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Rotación de los activos

fijos y Rendimiento
del Patrimonio.
Por: Esteban Mauricio Sierra Muñoz1
&
Nohora Cristina Roa Peña2

"La audacia en los negocios


lo primero, lo segundo y lo
tercero"
Thomas Fuller

1 2
Estudiante de cuarto semestre de contaduría Estudiante de cuarto semestre de contaduría
pública en la universidad Piloto de Colombia pública en la universidad Piloto de Colombia
seccional del alto magdalena con sede en Girardot. seccional del alto magdalena con sede en Girardot.
Resumen: descriptions, and own opinions
originated through the review
El presente artículo tiene la finalidad de
bibliography of different expert authors in
dar a conocer la rotación de los activos
fijos y el rendimiento del patrimonio en the subject. This allows us to conclude
una empresa comercial, como elementos that when analyzing each of the elements
integradores contable-financiero, of the financial area in a timely manner,
originado a lo largo de los periodos frente knowledge and description of each of the
a la contabilidad. La investigación items, accounts and movements of a
realizada comparte temas referentes a functioning company emerges.
los indicadores financieros, donde se
explican las formulas e interpretaciones Keywords: Financial Analysis, Activity
respectivas, así como la aplicación de Indicators, Performance Indicators,
estos mismos en un caso de la vida
Financial Indexes, Financial Function.
cotidiana, además de ejemplificaciones
contiene conceptos, descripciones, y Introducción
opiniones propias originadas mediante la
revisión bibliográfica de diferentes Los estados financieros tienen como
autores expertos en el tema. Lo que
propósito específico revelar e informar a
permite concluir que al analizar
oportunamente cada uno de los las terceras partes interesadas de la
elementos del área financiera surge situación financiera en general de una
conocimiento y descripción de cada una empresa o entidad. Muestra y representa
de las partidas, cuentas y movimientos la situación real que implique una
de una empresa en funcionamiento. cantidad monetaria de la organización, el
desempeño y los cambios en la misma,
Palabras clave: Análisis Financiero,
con el objeto de tomar decisiones
Indicadores de Actividad, Indicadores de
oportunas y acertadas, como lo son las
Rendimiento, Índices Financieros,
formas de financiar los activos tanto
Función Financiera.
corrientes como no corrientes, y a partir
Abstract: de este verificar y calcular el rendimiento
o rentabilidad. Como es el caso de cada
The purpose of this article is to disclose uno de los indicadores financieros, con
the rotation of fixed assets and the return estos se obtiene evidencia y análisis de
of equity in a commercial company, as la financiación y la rentabilidad de
accounting-financial integrating acuerdo a los estados financieros
elements, originated during the periods in anteriormente preparados. Llegando al
front of the accounting. The research crecimiento económico y al conocimiento
carried out shares issues related to empresarial.
financial indicators, where the respective
formulas and interpretations are En vista de la necesidad de evaluar el
explained, as well as the application of desempeño de la organización frente a
these in a case of daily life, as well as sus metas, objetivos y responsabilidades
exemplifications containing concepts, en cualquier área y verificar el
cumplimiento de estos, se tienen en pueda analizar, elaborar y futuramente
cuenta los indicadores financieros ya que entregar información jerárquicamente a
detectan desviaciones y conlleva a una sus superiores. En este orden de ideas,
toma de decisiones con el fin de prever el libro de análisis financiero integral dice
estas mismas. A su vez promueven la textualmente: “puede decirse que el
eficiencia, la productividad, la eficacia y análisis financiero de una organización
la disminución de los riesgos de la es el examen, comparación, distinción y
entidad en el ámbito de finanzas. síntesis de las condiciones, elementos,
propiedades y características financieras
A continuación, el presente artículo se de la misma” (García Padilla, 2015)
enfocara inicialmente en los indicadores
financieros de la rotación de los activos De cierto modo el análisis financiero
fijos y del rendimiento del patrimonio, hace que los estados financieros salgan
como elementos específicos de estudio y a relucirse, es decir, que eleva la
a su vez generando una conclusión que relevancia de los estados financieros ya
encierra las utilidades de los sean separados o consolidados. La
determinados indicadores. preparación de los estados financieros
en una empresa de cualquier tipo es muy
1. Consideraciones generales necesaria, porqué tanto la situación
financiera como los cambios y efecto que
Las concepciones que generan las estos tengan son realmente reflejados.
diferentes fuentes bibliográficas a cerca
de los estados financieros son bastantes, 1.2. Indicadores Financieros.
obvio enfocándose a un solo termino y a
una sola finalidad. A este contexto Los elementos de estudio de los estados
anexamos de una manera argumentativa financieros son los llamados indicadores
y explicativa los diferentes elementos o índices financieros, suelen ser estos
específicos de estudio del análisis con los cuales se toman las decisiones
financiero. en mayoría por parte de la dirección de
la empresa o entidad.
1.1. Análisis financiero.
Los indicadores
El estudio, la investigación y la financieros son el producto
de establecer resultados
indagación de los diversos elementos
numéricos basados en
que conforman a la organización en su
relacionar dos cifras o
conjunto, permite la toma de decisiones cuentas bien sea del
clara, y coherente, Debido a que es Balance General y/o del
necesario y justificado otorgar la Estado de Pérdidas y
información de los estados financieros
recopilados a aquel individuo que los
Ganancias3. Los El objeto social en una empresa es
resultados (…) tienen referida a las labores cotidianas de la
mayor significado; sólo misma. Dichas actividades tienen que
cuando son relacionados ser registradas, presentadas y reveladas
unos con otros y son
monetariamente. Esto en los estados
comparados con los de
financieros debe reflejarse a diario. Y de
años anteriores o con los
de empresas del mismo
estos registros se tomara la información
sector y a su vez (…) se suficiente y adecuada para analizar
pueden obtener resultados interior y profundamente los movimientos
significativos y sacar de sus operaciones.
conclusiones sobre la
situación financiera real de Los indicadores de actividad o de
la empresa. (Fontalvo, rotación: (Rankia.co, 2018). “Permiten
2012) medir la eficiencia de una empresa en la
utilización de sus activos, mediante el
Es por esto que la toma de decisiones se tiempo que tarda en recuperar la
realiza a menudo es decir sin importar el inversión realizada en ellos”. Es decir,
tamaño o magnitud de las cuentas y que se encargan de cuantificar y
partidas de la empresa. Estas mismas cualificar los movimientos en cuanto a
son independientes del aumento o ventas, rotaciones y demás actividades
disminución en las cuentas mayores para las cuentas del activo, así como:
(patrimonio). (los inventarios, la cartera, el efectivo, los
bancos, los activos fijos, y otras más
La clasificación de los indicadores cuentas) estos dependen de la situación
financieros surge a partir de los y tamaño de la empresa, complejidad de
segmentos o características analísticas sus operaciones, y demás
base de la empresa como lo son: la características que diferencian a las
liquidez, el endeudamiento, las organizaciones de otras.
actividades y los rendimientos. De
manera que representan el nivel mayor 1.2.1.1. Rotación de activos fijos.
de relevancia con el fin de actuar como
elementos de investigación financiera y El activo no corriente de la empresa
concluir globalmente con la situación real pertenece a aquellos que tienen las
por la cual atraviesan las entidades u características de menor liquidez, es
organizaciones. decir, que por ser tan necesarios en una
empresa, es compleja su venta o
1.2.1. Indicadores de actividad. conversión en efectivo y/o cuentas por
cobrar.

