
DOCTRINA Y PRÁCTICA
I - ASPECTOS INTRODUCTORIOS
Causas de la inflación
La inflación es una manifestación característica de la economía, razón por la cual podemos
identificar las causas de orden estructural que la explican incidiendo con frecuencia en el desequi-
librio del mercado. Se la define como un aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de
una economía.
Existen también causas coyunturales que la llegan a comprender en términos de su presencia
inmediata, siendo las más generalizadas: el aumento del circulante, debido a la injustificada emisión
de papel moneda; la inestabilidad política, hecho que genera desconfianza por lo que se reduce el
nivel de inversiones y, por consiguiente, la producción; y los fenómenos naturales, como la sequía,
que inciden en la reducción de la producción agrícola.
Otros factores que incentivan la espiral inflacionaria identificados como influyentes pueden ser
de origen externo, tales como los precios de insumos agrícolas e industriales, los precios de fletes, o
los tipos de cambio.
Las presiones inflacionarias representan un desequilibrio de oferta y demanda que provoca el
ascenso de los precios en los mercados. Los mecanismos de propagación son las expectativas
inflacionarias o las remarcaciones de precios.
En economías estables, con evidentes signos de crecimiento económico y un seguimiento
adecuado de las ondas especulativas, la inflación es insignificante, de tal manera que las ventas y los
gastos, y otras partidas contabilizadas al costo histórico no pierden razonabilidad, por lo que no
hace falta, al menos al corto plazo, ajustes por reexpresión en la elaboración de los estados
contables.
ERREPAR 3
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ARMANDO M. CASAL
En vista de que vivimos en un país con tasas de inflación altas, debemos conocer cómo corregir
los efectos de la inflación en los estados contables, a través del sistema de ajuste de reexpresión
monetaria de dichos estados contables.
El suceso inflacionario es universal, las causas son de variada índole y las medidas asumidas en
ciertos países para combatirlo pueden no haber sido estructurales ni tampoco estratégicas. En
nuestro país, este flagelo persiste, no habiéndose tomado prácticamente nunca las acciones
complementarias que incrementen la producción de bienes y servicios, con base en la eficiente
gestión empresarial, privada y pública. El origen etimológico de la palabra “economía” se encuentra
en la palabra griega oikonomos, que significa administración del hogar.
4 ERREPAR
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ERREPAR 5
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ARMANDO M. CASAL
corrientes del momento a que se refiere cada medición. Este concepto se aplica tanto para los activos y
pasivos como para los ingresos y los costos”.
La línea doctrinaria en que se apoyó esa idea es la publicación “Replanteo de la técnica
contable: su estructura básica. Su acercamiento a la economía” (FACPCE: Fortini, Hernando L. y otros
- Ed. Macchi - 1980), que contiene principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA),
análisis crítico de las teorías y normas contables, relaciones con disciplinas afines y prácticas
contables.
Los pronunciamientos sobre estados contables en moneda homogénea [título incorporado por
la RT (FACPCE) 19/2000] se hallan, básicamente, en la RT (FACPCE) 6/1984 y sus modificaciones, los
que son de aplicación obligatoria para los profesionales matriculados en los Consejos Profesionales
de Ciencias Económicas, una vez ratificadas por estos. La normativa argentina combina los cambios
en el nivel general de precios con la contabilidad del valor corriente. Y permite, como alternativa, la
presentación de los “resultados financieros y por tenencia, incluyendo el resultado por exposición al
cambio en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM)” en una sola partida de los estados financieros.
Estas normas han sido recuperadas, por así decirlo, mediante la resolución JG (FACPCE) 539/2018
que expresa: “Debe iniciarse la aplicación del ajuste por inflación para la preparación de los estados
contables correspondientes a períodos contables (anuales o intermedios) que cierren a partir del 1/7/2018,
inclusive”. Eso se justifica porque “la FACPCE ha realizado un monitoreo permanente de los índices de
precios, concluyendo que la tasa acumulada de inflación en los últimos tres años supera el 100%, medida
en las diferentes combinaciones posibles de índices disponibles y, entre otros, con el IPIM”.
Capacitación profesional
La capacitación es vista, fundamentalmente, como un proceso educativo a corto plazo que
emplea unas técnicas especializadas, por medio del cual el profesional contable puede obtener los
conocimientos y las habilidades necesarias para incrementar su eficacia en el logro de los objetivos
planificados.
6 ERREPAR
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Una capacitación continuada, por su parte, lleva consigo querer aprender, incrementar conoci-
mientos y profundizar aquellos temas de interés y actualidad, los cuales pueden ser fundamentales
para un adecuado progreso profesional. En este sentido, un contador público motivado, cada vez
más capacitado, en condiciones de adaptarse a los cambios operados en el mercado, a las nuevas
normas y a los renovados servicios y productos ofrecidos, puede resultar el profesional ideal para el
desarrollo de la actividad contable. Sin embargo, el conjunto de circunstancias que se producen
(contexto) juega un papel importante y tiene que ser favorable o, al menos, no tornarse negativo.
Particularmente, la aplicación del ajuste integral por inflación requiere de un gran empeño en la
tarea profesional a emprender para cumplimentar correctamente las nuevas normas vigentes, lo
que incluye la necesidad de capacitación orientada a actividades enriquecedoras para ampliar los
conocimientos, habilidades y aptitudes. Además, se percibe indispensable la definición clara de
ciertas proposiciones por parte de la profesión para explicar de manera unívoca y con precisión
aspectos de esta problemática.
II - TEMÁTICA PRESENTADA
Los trabajos seleccionados por la editorial en esta segunda publicación representan doctrinas a
modo de concepciones teóricas, conjunto de ideas, enseñanzas o principios básicos; prácticas para
facilitar los aprendizajes obtenidos en la formación de los saberes; consultas frecuentes de
orientación profesional y cuestionarios con preguntas y respuestas para ampliar los conocimientos
relacionados con la especialidad sobre el ajuste por inflación de los estados contables.
Este nuevo aporte de ERREPAR se acerca a nuestros lectores a los efectos de ayudar a los conta-
dores públicos que intervienen en la preparación, examen e interpretación de información contable
que sea confiable para la toma de decisiones. Las normas de estados contables en moneda
homogénea proveen un método de reexpresión de dicha información que permite eliminar las
distorsiones que la misma presenta en períodos inflacionarios.
La siguiente es una breve descripción del contenido inherente a la publicación:
Flavio A. Mantován
Ajuste por inflación: aspectos teóricos
El autor destaca cuestiones vinculadas con la incidencia de los rubros monetarios y no mone-
tarios, la medición del efecto inflacionario a partir de las partidas monetarias generadoras del
resultado, las variaciones de la posición monetaria expuesta, así como la aplicación del método de
reexpresión que obtiene ese mismo resultado trabajando con los rubros no monetarios.
Fernando R. Lenardón
Aspectos teóricos y prácticos del ajuste por inflación contable
El autor presenta los antecedentes del ajuste por inflación contable y la situación actual a nivel
de los organismos profesionales y de control, efectuando también un análisis del método de ajuste
según la RT 6, incluyendo las opciones previstas en la resolución RJ (FACPCE) 539/2018 y, finalmente,
acompaña una aplicación práctica.
ERREPAR 7
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ARMANDO M. CASAL
Romina Franco
Consultas frecuentes
El término “consultas frecuentes” se refiere a una enumeración de interrogantes que surgen
habitualmente dentro de un contexto determinado y para un tema en particular, en este caso, el
ajuste por inflación.
Se expresan los consejos o las opiniones solicitadas al experto para ayudar a resolver la cuestión
planteada al realizar la consulta, con el objetivo de lograr mayor información y conocimientos.
Martín Kerner
Preguntas y respuestas
Se brinda una lista de preguntas sobre el ajuste por inflación y las respuestas sugeridas por el
especialista con las argumentaciones consideradas adecuadas para la resolución de las cuestiones
planteadas por los lectores.
8 ERREPAR
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III - EPÍLOGO
A modo de conclusión, esperamos que la presente información sea de gran ayuda para quienes
están interesados en profundizar en las técnicas vinculadas con el ajuste por inflación de los estados
contables. Definitivamente, ya no es sostenible seguir contabilizando sin considerar las alteraciones
que provoca la alta inflación. Las páginas que siguen le ayudarán al lector a entender cuál es la
dirección segura, en un contexto que se repite una y otra vez en nuestro país.
ERREPAR 9
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011-Sumario.qxp_01-Sumario.qxd 5/4/19 10:18 a.m. Página 11
SUMARIO
INTRODUCCIÓN
3 ARMANDO M. CASAL
Panorama del contenido
DOCTRINA
13 FLAVIO A. MANTOVÁN
Ajuste por inflación: “aspectos teóricos”
23 FERNANDO R. LENARDÓN
Aspectos teóricos y prácticos del ajuste por inflación contable
El presente ensayo pretende abordar algunos aspectos teóricos del proceso de ajuste por
inflación de estados contables, considerando que puede ser conveniente refrescarlos después de
tantos años en los que la profesión contable ha estado alejada de esta práctica.
ERREPAR 13
013-MANTOVAN_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:02 a.m. Página 14
FLAVIO A. MANTOVÁN
vencimiento le cancelaremos a nuestro acreedor igual valor nominal pero de menor poder de
compra. En este caso, habremos tenido una ganancia por la exposición a la inflación de esa cuenta.
Por su parte, los llamados rubros “no monetarios” son los que, naturalmente, en su contratación,
está prevista una cobertura inflacionaria. Como ya dijimos, es un bien físico o un crédito o pasivo
expresado en moneda extranjera o con cláusula de ajuste inflacionario por algún índice.
Entonces, podríamos intentar medir el efecto inflacionario, como resultado que impacta en los
estados contables, a partir de sus rubros generadores, aplicando la tasa de inflación del período
sobre los saldos de partidas monetarias.
Ejemplo
El balance del ejercicio anual cerrado el 31/12/2017 presenta la siguiente situación:
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Caja 10.000 Proveedores 3.000
Diciembre/2017 124,7956
Diciembre/2018 184,2552
(1) De acuerdo con la sección IV.B.5 de la RT 6, se toman los índices elaborados por la FACPCE que, para el período del
ejemplo, coinciden con el IPC del INDEC
14 ERREPAR
013-MANTOVAN_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:02 a.m. Página 15
Por lo que el porcentual de inflación del período es 47,65%, el cual surge de:
Coef. - 1 = 1,4765 - 1 = 0,4765; o bien 47,65%
Lo cual se explica porque la variación nominal de los índices es de:
(184,2552 - 124,7956) = 59,4596
Siendo un porcentaje de incremento sobre el índice inicial de:
(59,4596 / 124,7956) = 0,4765; o bien 47,65%
De tal manera, la pérdida por mantener el saldo de caja invariable en un período inflacionario
produce una pérdida de:
(10.000 x 0,4765) = 4.765
Y la ganancia por mantener el saldo de proveedores será de:
(3.000 x 0,4765) = 1.429
La pérdida neta resulta en:
(4.765 - 1.429) = 3.335
En lugar de aplicar la tasa de inflación sobre cada partida expuesta, puede también aplicarse
aquella sobre lo que llamamos la “posición expuesta”, esto es, el neto de saldos monetarios activos y
pasivos al inicio del período de medición.
En nuestro ejemplo:
Activo 10.000 - Pasivo 3.000 = 7.000, siendo
7.000 x 0,4765 = 3.335 de pérdida
Lo visto podemos representarlo en la siguiente fórmula:
(Am - Pm) π = R
Donde
Am: activos monetarios
Pm: pasivos monetarios
Am - Pm: posición monetaria o posición expuesta
π : tasa de inflación del período
R: resultado por inflación del período
Dado que la tasa de inflación del período, como ya vimos, es Coef. - 1 = π y, a su vez, el valor 1
también es un coeficiente ya que es el coeficiente del mes de cierre porque: índice Dic./2018 / índice
Dic./2018 = 184,2552 / 184,2552 = 1
La tasa de inflación de un período equivale a la diferencia de coeficientes entre el de inicio y el
de fin de tal período, con lo que el resultado por inflación de un período surge de aplicar a la
posición expuesta de su inicio la diferencia de coeficientes del período.
ERREPAR 15
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FLAVIO A. MANTOVÁN
Así:
Donde
Am - Pm: posición monetaria o posición expuesta
Cf: coeficiente de fin del período
Ci: coeficiente de inicio del período
R: resultado por inflación del período
Esto es lo que se denomina determinación del resultado por exposición a la inflación por la vía
directa, dado que se mide por los rubros que producen el resultado.
La normativa de la FACPCE ha cambiado la denominación de este resultado -antes llamado REI
(resultado por exposición a la inflación)- por un nombre más abarcador: RECPAM (resultado por
exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda), lo que también comprendería el
resultado acaecido en un período deflacionario. Por nuestra parte, creemos que las posibilidades de un
proceso deflacionario en la Argentina son altamente improbables.
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Caja 7.000 Proveedores 0
La primera posición de rubros monetarios genera resultado por inflación entre el 31/12/2017 y
el 30/6/2018.
La segunda posición, entre el 30/6/2018 y el 31/12/2018.
16 ERREPAR
013-MANTOVAN_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:02 a.m. Página 17
y luego
Donde
n: mes cuyo efecto inflacionario medimos
Amn-1: activos monetarios al inicio del mes n (cierre del mes anterior)
Pmn-1: pasivos monetarios al inicio del mes n (cierre del mes anterior)
Amn-1 Pmn-1: posición expuesta al inicio del mes n
In: índice de inflación del mes que medimos
In-1: índice de inflación del mes anterior al que medimos
(In / In-1) - 1: tasa de inflación del mes n. También πn
ERREPAR 17
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FLAVIO A. MANTOVÁN
Asimismo, la fórmula:
Nos permite medir el resultado a partir de la posición neta expuesta y por medio de diferencia
de coeficientes.
Operando en el segundo y tercer término del primer miembro de la igualdad
] In
In-1
-1
] Ic
In
In Ic Ic
-
In-1 In In
In Ic Ic
-
In-1 In In
Ic Ic
-
In-1 In
Cn-1 - Cn
18 ERREPAR
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Ajuste de terreno
Terreno 50.000
Coef. 1,4765
V. reexpresado 73.823
Ajuste 23.823
Ajuste de capital
Capital 57.000
Coef. 1,4765
V. reexpresado 84.158
Ajuste 27.158
Terreno 23.823
RECPAM 3.335
a Ajuste de Capital 27.158
ERREPAR 19
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FLAVIO A. MANTOVÁN
Vemos que el RECPAM, en nuestro caso, un resultado negativo de 3.335, surge como contra-
partida de todos los ajustes a los rubros no monetarios. Es lo que se llama medición del resultado
por inflación por la “vía indirecta”.
La respuesta a la pregunta formulada es que de esta forma se cumplen dos objetivos impor-
tantes:
1. medimos el efecto inflacionario y su impacto en los resultados -vemos que en ambas mediciones
el RECPAM arrojó una pérdida de 3.335-;
2. logramos la reexpresión de las partidas no monetarias (que en los estados contables históricos
quedan medidas en moneda de fecha distinta del cierre), quedando todos los rubros identi-
ficados en los estados contables medidos en moneda de cierre, que es la consigna, tanto de la
normativa contable como de la ley general de sociedades en su artículo 62. Recordemos que los
rubros monetarios, por su naturaleza, de por sí están medidos en moneda de cierre.
A su vez, la determinación del RECPAM por la “vía indirecta” también tiene su fundamento
teórico. Si partimos de la ecuación contable básica:
A - P = PN
Donde
A: activos
P: pasivos
PN: patrimonio neto
Distinguiendo las partidas en monetarias y no monetarias:
Am + Anm - Pm - Pnm = PN
Donde
Am: activos monetarios
Anm: activos no monetarios
Pn: pasivos monetarios
Pnm: pasivos no monetarios
Reemplazando el PN por sus componentes:
20 ERREPAR
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Donde
C: capital
Res: reservas
RNA: resultados no asignados anteriores
Rej: cuentas de resultado del ejercicio sin incluir el resultado por inflación
Agrupando los rubros no monetarios en un mismo miembro:
Multiplicando por -1 ambos miembros para que el resultado por inflación tenga un signo
coherente con su sentido (negativo: pérdida; positivo: ganancia):
Suponiendo, para simplificar, que en el ejercicio ha existido una sola posición expuesta y no
expuesta, aplicamos la tasa de inflación
Donde
π : tasa de inflación del período
Como ya vimos:
(-Am + Pm) π = R
Donde
R: resultado por inflación
Por lo que
y como
π = Coef - 1
(Anm - Pnm - C - Res - RNA - Rej) (Coef - 1) = R
ERREPAR 21
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FLAVIO A. MANTOVÁN
Donde
Coef: coeficiente de reexpresión
Multiplicando los términos del primer miembro de la igualdad
(Anm x Coef) - Anm = ajuste de activos no monetarios
(- Pnm x Coef) + Pnm = ajuste de pasivos no monetarios
(- C x Coef) + C = ajuste de capital
(- Res x Coef) + Res = ajuste de reservas
(- RNA x Coef) + RNA = ajuste de resultados no asignados
(- Rej x Coef) + Rej = cada uno de los ajustes a las cuentas de resultados
Llegamos a una sumatoria de ajustes y reemplazando en la fórmula
∑ ajustes a rubros no monetarios = R
Esta fórmula, ∑ (sumatoria) ajustes a rubros no monetarios = R, es la síntesis de las normas
establecidas en la sección IV.B de la resolución técnica 6 donde se expone el método para la reex-
presión.
22 ERREPAR
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I - INTRODUCCIÓN
Indica Fowler Newton que la información juega un papel esencial en la gestión administrativa,
constituyendo un elemento imprescindible para el planeamiento y la toma de decisiones.(1)
En las organizaciones económicas, el sistema de contabilidad integra el sistema de información.
Luego, los estados contables, como producto final del proceso realizado justamente por el sistema
de contabilidad, constituyen uno de los elementos más importantes para la transmisión de infor-
mación económica y financiera sobre la situación y gestión, tanto de entes públicos como privados,
con o sin fines de lucro.
Para que ello sea así, los mismos deben cumplir con determinados requisitos, entre los que se
encuentra el de aproximación a la realidad, fundamental para cumplir con el objetivo de ser un
insumo útil para la toma de decisiones.
Por ello, en períodos inflacionarios, los estados contables no ajustados para contemplar los
efectos de la inflación sobre los valores de las cuentas que los integran presentan, de acuerdo con la
resolución técnica 6 (en adelante, RT) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en
Ciencias Económicas (en adelante, FACPCE), información que puede considerarse -en términos
generales- totalmente distorsionada, especialmente en lo que respecta a la posición y la actividad
económica y financiera del ente.
Es por eso que, luego de intentos parciales, la FACPCE emitió la RT 6, con el título “Estados
contables en moneda constante” (después cambiada por el término “homogénea”), la que, con
algunos cambios, se aplicó hasta el año 2003, momento en que el Gobierno Nacional instruyó a
todos los organismos públicos a aceptar solamente “estados contables en moneda histórica”.
(1) Fowler Newton, Enrique: “Contabilidad básica” - 4ª ed. - LL - Bs. As. - 2003 - pág. 13
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FERNANDO R. LENARDÓN
Esto ha llevado a la profesión contable argentina, representada por los Consejos Profesionales
provinciales y por la misma Federación, a jugar con la terminología para no decir que había inflación
y, de alguna manera, resguardar la legitimidad de los balances y, por ende, el trabajo de los
profesionales.
Pero el paso del tiempo y la acumulación de los índices inflacionarios han hecho que esta
situación se terminara precipitando en la necesidad de información ajustada por inflación y, primero
en función de una norma legal (más que nada de los anuncios luego revisados por las autoridades
públicas), y luego por la presión internacional que ha establecido que la Argentina es un país con
alto nivel de inflación, así se emitió la resolución (FACPCE) 539/2018, que restablece, a partir de
determinadas condiciones, la aplicación del ajuste contable por inflación.
En el presente artículo se efectuará el análisis del estado de situación a nivel de distintas
autoridades de aplicación, en especial de los Consejos Profesionales y de las direcciones de
inspección jurídica.
Luego, se efectuará un breve análisis de la RT 6 para concluir con un caso práctico.
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FERNANDO R. LENARDÓN
a) la tasa acumulada de inflación en 3 años considerando el IPIM del INDEC alcanza o sobrepasa el
100%;
b) corrección generalizada de los precios y o de los salarios;
c) los fondos en moneda argentina se invierten inmediatamente para mantener su poder adqui-
sitivo;
d) la brecha existente entre la tasa de interés por las colocaciones realizadas en moneda argentina
y en una moneda extranjera es muy relevante; y
e) la población en general prefiere mantener su riqueza en activos no monetarios o en una
moneda extranjera relativamente estable.
En el año 2016, según cómo se midiera la inflación, la misma superaba el 100%. Pero como
continuaba la restricción legal, surgió la RT 48 “Remedición de activos”, como ajuste parcial, que de
cualquier manera no fue uniforme a nivel nacional sino que, dependiendo los consejos profesio-
nales, incluso fue optativa.
No fue hasta que el Center for Audit Quality (CAQ) de International Practice Task Force (IPTF), en
su conclusión del 16/5/2018, definió que la Argentina es un país altamente inflacionario y que la
profesión contable decidió establecer que los estados contables se deberán ajustar nuevamente a
partir del 1/7/2018.
Esto también obedece a que la inflación acumulada desde el año 2016 hasta el mes de julio de
2018 (tres años consecutivos) llegó a superar el 100% definido en la norma técnica.
A partir de allí, la FACPCE emitió la resolución (FACPCE) 539/2018, cuyo contenido pasaremos a
analizar.
Para finalizar el cuadro legal, debe señalarse que el artículo 5 de la ley 27468 (BO 4/12/2018)
incorporó un último párrafo al artículo 10 de la ley 23928 (ley de convertibilidad), que ahora dice
textualmente:
“La indicada derogación no comprende a los estados contables, respecto de los cuales
continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la ley general de
sociedades 19550 (t.o. 1984) y sus modificatorias”.
En concreto, se ha habilitado el ajuste por inflación contable, con vigencia a partir de la fecha
que establezca el Poder Ejecutivo Nacional a través de sus organismos de contralor.
2. Situación actual
Del relevamiento realizado al momento de preparación del material, surge que los siguientes
organismos profesionales y de control y regulación han aprobado el ajuste por inflación contable,
en general, a partir de los ejercicios intermedios y completos del año 2018.
26 ERREPAR
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(*) La RG 782/2019 prorrogó hasta el 6/3/2019 el plazo de presentación de los estados financieros correspondientes a los
períodos intermedios cerrados al 31/12/2018
(**) La R. 118/2019 fue modificada por la circular 17698428 que exige la obligatoriedad de presentar estados contables
reexpresados a partir de los cierres al 30/6/2020 con un tratamiento simplificado para los cierres que operen hasta el
31/3/2020 inclusive
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FERNANDO R. LENARDÓN
28 ERREPAR
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- La Federación elaborará y publicará la serie completa del índice que se usará para la deter-minación
del coeficiente de reexpresión; se reemplaza el IPIM por otro que resulte de combinar el índice
de precios al consumidor nacional (IPC) publicado por el INDEC (mes base: diciem-bre/2016) con
el IPIM publicado por la FACPCE, tal como lo establece la resolución (FACPCE) 517/2016.
- Los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o de períodos intermedios con
cierres hasta el 30/6/2018 (inclusive) no deberán reexpresarse de acuerdo con el procedimiento
establecido en la RT 6.
- Como determinadas empresas deben aplicar las normas internacionales, se separa a la NIC 29 de
la RT 6.
- Establece opciones relacionadas con la aplicación integral de la RT 6 (solo para entes que no
aplican NIIF):
- Para los estados contables (anuales o intermedios) correspondientes a ejercicios cerrados
entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018 (ambas fechas inclusive):
Se podrá optar por única vez por no realizar el ajuste por inflación de los estados contables
correspondientes a los ejercicios anuales cerrados entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018, ambas
fechas inclusive, o de los estados contables correspondientes a períodos intermedios
cerrados en el mismo período.
Si el ente hace uso de la opción:
a) informará en notas esta elección;
b) deberá realizar el ajuste por inflación en los estados contables correspondientes
al siguiente cierre (anual o intermedio), con efecto retroactivo al inicio del ejercicio
comparativo; y
c) no tendrá disponible las siguientes opciones que establece esta resolución (normas
particulares):
Opción de no determinar el patrimonio neto ajustado al inicio del ejercicio comparativo:
1. Se podrá aplicar el procedimiento de ajuste por inflación comenzando por la determi-
nación del patrimonio neto al inicio del ejercicio actual, en moneda del inicio, lo que implica
determinar el patrimonio neto total y reexpresar sus componentes a moneda del inicio.
2. Ello lleva a la conclusión de que no estarán expresados en moneda de cierre el estado de
resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo
correspondientes al ejercicio comparativo del año anterior.
Por lo tanto, si se hace uso de esta opción solo se presentará la información comparativa
correspondiente al estado de situación patrimonial y no se presentará la información
comparativa para el resto de los estados.
- Opción en los pasos para la reexpresión de las partidas:
a) El ente podrá, al comienzo del año comparativo en el que se aplique esta resolución,
utilizar una evaluación profesional del valor de los elementos componentes de los bienes
de uso, cuando estos no estén disponibles y tampoco sea factible su estimación.
b) Se podrá reexpresar los activos con fecha de origen anterior al último proceso de reimpresión
tomando como base las cifras reexpresadas previamente desde la última reexpresión
realizada (febrero/2003 o septiembre/2003).
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resolución salvo, como se ha visto, cuando se postergue su uso, supuesto en donde no resulta
posible retrotraer solamente un año sino que habrá que ir dos años para atrás.
A los efectos de un mejor entendimiento, parece interesante volcar la sinopsis elaborada por la
FACPCE en el curso dictado en diciembre último.
Tema Detalle
Opción:
a) Aplicar inmediatamente AXI.
Cierres entre el 1/7/2018 y 30/12/2018
b) No hacerlo. Informar en nota. Y aplicar AXI en el
siguiente ejercicio con dos años para atrás.
Opción:
Retrotraerse al inicio del período comparativo.
a) retrotraerse al 31/12/2016, o
Ejemplo 31/12/2016
b) empezar el 31/12/2017.
No informar comparativo de ER, EFE ni EEPN.
Si solo se retrotrae un año: efecto
Solo informar comparativo de ESP.
Si no se pueden anticuar los registros de bienes Usar valuación profesional que sirva de base para
de uso al comienzo del año comparativo su reexpresión.
Activos y pasivos preexistentes al último ajuste Se podrá reexpresar activos, pasivos y componentes del
realizado (si hubo) PN desde la última reexpresión realizada (3/2003 o 9/2003).
EFE. Información complementaria requerida La opción del inciso b) del punto 6 de la interpretación 2
por la interpretación 2 para EPEQ podrá ser usada por todos los entes.
Los entes que preparan sus estados contables con la
RT 17 o RT 41, tercera parte, podrán no reconocer la
Método del impuesto diferido diferencia temporaria por aplicar la RT 6 en los terrenos
sobre los que sea improbable que esta se reverse en un
futuro previsible. Deberá informarse en notas.
ERREPAR 31
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32 ERREPAR
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Aquí interesa recordar que el RECPAM es el “resultado producido por el cambio en el poder
adquisitivo de la moneda”.
En tanto, el RXT es el “resultado por tenencia”, que resulta la diferencia entre el resultado final
reexpresado del período y el subtotal de los rubros del estado de resultados contables a moneda de
cierre. Por efecto de la partida doble, representa la contrapartida neta de los ajustes efectuados en
todas las partidas patrimonial y de resultados que se han reexpresado (incluyendo al RECPAM).
Debe considerarse que, para aquellos que reexpresarán en el ejercicio finalizado el 31/12/2018,
antes tendrán que realizar (salvo que utilicen la opción ya comentada) la reexpresión para el
patrimonio neto al 31/12/2016 y luego el del 31/12/2017.
Avanzando ya a lo particular, los pasos para la reexpresión de las partidas son los siguientes:
1. Segregar los componentes financieros implícitos (CFI) de las cuentas patrimoniales y de resul-
tados.
Aquí se considera que las partidas en moneda de cierre tienen coeficiente 1.
Para las demás partidas, hay que realizar estos pasos:
a) Eliminar los ajustes parciales (ej.: diferencias de cambio en CNV, medición especial de la R. 241).
b) Determinar período de origen de cada partida (pueden agruparse en períodos mayores a un
mes si no se producen distorsiones significativas): esta es la anticuación de las partidas.
c) Calcular el coeficiente de reexpresión y aplicarlo para obtener las partidas en moneda de
cierre.
ERREPAR 33
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FERNANDO R. LENARDÓN
El costo financiero implícito es, de acuerdo con el informe (CECyT) 24, el valor descontado de
pagos futuros (excluyendo los recuperables) con tasa de mercado. En este caso, las tasas de
descuento reflejan la evaluación del mercado del valor tiempo del dinero y de los riesgos de la
operación. Para determinarlo, debe considerarse:
Costos de bienes o servicios adquiridos (según Sección 4.2.2 de la RT 17)
Esquema general
Esquema admitido
34 ERREPAR
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En este tema, Martín Kerner indica que la RT 6 no incluye esta categorización sino que sola-
mente habla de rubros expresados en moneda de cierre y rubros que no lo están. No obstante, por
ser de aplicación generalizada, lo seguiremos usando.
d) Anticuación
El concepto de anticuación del saldo de una cuenta consiste en su descomposición en partidas
o grupos de partidas, según los distintos momentos o períodos de origen de estas, a efectos de
reexpresarlas en moneda de cierre.
Al respecto, la RT 6 permite agrupar las partidas por mes de origen, a efectos de proceder a su
reexpresión. Es más, considera aceptable descomponer el saldo de la cuenta en períodos mayores
de un mes, en tanto y en cuanto no se generen distorsiones significativas.
Veamos un ejemplo de descomposición de partidas para el caso de la venta de un bien de uso.
Aquí hay dos elementos para considerar:
ERREPAR 35
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FERNANDO R. LENARDÓN
e) Coeficiente de reexpresión
Las secciones IV.B.5 y IV.B.6. se refieren al índice a emplear y al cálculo de los coeficientes de
reexpresión. El texto actual indica que el índice a emplear será el IPIM del INDEC, pero debido a los
problemas de este índice de público conocimiento en el final del año 2015 y principios de 2016, es
preciso completar las series y es probable que se considere el empalme con el IPC del propio
organismo (que tiene alcance nacional desde 2017). Se adjunta al presente, y como Anexo, la tabla
del índice empalmado, que se usará para el ejercicio.
En el caso de la reanudación del ajuste por inflación en 2018, que requiere anticuaciones desde
2003, el uso de coeficientes promedios anuales para los períodos más antiguos (en los casos de
inmuebles y otros bienes de uso, y la cuenta capital, principalmente) será una aproximación
razonable y una solución práctica para que la tarea de anticuación no sea tan tediosa (tomando
promedios 2003, 2004, 2005 y algunos años siguientes).
f) Patrimonio y resultados
El apartado IV.B.12 dispone que “el saldo de todos los componentes del patrimonio neto al inicio
del ejercicio, así como las variaciones de los mismos ocurridas en el ejercicio, se reexpresarán en moneda
de cierre. El resultado del ejercicio o período en moneda homogénea será la diferencia entre las cifras
expresadas en moneda de cierre del patrimonio neto al inicio y al final, que no se originen en tran-
sacciones con los propietarios”.
g) RECPAM
En las secciones IV.B.8 y IV.B.9, la RT 6 refiere al RECPAM e indica que en el esquema más depu-
rado de reexpresión del estado de resultados comprenderá el efecto del cambio en el poder adquisitivo
de la moneda sobre las partidas monetarias (o expuestas a ese cambio).
Sin embargo, también se admite que se obtenga por diferencia una partida global, que en
el estado de resultados, reexpresado en moneda homogénea, ella se denominará: resultados
financieros y por tenencia (incluyendo RECPAM). La misma surge por efecto de la partida doble y
generalmente representa la contrapartida neta de los ajustes efectuados en todas las partidas
patrimoniales y de resultados que se han reexpresado en moneda de cierre.
36 ERREPAR
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Ejemplos:
1. EECC que cerraron al 31/7/2018 (31/8/2018, 30/9/2018, 31/10/2018 y 30/11/2018): el ente puede
optar por no aplicar la RT 6 en este cierre, y debe incluir la nota del punto 5.3 de la resolución
(FACPCE) 539/2018:
5.3. Cuando el ente opte por no realizar el ajuste por inflación en los ejercicios (o períodos
intermedios) ocurridos entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018, de acuerdo con los puntos 2.1 y 2.2,
informará en notas:
a) la opción elegida;
b) los impactos cualitativos que producirá el reconocimiento del ajuste por inflación, y
c) en forma opcional, información resumida ajustada por inflación.
2. EECC cerrados el 31/12/2018 y el Consejo aprobó la resolución (FACPCE) 539/2018: ya no está
incluido en el período de excepción. Se debe aplicar la RT 6 y se sugiere agregar una nota
explicando los efectos de aplicación de la normativa.
3. EECC cerrados el 31/12/2018 y el Consejo no aprobó la resolución (FACPCE) 539/2018: si bien ya
no está incluido en el período de excepción, no es obligatoria la RT 6 pero se debería incluir la
nota del punto 5.3.
Activo corriente
- Bienes de cambio
- Inversiones
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- Otros activos
- Propiedades de inversión
Activo no corriente
- Activos intangibles
- Bienes de cambio
- Bienes de uso
- Inversiones
- Otros activos
Patrimonio neto
- Capital
- Reservas
- Resultados no asignados
Egresos
Ingresos
3. Casos prácticos varios
1. Patrimonio neto (uso de la opción de no ajustar al inicio del período de comparación)
Patrimonio neto al 31/12/2017 en moneda de inicio:
Capital: $ 12.500
Reserva legal: $ 2.000
Reserva facultativa: $ 50.000
Resultados no asignados: $ 85.000 (incluye resultado ejercicio 2017: $ 31.000)
Total: $ 149.500
Asignación del resultado AGO 29/4/2018:
Reserva legal: $ 500
Dividendos en efectivo: $ 20.500
Dividendos en acciones: $ 10.000
Coeficientes supuestos:
Diciembre/2018 / diciembre/2017: 1,4765 (184,2552/124,7956)
Diciembre/2018 / abril/2018: 1,3474 (184,2552/136,7512)
Solución:
- Capital: ($ 12.500 x 1,4765) + ($ 10.000 x 1,3474) = $ 31.930
Valor nominal: $ 12.500
Ajuste de capital: $ 19.430
- Reserva legal: ($ 2.000 x 1,4765) + ($ 500 x 1,3474) = $ 3.627
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2. Ejercicio simplificado
En el ejemplo, ponemos saldos históricos y los ajustamos por inflación, suponiendo el ajuste
por inflación ya calculado, porque lo que se pretende aquí es mostrar la contabilización del mismo.
ERREPAR 39
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FERNANDO R. LENARDÓN
Activo al 31/12/2017
Caja $ 40.000
Mercaderías $ 60.000
Proveedores $ 20.000
Patrimonio Neto
Capital $ 70.000
RNA $ 10.000
- Compra de bien de uso (muebles y útiles): $ 10.000 con costo financiero implícito (CFI) $ 1.000 en
abril/2018. Vida útil 5 años.
- Ventas:
- Abril/2018: $ 5.000 (financiado a 30 días, TEM en abril es de 4%). Costo: $ 3.500
- Diciembre/2018: $ 7.000 (valor de contado: $ 6.800). Costo: $ 6.500
Solución:
Paso 1: Anticuación
- Mercaderías: $ 60.000 x (184,2552 / 124,7956 1,48) = $ 88.800
- Capital: $ 70.000 x 1,48 = $ 103.600
(Capital: $ 70.000 + Ajuste capital: $ 33.600)
- RNA: 10.000 x 1,48 = $ 14.800
PNI al Cierre
Caja $ 40.000
Mercaderías $ 88.800
Proveedores $ 20.000
Patrimonio Neto
Capital $ 70.000
Ajuste capital $ 33.600
RNA $ 14.800
40 ERREPAR
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Caja $ 42.000
Mercaderías $ 77.575
Bienes de uso $ 9.720
TOTAL ACTIVO $ 129.295
Proveedores $ 20.000
TOTAL PASIVO $ 20.000
PATRIMONIO NETO $ 109.295
PNC $ 109.295
Capital $ 70.000
Ajuste capital $ 33.600
RNA $ 14.800
(*) Corresponde a la sumatoria de los ajustes del año netos de los ajustes del año pasado
ERREPAR 41
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FERNANDO R. LENARDÓN
4. Ejercicio integral en donde se aplica el AXI por primera vez en el ejercicio cerrado
el 31/12/2018
Esta es una empresa que lleva registros contables que le permiten confeccionar estados
contables cuya actividad es la prestación de servicios.
A continuación se muestran los datos conocidos, incluyendo los balances de los últimos tres
ejercicios a valores históricos.
Estado de situación patrimonial 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016
Disponibilidades 60.000 43.000 15.000
Inversiones (corrientes) 0 100.000 100.000
Insumos para servicios 32.000 30.000 12.000
Inmueble (oficina comprada en 7/2015) 600.000 600.000 600.000
Amortizaciones acumuladas (obra: 80%) (38.400) (28.800) (19.200)
Proveedores (35.000) (20.000) (5.000)
Impuesto a las ganancias a pagar (48.780) (87.840) (3.300)
Capital (20.000) (20.000) (20.000)
Res. no asignados (231.040) (447.100) (673.371)
Res. del ejercicio (318.780) (169.260) (6.129)
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FERNANDO R. LENARDÓN
44 ERREPAR
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ERREPAR 45
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FERNANDO R. LENARDÓN
46 ERREPAR
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ERREPAR 47
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FERNANDO R. LENARDÓN
IV - CONCLUSIÓN
Como es dable apreciar, más allá de la mejora en la calidad de la información que conlleva la
reanudación en la aplicación del ajuste por inflación contable, las complejidades de cálculo no son
pocas, razón que ha llevado a la FACPCE a establecer una serie de dispensas para este ejercicio.
