“CONCEITOS GERAIS DA

MATEMÁTICA FINANCEIRA e
JUROS SIMPLES”

PROF. Dr. RANDAL FARAGO

Introdução

 Este curso tem como objetivo básico, fazer com que o

aluno domine as regras e operações da Matemática
Financeira, por meio de seus cálculos.

 Serão apresentadas as fórmulas, assim como as etapas

de cálculo por meio da Calculadora Financeira HP-12C.

 Uma introdução relacionando conceitos básicos de

Matemática Financeira deverá ser feita, a fim de se
obter um nivelamento do conhecimento do grupo.

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 Conceitos Gerais
 “A matemática financeira trata, em essência, do estudo do valor
do dinheiro ao longo do tempo. O seu objetivo básico é o de
efetuar análises e comparações dos vários fluxos de entrada e
saída de dinheiro de caixa verificados em diferentes momentos”.
(Assaf Neto)

 Receber uma quantia hoje ou no futuro não são

evidentemente a mesma coisa;

 Postergar uma entrada de caixa envolve um sacrifício

ou recompensa, definida pelos juros;

Conceitos Gerais
 As taxas de juros devem remunerar:
 O risco envolvido na operação;
 A perda do poder de compra do capital;
 O capital emprestado / aplicado;

 Taxa percentual de juros: enunciados, uso de teclas

financeiras da HP-12C e respostas finais;
Ex.: i = 2% a.m.

 Taxa unitária de juros: resolução dos exercícios com

fórmulas;
Ex.: i = 2/100 a.m. = 0,02 a.m.

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 Conceitos Gerais

 Nos cálculos financeiros, tanto o prazo da operação

como a taxa, devem estar sempre na mesma unidade;
Ex.: i = 2% a.m. e n = 12 meses.
i = 2% a.m. e n = 1 ano.

 Representação do Fluxo de Caixa (Diagrama):

Ex.: R$ 5.000 R$ 8.000 R$ 6.500 R$ 9.000

0
(meses)
1 2 3 4

R$ 10.000

Critérios de Capitalização dos Juros

 Exemplo: Seja C = R$ 1.000,00; i = 10% a.a.; n = 5
anos. Qual o montante simples acumulado?

Saldo no início Juros apurados Saldo devedor Crescimento

Ano
de cada ano (R$) a cada ano (R$) (R$) anual juros (R$)

Início 1º ano 1.000,00

Fim do 1º ano 1.000,00 1.000,00 * 0,10 = 100,00 1.100,00 100,00

Fim do 2º ano 1.100,00 1.000,00 * 0,10 = 100,00 1.200,00 100,00

Fim do 3º ano 1.200,00 1.000,00 * 0,10 = 100,00 1.300,00 100,00

Fim do 4º ano 1.300,00 1.000,00 * 0,10 = 100,00 1.400,00 100,00

Fim do 5º ano 1.400,00 1.000,00 * 0,10 = 100,00 1.500,00 100,00

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 Critérios de Capitalização dos Juros
 Exemplo: Seja C = R$ 1.000,00; i = 10% a.a.; n = 5
anos. Qual o montante composto acumulado?

Saldo no início Juros apurados Saldo devedor Crescimento

Ano
de cada ano (R$) a cada ano (R$) (R$) anual juros (R$)

Início 1º ano 1.000,00

Fim do 1º ano 1.000,00 1.000,00 * 0,10 = 100,00 1.100,00 100,00

Fim do 2º ano 1.100,00 1.100,00 * 0,10 = 110,00 1.210,00 110,00

Fim do 3º ano 1.210,00 1.210,00 * 0,10 = 121,00 1.331,00 121,00

Fim do 4º ano 1.331,00 1.331,00 * 0,10 = 133,10 1.464,10 133,10

Fim do 5º ano 1.464,10 1.464,10 * 0,10 = 146,41 1.610,51 146,41

Juros Simples
 Comporta-se como se fosse uma Progressão Aritmética
(PA), crescendo os juros de forma linear;
 Os juros sempre incidem sobre o capital inicial da
operação, não se registrando juros sobre juros;
 Fórmula de cálculo:
J=C.i.n ;

Onde: J = valor dos juros (R$);

C = capital (R$);
i = taxa unitária de juros;
n = prazo da operação.

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 Juros Simples
 Podemos ainda ter as seguintes fórmulas:

J J J
C= ; i =[ ].100 e n=
i.n C.n C.i

 Exemplos:
1) Um capital de R$ 80.000,00 é aplicado à taxa de 2,5%
a.m. durante 1 trimestre. Pede-se determinar o valor dos
juros nesse período.