3
Estados financieros generales y requisitos.
Representan los activos incrementar su valor, es decir, su costo
tangibles, adquiridos o de adquisición.
construidos, o en proceso
de construcción, con la Tomando como base los estados
intención de emplearlos en
financieros de la empresa comercial este
formas permanente, para
índice está determinado así para los
la producción o suministro
de potros bienes y
años 2016 y 2017:
servicios, para arrendarlos
o para usarlos en la Para la empresa CONTRA FUEGO
administración del ente S.A.S. en el 2016 es distinguido que los
económico, que no están activos fijos comprendidos por:
destinados para la venta maquinaria, equipo, equipo de
en el curso normal de los procesamiento de datos, maquinaria y
negocios y cuya vida útil equipo; En (131.388.533 pesos) y las
excede un año. (Fierro, ventas netas del periodo en
2009, pág. 191)
(6.348.155.517 pesos). De manera que
la formula se aplica así:
De manera que la rotación de dichos
activos fijos corresponde a las veces en Ecuación 2. Trasposición de términos.
que se venden o se liquidan estos
recursos controlados. Este indicador ROTACION DE ACTIVOS FIJOS = 131.388.533
6.348.155.517
financiero corresponde a los indicadores
Fuente: Elaboración propia.
de actividad, y este mismo es estimado
debido a que depende de las ventas Lo que señala que:
netas que se hayan realizado en el
periodo. Ecuación 3. Veces en que rotan los activos fijos.