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Enero 1993 7,4671
Febrero 1993 7,5010
Marzo 1993 7,5229
Abril 1993 7,5620
Mayo 1993 7,5380
Junio 1993 7,5523
Julio 1993 7,5600
Agosto 1993 7,5932
Setiembre 1993 7,5642
Octubre 1993 7,5769
Noviembre 1993 7,5111
Diciembre 1993 7,4489
Enero 1994 7,4126
Febrero 1994 7,3659
Marzo 1994 7,3719
Abril 1994 7,3983
Mayo 1994 7,4849
Junio 1994 7,5437
Julio 1994 7,5813
Agosto 1994 7,5738
Setiembre 1994 7,5730
Octubre 1994 7,5941
Noviembre 1994 7,6559
Diciembre 1994 7,6687
48 ERREPAR
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IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Enero 1995 7,7772
Febrero 1995 7,8073
Marzo 1995 7,7606
Abril 1995 8,0205
Mayo 1995 8,0303
Junio 1995 8,0552
Julio 1995 8,0853
Agosto 1995 8,1102
Setiembre 1995 8,1117
Octubre 1995 8,1026
Noviembre 1995 8,0883
Diciembre 1995 8,1154
Enero 1996 8,1335
Febrero 1996 8,1252
Marzo 1996 8,1885
Abril 1996 8,3105
Mayo 1996 8,3294
Junio 1996 8,2668
Julio 1996 8,2571
Agosto 1996 8,2314
Setiembre 1996 8,3256
Octubre 1996 8,3595
Noviembre 1996 8,2940
Diciembre 1996 8,2827
Enero 1997 8,3128
Febrero 1997 8,2985
Marzo 1997 8,2744
Abril 1997 8,2382
Mayo 1997 8,2902
Junio 1997 8,2571
Julio 1997 8,2209
Agosto 1997 8,2774
ERREPAR 49
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FERNANDO R. LENARDÓN
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Setiembre 1997 8,2879
Octubre 1997 8,2781
Noviembre 1997 8,2608
Diciembre 1997 8,2066
Enero 1998 8,1026
Febrero 1998 8,1312
Marzo 1998 8,1102
Abril 1998 8,1169
Mayo 1998 8,1004
Junio 1998 8,1004
Julio 1998 8,0763
Agosto 1998 8,0250
Setiembre 1998 7,9407
Octubre 1998 7,8548
Noviembre 1998 7,7817
Diciembre 1998 7,6928
Enero 1999 7,6582
Febrero 1999 7,5949
Marzo 1999 7,6107
Abril 1999 7,6845
Mayo 1999 7,6815
Junio 1999 7,6747
Julio 1999 7,6891
Agosto 1999 7,7086
Setiembre 1999 7,7734
Octubre 1999 7,7644
Noviembre 1999 7,7478
Diciembre 1999 7,7855
Enero 2000 7,8789
Febrero 2000 7,9474
Marzo 2000 7,9881
Abril 2000 7,8909
50 ERREPAR
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IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Mayo 2000 7,9738
Junio 2000 8,0160
Julio 2000 8,0047
Agosto 2000 8,0190
Setiembre 2000 8,1162
Octubre 2000 8,1328
Noviembre 2000 8,1230
Diciembre 2000 7,9723
Enero 2001 7,9753
Febrero 2001 7,9844
Marzo 2001 7,9316
Abril 2001 7,9166
Mayo 2001 7,9226
Junio 2001 7,8872
Julio 2001 7,8593
Agosto 2001 7,8209
Setiembre 2001 7,7870
Octubre 2001 7,6702
Noviembre 2001 7,5633
Diciembre 2001 7,5497
Enero 2002 8,0303
Febrero 2002 9,0202
Marzo 2002 10,1546
Abril 2002 12,1765
Mayo 2002 13,6779
Junio 2002 14,8463
Julio 2002 15,5363
Agosto 2002 16,3197
Setiembre 2002 16,7175
Octubre 2002 16,8004
Noviembre 2002 16,5216
Diciembre 2002 16,4553
ERREPAR 51
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FERNANDO R. LENARDÓN
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Enero 2003 16,5246
Febrero 2003 16,5887
Marzo 2003 16,4749
Abril 2003 16,1736
Mayo 2003 16,0704
Junio 2003 16,0486
Julio 2003 16,0425
Agosto 2003 16,2617
Setiembre 2003 16,2339
Octubre 2003 16,3205
Noviembre 2003 16,4900
Diciembre 2003 16,7770
Enero 2004 16,7205
Febrero 2004 16,9533
Marzo 2004 17,0271
Abril 2004 17,1635
Mayo 2004 17,3842
Junio 2004 17,4233
Julio 2004 17,5831
Agosto 2004 18,0087
Setiembre 2004 18,0509
Octubre 2004 18,1563
Noviembre 2004 17,9401
Diciembre 2004 18,0968
Enero 2005 17,9235
Febrero 2005 18,1141
Marzo 2005 18,4712
Abril 2005 18,7409
Mayo 2005 18,7273
Junio 2005 18,7718
Julio 2005 19,0068
Agosto 2005 19,2441
52 ERREPAR
023-LENARDON.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:16 a.m. Página 53
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Setiembre 2005 19,6080
Octubre 2005 19,8287
Noviembre 2005 19,8445
Diciembre 2005 20,0223
Enero 2006 20,2942
Febrero 2006 20,6151
Marzo 2006 20,4871
Abril 2006 20,7839
Mayo 2006 20,8667
Junio 2006 21,0347
Julio 2006 21,1846
Agosto 2006 21,3210
Setiembre 2006 21,2652
Octubre 2006 21,3534
Noviembre 2006 21,3737
Diciembre 2006 21,4581
Enero 2007 21,5334
Febrero 2007 21,7120
Marzo 2007 21,8475
Abril 2007 22,2257
Mayo 2007 22,5707
Junio 2007 23,0099
Julio 2007 23,5320
Agosto 2007 23,7112
Setiembre 2007 23,9546
Octubre 2007 24,1753
Noviembre 2007 24,4284
Diciembre 2007 24,5821
Enero 2008 24,7764
Febrero 2008 25,0062
Marzo 2008 25,2857
Abril 2008 25,5975
ERREPAR 53
023-LENARDON.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:16 a.m. Página 54
FERNANDO R. LENARDÓN
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Mayo 2008 25,8710
Junio 2008 26,1806
Julio 2008 26,3787
Agosto 2008 26,5987
Setiembre 2008 26,7471
Octubre 2008 26,8947
Noviembre 2008 26,8202
Diciembre 2008 26,7501
Enero 2009 26,7283
Febrero 2009 26,7659
Marzo 2009 27,0725
Abril 2009 27,2006
Mayo 2009 27,3302
Junio 2009 27,6390
Julio 2009 27,9833
Agosto 2009 28,2748
Setiembre 2009 28,5641
Octubre 2009 28,8285
Noviembre 2009 29,1321
Diciembre 2009 29,4967
Enero 2010 29,8944
Febrero 2010 30,3539
Marzo 2010 30,8150
Abril 2010 31,1713
Mayo 2010 31,5479
Junio 2010 31,9314
Julio 2010 32,2402
Agosto 2010 32,5619
Setiembre 2010 32,8655
Octubre 2010 33,1630
Noviembre 2010 33,4757
Diciembre 2010 33,7913
54 ERREPAR
023-LENARDON.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:16 a.m. Página 55
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Enero 2011 34,1612
Febrero 2011 34,4791
Marzo 2011 34,8105
Abril 2011 35,1601
Mayo 2011 35,5217
Junio 2011 35,9269
Julio 2011 36,2885
Agosto 2011 36,6569
Setiembre 2011 37,0328
Octubre 2011 37,3703
Noviembre 2011 37,7266
Diciembre 2011 38,0739
Enero 2012 38,4385
Febrero 2012 38,8182
Marzo 2012 39,2769
Abril 2012 39,7214
Mayo 2012 40,1267
Junio 2012 40,5244
Julio 2012 40,9176
Agosto 2012 41,3410
Setiembre 2012 41,8013
Octubre 2012 42,2337
Noviembre 2012 42,6578
Diciembre 2012 43,0721
Enero 2013 43,5098
Febrero 2013 43,9693
Marzo 2013 44,4123
Abril 2013 44,8386
Mayo 2013 45,4021
Junio 2013 46,0130
Julio 2013 46,5343
Agosto 2013 47,0609
ERREPAR 55
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FERNANDO R. LENARDÓN
IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Setiembre 2013 47,5754
Octubre 2013 48,1178
Noviembre 2013 48,7031
Diciembre 2013 49,4301
Enero 2014 51,8783
Febrero 2014 54,5353
Marzo 2014 55,8626
Abril 2014 56,8231
Mayo 2014 57,8845
Junio 2014 58,7561
Julio 2014 59,5470
Agosto 2014 60,5188
Setiembre 2014 61,4838
Octubre 2014 62,2371
Noviembre 2014 62,8051
Diciembre 2014 63,4032
Enero 2015 63,5306
Febrero 2015 63,6887
Marzo 2015 64,3132
Abril 2015 64,7923
Mayo 2015 65,7528
Junio 2015 66,6176
Julio 2015 67,5751
Agosto 2015 68,5401
Setiembre 2015 69,4659
Octubre 2015 70,1100
Noviembre 2015 71,5122
Diciembre 2015 74,3012
Enero 2016 80,9883
Febrero 2016 85,0377
Marzo 2016 87,0786
Abril 2016 88,3847
56 ERREPAR
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IPC NACIONAL
MES
EMPALME IPIM
Mayo 2016 91,5666
Junio 2016 94,2220
Julio 2016 96,7660
Agosto 2016 97,1531
Setiembre 2016 97,5417
Octubre 2016 98,1270
Noviembre 2016 99,2063
Diciembre 2016 100,0000
Enero 2017 101,5859
Febrero 2017 103,6859
Marzo 2017 106,1476
Abril 2017 108,9667
Mayo 2017 110,5301
Junio 2017 111,8477
Julio 2017 113,7852
Agosto 2017 115,3819
Setiembre 2017 117,5719
Octubre 2017 119,3528
Noviembre 2017 120,9940
Diciembre 2017 124,7956
Enero 2018 126,9887
Febrero 2018 130,0606
Marzo 2018 133,1054
Abril 2018 136,7512
Mayo 2018 139,5893
Junio 2018 144,8053
Julio 2018 149,2966
Agosto 2018 155,1034
Setiembre 2018 165,2383
Octubre 2018 174,1473
Noviembre 2018 179,6388
Diciembre 2018 184,2552
Enero 2019 189,6101
Febrero 2019 196,7501
ERREPAR 57
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I - INTRODUCCIÓN
Los estados contables comunican formalmente a múltiples usuarios la realidad de las organiza-
ciones. Cuando el contexto económico atraviesa un proceso inflacionario, la importancia de los
estados contables radica en dar testimonio de sus consecuencias. De esta manera es cuando se los
utiliza para decidir y controlar con menor incertidumbre.
Ahora bien, examinar las consecuencias de la inflación en los estados contables requiere
manejar conceptos y procedimientos específicos, no implica cambiar de criterio de medición o
alterar la forma en que se viene presentando la información, sino incorporar nuevos aspectos que
en este artículo se ilustran para orientar a profesionales, docentes, alumnos universitarios y público
interesado en la temática. El objetivo principal es introducir el tema sobre cómo y por qué se
preparan estados contables ajustados por inflación.
ERREPAR 59
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Por más que la moneda no cambie su valor acuñado, el aumento de los precios deteriora su
valor real y cada vez se necesitan más billetes para comprar el mismo bien. Similar es lo que ocurre
con los créditos en pesos, donde el tiempo los deteriora o, todo lo contrario, con las deudas en
pesos que se benefician al momento de cancelar cifras irrisorias, más allá de la cobertura que tuvo el
precio financiado.
El hecho de que la población se vuelque a resguardar sus ahorros en moneda extranjera, que se
deshaga de la tenencia de efectivo rápidamente, que apure la compra de bienes o que las tasas
publicadas para depósitos en moneda nacional sean sustancialmente mayores comparadas con las
tasas por operaciones en moneda extranjera, todo ello sumado a una inflación trianual del ciento
por ciento y al reclamo de organismos internacionales, da lugar a reanudar el ajuste contable.
La contabilidad aplica el concepto moneda homogénea para presentar activos y pasivos cuyos
importes permanentemente cambian y que si no se actualizan quedarían rezagados con el tiempo,
tal es el caso de: bienes de cambio, bienes de uso, propiedades de inversión, cuentas del patrimonio
neto y de resultados que corresponde reexpresar a fecha de cierre de ejercicio para uniformarlos
con un patrón. Como contrapartida se presentan las consecuencias que sufren otros activos y
pasivos, cuyo valor real cambia aunque no sus valores nominales, como es el caso del efectivo, los
créditos y deudas en pesos.
Si la finalidad de los estados contables es proporcionar información útil para decidir, controlar y
resolver conflictos, corresponde comunicar esta realidad despojada de su complejidad y presentar
al menos una vez al año un panorama sobre: a) la composición del activo, pasivo y patrimonio neto;
b) las causas de la evolución patrimonial; c) el empleo de los recursos líquidos; d) y otros detalles
complementarios, acompañados de cifras representativas del contexto inflacionario actual.
60 ERREPAR
059-CASABIANCA.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:03 a.m. Página 61
reexpresión contable. La ventaja de emplear estos índices radica en su nulo costo de obtención, la
frecuencia con que se dispone de ellos y, aunque no contengan a todos los precios, le atribuye
uniformidad y comparabilidad a los estados contables.
ERREPAR 61
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Con el correr del tiempo, y al culminar el primer ejercicio económico, este ejemplo presenta dos
alternativas para explicar por qué ajustar: la primera (a) considera que el ente no tuvo actividad y
atesoró el dinero del aporte. La segunda alternativa (b) contempla que el dinero del aporte inicial
fue destinado inmediatamente a comprar mercaderías y nada más.
(a) La primera alternativa, aunque pueda parecer inocua, es decir que el ente ni gana ni pierde, por
el contrario, informa al cierre un resultado negativo. Por los cambios en el poder adquisitivo del
efectivo que conservó intacto, perdió $ 476 según la serie de índices preparada por la FACPCE, cuya
variación anual fue del 47,64559% en 2018.
A fecha de cierre de ejercicio, su estructura patrimonial queda entonces conformada por:
Se aprecia que, aunque mantiene $ 1.000 nominales como total de activo, perdió poder
adquisitivo el dinero atesorado (-$ 476). En este caso tan elemental, la pérdida se ve compensada
con el ajuste del capital a mantener financiero, pero lo bueno es que comunica la realidad imperante.
(b) En la segunda alternativa, por el contrario, desde el inicio se destinó el efectivo de $ 1.000 a
comprar mercaderías para proteger a la organización de las consecuencias de la inflación. Dicha
mercadería aumentó su precio por encima del índice inflacionario y su costo de reposición a fecha
de cierre es $ 1.600. Por mantener el stock obtuvo una ganancia según muestra la situación
patrimonial:
62 ERREPAR
059-CASABIANCA.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:03 a.m. Página 63
Puede observarse que en esta segunda alternativa no hay resultado por inflación. Esto es así
dado que no existieron rubros sometidos a la pérdida del poder adquisitivo durante el ejercicio
como ocurre en la primera alternativa; se recuerda que en este segundo caso el dinero fue inmedia-
tamente aplicado a comprar bienes.
En definitiva, en un contexto sin inflación ninguna de las alternativas hubiera presentado
ganancia o pérdida, mientras que en el contexto inflacionario, siendo la estructura patrimonial en
pesos idéntica, la realidad económica es muy diferente en un caso u otro.
VI - DISPOSICIONES VIGENTES
La FACPCE, por resolución de Junta de Gobierno (JG) 539/2018 [en adelante, R. (FACPCE)
539/2018], retomó el ajuste con medidas que son tanto para entes pequeños, medianos y grandes,
ya apliquen normas nacionales como internacionales.
Respecto a aceptar los balances ajustados por parte de los organismos oficiales de control que
hasta la fecha lo rechazaban, el Congreso de la Nación aprobó la ley 27468, que reinstala los
balances en moneda constante (art. 62, LGS) en consonancia con los reclamos que realizaban
instituciones nacionales e internacionales, y tanto la Inspección General de Justicia de la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires (IGJ) como la Comisión Nacional de Valores de la República Argentina
(CNV), mediante las resoluciones generales 10/2018 y 777/2018 respectivamente, implementaron el
ajuste por inflación para los estados contables cerrados a partir del 31/12/2018, en línea con las
normas contables profesionales.
Posteriormente, la CNV emitió la resolución general 782/2019, que prorrogó hasta el 6/3/2019
el plazo de presentación de estados financieros en moneda homogénea correspondientes a los
períodos intermedios cerrados al 31/12/2018, con excepción de las entidades financieras y las
compañías de seguro sujetas al control del Banco Central de la República Argentina (BCRA) y la
Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN), respectivamente, y las cooperativas y mutuales
que deben confeccionar sus estados contables conforme a las disposiciones del Instituto Nacional
de Asociativismo y Economía Social (INAES).
Más tarde se manifestó el Banco Central de la República Argentina mediante la comunicación
“A” 6651 estableciendo para las entidades financieras y casas de cambio bajo su supervisión que
deberán presentar sus estados contables en moneda homogénea para los ejercicios que se inicien a
partir del 1/1/2020. Además aclara que, en este sentido, el BCRA dictará disposiciones
complementarias, así como también efectuará las correspondientes modificaciones en el plan de
cuentas y en los regímenes informativos relacionados.
Por su parte, la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) dictó la resolución 118/2019
para los entes bajo su supervisión, los cuales deberán presentar ante el Organismo sus estados
contables al 30/6/2019, en moneda homogénea y de acuerdo con las normas aprobadas por la
FACPCE. Por otra parte, en esta resolución, fijó un tratamiento transitorio para las presentaciones
hasta marzo, que consiste en exponer en notas el efecto del ajuste, informando como mínimo:
a) los impactos cualitativos que producirá el reconocimiento del ajuste por inflación; y
b) revelar cuantitativamente en los estados contables a marzo de 2019 la información resumida de
activo, pasivo, patrimonio neto y resultados, ajustada por inflación, acumulada hasta el
mencionado período.
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Es importante mencionar que, con fecha 22/3/2019, la SSN emitió la circular 17698428 donde
modificó dichos plazos, indicando que la obligación de estados reexpresados aplicará a partir de los
cierres al 30/6/2020, de esta forma se extiende en un ejercicio la fecha que establecía la resolución
original y el procedimiento simplificado aplicará para los estados contables cerrados hasta el
31/3/2020 inclusive.
Por último, el Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social (INAES) publicó la resolución
419/2019 donde establece la obligatoriedad de que los estados contables de cooperativas y
mutuales, ya sean anuales, por períodos intermedios o especiales, que cierren a partir del 31/3/2019
inclusive, se presenten expresados en moneda constante u homogénea, aplicando las normas
contables establecidas por la FACPCE.
Los estados contables anuales, intermedios o especiales que cierren entre el 31/12/2018 y el
30/3/2019 podrán ser presentados en moneda constante u homogénea, y en caso de no ejercer la
opción, deberá informarse en nota que se ha definido un contexto de inflación tal que tendrá que
aplicarse la reexpresión en los cierres que se produzcan a partir del 31/3/2019, inclusive, junto con
una descripción y los impactos cualitativos de los efectos que podría ocasionar la futura aplicación
de dicha reexpresión.
Retomando las disposiciones de la resolución 539/2018 es imprescindible tener en cuenta:
1. Estados contables cerrados a partir del 1/7/2018 y hasta el 30/12/2018 (inclusive ambas fechas),
se ajustan contemplando una serie de posibilidades.
2. Estados contables cerrados el 31 de diciembre en adelante, se ajustan aplicando plenamente la
RT 6.
3. Aunque a esta altura ya no es relevante la noticia, los estados contables cerrados el 30/6/2018 o
en fechas anteriores, no se ajustan.
Se recomienda estar atentos a:
1. Se sustituye el índice de precios mayorista nivel general (IPIM) por una combinación entre IPIM e
índice de precios al consumidor en el nivel nacional (IPC). La FACPCE combina ambas series,
empalmado con IPC base diciembre 2016 a partir de enero 2017.
2. Interactúa la RT 6 con las resoluciones técnicas 48 (remedición de activos) y 31 (revaluación de
bienes de uso), porque admite como base y fecha de origen los importes de la revaluación o
remedición. También permite lo contrario, dejar de lado la remedición y reexpresar los activos
de acuerdo con la RT 6.
3. Corrige la interpretación 3 sobre la manera de contabilizar el impuesto a las ganancias y, por lo
tanto, es obligatorio computar las diferencias que genera el ajuste por inflación como tempo-
rarias e imputar pasivo por “impuesto diferido”, excepto en el caso de los terrenos cuya reversión
se considere improbable porque no se prevé venderlos en un futuro cercano, para lo cual
alcanza con informar por nota.
4. Modifica a la resolución técnica 17, sección 3.1 y a la resolución técnica 41, sección 2.6.
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La inflación anual 2018 es 47,65%, el cual surge de relacionar diciembre/2018 con diciem-
bre/2017:
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Por su parte, al enlazar el índice a fecha de cierre de ejercicio con el índice a fecha de origen de
la partida, se obtiene el coeficiente de reexpresión que corrige los rubros que no están expuestos a
la inflación: bienes de cambio, bienes de uso, créditos y deudas con componentes financieros o en
moneda extranjera, inversiones, propiedades de inversión, intangibles, otros. Para reexpresar no se
retira el denominador.
Por el ejemplo, las ventas de marzo/2018 de $ 100.000 se actualizan a fecha de cierre de
ejercicio 2018. Se relaciona en el numerador el índice de la fecha más actual (diciembre/2018) con el
índice correspondiente a la fecha de origen en el denominador (marzo/2018).
Coeficiente de reexpresión: 184,2552 / 133,1054 = 1,38428042739
Venta reexpresada: 100.000 x 1,38428042739 = $ 138.428,04
66 ERREPAR
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IX - SIMPLIFICACIONES ADMITIDAS
A esta altura de las circunstancias, el ajuste 2018 de ejercicios -o períodos intermedios- se
resuelve según la RT 6, pero admite simplificaciones. La R. (FACPCE) 539/2018 contemplaba la
posibilidad de ajustar los balances cerrados entre julio/2018 y hasta el 30 de diciembre (ambas
fechas inclusive y dejando fuera el cierre 31/12 que tienen la mayoría de los entes) y, por lo tanto, a
los emisores se les facilitaba su implementación en virtud de que no determinaban el patrimonio
neto (PN) ajustado al inicio del balance comparativo, lo cual constituye un atajo. En efecto, solo
calculaban por diferencia el patrimonio neto del inicio ajustado al inicio, surgido de la diferencia
entre el activo al inicio reexpresado al inicio y el pasivo al inicio reexpresado al inicio del ejercicio
actual, evitándose ajustar las cuentas de los estados de resultados (ER), evolución del PN (EEPN) y de
flujos de efectivo (EFE) del inicio. En consecuencia, tampoco presentaban información comparativa
de los ER, EEPN y EFE del presente ejercicio, con excepción del estado de situación patrimonial.
Una aclaración es que, si optaron por trabajar de esta manera, en los estados contables se
acompaña una nota que lo explica, como por ejemplo:
La sección 2 de la resolución de Junta de Gobierno de la Federación Argentina en Ciencias Econó-
micas (FAPCE) 539/2018 admite por única vez que los estados contables comparativos no apliquen
íntegramente la resolución técnica 6 “Estados contables en moneda homogénea”, por lo que solo se
reexpresa en moneda homogénea el activo y pasivo al inicio y, por diferencia, se obtiene el patrimonio
neto inicial sin tener que presentar la información comparativa de los estados de resultado, evolución del
patrimonio neto y de flujos de efectivo por carecer de datos ajustados por inflación.
Para quienes no aplicaron la R. (FACPCE) 539/2018 inmediatamente, en el ejercicio siguiente
(2019) ajustarán al inicio del comparativo, un trabajo que, de todos modos, hubieran realizado para
el actual ejercicio económico.
De todas formas, cuentan con otras simplificaciones:
1. Valuación profesional cuando no se puede estimar fecha de origen.
2. No calcular el impuesto diferido para el caso de los terrenos que no se van a vender.
3. No identificar en el EFE los resultados financieros y de tenencia “que surgen como consecuencia
del efectivo y equivalentes” es decir: RECPAM de caja, intereses y diferencias de cambio de plazos
fijos menores a noventa días.
4. Ya contemplado en la RT 6, se puede evitar el cálculo de los resultados financieros y de tenencia
en términos reales y, en tal caso, se presentan en una línea junto con el RECPAM. Este punto se
desarrolla adelante.
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X - PRÁCTICAS A CONSIDERAR
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Cuenta: Maquinaria
Saldo
Fecha Motivo Debe Haber Saldo Coeficiente
reexpresado
20/5/2017 Alta 100 100 1,66701378 166,70
12/8/2017 Mejora 20 120 1,59691598 31,94
14/9/2018 Venta 120 0 -198,64
15/10/2018 Alta 200 200 1,05804224 211,61
Total 211,61
Cuenta: Depreciación acumulada maquinarias
Saldo
Fecha Motivo Debe Haber Saldo Coeficiente
reexpresado
31/12/2017 Depr. anual 12 12 1,4764559 -17,72
14/9/2018 Venta 12 0 17,72
31/12/2018 Depr. anual 20 20 1,05804224 -21,16
Total -21,16
Para aplicar el procedimiento general de actualización (PGA) se separa del saldo de la cuenta
“maquinarias” el bien dado de baja por venta y no se lo computa ni se le aplica coeficiente de
reexpresión. Es así que el saldo reexpresado de la cuenta “maquinarias”, neto de sus depreciaciones
acumuladas es:
211,61 - 21,16 = 190,45.
Una vez desagregados los componentes de la cuenta por mes, se aplica el coeficiente mensual de
reexpresión para llevarlos a fecha de cierre de ejercicio y allí se determina el saldo. Se recuerda que el
coeficiente mensual de reexpresión surge de relacionar el índice de la fecha de cierre de ejercicio en
el numerador e índice que corresponde al mes de su fecha de incorporación en el denominador.
La diferencia entre este nuevo valor reexpresado y el valor de libros se imputa como un débito
o crédito. La contrapartida de ese mayor/menor valor tiene diferente tratamiento si se trata de la
primera vez que se aplica o se reanuda el ajuste por inflación.
En efecto, la contrapartida de la reexpresión de los saldos iniciales de activos y pasivos,
patrimonio neto y cuentas de resultados modifica el saldo inicial de los resultados no asignados del
corriente ejercicio, porque se trata de un ajuste de resultados de ejercicios anteriores conocido
como AREA y se expone en el EEPN. En cambio, la contrapartida del mayor valor entre el costo
histórico reexpresado y el costo histórico, cuando se aplica la segunda etapa del proceso secuencial
y a posteriori, siempre afecta la cuenta RECPAM que se presenta en el ER.
Recordar que si se ajustaron los estados contables hasta septiembre (marzo)/2003, se considera
esta fecha como base; si se retrotrae a la fecha de incorporación de los bienes reexpresables y
algunos son anteriores a 1993, dado que los índices publicados por la FACPCE comienzan en enero
de 1993, se explica por nota el criterio profesional empleado. Por último, como la R. (FACPCE)
539/2018 admite tomar los revalúos profesionales al comienzo del año comparativo, esta opción se
convierte en la base para la reexpresión anual.
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Fecha de origen
No siempre la fecha de origen coincide con la fecha del registro en el libro Diario; tal es el caso
de las depreciaciones acumuladas o deterioros por comparar con el valor recuperable. Lo mismo
ocurre con el costo de la mercadería vendida (o costo de servicios que insumen materiales), los
resultados por venta de bienes de uso, las previsiones por incobrables o cuentas relacionadas con
otras que le dan sentido.
Todas ellas renuncian a su fecha de origen y adoptan la fecha de origen del elemento principal;
no se reexpresan desde la fecha en la que se registraron.
En el ejemplo numérico anterior, la fecha de origen para reexpresar la cuenta “depreciación
acumulada maquinarias” no es diciembre/2018 (fecha de su registro en libros) sino octubre/2018,
mes en el que fue adquirida la máquina que se amortiza.
En los casos de intereses, diferencias de cambio y cotización, no existe siquiera la posibilidad de
definir la fecha de origen porque devengaron a lo largo de un período; en estos casos, la cifra
reexpresada surge de depurar previamente el componente inflacionario incluido en el importe, es
decir, la diferencia entre la desvalorización (revalorización) del bien que le da origen según el índice
de precios y el valor de libros. No es posible aplicar el PGA, se apela a un procedimiento de dos
pasos que permite calcularlos en términos reales y a moneda de cierre. Valga la siguiente aclaración,
solo lo calculan las organizaciones que decidan presentar el RECPAM puro.
Por último, hay consenso en no reexpresar al inicio la reserva legal, fundamentado en que no
está definido el momento preciso en que se gestó el resultado del ejercicio sobre el cual se aplica el
porcentaje de ley. Esta cuestión ya era contemplada en la resolución técnica 2 “Indexación de
estados contables” del año 1977, precursora de la RT 6.
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Observaciones:
1. Al separar los componentes financieros activados en la obra en construcción y debitarlos como
intereses perdidos, el RECPAM se corresponde con el hecho de que “caja” dejó de perder poder
adquisitivo y fue invertido en la obra.
2. Si opta por presentar el esquema depurado en el ER, los intereses perdidos que aquí se debi-
taron luego se calcularán en términos reales.
3. Si, por el contrario, opta por presentar el esquema simplificado en el ER, el cual engloba en una
sola cuenta el RECPAM y los intereses, la contrapartida neta es la cuenta “resultados financieros y
de tenencia incluido RECPAM”. En este caso, el registro es:
Nota: Los puntos 2 y 3 se explican con mayor detenimiento en el acápite “Resultados financieros y de tenencia incluido
RECPAM”
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- 3ª etapa: Resultado del ejercicio por diferencia entre: inciso a) (el cual corresponde reexpresar de
punta a punta para llevarlo a moneda de cierre), más los aportes, menos los retiros del ejercicio,
ambos reexpresados a su vez. Este subtotal se compara con el inciso b).
- 4ª etapa: Por diferencia entre todas las partidas de resultado reexpresadas (excepto RFyT) y el
inciso c), se obtiene el RFyT incluido el RECPAM.
En definitiva, el proceso se asimila a un juego de sucesivas diferencias en cuatro pasos.
Si se pretende ofrecer información más depurada, se exponen los RFyT en términos reales
separados del RECPAM puro. En este caso, el RECPAM puro considera el capital monetario al inicio
de cada mes (o período mayor), le aplica la tasa de inflación de cada mes (o período mayor) para
obtener su desvalorización y reexpresar al cierre. La sumatoria coincide con el que se obtiene en la
cuarta etapa del proceso secuencial.
Desde el punto de vista práctico, el RECPAM puro surge por diferencia sin necesidad de
justificarlo.
Impuesto diferido
Como el ajuste contable incrementa el valor de bienes no expuestos a la inflación, corresponde
mayor impuesto a las ganancias. A través del método del impuesto diferido, esta cifra se computa
como gasto devengado en el ejercicio en que se practica la reexpresión y su contrapartida es un
pasivo no corriente por “impuesto diferido”.
Este pasivo representa el futuro gravamen a pagar, cuando el sistema fiscal grave los mayores
ingresos fruto del incremento de precios. Cuando esto ocurra, la organización liquida y abona el
impuesto a las ganancias, pero fue un resultado negativo devengado en el ejercicio de la
reexpresión, ahora solo reversa el pasivo.
Advertir que habrá mayor impuesto a las ganancias a pagar es información de tipo prospectiva.
Generalmente se rechaza la idea de incrementar el pasivo pues afecta indicadores de solvencia, de
endeudamiento y repercute negativamente en el análisis de los potenciales financiadores, pero
confirma que en el futuro habrá mayores ingresos que serán gravados.
A medida que se deprecian, se dan de baja por venta o se deterioran los bienes reexpresados
revierten las diferencias temporarias y los sistemas contable y fiscal zanjan las diferencias hasta
llegar al mismo punto, es decir, a saldo cero.
Solo se trata de diferencias temporarias, no se las puede clasificar como permanentes
(permitido en la versión original de la interpretación 3). Se exponen en el pasivo no corriente dado
que siempre reversan más allá de los doce meses siguientes a la fecha de cierre de ejercicio; como
mínimo, al año y cuatro meses según el vencimiento impositivo.
Nota: los entes pequeños no tienen que aplicar el método del impuesto diferido, así lo dispone
la resolución técnica 41 “Aspectos de reconocimiento y medición para entes pequeños y entes
medianos” (segunda parte, inc. 4.4.4). Sin embargo, en aquellas jurisdicciones en las que antes de
emitir la resolución técnica 41 el uso del método del impuesto diferido era obligatorio, sí les
corresponde seguir aplicándolo de acuerdo con la R. (FACPCE) 539/2018.
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Se acompaña ejemplo:
El balance de saldos al inicio del ejercicio 2019 (cierre de 2018) previo a su reexpresión es el
siguiente:
Datos adicionales:
1. La organización se inició en 2011 e integró capital por $ 1.200.
2. La mercadería al cierre de 2018 se incorporó al cierre de 2017 en $ 600, su medición impositiva
sigue coincidiendo con este importe. Al cierre de 2019 sigue el mismo stock pero su costo de
reposición (CR) es $ 1.500.
3. Como bien de uso hay terreno con proyecto de construir un edificio, fue incorporado al cierre de
2016 por $ 1.100 y su medición impositiva al cierre de 2018 es $ 1.000.
4. Con el fin de resaltar el tratamiento de la cuenta “impuesto diferido”, se considera que en el
ejercicio 2019 no hubo actividades.
5. La tasa del impuesto a las ganancias vigente para los ejercicios 2018 y 2019 es 30%.
Los coeficientes supuestos para reexpresar son los siguientes:
Se solicita:
1. Determinar el patrimonio neto al inicio en moneda de inicio por la diferencia entre el activo y el
pasivo reexpresados al inicio.
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2. Determinar el patrimonio neto al cierre en moneda de cierre por la diferencia entre el activo y el
pasivo reexpresados al cierre.
3. Calcular el resultado del ejercicio 2019 en moneda homogénea.
4. Mostrar la composición del resultado del ejercicio 2019.
5. Justificar la ganancia de tenencia, el RECPAM, el cargo por el impuesto y el ajuste del capital.
6. Mostrar la situación patrimonial al cierre de 2019 desagregadas las cuentas del patrimonio neto.
7. Registrar al cierre del ejercicio 2019.
b) Composición del patrimonio neto al inicio del ejercicio que surge de la diferencia entre
el activo y pasivo en moneda homogénea
Capital 1.200,00
Ajuste del capital (1.200 x 4,55) - 1.200 = 4.260,00
Aporte de los propietarios en moneda homogénea 5.460,00
Resultados no asignados (por diferencia) -2.033,00
Patrimonio neto inicial en moneda homogénea 3.427,00
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5.2. El efectivo que se mantuvo intacto perdió el 60% de su poder adquisitivo en el año
700 x (1,60 - 1) x 1 = 420
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B. de cambio 300,00
B. de uso 1.210,00
Resultados no asignados 3.203,00
a Ajuste del capital 4.260,00
a Impuesto diferido 453,00
B. de cambio 600,00
B. de uso 1.386,00
Resultados no asignados (saldo inicial) 1.219,80
RECPAM (del ejercicio) 420,00
Impuestos 306,00
a Impuesto diferido 595,80
a Ajuste del capital 3.276,00
a Ganancia tenencia mercadería 60,00
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Los RFyT y el RECPAM se calculan por diferencia en forma global. Es decir, la sumatoria de los
componentes reexpresados al cierre se confronta con el resultado en moneda homogénea (cifra
calculada en la tercera etapa).
A modo ilustrativo se presentan ER alternativos, el primero de ellos separa RFyT, los presenta en
términos reales y obtiene por diferencia el RECPAM. El segundo ER muestra en paralelo su versión
simplificada, donde los determina conjuntamente.
78 ERREPAR
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c) El resultado del ejercicio en moneda homogénea surge de la tercera etapa del proceso
secuencial, pero para este caso es solo un dato dado.
d) Los intereses perdidos se anulan a través del siguiente asiento de ajuste:
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I - INTRODUCCIÓN
La Junta de Gobierno (JG) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas (FACPCE) emitió el 29/9/2018 la resolución 539/2018 que, en su artículo 1, resuelve
aprobar las normas de aplicación de la resolución técnica (RT) 6 al preparar los estados contables
cerrados a partir del 1/7/2018 con algunas dispensas que especifica en la segunda parte de la
misma.
Como consecuencia de esta disposición, los Consejos Profesionales de Ciencias Económicas de
todo el país y los distintos organismos de contralor han emitido las disposiciones estableciendo el
procedimiento a instrumentar para su efectiva aplicación.
En el presente trabajo, expondremos y analizaremos las normas publicadas por los organismos
de contralor nacionales y los Consejos Profesionales de la Provincia de Buenos Aires (CPCEPBA) y de
la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) y repasaremos las normas de la resolución
(FACPCE) 539/2018.
II - CONSIDERACIONES PREVIAS
El día 4/12/2018 se publicó en el Boletín Oficial (BO) la ley 27468 mediante la cual se modifica la
ley de impuesto a las ganancias (LIG), que introdujo nuevas pautas inflacionarias para la aplicación
del mecanismo del ajuste por inflación “impositivo” y reemplazó el índice de inflación utilizado a
tales efectos.
El antecedente de la presente modificación corresponde a la “reforma tributaria” dispuesta por
la ley 27430 (BO: 30/12/2017), que estableció ciertos parámetros que debían cumplirse para volver
operativo el ajuste por inflación, en los términos establecidos por el artículo 95 de la LIG. Los mismos
implicaban que el nivel inflacionario, considerando “índice IPIM” (precios mayoristas), superaran el
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100% en los primeros 36 meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida. Además, para su
aplicación desde el primer año de vigencia -ejercicios que se inicien a partir del 1/1/2018-, la
inflación debía superar un tercio de aquel parámetro, o dos tercios acumulado para su aplicación en
el segundo año.
Lo expuesto establece la persistencia en no reanudar el ajuste por inflación impositivo. No es el
objeto de este artículo analizar tal cuestión impositiva, sí, en cambio, mencionar que en la citada ley
hay dos artículos que tanto la Comisión Nacional de Valores (CNV) como la Inspección General de
Justicia (IGJ) citan entre sus “considerandos” al restablecer la reexpresión por inflación de los
estados contables.
Uno es el que modifica el artículo 10 de la ley 23928 y sus cambios, estableciendo que la
derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación
por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación
de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los
estados contables, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo
62 in fine de la ley general de sociedades (LGS) 19550 (t.o. 1984) y sus modificatorias.
El otro es el que establece que la reexpresión por inflación entrará en vigencia a partir de la
fecha que establezca el Poder Ejecutivo Nacional (PEN) a través de sus organismos de contralor y el
Banco Central de la República Argentina (BCRA) con relación a los estados contables que les sean
presentados.
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coincidente con el ejercicio en el que comienza a efectuar el ajuste por inflación, el saldo por
revaluación deberá exponerse a su valor real (valor revaluado menos valor residual ajustado).
Las sociedades que sean controlantes, controladas o vinculadas a otras sujetas a fiscalización de
la Comisión Nacional de Valores (CNV) podrán adoptar -respecto del saldo de revaluación- la
normativa aplicable a estas últimas, exponiendo las razones en los mismos estados financieros.
Por último, dispone que se deberá exponer en nota a los estados contables el mecanismo de
ajuste utilizado, y en caso de emplear métodos simplificados se justificará su aplicación.
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Vigencia
Declara que nos encontramos en un contexto de inflación en la Argentina, en los términos de
las RT 17 y RT 41 a partir del 1/7/2018, inclusive, lo que implica que los estados contables correspon-
dientes a ejercicios anuales o de períodos intermedios cuyo cierre haya ocurrido a partir del
1/7/2018 deberán reexpresarse de acuerdo con el procedimiento establecido en la RT 6.
Consecuentemente, los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o de períodos
intermedios cuyo cierre haya ocurrido hasta el 30/6/2018, inclusive, no deberán reexpresarse de
acuerdo con el procedimiento establecido en la mencionada norma.
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Refiere a que el último período en el que correspondió realizar el ajuste por inflación de la RT 6
fue el terminado el 30/9/2003 con una versión de la RT 6 diferente de la actual. Adicionalmente,
como consecuencia de la vigencia del decreto 1269/2002 (modificado por el D. 664/2003), ciertos
entes realizaron el ajuste por inflación hasta el 28/2/2003. En función de lo expuesto, la inmediata
aplicación de la RT 6 genera múltiples exigencias que requieren un plazo para lograr su objetivo, por
ello se establecen opciones relacionadas con la aplicación integral de la RT 6 y con los procedi-
mientos detallados de la misma con el objeto de obtener estados contables expresados de acuerdo
con el procedimiento establecido por ella y facilitar la aplicación del procedimiento de reexpresión.
Las opciones son elegibles por parte del ente en el primer ejercicio de aplicación del ajuste por
inflación de acuerdo con esta resolución.
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Aplicación de la RT 48
Con relación a los importes que surjan por aplicación de la RT 48, el ente podrá:
a) Utilizarlos como importes expresados en poder adquisitivo del momento al que se refiere la
remedición establecida por la misma, a los efectos de su reexpresión desde ese momento y a
partir de esos importes; o
b) no considerar la remedición efectuada, y reexpresar los activos de acuerdo con el procedimiento
descripto en la RT 6.
86 ERREPAR
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Vigencia
Aprueba como norma contable profesional en jurisdicción de la Provincia de Buenos Aires el
texto de la Segunda Parte de la resolución (FACPCE) 539/2018, con las modificaciones contenidas en
el anexo de la misma, con vigencia obligatoria para los estados contables correspondientes a
ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir del 31/12/2018, inclusive.
Declara que nos encontramos en un contexto de inflación en la Argentina (en los términos de
las secciones 3.1 de la RT 17 y 2.6 de la RT 41), lo que implica que los estados contables correspon-
dientes a ejercicios anuales o de períodos intermedios cuyo cierre ocurra a partir del 31/12/2018,
inclusive, deberán reexpresarse de acuerdo con el procedimiento establecido en la RT 6. En los casos
en los que el organismo de control del ente acepte la aplicación voluntaria de la reexpresión desde
los estados contables con anticipación a dicha fecha, se admitirá la aplicación anticipada desde la
fecha en que lo permita ese organismo.
En consecuencia, los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o de períodos
intermedios que cierren hasta el 30/12/2018, inclusive, no deberán reexpresarse de acuerdo con el
procedimiento establecido en la RT 6, excepto el caso en que se utilice la opción de aplicar la
reexpresión con anticipación a su vigencia obligatoria de conformidad a lo establecido por su
organismo de control.
El último período en el que correspondió realizar el ajuste por inflación de la RT 6 fue el iniciado
el 1/1/2002 y terminado el 30/9/2003. Para ello, se aplicó una versión de la RT 6 anterior, diferente
de la actual. Adicionalmente, como consecuencia de la vigencia del decreto 1269/2002 (modificado
por el D. 664/03), ciertos entes realizaron el ajuste por inflación hasta el 28/2/2003.
Dado que la inmediata aplicación de la RT 6 genera múltiples exigencias que requieren un
plazo para lograr su objetivo, establece opciones relacionadas con la aplicación de la RT 6 y con los
procedimientos detallados de la misma, contemplando las dificultades que para las entidades, y en
particular para aquellas que categorizan como Ente Pequeño o Ente Mediano, puede conllevar la
reanudación de la reexpresión de los estados contables luego de un largo período de tiempo en el
que dicho procedimiento ha estado discontinuado, teniendo en cuenta antecedentes técnicos y el
objeto de facilitar la aplicación del método.
Estas opciones son elegibles por parte del ente en el primer ejercicio de aplicación del ajuste
por inflación de acuerdo con esa resolución.
Índice a aplicar
Hasta la fecha de cierre del ejercicio en el que corresponda aplicar la RT 48 “Remedición de
activos”, inclusive, el coeficiente a aplicar será el resultante de las mediciones del índice de precios
internos al por mayor (IPIM) del Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).
A partir de esa fecha, la serie de índices que se utilizará es la resultante de combinar el índice de
precios al consumidor nacional (IPC) publicado por el INDEC (mes base: diciembre/2016) con el IPIM
publicado por la FACPCE, tal como lo establece su resolución (FACPCE) 517/2016. La serie completa
del índice así definido será la elaborada y publicada mensualmente por la FACPCE una vez que tome
conocimiento público la variación mensual del IPC nacional por el INDEC.
Cabe destacar que el propio CPCEPBA publicó la serie de índices combinados que surgen de
esta disposición.
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Exceptúa de lo anterior a los entes que preparan sus estados financieros con las normas interna-
cionales de información financiera. Establece que estos, para efectuar la reexpresión que establece
la norma internacional de contabilidad (NIC) 29 -Información financiera en economías hiperinfla-
cionarias- utilizarán la serie de índices determinada por la FACPCE para la aplicación de la RT 6.
Impuesto diferido
Dispone que la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso y el
valor fiscal (o base para el impuesto a las ganancias) es una diferencia temporaria y, en conse-
cuencia, corresponde el reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido, de acuerdo con el
método del impuesto diferido que utilice según las normas contables argentinas.