Exemplos – Juros Simples

2) Um negociante tomou um empréstimo pagando uma
taxa de juros simples de 6% a.m. durante 9 meses. Ao
final deste período, calculou em R$ 270.000,00 o total
dos juros incorridos. Determinar o valor do empréstimo.
3) Um capital de R$ 40.000,00 foi aplicado num fundo
por 11 meses, produzindo um rendimento financeiro de
R$ 9.680,00. Pede-se apurar a taxa de juros do fundo.
4) Uma aplicação de R$ 270.000,00, rendendo uma taxa
de juros de 1,8% a.m. produz, ao final de determinado
período, juros no valor de R$ 27.000,00. Calcular o
prazo da aplicação.

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 Capital e Montante
 O Montante (M) é a soma do Capital (C) com o valor
acumulado dos Juros (J). Isto é: M = C + J. Fórmulas de
cálculo deduzidas:

M
M  C.( 1  i . n ) e C
(1 i . n )

Capitalização

M = C.(1 + i.n)
C M

0 C = M / (1 + i.n) n

Descapitalização

Exemplos – Capital e Montante

1) Uma pessoa deposita R$ 18.000,00 à taxa de 1,5% a.m.
durante 2 quadrimestres. Determinar o valor acumulado
ao final deste período.
2) Uma dívida de R$ 900.000,00 irá vencer em 4 meses. O
credor está oferecendo um desconto de 7% a.m. caso o
devedor deseje antecipar o pagamento para hoje.
Calcular o valor que o devedor pagaria caso antecipasse
a liquidação da dívida.
3) Um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado por 2
trimestres, a uma taxa de juros simples, resultando um
valor acumulado de R$ 1.300,00. Encontre a taxa
mensal de juros.

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 Taxas Proporcionais
 Duas taxas são proporcionais quando seus valores
formam uma proporção com os tempos a elas referidos,
reduzidos à mesma unidade.
 Dadas duas taxas i e i’ , relativas respectivamente, aos
tempos n e n’ , referidos à mesma unidade, temos:
i n

i' n'
 Assim, 18% a.a. e 1,5% a.m. são proporcionais:
18 12

1,5 1

Taxas Proporcionais - Exemplos

 Calcule a taxa mensal proporcional a juros de:
 14,4% a.a.  8,3% a.t.
 8% a.q.  0,25% a.d.
 11,4% a.s.  10,25% p/ 5 meses
 54,72% ao biênio  14,21% p/ 7 meses

 Dada a taxa de 34,5% a.t., determine as taxas

proporcionais para:
 Um dia  17 dias
 Um mês  2 meses e 7 dias

 Um ano  O período de 08/01/04 a 16/09/04

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 Referências
 ASSAF NETO, Alexandre. “Matemática Financeira e suas aplicações”. SP:
Atlas, 2012.

 BAUER Udibert Reinoldo. “Calculadora HP-12C: manuseio, cálculos

financeiros e análise de investimentos”. SP: Atlas, 1996.

 ____ “Matemática Financeira Fundamental”. SP: Atlas, 2003.

 CARLBERG, Conrad. “Administrando a Empresa com Excel”. Makron

Books: Pearson Education, 2004.

 KUHNEN, Osmar Leonardo, BAUER Udibert Reinoldo. “Matemática

Financeira Aplicada e Análise de Investimentos”. SP: Atlas, 2001.

 MEDEIROS, Valéria Zuma (coord.). “Métodos Quantitativos com Excel”.

CENCAGE Learning, 2008.

 RANGEL, Armênio de Souza. “Matemática dos Mercados Financeiros: à vista

e a termo”. SP: Atlas, 2003.

Minicurrículo
Randal Farago, professor universitário desde 2000 em cursos de
Graduação e Pós-Graduação (Lato Sensu). Leciono no Moura Lacerda
(Ribeirão Preto) e Unifafibe (Bebedouro). Professor convidado do MBA
USP (Ribeirão Preto), UNIP (Ribeirão Preto), IBG (Rondonópolis) e
UNIVEM (Marília). Sou graduado em Matemática pelo DM/UFSCar;
Mestre em Eng. de Produção pelo DEP/UFSCar e Doutor em
Administração de Organizações pela FEA-RP/USP. Área de pesquisa:
otimização, envolvendo Pesquisa Operacional. Disciplinas ministradas:
Matemática Básica, Matemática Financeira, Pesquisa Operacional,
Logística, Estatística, Geometria Analítica, Previsão de Vendas e Planilhas
Eletrônicas. Ministro cursos de Matemática Financeira (HP-12C/MS-
Excel), Estatística e Planilhas Eletrônicas - básicos e avançados - para
empresas em geral. Trabalhei como Auditor Interno Pleno e Analista de
Custos e Orçamentos na Companhia de Bebidas Ipiranga (hoje Coca-Cola
Andina).

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Contatos

randalfarago@alumni.usp.br
randalfarago@yahoo.com.br

http://lattes.cnpq.br/5707087183666507