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS = 0,021


La fórmula que representa dicha rotación Fuente: Elaboración propia.
es la siguiente:
Expresado en días:
Ecuación 1. Formula de la rotación de activos fijos.
Ecuación 4. Días de mora de rotación de los activos fijos.
Rotación de Ventas Netas
=
Activos Fijos Activos Fijos Brutos ROTACION DE ACTIVOS FIJOS = 8
Fuente: Tomado de Análisis Financiero Aplicado. Fuente: Elaboración propia.

Donde las ventas netas son aquellas


ventas del periodo una vez descontadas Para la empresa CONTRA FUEGO
las devoluciones en ventas y los activos S.A.S. es distinguido que los activos fijos
fijos brutos son aquellos sin comprendidos por: edificios, maquinaria,
valorizaciones, depreciaciones o equipo, equipo de procesamiento de
cualquier otro aplicativo para disminuir o datos, maquinaria y equipo; En
(981.388.533 pesos) y las ventas netas Están también relacionados con los
del periodo en (7.725.621.450 pesos). objetivos operacionales y estratégicos,
De manera que la formula se aplica así: debido a que se refiere al nivel o
porcentaje de rentabilidad que se puede
Ecuación 5. Trasposición de términos. aprovechas de las ventas.
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS = 981.388.533
Mide en ciertos términos los principios
7.725.621.450 esenciales de una empresa
Fuente: Elaboración propia.
comercializadora en cuanto a su
Lo que señala que: productividad, principios tales como: la
eficiencia, la eficacia y la economía.
Ecuación 6. Veces es que rotan los activos fijos.
Los indicadores de
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS = 0,127
rendimiento, denominados
Fuente: elaboración propia.
también de rentabilidad,
Expresado en días: sirven para medir la
efectividad de la
Ecuación 7. Días de mora de rotación de los activos fijos. administración de la
empresa para controlar los
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS = 46 costos y gastos y, de esta
Fuente: elaboración propia. manera, convertir las
ventas en utilidades.
Lo que concluye superficialmente que los
Desde el punto de vista del
activos fijos de CONTRA FUEGO S.A.S.
inversionista, lo más
pudieron ser vendidos para el periodo importante de utilizar estos
2016 cada 0,021 veces en el año, es indicadores es analizar la
decir, cada 8 días; y para el periodo 2017 manera como se produce
cada 0,12 veces en el año, es decir, cada el retorno de los valores
46 días. Valores y expresiones que invertidos en la empresa
representan la liquidez4 en la empresa, (rentabilidad del
ya que se da inicialmente por los activos patrimonio).
corrientes. Pero si cada 8 o 46 días se (Blogspot.com, 2012)
supone que se venderá un activo fijo
generaría ingresos ya sean para reducir 1.2.2.3. Indicador de rendimiento
las deudas o para obtener mayor efectivo del patrimonio.
y/o activo corriente.
Hace parte de los indicadores de
1.2.2. Indicadores de rendimiento. rendimiento, y reúne la información de la
participación que cumple el patrimonio
en las ventas totales o netas de los