También establece que se aplicará el método del impuesto diferido y se registrará con contra-
partida a “saldo de remedición - Resolución técnica 48”. Podrá no reconocerse la diferencia
temporaria surgida por la aplicación del método del impuesto diferido y la diferencia entre el valor
contable y el fiscal de los terrenos sobre los que sea improbable que las diferencias temporarias se
reversen en el futuro previsible, caso en el que se deberá informar la misma en nota a los estados
contables. Los EP reconocerán el activo o pasivo por impuesto diferido por la diferencia surgida
como consecuencia de la aplicación de esta resolución solo en el caso de que hubieren ejercido la
opción de reconocer el impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido, previsto en la
sección 4.4.4 “Impuesto a las ganancias” de la Segunda Parte de la RT 41.
Los entes que por aplicación de la RT 48 ya hayan reconocido la diferencia temporaria surgida
por la aplicación del método del impuesto diferido y la diferencia entre el valor contable y el fiscal
de terrenos sobre los que sea improbable que las diferencias temporarias se reversen en el futuro
previsible podrán, en los próximos estados contables que emitan, cambiar el criterio y dejar de
reconocer la misma, caso en el que deberán realizar las modificaciones pertinentes en la
información de ejercicios anteriores y explicitar el cambio en nota a los estados contables.
88 ERREPAR
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Con relación a la aplicación del método del impuesto diferido, permite utilizar el método expuesto
en la RT 41 para entes medianos al resto de los entes en lo que se refiere a la aplicación de la RT 6.
Por otra parte, la misma RT 6 permite algunas simplificaciones como: descomponer el saldo de
la cuenta en períodos mayores de un mes. Esto es particularmente aplicable a la reexpresión de las
partidas que componen las causas del estado de resultados, incluso mediante la aplicación de
coeficientes de reexpresión anuales. También permite determinar y presentar los resultados
financieros y por tenencia (incluido el RECPAM) en una sola línea.
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90 ERREPAR
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VI - DESARROLLO PRÁCTICO
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Información al 31/12/2017
CAJA Y BANCOS
- No se ajustan (está expresada en moneda de cierre de 2017).
INVERSIONES
- Se han valuado a su valor neto de realización (VNR), en el anexo de inversiones se detallan los
siguientes valores:
VNR
Acciones Alfa SA $ 3.400 100 acciones c/u a $ 34
BIENES DE CAMBIO
- Se han valuado al costo de reposición al cierre de 2017.
Costo de reposición
El valor contable
3.500 unidades de RR $ 35.000 coincide
con el impositivo
92 ERREPAR
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BIENES DE USO
- Están valuados a su valor de incorporación por lo que deben reexpresarse.
- Inmuebles: adquirido en enero/2015, corresponde el 75% al edificio y el 25% al terreno por un
valor total de $ 10.000.
- Máquinas:
1. Adquirida en marzo/2015, se determina una vida útil de 12 años y un valor de recupero al
momento de su desafectación del 20% del valor de origen de la máquina. Valor origen
$ 15.000.
2. Adquirida en marzo/2017, se determina una vida útil de 4 años sin valor de recupero al
momento de su desafectación. Valor origen $ 3.000
- Máquina 1: 100% gastos comerciales.
- Máquina 2: 30% gastos comerciales - 70% gastos administración.
- Máquina 3: 50% gastos comerciales - 50% gastos administración.
Inmuebles
A valor razonable Contable Ajustada Coef. Ajuste
Terreno 2.500 4.417 1.917
Edificio 7.500 13.251 1,77 5.751
Dep. acumulada -450 -795 -345
Neto 9.550 16.873 7.323
Máquinas
Por coeficiente Valor de origen Ajustada Coef. Ajuste
Máquina 1 15.000 26.179 11.179
1,75
Dep. acumulada -3.000 -5.236 -2.236
Neto Máquina 1 12.000 20.943 8.943
Máquina 2 3.000 3.426 426
1,14
Dep. acumulada -750 -857 -107
Neto Máquina 2 2.250 2.570 320
Total 14.250 23.513 9.263
ERREPAR 93
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Asientos de ajustes
Detalle Debe Haber
1
Terreno 1.917
Edificio 5.751
a Depreciación acumulada 345
a Resultados acumulados 7.323
1.1
Resultados acumulados 2.197
a Pasivo por impuesto diferido 2.197
2
Máquina 1 11.179
Máquina 2 426
a Dep. acumulada (Máq. 1) 2.236
a Dep. acumulada (Máq. 2) 106
a Resultados acumulados 9.263
2.1
Resultados acumulados 2.779
a Pasivo por imp. diferido 2.779
El pasivo por impuesto diferido podría estimarse a la tasa del 35% vigente en 2017 y luego
registrar el cambio de tasa al 30% vigente en el ejercicio 2018, o como hicimos en este caso,
registrarla directamente a la tasa del 30%.
Es importante señalar que el cargo a resultado debe realizarse sobre la base del 35%.
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
- Valuados a valor corriente.
94 ERREPAR
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BIENES INTANGIBLES
- Están valuados a su valor de incorporación, por lo que deben reexpresarse:
Asientos de ajustes
Detalle Debe Haber
3
Marcas 2.740
a Resultados acumulados 2.740
3.1
Resultados acumulados 822
DEUDAS
- No se ajustan (incluyen saldos del impuesto a las ganancias).
PREVISIONES
- Corresponde una previsión para juicios, no se ajusta y no puede deducirse impositivamente
hasta la sentencia.
Por lo que genera un activo por impuesto diferido de $ 1.080
Impuesto diferido
Activo Pasivo
Los saldos contabilizados son:
Previsiones 1.080
Propiedades de inversión 1.500
Deben sumarse:
Inmuebles 2.197
Máquinas 2.779
Marcas 822
Saldo ajustado por la tasa del 30% 1.080 7.298
5.798
ERREPAR 95
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PATRIMONIO NETO
- Capital
Ajustes al inicio del ejercicio desde la fecha de suscripción capital.
- Ganancias reservadas
Dado que no se sabe si provienen de resultados genuinos, no se reexpresan.
Asientos de ajustes
Detalle Debe Haber
4
Resultados acumulados 13.967
a Ajuste del capital 13.967
Debe Haber
Saldo inicial 27.780
Inmuebles 7.323
PID inmuebles 2.197
Máquinas 9.263
PID Máquinas 2.779
Marcas 2.740
PID Marcas 822
Ajuste del capital 13.967
Total 19.765 19.325
Ajuste -440
Saldo ajustado 27.340
96 ERREPAR
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Información adicional:
Coeficientes calculados según tabla de índices de la resolución 539/2018 de la FACPCE.
2015: 1,69
3/2017: 1,13
Impuesto a las ganancias a partir del 1/1/2018 pasa a ser del 30%
Impuesto a las ganancias 2017 35%
- DATOS 2018
Balance de saldos al 31/12/2018 sin reexpresar.
ERREPAR 97
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Estado de resultados
Cuentas 31/12/08 31/12/08 31/12/08
Ventas 193.500 - 193.500
Cto. ventas -144.000 - -144.000
Subtotal 49.500 - 49.500
Gastos administración -13.000 - -13.000
Gastos comercialización -11.070 - -11.070
Res. financieros y por tenencia -3.470 - -3.470
Resultado venta acciones 2.200 - 2.200
Imp. gcias. - - -
Resultado final 24.160 - 24.160
CAJA Y BANCOS
- Saldos en pesos.
INVERSIONES
- Movimientos del ejercicio:
- En junio se vendieron la totalidad de las acciones de Alfa SA en $ 5.600.
- Al cierre quedan las acciones de Beta SA valuadas con el saldo al 31/12/2017.
- Valor neto de realización al cierre: $ 55 cada acción.
BIENES DE CAMBIO
- Durante el ejercicio se compraron 11.500 unidades de RR según detalle en “ajuste compras”.
- Se vendieron 12.500 unidades según detalle.
- Datos al cierre; Reposición $ 16, VNR $ 18
Detalle de ventas
Total $
Fecha Unidades $/Ventas Total $ $/Reposición
Reposición
Ventas 1/18 2.000 13 26.000 11 22.000
Ventas 4/18 3.000 15 45.000 12 36.000
Ventas 7/18 5.000 16 80.000 14 70.000
Ventas 12/18 2.500 17 42.500 15 37.500
Total 12.500 193.500 165.500
98 ERREPAR
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Medición al cierre
Existencia inicial -
Compras 145.000
ERREPAR 99
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BIENES DE USO
- Composición del saldo
Inmuebles Contable
Terreno 4.417
Edificio 13.251
Dep. acumulada -795
Neto 16.873
100 ERREPAR
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PROPIEDADES DE INVERSIÓN
- Valuados a valor corriente
$
Valor neto de realización 31/12/2017 : 15.000
Valor neto de realización 31/12/2018 : 21.500
Imputado a resultados 6.500
BIENES INTANGIBLES
- Remedidos por RT 48 ajustada por índice
Histórico Ajustado al inicio
Marcas adquiridas en 2015 estima vida útil
4.000 6.740
indefinida- Valor de origen
DEUDAS
- No se ajustan.
- No se realizó el cálculo de la provisión del impuesto a las ganancias del ejercicio.
PREVISIONES
- No se ajustan.
ERREPAR 101
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PATRIMONIO NETO
Patrimonio neto Saldos al inicio Movimientos Saldo al cierre
Capital 34.000 - - 34.000
Aportes irrevocables - - 20.000 20.000
Gcias. reservadas 6.000 205 - 6.205
Rdos. no asignados 27.780 -3.205 - 24.575
Total patrimonio neto 67.780 -3.000 20.000 84.780
Saldos al inicio
- Capital:
En enero/2015 se constituyó la sociedad con un capital de $ 10.000 que se integraron en su
totalidad.
En junio/2016 se suscribieron y aportaron $ 24.000.
- Aportes irrevocables
Se aportaron en febrero/2018 $ 20.000.
- Ganancias reservadas
May./2016 2.000
May./2017 4.000
Total 6.000
102 ERREPAR
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- Ganancias reservadas
Capital
May./2016 2.000
May./2017 4.000
Total 6.000
May./2018 205
Saldo al cierre 6.205
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
- Son regulares durante todo el ejercicio, falta adicionar las depreciaciones de bienes de uso.
Fecha Saldo contable
Anual 2018 13.000
13.000
Más depreciaciones:
Máquinas 70%
Equipos 100%
Edificio 50%
GASTOS COMERCIALES
Son regulares durante todo el ejercicio, falta adicionar las depreciaciones de bienes de uso.
ERREPAR 103
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Impuesto diferido
Depreciaciones
Ventas 193.500
Cto. ventas -144.000 Inmuebles 150
Subtotal 49.500 Máquinas 1 1.000
Gastos administración -13.000 Máquinas 2 750
Gastos comercialización -11.070 Máquinas 3 4.000
Res. financieros y por -3.470 Equipos 2.000
Resultado venta acciones 2.200 Total 7.900
24.160
Ajustes
Depreciaciones históricas -7.900
Dif. valuación bienes de 1.500 Mercaderías
Rdo. final 17.760 Históricas 36.000
Tasa impuesto 30% 5.328 Últimas compras 37.500
Diferencias 1.500
104 ERREPAR
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- SOLUCIÓN 2018
Estado de situación patrimonial
Nombre de la
Rubros Histórico Ajustado Diferencia RECPAM Otros
cuenta otros
Patrimonio neto
ERREPAR 105
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Estado de resultados
Nombre de la
Cuentas 31/12/08 Ajustado Diferencia RECPAM Otros
cuenta otros
Ventas -193.500 -239.589 -46.089 -46.089 -
CAJA Y BANCOS
- Saldos en pesos.
INVERSIONES
Movimientos del ejercicio:
- En junio se vendieron la totalidad de las acciones de Alfa SA en $ 5.600.
- Al cierre quedan las acciones de Beta SA valuadas con el saldo al 31/12/2017.
- Valor neto de realización al cierre: $ 55 cada acción.
Ajuste tenencia
- Método RT 6 complejo
Cuenta
Histórico Coeficiente Ajustado Diferencia
contrapartida
Acciones Beta SA
4.600 1,476 6.792 2.192 RECPAM
200 acciones a $ 55 c/u
Valor neto de realización 11.000 4.208 Rdo. por tenencia
106 ERREPAR
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Ajuste de ventas
Cuenta
Histórico Coeficiente Ajustado Diferencia
contrapartida
Vta. de acc. Alfa mes
5.600 1,272 7.126 1.526 RECPAM
Costo de venta
3.400 1,476 5.020 1.620 RECPAM
Resultado venta
2.200 - 2.106 -94
Registración
Asiento de ajuste
a RECPAM 2.192
Resultado venta 94
a RECPAM 94
Cuenta
Histórico Al cierre Diferencia
contrapartida Nota: en este método no
Resultado por se discrimina el RECPAM
Acc. Beta SA 4.600 11.000 6.400
tenencia
Registración
Asiento de ajuste
ERREPAR 107
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BIENES DE CAMBIO
- Durante el ejercicio se compraron 11.500 unidades de RR según detalle en “ajuste compras”.
- Se vendieron 12.500 unidades según detalle.
- Datos al cierre, reposición $ 16, VNR $ 18
Detalle de ventas
Ventas Reposición
Período Diferencia Contrapartida
Histórico Coef. Ajustado Histórico Ajustado
108 ERREPAR
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Composición
Unidades $ Histórico Coef. Ajustado Diferencia Contrapartida
del saldo
Compras 11/2018 1.500 14 21.000 1,026 21.540 540 RECPAM
Medición al cierre
Costo de ventas
Compras 172.017
ERREPAR 109
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Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
4
Mercaderías 4.000
Costo de ventas 60.317
a RECPAM 43.693
a Rdo. por tenencia 20.624
5
RECPAM 46.089
a Ventas 46.089
Compras 172.017 Puede hacerse también por coeficiente promedio de todo el ejercicio
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
Mercaderías 4.000
Costo de ventas 39.693
a RECPAM 39.693
a Rdo. por tenencia 4.000
110 ERREPAR
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BIENES DE USO
Composición del saldo
Inmuebles Contable
Terreno 4.417
Edificio 13.251
Dep. acumulada -795
Neto 16.873
ERREPAR 111
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:05 a.m. Página 112
Reexpresión:
Es conveniente realizar la reexpresión de los valores de origen y sobre estos valores calcular las
depreciaciones del ejercicio, no obstante, es posible que a los fines fiscales deba calcularse la
amortización de acuerdo con los importes no ajustados.
El procedimiento de reexpresión es el siguiente:
1. Reexpresar los valores al inicio por el coeficiente punta a punta.
2. Determinar la depreciación del ejercicio tomando como base el valor de origen reexpresado.
Medición contable:
Resolución técnica 17. Punto 5.11.1: Bienes de uso e inversiones en bienes de naturaleza similar.
Su medición se efectuará al costo original menos la depreciación acumulada.
De manera que:
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
6
Terreno 2.104
Edificio 6.313
a Dep. acumulada edificio 379
a RECPAM 8.039
7
Depreciación del ejercicio 391
a Dep. acumulada edificio 391
112 ERREPAR
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Máquinas
Máquina 1
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia
Valor de origen 26.179 1,48 38.652 12.473
Am. acumulada -5.236 1,48 -7.730 -2.495
Neto al inicio 20.943 1,48 30.922 9.979
Depreciación del ejercicio -1.745 1,48 -2.577 -832
Neto al cierre 19.198 28.345 9.147
Máquina 2
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia
Valor de origen 3.426 1,48 5.059 1.632
Am. acumulada -857 1,48 -1.265 -408
Neto al inicio 2.570 1,48 3.794 1.224
Depreciación del ejercicio -857 1,48 -1.265 -408
Neto al cierre 1.713 2.529 816
Máquina 3
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia
Valor de origen 20.000 1,38 27.686 7.686
Depreciación del ejercicio -4.000 1,38 -5.537 -1.537
Neto al cierre 16.000 22.148 6.148
Máquinas (totales)
Saldo contable Ajustado Diferencia
Valor de origen 49.605 71.397 21.791
Am. acumulada -6.092 -8.995 -2.903
Neto al inicio 43.513 62.401 18.888
Depreciación del ejercicio -6.602 -9.379 -2.777
Neto al cierre 36.911 53.023 16.112
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
8
Máquinas 21.791
a Dep. acumulada maquinarias 2.903
a RECPAM 18.888
9
Depreciación del ejercicio 9.379
a Dep. acumulada maquinarias 9.379
Equipo de computación
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia
Valor de origen 8.000 1,06 8.464 464
Depreciación del ejercicio -2.000 1,06 -2.116 -116
Neto al cierre 6.000 6.348 348
ERREPAR 113
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 114
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
10
Equipo de computación 464
a RECPAM 464
11
Depreciación del ejercicio 2116
a Dep. acumulada equipos 2.116
Datos:
Dado que la deuda devenga un interés que está por debajo de la inflación, se produce una
liquidación de mi pasivo que se expresa en el saldo acreedor de la cuenta intereses pasivos.
Pasivo por impuesto diferido: de corresponder, está dado por la diferencia entre la medición
contable a costo histórico y la ajustada.
114 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 115
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
- Valuados a valor corriente
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
12
Resultado por tenencia 647
Propiedades de inversión 6.500
a RECPAM 7.147
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
Propiedades de inversión 6.500
a Resultado por tenencia 6.500
Medición al cierre
ERREPAR 115
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 116
BIENES INTANGIBLES
Marcas
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
13
Marcas 3.211
a RECPAM 3.211
Medición al cierre
DEUDAS
- No se ajustan.
Falta el cálculo de la provisión del impuesto a las ganancias del ejercicio.
PREVISIONES
- No se ajustan.
116 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 117
Medición al cierre
PATRIMONIO NETO
Saldos al inicio
- Capital
- En enero/2015 se constituyó la sociedad con un capital de $ 10.000 que se integraron en su
totalidad.
- En junio/2016 se suscribieron y aportaron $ 24.000.
- Aportes irrevocables
- En febrero se realizaron aportes irrevocables por $ 20.000.
- Gcias. reservadas
May./2016 2.000 -
May./2017 4.000
Total 6.000
ERREPAR 117
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 118
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
14
RECPAM 22.854
a Ajuste de capital 22.854
- Aportes irrevocables
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
15
RECPAM 8.334
a Aportes irrevocables 8.334
118 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 119
Reserva legal
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
16
RECPAM 2.956
a Reserva legal 2.956
- Resultados no asignados
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
17
RECPAM 11.969
a Resultados no asignados 11.969
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Reexpresión:
Se reexpresan por un coeficiente promedio debido a que son regulares durante todo el
ejercicio.
Se le adicionan las depreciaciones de bienes de uso determinadas en los puntos anteriores.
Composición del saldo
Fecha Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia Cuenta de contrapartida
Anual 2018 13.000 1,216 15.802 2.802 RECPAM
Depreciaciones
Máquinas 70% - - 6.565 -
Equipos 100% - - 2.116 -
Edificio 50% - - 196 -
Total depreciaciones - - 8.877 -
Total gastos - - 24.679 -
ERREPAR 119
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 120
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
18
Gastos de administración 2.802
a RECPAM 2.802
GASTOS COMERCIALES
Reexpresión:
Se reexpresan por un coeficiente promedio debido a que son regulares durante todo el ejercicio.
Se le adicionan las depreciaciones de bienes de uso determinadas en los puntos anteriores.
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
19
Gastos comerciales 2.386
a RECPAM 2.386
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
20
Resultados financieros y por tenencia 748
a RECPAM 748
120 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 121
Resultado histórico
Cuentas Depreciaciones históricas
Ventas 193.500 Inmuebles 150
Cto. ventas -144.000 Máquina 1 1.000
Subtotal 49.500 Máquina 2 750
Gastos administración -13.000 Máquina 3 4.000
Gastos comercialización -11.070 Equipos 2.000
Res. financieros y por tenencia -3.470 Total 7.900
Resultado venta acciones 2.200
Depreciaciones históricas -7.900 Mercaderías
Dif. valuación bienes de cambio 1.500 Históricas 36.000
Rdo. Final 17.760 Últimas compras 37.500
Tasa impuesto 30% 5.328 Diferencias 1.500
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
21
Activo por impuesto diferido 515
RECPAM 1.474
a Pasivo por impuesto diferido 1.988
22
Impuesto a las ganancias 12.212
a Activo por impuesto diferido 515
a Pasivo por impuesto diferido 11.697
23
Impuesto a las ganancias 5.328
a Provisión imp. a las ganancias 5.328
ERREPAR 121
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 122
RECPAM
Ventas 46.089
Capital 22.854
Aportes irrevocables 8.334
Reserva legal 2.956
RNA 11.969
Impuesto diferido 1.474
Acciones beta 2.192
Resultado venta acciones 94
Mercaderías 43.693
Inmuebles 8.039
Máquinas 18.889
Equipos 464
Propiedades de inversión 7.147
Marcas 3.211
Gs. administración 2.802
Gs. comerciales 2.386
RRFF y por tenencia 748
93.676 89.666
Saldo contable -4.010
122 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 123
Estado de resultados
Cuentas 31/12/18
Ventas 239.589
Cto. ventas -204.317
Subtotal 35.272
Gastos administración -24.679
Gastos comercialización -16.465
Rdo. vta. inversiones 2.106
Res. financieros y por tenencia 15.958
Resultado antes de impuestos 12.191
Impuesto a las ganancias -17.540
Rdo. final -5.348
ERREPAR 123
Anexo de bienes de uso
124
Bienes Valores de origen Depreciaciones acumuladas Valor neto
Saldo Saldo al Saldo Del
Altas Bajas Bajas Total 2018 2017
inicio cierre inicio ejercicio
Inmuebles 26.086 - - 26.086 1.174 - 391 1.565 24.520 24.912
Máquinas 43.711 27.686 - 71.397 8.995 - 9.379 18.374 53.023 34.716
Equipos de computación - 8.464 - 8.464 - - 2.116 2.116 6.348 -
Total 31/12/2018 69.796 36.150 - 105.946 10.16 - 11.886 22.055 83.891 59.628
Total neto
Rubro Aportes de los propietarios Resultados acumulados
31/12/2018
Capital Ajuste del Aportes Reserva Resultados
Subtotal
social capital irrevocables legal no asignados
Saldos al inicio del ejercicio 34.000 36.822 - 70.822 8.859 40.367 120.047
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 124
Modificación de saldos - - - - - - -
Saldos al cierre del ejercicio 34.000 36.822 28.334 99.155 9.161 30.755 139.072
ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:06 a.m. Página 125
ERREPAR 125
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 126
Información al 31/12/2017
CAJA Y BANCOS
- No se ajustan.
INVERSIONES
- Se han valuado a su valor neto de realización, en el anexo de inversiones se detallan los
siguientes valores:
VNR
Acciones Alfa SA $ 3.400 100 acciones c/u a $ 34
126 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 127
BIENES DE CAMBIO
Composición del saldo
Costo de reposición
BIENES DE USO
- Remedidas por la RT 48
- Inmuebles: adquiridos en 2015 corresponde el 75% al edificio y el 25% al terreno por un valor
total de $ 10.000.
- Al cierre 2017 se obtiene una tasación de inmobiliaria, depreciación 2% anual.
- Máquinas:
1) Adquirida en 2015, se determina una vida útil de 12 años y un valor de recupero al momento
de su desafectación del 20% del valor de origen de la máquina de $ 15.000.
2) Adquirida en marzo/2017, se determina una vida útil de 4 años sin valor de recupero al
momento de su desafectación. Valor $ 3.000.
- Máquina 1: 100% gastos comerciales.
- Máquina 2: 30% gastos comerciales - 70% gastos administración.
- Máquina 3: 50% gastos comerciales - 50% gastos administración.
ERREPAR 127
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 128
2017 histórico
Neto
Cuentas Remedición
Vº de origen Am. Acumulada Neto resultante remedido
Inmuebles
Máquinas
128 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 129
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
1
Terreno 2.000
Edificio 6.000
a Depreciación acumulada 360
a Resultados acumulados 7.640
1.1
Reserva remedición RT 48 2.674
a Pasivo por impuesto diferido 2.674
2
Máquina 1 10.350
Máquina 2 390
a Dep. acumulada (Máq. 1) 2.070
a Dep. acumulada (Máq. 2) 98
a Reserva remedición RT 48 8.572
2.1
Reserva remedición RT 48 3.000
a Pasivo por imp. diferido 3.000
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Valuados a valor corriente
BIENES INTANGIBLES
Marcas adquiridas en 2015 estima vida útil indefinida - Valor de origen 4.000
2.760
ERREPAR 129
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 130
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
3
Marcas 2.760
a Reserva remedición RT 48 2.760
3.1
Reserva remedición RT 48 966
a Pasivo por imp. diferido 966
DEUDAS
- No se ajustan (incluyen saldos del impuesto a las ganancias).
PREVISIONES
- Corresponde a previsión para juicios, no se ajusta y no puede deducirse impositivamente hasta
la sentencia.
Por lo que genera un activo por impuesto diferido de 1.260.
Impuesto diferido
Activo Pasivo
Los saldos al 35% son los siguientes
Previsiones 1.260
Inmuebles 2.674
Máquinas 3.000
Propiedades de inversión 1.750
Marcas 966
Saldo al 35% 1.260 8.390
Saldo ajustado por cambio de tasa al 30% 1.080 7.192
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
4
Reserva remedición RT 48 1.019
Activo por impuesto diferido 180
a Pasivo por impuesto diferido 1.199
130 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 131
PATRIMONIO NETO
Mayor de la reserva por remedición al 31/12/2017
Debe Haber
Inmuebles 7.640
PID inmuebles 2.674
Máquinas 8.572
PID Máquinas 3.000
Marcas 2.760
PID Marcas 966
Cambio de método 1.019
Total 7.659 18.972
Saldo 11.313
Información adicional
Coeficientes
2015: 1,69
3/2017: 1,13
Impuesto a las ganancias, a partir del 1/1/2018 pasa a ser del = 30%
Impuesto a las ganancias 2017 = 35%
ERREPAR 131
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 132
- DATOS 2018
Balance de saldos al 31/12/2018 sin reexpresar
Estado de resultados
Cuentas 31/12/08
Ventas 193.500
Cto. ventas -144.000
Subtotal 49.500
Gastos administración -13.000
Gastos comercialización -11.070
Res. financieros y por tenencia -3.470
Resultado venta acciones 2.200
Imp. gcias. -
Rdo. final 24.160
132 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 133
CAJA Y BANCOS
- Saldo en pesos.
INVERSIONES
- Movimientos del ejercicio:
- En junio se vendieron la totalidad de las acciones de Alfa SA en $ 5.600
- Al cierre quedan las acciones de Beta SA valuadas con el saldo al 31/12/2017.
- Valor neto de realización al cierre: $ 55 cada acción.
BIENES DE CAMBIO
- Durante el ejercicio se compraron 11.500 unidades de RR según detalle en “ajuste compras”.
- Se vendieron 12.500 unidades según detalle.
- Datos al cierre; reposición $ 16, VNR $ 18.
Detalle de ventas
Total $
Fecha Unidades $/Ventas Total $ $/Reposición
reposición
Ventas 1/2018 2.000 13 26.000 11 22.000
Ventas 4/2018 3.000 15 45.000 12 36.000
Ventas 7/2018 5.000 16 80.000 14 70.000
Ventas 12/2018 2.500 17 42.500 15 37.500
Total 12.500 193.500 165.500
ERREPAR 133
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 134
BIENES DE USO
134 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 135
2018
Cuentas Inicio Altas Cierre
Inmuebles 17.190 - 17.190
Máquinas 22.822 20.000 42.822
Equipos computación - 8.000 8.000
40.012 28.000 68.012
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
- Valuados a valor corriente
$
Valor neto de realización 31/12/2017: 15.000
Valor neto de realización 31/12/2018: 21.500
Imputado a resultados 6.500
BIENES INTANGIBLES
Remedidos por RT 48 ajustada por índice
ERREPAR 135
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 136
DEUDAS
- No se ajustan.
- No se realizó el cálculo de la provisión del impuesto a las ganancias del ejercicio.
PREVISIONES
PATRIMONIO NETO
Saldos al inicio Movimientos Saldo al cierre
Capital 34.000 - - 34.000
Aportes irrevocables - - 20.000 20.000
Gcias. reservadas 6.000 205 - 6.205
Rdos. no asignados 29.747 -3.205 - 26.542
Reserva por remedición RT 48 11.313 - - 11.313
Total patrimonio neto 81.060 -3.000 20.000 98.060
Saldos al inicio
- Capital:
- En enero/2015 se constituyó la sociedad con un capital de $ 10.000 que se integraron en su
totalidad.
- En junio/2016 se suscribieron y aportaron $ 24.000.
- Aportes irrevocables
Se aportaron en febrero/2018 $ 20.000.
- Ganancias reservadas
May./2016 2.000
May./2017 4.000
Total 6.000
136 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 137
El capital se mantiene en valores nominales por lo que se debe adicionar su ajuste. Se reexpresa
desde la fecha de suscripción.
Las capitalizaciones de resultados y aportes irrevocables se reexpresan por coeficiente punta a
punta.
La distribución de utilidades se reexpresan con el coeficiente punta a punta.
- Ajustes al inicio del ejercicio
Capital
Capital
Ene./2015 10.000
Jun./2016 24.000
Total 34.000
- Ganancias reservadas
Capital
May./2016 2.000
May./2017 4.000
Total 6.000
May./2018 205
Saldo al cierre 6.205
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Son regulares durante todo el ejercicio, falta adicionar las depreciaciones de bienes de uso.
GASTOS COMERCIALES
Son regulares durante todo el ejercicio, falta adicionar las depreciaciones de bienes de uso.
Fecha Saldo contable
Anual 2018 11.070
ERREPAR 137
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 138
Más depreciaciones
Máquinas 30%
Edificio 50%
Impuesto diferido
138 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 139
- Solución 2018
Ajuste al inicio 31/12/2017
Activos y pasivos
Quedan confirmados saldos según RT 48
PATRIMONIO NETO
Ajuste al inicio del ejercicio
- Capital
- Ganancias reservadas
Dado que no se sabe si provienen de resultados genuinos no se reexpresan.
Valor de origen
Inmuebles 9.550 1,69 16.140
Valor remedido 17.190
Remedición en términos reales 1.051
Saldo al 31/12/17 nominal 11.313
Ajuste 10.263
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
1
Resultados acumulados 3.705
Reserva remedición RT 48 10.263
a Ajuste de capital 13.967
ERREPAR 139
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 140
140 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:07 a.m. Página 141
Estado de resultados
Cuentas 31/12/08 Ajustado Diferencia RECPAM Otros Concepto
Ventas -193.500 -239.589 -46.089 -46.089 -
Cto. ventas 144.000 204.317 60.317 43.154 17.164 Rdo. tenencia
Subtotal -49.500 -35.272 14.228 -2.936 17.164
Gastos administración 13.000 24.616 11.616 2.802 8.814 Depreciaciones
Gastos comercialización 11.070 16.441 5.371 2.386 2.984 Depreciaciones
Res. financieros y por
3.470 4.218 748 748 -
tenencia
R. x tenencia - -24.186 -24.186 -24.186
RECPAM - 4.031 4.031 4.031 -
Resultado venta
-2.200 -2.106 94 94 -
acciones
Impuesto a las ganancias - 14.544 14.544 - 14.544
CAJA Y BANCOS
- Saldos en pesos.
INVERSIONES
Movimientos del ejercicio:
- En junio se vendieron la totalidad de las acciones de Alfa SA en $ 5.600.
- Al cierre quedan las acciones de Beta SA valuadas con el saldo al 31/12/2017.
- Valor neto de realización al cierre: $ 55 cada acción.
Ajuste tenencia
- Método RT 6 complejo
200 acciones a $ 55 c/u Valor neto de realización 11.000 4.208 Res. tenencia
Ajuste de ventas
ERREPAR 141
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:08 a.m. Página 142
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
1
Acciones Beta SA 6.400
a RECPAM 2.192
a Ajuste de capital 4.208
2
Resultado venta 94
a RECPAM 94
Nota: en este
Histórico Al cierre Diferencia Cuenta contrapartida
método no se
discrimina el
Acciones Beta SA 4.600 11.000 6.400 Resultado por tenencia
RECPAM
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
Acciones Beta SA 6.400
a Resultado por tenencia 6.400
BIENES DE CAMBIO
- Durante el ejercicio se compraron 11.500 unidades de RR según detalle en “ajuste compras”.
- Se vendieron 12.500 unidades según detalle.
- Datos al cierre, reposición $ 16, VNR $ 18
Detalle de ventas
142 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:08 a.m. Página 143
Ventas Reposición
Período Diferencia Contrapartida
Histórico Coef. Ajustado Histórico Ajustado
Ventas 1/2018 26.000 1,451 37.725 22.000 31.921 -
Ventas 4/2018 45.000 1,347 60.632 36.000 48.506 -
Ventas 7/2018 80.000 1,234 98.732 70.000 86.391 -
Ventas 12/2018 42.500 1,000 42.500 37.500 37.500 -
Total 193.500 239.589 165.500 204.317 46.089 RECPAM
Medición al cierre
ERREPAR 143
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:08 a.m. Página 144
Costo de ventas
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
3
Mercaderías 4.000
Costos de ventas 60.317
a RECPAM 43693
a Resultado por tenencia 20.624
4
RECPAM 46.089
a Ventas 46.089
144 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:08 a.m. Página 145
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
Mercaderías 4.000
Costos de ventas 39.693
a RECPAM 39.693
a Resultado por tenencia 4.000
Últimas compras
Contable
Total Unidades Costo/u
Medición al cierre 40.000 37.500 2.500 15
Diferencia Tasa PID
Pasivo por impuesto diferido 2.500 30% 750
BIENES DE USO
- Composición del saldo
ERREPAR 145
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2018
Cuentas
Inicio Altas Cierre
Inmuebles 17.190 - 17.190
Máquinas 22.822 20.000 42.822
Equipos computación - 8.000 8.000
40.012 28.000 68.012
Reexpresión:
Es conveniente realizar la reexpresión de los valores de origen y sobre estos valores calcular las
depreciaciones del ejercicio, no obstante es posible que a los fines fiscales deba calcularse la
amortización de acuerdo con los importes no ajustados.
El procedimiento de reexpresión es el siguiente:
1. Reexpresar los valores al inicio por el coeficiente punta a punta.
2. Determinar la depreciación del ejercicio tomando como base el valor de origen reexpresado.
Medición contable:
Resolución técnica 17. Punto 5.11.1: Bienes de uso e inversiones en bienes de naturaleza similar.
Su medición se efectuará al costo original menos la depreciación acumulada.
De manera que:
146 ERREPAR
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Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
5
Terreno 2.144
Edificio 6.432
a Depreciación acumulada edificio 386
a RECPAM 8.190
6
Depreciación del ejercicio 399
a Depreciación acumulada edificio 399
Máquinas
Máquina 1
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia
Valor de origen 25.350 1,48 37.428 12.078
Am. acumulada -5.070 1,48 -7.486 -2.416
Neto al inicio 20.280 1,48 29.943 9.663
Depreciación del ejercicio -1.690 1,48 -2.495 -805
Neto al cierre 18.590 7.447 8.857
Máquina 2
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia
Valor de origen 3.390 1,48 5.005 1.615
Am. acumulada -848 1,48 -1.251 -404
Neto al inicio 2.543 1,48 3.754 1.211
Depreciación del ejercicio -848 1,48 -1.251 -404
Neto al cierre 1.695 2.503 808
Máquina 3
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia
Valor de origen 20.000 1,38 27.686 7.686
Depreciación del ejercicio -4.000 1,38 -5.537 -1.537
Neto al cierre 16.000 22.148 6.148
ERREPAR 147
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Máquinas (totales)
Saldo contable Ajustado Diferencia
Valor de origen 48.740 70.119 21.379
Am. acumulada -5.918 -8.737 -2.819
Neto al inicio 42.823 61.382 18.560
Depreciación del ejercicio -6.538 -9.284 -2.746
Neto al cierre 36.285 52.098 15.813
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
7
Máquinas 21.379
a Depreciación acumulada maquinarias 2.819
a RECPAM 18.560
8
Depreciación del ejercicio 9.284
a Depreciación acumulada maquinarias 9.284
Equipo de computación
Saldo contable Coeficiente Ajustado Diferencia
Valor de origen 8.000 1 8.464 464
Depreciación del ejercicio -2.000 1 -2.116 -116
Neto al cierre 6.000 6.348 348
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
9
Equipo de computación 464
a RECPAM 464
10
Depreciación del ejercicio 2.116
a Depreciación acumulada equipos 2.116
a Depreciación acumulada maquinarias 9.284
Datos:
- Dado que la deuda devenga un interés que está por debajo de la inflación, se produce una
licuación de mi pasivo que se expresa en el saldo acreedor de la cuenta intereses pasivos.
- Pasivo por impuesto diferido:
De corresponder, está dado por la diferencia entre la medición contable a costo histórico y la
ajustada.
148 ERREPAR
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PROPIEDADES DE INVERSIÓN
- Valuados a valor corriente
ERREPAR 149
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Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
11
Resultado por tenencia 647
a Propiedades de inversión 6.500
a RECPAM 7.147
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
Propiedades de inversión 6.500
a Rdo. por tenencia 6.500
BIENES INTANGIBLES
- Marcas
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
12
Marcas 3.221
a RECPAM 3.221
150 ERREPAR
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DEUDAS
- No se ajustan.
- No se realizó el cálculo de la provisión del impuesto a las ganancias del ejercicio.
PREVISIONES
- No se ajustan.
PATRIMONIO NETO
Patrimonio neto Saldos al inicio Movimientos Saldo al cierre
Saldos al inicio
- Capital:
En enero/2015 se constituyó la sociedad con un capital de $ 10.000 que se integraron en su
totalidad.
En junio/2016 se suscribieron y aportaron $ 24.000.
ERREPAR 151
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- Aportes irrevocables
Se aportaron en febrero/2018 $ 20.000.
- Ganancias reservadas
May./2016 2.000
May./2017 4.000
Total 6.000
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
13
RECPAM 22.854
a Ajuste del capital 22.854
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
14
RECPAM 8.334
a Aportes irrevocables 8.334
152 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:08 a.m. Página 153
Aportes irrevocables
- Reserva legal
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
15
RECPAM 2.956
a Reserva legal 2.956
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
16
RECPAM 501
a Reserva por remedición 501
- Resultados no asignados
ERREPAR 153
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:08 a.m. Página 154
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
17
RECPAM 11.350
a Resultados no asignados 11.350
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Reexpresión:
Se reexpresan por un coeficiente promedio debido a que son regulares durante todo el
ejercicio.
Se le adicionan las depreciaciones de bienes de uso determinadas en los puntos anteriores.
Composición del saldo
Depreciaciones
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
18
Gastos de administración 2.802
a RECPAM 2.802
GASTOS COMERCIALES
Reexpresión:
Se reexpresan por un coeficiente promedio debido a que son regulares durante todo el ejercicio.
Se le adicionan las depreciaciones de bienes de uso determinadas en los puntos anteriores.
154 ERREPAR
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Depreciaciones
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
19
Gastos comerciales 2.386
a RECPAM 2.386
Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
20
RRFF y por tenencia 748
a RECPAM 748
ERREPAR 155
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Asiento de ajuste
Detalle Debe Haber
21
RRFF y por tenencia 515
RECPAM 1.445
a RECPAM 1.959
22
Impuesto a las ganancias 9.216
a Activo por ID 515
a Pasivo por ID 8.702
23
Impuesto a las ganancias 5.348
a Provisión imp. ganancias 5.348
156 ERREPAR
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:09 a.m. Página 157
RECPAM
Ventas 46.089
Capital 22.854
Aportes irrevocables 8.334
Reserva legal 2.956
Reserva por remedición 501
RNA 11.350
Impuesto diferido 1.445
Acciones Beta 2.192
Resultado venta acciones 94
Mercaderías 43.693
Inmuebles 8.190
Máquinas 18.561
Equipos 464
Propiedades de inversión 7.147
Marcas 3.221
Gs. administración 2.802
Gs. comerciales 2.386
RRFF y por tenencia 748
93.529 89.498
Saldo contable -4.031
- Exposición 2018
Remedición al 31/12/2017 por RT 48
Una sociedad presenta los siguientes saldos al:
ERREPAR 157
081-PAULONEee_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:09 a.m. Página 158
Pasivos no corrientes
Estado de resultados
Cuentas 31/12/18
Ventas 239.589
Subtotal 35.272
158 ERREPAR
Anexo de bienes de uso
ERREPAR
Altas Bajas Bajas Total 2018 2017
inicio al cierre inicio ejercicio
Total 31/12/2018 69.010 36.150 - 105.159 9.933 - 11.798 21.731 83.428 59.076
Saldos al inicio del ejercicio 34.000 36.822 - 70.822 8.859 23.298 16.703 119.682
Saldos ajustados al inicio del ejercicio 34.000 36.822 - 70.822 8.859 38.450 1.551 119.682
Saldos al cierre del ejercicio 34.000 36.822 28.334 99.155 9.161 31.901 1.551 141.769
159
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31/12/18
Actividades operativas
Resultado del ejercicio -2.287
Depreciaciones del ejercicio 11.798
Actividades de financiación
160 ERREPAR
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ERREPAR 161
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163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:46 a.m. Página 163
I - INTRODUCCIÓN
La obligatoriedad de ajustar los estados contables por inflación rige para los ejercicios cerrados
a partir del 1/7/2018, a través de la resolución de Junta de Gobierno (JG) 539/2018 de la Federación
Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (en adelante, FACPCE). Esta resolución
establece el mecanismo de reanudación del ajuste por inflación previsto en la resolución técnica 6
(en adelante, RT 6) “Estados contables en moneda homogénea” y permite algunas excepciones para
el ejercicio de transición. Un aspecto a destacar es que el ajuste debe aplicarse retroactivamente al
inicio del ejercicio comparativo del cierre actual. De esta forma, un ejercicio que cierra el 31/12/2018
debe ajustar por inflación los saldos de activos y pasivos correspondientes al inicio del ejercicio
cerrado el 31/12/2017, es decir, los saldos patrimoniales del 31/12/2016. De esta forma, podrá luego
reexpresar los saldos patrimoniales y de resultados al cierre del ejercicio 2017, para luego reexpresar
el ejercicio 2018. Los saldos reexpresados del ejercicio 2017, y a los fines de su exposición como
información comparativa al 31/12/2018, deberán ser reexpresados por el coeficiente anual. En el
siguiente gráfico puede observarse esta situación:
ERREPAR 163
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:46 a.m. Página 164
La resolución (FACPCE) 539/2018 permite la excepción de ajustar por inflación los saldos de
activos y pasivos correspondientes al inicio del ejercicio actual, es decir, los saldos del ejercicio
cerrado el 31/12/2017. De esta forma, únicamente se podrá presentar información comparativa del
estado de situación patrimonial. La secuencia sería la siguiente:
164 ERREPAR
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:46 a.m. Página 165
El ajuste por inflación de acuerdo con el procedimiento de la RT 6 es obligatorio para todas las
empresas que cierren sus ejercicios a partir del 1/7/2018, excepto las empresas que cotizan y las
entidades financieras (aplican NIIF), las entidades aseguradoras (tienen normas propias). Asimismo,
mediante la resolución (FACPCE) 539/2018, se permite una serie de simplificaciones -para aquellas
empresas que cierren sus ejercicios entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018- para no realizar el ajuste al
cierre, pero deberán:
- informar por nota de esta situación;
- realizar la reexpresión en el próximo ejercicio con efecto retroactivo al inicio del comparativo; y
- en el próximo cierre no podrán aplicar las opciones de reexpresar activos, pasivos y patrimonio
neto al inicio del próximo ejercicio.
El objetivo del trabajo que presentamos es analizar el impacto del ajuste por inflación en la
actividad agrícola, en particular las empresas que aplican la resolución técnica 22 (en adelante, RT 22)
“Normas contables profesionales: Actividad agropecuaria” -modificada por la RT 46-, aplicable a
ejercicios iniciados a partir del 1/1/2018. Esta norma define los criterios de medición y pautas de
exposición de los activos biológicos y de los productos agropecuarios en determinadas circuns-
tancias. De esta forma, para los activos biológicos destinados a la venta y para los productos
agropecuarios en el momento de su cosecha o recolección y los que se encuentran a la fecha de la
medición controlados por los productores agropecuarios para su venta o para su utilización como
insumo de la producción agropecuaria, la norma prevé la medición a valor razonable menos los gastos
estimados en el punto de venta. El valor razonable corresponde a precios directamente observables en
el mercado. No obstante, para la medición de los activos biológicos considera la existencia o no de
mercado activo en su condición actual, y para aquellos que no lo tienen, el valor razonable surge de las
técnicas de valoración apropiadas y maximizando el uso de datos observables.
Las técnicas de valoración mencionadas en la norma son el valor estimado para arribar a valores
del presente o descontados a partir de importes futuros o el importe que se requeriría para sustituir
la capacidad de servicio de un activo similar.
La valorización o desvalorización reconocida sobre los activos biológicos durante un ejercicio y
sobre los productos agropecuarios al momento de la cosecha o recolección da nacimiento al hecho
sustancial de generación de ingresos en la actividad agropecuaria, denominado por la norma
“producción”. La diferencia entre el ingreso de producción y los costos devengados durante el
período, atribuibles a la transformación biológica de los activos y a su recolección y adecuación, es
el “resultado de la producción agropecuaria”.
Por otra parte, la medición posterior a la cosecha o recolección de los productos agropecuarios
no se relaciona con la producción porque ya no existe transformación biológica. Se trata de
“resultados por medición a valor razonable”. De acuerdo con lo expuesto, en la actividad
agropecuaria, los resultados reconocidos pueden ser atribuibles a la transformación biológica o a los
cambios en el valor razonable de los activos involucrados.
En un contexto inflacionario, será necesario revisar la aplicación del ajuste por inflación frente a
las particularidades de la actividad agropecuaria. Según la resolución técnica 46, los activos
biológicos y productos agropecuarios se miden a valores corrientes a la fecha de cierre del ejercicio,
por lo que sus saldos están expresados en moneda de la fecha de la medición.
ERREPAR 165
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:46 a.m. Página 166
Con respecto a los resultados, si bien la producción se puede medir periódicamente de acuerdo
con el proceso de transformación biológica, debe hacerse al menos a la fecha de la cosecha o
recolección y a la fecha de cierre del ejercicio. Esta situación puede determinar la necesidad o no de
reexpresar dichos valores a moneda de cierre. Los costos atribuibles al proceso biológico están
expresados en moneda de la fecha de consumo o devengamiento, por lo que surge la necesidad de
reexpresión. Los resultados por medición a valor razonable deberán determinarse en términos reales.
En el ejercicio práctico que se presenta se combina la aplicación de la RT 6 y el impacto de la
modificación de la resolución técnica 46 con respecto a la RT 22 vigente hasta el año 2017. En
concreto, se muestra la situación de que la medición de los insumos debía realizarse a su costo de
reposición, y que a partir del año 2018, la medición debe realizarse a valor razonable menos los
gastos estimados en el punto de venta.
Datos
- Establecimiento agrícola: 100 hectáreas.
- Actividad agrícola extensiva: soja de primera.
- Fecha de cierre de ejercicio: 31 de diciembre de cada año.
Supuestos simplificadores
- Período de siembra y devengamiento de gastos: octubre de cada año.
- Pago de gastos de la campaña: abril de cada año.
- Venta de soja: abril de cada año.
- Fecha estimada de cosecha: marzo de cada año.
- Al cierre de cada ejercicio se adeudan la totalidad de los gastos de siembra.
166 ERREPAR
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:47 a.m. Página 167
Ejercicio 2016
Al cierre del ejercicio 2016, los saldos históricos de las cuentas de activo y pasivo eran los
siguientes:
- Soja: 333.000
500 qq x $ 666 = $ 333.000
[Valor neto de realización (VNR): precio de venta - gastos de venta = 680 - 14 = 666]
ERREPAR 167
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:47 a.m. Página 168
- Semilla: 138.800
200 qq x $ 694 = $ 138.800
[Costo de reposición (CR): precio de compra + gastos = 680 + 14 = 694]
- Sementera de soja: 1.780.824
Valor actual de flujos de fondos netos (VAFFn): $ 1.780.824
Producción esperada: 3.000 qq x ($ 687 - $ 14) = 2.019.000 / (1,12)3/12 = 1.962.600
Gastos proyectados: $ 187.000 / (1,12)3/12 = 181.776
Ejercicio 2017
Al cierre del ejercicio, los saldos históricos de las cuentas de activo y pasivo y los movimientos
en cuentas de resultados generados eran los siguientes:
- Soja: 210.600
300 qq x $ 702 = $ 210.600
(VNR: precio de venta - gastos de venta = 716 - 14 = 702)
- Semilla: 131.400
180 qq x $ 730 = $ 131.400
(CR: Precio de compra + gastos = 716 + 14 = 730)
- Sementera de soja: 1.723.278
VAFFn: $ 1.723.278 (1.915.747 - 192.469)
Producción esperada: 2.600 qq x ($ 772 - $ 14) = 1.970.800 / (1,12)3/12 = 1.915.747
Gastos proyectados: $ 198.000 / (1,12)3/12 = 192.469
- Soja cosechada: 2.126.600
3.100 x $ 686 = $ 2.126.600
(VNR: $ 700 - $ 14 = $ 686)
- Producción: 2.069.054
Soja cosechada: 2.126.600 - 1.780.824 = $ 345.776
Sementera de soja: $ 1.723.278
168 ERREPAR
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Ejercicio 2018
Al cierre del ejercicio, los saldos históricos de las cuentas de activo y pasivo y los movimientos
en cuentas de resultados generados son los siguientes:
- Soja: 156.000
200 qq x $ 780 = $ 156.000
Valor razonable - gastos de venta = 784 - 4 = 780
- Sementera de soja: 2.004.399
Valor actual de flujos de fondos netos: $ 2.004.399
Producción esperada: 3.080 qq x ($ 754 - $ 4) = 2.310.000 / (1,12)3/12 = 2.245.471
Gastos proyectados: $ 248.000 / (1,12)3/12 = 241.072
- Soja cosechada: 1.933.200
2.700 qq x $ 716 = $ 1.933.200
Valor razonable menos gastos de venta: $ 720 - $ 4 = $ 716
Producción: 2.214.321
Soja cosechada: 1.933.200 - 1.723.278= $ 209.922
Sementera de soja: $ 2.004.399
Gastos de producción: 793.500
Gastos de cosecha: $ 210.000
Insumos y gastos del proceso: $ 447.000
Semillas consumidas: 180 qq x ($ 762,33 + $ 4) = $ 136.500
Venta de soja: 2.800 qq x ($ 746 - $ 4) = 2.077.600
Costo de ventas: 2.077.600
Resultado por medición a valor razonable 94.500
- Soja: 89.800
Existencia final 156.000
Ventas del ejercicio 2.077.600
A semillas 0
ERREPAR 169
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:47 a.m. Página 170
Agrícola SA
- Saldos históricos
170 ERREPAR
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:47 a.m. Página 171
El análisis de los saldos de cierre de ejercicio muestran que Caja y bancos, soja, semillas,
sementera de soja y proveedores se encuentran en moneda de cierre y no deben reexpresarse.
Por su parte, se deberá reexpresar las cuentas del patrimonio neto y las cuentas de resultados.
De esta forma, seguidamente, mostramos la reexpresión de acuerdo con lo establecido por la RT 6 y
la resolución (FACPCE) 539/2018, sin aplicar ninguna de sus excepciones.
ERREPAR 171
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:47 a.m. Página 172
PATRIMONIO NETO
TOTAL DEL
3.211.183 8.478.299
PASIVO + P. NETO
172 ERREPAR
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:47 a.m. Página 173
Índice Índice
Coeficiente Reexpresado
cierre origen
Resultado ejercicios anteriores
Dic./16 Rdos. acumulados reexpresados 2016 -261.122 124,7956 100 1,248 -325.869
Dic./16 Reserva legal -74.360 124,7956 100 1,248 -92.798
-1.735.482 -2.022.036
Reserva legal
Dic./16 Saldo inicial 153.800 124,7956 100 1,248 191.936
228.160 284.734
Producción
Mar./17 Soja cosechada 2.126.600 124,7956 106,1476 1,1757 2.500.201
Dic./16 Sementera soja cierre ej. anterior -1.780.824 124,7956 100 1,248 -2.222.390
2.069.054 2.001.089
ERREPAR 173
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:47 a.m. Página 174
Índice Índice
Coeficiente Reexpresado
cierre origen
Costo producción
Mar./17 Gastos cosecha 190.000 124,7956 106,1476 1,1757 223.379
Oct./17 Gastos siembra 399.200 124,7956 119,3528 1,0456 417.405
Oct./17 Semillas consumidas 144.800 124,7956 119,3528 1,0456 151.403
734.000 792.187
Ventas
Abr./17 Venta del ejercicio 2.140.320 124,7956 108,9667 1,1453 2.451.231
Debe Haber
Terreno 1.205.473
Resultados ejercs. anteriores 286.554
Producción 67.965
Costo producción 58.187
Costo de ventas 310.911
Rdo. por valuación a VNR 123.567
Rdo. por tenencia B. de cambio 49.506
Resultados ejercs. anteriores 5.272
a Ajuste de capital 1.739.950
a Ventas 310.911
a Reserva legal 56.574
174 ERREPAR
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- Comprobaciones
Reexpresión inicio del ejercicio comparativo (cierre 31/12/2018)
Comprobación del RECPAM directo
Caja
Dic./16 Saldo inicial 143.585 124,7956 100 1,248 179.188
Abr./17 Gastos cosecha -190.000 124,7956 108,9667 1,1453 -217.600
Abr./17 Cobro venta soja 2.140.320 124,7956 108,9667 1,1453 2.451.231
Pago dividendos -1.400.000 124,7956 108,9667 1,1453 -1.603.369
Pago proveedores -348.000 124,7956 108,9667 1,1453 -398.552
345.905 410.898 -64.993
Proveedores
Dic./16 Saldo inicial 348.000 124,7956 100 1,248 434.289
Mar./17 Gastos cosecha 190.000 124,7956 106,1476 1,1757 223.379
Abr./17 Pago gastos cosecha -190.000 124,7956 108,9667 1,1453 -217.600
Abr./17 Pago -348.000 124,7956 108,9667 1,1453 -398.552
Oct./17 Gastos siembra 399.200 124,7956 119,3528 1,0456 417.405
399.200 458.921 59.721
Pérdida -5.272
ERREPAR 175
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ESTADO DE
31/12/18
RESULTADOS
Producción 2.214.321 2.136.146
Costo producción -793.500 -908.067
Ventas 2.077.600 2.799.307
Costo de ventas -2.077.600 -2.799.307
Resultado por medición
94.500 -81.309
a valor razonable
RECPAM -138.083
RESULTADO DEL
1.515.321 1.008.687
EJERCICIO
176 ERREPAR
163-VERON_.qxp_03-Orlando.qxd 5/4/19 10:48 a.m. Página 177
Reserva legal
Dic./17 Saldo inicial 284.734 184,2552 124,7956 1,4765 420.397
Dic./17 Incremento ejercicio 2018 2.780 184,2552 124,7956 1,4765 4.105
287.514 424.502
Producción
Mar./18 Soja cosechada 1.933.200 184,2552 133,1054 1,3843 2.676.091
Dic./17 Sementera soja cierre ej. anterior -1.723.278 184,2552 124,7956 1,4765 -2.544.344
Dic./18 Sementera soja cierre ej. actual 2.004.399 2.004.399
2.214.321 2.136.146
Costo producción
Mar./18 Gastos cosecha 210.000 184,2552 133,1054 1,3843 290.699
Oct./18 Gastos siembra 447.000 184,2552 174,1473 1,058 472.945
Oct./18 Semillas consumidas 136.500 184,2552 174,1473 1,058 144.423
793.500 908.067
Ventas
Abr./18 Venta del ejercicio 2.077.600 184,2552 136,7512 1,3474 2.799.307
ERREPAR 177
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Debe Haber
Terreno 2.890.713
Resultados ejercs. anteriores 911.624
Producción 78.175
Costo producción 114.567
Costo de ventas 721.707
Rdo. por medición a valor razonable 176.209
RECPAM 138.083
Ajuste de capital 4.172.383
Ventas 721.707
Reserva legal 136.988
- Comprobaciones
Caja
178 ERREPAR
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Proveedores
Dic./17 Saldo inicial 399.200 184,2552 124,7956 1,4765 589.401
Mar./18 Gastos cosecha 210.000 184,2552 133,1054 1,3843 290.699
Abr./18 Pago gastos cosecha -210.000 184,2552 136,7512 1,3474 -282.949
Abr./18 Pago -399.200 184,2552 136,7512 1,3474 -537.872
Oct./18 Gastos siembra 447.000 184,2552 174,1473 1,058 472.945
Pérdida -138.083
Índice Índice
Cuentas 31/12/18 31/12/17 Coeficiente 31/12/2017 (H)
cierre origen
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
ACTIVO
Caja y bancos 514.305 510.713 184,2552 124,7956 1,4765 345.905
Soja 156.000 310.942 184,2552 124,7956 1,4765 210.600
Semillas 0 194.006 184,2552 124,7956 1,4765 131.400
Sementera soja 2.004.399 2.544.344 184,2552 124,7956 1,4765 1.723.278
Terreno 8.957.829 8.957.829 184,2552 124,7956 1,4765 6.067.116
TOTAL DEL ACTIVO 11.632.533 12.517.835
ERREPAR 179
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Índice Índice
Cuentas 31/12/18 31/12/17 Coeficiente 31/12/2017 (H)
cierre origen
PASIVO
Proveedores 447.000 589.401 184,2552 124,7956 1,4765 399.200
Subtotal pasivo 447.000 589.401 2.230.088
PATRIMONIO NETO
Capital social 1.000.000 1.000.000 184,2552 124,7956 1,4765 1.000.000
Ajuste de capital 11.929.507 11.929.507 184,2552 124,7956 1,4765 7.757.124
Reserva legal 424.501 420.397 184,2552 124,7956 1,4765 284.734
Rdos. ejercs. anteriores -3.177.163 -2.985.447 184,2552 124,7956 1,4765 -2.022.036
Rdos. ejercicio 1.008.687 1.563.976 184,2552 124,7956 1,4765 1.059.277
Subtotal patrimonio neto 11.185.532 11.928.433 985.614
TOTAL DEL PASIVO + P. NETO 11.632.532 12.517.835
ESTADO DE RESULTADOS 31/12/18 31/12/17 Índice cierre Índice origen Coeficiente 31/12/2017 (H)
180 ERREPAR
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En lo referente a las partidas de resultados, todas deben reexpresarse ya que pueden ser:
a) resultados transaccionales (ventas y costo de ventas),
b) resultados por consumos de activos (las semillas) y
c) resultados que surgen de comparar un valor corriente o valor razonable con un valor histórico
(producción, resultado valuación a VNR, resultado por tenencia B. de cambio y resultado por
medición a valor razonable).
A los fines comparativos, todas las partidas del patrimonio y todas las partidas de resultados del
ejercicio comparativo deben presentarse en moneda constante de cierre del ejercicio 2018. Así,
dichas partidas deben ser reexpresadas por el coeficiente anual.
IV - REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
- Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE): “Normas
profesionales argentinas contables, de auditoría y sindicatura” - 2018:
- Resolución técnica 6 “Estados contables en moneda homogénea”.
- Resolución técnica 22 (modificada por la RT 46) “Normas contables profesionales: Actividad
agropecuaria”.
- Resolución 539/2018.
- Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE):
- Resolución de Junta de Gobierno 539/2018.
- Índice resolución técnica 6 [de acuerdo con lo definido por la R. (JG) 539/2018].
ERREPAR 181
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CONSULTAS FRECUENTES
ROMINA FRANCO
ERREPAR 183
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ROMINA FRANCO
b) La aplicación del punto anterior implica que no estarán expresados en moneda de cierre el
estado de resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujos de
efectivo correspondientes al ejercicio comparativo del año anterior (pto. 3.3).
c) En consecuencia, si se hace uso de esta opción, solo se presentará la información comparativa
correspondiente al estado de situación patrimonial y no se presentará la información compa-
rativa para el resto de los estados (pto. 3.4).
184 ERREPAR
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CONSULTAS FRECUENTES
El factor de empalme (diciembre/2016) se determina por la división entre el IPC nacional (para
ese mes) y el IPIM FACPCE (para el mismo mes), lo que se aplica a todos los índices anteriores a
diciembre/2016.
La resolución técnica (FACPCE) 6, modificada por la resolución (FACPCE) 539/2018, establece
que la serie de índices que se utilizará es la resultante de combinar el índice de precios al
consumidor nacional (IPC) publicado por el INDEC (mes base: diciembre/2016) con el IPIM publicado
por la FACPCE, tal como lo establece la resolución (FACPCE) 517/2016.
La serie completa del índice, según la definición del párrafo anterior, será elaborada y publicada
mensualmente por la FACPCE una vez que tome conocimiento público la variación mensual del IPC
nacional por el INDEC.
ERREPAR 185
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ROMINA FRANCO
186 ERREPAR
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CONSULTAS FRECUENTES
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ROMINA FRANCO
188 ERREPAR
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CONSULTAS FRECUENTES
ERREPAR 189
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ROMINA FRANCO
a) saldo al inicio del efectivo y equivalente reexpresado a moneda de cierre por el coeficiente anual;
b) saldo al cierre, del efectivo y equivalente que ya se encuentra a moneda de cierre;
c) variación en el ejercicio, que determinado de esta manera será a moneda de cierre; y
d) explicación de las causas a nivel de totales (operativas, financiación, inversión). Esto implica que,
reexpresando en primer término las causas de financiación y de inversión, que por lo general son
las de menor volumen, pueden determinarse las causas operativas por diferencia, en donde se
encontrará subsumido el RECPAM del efectivo, y todas exponerse en totales generales sin
detalle de composición.
190 ERREPAR
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(*) Las preguntas y respuestas fueron publicadas previamente en la revista “Práctica Integral Buenos Aires (PIBA)”
ERREPAR 191
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MARTÍN KERNER
Una vez con los saldos iniciales ajustados, se realizará el ajuste por inflación de la resolución
técnica (FACPCE) 6 al año 2018.
Ver, al respecto, la resolución (FACPCE) 539/2018 y la resolución técnica (FACPCE) 6.
Pasos para el impuesto diferido:
1. Se ajustan por inflación a moneda de diciembre/2017 los saldos del cierre 31/12/2017 (reexpre-
sando las partidas en moneda anterior a dicha fecha, como ser bienes de uso).
2. Se vuelven a medir los activos impuesto diferido y pasivos impuesto diferido a dicha fecha,
comparando estos saldos ya reexpresados con sus bases fiscales (en este paso se incluyen las
diferencias que ya existían antes de ajustar y las nuevas que surgen del propio ajuste por inflación
inicial) y se registra.
3. Se reexpresan “de punta a punta” estos activos impuesto diferido o pasivos impuesto diferido
neto para llevarlo de moneda de diciembre/2017 a moneda de diciembre/2018.
4. Se ajustan por inflación a moneda de diciembre/2018 todos los saldos contables con moneda
anterior a dicha fecha.
5. Se determinan los activos impuesto diferido y pasivos impuesto diferido por comparación entre
dichos saldos de activos y pasivos en moneda homogénea de diciembre/2018 con sus bases
fiscales (sin ajustar).
6. Se determina el impuesto a las ganancias diferido para el estado de resultados por comparación
entre los saldos de 2017 y 2018 de los activos impuesto diferido o pasivos impuesto diferido,
ambos en moneda de diciembre/2018 (tercero vs. quinto).
192 ERREPAR
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ERREPAR 193
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MARTÍN KERNER
194 ERREPAR
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ERREPAR 195
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MARTÍN KERNER
(2.1. El ente podrá optar, por única vez, por no realizar el ajuste por inflación de los estados contables
correspondientes a los ejercicios anuales cerrados entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018, ambas fechas
inclusive, o de los estados contables correspondiente a períodos intermedios cerrados en el mismo
período). Haciendo uso de dicha opción, se entiende que no están disponibles las simplificaciones
de los puntos 3.2 a 3.4. Es decir, ¿en diciembre/2018 se debe presentar el comparativo del estado de
situación patrimonial, estado de resultados, estado de evolución de patrimonio neto y estado de
flujo de efectivo?
R.: Los estados anuales de diciembre/2018 serán los primeros que deberán estar ajustados por
inflación y, en tal caso, se podrá aplicar la dispensa de la resolución (FACPCE) 539/2018 que permite
comenzar ajustando el patrimonio al inicio del ejercicio (diciembre/2017) y no presentar los
comparativos de los estados de resultados, flujo de efectivo y evolución del patrimonio neto [todo
ello es asumiendo que la CNV requiera el ajuste y acepte las dispensas de la resolución (FACPCE)
539/2018].
Los trimestrales a setiembre/2018 que no se ajustan generarán que en el trimestral setiem-
bre/2019 deberá estar ajustado y, en tal caso, el comparativo septiembre/2018 también, allí es
donde no se puede aplicar la dispensa de los puntos 3.2 a 3.4 de la resolución (FACPCE) 539/2018.
No obstante, no debería generar ningún inconveniente porque ya el balance inicial a 2017 habrá
sido ajustado junto con los anuales 2018.
196 ERREPAR
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♦
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Suplemento Especial
DOCTRINA Y PRÁCTICA
Nº 234
Informes de auditoría
La explosión de la inflación
CENTRAL (B)
ARGENTINO
CORREO
Normas e inflación
Nº 234⎪TOMO XX⎪marzo 2019 RT 6. Aplicación a los bienes de uso medidos al costo
Implementación de la ley 27468
Resolución de JG (FACPCE) 539/2018
El estado de flujo de efectivo. Exposición RECPAM
Remedición de activos y ajuste integral por inflación
Contabilidad ajustada. Determinación de los resultados
por exposición
Marzo 2019
225-NOTA.qxp_DYG 2015 25/2/19 5:21 p.m. Página 225
D&G
PROFESIONAL Y EMPRESARIA
Armando M. Casal
225-NOTA.qxp_DYG 2015 25/2/19 5:21 p.m. Página 226
227-SUM.qxp_DYG 2015 25/2/19 5:21 p.m. Página 227
D&G
PROFESIONAL Y EMPRESARIA
Con la reanudación de estados contables ajustados por inflación, se
INFORMES DE AUDITORÍA EN EL impone analizar los efectos que ello produce sobre los informes de
CONTEXTO DE LA REANUDACIÓN auditoría y de los síndicos que los acompañan. Para abordar esta
DEL AJUSTE POR INFLACIÓN cuestión, la FACPCE emitió el documento: “Modelos de informes de
auditoría en un contexto de ajuste por inflación contable”. En esta
Carlos J. Subelet - María C. Subelet colaboración, los autores analizan las diferentes redacciones de los
mismos y las circunstancias en las cuales corresponden.
LA EXPLOSIÓN DE LA INFLACIÓN. El autor señala los efectos que tiene la inflación sobre el poder
SUS EFECTOS EN LA ACTIVIDAD adquisitivo de la moneda, desde el colapso de la actividad productiva
ECONÓMICA hasta el deterioro de la oferta de bienes y servicios. Considera por ello
menester resguardarse de sus graves efectos negativos, producto de la
Miguel Á. Martín crisis económica y financiera imperante.
APLICACIÓN DEL AJUSTE En el caso de los entes que realizan actividades fabriles y de prestación
de servicios, los activos más importantes suelen ser los bienes de uso,
los cuales muy probablemente fueron adquiridos varios años atrás.
POR INFLACIÓN DE LA RT 6 A LOS
Para la medición contable de dichas partidas, las NCPA admiten el
BIENES DE USO MEDIDOS AL
empleo del costo histórico y la alternativa del modelo de la revaluación.
COSTO
En esta colaboración, los autores analizan cómo impacta la reanu-
Jorge A. Marchisio - Carlos J. Subelet -
dación del ajuste por inflación en la medición de aquellos presentando
María C. Subelet un caso práctico ilustrativo a tal fin.
AJUSTE POR INFLACIÓN La ley 27468 (BO: 4/12/2018) introduce varias modificaciones relacio-
IMPOSITIVO Y CONTABLE: nadas con la implementación del ajuste por inflación impositivo y el
IMPLEMENTACIÓN contable. Se incrementan los valores a partir de los cuales resultaría
POR LA LEY 27468 aplicable el ajuste por inflación impositivo. Se retoma la presentación
de estados contables en moneda homogénea. Los organismos de control
Armando M. Casal - Daniel A. Casal han emitido resoluciones al respecto.
SUMARIO
✸ D O C T RIN A
311
Jorge A. Marchisio - Carlos J. Subelet - María C. Subelet
Resolución de JG (FACPCE) 539/2018. Novedades en materia del ajuste por
inflación
325
Daniel A. Medina Walther
El estado de flujo de efectivo. Cómo exponer el RECPAM según la interpretación
(FACPCE) 2/2003
341
Analía R. Fernández - Mariana S. Ramos
Remedición de activos y ajuste integral por inflación según NCP. Análisis
comparativo de sus efectos en el patrimonio y en los resultados
✸ A S E S ORÍA
Cuestiones de contabilidad. La contabilidad ajustada a nivel general de precios.
363 Ajuste por inflación y determinación del resultado por los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda
CARLOS J. SUBELET
MARÍA C. SUBELET
I - INTRODUCCIÓN
Con la emisión de la resolución JG (FACPCE) 539/2018 “Normas para que los estados
contables se expresen en moneda del poder adquisitivo de cierre en un contexto de inflación
en los términos de la sección 3.1 de la resolución técnica (RT) 17 y de la sección 2.6 de la
resolución técnica (RT) 41”, aplicables a los ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir
del 1/7/2018, la Federación de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE)
dispone la reanudación del ajuste por inflación, a la vez que aprueba varias simplificaciones a
las normas de aplicación del ajuste por inflación previsto en la RT 6 y la armonización con las
restantes normas que se refieren a tales cambios.
II - DESARROLLO
1.1. Introducción
La tarea de auditoría de los estados contables implica la formación de una opinión sobre
los estados contables en su conjunto. Para la formación de dicha opinión, es necesario contar
con un criterio o referencia respecto al cual el auditor realiza la evaluación de la información
que contienen los estados contables objeto del encargo.
El criterio o referencia es denominado “marco de información contable” por la RT 37.
1.2. Marco de información bajo el cual se preparan los estados contables
La RT 37 refiere al uso de dos marcos posibles, a saber:
a) marco de presentación razonable y
b) marco de cumplimiento.
Conforme al Glosario de la RT 37, un “marco de presentación razonable” es un marco de
información contable que requiere el cumplimiento de sus requerimientos y además:
a) reconoce de forma explícita o implícita que, para lograr la presentación razonable de los
estados contables, puede ser necesario que la dirección revele información adicional a
la específicamente requerida por el marco; o
b) reconoce explícitamente que puede ser necesario que la dirección no cumpla alguno de
los requerimientos del marco para lograr la presentación razonable de los estados
contables. Se espera que esto sea necesario solo en circunstancias extremadamente
poco frecuentes.
Según el mismo Glosario de la RT 37, un “marco de cumplimiento” es un marco de infor-
mación contable que requiere el cumplimiento de sus requerimientos, sin contemplar las
posibilidades descritas en los apartados (a) o (b) de la definición de “marco de presentación
razonable”.
Resulta crítico determinar si las normas contables profesionales argentinas (NCPA)
-aquellas distintas a las aprobadas por la RT 26 y sus modificatorias- constituyen un marco
de presentación razonable o un marco de cumplimiento.
Ante ello, el párrafo 2.1.1 de la Sección III.A.i de la segunda parte de la RT 37 indica que
las normas contables profesionales argentinas constituyen un ejemplo de marco de presenta-
ción razonable.
Un ejemplo de marco de cumplimiento son las normas contables aprobadas por un
organismo de control que no admite apartarse de ellos, por ejemplo las normas contables
aprobadas por la Comisión Nacional de Valores.
1.3. Formas de expresión de la opinión según el marco de información contable
Conforme el párrafo 12 de la Sección III.A.i de la segunda parte de la RT 37, de acuerdo
con el tipo de marco de información contable aplicado será la forma en la cual se expresará la
opinión emergente del encargo de auditoría realizado.
Así es que en el caso de un “marco de presentación razonable” la opinión se refiere a si los
estados contables presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la infor-
mación que ellos deben brindar de acuerdo con las normas contables profesionales u otro
marco de información que permita opinar sobre presentación razonable.
En el caso de un “marco de cumplimiento”, la opinión se refiere a si los estados contables
han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con el marco de
información aplicable.
1.4. Situación previa a la emisión de la resolución JG (FACPCE) 539/2018 y la entrada
en vigencia de la ley 27468
Hasta el momento previo a la emisión de la resolución (JG) 539/2018 y durante la vigencia
del decreto 1269/2002 (y modificatorios) y las correspondientes normas dictadas por los
reguladores, tales organismos (BCRA, CNV, SSN, etc.) contaban con sendos marcos de infor-
mación que consideraban marcos de presentación razonable.
“Art. 5 - Incorpórase como último párrafo del artículo 10 de la ley 23928 y sus
modificatorias, el siguiente:
‘La indicada derogación no comprende a los estados contables, respecto de los
cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la
ley general de sociedades 19550 (t.o. 1984) y sus modificatorias.’
Art. 6 - Derógase el decreto 1269 del 16/7/2002 y sus modificatorios.
3.1. Introducción
En diciembre de 2018, la FACPCE dio a conocer el documento titulado “Modelos de informes
de auditoría en un contexto de ajuste por inflación contable” que aborda las diferentes
situaciones que pueden suscitarse en cuanto a la aplicación del ajuste por inflación en materia
contable y la aceptación por parte de los reguladores de estados contables ajustados por
inflación. Asimismo, presenta modelos de informes de auditoría para diferentes escenarios.
3.2. Estados contables de ejercicios (o períodos intermedios) cerrados hasta el
30/6/2018 (inclusive)
Las NCPA vigentes no requieren estados contables ajustados por inflación desde setiembre
de 2003 hasta el 30/6/2018, de allí que los estados contables cuyos ejercicios cierran hasta
el 30/6/2018, así como también los estados contables de períodos intermedios cerrados hasta
esa fecha, no deben ser ajustados por inflación, y hay coincidencia entre las NCPA y las normas
En todos los casos en los que el ente opta por presentar los estados contables no ajustados
por inflación durante el período de transición, deberá explicar en nota a los estados contables
que hace uso de la opción permitida por la sección 2 de la segunda parte de la resolución JG
(FACPCE) 539/2018.
Si el auditor hiciera uso de la opción de emitir un informe sobre el marco de presentación
razonable, y suponiendo que no existen otros asuntos que requieran modificación del informe,
deberá incluirse “párrafo de énfasis” para alertar a los usuarios sobre las bases de preparación
de los estados contables y, eventualmente, un párrafo en el apartado “responsabilidad de la
Dirección”, para enfatizar que el ente está haciendo uso de las opciones del período de transición
de la resolución JG (FACPCE) 539/2018 e indicar la fecha desde la cual debe aplicarse el ajuste.
En el Anexo se incluye el modelo sugerido de informe: Modelo II: Informe del auditor para
cierres de estados contables durante el periodo de transición. La sociedad optó por no presentar
información ajustada.
Si el ente presenta los estados contables no ajustados, se sugiere explicar en nota a los
estados contables por qué no está presentando información ajustada por inflación, y una
evaluación de los impactos que podría generar cuando se presenten los estados contables
ajustados.
Si la no presentación de la información ajustada por inflación se debe al cumplimiento de
una norma de su regulador:
a) el auditor deberá referirse al marco de preparación de la información contable como un
marco aplicado por la entidad para cumplir con un requerimiento regulatorio (marco de
cumplimiento). La entidad tiene que preparar sus estados contables de conformidad con
el marco de información contable prescripto por su regulador (el cual no contempla, en
este supuesto, la reexpresión de los estados contables).
b) Suponiendo que no existen otros asuntos que requieran modificación del informe, el
auditor:
i - emitirá un informe en el que se limitará a opinar sobre la preparación de los estados
contables de conformidad con el marco regulatorio:
ii - se sugiere incluir en su informe un “Párrafo de énfasis” para alertar a los usuarios
sobre la existencia de la información adicional requerida por la RT 37 (incorporada
como nota a los estados contables) para evitar equívocos de los usuarios de la
información; en el cual se deje constancia de que las diferencias entre el marco
regulatorio y las normas contables profesionales vigentes, identificadas en la Nota
N° XX, deben ser tenidas en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial,
los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo. Si la entidad no hubiera
incluido dicha nota como información adicional, el auditor podrá incorporar un
párrafo de otras cuestiones, si lo considera apropiado, para dejar constancia de ello,
y además que el marco regulatorio utilizado en la preparación de los estados
contables no está destinado a obtener una presentación razonable de la información
contable como la que resultaría de aplicar las normas contables profesionales
vigentes.
En el Anexo se adjunta un modelo sugerido: Modelo III: Informe del auditor para cierres de
estados contables anuales, sin ajustar por inflación, por cumplimiento de disposiciones
regulatorias.
Cuando la no presentación de los estados contables ajustados por inflación es por decisión
de la sociedad, los estados contables no están emitidos conforme a las normas contables
profesionales aplicables. En consecuencia, el informe de auditoría se ve afectado por esta
cuestión. Es de esperar que la reexpresión tenga un efecto importante en los estados contables,
es razonable concluir que existirá una diferencia significativa y generalizada entre los estados
contables preparados por la entidad y los que debería haber emitido aplicando las normas
contables profesionales vigentes. En tal sentido, puede considerar que existen incorrecciones
significativas y emitirá una opinión modificada, respecto del ejercicio actual, debiendo hacer
referencia de ello en el informe.
Tal como puede apreciarse el párrafo transcrito expresa que la opinión contenida en el
informe del síndico tome como referencia la aplicación de las normas contables profesionales,
sin contemplar aquellos casos en que los estados contables fueron confeccionados aplicando
un marco de cumplimiento diferente de aquellas. Este párrafo proviene de la redacción original
de la RT 15 y no se actualizó debidamente ante los cambios en las normas de auditoría y otros
encargos de aseguramiento que admiten ahora la aplicación de otros juegos de normas en la
elaboración de los estados financieros objeto de tales encargos.
III - CONCLUSIONES
Tal como se analizó a lo largo de esta colaboración, puede apreciarse que la reanudación
del ajuste por inflación contable dispuesto por las NCPA está acompañada de la derogación
del decreto 1269/2002 y sus modificatorios mediante la ley 27468, lo que habilita a los regu-
ladores a aceptar estados contables ajustados por inflación.
Una particularidad que es importante considerar es que los reguladores deben dictar sus
propias resoluciones aceptando los estados contables ajustados por inflación para tornar
operativa la referida derogación.
La reanudación del ajuste por inflación de los estados contables dispuesto por las NCPA
impacta sobre el tenor del informe de auditoría, a la vez que debe considerarse también la
posible vigencia de la no aceptación de estados contables ajustados por los organismos de
control.
El Documento de FACPCE titulado “Modelos de informes de auditoría en un contexto de
ajuste por inflación contable” presenta modelos de informes para las diferentes situaciones
que pueden presentárseles a los auditores, junto con una fundamentación normativa de
respaldo.
Finalmente, esperamos que este trabajo constituya una herramienta útil para los auditores
a la hora de determinar el impacto que la aplicación o no del ajuste por inflación de los estados
contables produce sobre su informe profesional.
IV - BIBLIOGRAFÍA
- Casal, Armando M.: “Reanudación del Ajuste Integral por Inflación: la resolución
(FACPCE) 539/2018, los cambios en el poder adquisitivo de la moneda y su reflejo en
la información contable” - ERREPAR - D&G (Profesional y Empresaria) - N° 231 -
diciembre/2018 - Cita digital EOLDC098579A.
- Fowler Newton, Enrique: “Resoluciones técnicas y otros pronunciamientos de la FACPCE
sobre contabilidad, auditoría y sindicatura” - LL - 2013.
- Fowler Newton, Enrique: “Contabilidad con inflación” - LL - 2003.
- Torres, Carlos F.: “Ajuste por inflación y remedición de activos” - Ed. Osmar D. Buyatti
- octubre/2018.
- Español, Guillermo G. y Subelet, Carlos J.: “Resolución técnica 37. Normas de auditoría.
Revisión, otros encargos de aseguramiento, certificación y servicios relacionados” - 4a
ed. - Ed. Osmar D. Buyatti.
V - ANEXO
Modelo I: Informe del auditor para cierres de estados contables hasta el 30/6/2018
- Estados contables anuales de acuerdo con normas contables argentinas (no RT 26) -
hasta 30/6/2018- sin ajustar por inflación.
- Auditoría de acuerdo con RT 37.
- No hace oferta pública de sus títulos valores.
- No presenta estados consolidados.
- Opinión sin modificaciones, ni párrafo de énfasis respecto de cualquier otro tema
distinto al tratado para este modelo.
- Tipo de información comparativa: cifras correspondientes.
de ABCD
CUIT N°(14)
Domicilio legal
Informe sobre los estados contables
He [Hemos] auditado los estados contables adjuntos de ABCD, que comprenden el estado
de situación patrimonial [o “balance general”](15) al …. de .................... de 20X2, el estado de
resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujo de efectivo
correspondientes al ejercicio económico terminado en dicha fecha, así como un resumen de
las políticas contables significativas y otra información explicativa incluidas en las notas ..... a
..... y los anexos ..... a ......
Modelo III: Informe del auditor para cierres de EECC anuales, sin ajustar por inflación,
por cumplimiento de disposiciones regulatorias. Información comparativa: cifras
correspondientes
de ABCD
CUIT N°(22)
Domicilio legal
Informe sobre los estados contables
He [Hemos] auditado los estados contables adjuntos de ABCD, que comprenden el estado
de situación patrimonial [o “balance general”](23) al …. de .................... de 20X2, el estado de
resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujo de efectivo
correspondientes al ejercicio económico terminado en dicha fecha, así como un resumen de
las políticas contables significativas y otra información explicativa incluidas en las notas ..... a
..... y los anexos ..... a ......
Las cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico terminado el ….. de
…………… de 20X1 son parte integrante de los estados contables mencionados precedente-
mente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con
las cifras y con la información del ejercicio económico actual.(24)
Responsabilidad de la dirección(25) en relación con los estados contables
La dirección(26) es responsable de la preparación y presentación de los estados contables
adjuntos de acuerdo con el marco contable establecido por ….. [ejemplo: la Inspección General
de Justicia (IGJ)], tal como se indica en la Nota N° XX a los estados contables, dicho marco
contable se basa en la aplicación de las Normas Contables Profesionales Argentinas (NCPA).
Tales normas son emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias
Económicas (FACPCE), y fueron utilizadas en la preparación de los estados contables con la
única excepción de aplicación de la resolución técnica (RT) 6, con las modificaciones de la RT
39 y resolución JG 539/2018 del 29/9/2018, las cuales fueron excluidas por el Organismo
Regulador (IGJ, INAES, CNV, SSN) de su marco contable.
Asimismo, la dirección es responsable de la existencia del control interno que considere
necesario para posibilitar la preparación de estados contables libres de incorrecciones
significativas originadas en errores o en irregularidades.
Responsabilidad de los auditores
Mi [Nuestra] responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables
adjuntos basada en mi [nuestra] auditoría. He [Hemos] llevado a cabo mi [nuestro] examen de
Con la sanción de la ley 27468 (BO: 4/12/2018), este modelo ha quedado con muy
poca aplicación, porque se ha derogado el decreto 1269/2002 (modificado por el
D. 664/2003).
NOTAS
(1) Promulgada mediante D. 1092/2018 publicadas ambas normas en el BO 4/12/2018
(2) Febrero de 2019
(3) BO del 28/12/2018
(4) BO del 28/12/2018
(5) Cargos de los destinatarios del informe, según la naturaleza del ente cuyos estados contables se auditan (p. ej.:
Presidente y Directores; Gerentes; Miembros del Consejo de Administración)
(6) De ser requerido por el Consejo Profesional de la jurisdicción que corresponda
(7) Utilizar la misma denominación de este estado contable empleada por la entidad
(8) Párrafo no obligatorio
(9) Órgano de administración de la entidad (p. ej.: Directorio; Gerencia; Consejo de Administración), según la naturaleza
del ente cuyos estados contables se auditan
(10) Órgano de administración de la entidad (p. ej.: Directorio; Gerencia; Consejo de Administración), según la naturaleza
del ente cuyos estados contables se auditan
(11) Órgano de administración de la entidad (p. ej.: Directorio; Gerencia; Consejo de Administración), según la naturaleza
del ente cuyos estados contables se auditan
(12) O “Normas Internacionales de Información Financiera” o “Norma Internacional de Información Financiera para
Pequeñas y Medianas Entidades”, o las normas contables emitidas o adoptadas por su organismo de control
societario, según corresponda
(13) Cargos de los destinatarios del informe, según la naturaleza del ente cuyos estados contables se auditan (p. ej.:
Presidente y Directores; Gerentes; Miembros del Consejo de Administración)
(14) De ser requerido por el Consejo Profesional de la jurisdicción que corresponda
(15) Utilizar la misma denominación de este estado contable empleada por la entidad
(16) Párrafo no obligatorio
(17) Órgano de administración de la entidad (p. ej.: Directorio; Gerencia; Consejo de Administración), según la naturaleza
del ente cuyos estados contables se auditan
(18) Órgano de administración de la entidad (p. ej.: Directorio; Gerencia; Consejo de Administración), según la naturaleza
del ente cuyos estados contables se auditan
(19) Órgano de administración de la entidad (p. ej.: Directorio; Gerencia; Consejo de Administración), según la naturaleza
del ente cuyos estados contables se auditan
(20) O “Normas Internacionales de Información Financiera” o “Norma Internacional de Información Financiera para
Pequeñas y Medianas Entidades”, o las normas contables emitidas o adoptadas por su organismo de control
societario, según corresponda
(21) Cargos de los destinatarios del informe, según la naturaleza del ente cuyos estados contables se auditan (p. ej.:
Presidente y Directores; Gerentes; Miembros del Consejo de Administración)
(22) De ser requerido por el Consejo Profesional de la jurisdicción que corresponda
(23) Utilizar la misma denominación de este estado contable empleada por la entidad
(24) Párrafo no obligatorio
(25) Órgano de administración de la entidad (p. ej.: Directorio; Gerencia; Consejo de Administración), según la naturaleza
del ente cuyos estados contables se auditan
(26) Órgano de administración de la entidad (p. ej.: Directorio; Gerencia; Consejo de Administración), según la naturaleza
del ente cuyos estados contables se auditan
MIGUEL Á. MARTÍN
I - CONSIDERACIONES PRELIMINARES
MIGUEL Á. MARTÍN
Uno de los problemas más importantes que genera esta pérdida continua del valor de
adquisición de la moneda corriente, es que la misma se entremezcla y oculta los verdaderos
actos económicos y/o financieros, por ello es fundamental para poder visualizarlos separar en
la información los efectos:
- inflacionarios,
- financieros y
- económicos.
Para ello debe desarrollarse y exponerse la información en una moneda que depure
cabalmente el fenómeno inflacionario, que debe tener la característica de poseer un poder
adquisitivo constante o uniforme en el tiempo, y además se deben separar los sobreprecios
para poder valorizar en forma adecuada los costos realmente efectivos para cada persona u
organización.
También deben analizarse los componentes financieros implícitos que aparecen en cada
transacción, especialmente si contienen alguna previsión de inflación o las tasas con las que
se determinan contienen la cobertura por la pérdida del poder de compra del dinero.
Uno de los principales problemas que tiene hacer determinaciones en moneda corriente es
que la misma tiene poco valor como unidad de cuenta del esfuerzo que tiene para su poseedor.
Una moneda de poder adquisitivo constante, en la Argentina el Módulo Monetario(1) y el
Módulo Monetario Consumidor(2), que no son usadas frecuentemente y que resultan de gran
utilidad para exponer la información y tomar decisiones considerando el fenómeno inflacionario
con mayor acercamiento a la realidad.
Para poder analizar, determinar, hacer transacciones, las personas necesitan poseer una
unidad de medida que permanezca estable a lo largo del tiempo y que no esté condicionada a
otros factores, por ello es imprescindible contar con una moneda que conserve su poder
adquisitivo independientemente de toda otra cuestión. Para ello debe haber una unidad de
medida económica que dé la dimensión del esfuerzo de una persona u organización, que no
varía, tal como sucede con otras unidades de medida que tienen un patrón (metro, litro,
kilogramo, voltio, etc.).
Esta permanente alteración de la magnitud del signo monetario corriente hace que las
interrelaciones entre unos y otros esté signada por una permanente negociación para poder
mantener precios adecuados a la realidad. También demanda una permanente determinación
de costos. Aparecen nuevas tareas que aumentan inútilmente los costos, tales como
remarcación de precios, determinación constante de precios/costos, negociación de
precios/costos, gestión de cobranza más eficiente y severa, etc.
La idea de este trabajo es poder dar una idea clara de la deformación que puede estar
produciendo la inflación y cómo exponer la información para que la misma nos resulte de
utilidad.
Aquí no pretendemos dar solución al fenómeno inflacionario, sino analizar las estrategias
para administrarnos en él lo más adecuadamente posible.
Según el Diccionario de la Lengua Castellana: “Inflación es la elevación del nivel de general
de los precios, motivada habitualmente por el desajuste entre la demanda y la oferta, con
depreciación monetaria”.
De esa definición no coincidimos en que sea un desajuste entre oferta y demanda, que
también puede darse, pero entendemos que cuando el fenómeno es permanente la cuestión
pasa por la desvalorización intrínseca de la moneda corriente.
Esta permanente e incontrolable suba de los precios produce diversos efectos en la
población de desorientación, desajustes, falta de sistema de referencia, resistencia al cambio,
transferencias de riqueza no deseadas, etc.
LA EXPLOSIÓN DE LA INFLACIÓN
Para poder visualizar los fenómenos económico-financieros que en realidad están sucediendo
es menester que la información esté depurada del efecto que produce la pérdida del poder
adquisitivo de la moneda, para lo que se hace imprescindible trabajar con una moneda cuya
capacidad de compra se mantenga constante, independientemente del fenómeno inflacionario.
Nuestro país ha tenido una década donde el fenómeno inflacionario desapareció casi
completamente, pero desde enero de 2002 se ha comenzado con un período de pérdida del
valor del dinero, que debemos saber cómo administrar para no perder ni ganar en el caos que
significa manejarse dentro de esa forma económica, donde no se sabe cuál es el precio que
contiene realmente un costo, si el producto o servicio es caro o es barato, etc.
Para prevenirse de la pérdida del poder de compra todos los precios suelen contener los
denominados sobreprecios que analizaremos más adelante.
La inflación nos oculta o deforma los fenómenos económicos y/o financieros, dado que tiene
un efecto distorsionante de la información y consecuentemente confunde a las personas, dado
que con la misma denominación y cantidad de unidades se puede estar refiriendo a poderes
de compra absolutamente diferentes.
Esta permanente modificación de las condiciones que se da por la pérdida del poder
adquisitivo del dinero, además de la angustia de no saber dónde cabalmente se está ubicado,
produce un desajuste mental en las personas que no pueden estar permanentemente
actualizándose en costos o precios de cuanta cuestión exista, y que es más dramático si no se
tiene un manejo cotidiano de alguna cuestión.
En una sociedad donde la moneda tiene un poder adquisitivo inestable se pierde el concepto
de valor del dinero corriente, dado que cada día sufre un deterioro que no se puede controlar.
Es decir se pierde el concepto de patrón monetario de medida.
Este fenómeno económico de la inflación afecta a toda la población, que sabe que su dinero
cada día vale algo menos que ayer, o dicho de otra forma cada vez puede comprar menos con
la misma cantidad de unidades monetarias corrientes.
El tomar decisiones, y saber si lo que uno está haciendo nos hace ganar o perder es algo
que es muy difícil de poder captar racionalmente dado que esa constante variación del poder
de compra del dinero corriente nos desdibuja los conceptos económicos y/o financieros.
Para poder manejarnos en una economía inflacionaria es imprescindible tener claramente
conceptualizados los tres tipos de moneda que debemos trabajar, y que son:
- Moneda corriente, que es aquella de curso legal.
- Moneda ajustada, que es la moneda corriente valorizada a un momento determinado.
- Moneda constante, que es la que mantiene estable o inalterable su capacidad adquisitiva.
En épocas de inflación significativa el poseer información en moneda corriente es trabajar
con datos inadecuados, dado que se está operando o decidiendo con una moneda de idéntica
denominación pero que tiene disímil valor de compra en diferentes momentos.
Mientras que la moneda ajustada nos ubica temporalmente en un instante, pero, como
también está expresada en moneda corriente, le cabe la misma observación, es decir,
rápidamente queda desactualizada.(3)
II - MONEDA CORRIENTE
La moneda corriente es la moneda que está en circulación, son los billetes de curso legal,
y que en una economía con inflación va perdiendo su poder adquisitivo paulatinamente, tal
como podemos visualizar en la ilustración 1, donde su capacidad de compra es cada vez menor,
dependiendo del ritmo de la inflación. Este tipo de moneda corriente no es de utilidad para
tomar decisiones, determinar costos, etc.(4)
MIGUEL Á. MARTÍN
A esta moneda también se la denomina como “Moneda de Cuenta”, dado que es la moneda
que circula habitualmente y es la que la sociedad usa como medio de intercambio.
Los denominados rubros monetarios (dinero en efectivo, cuentas bancarias, créditos,
deudas en moneda corriente) son los que sufren el efecto de la inflación, dado que son en
moneda que va perdiendo su poder adquisitivo.
La moneda es papel que no tiene respaldo efectivo del Estado y en gran medida su valor de
compra depende de la confianza de los tenedores de la misma.
LA EXPLOSIÓN DE LA INFLACIÓN
Esta es la moneda que coincide con el poder adquisitivo del momento de cierre de los balances.
Esta moneda está expresada en moneda corriente, pero su valor es a un momento común
para todo el período. Ese valor suele ser el de cierre del ejercicio.
Para poder trabajar con moneda ajustada es necesario tener varias informaciones para
poder homogeneizarla, y para ello es imprescindible:
- Tener valuada la cantidad de unidades de moneda corriente al momento de origen (pesos
originales).
- Tener la fecha del momento de origen.
- Disponer el índice de referencia al momento de origen (en términos generales comer-
ciales el índice de Precios Mayoristas).
- Tener la fecha a la que se necesita homogeneizar la moneda corriente.
- Disponer del índice de referencia al momento de homogeneización.
En otras palabras, para poder homogeneizar monedas de distintos momentos es necesario
al menos contar con la información de cada fecha de origen y su correspondiente índice.
Para ajustar la moneda se recurre a un coeficiente:
Siendo:
IPA = Índice de Precios al momento al que se ajusta.
IPO = Índice de Precios al momento de origen, que es aquel en que está indicada la moneda
de origen.
CAO/A = Coeficiente de ajuste que lleva el poder adquisitivo de la moneda corriente del
momento original (O) al momento de ajuste (A), o de cierre en el ajuste de los estados contables.
Para determinar la cantidad de unidades de moneda ajustadas se aplica la expresión:
Donde:
UMO = Cantidad de unidades de moneda corriente al momento de origen.
UMA = Cantidad de unidades de moneda corriente al momento de ajuste.
También podría aplicarse la fórmula directamente:
Uno de los inconvenientes que presenta la moneda ajustada es que el cálculo no puede
hacerse hasta el momento en que el índice sea publicado por el organismo correspondiente.
MIGUEL Á. MARTÍN
IV - MONEDA CONSTANTE
Esta es una moneda virtual, que en nuestro medio tiene dos normas IRAM(5) y que se
denominan “Módulo Monetario” y “Módulo Monetario Consumidor”.
Estas monedas constantes operan de la misma forma que cualquier otra moneda (dólar,
libra, franco, euro, yen, etc.) respecto de la moneda corriente y tienen cada una cotización
permanente.(6)
Una de las grandes ventajas que tiene la moneda constante es que, una vez convertida la
información, no es menester ningún dato adicional ni ninguna operación de cálculo, dado que
su valor permanece inalterable en el transcurrir del tiempo.
Para convertir la moneda corriente a moneda constante se aplica la expresión(7):
En donde:
q = Cantidad de Módulos Monetarios.
Para dar claridad al análisis vamos a utilizar únicamente el “Módulo Monetario”, dado que
el “Módulos Monetario Consumidor” opera exactamente de la misma forma.
En la tabla las cotizaciones están expresadas en la moneda vigente a cada momento de
cotización (ver en la ilustración 4) y están empalmados los cambios de base de las distintas
series del Índice de Precios Mayoristas del INDEC.
LA EXPLOSIÓN DE LA INFLACIÓN
Signo Valor
m$ n 0,0000000000001
EQUIVALENCIAS CON UN PESO $ ley 0,00000000001
$a 0,0000001
A 0,0001
$ 1
Una de las grandes virtudes de la moneda de poder adquisitivo constante es que nos permite
tener cabal consciencia del valor del dinero, por lo que no se nos desdibujan entremezcladas
con la inflación.
Convengamos que una divisa fuerte puede dar una cabal idea del valor, pero también es
cierto que las divisas tienen alguna exposición a la pérdida de valor adquisitivo y además están
directamente influenciadas por la oferta y la demanda de los mercados cambiarios, que pueden
sufrir variaciones abruptas por las crisis.
Para visualizar mejor la mecánica veamos un ejemplo simple:
Supongamos que queremos saber el costo de un equipo que en febrero de 1985 costo
5.000.000 de pesos argentinos, por lo que al llevarlo a MM (Módulos Monetarios) haríamos:
Es decir que costó 14.362,99 MM, y no necesitamos ajustarlo dado que esa moneda es de
poder adquisitivo constante, ni tampoco es necesario conocer en qué moneda estaba expresado
el valor original ni la fecha de origen es necesaria. Vale decir, cuando se convierte a MM el valor
es suficiente y su poder de compra permanece inalterable a través el tiempo.
MIGUEL Á. MARTÍN
Moneda
Aspecto
Corriente Ajustada Constante
Tarea de determinación
Concentrada al final del Realizable a lo largo de
del ajuste de la No se hace
período y compleja todo el período y clara
información
Habitualmente Precios
Base de ajuste No tiene No requiere
Mayorista INDEC
- Fecha de origen
- Fecha de ajuste
Datos que son menester
No se actualiza - Índice de origen No requiere datos
para actualizar
- Índice de ajuste
- Cantidad al origen
Comparación de datos
Imposible Haciendo el ajuste Directa
entre distintas fechas
LA EXPLOSIÓN DE LA INFLACIÓN
VI - SOBREPRECIOS
Las disponibilidades y otros activos corrientes pierden poder de compra para sus tenedores
y no hay transferencia de valor a otras personas, mientras de las deudas con nuestros clientes
cada día que pasa se da una transferencia de valor a favor de los mismos, y con los proveedores
sucede lo contrario.
Las interrelaciones comerciales tienen un ciclo o lapso que va desde el momento de la
cotización del producto y/o servicio hasta el momento de su cobro efectivo, el ritmo infla-
cionario previsto y el tiempo entre fijación del precio y su cobro concreto es lo que determinará
el sobreprecio.(8)
Cuanto más breve es el lapso entre el momento de fijación del precio y el de efectivización,
menor deberá ser el sobreprecio, tal como podemos observarlo en la Ilustración 6, donde la
operación “A” tiene un mayor sobreprecio que la “B”.
VII - CONTABILIDAD
MIGUEL Á. MARTÍN
Incluso en toda transacción comercial es posible distinguir dos actos perfectamente dife-
renciados:
- Uno la operación en sí (compraventa, alquiler, servicio, etc.).
- Otro la financiación (plazo para el pago).
Aquí cabe preguntarse:
- ¿Por qué los bienes deben estar registrados con valores distintos según la forma en que
se pagan?
- ¿Cuál es el real valor del bien?
De esta forma cabe cuestionarse cuál es el valor de la contabilidad como cabal exponente
de la realidad económica de la organización, si la misma tiene sus datos básicos sobre valores
altamente distorsionados por un moderado ritmo inflacionario.
Otro aspecto grave lo constituyen las distribuciones de utilidades, que se hacen en término
de moneda corriente de cuatro seis meses después de finalizado el ejercicio, nominalmente ello
puede ser correcto, pero la realidad económica es otra tal que a un ritmo de inflación de más
del 10 mensual, los dueños pueden llegar a recibir una pequeña parte del valor adquisitivo
que -en realidad- les corresponde. Esto se soluciona al aplicar moneda constante”.(9)
VIII - COSTOS
Para los costos muchas empresas han desistido de su determinación por no tener cabal
idea de cómo hacerlo o por considerar que ese costeo es muy engorroso, dado que su realización
en moneda corriente tiene tantas falencias y es tan poco real que la información puede no ser
realmente de utilidad, hoy las computadoras no pueden auxiliar en estos cálculos con buena
resolución.
LA EXPLOSIÓN DE LA INFLACIÓN
Por ello en los costos el empleo de una moneda constante tiene una singular importancia
pues nos permite expresar y analizar el verdadero comportamiento de los costos, que nos
permite representar cabalmente el verdadero esfuerzo organizacional, que, ante aparentes
aumentos en moneda corriente, en términos reales pueden tener signo contrario.
“Por lo que tener costos en una moneda corriente de gran inestabilidad en su poder
adquisitivo no es de gran utilidad práctica o si se actualizan adecuadamente todos
los conceptos el costo de determinar el costo puede ser excesivo; en cambio, el uso
de la moneda constante evita todos los inconvenientes y nos brinda una infor-
mación más clara y real de las operaciones organizacionales”.(12)
La constante e impetuosa inflación que ha sufrido y sigue sufriendo nuestro país ha dejado
una importante lección sobre la moneda, dado que ha demostrado que la misma tiene un
escaso valor como homogeneizador en materia económica.
En la información la moneda no tiene significado alguno, si no se lo refiere a un momento
dado, y si no se cuenta con un elemento que la adapte para poder hacerla homogénea y
comprensible por el ser humano. Decir que algo vale -o valía- mil pesos no tiene significado
alguno si no conocemos a qué momento se refiere, puesto que la constante y precipitada
pérdida del poder adquisitivo de la moneda está permanentemente descolocándonos mental-
mente.
La moneda -al igual que el metro, el litro, etc.- es un parámetro de medida para cuantificar
valores económicos. Pero resulta obvio decir que la experiencia nos ha demostrado que es un
patrón que está en permanente adaptación o desajuste, y ello lo convierte en un parámetro
muy poco útil, dada su constante variabilidad.
Los especialistas y las organizaciones han buscado permanentemente sustitutos que le
hicieran más estable ese parámetro de medida económica y han sustituido en las compara-
ciones las monedas que sufren una gran desvalorización por alguna divisa con mayor constancia
en su poder adquisitivo. Pero esto, si bien neutraliza en una buena proporción el problema de
no poseer un patrón realmente estable, no es suficiente pues es sabido que en general todas
las monedas sufren una depreciación a través del tiempo y además están influenciadas por
factores políticos y económicos que las pueden hacer variar en forma diferente a la realidad
económica, por lo cual el uso de cualquier moneda nacional o extranjera tiene una aplicación
excesivamente condicionada para poder ser considerada como un parámetro económico y
comercial satisfactorio.
En una economía donde el poder adquisitivo de la moneda es inestable, es necesario el uso
de parámetros monetarios convencionales para poder tener una idea clara de la realidad
económica en la que se actúa.
El ideal es tener una moneda a la que puedan ser traducidos los valores económicos
representando un volumen de esfuerzo constante a través del tiempo, para así poder llegar a
ella todos los valores económicos y comerciales en dinero.
X - DESAJUSTES
MIGUEL Á. MARTÍN
1. Sistemas de información
Los sistemas de información monetarios, tales como:
- presupuestos y control presupuestario,
- costos predeterminados:
- estándar,
- presupuestario,
- control de gestión,
- contabilidad:
- general,
- de costos históricos,
pierden gran parte de su eficiencia informativa de control al no compararse en valores
homogéneos entre sí.
Por lo que la información y el control se tornan en algo de menor confiabilidad y que incluso
puede inducir a tomar decisiones desacertadas.
2. Relaciones comerciales
En toda relación comercial existen necesidades de determinar el ajuste del poder adquisitivo
en el caso de deudas y contraprestaciones para evitar así estar en un permanente estado de
negociación, que va desde el momento en que hace la entrega hasta que se termina saldando
la operación.
Todo ello produce un mayor costo de negociación que el que sería necesario para las
circunstancias y una constante inestabilidad en las relaciones comerciales. Los precios
deberían ajustarse de acuerdo a la variación de los costos y no por la modificación del poder
adquisitivo de la moneda.
Los responsables de las organizaciones se encuentran frente al fenómeno inflacionario y
tienen grandes dificultades para encarar el análisis de la información y de la contratación con
terceros, por lo que están permanentemente descolocados dado que no saben cómo actuar
frente a ella debido a la complejidad de la realidad económica.
Los responsables se preguntan constantemente: ¿Cómo eliminar la inflación en la infor-
mación?
3. Sistemas de decisión
Los sistemas de decisión de la empresa, tales como:
- régimen de autorizaciones,
- manual de organización y
- manual de procedimientos administrativos,
se desactualizan en forma constante, y obligan a una permanente adecuación del nuevo
valor de la moneda.
Esto acarrea problemas en los niveles de decisión de mayor volumen, traba la ejecutividad
de las tareas y produce costos innecesarios de decisión y ajuste periódico.
LA EXPLOSIÓN DE LA INFLACIÓN
4. Adecuación psicológica
Los constantes cambios del poder adquisitivo de la moneda producen un desajuste en la
mente de los individuos que no puedan estar permanentemente actualizándose respecto de
todos los precios o costos de cuanta cuestión exista y en especial si no existe un manejo
cotidiano.
Para evitar este permanente desajuste suele recurrirse a hacer valuaciones en divisas
extranjeras que tengan una mayor estabilidad en su poder adquisitivo. Pero esto no es total-
mente satisfactorio.
XI - SIGNIFICADO DE LA MONEDA
MIGUEL Á. MARTÍN
Precedentemente hemos visto los cuatro tipos de desajustes que se producen en las
organizaciones debido a la pérdida del poder adquisitivo de la moneda.
Los métodos generalmente aplicados por las organizaciones para dar solución a la cuestión
son:
- conversión,
- ajuste,
- módulo monetario y
- unidades físicas.
La conversión consiste en llevar los valores en una divisa extranjera que resulte relativa-
mente estable y que sea de uso preferentemente común, tal como sería el dólar estadounidense,
el marco alemán, etc., o algún metal precioso.
El método denominado de ajuste consiste en la aplicación a algún índice que nos informe
sobre algún nivel general de precios que sea publicado del valor adquisitivo del dinero.
La aplicación de módulos monetarios es un método basado en las mismas premisas y bases
que el de ajuste. Más adelante lo analizaremos con mayor detalle por ser un sistema de reciente
difusión, y cuenta con significativas ventajas sobre los demás.
El uso de unidades físicas -m3 de petróleo, horas hombre, metros lineales de cable, kilos
de carne, etc.- se basa en el hecho de transformar todo a este tipo de medida homogénea. Este
método no es muy recomendable dado que se depende del grado de eficiencia, de la oferta y de
la demanda para medir los valores.
El módulo monetario (MM) es una unidad abstracta de valor adquisitivo que se mantiene
teóricamente constante y que tiene un valor monetario actualizado.
El valor monetario básico del módulo monetario que originalmente le fue asignado al mismo
es de $ 100,00 (cien pesos).
El MM determina su valor actualizado mediante la aplicación de la siguiente fórmula:
En donde:
Mo = Valor monetario actualizado del módulo monetario.
Mb = Valor monetario básico del módulo monetario.
Po = Índice de precios al mayor nivel general al momento de la determinación, que publica
el organismo oficial correspondiente.
Pb = Índice de precios al mayor nivel general(13), que publica el organismo oficial
correspondiente.
En la expresión anterior los términos Mb y Pb son constantes y además ambos equivalen
a 100, es decir que si reemplazamos dicho valor la fórmula resulta:
LA EXPLOSIÓN DE LA INFLACIÓN
o sea:
Con lo que simplificamos la expresión y por ende su determinación, dado que la misma no
requiere cálculo alguno. Por ejemplo el módulo monetario, a diciembre de junio de 2012,
resultaba:
La aplicación de este valor sobre cualquier cuestión es muy simple, dado que con una
simple operación se puede llevar un valor en moneda corriente a un valor en módulos mone-
tarios, que no requiere ningún otro dato adicional. Se determina de la siguiente forma:
En donde:
xMM = Cantidad de módulo monetario que vale lo determinado.
Vo = Valor en dinero corriente que vale lo determinado en el momento del cálculo.
El valor en dinero corriente debe estar referido al momento en que está tomado Po.
Siguiendo con nuestro ejemplo, supongamos que queremos valorizar en módulos
monetarios un trabajo cuyo valor en pesos corrientes resulte $ 1.000.000 a junio de 2012.
Tendremos que hacer:
MIGUEL Á. MARTÍN
Que la inflación sea muy pequeña no justifica el uso de la moneda corriente para su valuación,
dado que una variación del 5% anual(14) ya es lo suficientemente significativa como para no ser
un verdadero patrón de medida que pueda ser considerado como válido y útil para la información.
El índice escogido para representar el valor del poder adquisitivo de la moneda está
representando de una manera bastante fiel el grado de inflación. En realidad ese índice nos
dice en qué medida se modifican los distintos precios del mercado productor a través del tiempo
en forma general.
Esa tendencia general nos marca la inflación, pero en realidad dentro de ella existen precios
que varían en una proporción diferente a la general. Esto no es porque hay más o menos
inflación sobre esos precios, sino que por diversos motivos hay precios que aumentan en mayor
proporción, mientras que existen otros que se modifican en una proporción menor. Esto
ocurriría igual si la inflación fuera anual, dado que los precios no varían solamente por la
variación del poder adquisitivo de la moneda corriente, sino que otros factores los pueden hacer
variar en distinta proporción o incluso en otro sentido.
El índice que representa la inflación debe ser general -total-, dado que en un país existe una
sola y única moneda que se desvaloriza. Los índices sectoriales representan las variaciones en
los costos del mismo y no su inflación. Por lo que el índice a seleccionar depende de lo que se
desea medir; si queremos analizar la inflación, el índice debe ser lo más general posible -precios
mayoristas, nivel general- y si queremos ver las variaciones medias de los costos de un sector de
la economía, debe elegirse el índice que represente los precios de los insumos de esa actividad.
Los precios no varían solamente debido al fenómeno inflacionario sino también por la ley
de la oferta y la demanda, pero no es así en los sectoriales, que tienen una variación que pueda
ser inferior o superior en la general. Esto es fácil de advertir si la inflación general resultaría
igual a cero, pues existirían precios que variarían a pesar de ello, y entonces el estar separados
ambos fenómenos -inflación y oferta/demanda o costos- se pueden analizar las verdaderas
consecuencias de cada uno de los mismos.
Porque es conveniente distinguir ambos fenómenos y para ello es conveniente el uso del
módulo monetario, puesto que el mismo hace el ajuste al poder adquisitivo de la moneda, con
lo cual se supone que neutraliza el fenómeno de la inflación -o deflación- y, si el cálculo
determina una cantidad diferente de módulos monetarios para la misma cuestión a través del
tiempo, tenemos una variación efectiva del valor en forma independiente de la inflación.
Un bien que costaba $ 100 en noviembre de 2012, o sea 7,96 MM (4), y en noviembre de
2017, costaba $ 300, lo que equivale a 9,94 MM, entonces resulta que:
Como hemos señalado, la inflación debe estar representada por un índice que marque la
variación general de precios y, cuanto más general sea este, más representativo será. El
problema está en determinar cuál es el índice -o la mezcla de ellos- que tenga esa característica,
puesto que ese será el índice que establezca el parámetro para fijar el valor medio adquisitivo
de la moneda.
LA EXPLOSIÓN DE LA INFLACIÓN
Al tomarse un índice general de precios que no respete los supuestos detallados se estará
mezclando la inflación y un aumento -o la disminución- de precios de ese sector económico;
por ello debemos separar bien si lo que se quiere medir es:
- inflación en general,
- variación de precios -costos- en un sector económico.
Para el primer caso no cabe duda alguna de que el índice debe ser general y no orientado
a ningún sector económico en especial, y de allí el índice seleccionado para el módulo monetario
que mide la variación en el poder adquisitivo de la moneda en forma integral.
Pero si queremos analizar las variaciones de precios de un sector, y no la inflación general,
debemos emplear el índice específico del sector económico o una fórmula de ajuste u otro
sistema.
Con lo cual observamos que existen índices que deben emplearse para determinar el poder
adquisitivo del dinero y otros que nos sirven para analizar la evolución de los costos o precios
de un sector económico, y su uso estará dado por el destino que debe dársele al análisis de
que se trate.
Los responsables de las organizaciones se encuentran frente al fenómeno inflacionario y
tienen grandes dificultades para encarar el análisis de la información y de la contratación con
terceros, por lo que están permanentemente descolocados, dado que no saben cómo actuar
frente a ella debido a la complejidad de la realidad económica.
Los responsables se preguntan constantemente: ¿Cómo eliminar la inflación en la infor-
mación y en las relaciones comerciales? Una respuesta está en el uso de una moneda de poder
adquisitivo constante, tal como resulta el Módulo Monetario, que elimina el fenómeno del efecto
inflacionario entre las partes.
Si se trata de la relación comercial, la solución de ajustar por costos también puede ser
equitativa en el caso de estar relacionados los parámetros con los insumos más representativos.
Aquí la referencia debe estar fundamentalmente marcada en una moneda de poder
adquisitivo constante, tal como el Módulo Monetario, que representa el efecto de la inflación,
salvo que se requiera de otro factor especial para una organización.
XV - CONSIDERACIONES FINALES
MIGUEL Á. MARTÍN
- Los sistemas de decisiones (programadas o no), ya que obliga a una constante, costosa
e innecesaria adecuación de valores en los:
- Regímenes de autorizaciones.
- Manuales de Organización.
- Manuales de procedimientos.
La desactualización produce una acumulación de decisiones en los altos niveles dado que
cada vez deben tomar más decisiones que antes estaban en los niveles más bajos, lo cual hace
aumentar el costo de la decisión y traba la operatoria de los sistemas.
Vale decir que, además de la pérdida en el poder adquisitivo del dinero corriente, las
organizaciones tienen nuevos costos, tales como:
- Labores de determinación y actualización de costos.
- Remarcación permanente de precios.
- Descolocación comercial por diferencias de precios con competidores.
Un aspecto que debe tenerse en consideración es que la moneda puede tener tres consi-
deraciones de unidad:
- Unidad de valor.
- Unidad de cuenta.
- Unidad de pago.
La primera -unidad de valor- es la capacidad de compra real que tiene la moneda. La unidad
de cuenta es la magnitud con que se llevan las cuentas (contabilidad, cuentas bancarias,
facturas, etc.). Mientras que la unidad de pago obviamente está referida como elemento que
da posibilidad de cancelación.
XVI - BIBLIOGRAFÍA
LA EXPLOSIÓN DE LA INFLACIÓN
NOTAS
(1) Surge de Norma IRAM 34.516, cuyos valores de cotización diarios desde 1975 a la fecha se encuentran publicados en
el sitio web www.ianca.com.ar
(2) Surge de Norma IRAM 34.554, cuyos valores de cotización diarios desde 1975 a la fecha se encuentran publicados en
el sitio web www.ianca.com.ar
(3) Por ello el ajuste de la información contable solamente no homogeniza la información a un momento muy puntual, y
luego ya no es de utilidad
(4) Salvo para un instante
(5) Norma IRAM 34 516 Módulos Monetarios y 34 554 Módulos Monetarios Consumidor, que citáramos anteriormente
(6) Sobre la base de los índices de Precios Mayoristas -Nivel General- que publica mensualmente el INDEC, adecua la
Norma IRAM 34 516 y Precios al Consumidor -Nivel General- adecua la Norma IRAM 34 554. Las cotizaciones mensuales
y diarias de ambos módulos, desde el 1/1/1975 a la fecha, se pueden encontrar en el sitio Web del IANCA
(www.ianca.com.ar) que mensualmente es actualizado
(7) Que es la misma expresión que se aplica para transformar de una moneda a cualquier otra
(8) El sobreprecio es la previsión por pérdida del poder adquisitivo que toma cualquier acreedor para cubrirse por el
lapso entre fijación del precio y cobro
(9) Martín, Miguel Á.: “La contabilidad en moneda constante” - Ed. Cangallo - Rev. La Información - T. L - octubre/1984 -
págs. 771/2
(10) Martín, Miguel Á.: “La contabilidad en moneda constante” - Ed. Cangallo - Rev. La Información - T. L - octubre/1984 -
págs. 772
(11) Martín, Miguel Á.: “La contabilidad en moneda constante” - Ed. Cangallo - Rev. La Información - T. L - octubre/1984 -
págs. 773
(12) Martín, Miguel Á.: “La contabilidad en moneda constante” - Ed. Cangallo - Rev. La Información - T. L - octubre/1984 -
págs. 772
(13) Estos surgen del Sistema de Índices de Precios Mayoristas, que tiene como base el año 1993, y que publica el INDEC
(14) Una variación anual del 8% en el poder adquisitivo de la moneda corriente, implica casi un 47% en cinco años, casi
un 116% en diez años, más de un 217% en quince años y un 366% en veinte años
MIGUEL Á. MARTÍN
I - CONSIDERACIONES PRELIMINARES
MIGUEL Á. MARTÍN
NORMAS E INFLACIÓN
La ley 26993 del sistema de resolución de conflictos en las relaciones de consumo, que creó
el Servicio de Conciliación Previa en las Relaciones de Consumo (COPREC), en su artículo 2
establece(2):
Vale decir, para que un caso pueda ser tratado en el sistema de resolución de conflictos en
las relaciones de consumo se requiere que su reclamación deba ser igual o inferior a 55 SMVM,
que en junio de 2019 conforma una cifra de $ 687.500.
Por otro lado, esa misma ley en su artículo 16 establece:
Además del límite para poder tratar los casos dados por el artículo 2, la norma también se
aplica para la sanción por incomparecencia que se le aplica a los integrantes de la Cadena de
Provisión y Comercialización que también se establece en un SMVM, y donde un tercio les es
asignado a los usuarios y/o consumidores.
Vale decir que la multa por la inasistencia injustificada es de $ 12.500 a junio de 2019, de
los cuales se le asignan $ 4.167 al usuario o consumidor.
Siguiendo los mismos parámetros, tenemos la resolución conjunta 47/2015 de la Secretaría
de Comercio y la 41/2015 de la Secretaría de Justicia(3), que establece los valores para el
COPREC, en donde establece como parámetro o unidad de cuenta al SMVM, y establece en
sus dos primeros artículos la Unidad de Referencia para las cifras a abonar a los Conciliadores
de Consumo.
Esta unidad de referencia se aplica para una serie de aspectos que establece la Resolución.
MIGUEL Á. MARTÍN
Otra norma que establece el SMVM como parámetro es la que está referida al Sistema
Nacional de Arbitraje de Consumo (SNAC), en la resolución 212/1998, que establece el valor
para que la composición del Tribunal Arbitral se realice con uno o tres árbitros y eso lo fija en
sus Capítulos V - “Opción” (art. 9) y XI - “Procedimiento especial” (art. 28).
“Art. 9 - Si en los términos del artículo 7 del decreto 276 de 1998, las partes
optaren expresamente por el arbitraje de derecho, los árbitros sectoriales deberán
reunir las mismas condiciones requeridas para ser árbitro institucional.
Cuando el monto reclamado sea igual o inferior al treinta por ciento (30%) del
Salario Mínimo Vital y Móvil, fijado por el Consejo Nacional de Empleo, la
Productividad y el Salario Mínimo, Vital y Móvil, el procedimiento se regirá sin
excepción por lo dispuesto por el Capítulo XI de la presente resolución.
En los casos en que el monto del reclamo no pueda ser determinado o determinable
en forma previa, las partes de común acuerdo decidirán si seguirá el procedimiento
de amigables componedores, el arbitraje de derecho o el procedimiento especial
del Capítulo XI de la presente resolución”.
“Art. 28 - En todos aquellos conflictos que se planteen ante los Tribunales
Arbitrales de Consumo cuyo monto sea inferior al treinta por ciento (30%) del
Salario Mínimo Vital y Móvil, fijado por el Consejo Nacional de Empleo, la
Productividad y el Salario Mínimo, Vital y Móvil, se aplicará el procedimiento que
se establece en el presente capítulo”.(4)
NORMAS E INFLACIÓN
La serie estadística de las Canastas Básicas Totales se dejaron de determinar por parte del
INDEC desde enero de 2014, por lo que desde allí ya no hubo más actualización de ese rubro,
por lo cual ese límite quedo limitado a $ 9.697,40 desde enero de 2014 hasta el 1/8/2015, que
fue cuando entró en vigencia la ley 26994, que fue la que instauró el Código Civil y Comercial
y modificó, entre otras, la ley 24240, pero si bien esa ley se publicó en el Boletín Oficial de la
República Argentina el 8/10/2014, debido a que siguió la misma suerte del Código se difirió
su implementación.
Esta modificación está en el Anexo II, Punto 3.3., y dice:
“Sustitúyese el artículo 40 bis de la ley 24240, modificada por la ley 26361, por el
siguiente:
- Art. 40 bis - Daño directo. El daño directo es todo perjuicio o menoscabo al
derecho del usuario o consumidor, susceptible de apreciación pecuniaria,
ocasionado de manera inmediata sobre sus bienes o sobre su persona, como
consecuencia de la acción u omisión del proveedor de bienes o del prestador de
servicios.
Los organismos de aplicación, mediante actos administrativos, fijarán las indemni-
zaciones para reparar los daños materiales sufridos por el consumidor en los
bienes objeto de la relación de consumo.
Esta facultad solo puede ser ejercida por organismos de la administración que
reúnan los siguientes requisitos:
a) la norma de creación les haya concedido facultades para resolver conflictos entre
particulares y la razonabilidad del objetivo económico tenido en cuenta para
otorgarles esa facultad es manifiesta;
b) estén dotados de especialización técnica, independencia e imparcialidad
indubitadas;
c) sus decisiones estén sujetas a control judicial amplio y suficiente.
Este artículo no se aplica a las consecuencias de la violación de los derechos
personalísimos del consumidor, su integridad personal, su salud psicofísica, sus
afecciones espirituales legítimas, las que resultan de la interferencia en su proyecto
de vida ni, en general, a las consecuencias no patrimoniales”.
Es decir que la nueva norma no aplica ningún límite a la reparación de los daños directos,
lo que deja a los jueces y funcionarios sin límite para reparar los daños directos a los usuarios
y/o consumidores, lo que da más libertad a esas resoluciones.
Esta experiencia nos ilustra que cuando se aplica un parámetro de ajuste debe de
considerarse su perdurabilidad y actualización en el futuro, por ello deben elegirse unidades
de medición más seguras y estables.
Un ejemplo del uso de unidades de medición que se van actualizando lo tenemos en las
que emplean algunas profesiones, tales como:
- Contadores Públicos por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires, que le asigna un valor a lo que denomina Módulo.(7)
- Abogados, por la ley 27423, que establece la UMA (Unidad de Medida Arancelaria) para
los profesionales para la justicia nacional o federal.(8)
Para que las cifras resulten adecuadas a través del tiempo en una economía inflacionaria,
deben poseer ciertas cualidades y/o requisitos, tales como:
MIGUEL Á. MARTÍN
- Tener una variación similar a la pérdida del poder adquisitivo que sufre la moneda
corriente.
- Debe de tener una degradación gradual y no abrupta.
- Debe ser uniforme y universal para que a cualquier sector le resulte válida.
- No debe estar influenciada o administrada por ningún sector de la economía ni
gubernamental.
- Tiene que ser accesible para quienes deben utilizarla.
- Debe ser simple de emplear.
- Debe ser comprensible por los que la usen.
- Debe de estar disponible permanentemente.
- Debe representar una forma de esfuerzo, especialmente homogéneo en lo económico.
Pero existe muchas imprevisiones(9) de quienes generan las normas y por ello nos encon-
tramos con algunos casos de cifras donde el poder adquisitivo de la moneda en que está
expresado el paso del tiempo hace que:
- Los límites para ciertas cuestiones resulten cada vez más reducidos, por lo que dejan
de tratarse cada vez más situaciones o, a la inversa, más de las que originalmente
estaban previstas.
- Cada vez las reparaciones y las sanciones resulten más exiguas que la magnitud
originalmente pensada.
Debemos preguntarnos cuál es la intención de quien generó la norma, al momento en que
se dictó la misma, en cuanto a si la idea consiste en ir degradando su valor en el tiempo. Y
frente a esto seguramente que la respuesta es que su valor debe mantenerse inalterable a través
del tiempo, pero en la realidad no es así.
Pero la imprevisión hace que los límites vayan deteriorándose, lo que, por ejemplo, en el
caso de las sanciones hace que con el transcurso del tiempo el objetivo que se persigue con
ella vaya siendo cada vez menos efectivo y, cuanto mayor es el lapso transcurrido y/o mayor
el ritmo inflacionario, más significativos son sus efectos.
Si bien en materia de sanciones o de límites ese deterioro resulta sumamente preocupante,
esa imprevisión legislativa nos resulta muy alarmante en las sanciones monetarias que
establece la ley 24240 de defensa del consumidor en su artículo 47, que señala:
NORMAS E INFLACIÓN
Tal como se observa en el inciso b) tenemos que la sanción mínima es de $ 100 y la máxima
de $ 5.000.000, pero estamos analizando un valor para el mes de abril del año 2008, o sea
más de una década. Recordemos que esto también es el límite de la multa civil que se establece
en el artículo 52 bis de esa ley, denominado Daño Punitivo.
Si comparamos este valor máximo, que es una cifra de gran magnitud, con la finalidad de
desalentar a los potenciales infractores y neutralizar el enriquecimiento incausado que hubiere
existido, usando distintos medios de adecuación podemos ver que la misma ha perdido gran
parte de su razón de ser, ya que el esfuerzo que significaba en el momento original se ha
deteriorado o degradado sustancialmente con el transcurso del tiempo y la existencia del
fenómeno inflacionario.
Para analizar el efecto comparamos el valor de abril de 2008 con los valores de julio de 2018
de algunos parámetros que se aplican usualmente, y lo observamos en el cuadro 1.
MIGUEL Á. MARTÍN
Esto nos demuestra que, como mínimo, el valor de la sanción debería ser a julio de 2018
de $ 20.900.000 o hasta alcanzar los $ 55.500.000(16), lo que determina que ese valor está muy
atrasado con respecto al que se legisló oportunamente.
Vale decir que a valor adquisitivo de abril de 2008, considerando el SMVM, el límite de la
sanción era de $ 5.000.000 (corrientes, nominales y efectivos) de ese momento, en julio de
2018 representa la décima parte de ese importe efectivo, o sea $ 500.000, aunque nominal-
mente continúa la misma cifra.
No creemos que la intención del legislador hubiera sido la degradación del esfuerzo que
representaba la sanción, pero eso es lo que sucede por falta de previsión o de adecuación de
los parámetros.
Tomando todos esos parámetros podemos observar en la ilustración 2 el grado de deterioro
que ha sufrido con el paso del tiempo.
Ilustración 2. Deterioro del inciso b) del artículo 47 de la ley de defensa del consumidor
en poco más de una década
Como se observa, los valores se han reducido, según sea el parámetro aplicado, entre un
23,9% a un 9% de su valor original.
Esto no es más que una alteración de la voluntad original de los legisladores y debería
adoptarse algún método para que se vayan adecuando las cifras que se decidieron para que
no vayan perdiendo sentido las normas con el transcurso del tiempo.
Esta es una responsabilidad de quienes emiten normas, que deberían tomar las previsiones
para que esto no ocurra.
El aplicar límites de sanciones que con el tiempo están totalmente desnaturalizadas es no
entender la función de la sanción, que, como vemos, el esfuerzo que representa pasa a ser
mucho menor al pretendido en su inicio.
Si tomamos el valor de cotización del MMCABA (Módulo Monetario Consumidor relacionado
con los datos de la CABA(17)), podemos ver el crecimiento del valor del mismo, que es gradual y
constante, tal como observamos en la ilustración 3.(18)
NORMAS E INFLACIÓN
Por otro lado, el esfuerzo que era del 100% (1º/1) en abril de 2018, para ese mismo
parámetro pasa a ser solamente del 14,3% (0,143º/1) a julio de 2018, tal como lo observamos
en la ilustración 4.
MIGUEL Á. MARTÍN
Algo similar sucede con la ley 25156 de defensa de la competencia, que establece, en su
Capítulo VII - “De las sanciones”, en su artículo 46:
“Las personas físicas o de existencia ideal que no cumplan con las disposiciones
de esta ley, serán pasibles de las siguientes sanciones:
a) El cese de los actos o conductas previstas en los Capítulos I y II y, en su caso la
remoción de sus efectos;
b) Los que realicen los actos prohibidos en los Capítulos I y II y en el artículo 13 del
Capítulo III, serán sancionados con una multa de diez mil pesos ($ 10.000)
hasta ciento cincuenta millones de pesos ($ 150.000.000), que se graduará
en base a: 1. La pérdida incurrida por todas las personas afectadas por la
actividad prohibida; 2. El beneficio obtenido por todas las personas involucradas
en la actividad prohibida; 3. El valor de los activos involucrados de las personas
indicadas en el punto 2 precedente, al momento en que se cometió la violación. En
caso de reincidencia, los montos de la multa se duplicarán.
c) Sin perjuicio de otras sanciones que pudieren corresponder, cuando se verifiquen
actos que constituyan abuso de posición dominante o cuando se constate que se
ha adquirido o consolidado una posición monopólica u oligopólica en violación de
las disposiciones de esta ley, el Tribunal podrá imponer el cumplimiento de condi-
ciones que apunten a neutralizar los aspectos distorsivos sobre la competencia o
solicitar al juez competente que las empresas infractoras sean disueltas,
liquidadas, desconcentradas o divididas.
d) Los que no cumplan con lo dispuesto en los artículos 8, 35 y 36 serán pasibles
de una multa de hasta un millón de pesos ($ 1.000.000) diarios, contados desde
el vencimiento de la obligación de notificar los proyectos de concentración
económica o desde el momento en que se incumple el compromiso o la orden de
cese o abstención”.
IV - MOMENTOS DE CONSIDERACIÓN
Un aspecto que hemos observado asiduamente, en la práctica cotidiana, aún en los casos
en los que el parámetro se ajusta, es el tratamiento disímil con que se administran las
cuestiones.
En este tema de los valores en el tiempo tenemos básicamente cuatro momentos claramente
diferentes, que son:
- El establecimiento del valor original.
- El del acto que se devenga o sucede.
- El que se practica la liquidación.
- El de la cancelación o pago concreto y efectivo.
Tal como sabemos, la inflación se da con el transcurso del tiempo, vale decir, si el lapso es
muy breve, el efecto de la misma es insignificante, pero eso no es lo que sucede en la práctica.
En esto de transformar a la moneda corriente las cuestiones devengadas, entendemos que
el valor del parámetro debe ser el del momento de la cancelación y no cualquiera de los
instantes precedentes. Para haber llegado a esta conclusión partimos del hecho de que si se
origina en una divisa extranjera, tal como es el dólar estadounidense, si se establecen 10
unidades de la misma en el momento de la Normatización, seguirán siendo 10 unidades cuando
se da el suceso, 10 unidades cuando se liquide y 10 unidades cuando se pague, por lo tanto
no habrá variación en la magnitud del esfuerzo. Esto los vemos en la ilustración 5.
NORMAS E INFLACIÓN
Todos los parámetros que hemos considerado deben ser tratados como una unidad de
medida, cuyo tratamiento es similar al que se da a las divisas, vale decir, debe de cancelarse
en la misma unidad en que se devenga y liquida, dado que si se transforma a pesos, desde el
momento en que se hace eso, se comienza a deteriorar el valor; si ese lapso es muy breve, la
cuestión carece de trascendencia, pero cuando ese tiempo se va extendiendo el tema tiene
efectos determinantes.
Lo que sucede si se lleva a moneda corriente es lo que observamos en la ilustración 6.
MIGUEL Á. MARTÍN
Desde la perspectiva del que cobra, lo que debe recibir es la cantidad de unidades que
corresponde, de otra forma se le estaría dando menos de lo que corresponde.
V - EFECTOS
NORMAS E INFLACIÓN
Art. 1744 - Prueba del daño. El daño debe ser acreditado por quien lo
invoca, excepto que la ley lo impute o presuma, o que surja notorio de los
propios hechos.
Art. 1747 - Acumulabilidad del daño moratorio. El resarcimiento del daño
moratorio es acumulable al del daño compensatorio o al valor de la prestación y,
en su caso, a la cláusula penal compensatoria, sin perjuicio de la facultad
morigeradora del juez cuando esa acumulación resulte abusiva.
Art. 1748 - Curso de los intereses. El curso de los intereses comienza desde
que se produce cada perjuicio.
VI - CONSIDERACIONES FINALES
Desconocer el fenómeno inflacionario y su impacto en las cifras que se integran a las leyes
es negar la realidad. Esto es una falla de la normativa que la técnica legislativa debe tener en
consideración para salvaguardar el valor temporal de las normas.
Personalmente, de todos los parámetros empleados, el Módulo Monetario Consumidor de
la CABA es el que parece más razonable para adecuarlo a la inflación.
Esto de la pérdida del poder adquisitivo transforma la realidad y produce desajustes que
tienen efectos indeseables, ya sea porque:
- las sanciones van reduciéndose, con lo que cada vez son menos gravosas, por ende van
perdiendo el efecto sancionatorio gradualmente;
- los límites para el tratamiento, si son mínimos, hacen que cada vez haya más casos y,
si son máximos, sucede lo contrario;
- en las compensaciones de gastos, especialmente si se cancelan con un cierto retardo,
se produce un daño a quien lo realizó.
MIGUEL Á. MARTÍN
VII - BIBLIOGRAFÍA
NOTAS
(1) Que publicara el INDEC hasta diciembre de 2013.
(2) En este y las subsiguientes normas la negrita es del autor.
(3) Del 27/3/2015
(4) Arts. sustituidos por los arts. 1 y 2, respectivamente, de la R. 244 de 2016 de la Secretaría de Comercio (BO: 5/9/2016)
(5) Del 6/4/1998
(6) Sustituido por la Disposición 50 de 2016, de la Subsecretaría de Comercio Interior (BO: 20/9/2016)
(7) Esto fue establecido por la R. (CD) 63/2007, para los “Honorarios mínimos sugeridos para el Contador Público”, en su
anexo. Y se refiere al mismo en los puntos 3.1. y 3.2.:
“3.1. Módulo Es la unidad de medida en la que se expresan los honorarios para facilitar la actualización permanente
de los valores mínimos sugeridos para cada tarea profesional. El valor establecido para el módulo a partir del 1° de
enero de 2010 se fija en $ 20, este importe será actualizado por el Consejo periódicamente, sobre la base de la
variación del índice de precios internos mayoristas (IPIM), elaborado por el INDEC u otro índice que oportunamente
refleje fidedignamente la variación monetaria.
3.2. Valor hora profesional Se establece el valor en módulos de la hora profesional teniendo en cuenta el grado de
experiencia y conocimiento 1 Actualizado por R. (CD) 120/2009 del 16/12/2009 requerido para la ejecución de una
tarea. Aplicando este concepto tenemos horas de alto, medio y bajo valor agregado, cuyo valor en módulos es el
siguiente, basados en la `Experiencia y conocimientos requerido´:
Alto = 7
Medio = 5
Bajo = 2,5
El valor horario podrá aplicarse para la valorización de honorarios mínimos correspondientes tanto a consultas
profesionales breves como a trabajos de mayor envergadura.
En este último caso, la valorización de los honorarios mínimos se realizará a partir de la aplicación de las escalas
indicadas precedentemente a las horas estimadas para cada una de las tareas cuya ejecución requiera el trabajo
en particular”.
(8) Art. 19 - Institúyese la Unidad de Medida Arancelaria (UMA) para los honorarios profesionales de los abogados,
procuradores y auxiliares de la Justicia, la que equivaldrá al tres por ciento (3 %) de la remuneración básica asignada
al cargo de juez federal de primera instancia. La Corte Suprema de Justicia de la Nación suministrará y publicará
mensualmente, por el medio a determinar por dicho Alto Tribunal, el valor resultante, eliminando las fracciones
decimales, e informará a las diferentes cámaras el valor de la UMA
NORMAS E INFLACIÓN
JORGE A. MARCHISIO
CARLOS J. SUBELET
MARÍA C. SUBELET
I - INTRODUCCIÓN
Con la emisión de la resolución JG (FACPCE) 539/2018: “Normas para que los estados
contables se expresen en moneda del poder adquisitivo de cierre en un contexto de inflación
en los términos de la sección 3.1 de la resolución técnica (RT) 17 y de la sección 2.6 de la
resolución técnica (RT) 41, aplicables a los ejercicios o períodos intermedios cerrados a partir
del 1/7/2018”, la Federación de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE)
dispone la reanudación del ajuste por inflación, a la vez que aprueba varias simplificaciones a
las normas de aplicación del ajuste por inflación previsto en la RT 6 y la armonización con las
restantes normas que se refieren a tales cambios.
Los entes emisores de estados contables deben aplicar esta norma junto con las restantes
normas contables profesionales argentinas (NCPA), que son aquellas distintas de las aprobadas
por la RT 26. Las NCPA, tanto la RT 17 como la RT 41, prevén la alternativa de medición al
costo histórico de los bienes de uso.
En esta colaboración, analizaremos la aplicación del ajuste por inflación a los bienes de
uso que están medidos al costo histórico.
II - DESARROLLO
1. Normas referidas al modelo del costo para la medición de los bienes de uso
contenidas en las RT 17 y RT 41
APLICACIÓN DEL AJUSTE POR INFLACIÓN DE LA RT 6 A LOS BIENES DE USO MEDIDOS AL COSTO
3. Aplicación conjunta de las normas de medición al costo y el ajuste por inflación contable
APLICACIÓN DEL AJUSTE POR INFLACIÓN DE LA RT 6 A LOS BIENES DE USO MEDIDOS AL COSTO
Una práctica contable habitual consiste en efectuar la registración empleando una cuenta
específica de mejoras en ocasión del desembolso, para luego transferir el saldo a la cuenta
representativa de la partida de bienes de uso una vez finalizados los trabajos, que pueden
demandar un plazo significativo.
En tales casos, la anticuación debe reconocer como fecha de origen la de realización del
correspondiente desembolso, con lo cual se deberá rastrear el historial de desembolsos
realizados, información que no suele estar directamente disponible en los softwares contables
comerciales.
3.1.3. Imposibilidad de determinar la anticuación de una partida
Puede ocurrir que en ocasión de reexpresar los componentes del rubro bienes de uso
incorporados hace tiempo, el ente carezca de registros detallados que permitan identificar la
fecha de origen de cada uno de ellos, a la vez que es impracticable estimar dicha fecha.
Esta situación no está contemplada en la RT 6 y no habría solución prevista.
En tal caso, al comienzo del año comparativo en el que se aplique la resolución JG (FACPCE)
539/2018, el ente podrá utilizar una evaluación profesional del valor de tales partidas que
sirva como base para su reexpresión.
Si bien nada dice la norma referida respecto de cuál es la base para la realización de dicha
evaluación profesional, creemos que resultarían de aplicación por analogía las normas de
determinación del valor razonable introducidas por la RT 31 a la RT 17.
Esta opción no está prevista en la RT 6 y fue tomada de la NIC 29, cuyo párrafo 16 prevé
dicha situación.
3.2. Reexpresión de las depreciaciones
Un error habitual en la reexpresión de las depreciaciones consiste en tomar como período
de anticuación el mes de cierre del ejercicio en el cual se realiza su devengamiento, cuando en
realidad debe analizarse cuál es la moneda en la cual se encuentra expresada la base de cálculo
de las depreciaciones.
Así es que la depreciación deberá reexpresarse sobre la base de la misma metodología
empleada para reexpresar el valor de origen sobre el cual se la calcula. Al mismo resultado se
arriba si se calcula la depreciación sobre la base del valor de origen ya reexpresado.
3.3. Reexpresión de las partidas de bienes de uso con valor contable nulo
Una de las cuestiones que suele suscitarse en la práctica es la existencia de bienes de uso
que continúan empleándose en las actividades del ente emisor de los estados contables, pero
cuyo importe registrado en libros es nulo. Es decir, se trata de bienes sin valor de recupero y
totalmente depreciados, pero que continúan en uso.
Evidentemente, si se reexpresa dicho importe contable nulo por cualquiera que fuera el
coeficiente de reexpresión, se obtendrá el mismo valor nulo.
La realidad subyacente es que se ha determinado incorrectamente:
a) la vida útil total, y/o
b) la vida útil consumida; y/o
c) el valor de recupero.
De allí que primero correspondería corregir su medición contable a valores históricos (con
cargo a resultados acumulados y/o resultado del ejercicio, según correspondiera), para luego
realizar su reexpresión conforme las normas de la RT 6.
APLICACIÓN DEL AJUSTE POR INFLACIÓN DE LA RT 6 A LOS BIENES DE USO MEDIDOS AL COSTO
Aplicando las tasas precedentes a los valores de origen calculamos los valores de las
depreciaciones del ejercicio, las acumuladas al cierre y el costo neto de depreciaciones
acumuladas al 31/12/2017, importes expresados en moneda histórica.
En el ejercicio siguiente, La Fabril del Centro SA continúa aplicando el modelo del costo
para la medición de los bienes de uso. El siguiente cuadro resume los cálculos de la tasa anual
de depreciación y la tasa de depreciación acumulada al 31/12/2018:
Aplicando las tasas precedentes a los valores de origen calculamos los valores de las
depreciaciones del ejercicio, las acumuladas al cierre y el costo neto de depreciaciones
acumuladas al 31/12/2018, importes expresados en moneda histórica.
En el ejercicio cerrado al 31/12/2018, se aplica el ajuste por inflación conforme las dispo-
siciones de la resolución JG (FACPCE) 539/2018.
En cuanto al efecto que produce el ajuste por inflación contable y la imposibilidad de aplicar
el ajuste por inflación a los fines de las normas del impuesto a las ganancias sobre la
contabilización del impuesto a las ganancias, planteamos los casos de aplicación del método
tradicional (solo admitido para Entes Pequeños en los términos de la RT 41 segunda parte) y
el método del impuesto diferido (de aplicación obligatoria para los Entes Medianos en los
términos de la RT 41, tercera parte y entes que aplican la RT 17).
A continuación, presentamos los índices a aplicar a los fines de practicar el ajuste por
inflación contable:
* Nota importante: Se trata de un valor supuesto por los autores a los fines de la reso-
lución del presente caso práctico.
A partir de los índices anteriores, determinamos los coeficientes de ajuste para el cierre de
ejercicio producido el 31/12/2017.
APLICACIÓN DEL AJUSTE POR INFLACIÓN DE LA RT 6 A LOS BIENES DE USO MEDIDOS AL COSTO
A partir de los índices anteriores, determinamos los coeficientes de ajuste para el cierre de
ejercicio producido el 31/12/2018.
Importe
Fecha de Importe Coeficiente de Diferencia
Concepto reexpresado
origen de origen reexpresión reexpresión
al 12/2017
Maquinarias -
1/2014 $ 2.000.000 2,4055 $ 4.811.091 $ 2.811.091
Costo de adquisición
Maquinarias -
5/2014 $ 400.000 2,1559 $ 862.376 $ 462.376
Costo de instalación
Total $ 2.400.000 $ 5.673.467 $ 3.273.467
El hecho de que se practique el ajuste por inflación contable pero no el ajuste impositivo (a
los fines de la ley del impuesto a las ganancias), da lugar a una diferencia temporaria imponible
con el consiguiente reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido, en caso de aplicarse el
método del impuesto diferido basado en el balance.
Para ello, se prepara el siguiente cuadro conforme el esquema esperado de reversión de las
diferencias y los cambios en las tasas del impuesto a las ganancias según lo establecido por la
ley 27430:
Del cálculo procedente, surge una tasa promedio del impuesto a las ganancias del 26,54%
[($ 564.674 / $ 2.127.753) X 100], la que puede utilizarse para simplificar los cálculos.
A continuación, presentamos los asientos contables emergentes de la aplicación del ajuste
por inflación practicada en el año 2018, retroactiva al 31/12/2017.
Fecha: 01/1/2018
Leyenda: Ajuste por inflación al 31/12/2017
Debe Haber
Maquinarias 3.273.467
a Dep. Acum. Maquinarias 1.145.714
a Ajuste de Resultados Ejercicio Anterior 2.127.753
Fecha: 31/12/2017
Leyenda: Reconocimiento del Pasivo por Impuesto Diferido por el ajuste por inflación al 31/12/2017
Debe Haber
Ajuste de Resultados Ejercicio Anterior 564.674
a Pasivo por Impuesto Diferido 564.674
Importe Importe
Coeficiente de Diferencia
Concepto reexpresado reexpresado
reexpresión reexpresión
al 12/2017 al 12/2018
Maquinarias - Costo de adquisición $ 4.811.091 185/ 124,7956 = 1,4824 $ 7.132.076 $ 2.320.985
Maquinarias - Costo de instalación $ 862.376 185/ 124,7956 = 1,4824 $ 1.278.408 $ 416.032
Total $ 5.673.467 $ 8.410.484 $ 2.737.017
APLICACIÓN DEL AJUSTE POR INFLACIÓN DE LA RT 6 A LOS BIENES DE USO MEDIDOS AL COSTO
Importe Importe
Importe
expresado reexpresado Coeficiente de Diferencia
Concepto reexpresado
en moneda en moneda Reexpresión reexpresión
al 12/2018
de origen del 12/2017
Valor de origen - Costo de
$ 5.673.467 1,4824 $ 8.410.484 $ 2.737.017
adquisición e instalación
Depreciación acumulada
Depreciación 2014 a 2017 $ 1.985.714 1,4824 ($ 2.943.669) ($ 957.956)
Depreciación 2018
→ V.O. 1/2014 $ 200.000 3,5660 ($ 713.208) ($ 513.208)
→ V.O. 5/2014 $40.000 3,1960 ($ 127.841) ($ 87.841)
Total Dep. Acum. ($ 3.784.718)
Valor contable neto $ 4.625.766
A continuación, presentamos la reexpresión el saldo del Pasivo por Impuesto Diferido del
31/12/2017 al 31/12/2018.
Importe Importe
Coeficiente de Diferencia
Concepto reexpresado reexpresado
reexpresión reexpresión
al 12/2017 al 12/2018
Fecha: 31/12/2018
Leyenda: Asiento Reexpresión Depreciaciones Año 2018
Debe Haber
Depreciaciones Maquinarias 601.048
a Dep. Acum. Maquinarias 601.048
Fecha: 31/12/2018
Leyenda: Asiento Reexpresión valores ajustados al 31/12/2017
Debe Haber
Maquinarias 2.737.017
a Dep. Acum. Maquinarias 957.956
a RECPAM 1.779.061
En el caso que se empleara el método del impuesto diferido para registrar el impuesto a las
ganancias, se registra el RECPAM sobre el saldo existente al 31/12/2017.
Fecha: 31/12/2018
Leyenda: Asiento Reexpresión valores ajustados al 31/12/2017
Debe Haber
RECPAM 272.412
a Pasivo por Impuesto Diferido 272.412
Finalmente, corresponde realizar la determinación del saldo del Pasivo por Impuesto
Diferido al 31/12/2018 originado por la reexpresión relacionada con los bienes de uso y
contabilizar la correspondiente variación producida en el ejercicio.
Para ello, se prepara el siguiente cuadro conforme el esquema esperado de reversión de las
diferencias y los cambios en las tasas del impuesto a las ganancias conforme lo establecido
por la ley 27430:
Corresponde realizar el asiento de ajuste para llevar el saldo del Pasivo por Impuesto
Diferido al 31/12/2018 de $ 837.086 (valor ya reexpresado) a $ 856.493, lo que implica un
incremento de $ 19.407.
Fecha: 31/12/2018
Leyenda: Variación del Pasivo por Impuesto Diferido
Debe Haber
Impuesto a las Ganancias 19.407
a Pasivo por Impuesto Diferido 19.407
APLICACIÓN DEL AJUSTE POR INFLACIÓN DE LA RT 6 A LOS BIENES DE USO MEDIDOS AL COSTO
Mayor: “Maquinarias”
Fecha Movimiento Debe Haber Saldo
1/1/2018 Saldo inicial en moneda de origen 2.400.000 - 2.400.000
1/1/2018 Ajuste por inflación al 31/12/2017 3.273.467 - 5.673.467
31/12/2018 Ajuste por inflación al 31/12/2018 2.737.017 - 8.410.484
III - CONCLUSIONES
Conforme se indicó al principio de este trabajo, el costo histórico es una alternativa para la
medición de los bienes de uso en el marco de las normas contables profesionales argentinas
(RT 17 y RT 41). Con la reanudación del ajuste por inflación dispuesto por la resolución JG
(FACPCE) 539/2018, se vuelve necesario repasar las normas referidas a dicha medición para
una correcta aplicación de la RT 6.
En cuanto a la medición del costo original, es importante identificar cada uno de los
componentes de ella a los fines de asignarle el correspondiente período al cual se refiere la
unidad monetaria de su medida.
También es importante identificar la unidad monetaria de expresión de las depreciaciones.
Así es que, dado que las depreciaciones se calculan sobre la base del costo original, estas están
expresadas en la misma unidad monetaria de aquel. Es habitual cometer el error de considerar
que se encuentran expresadas en moneda de la fecha de cierre de ejercicio en el cual se las
devenga.
Asimismo, dado que las normas contenidas en la ley 27468 introdujeron nuevos parámetros
cuantitativos de la tasa de inflación anual para que se vuelva aplicable el ajuste por inflación
impositivo los que no se alcanzan al presente, el ajuste por inflación contable origina una
diferencia temporaria que debe reconocerse cuando se aplica el método del impuesto diferido
para la contabilización del impuesto a las ganancias.
Hemos ilustrado a través del caso práctico la reexpresión de los saldos al inicio del ejercicio
corriente de los bienes de uso, la reexpresión correspondiente a los saldos al cierre del ejercicio,
la depreciación del ejercicio y el ajuste de medición al cierre del pasivo por impuesto diferido.
Finalmente, esperamos que este trabajo haya constituido un aporte útil para el estudio de
la temática de gran importancia para un gran número de emisores de estados contables del
país que aún aplican el modelo del costo para la medición de sus bienes de uso y ahora deberán
aplicar obligatoriamente el ajuste por inflación contable.
IV - BIBLIOGRAFÍA
práctica profesional
ARMANDO M. CASAL
DANIEL A. CASAL
I - INTRODUCCIÓN
La Argentina se ve afectada por un largo proceso inflacionario que resurgió luego de casi
10 años de convertibilidad con estabilidad monetaria. Este nuevo contexto signado por la
devaluación del peso argentino frente al dólar y otras monedas sigue produciendo distorsiones
de precios en las distintas actividades económicas de las personas jurídicas y las personas
humanas.
Puede entenderse que las mayores rentas provocadas por el incremento de los precios de
los productos y servicios no necesariamente implica la obtención de una mayor rentabilidad
real ni un mejoramiento de la capacidad contributiva de las empresas y de los particulares ya
que dicho incremento busca normalmente compensar a la depreciación de la moneda argentina
y que repercutirá con distintos grados en el costo de los insumos y servicios.
Frente a esta situación, la doctrina -y el mismo sentido común- considera que se torna
necesario el uso de medidas correctivas a efectos de determinar la capacidad contributiva
razonable de los contribuyentes: la utilización de mecanismos de ajuste que permitan eliminar
los efectos distorsivos generados por la desvalorización de la moneda, por medio de la
reexpresión y corrección de las partidas que correspondan contenidas en los balances, a fin de
que los resultados de los agentes económicos queden depurados del efecto inflacionario
significativo.
En este dilatado contexto, se ha manifestado un reclamo empresarial cuasi generalizado y
de especialistas en tributación sobre la necesidad de reimplantar el ajuste por inflación
impositivo para la determinación de la base imponible del impuesto a las ganancias. Ello, con
el entendimiento razonable de que su puesta en vigor posibilitará alcanzar una capacidad
contributiva más realista al momento de calcular tal gravamen.
Como antecedentes señalamos que mediante la ley 21894 (BO: 1/11/1978) se incorporó el
ajuste por inflación impositivo al texto de la ley del impuesto a las ganancias. Ello con el objetivo
de adaptar el sistema impositivo a la inflación -sin impulsarla-, tendiendo a lograr una mayor
equidad en la distribución de la carga impositiva. Si bien existen distintos mecanismos para
corregir los efectos de la inflación, se optó por un sistema que resultaba de fácil aplicación aun
cuando los resultados arrojados no fueran los más exactos. Hay doctrina que entendió que en
realidad, la elección de este mecanismo de reexpresión obedeció, en primer término, a motivos
recaudatorios.
Posteriormente, la ley 23260 (BO: 11/10/1985) de modificación de la ley del impuesto a
las ganancias 20628 (t.o. en 1977 y sus modif.), introdujo importantes cambios al procedi-
miento de determinación del ajuste por inflación impositivo, transformándolo de estático en
dinámico.
Finalmente, la ley 24073 (BO: 14/4/1992) estableció que a los fines de las actualizaciones
de valores previstas en la ley 11683 (t.o. en 1978 y sus modif.), y en las normas de los tributos
regidos por la misma no alcanzados por las disposiciones de la ley 23928, las tablas e índices
que a esos fines elaborara la DGI para ser aplicados a partir del 1/4/1992 debían, en todos
los casos, tomar como límite máximo las variaciones operadas hasta el mes de marzo de 1992,
inclusive.
Si bien la disposición precedente solamente contemplaba un límite temporal para la
consideración de las variaciones de los índices, que publicara el organismo fiscal, en forma
unánime la doctrina se expidió en el sentido de que la ley 24073 implicaba una “derogación
tácita” del ajuste por inflación impositivo.
Saltando en el tiempo, la ley 27430 (BO: 29/12/2017), de Reforma Tributaria, levantó la
suspensión que regía en la cuestión de ajuste por inflación del impuesto a las ganancias para
los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1/1/2018, inclusive. Y ello en tanto se verifique
un determinado porcentaje, en sus orígenes, del “índice de precios internos al por mayor”
(IPIM).
- “Sin perjuicio de la aplicación de las restantes disposiciones que no resulten
modificadas por el presente Título, los sujetos a que se refieren los incisos a) a
e) del artículo 49, a los fines de determinar la ganancia neta imponible, deberán
deducir o incorporar el resultado impositivo del ejercicio que se liquida, el ajuste
por inflación que se obtenga por la aplicación de las normas de los artículos
siguientes” (L. 27430, art. 64, nueva redacción del art. 94, LIG).
- “El procedimiento dispuesto en el presente artículo resultará aplicable en el
ejercicio fiscal en el cual se verifique un porcentaje de variación del índice de
precios a que se refiere el segundo párrafo del artículo 89, acumulado en los
treinta y seis (36) meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida, superior
al ciento por ciento (100%).
Las disposiciones del párrafo precedente tendrán vigencia para los ejercicios que
se inicien a partir del 1/1/2018. Respecto del primer y segundo ejercicio a partir
de su vigencia, ese procedimiento será aplicable en caso de que la variación
acumulada de ese índice de precios, calculada desde el inicio del primero de
ellos y hasta el cierre de cada ejercicio, supere un tercio (1/3) o dos tercios (2/3),
respectivamente, el porcentaje indicado en el párrafo anterior” (L. 27430, art. 65,
incorporación como últimos párrafos del art. 95, LIG).
La ley 27468, recientemente promulgada por el PEN, ha reemplazado el índice a que se
refería el segundo párrafo del artículo 89 de la LIG (IPIM), por el “índice de precios al consu-
midor nivel general” (IPC). Además, efectúa ciertas modificaciones normativas -sustituciones
de párrafo en el art. 95, LIG; incorporación de artículo sin número a continuación del art. 118,
LIG; y la entrada en vigencia de la ley y cuándo producirán efectos sus disposiciones-, las que
trataremos luego con mayor detalle.
Como déficit en la educación continuada, dado que hace tantos años el ajuste por inflación
impositivo no se ha aplicado plenamente (solamente lo hicieron los contribuyentes que
desafiaron el criterio de la AFIP, a partir de los fallos de la Corte), muchos contadores públicos
lo desconocen o confunden, puesto que en las casas de altos estudios ese procedimiento
técnico-legal no se ha enseñado preventivamente. Ello representa hoy en día otra complejidad
para la profesión contable que tiene que enfrentar así nuevos desafíos “de golpe”.
Es muy importante el nivel final de inflación (IPC del año 2018) a los fines impositivos
porque resulta que la Reforma Tributaria trajo cambios significativos en relación al ajuste por
inflación impositivo, el cual no se aplica en nuestro país desde mayo de 1992, por una
interpretación de la ley de convertibilidad del Austral, que prohibía cualquier tipo de actuali-
zación. Eso sin dejar de lado los más de cuarenta (40) fallos de la Corte Suprema de Justicia
de la Nación (con el leading case -o caso que representa un punto de referencia- “Candy” del
año 2009) que permitieron aplicarlo a los diferentes contribuyentes, a raíz de que estos
pudieron probar ser confiscatorio. En derecho tributario, el “Principio de no confiscatoriedad”
consiste en que la recaudación impositiva llevada a cabo por el Estado nunca podrá ser tal que
conlleve la privación completa de bienes del sujeto (100%). Luego, en función de la normativa
de cada país, el porcentaje máximo (60, 80, etc.) que se considere como punto máximo de
privación de bienes será diferente.
La Reforma Tributaria, por las modificaciones incorporadas por la ley 27468, establece que
el ajuste por inflación impositivo se aplicará siempre y cuando exista en el país una inflación
acumulada superior al 100% en los 36 meses anteriores al cierre del ejercicio que se liquida,
teniendo vigencia para los ejercicios que se inicien a partir del 1/1/2018. Como segunda
condición, respecto del primer año que se inicie a partir del 1/1/2018, se aplicará el ajuste
por inflación impositivo si la inflación supera el 55% de dicha inflación acumulada (100%). Y
si supera un 30% y un 15% para el segundo y tercer año de aplicación, respectivamente.
El riesgo por haber retornado la posibilidad de practicar el ajuste por inflación impositivo
es que no a todas las empresas les podría convenir. A algunas de ellas, el ajuste hará que
paguen un impuesto a las ganancias mayor del que abonarían sin aplicarlo (ajuste por inflación
positivo). Esto lógicamente dependerá de la composición patrimonial (activos y pasivos) de cada
empresa. Para muchas otras entidades, por el contrario, el ajuste por inflación impositivo
resultará de signo negativo. Sin embargo, cualquier instrumento que se utilice para arribar a
un fin justo debe aplicarse con independencia de los resultados que arroje su aplicación.
La inflación afecta la tributación toda vez que produce alteraciones al “Principio de equidad”
sobre el cual se apoyan las bases para diseñar un sistema tributario. Cuando la ganancia o
pérdida impositiva se determina considerando importes nominales que surgen de registros
contables históricos sin contemplar los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la
moneda, el impuesto a las ganancias determinado es mayor o menor al que hubiera
correspondido tributar si dichos resultados hubieran sido depurados del efecto inflacionario.
Cita de algunos fallos
- La Corte Suprema de Justicia de la Nación en el caso líder “Candy SA c/AFIP y otros
s/acción de amparo”, de fecha 3/7/2009, reconoció que la prohibición de utilizar el
mecanismo de ajuste por inflación impositivo resultaba inaplicable en la medida en que
la alícuota efectiva a ingresar insuma una sustancial porción de las rentas o del capital
obtenidos por el contribuyente, configurándose así un supuesto de confiscatoriedad.
- La CSJN declaró inconstitucional la situación que se da cuando el impuesto a las
ganancias se vuelve confiscatorio y no se permite la aplicación del ajuste por inflación
en la causa “Hormix SA” fechada el 30/10/2018. En mayoría, el máximo Tribunal
señala “que las cuestiones planteadas en los presentes autos resultan sustancialmente
análogas a las tratadas y resueltas en la causa ‘Candy SA’”. En efecto, según surge de
los autos principales, los instrumentos acompañados por la actora y, en especial, las
conclusiones del peritaje contable llevan a tener por demostrada la existencia de dicho
supuesto. Por ello, se hace lugar a la queja, se declara procedente el recurso extraor-
dinario, y se confirma la sentencia apelada en los términos del Considerando 15 del
precedente “Candy”.
La doctrina, en general, entiende que ante este fallo el contribuyente puede recurrir a la
Corte para hacer valer su derecho de aplicar el ajuste por inflación y pagar ganancias sobre la
auténtica capacidad contributiva y no sobre utilidades nominales.
Ley 19550
La reforma de la ley 19550 y sus modificaciones incorporó oportunamente el concepto de
estados contables en moneda constante para que la información esté basada en un régimen
coherente de veracidad y objetividad de los datos que se deban proporcionar a las partes
interesadas.
El nuevo Código Civil y Comercial de la Nación -sancionado por la L. 26994, que deroga a
las sociedades civiles y reforma la ley de sociedades, cuyo nombre ahora es “ley general de
sociedades”- no ha modificado la Sección IX, De la Documentación y De la Contabilidad (arts.
61 al 73):
Los estados contables cuando son adecuados constituyen uno de los elementos más
importantes para la transmisión de información patrimonial, económica y financiera de una
entidad.
En períodos graves inflacionarios los estados contables, no ajustados para contemplar los
efectos de la inflación sobre los valores de las cuentas que los integran, presentan información
que puede entenderse, en términos generales, totalmente tergiversada.
Esa información materialmente alterada sobre la posición y la actividad económica-
financiera de un ente no es apta (no sirve) para la toma de decisiones importantes (distribución
de ganancias, análisis de la situación patrimonial y de resultados, determinación de costos y
precios de venta, entre otras).
La mentada, por muchos años, imposibilidad legal de indexación no afecta expresamente
ahora a los estados contables que deben confeccionarse conforme al artículo 62 de la LGS:
“Se mantienen derogadas, con efecto a partir del 1/4/1991, todas las normas
legales o reglamentarias que establecen o autorizan la indexación de precios
actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de
repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o
servicios. Esta derogación se aplicará aun a los efectos de las relaciones y
situaciones jurídicas existentes, no pudiendo aplicarse ni esgrimirse ninguna
cláusula legal, reglamentaria, contractual o convencional -inclusive convenios
colectivos de trabajo- de fecha anterior, como causa de ajuste en las sumas de
pesos que corresponda pagar.
La indicada derogación no comprende a los estados contables, respecto de
los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62
in fine de la ley 19550 general de sociedades (t.o. 1984) y sus modifica-
ciones” (art. 10, L. 23928 y sus modif., con la incorporación del último párrafo
ordenado por la L. 27468). (Énfasis en negrita añadido.)
Decreto 1269/2002
Por medio del decreto 1269/2002 se había agregado al texto del artículo 10 de la ley 23928
y sus modificatorias el siguiente párrafo: “La indicada derogación no comprende a los estados
Decreto 664/2003
El Poder Ejecutivo Nacional (PEN), mediante el decreto 664/2003 (BO: 25/03/2003), derogó
el último párrafo del artículo 10 de la ley 23928, introducido por el artículo 2 del decreto
1269/2002, e instruyó a los organismos públicos de control para que rechacen los ajustes a
fin de que los balances o estados contables que les sean presentados observen lo dispuesto
por dicho artículo 10 de la ley 23928 y sus modificaciones, que mantiene derogadas, con efecto
a partir del 1/4/1991, todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan
la indexación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma
de repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios.
Los organismos nacionales de fiscalización dependientes del PEN (IGJ, CNV, AFIP, BCRA,
INAES, SSN), de esta manera impidieron el cómputo de la inflación posterior al 28/2/2003 y,
en consecuencia, los emisores obligados de estados contables tuvieron que suspender el ajuste
por inflación contable desde marzo de 2003.
El PEN fundamentó su decisión de 2003 con los cuasi argumentos que siguen:
- A través del decreto 1269/2002 se adoptaron medidas tendientes a contemplar circuns-
tancias específicas por las que atravesaban distintos sectores de la economía.
- El sistema financiero, como la mayoría de los sectores de la comunidad, se vieron
afectados por las circunstancias económicas y sociales a partir de los hechos ocurridos
en diciembre 2001.
- El cumplimiento de las metas de carácter fiscal y monetario fijadas, entre otras medidas,
permitieron superar la crisis económica.
- La estabilidad lograda a partir del segundo semestre de 2002, en el nivel de precios y en
el tipo de cambio, hicieron necesario revisar las medidas adoptada.
- En ese sentido, fue menester tener en cuenta la evolución en los índices de precios,
tanto a nivel mayorista como a consumidor final.
Resolución técnica 6
La FACPCE, mediante su resolución 539/2018, aprobó las normas para que se aplique la
RT 6 al preparar estados contables (anuales o intermedios) cerrados a partir del 1/7/2018,
inclusive, que integran la segunda parte de esa resolución.
Comentarios
Se trata, concretamente, del cambio del IPIM e IPMNG por el índice de precios al consumidor
nivel general (IPC), tanto en el artículo 89 de la LIG, “índice de actualización”, como en el Título
VI de la LIG, “Ajuste por inflación”, respectivamente.
Art. 2 - “Sustitúyese en la nota (1) de la planilla del inciso a) del artículo 283 de la
ley 27430, la expresión ‘índice de precios internos al por mayor (IPIM)’, por ‘índice
de precios al consumidor nivel general (IPC)’”.
Comentarios
Los bienes que podrán ser objeto del Revalúo Impositivo son los inmuebles; bienes muebles
amortizables; acciones, cuotas o participaciones sociales; minas, canteras y bosques; bienes
intangibles; y otros bienes conforme lo establecido por la reglamentación de la ley 27430. Los
mismos deben haber sido adquiridos o construidos con anterioridad a la fecha de entrada en
vigencia de la ley y mantenerse en el patrimonio al momento del ejercicio de la opción.
Las personas humanas, sucesiones indivisas y los sujetos comprendidos en el artículo 49
de la LIG, residentes en el país, podrán ejercer la opción de revaluar, a los efectos impositivos,
los bienes situados, colocados o utilizados económicamente en el país y que se hallen afectados
a la generación de ganancias gravadas.
El texto original del artículo 283 de la ley de Reforma Fiscal dice lo siguiente:
“Una vez ejercida la opción, el valor residual impositivo del bien al cierre del Período
de la Opción será el que surja de aplicar el siguiente procedimiento: a) El costo de
adquisición o construcción determinado según las disposiciones de la ley de
impuesto a las ganancias, texto ordenado en 1997 y sus modificaciones, se
multiplicará por el factor de revalúo correspondiente al año calendario, trimestre o
mes de adquisición o construcción establecido en la siguiente planilla. Factor de
Revalúo (1) Para ejercicios o años fiscales cerrados el 31/12/2017. Para los
ejercicios fiscales cuyo cierre se produzca con posterioridad a esa fecha, los
factores de revalúo establecido en la presente tabla se ajustarán por el coeficiente
que surja de la variación del Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM) que
suministre el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) correspondiente
al mes de cierre del ejercicio fiscal respecto del mes de diciembre de 2017. Las
tablas que a esos fines elabore la Administración Federal de Ingresos Públicos
contendrán valores mensuales para el año 2018. En los casos en que se hubiera
ejercido la opción prevista en el artículo 67 de la ley del gravamen, el costo a
considerar será el neto de la ganancia que se hubiera afectado al bien de
reemplazo” (art. 283, L. 27430, Título X - Revalúo impositivo y contable, Cap. 1
- Revalúo impositivo).
Ahora por la ley 27468, simplemente, se sustituye la aplicación del IPIM por el índice de
precios al consumidor nivel general (IPC).
supere un cincuenta y cinco por ciento (55%), un treinta por ciento (30%) y en un
quince por ciento (15%) para el primer, segundo y tercer año de aplicación,
respectivamente”.
Comentarios
El procedimiento del Ajuste por Inflación Impositivo resultará aplicable en el ejercicio fiscal
en el cual se verifique un porcentaje de variación del índice de precios referido en el segundo
párrafo del artículo 89 de la LIG (antes, IPMNG y ahora, IPC), acumulado en los tres años
anteriores al cierre del ejercicio que se liquida, superior al 100%.
El último párrafo del artículo 95 de la ley de impuesto a las ganancias, texto ordenado en
1997 y sus modificaciones, incorporado por la ley 27430, dice lo siguiente:
“Las disposiciones del párrafo precedente tendrán vigencia para los ejercicios que
se inicien a partir del 1/1/2018. Respecto del primer y segundo ejercicio a partir
de su vigencia, ese procedimiento será aplicable en caso que la variación
acumulada de ese índice de precios, calculada desde el inicio del primero de ellos
y hasta el cierre de cada ejercicio, supere un tercio (1/3) o dos tercios (2/3),
respectivamente, el porcentaje indicado en el párrafo anterior” (art. 65, L. 27430).
La ley 27468 establece una nueva segunda condición para aplicar el ajuste por inflación
impositivo en los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1/1/2018.
En efecto, la norma impositiva agrega un segundo requisito de cumplimiento simultáneo,
a diferencia del contable (son los supuestos previstos en los dos últimos párrafos del art. 95,
LIG, según la L. 27468): a) primer requisito, que la inflación (según IPC) del primer ejercicio
iniciado a partir del 1/1/2018 supere el 100%. Hoy en día se cumple esa condición; y simultá-
neamente b) segundo requisito, la inflación (según IPC) del primer ejercicio iniciado a partir
del 1/1/2018 supere el 55% anual. Esta segunda condición no se está cumpliendo al momento.
Por lo tanto, salvo un fuerte salto de la inflación en noviembre y diciembre de 2018, el ajuste
por inflación impositivo no se estaría aplicando en los cierres 31/12/2018.
En conclusión, a modo de ejemplo para la segunda condición: para una sociedad que cierra
su ejercicio económico el 31 de diciembre de cada año, la evaluación correspondiente es la
siguiente: a) Cierre 31/12/2018, aplica el ajuste por inflación impositivo si la inflación del 2018
medida por el IPC supera el 55% anual; b) Cierre 31/12/2019, aplica el ajuste por inflación
impositivo si la inflación del 2019 medida por el IPC supera el 30% anual; y c) Cierre
31/12/2020, aplica el ajuste por inflación impositivo si la inflación del 2010 medida por el IPC
supera el 15% anual.
Art. 4 - “Incorpórase como segundo artículo sin número a continuación del artículo
118 de la ley de impuesto a las ganancias, texto ordenado en 1997 y sus
modificaciones, el siguiente:
Artículo…: El ajuste por inflación positivo o negativo, según sea el caso, a que se
refiere el Título VI de esta ley, correspondiente al primer, segundo y tercer ejercicio
iniciados a partir del 1/1/2018 que se deba calcular en virtud de verificarse los
supuestos previstos en los dos (2) últimos párrafos del artículo 95, deberá
imputarse un tercio (1/3) en ese período fiscal y los dos tercios (2/3) restantes, en
partes iguales, en los dos (2) períodos fiscales inmediatos siguientes”.
Comentarios
Se trata de un nuevo requerimiento del Título VI, Ajuste por inflación de la ley de impuesto
a las ganancias, para diferir, en caso de verificarse ambos últimos dos párrafos del artículo 95
de la LIG (procedimiento de cálculo), el ajuste por inflación impositivo, tanto positivo como
negativo.
Art. 5 - “Incorpórase como último párrafo del artículo 10 de la ley 23928 y sus
modificatorias, el siguiente:
La indicada derogación no comprende a los estados contables respecto de los
cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la
ley 19550 general de sociedades (t.o. 1984) y sus modificaciones”.
Comentarios
Queda en forma expresa que la derogación de todas las normas legales o reglamentarias
que establecen o autorizan, básicamente, las indexaciones de precios o actualizaciones
monetarias no comprende a los estados contables en moneda constante.
Comentarios
Al derogarse el decreto 1269/2002 y modificatorios (D. 664/2003), se agrega al artículo 10
de la Ley de Convertibilidad un último párrafo por el cual se aclara que la prohibición de la
indexación por ella dispuesta, no afecta a los estados contables que deben confeccionarse en
moneda constante conforme el artículo 62 de la LGS.
Comentarios
Se norma sobre la entrada en vigencia de la ley 27469, recientemente promulgada por el
PEN, y cuándo producirán efecto las disposiciones antes comentadas.
V - CONCLUSIONES
Respecto del ajuste por inflación consignado en las normas del impuesto a las ganancias
(arts. 94, 95, 96, 97 y 98):
a) Se sustituye la aplicación del índice de precios internos al por mayor (IPIM) e índice de
precios al por mayor, nivel general (IPMNG) por el índice de precios al consumidor (IPC).
b) Se reemplaza una de las condiciones establecidas en la LIG a los efectos de hacer
operativa la aplicación del ajuste por inflación fiscal, y es así que se determinó el 55%
del límite trienal de inflación que se debe superar en el primer año a partir de su
vigencia, el 30% en el segundo y el 15% en el tercer año.
c) Se establece un diferimiento del impacto en el impuesto a las ganancias del efecto
positivo o negativo del ajuste por inflación impositivo según las pautas ahora establecidas.
Las disposiciones surtirán efecto para los ejercicios fiscales o años fiscales iniciados a partir
del 1/1/2018, inclusive.
Como se puede apreciar, se modificó el índice de inflación 2018 con la clara intención de
que no se arribe en este año al valor establecido y, por lo tanto, no se aplique el ajuste por
inflación en el impuesto a las ganancias. Además, la inflación acumulada -punto b) antedicho-
representa el 131,725% (los porcentajes no se deben sumar sino que se multiplican).
En lo concerniente al ajuste por inflación contable, se dispone que:
a) Al derogarse el decreto 1269/2002 y modificatorios, se incorpora al artículo 10 de la ley
de convertibilidad, un último párrafo por el cual se aclara que la prohibición de la
indexación por ella dispuesta no afecta a los estados contables, que deben confeccio-
narse conforme el artículo 62 de la ley general de sociedades; y
b) Se deroga el decreto 1269/2002 y modificatorios -D. 664/2003-, por el cual los
organismos de control a nivel nacional emitieron resoluciones para no aceptar estados
contables ajustados por inflación.
Las normas referidas a los balances o estados contables ajustados por inflación indican
que regirá a partir de la fecha que establezca el Poder Ejecutivo Nacional a través de los
organismos de contralor y el Banco Central de la República Argentina. Ya hemos señalado a la
resolución General (IGJ) 10/2018, a la resolución general (CNV) 777/2018. Luego apareció la
resolución (SSN) 118/2019. Parece ser que, aunque tarde, todo llega.
Por otra parte, una antigua y frustrada aspiración de la doctrina radica en que la profesión
contable organizada gestione, en forma eficiente y eficaz, soluciones políticas concretas
conducentes a la elaboración y presentación de estados contables en moneda homogénea y
que, sobre la base de los mismos, se permita legalmente a todos los contribuyentes la confección
del balance fiscal del impuesto a las ganancias.
En otras palabras, se propicia enfáticamente la derogación del ajuste por inflación
impositivo, previsto actualmente en la ley del impuesto a las ganancias, y la incorporación en
el texto legal de preceptos que posibiliten a partir de los estados contables ajustados -conforme
a las normas contables profesionales y legales que rigen en la materia- la determinación de la
base imponible del gravamen.
Su implantación llevaría a la posible necesidad de realizar, entre otros, una revisión de las
normas de valuación de bienes e imputación de rentas previstas en la ley del gravamen, a fin
de compatibilizarlas con un sistema único de ajuste por inflación.
No obstante, cabe destacar que actualmente existe autonomía entre las normas contables
y fiscales, y no solamente en materia de ajuste por inflación.
VI - BIBLIOGRAFÍA
práctica profesional
JORGE A. MARCHISIO
CARLOS J. SUBELET
MARÍA C. SUBELET
I - INTRODUCCIÓN
II - DESARROLLO
La respuesta original consignaba que tal diferencia entre la medida contable y la fiscal de
los bienes de uso constituye una diferencia temporaria, lo que conlleva al reconocimiento de
un pasivo por impuesto diferido. Frente a ello, establecía la opción de no reconocer tal pasivo
por impuesto, en cuyo caso debía informar tal situación mediante nota a los estados contables
junto con cierta información especialmente requerida.
Por su parte, el artículo 3 de la resolución (FACPCE) 539/2018 modifica la respuesta a la
pregunta 1 de la Interpretación 3 cuya nueva redacción es la siguiente:
“La diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso y
el valor fiscal (o base para el impuesto a las ganancias) es una diferencia
temporaria y, en consecuencia, corresponde el reconocimiento de un pasivo por
impuesto diferido, de acuerdo con el método del diferido que utilice según las
normas contables argentinas”.
Es decir, que a los fines del ajuste por inflación contemplado en el impuesto a las ganancias
con la ley 27468 se adopta el Índice de Precios al Consumidor nivel general (IPC) y las normas
contables buscan emplear el mismo índice para su ajuste por inflación.
Si bien se han oído comentarios en el sentido de que las normas internacionales de infor-
mación financiera requieren el uso de Índices de Precios al Consumidor, ello no es correcto.
Ello es así por cuanto el párrafo 37 de la NIC 29 “Información Financiera en Economías
Hiperinflacionarias” tan solo exige el uso de un índice general de precios que refleje los cambios
en el poder adquisitivo general de la moneda, sin indicar si es al consumidor o mayorista.
Finalmente diremos que la FACPCE sometió a consulta pública hasta el 29 de octubre del
corriente la serie de índices a utilizar resultante de combinar el Índice de Precios al Consumidor
Nacional (IPC) publicado por el INDEC (mes base: diciembre de 2016) con el IPIM publicado
por la FACPCE, tal como lo establece la resolución (FACPCE) 517/2016. Luego de ello, publicó
en su sitio web la serie de índices elaborados.
4. Modificación a la RT 41
Recordemos que la RT 41 establece normas diferenciales de medición y ciertas simplifi-
caciones en la exposición para aquellos entes que califican como Entes Pequeños (EP) o Entes
Medianos (EM).
A los fines de calificar como EP o EM, la ya referida RT 41 establece pautas cualitativas y
cuantitativas. Específicamente, las pautas cuantitativas indican que se consideran:
a) EP a aquellos entes cuyos ingresos en el ejercicio anual anterior no supera la suma de
$ 15.000.000 (importe referido a moneda de poder adquisitivo de diciembre de 2014).
b) EM a aquellos entes cuyos ingresos en el ejercicio anual anterior se ubica entre la suma
de $ 15.000.001 a $ 75.000.000 (importes referidos a moneda de poder adquisitivo de
diciembre de 2014).
En ambos casos, los montos de los escalones establecidos a valores de diciembre de 2014
se reexpresarán tomando como base el mes indicado, conforme la definición de “Reexpresado”
definido en el Anexo I de la propia RT 41.
El texto original del Anexo I - Conceptos y guías de aplicación de la RT 41, contenía la
siguiente definición:
“Reexpresado
El índice a emplear para la reexpresión del monto de los ingresos será el Índice de
precios internos al por mayor (IPIM), nivel general, elaborado por el INDEC”.
Esta definición era concordante con el índice previsto en la Sección IV.B. 5. de la Segunda
Parte de la versión de la anterior RT 6 para la reexpresión de la información contable que es el
IPIM del INDEC.
Por su parte, la resolución (FACPCE) 539/2018 modifica la sección IV.B.5 de la segunda
parte de la RT 6, por la cual se establece que la serie de índices que se utilizará es la resultante
de combinar el Índice de Precios al Consumidor Nacional (IPC) publicado por el INDEC (mes
base: diciembre de 2016) con el IPIM publicado por la FACPCE, tal como lo dispone la
resolución (FACPCE) 517/2016.
En concordancia con dicho cambio, la resolución (FACPCE) 539/2018 en su artículo 6
modifica la definición “reexpresado” contenida en el Anexo I - Conceptos y guías de aplicación
de la RT 41, la cual pasa a ser la siguiente:
“Reexpresado
“El índice que se utilizará para la reexpresión del monto de los ingresos será el
establecido por la RT 6 para aplicar el proceso de reexpresión”.
Tal como puede apreciarse, ahora se hace referencia a que el índice a utilizar en la
reexpresión es el establecido por la RT 6.
En cuanto a la vigencia de este cambio, conforme resulta del artículo 8 de la propia
resolución (FACPCE) 539/2018, ella opera para los estados contables correspondientes a
ejercicios anuales cerrados a partir del 1/7/2018 inclusive.
En nuestra opinión, el cambio regirá para los estados contables cerrados a partir del
1/7/2018, y, por lo tanto, incidirán en el juego de normas a aplicar a los estados contables
por los ejercicios cerrados a partir del 1/7/2019. Ello es así, ya que se trata de una
modificación a la definición de reexpresado y que dicho concepto se relaciona con los ejercicios
cuyos ingresos sirven de base para la determinación del juego de normas contables que pueden
aplicarse en el próximo ejercicio anual.
5.1. Introducción
La sección 1 de la segunda parte de la resolución (FACPCE) 539/2018 destaca que los
estados contables correspondientes a ejercicios anuales o de períodos intermedios cuyo cierre
haya ocurrido a partir del 1/7/2018 (inclusive) deberán reexpresarse de acuerdo con el
procedimiento establecido en la RT 6.
En consecuencia, los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o de períodos
intermedios cuyo cierre haya ocurrido hasta el 30/06/2018 (inclusive) no deberán reexpresarse
de acuerdo con el procedimiento establecido en la RT 6.
El último período en el que correspondió realizar el ajuste por inflación de la RT 6 fue el
iniciado el 1/1/2002 y terminado el 30/9/2003(3). Para ello, se aplicó una versión de la RT 6
anterior, diferente de la actual. Adicionalmente, como consecuencia de la vigencia del decreto
1269/2002 (modificado por el D. 664/2003) ciertos entes realizaron el ajuste por inflación
hasta el 28/2/2003.
Para facilitar la aplicación de los procedimientos de la RT 6 pero sin afectar el objetivo
perseguido por dicha norma, la propia resolución (FACPCE) 539/2018 establece opciones
relacionadas con la aplicación integral de la RT 6.
Estas opciones son elegibles por parte del ente en el primer ejercicio de aplicación del ajuste
por inflación de acuerdo con esta resolución.
5.2. Normas generales
La sección 2 de la segunda parte de la resolución (FACPCE) 539/2018 indica que el ente
podrá optar, por única vez, por no realizar el ajuste por inflación de los estados contables
correspondientes a los ejercicios anuales cerrados entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018(4), ambas
fechas inclusive, o de los estados contables correspondiente a períodos intermedios cerrados
en el mismo periodo.
Para reducir la carga de trabajo que implique la aplicación del ajuste por inflación, la
resolución (FACPCE) 539/2018 admite que se podrá aplicar el procedimiento de ajuste por
inflación comenzando por la determinación del patrimonio neto al inicio del ejercicio
actual, en moneda del inicio, lo que implica determinar el patrimonio neto total y
reexpresar sus componentes a moneda del inicio.
La aplicación del punto anterior implica que no estarán expresados en moneda de cierre
el estado de resultados, el estado de evolución del patrimonio neto y el estado de flujos de
efectivo correspondientes al ejercicio comparativo del año anterior.
En consecuencia, si se hace uso de esta opción, solo se presentará la información
comparativa correspondiente al estado de situación patrimonial y no se presentará la
información comparativa para el resto de los estados.
5.3.2. Opción en los pasos para la reexpresión de las partidas
5.3.2.1. Opción de uso de evaluación profesional
Puede ocurrir que, en ocasión de reexpresar los componentes del rubro bienes de uso
incorporados hace tiempo, el ente carezca de registros detallados que permitan identificar la
fecha de origen de cada uno de ellos y resultar impracticable estimar dicha fecha.
Esta situación no está contemplada en la RT 6 y no habría solución prevista.
En tal caso, al comienzo del año comparativo en el que se aplique la resolución (FACPCE)
539/2018, el ente podrá utilizar una evaluación profesional del valor de tales partidas que
sirva como base para su reexpresión.
Si bien nada dice la norma referida respecto de cuál es la base para la realización de dicha
evaluación profesional, creemos que resultarían de aplicación por analogía las normas de
determinación del valor razonable introducidas por la RT 31 a la RT 17.
Esta opción no está prevista en la RT 6 y es tomada de la NIC 29, cuyo párrafo 16 prevé
dicha situación.
Caso 2 - Uso de la evaluación profesional
El ente DEF es una entidad dedicada a la actividad agropecuaria y cierra ejercicio los 30 de
noviembre de cada año. Respecto de la aplicación del ajuste por inflación, el ente no ha hecho
uso de la opción prevista en el párrafo 3.2 de la segunda parte de la resolución (FACPCE)
539/2018, por lo cual reexpresa el patrimonio neto al inicio del ejercicio comparativo.
En ocasión de aplicar la RT 6 a su cierre contable operado el 30/11/2018, se elabora el
listado de bienes de uso existentes al 30/11/2016, el cual es el siguiente:
Debido a que no se han podido establecer las fechas de origen de los ítems M01 y M02,
DEF acude a un tasador para determinar su valor al 30/11/2016.
Conforme el modelo de dichos artículos y los precios de cotización en el mercado de usado
para bienes de similares condiciones, el tasador informa los siguientes valores al 30/11/2016:
5.5.2. Información de la próxima aplicación del ajuste por inflación y los efectos cualitativos
que ello producirá
En los estados contables correspondientes a cierres (anuales o intermedios) ocurridos hasta
el 30/6/2018 (inclusive), y que se aprueben para su publicación con posterioridad a la fecha
de la resolución (FACPCE) 539/2018 (29/9/2018), la sección 5 de la segunda parte de dicha
resolución requiere informar en nota que se ha definido el contexto de alta inflación y que se
deberá aplicar la RT 6 a los estados contables correspondientes a ejercicios o períodos (anuales
o intermedios) cerrados a partir del 1/7/2018 (inclusive), junto con una descripción y los
impactos cualitativos en los estados contables de los efectos que podría ocasionar la futura
aplicación de la RT 6.
5.5.3. Caso de no aplicación del ajuste por inflación en los cierres 1/7/2018 y 30/12/2018
Cuando el ente opte por no realizar el ajuste por inflación en los ejercicios (o períodos
intermedios) ocurridos entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018, la sección 5 de la segunda parte
de la resolución (FACPCE) 539/2018 indica que informará en notas:
a) la opción elegida;
b) los impactos cualitativos que producirá el reconocimiento del ajuste por inflación, y
c) en forma opcional, información resumida ajustada por inflación.
5.7.1. Aplicación de la RT 48
Recordemos que la RT 48 “Normas Contables Profesionales: Remedición de activos”
establece la obligación(7) de remedición de
ciertos activos no monetarios, por única
vez, a la fecha de cierre del ejercicio que ella
determina. (7) Tener presente que algunos Consejos Profesionales
aprobaron la RT 48 en sus respectivas jurisdicciones
pero estableciendo su aplicación optativa
5.7.2. Aplicación de la RT 48 y la RT 6
La sección 7 de la segunda parte de la resolución (FACPCE) 539/2018 indica que la RT 48
y la RT 6 pueden tener una interrelación en su aplicación en determinados períodos. La
resolución (FACPCE) 539/2018 tiene como objetivo permitir que esa aplicación sea flexible.
Por ello, y en relación con los importes que surjan por aplicación de la RT 48, el ente
podrá:
a) utilizarlos como importes expresados en poder adquisitivo del momento al que se refiere
la remedición establecida por la RT 48, a los efectos de su reexpresión desde ese
momento y a partir de esos importes, o
b) no considerar la remedición efectuada, y reexpresar los activos de acuerdo con el
procedimiento descripto en la RT 6.
Tal como puede apreciarse, la resolución otorga una opción que entendemos debe realizarse
a nivel de ente y no por grupo o clase de activos.
Respecto de la opción b) antes indicada, consideramos que esta no implica reversar el saldo
de la cuenta de “Saldo de remedición - resolución técnica 48”, ello por cuanto la sección 3.2.7
en su inciso c) de la segunda parte de la RT 48, indica que este saldo no podrá distribuirse
mediante dividendos en efectivo o especie, podrá capitalizarse o asignarle otro destino que
permitan las disposiciones legales que le apliquen.(8)
Esta cuestión seguramente ha de espe-
cificarse por la FACPCE cuando realice
aclaraciones sobre la reexpresión de los (8) Recordemos que esta remedición contable se re-
componentes del patrimonio neto. aliza por aplicación de lo dispuesto por la L. 27430
“Art. 5 - Incorpórase como último párrafo del artículo 10 de la ley 23928 y sus
modificatorias, el siguiente:
La indicada derogación no comprende a los estados contables, respecto de los
cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la
ley general de sociedades 19550 (t.o. 1984) y sus modificatorias.
Art. 6 - Derógase el decreto 1269 del 16/7/2002 y sus modificatorios.
Art. 7 - Las disposiciones de esta ley entrarán en vigencia el día de su publicación
en el Boletín Oficial y surtirán efecto conforme se indica a continuación:
(…)
El artículo 5: a partir de la fecha que establezcan el Poder Ejecutivo Nacional a
través de sus organismos de contralor y el Banco Central de la República Argentina
en relación con los balances o estados contables que les sean presentados”.
Tal como puede apreciarse, una vez promulgada la ley 27468 es necesaria la emisión de
las resoluciones administrativas para poner en vigencia la aceptación de los estados contables
ajustados conforme a las normas contables.
Al presente, solo se han emitido dos normas al respecto.
La IGJ mediante la resolución 10/2018(10) modifica las normas de la resolución 7/2015
para requerir que los estados contables correspondientes a ejercicios económicos completos o
periodos intermedios, con excepción de los confeccionados por entidades comprendidas en
regímenes legales sujetos a fiscalización especial, deberán presentarse expresados en moneda
homogénea.
En cuanto a la aplicación de esta norma, el artículo 3 de la resolución 10/2018 indica que
entra en vigencia a partir de la fecha de su publicación, es decir, a partir del 28/12/2018.
La CNV emitió la resolución 777/2018(11) que modifica las normas de dicho organismo para
admitir la aplicación del ajuste por inflación a los estados financieros anuales, por periodos
intermedios y especiales que cierren a partir del 31/12/2018 inclusive, admitiéndose su
aplicación anticipada para los estados financieros que se presenten a partir de su entrada en
vigencia.
Finalmente aclaramos que el artículo 3 de la resolución 777/2018 indica que sus
disposiciones entran en vigencia a partir del día siguiente de su publicación en el Boletín
Oficial, lo que ocurre el día 29/12/2018.
Restan aún pronunciarse los siguientes organismos:
a) Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN);
b) Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP);
c) Banco Central de la República Ar-
gentina (BCRA);
d) Instituto Nacional de Asociativismo (9) Promulgada mediante D. 1092/2018 (BO: 4/12/2018)
y Economía Social; (10) BO: 28/12/2018
(11) BO: 28/12/2018
III - CONCLUSIONES
IV - BIBLIOGRAFÍA
- Casal, Armando M.: “Reanudación del ajuste integral por inflación: la resolución
(FACPCE) 539/2018, los cambios en el poder adquisitivo de la moneda y su reflejo en
la información contable” - ERREPAR - D&G (Profesional & Empresaria) -
diciembre/2018.
- Casal, Armando M.: “¿Vuelve el ajuste por inflación de los estados contables?” -
ERREPAR - D&G (Profesional & Empresaria) - N° 106 - julio/2008.
- Casal, Armando M.: “Información financiera en economías hiperinflacionarias e
inflacionarias” - ERREPAR - D&G (Profesional & Empresaria) - N° 121 - octubre/2009.
- Diva Ferreri, María: “Ajuste por inflación contable y normas profesionales argentinas” -
ERREPAR - D&G (Profesional & Empresaria) - N° 219 - diciembre/2017.
- Diva Ferreri, María: “Los estados contables, ¿deben expresarse en moneda homogénea?”
- ERREPAR - D&G (Profesional & Empresaria) - N° 201 - junio/2016.
- Subelet, Carlos J.; Subelet, María C.: “Aplicación de la RT 48. Caso especial de los bienes
de uso” - ERREPAR - D&G (Profesional & Empresaria) - agosto/2018.
práctica profesional
DANIEL A. MEDINA WALTHER
I - INTRODUCCIÓN
El Estado de Flujo de Efectivo es el único de los estados básicos previstos por las normas
contables profesionales argentinas que se elabora siguiendo el criterio de lo percibido, es decir,
para la elaboración de este estado deben tenerse en cuenta las cobranzas y los pagos que se
realizan con independencia del momento en el que se generen los derechos o las obligaciones
que originan esas cobranzas y pagos.
Este estado muestra a los usuarios de los estados contables cuales fueron las causas que
originaron las cobranzas y los pagos de un ente a lo largo de un determinado lapso de tiempo,
el que en el caso de las normas contables profesionales argentinas es de un año.
Lo señalado en el párrafo anterior evidencia que este estado es de carácter dinámico, debido
a que muestra la evolución de los recursos financieros (bienes que pueden utilizarse como
medio de pago) del ente a lo largo de un periodo de tiempo, a diferencia de lo que ocurre con el
Estado de Situación Patrimonial, el cual me muestra la cuantía de los recursos financieros del
ente a una fecha determinada y por tal motivo es de carácter estático. En ese sentido, se puede
decir que el Estado de Situación Patrimonial muestra los recursos financieros existentes al
cierre del ejercicio actual y al cierre del ejercicio anterior (información comparativa), permi-
tiendo que el usuario de los estados contables pueda contemplar el cambio que se ha producido
en la cuantía de los mismos entre esas dos fechas, mientras que por su parte el Estado de
Flujos de Efectivo expone las causas que generaron esa variación.
La importancia de este estado radica en que, como ya se señaló en el párrafo anterior,
permite que el usuario de los estados contables pueda conocer cuáles son las causas que
modificaron durante el ejercicio los recursos financieros del ente. Esto es trascendente debido
a que por ejemplo no es lo mismo que los recursos financieros hayan sido generados porque
todas las ventas de mercadería son cobradas en efectivo a que se hayan generado como
consecuencia de que el ente está vendiendo sus bienes de uso (en el primer caso los recursos
provienen del desarrollo de la actividad principal del ente, mientras que en el segundo caso
pueden ser producto de la descapitalización del ente).
II - RECURSOS FINANCIEROS
Como ya se señaló en el punto anterior, los recursos financieros son aquellos bienes
susceptibles de ser utilizados como medios de pago. En ese sentido, se pueden adoptar diversas
posiciones en cuanto a lo que se entenderá como recurso financiero, dependiendo ello del grado
de liquidez que se le exija a los bienes para que los mismos puedan ser considerados como
medio de pago; así, por ejemplo, se podrían considerar como recursos financieros, entre otros:
1. Solo aquellos activos que se incluyen en el rubro Caja y Bancos.
2. Los activos incluidos en el rubro Caja y Bancos y las Inversiones Temporarias con un
alto grado de liquidez (p. ej., las acciones con cotización).
3. Los activos incluidos en el rubro Caja y Bancos y todos los activos corrientes que se
realizarán dentro de los tres meses de cerrado el ejercicio.
Como se puede apreciar, estos ejemplos han sido expuestos en un orden decreciente de
liquidez y podrían considerarse otros ejemplos que posean aun un menor grado de liquidez.
Con respecto a la evolución que ha existido con respecto a lo que las normas contables han
considerado como recursos financieros, Fowler Newton (2010) afirma:
En nuestro país han existido el Estado de Variaciones del Capital Corriente y el Estado de
Origen y Aplicación de Fondos, los que en la actualidad están siendo reemplazados por el
Estado de Flujo de Efectivo, el que se encuentra fundamentalmente regulado en el Capítulo VI
de la RT 8 y en donde se consideran como recursos financieros a los siguientes:
a) el efectivo (incluyendo los depósitos a la vista);
b) los equivalentes de efectivo, considerándose como tales a los que se mantienen con el
fin de cumplir con los compromisos de corto plazo más que con fines de inversión u
otros propósitos. En ese sentido, la misma norma establece que para que una inversión
pueda ser considerada un equivalente de efectivo debe ser de alta liquidez, fácilmente
convertible en importes conocidos de efectivo y sujeta a riesgos insignificantes de
cambios de valor, debiendo tener un plazo corto de vencimiento (p. ej., tres meses o
menos desde su fecha de adquisición).
Por su parte, la Interpretación (FACPCE) 2/2003 establece que la definición señalada en el
párrafo anterior establece una pauta temporal para que un activo pueda integrar el efectivo o
equivalente de efectivo, pero no pretende que todos los activos que satisfagan las condiciones
mencionadas sean considerados integrantes del efectivo o equivalente de efectivo. En ese
sentido, señala como ejemplo que una institución financiera puede mantener instrumentos
financieros con vencimiento de tres meses o menos y definir que forman parte de sus
actividades comerciales y de inversión y no de su programa de gestión de efectivo, como
asimismo también pueden existir inversiones que cumplen con las condiciones para ser
clasificadas como equivalente de efectivo, pero que integren una cartera general de inversiones
cuyos flujos de efectivo no resulta práctico desagregar y por ende el ente emisor de los estados
contables decide exponer íntegramente como actividades de inversión. En definitiva, la
mencionada norma señala que la composición de la partida efectivo y equivalente de efectivo
está condicionada por el tipo de negocio que desarrolla el ente y por la variedad en las prácticas
de gestión de efectivo, lo que hace necesario que los entes revelen en la información
complementaria los criterios adoptados para determinar la composición de la partida efectivo
y equivalente de efectivo y concilien su saldo al inicio y al cierre del periodo con los saldos de
las partidas individuales correspondientes del estado de situación patrimonial.
Por lo expresado en los párrafos anteriores, no parece coherente que las normas contables
profesionales consideren como recursos financieros al efectivo y al equivalente de efectivo pero
denominen al estado financiero como de flujo de efectivo, debido a que dada la situación sería
más razonable que este último se denominara estado de flujo de efectivo y equivalente de
efectivo. Por otra parte, a efectos de lograr una mayor objetividad en la determinación de los
recursos financieros que se deben considerar y de esa forma mejorar la comparabilidad entre
Estados de Flujo de Efectivo de las distintas empresas, parecería más conveniente que las
normas contables profesionales definieran como recursos financieros a considerar a los
contenidos en el rubro Caja y Bancos, debido a que todos ellos poseen el máximo grado de
liquidez posible y se encuentran contenidos en una misma línea del Estado de Situación
Patrimonial, con lo que se evitaría el tener que recurrir a interpretaciones que siempre dan
lugar a la subjetividad.
IV - CAUSAS DE LA VARIACIÓN
La RT 8 señala que las causas de variación del efectivo y sus equivalentes deben exponerse
distinguiendo si las mismas están relacionadas con:
- Actividades operativas;
- Actividades de inversión; o
- Actividades de financiación.
Seguidamente se considerará en primer lugar a las actividades de inversión, posteriormente
a las actividades de financiación y por último a las actividades operativas, debido a que estas
últimas son definidas en forma residual.
Los flujos de efectivo y sus equivalentes, por actividades de inversión relacionadas con la
adquisición o la enajenación de sociedades controladas o de otras unidades de negocio, deben
presentarse separadamente.
Ejemplos:
- Pagos por compras de bienes de uso.
- Cobros por ventas de bienes de uso.
- Pagos por compras de intangibles.
- Cobros por ventas de intangibles.
al flujo neto de efectivo y sus equivalentes, proveniente de las actividades operativas. Tales
partidas son, conceptualmente:
a) las que integran el resultado del período corriente pero nunca afectarán al efectivo y sus
equivalentes (p. ej., las depreciaciones de los bienes de uso);
b) las que integran el resultado del período corriente pero afectarán al efectivo y sus
equivalentes en un período posterior (p. ej., las ventas devengadas pendientes de cobro);
c) las que integraron el resultado de un período anterior pero afectaron al efectivo y sus
equivalentes en el período corriente (p. ej., las cobranzas efectuadas en el período
corriente de ventas devengadas en el período anterior);
d) las que integran el resultado del período corriente pero cuyos flujos de efectivo y sus
equivalentes pertenecen a actividades de inversión o de financiación.
Estas partidas de ajuste podrán exponerse en el cuerpo del estado o en información
complementaria.
Las partidas de ajuste indicadas en los incisos b) y c) anteriores, podrán reemplazarse por
la variación producida durante el período correspondiente en el saldo de cada rubro patrimonial
relacionado con las actividades operativas (ejemplo: créditos por ventas).
por el método indirecto, el mismo importe deberá incluirse como un ajuste específico
al resultado ordinario del ejercicio para poder arribar al flujo neto de efectivo
generado por o utilizado en las actividades operativas; o
b) en la sección “Causas de la variación”, integrando las actividades operativas. Bajo
esta alternativa, cuando el Estado de Flujo de Efectivo no permita identificar
específicamente el importe de la variación correspondiente a los resultados
financieros y por tenencia (incluyendo el RECPAM) generados por los propios
componentes del efectivo y equivalente de efectivo (esto ocurrirá normalmente
cuando los entes presenten los flujos de efectivo de la actividades operativas por el
método indirecto y la mencionada variación se mantenga dentro del resultado del
ejercicio), en la información complementaria deberá incluirse dicho importe y el
criterio de presentación seguido.
Bajo cualquiera de los criterios de presentación admitidos, es recomendable que en el
cuerpo del Estado de Flujo de Efectivo o en la información complementaria se detalle la
composición de los resultados financieros y por tenencia generados por el efectivo y
equivalente de efectivo (intereses, diferencias de cambio y RECPAM).
5. RECPAM proveniente de rubros monetarios distintos al efectivo y equivalente de efectivo:
el RECPAM total expuesto en el estado de resultados incluye también el RECPAM
proveniente de otros rubros monetarios distintos a los componentes del efectivo y
equivalente de efectivo. La Interpretación (FACPCE) 2/2003 sostiene que ese RECPAM
no genera un aumento o disminución del efectivo y equivalente de efectivo y que por lo
tanto no debe exponerse en el Estado de Flujo de Efectivo presentado bajo el método
directo y debe ajustar el resultado ordinario del ejercicio en el Estado de Flujo de Efectivo
presentado bajo el método indirecto. Este último ajuste podrá exponerse:
a) como una partida de ajuste independiente, del tipo indicado en el inciso a) de la
sección A.3.1. del capítulo VI de la RT 8 o, si fuera aplicable;
b) como una partida integrante de la variación del rubro monetario que generó el
RECPAM (p. ej., cuentas a cobrar, cuantas a pagar, etc.). Sin embargo, si este rubro
monetario generó flujos de efectivo que deben exponerse por separado (intereses y
dividendos cobrados y pagados, impuesto a las ganancias pagados), el ente ajustará
los resultados ordinarios por la variación en el correspondiente rubro monetario,
excluido el flujo de efectivo que corresponde informar por separado.
V - COMPENSACIÓN DE PARTIDAS
La RT 8 en su capítulo VI, sección B, establece que podrán exponerse por su importe neto:
a) los ingresos y pagos en efectivo y sus equivalentes, hechos por cuenta de terceros;
b) los ingresos y pagos en efectivo o sus equivalentes, procedentes de partidas cuya
rotación sea rápida, cuyos montos sean importantes y cuyos vencimientos sean cortos.
No se comparte este criterio en razón de que se considera conveniente que el Estado de
Flujo de Efecto presente todas las causas que generaron durante el ejercicio la variación del
efectivo y su equivalente, así como también la magnitud en que lo hicieron. De esa forma se
brindará información de mejor calidad a los usuarios de los estados financieros, permitiendo
de esa forma que los mismos puedan evaluar de mejor manera los futuros flujos de efectivo de
la entidad. Piénsese por ejemplo que, si los ingresos y pagos de efectivo y sus equivalentes
hechos por cuenta de terceros durante el año son iguales, no se brindará información sobre
los mismos en el Estado de Flujo de Efectivo, cuando en realidad puede ocurrir que se trate de
montos importantes que pueden ser dispuestos por el ente entre la fecha de cobro y de pago
de los mismos.
Cuando el saldo inicial del efectivo y sus equivalentes esté afectado por modificaciones de
ejercicios anteriores:
a) debe exponerse su importe original (el publicado oportunamente, reexpresado en
moneda de cierre si así correspondiere), la descripción y el importe de la modificación
correspondiente y el saldo inicial corregido. Esta discriminación puede hacerse en la
información complementaria;
b) deben adecuarse las cifras correspondientes al estado de flujos de efectivo del (o de los)
ejercicio(s) precedente(s) que se incluyan como información comparativa.
Cuando una partida constituya una entrada de efectivo o sus equivalentes, en el período
corriente y una salida de efectivo o sus equivalentes, en el período anterior (o viceversa), es
conveniente dar preeminencia al ordenamiento del período corriente, exponiéndose los importes
del período anterior con signo contrario al que corresponde en el período actual.
Activo
Caja 100.000
Patrimonio Neto
Las operaciones realizadas durante el primer trimestre del año 20XX son las siguientes:
5/1/XX: recibe un préstamo del Banco Nación por un importe de $ 50.000 a 30 días. La
tasa de interés pactada es del 5% mensual.
3/2/XX: compra en efectivo mercadería por un valor de $ 70.000.
5/2/XX: cancela el préstamo con el Banco Nación.
28/2/XX: vende en efectivo toda la mercadería en existencia a $ 100.000.
Información adicional:
5/1/XX
Caja 50.000
a Préstamos Banco Nación 50.000
3/2/XX
Mercadería 70.000
a Caja 70.000
5/2/XX
Intereses perdidos préstamos Banco Nación 2.500
a Intereses a pagar préstamos Banco Nación 2.500
5/2/XX
Préstamos Banco Nación 50.000
Intereses a pagar préstamos Banco Nación 2.500
a Caja 52.500
28/2/XX
Caja 100.000
a Ventas 100.000
28/2/XX
Costo de ventas 70.000
a Mercaderías 70.000
31/3/XX
Intereses perdidos préstamos Banco Nación 125
Costo de ventas 3.500
RECPAM total(*) 16.375
a Ajuste de capital social 15.000
a Ventas 5.000
De similar manera puede obtenerse el RECPAM generado por los otros rubros
monetarios (Préstamos):
0 x 1,15+ 50.000 x 1,10 - 50.000 x 1,05 - 0 = 2.500
- Aplicando el método de las posiciones monetarias netas al inicio de cada mes:
Patrimonio Neto
Capital social 100.000
Ajuste de capital social 15.000
Ganancia del ejercicio 12.500
Total Patrimonio Neto 127.500
Estado de Resultados
Ventas 105.000
Costo de ventas (73.500)
Ganancia bruta 31.500
Intereses perdidos préstamo Banco Nación (2.625)
RECPAM total (16.375)
Ganancia del ejercicio 12.500
IX – BIBLIOGRAFÍA
práctica profesional
ANALÍA R. FERNÁNDEZ
MARIANA S. RAMOS
I - INTRODUCCIÓN
En esta línea normativa de adoptar criterios de medición que minimicen la erosión patri-
monial producto de la inflación acumulada y, en aras de lograr una concordancia con el revalúo
impositivo y contable voluntario, establecido con la sanción de la ley 27430 de reforma
tributaria, se aprobó la resolución técnica 48(3) (en adelante, RT 48) de remedición de activos,
en marzo de 2018. Esta resolución fue adoptada por la mayoría de los Consejos Profesionales
pero con una aplicación de carácter optativo, excepto el Consejo Profesional de la Provincia de
Buenos Aires que le confirió el carácter obligatorio.
Merece recordarse que la información contable elaborada en el país en las últimas décadas
no ha sido corregida mediante la aplicación del método de ajuste integral desde su desconti-
nuación en el año 2003. El motivo subyacente fue la vigencia del cuestionado decreto (PEN)
1269/2002 y sus modificatorios -que ha sido recientemente derogado(4)- que instruía a los
organismos de contralor dependientes del Poder Ejecutivo Nacional para que no aceptasen la
presentación de estados contables ajustados por inflación. Por ello y para evitar conflictos
normativos, la Junta de Gobierno de la FACPCE fue suspendiendo sucesivamente la imple-
mentación del ajuste(5) a partir del 2016, puesto que en ese momento se había cumplido el
indicador cuantitativo [tasa de inflación del 100% acumulada en tres años considerando el
Índice de Precios Internos al por Mayor (IPIM)(6) para decidir la aplicación del ajuste por
inflación] incorporado mediante las modificaciones introducidas en el año 2013 por la
resolución técnica 39(7) (en adelante, RT 39) en la Sección 3.1. de la RT 17 y en la Sección 2.6.
de la RT 41. Para más, en esa serie de resoluciones del organismo profesional argentino, nada
se indicaba respecto del incumplimiento de la Norma Internacional de Contabilidad 29
aplicable a las sociedades incluidas en la resolución técnica 26.
Este accionar ha conducido a que los entes hayan presentado informes no confiables ni
útiles para ser aceptados por los usuarios como base para la toma de decisiones por no cumplir
con algunas cualidades enunciadas en el Marco Conceptual de las normas contables profe-
sionales argentinas, específicamente por su apartamiento de la realidad que pretenden reflejar.
Recientemente, en setiembre de 2018, se resolvió reanudar el ajuste integral por inflación
tal como se estableció en la resolución 539 de la Junta de Gobierno de la FACPCE(8), con la
particularidad de la aplicación obligatoria para los ejercicios cerrados a partir del 31/12/2018 y
opcional, por única vez, para aquellos cuyos cierres operen entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018.
Resulta destacable que dicha resolución contiene opciones simplificadoras, elegibles por
parte del ente en el primer ejercicio de aplicación, con la clara intención de facilitar la aplicación
del procedimiento de la RT 6 sin desvirtuar su objetivo.
En este nuevo contexto normativo, dada la concurrencia de las disposiciones de la RT 48
respecto de la opción de remedición de activos hasta el 30/12/2018 y la posibilidad de realizar
o no el ajuste integral para los ejercicios que cierren hasta la mencionada fecha inclusive, se
considera oportuno analizar los efectos patrimoniales y en resultados surgidos de optar por
una u otra posibilidad normativa, no sin antes diferenciar su distinta naturaleza conceptual.
En este sentido, vale señalar que la remedición de activos, ya sea sobre la base de valores
corrientes o sobre la base de un factor de ajuste (sucedáneo de un valor corriente), solo ofrece
la posibilidad de morigerar el impacto de la inflación acumulada no reconocida contablemente
en la información desde la interrupción del ajuste integral por cambios en el poder adquisitivo
de la moneda sobre ciertos y determinados elementos patrimoniales. Se constituye así en un
ajuste parcial ya sea por la adopción de un valor corriente o por la reexpresión mediante un
factor, con efectos similares a la vieja ley 19742 de revalúo contable. En consecuencia, se
mejora la medición de los elementos patrimoniales, pero los componentes del patrimonio neto
y resultados continúan siendo importes nominales.
En cambio, el ajuste integral atañe a la unidad de medida. Su característica esencial es su
doble objetivo. Por una parte, homogenizar la totalidad de las partidas (patrimoniales, de
resultados y flujos de fondos) que integran los estados contables para que queden expresados
en moneda de poder adquisitivo de cierre del período y, por la otra, determinar y exponer los
resultados de naturaleza financiera generados por el mantenimiento de activos y pasivos
expuestos a los cambios en el poder de compra en contextos de inestabilidad monetaria. De
este modo, se logra la correcta determinación del resultado del período, es decir, la verdadera
ganancia o pérdida devengada en relación con el capital financiero a mantener medido en
moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre. Por ende, la información contenida en los
estados contables resulta comparable y útil para la toma de decisiones y con fines de análisis.
Por lo antedicho, se sostiene que el mecanismo de corrección de la unidad de medida es
siempre independiente de los criterios primarios de medición (costos o valores corrientes) y de
la conceptualización de la ganancia, la cual depende del capital a mantener adoptado
(financiero o económico), de lo que deriva que podría aplicarse la remedición de activos separa-
damente o en combinación con el ajuste integral, pues la primera es una cuestión de criterio
de medición y el segundo, de unidad de medida.
Hecha esta diferenciación esencial, se describirán brevemente las características y procedi-
mientos contenidos en ambas normas (aunque para la reanudación del ajuste serán necesarias
algunas disposiciones aún no emitidas). Se intentará analizar críticamente los efectos de aplicar
la remedición de activos que está pronta a extinguirse y las consecuencias de optar por el ajuste
integral, considerando en forma independiente su incidencia en el patrimonio y en los resul-
tados de un ente a través de un caso numérico simple. Las reflexiones a las que se arribe
podrán contribuir en futuras modificaciones normativas y en el desarrollo profesional.
podrán ejercer por única vez la opción de revaluar, a los efectos contables, los bienes incorporados
en el activo del respectivo ente, conforme lo determine la reglamentación y las normas contables
profesionales...”.
Sin embargo, la adopción de la RT 48 en cada jurisdicción tuvo un carácter dispar en
relación con su obligatoriedad. Así por ejemplo, el Consejo Profesional de Ciencias Económicas
de Santa Fe la adoptó como opcional del mismo modo que en la mayoría de las jurisdicciones,
en tanto que el Consejo de la Provincia de Buenos Aires la adoptó como obligatoria.
De acuerdo con la RT 48 están alcanzados todos los activos no monetarios reconocidos en
los estados contables. Se exceptúan aquellos que se encuentren medidos a valores corrientes
y que se decida continuar con dicho criterio, por obligación o por opción, en los ejercicios
posteriores al de aplicación de la remedición.
La remedición se realiza en todos los componentes del activo alcanzados, aplicando el criterio
de significación. Es decir, para aquellos activos en los que la diferencia resultante de la reme-
dición no sea significativa se podrá optar por continuar con la medición contable aplicada por
el ente (sin considerar esta norma).(9)
Por otra parte, quedan exceptuados de la aplicación de la RT 48 aquellos entes que utilicen
para la preparación de los estados contables las NIIF o NIIF para pymes de acuerdo con la RT 26.
6. Aspectos de exposición
El estado contable del ejercicio se expondrá en forma comparativa con el ejercicio anterior
sin aplicar a las cifras comparativas las normas de remedición de esta resolución técnica.
Simplemente, se requiere exponer en notas:
a) las políticas contables aplicadas como consecuencia de esta resolución; y
b) el efecto producido por esta remedición en la comparabilidad con las cifras del ejercicio
anterior y el que se producirá en forma cualitativa en los ejercicios futuros atento a que
se afecta la comparabilidad.
La nota contendrá como mínimo un cuadro por rubro con los importes de los activos antes
de la remedición, los cambios por la remedición y los importes de los activos remedidos de este
ejercicio.
de los cambios en el poder adquisitivo de la moneda, las que serán más o menos significativas
según la estructura patrimonial del ente, la tasa de inflación del período en cuestión y la
acumulada desde la interrupción del ajuste integral.
En este orden de ideas, el efecto directo esperable en el escenario planteado es que las
empresas no puedan determinar la verdadera ganancia en términos reales del ejercicio
económico y, por lo tanto, que la información contenida en los estados contables no resulte
creíble y útil para la toma de decisiones por los usuarios. Los elementos de los estados finan-
cieros quedan medidos en moneda de distinto momento, situación que genera una mayor
alteración cuanto más antiguas son las incorporaciones o mediciones iniciales, tal es el caso
de los activos fijos valuados al costo y los aportes de los propietarios. Como secuela de lo
mencionado, el resultado del período calculado sobre la base de la aplicación del capital a
mantener financiero se ve deformado, entre otras cosas, por la determinación de resultados de
tenencia y financieros y por operaciones, que resultan sobredimensionados en períodos
inflacionarios, dado que se calculan en términos nominales sin incluir el efecto neto de los
cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Al mismo tiempo, se computan magras amortiza-
ciones de activos no corrientes calculadas sobre costos originales no actualizados, además de
que dicho resultado se encuentra disfrazado como consecuencia de la existencia del RECPAM
no reconocido.
La distorsión respecto del resultado del ejercicio trae aparejada una serie de consecuencias
tanto para el ente emisor de los estados contables como para los inversores y acreedores. En
este sentido, ciertas decisiones en materia societaria se basan en el resultado contable del
período. Así sucede con las retribuciones a directores y síndicos o a los socios gerentes, la
asignación con destino a la reserva establecida por la ley general de sociedades, otras reservas
estatutarias o voluntarias y la absorción de pérdidas o la distribución de utilidades a los
propietarios a través de los dividendos o asignación en cuentas particulares para el caso de
sociedades de responsabilidad limitada.
Si bien el resultado contable nominal puede quedar expresado en exceso o en defecto en
relación con el resultado real, pues dependerá principalmente de la estructura financiera del
ente y del mantenimiento de activos y pasivos monetarios, algunos autores sostienen que serán
más los casos en que la ganancia del período quede expresada en exceso (o la pérdida en
defecto) porque la medida asignada al patrimonio inicial suele estar más afectada que la del
patrimonio final.
Atento a la determinación de resultados nominales, si estos se distribuyen, puede
comprometerse la integridad del capital.
Asimismo, la falta de consideración de los efectos de la inflación en la elaboración de la
información financiera provoca un impacto directo en la determinación del impuesto a las
ganancias, incrementando la alícuota real del impuesto. Existen a esta altura varios fallos en
los que se ha probado que el Estado estaría absorbiendo una porción sustancial de la renta o
del capital, vulnerando entre otros el derecho de propiedad, materializado en un impuesto
determinado mayor que no se compadece con la verdadera capacidad contributiva, medida en
términos reales, alterando el principio no confiscatorio de rango constitucional.
Por último, resulta interesante volver a señalar que la FACPCE ha venido suspendiendo
transitoriamente la aplicación de la Sección 3.1. de la RT 17 y la Sección 2.6. de la RT 41 hasta
la reciente aprobación de la resolución 539/2018 por la Junta de Gobierno de la FACPCE(12)
que dispone la reanudación del ajuste integral por inflación obligatoria para los ejercicios
cerrados a partir del 31/12/2018 y opcional, por única vez, para aquellos cuyos cierres operen
entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018. Para más, con la derogación del decreto 1269 y sus
modificatorios se elimina el conflicto normativo para las empresas sujetas a contralor de
organismos dependientes del Poder Ejecutivo Nacional. Esta inminente reanudación de la
aplicación de la RT 6 justifica la breve descripción que de su contenido se expone seguidamente
y el análisis de sus efectos en el patrimonio y los resultados efectuado en el apartado IV.
Resulta necesario clasificar las partidas a efecto de distinguir entre aquellas partidas
expresadas en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre de las que representen cifras
en moneda de poder de compra anterior, dado que solo estas últimas requieren ser reexpre-
sadas, una vez definido el poder adquisitivo en que se encuentran expresadas. Así se pueden
clasificar en:
- Partidas expuestas que no se reexpresan, que sufren la pérdida de poder de compra y
por lo tanto, generan Resultados por Exposición al Cambio en el Poder Adquisitivo de la
Moneda (RECPAM).
- Partidas representativas de activos y de pasivos medidos a valores corrientes de cierre
que no se reexpresan por representar un poder adquisitivo de la fecha de medición (o
que se les aplica un coeficiente igual a la unidad) y no generan RECPAM.
- Aquellas partidas representativas de activos y pasivos medidos a sus costos originales
o atribuidos, las integrantes del patrimonio neto (capital, primas de emisión, reserva
legal, resultados no asignados) y las partidas de resultados que deben reexpresarse para
determinar su equivalente en moneda de poder adquisitivo de cierre y que no generan
RECPAM.
Para determinar los coeficientes que corresponde aplicar, debe procederse a la identificación
del período de origen de las partidas, es decir a la denominada “anticuación”. Ello consiste en
descomponer el saldo de una cuenta agrupando sus movimientos por períodos mensuales dado
que los índices a aplicar tienen tal frecuencia de publicación. En consecuencia no se identifica
un momento de origen sino un período y, por ello, no es posible medir el cambio en el poder
adquisitivo de la moneda ocurrido dentro del período. En otras palabras, todo movimiento
acontecido durante el período mensual se considera como si hubiese tenido lugar el último día
del mes, sin poderse medir el deterioro sufrido dentro de cada mes, como si el proceso
inflacionario o deflacionario se computara a saltos. En tanto no se generen distorsiones
significativas, la norma acepta la descomposición del saldo de una cuenta en períodos mayores
de un mes.
Los coeficientes aplicables a las distintas partidas resultan de dividir el valor del índice
correspondiente a la fecha de cierre por el valor del índice correspondiente al período de origen
de la partida.
El índice a emplear requiere una mención particular. La reciente resolución 539/2018 de
la Junta de Gobierno de la FACPCE ha modificado el índice a emplear puesto que decidió
adoptar el IPC nacional desde el 2017, empalmándolo con el IPIM hasta esa fecha. Será la
FACPCE quien publicará mensualmente la serie completa del índice a aplicar. La razón
argumentada es compatibilizar el procedimiento de la RT 6 con la normativa internacional (NIC
29). En consecuencia, se modifica lo establecido en la Sección IV.B.5 de la RT 6 por lo siguiente:
Seguidamente, se plantea un caso numérico con una idéntica situación patrimonial inicial
y las mismas operaciones que se deja como testigo y a partir de ella, se plantean dos alterna-
tivas. En la primera, se opta por la remedición de ciertos activos y por no aplicar el ajuste
integral por inflación y, en la segunda, se opta por aplicar el ajuste integral por inflación sin
remedición alguna, con la finalidad de detectar los efectos en el patrimonio y en los resultados
de cada una de ellas.
Se observa que los inmuebles han quedado medidos a su valor razonable debido a la
aplicación del modelo de revaluación y su contrapartida ha sido expuesta en el patrimonio neto
dentro de los resultados acumulados en el rubro Resultados Diferidos, tal como lo dispone la
norma contable profesional, aun cuando conceptualmente debería calificarse como un
resultado por tenencia por aplicación del criterio de valor razonable.
En el ejercicio finalizado el 31/10/2018, la empresa continúa aplicando el mismo criterio
para medir los inmuebles, pero considera que su valor razonable ha cambiado significativa-
mente desde su última medición, dado que asciende a $ 230.000.
3. Ajuste integral RT 6, sin RT 48. Se supone que la empresa no opta por aplicar la RT 48,
pero se ve afectada por la obligación de aplicar el ajuste integral por inflación siguiendo
las pautas del proceso secuencial establecido en la RT 6.
Los coeficientes supuestos utilizados para homogeneizar los valores expresados en moneda
de poder adquisitivo anterior a la fecha de cierre son los siguientes:
Para los cierres de ejercicio de 10/2017:
- 1/2016: 1,25.
- 10/2016: 1,20.
- 10/2017: 1,00.
Para los cierres de ejercicio de 10/2018:
- 10/2017: 1,40.
- promedio mensual 2018: 1,20.
- 10/2018: 1,00.
Resulta necesario adecuar las cifras iniciales a la moneda de poder adquisitivo de dicha
fecha (31/10/2017), para la cual quedan algunos interrogantes a dilucidar en cuanto a cuál
será el tratamiento a darle a los saldos iniciales de cuentas de patrimonio neto al momento de
reanudación del ajuste integral, atento a que aún no se encuentran a la fecha publicada las
guías de aplicación, o si resultará aplicable lo planteado en las normas internacionales al
respecto que procuran la absorción de los mismos con resultados no asignados (NIC 29).
Cálculo auxiliares
a)
b)
Teniendo en cuenta la revaluación de los inmuebles en el ejercicio 2018 y ante la ausencia
de la nueva normativa, se presentan los siguientes cálculos como propuesta de interacción
entre la RT 31 y la RT 6:
c)
d)
V - REFLEXIONES FINALES
VI - BIBLIOGRAFÍA
- Braghini, Pastora: “La razonabilidad de los estados financieros emitidos bajo normas
internacionales en un contexto inflacionario” - ERREPAR - Profesional y Empresaria
(D&G) - agosto/2013 - T. XIV - pág. 881 - Cita digital EOLDC08877A.
- D. (PEN) 1269/2002 y modifs.
- D. 353/2018. Revalúo impositivo y contable. Reglamentación del PEN.
- FACPCE. Guía Práctica de la RT 48, versión 2. Preparado por el Dr. Jorge J. Gil.
- FACPCE. R. (MD) 913/2018. Aplicación de la RT 48 (Normas contables profesionales.
Remedición de activos) y de la Sección 3.1. de la RT 17 (Normas contables profesionales.
Desarrollo de cuestiones de aplicación general) y de la Sección 2.6. de la RT 41 (Normas
contables profesionales. Desarrollo de cuestiones de aplicación general: aspectos de
reconocimiento y medición para entes pequeños y medianos).
- Fernández, A. y otros: “La moneda de cuenta en economías con inestabilidad monetaria”
- Foja Cero - Rosario - 2015.
- Fowler Newton, E.: “Complemento de libros. Análisis de la resolución técnica 39 de la
FACPCE” - Disponible en www.fowlernewton.com.ar - Consultado el 15/6/2016
- Fowler Newton, E.: “Contabilidad con inflación” - Ed. Contabilidad Moderna - 1985.
- Fowler Newton, E.: “Contabilidad superior” - LL - Bs. As. - 2010.
- IASB. Financial reporting in hyperinflationary economics - Internacional Accounting
Standard 29 (reformatted 1994).
- Interpretación (FACPCE) 8/2014. Aplicación del párr. 3.1.: “Expresión en moneda
homogénea”, RT 17/2000.
- Kerner, Martín: “Reseña y comparación de las normas contables especiales de revalúo
de activos por única vez” -ERREPAR - Profesional y Empresaria (D&G) - agosto/2018 -
Cita digital EOLDC097723A.
- L. 27430. Reforma tributaria L. 27430. Tít. X. Revalúo impositivo y contable (2017).
- LGS 19550 (t.o. 1984), modif. por L. 26994 (t.o. 2015).
NOTAS
(1) RT (FACPCE) 17/2000. Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicación general
(2) RT (FACPCE) 31/2011. Modificación de las RT 9, 11, 16 y 17. Introducción del modelo de revaluación de los bienes de
uso excepto activos biológicos
(3) RT (FACPCE) 48/2018. Normas contables profesionales. Remedición de activos
(4) Derogado por L. 27468. Publicada: 4/12/2018
(5) R. (JG - FACPCE) 517/2016; R. (JG - FACPCE) 879/2017; R. (JG - FACPCE) 527/2017; R. (JG - FACPCE) 913/2018
(6) A pesar de la modificación de la Sec. IV.B.5 de la RT 6, que sustituye el IPIM por la serie de índices que combina IPIM
con IPC, base diciembre 2016 a fin de compatibilizar con las disposiciones de la NIC 29, para determinar el indicador
cuantitativo a fin de reanudar o suspender el ajuste, se continúa considerando el IPIM. Podría pensarse en una omisión
involuntaria cometida en la redacción de la R. (JG - FACPCE) 539 /2018
(7) RT (FACPCE) 39/2013. Expresión en moneda homogénea. Modificación de las RT (FACPCE) 6 y 17
(8) R. (JG - FACPCE) 539/2018 - 29/9/2018
(9) RT 16, Sec. 7: “Se considera que el efecto de una desviación es significativo cuando tiene aptitud para motivar algún
cambio en la decisión que podría tomar alguno de sus usuarios”
(10) RT (FACPCE) 41/2015. Normas contables profesionales. Desarrollo de cuestiones de aplicación general: aspectos de
reconocimiento y medición para entes pequeños y medianos
(11) RT (FACPCE) 6/1984. Estados contables en moneda homogénea
(12) R. (JG - FACPCE) 539/2018 - 29/9/2018
(13) Art. 5, R. (JG) 539/2018
(14) La Junta de Gobierno de la FACPCE emitió la R. 539/2018 del 29/9/2018, por la cual encomienda al CENCyA la
preparación de informes y guías para facilitar la reanudación del ajuste integral de la RT 6 y de la NIC 29 y la forma
en que interactúan las RT 48 y 6. Ello resulta necesario dado que se estableció que los estados contables cerrados a
partir del 1/7/2018 deben ajustarse, con opción de no ajustar entre el 1/7/2018 y el 30/12/2018
ASESORÍA
CUESTIONES DE
CONTABILIDAD
I - INTRODUCCIÓN
ASESORÍA
El peso nació en la Asamblea de 1813, hace un poco más de 200 años, y desde que fue
creado perdió trece (13) ceros. Ya sea por devaluaciones o la inflación recurrente, el precio del
peso cayó por un tobogán. De los 13 ceros que el peso perdió desde 1883, diez (10) se
eliminaron en los últimos 35 años. Se toma ese último año porque, entre 1813 y 1883 no había
una moneda única y circulaban cuasi-monedas de las provincias.
Es así que nuestro país no ha logrado construir una moneda nacional que además de ser
medio de cambio o unidad de cuenta funcione como reserva de valor. La inflación mide la
pérdida del poder adquisitivo del dinero. El incremento de los precios, en mayor o menor
medida, es una constante en nuestra vida económica. Detrás de las cifras asoma un problema
que ha tomado formas estructurales.
Pasaron poco más de quince años desde que, tras el derrumbe de la convertibilidad, a
comienzos de 2003 se inició un cierto proceso de recuperación económica apuntalado por la
fuerte suba de los precios de exportación, en especial de la soja. Y a pesar de los enormes
recursos que se generaron en todos esos años, hoy el país sigue atravesando un conjunto de
desequilibrios, que van de la política a la economía, de las finanzas al mercado cambiario, y de
lo laboral a lo social.
La inflación está otra vez en el centro del escenario. El año 2018 finalizó con una inflación
acumulada (Índice de Precios al Consumidor) del 47,6% según informó el INDEC (Instituto
Nacional de Estadística y Censos de la República Argentina). La cifra es la más alta desde 1991
y fue empujada, principalmente, por la fuerte devaluación del peso. Más de la misma especie
es que la inflación cumplirá doce años instalada en la zona de los dos dígitos, con los últimos
diez arriba del 20% o del 30% y ahora del 40%. Resultado: estanflación, esa mezcla de
estancamiento o recesión con inflación.
Volviendo al tema contable, nuestro objetivo no es argumentar los méritos de la contabilidad
a nivel general de precios en comparación con los de la contabilidad al costo de reposición
como solución al problema general de la manera de contabilizar durante un periodo
inflacionario. En particular, la contabilidad ajustada por inflación utiliza métodos y
procedimientos con base en los costos históricos y proporciona en los estados financieros
información acerca de los efectos de los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda.
Hay que reconocer que es posible desarrollar enfoques abreviados que dan una aproxi-
mación por un método simple de los resultados de aplicar la contabilidad general de precios.
Es más, la contabilidad a costos históricos ya incluye estimaciones y representaciones
inexactas que, sin embargo, son suficientemente fieles como para ser útiles.
Desde sus orígenes la contabilidad a nivel general de precios ha sido el tema de pronuncia-
mientos, internacionales y locales, de diversa índole durante largos años. Las condiciones
inflacionarias actuales en nuestro país han dado el ímpetu necesario para volver a traer a una
posición de prominencia su aplicación práctica obligatoria.
En nuestro medio, las normas y recomendaciones cuasi definitivas de los organismos
contables sobre la contabilidad a nivel general de precios se encuentran en la resolución técnica
(FACPCE) 6: “Estados Contables en moneda homogénea”, que, si bien ha sido emitida en 1984,
a lo largo de estos años fue modificada en varias oportunidades.
La finalidad de la contabilidad a Nivel general de precios (NGP) es aislar y medir los efectos
distorsionantes del cambio en el poder adquisitivo de la moneda durante el periodo cubierto
por un juego de estados financieros. Se logra este objetivo mostrando todas las cifras en una
unidad monetaria constante, que es el poder adquisitivo de la moneda a la fecha de esos
estados financieros. En consecuencia, la contabilidad a NGP trae consigo la conversión de los
importes de transacciones que se llevaron a cabo en diferentes fechas -y que por lo tanto fueron
registradas en moneda de poder adquisitivo diferente- a moneda del mismo poder adquisitivo.
ASESORÍA
ASESORÍA
La gente busca soluciones perfectas a todo problema. Bueno, sencillamente no hay solu-
ciones perfectas para los problemas de la contabilidad. Nunca hubo alguna, nunca la habrá.
Puesto que no podemos afirmar con seguridad absoluta cuál índice de ajuste es el mejor, no
es cuestión de que no tomemos ninguno. Seguramente la respuesta a un comentario de esta
clase es que estarías más cerca de lo correcto si usaras cualquiera de los índices que si no
hicieras ajuste alguno.
Factores de conversión
Los factores de conversión se usan para:
- convertir el importe de las transacciones en la fecha en que se llevaron a cabo al
equivalente de ese mismo importe, medido en cifras de poder adquisitivo a la fecha del
balance, y
- llevar adelante las cifras de la fecha de un balance a la del siguiente, esto es, actualizar
los estados financieros a NGP al equivalente en la moneda del mismo poder adquisitivo
a la fecha del siguiente balance.
Se calcula el factor de conversión dividiendo el índice de poder adquisitivo de la moneda en
la fecha del balance entre el índice de poder adquisitivo de la moneda en la fecha cuando
ocurrió la transacción o a la fecha del balance precedente que ha de llevarse adelante.
Los ingresos y gastos se pueden acumular de manera aproximadamente semejante durante
el año en la mayoría de los negocios y, por lo tanto, puede ser apropiado generalmente usar un
índice promedio al hacer las conversiones en el estado de resultados. Para empresas que
experimentan variaciones estacionales en sus negocios, puede ser aconsejable convertir los
ingresos y gastos de acuerdo con un índice mensual, trimestral o tal vez promedio ponderado.
De igual manera, puede ser aconsejable para transacciones de magnitud no usual emplear el
índice mensual o trimestral.
En el caso del balance, al presentar partidas no monetarias es generalmente preferible
convertir los activos fijos e inversiones adquiridos durante el año actual al índice real para el
mes o trimestre en el cual ocurrió la transacción. Sin embargo, cuando la contabilidad a NGP
se adopta por primera vez es necesario convertir las adquisiciones de esta naturaleza de años
anteriores y para este fin puede ser frecuentemente adecuado usar el índice promedio del año
respectivo.
La clasificación de la mayoría de las partidas del balance como monetarias o no monetarias
no representa un mayor problema. Sin embargo, existen algunas partidas en las que la base
para clasificación puede no estar claramente definida.
Partidas monetarias
Las partidas monetarias se definen como las representantes de todas las partidas cuyas
cifras se determinan por medio de un contrato o de otra manera en términos de una cantidad
específica de dinero sin importar los cambios en los precios específicos ni en el nivel general
de precios de la unidad monetaria.
Las partidas monetarias incluyen partidas tales como efectivo, cuentas y documentos por
cobrar, cuentas y documentos por pagar, y deudas pagaderas en la unidad monetaria local. El
hecho de que sean partidas monetarias significa que ya están expresadas en monedas que son
equivalentes al poder adquisitivo general de la misma moneda a la fecha del balance. Por lo
tanto, las partidas monetarias están incluidas en un balance general a NGP en las mismas
cifras en las que están presentadas en el balance general sobre la base de costos históricos.
ASESORÍA
Partidas no monetarias
Las partidas no monetarias son todas las partidas en el balance general (con excepción del
saldo de utilidades retenidas, el cual es un residual) que no pueden clasificarse como mone-
tarias y todas las partidas en el estado de resultados. Las partidas no monetarias en el balance
general, tales como activos fijos, están expresadas en una mezcla de monedas de poder
adquisitivo diferente. En la contabilidad a NGP todas estas monedas se convierten a unidades
monetarias del mismo poder adquisitivo. El concepto es similar a aquel usado para convertir
monedas extranjeras.
Las partidas no monetarias no ganan o pierden poder adquisitivo general meramente como
resultado del valor cambiante de la moneda. La influencia del valor cambiante de la moneda
sobre las partidas no monetarias se combina con los cambios en los precios específicos de las
partidas no monetarias, los cuales se deben a muchos otros factores tales como la tecnología
cambiante y las leyes de la oferta y demanda en el mercado.
ASESORÍA
Sin embargo, hay que destacar que el REI se halla contaminado generalmente por los
Resultados por Tenencia -no financieros y financieros- (costo de ventas, intereses, y similares),
no segregados en el estado de resultados. De ahí la presencia del rubro “Resultados financieros
y por tenencia (incluyendo el RECPAM)”.
Los resultados financieros, en el esquema no depurado de obtención del REI, no se exponen
en términos reales (esto es, netos de sobreprecios o coberturas de inflación). Un componente
financiero implícito representa las coberturas a la inflación en activos, pasivos y cuentas de
resultados.
En consecuencia, el “Resultado por exposición a la inflación” no refleja solamente, como
correspondería, el efecto de la inflación sobre las partidas monetarias (o expuestas a la pérdida
del poder adquisitivo de la moneda).
El REI es la pérdida o ganancia de poder adquisitivo que origina una partida monetaria de
cierto monto y antigüedad. En general las partidas monetarias son: disponibilidades en moneda
de curso legal, y las deudas y obligaciones en la misma moneda y sin cláusula de ajuste.
Una distorsión similar es producto de los “Resultados por tenencia” surgidos, básicamente,
por la medición de los bienes de cambio a los costos corrientes que se incurrirían al momento
de la medición. El resultado por tenencia de rubros no monetarios aparece por la comparación
entre el valor corriente y el costo o la valuación a un momento determinado de un bien cuya
condición no haya cambiado. Sin embargo, el valor corriente tampoco puede superar al valor
recuperable.
ASESORÍA
ASESORÍA
Estado de resultados
Ventas 3.500.000,00
Costo de ventas -1.700.000,00
Ganancia bruta 1.800.000,00
Gastos -120.000,00
Ganancia neta del ejercicio 1.680.000,00
Pesos ajustados
Rubros no monetarios Pesos históricos
(Actualización supuesta)
Mercaderías 800.000,00 900.000,00(*)
Capital Social 600.000,00 1.200.000,00
ASESORÍA
Pesos ajustados
Rubros no monetarios Pesos históricos
(Actualización supuesta)
Mercaderías 1.100.000,00 1.400.000,00(**)
(**) Costo histórico ajustado. El valor actualizado de las compras de mercaderías del ejercicio es de 3.300.000.
Los rubros Caja y bancos, Cuentas por cobrar y Cuentas por pagar, constituyen partidas
expresadas en moneda de cierre (monetarias).
No se ha previsto en el ejemplo la segregación de resultados por tenencia, ni de compo-
nentes financieros implícitos. Se ha buscado la simplicidad, a los efectos de obtener una
herramienta útil, existiendo bibliografía apropiada para encarar aspectos de mayor dificultad.
Se pide:
1. Efectuar el ajuste integral por inflación según la resolución técnica (FACPCE) 6,
exponiendo el Estado de situación patrimonial, el Estado de resultados y los Resultados
no asignados, en cifras ajustadas e históricas.
2. Contabilizar y mayorizar los ajustes que corresponden al balance ajustado.
3. Efectuar el ajuste empleando los mecanismos simplificados para el patrimonio neto al
inicio y para el resultado del ejercicio.
4. Obtener el Resultado por exposición, por el método del “Estado de Variaciones en el
Capital Monetario Neto”.
2. Solución sugerida
1. Actualización de los rubros mercaderías y capital social (se obtiene por datos
del ejercicio)
ASESORÍA
Para obtener la actualización del Costo de ventas, sobre la base de los datos del problema
y conociendo la ecuación del costo, se procede así:
Histórico Ajustado
Existencia inicial de mercaderías 800.000,00 1.800.000,00(***)
Compras 2.000.000,00 3.300.000,00
Existencia final de mercaderías -1.100.000,00 -1.400.000,00
Costo de ventas 1.700.000,00 3.700.000,00
Estado de resultados
Ventas 5.250.000,00
Costo de ventas -3.700.000,00
Ganancia bruta 1.550.000,00
Gastos -180.000,00
Ganancia neta del ejercicio 1.370.000,00
El Resultado por Exposición se obtiene por diferencia y, recién logrado su importe, se llega
al resultado final ajustado, comprobado por diferencia de patrimonios.
5. Ajuste de los Resultados no asignados al inicio, llevados a moneda de cierre
ASESORÍA
6.2. Incorporar la “Ganancia final ajustada” al “Saldo de los resultados no asignados, al inicio
llevados a moneda de cierre”, para obtener los resultados no asignados ajustados:
PN al inicio (reexpresado)
850.000 x 2= 1.700.000,00
Menos:
Dividendo en efectivo
30.000 x 1,5 = -45.000,00
Subtotal 1.655.000,00
Menos:
PN al cierre 2.700.000,00
Ganancia ajustada 1.045.000,00
3. Presentación y exposición
La presentación y exposición de los balances es la siguiente:
ASESORÍA
Año 2
Estado de situación patrimonial
Activo
Histórico Ajustado
Caja y bancos 800.000,00 800.000,00
Cuentas por cobrar 1.000.000,00 1.000.000,00
Mercaderías 1.100.000,00 1.400.000,00
Total del Activo 2.900.000,00 3.200.000,00
Estado de resultados
Histórico Ajustado
Ventas 3.500.000,00 5.250.000,00
Costo de ventas -1.700.000,00 -3.700.000,00
Ganancia bruta 1.800.000,00 1.550.000,00
Gastos -120.000,00 -180.000,00
Resultado por exposición - -325.000,00
Ganancia neta 1.680.000,00 1.045.000,00
Resultados no asignados
Histórico Ajustado
Saldo al inicio 150.000,00 -700.000,00
Distribución de la Asamblea
Dividendos:
En acciones -100.000,00 -
En efectivo -30.000,00 -45.000,00
Subtotal 20.000,00 -745.000,00
Ganancia neta del ejercicio 1.680.000,00 1.045.000,00
Saldo al cierre 1.700.000,00 300.000,00
ASESORÍA
4. Contabilización y mayorización
1. Balance al inicio
Mercaderías 100.000,00
Resultados no asignados 500.000,00
a Capital social 600.000,00
(Por el ajuste del estado de situación patrimonial al
inicio del ejercicio sujeto a ajuste)
2. Balance de cierre
Mercaderías 200.000,00
a Resultado por exposición 200.000,00
(Ajuste de mercaderías al cierre)
ASESORÍA
Gastos 60.000,00
a Resultado por exposición 60.000,00
2.3. Ajuste de Resultados no asignados al inicio, llevados a moneda de cierre del ejercicio.
Resultados no asignados
Ajustado al inicio -350.000,00 x2 -700.000,00
Dividendos en efectivo -30.000,00 x 1,5 -45.000,00
-380.000,00 -745.000,00
-365.000,00
Nota:
Resultado por exposición: su discriminación mayorizada (325.000 pérdida)
- 2.1. Ajuste de activos, pasivos y patrimonio neto (al cierre) = 1.000.000 (deudor)
- 2.2. Ajuste del estado de resultados (resultado operativo) = 310.000 (acreedor)
- 2.3. Ajuste de resultados no asignados al inicio = 365.000 (acreedor)
ASESORÍA
Pasivo
Cuentas por pagar 150.000,00 150.000,00 150.000,00
Total del Pasivo 150.000,00 150.000,00 150.000,00
Patrimonio neto
Capital Social 600.000,00 600.000,00 1.200.000,00
Resultados no asignados 150.000,00 150.000,00 -350.000,00
Ajuste global del patrimonio neto - 100.000,00 -
Patrimonio Neto 750.000,00 850.000,00 850.000,00
Total Pasivo y Patrimonio Neto 900.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00
ASESORÍA
Año 2
Pasivo
Cuentas por pagar 500.000,00 500.000,00 500.000,00
Total del Pasivo 500.000,00 500.000,00 500.000,00
Patrimonio neto
Capital Social 700.000,00 1.400.000,00(1) 2.400.000,00
Resultados no asignados (5) 1.700.000,00 1.300.000,00(3) 300.000,00
Patrimonio Neto 2.400.000,00 2.700.000,00 2.700.000,00
Total Pasivo y Patrimonio Neto 2.900.000,00 3.200.000,00 3.200.000,00
Notas:
(1) Ajuste del Capital
Capital 600.000,00
700.000,00 x 2 = 1.400.000,00
Histórico Ajustado
Dividendo en acciones - -
1.680.000,00 1.045.000,00
(Pérdida) -635.000,00
ASESORÍA
ASESORÍA
Notas:
(1) Capital monetario inicial
-50.000,00
1.300.000,00
(3) Orígenes
Histórico Ajustado
(4) Aplicaciones
Histórico Ajustado
-2.150.000,00 -3.525.000,00
Aclaraciones finales
Sugerimos seguir atentamente el texto actualizado y ordenado de la RT 6, “Estados
contables en moneda homogénea” (texto 2000), sin perder de vista la versión original de dicha
norma (texto 1984).
En lo que respecta a los mecanismos simplificados tradicionales nos remitimos al artículo
2, parte resolutiva, de la RT 6 y la Sección IV.B.11, eliminada de acuerdo a la RT 19/2000.
La “Reanudación del ajuste integral por inflación según la resolución (FACPCE) 539/2018”
se puede consultar en Profesional & Empresaria (N° 231 - diciembre/2018).
ASESORÍA
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En nuestro país hubo una primera consideración y luego una evolución de las normas sobre
el tema: Dictamen 2 ITCP; resolución técnica (CECYT) 2; resolución (CPCECF) 25/1976; reso-
lución (CPCECF) 105/1976; resolución (CPCECF) 99/1978; resolución (CPCECF) 183/1979;
resolución (CPCECF) 148/1981; resolución (CNV) 59/1980; resolución (CNV) 66/1981;
resolución (SSS) 15815/1980; resolución (SSS) 16320/1981; Circular (BCRA) 1001/1980;
resolución técnica (FACPCE) 6; resolución técnica (FACPCE) 10; decreto (PEN) 316/1995;
resolución (FACPCE) 140/1996.
También, un nuevo marco de medición de la resolución técnica (FACPCE) 17 estableció
novedades respecto de cómo evaluar la existencia o no de moneda homogénea. Esta normativa
reemplazó en su momento las pautas de la resolución (FACPCE) 140:
En un contexto de estabilidad monetaria, se utilizará como moneda homogénea a la moneda
nominal.
La expresión de los estados contables en moneda homogénea cumple la exigencia legal de
confeccionarlos en moneda constante.
La FACPCE (el CPCECBA, en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires) evaluará en forma
permanente la existencia o no de un contexto de inflación o deflación en el país, considerando
la ocurrencia, entre otros, de los siguientes hechos:
- Corrección generalizada de los precios y/o de los salarios.
- Los fondos en moneda argentina se invierten inmediatamente para mantener su poder
adquisitivo.
- La brecha existente entre la tasa de interés por las colocaciones realizadas en moneda
argentina y en moneda extranjera es muy relevante.
- La población en general prefiere mantener su riqueza en activos no monetarios o en una
moneda extranjera relativamente estable.
En los años 2002 y 2003, hemos tenido un alud de pronunciamientos del CPCECABA, la
FACPCE, el Poder Ejecutivo Nacional y, en correspondencia, de la totalidad de los organismos
de control del Estado, ordenando -y desordenando- la necesidad de aplicar procedimientos de
ajuste por inflación, ya sea bien el establecido por la resolución técnica (FACPCE) 6, u otro
propio de algunos organismos dependientes del PEN.
No obstante los cambios constantes, en las normas contables que se emiten y se inter-
pretan, nuevamente la presentación de estados contables ajustados por inflación es requerida
ahora por las normas legales y profesionales vigentes en nuestro país [R. (FACPCE) 539/2018;
R. (CPCECABA) 107/2018; RG (IGJ) 10/2018; RG (CNV) 777/2018, etc.].
Como sabemos, las normas sobre estados contables en moneda homogénea, contenidas en
la resolución técnica (FACPCE) 6, son de aplicación obligatoria para los profesionales matricu-
lados en los CPCE, una vez ratificadas por los mismos. Eso ya que es atribución de dichos
Consejos y de la Federación que los agrupa dictar normas de ejercicio profesional de aplicación
general, coordinando de tal forma la actuación de las entidades de las diversas jurisdicciones.
Esas Normas Contables Profesionales (NCP) proveen un método de re-expresión de la
información contable que persigue básicamente eliminar las distorsiones que ella presenta en
períodos inflacionarios.
La contabilidad ajustada a nivel de precios responde a un procedimiento básico: la
conversión de las distintas mediciones en moneda nominal o heterogénea a una moneda
homogénea, o sea, expresada en poder adquisitivo de cierre de ejercicio.
En sus orígenes ni los círculos empresariales ni la profesión contable estaban listos para
introducir la contabilidad a valores actuales. Por ello, la contabilidad ajustada a nivel general
de precios se convirtió en un medio para proporcionar a los lectores de los estados financieros
información acerca de los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda.
ASESORÍA
ENCICLOPEDIA
PROFESIONAL
DE CONTABILIDAD & EMPRESARIA
Y ADMINISTRACIÓN
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ARMANDO M. CASAL MARZO 2019 - AÑO XX -
TOMO XX - Nº 234
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Desarrollo y gestión empresaria y profesional XX / Anonimo ; compilado por Ricardo
Antonio Parada ; José Daniel Errecaborde. - 1a ed . - Ciudad Autónoma de Buenos
SÍMARO, GUSTAVO – SUBELET, CARLOS J. – SUBELET, MARÍA C. – SPAGNOLO,
Aires : Errepar, 2019. LUCÍA – TORCHELLI, VALERIA – VECCHIARELLI, MARÍA DE LOS Á. – VETERI,
1200 p. ; 26 x 19 cm. LILIANA J. – VIEGAS, JUAN C. – WERBIN, ELIANA.
ISBN 978-987-01-2290-6
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Buenos Aires, República Argentina en marzo de 2019