4
Capacidad de convertir los activos no corrientes en
dinero o efectivo.
periodos o años determinados. A su vez endeudarse, sea a corto o largo plazo, ya
mide el rendimiento que es de alta que si se tienen menos pasivos la
relevancia para las terceras partes empresa será mucho más rentable y su
interesadas o stakeholders5. rendimiento será más óptimo. También
al tener en el patrimonio una cantidad
Es importante tener en cuenta que para considerable de recursos, la empresa
lograr obtener utilidades a un nivel podrá contar con estos al pasar por
optimizado, prima el buen manejo momentos de crisis, endeudamiento, o
eficiente6 por parte de la administración necesidad de pronto efectivo o ingreso
o dirección de la entidad en lo que para saldar deudas o para el momento
respecta a las ventas, costos de ventas, de necesidad de pronta inversión.
gastos operacionales de administración Para hallar el rendimiento del patrimonio
y ventas y los ingresos y gastos no necesitamos los dos conceptos
operacionales, para saber u obtener las explicados anteriormente pues este
utilidades netas, se necesita primero indicador nos muestra el porcentaje de la
hallar las utilidades: bruta, operacional y utilidad que presenta la empresa en su
antes de impuesto, y al aplicar el patrimonio en un determinado periodo.
impuesto de renta se podrán saber
dichas utilidades netas que son el Su fórmula o ecuación está determinada
resultado de todas las operaciones en un de la siguiente manera:
determinado periodo, estas son el
rendimiento que los dueños o socios Ecuación 8. Fórmula del rendimiento del patrimonio.

obtiene la empresa por las aportaciones


hechas en la misma.
Fuente: Tomado de análisis financiero aplicado.
Por otra parte el patrimonio son los
Dependiendo del resultado al aplicar
bienes muebles e inmuebles que tiene
esta fórmula podremos interpretar la
una empresa se obtiene con la
situación de la entidad y emitir un
operación de activos menos pasivos, la
diagnostico positivo, negativo o
magnitud de éste ayuda a representar
aceptable, en lo que respecta al
una imagen fiel de la entidad, pues si
rendimiento de su patrimonio.
prima el capital social y este tiene la
Sin embargo expertos recomiendan que
suficiencia para la financiación total o
para un resultado más acertado no se
una gran parte de las operaciones,
tengan en cuenta las valorizaciones de
inversiones, costos, gastos, entre otros
los activos, ya que al ser algo estimado o
de la empresa, esta no tendrá que
al ser un activo que aún no se tiene

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Término utilizado en las áreas administrativas: Recursiva utilización de los elementos dentro de
significa las partes interesadas de una empresa como una organización.
trabajadores, clientes, inversionistas, competencia,
etc.
tangible no se sabe con certeza el inversión de 38% respectivamente del
ingreso de activo por tales año 2016.
valorizaciones, ya sea en su totalidad o
una parte o incluso nada. Según la empresa CONTRA FUEGO
Entonces la formula quedaría de la S.A.S, presenta las variables a 31 de
siguiente manera: diciembre del 2017 así: utilidad neta
(277.054.650 pesos), el total de
Ecuación 9. Fórmula del rendimiento del patrimonio. patrimonio (796.967.836 pesos) y por
ultimo (0) en las valorizaciones De
manera que se aplica la formula con el
Fuente: Tomado de análisis financiero aplicado. fin de hallar su inmediata interpretación y
análisis.
Según la empresa CONTRA FUEGO
S.A.S, presenta las variables a 31 de Ecuación 12. Trasposición de términos.
diciembre del 2016 así: utilidad neta
(196.642.451 pesos), el total de
patrimonio (519.913.186 pesos) y por
Fuente: Elaboración propia.
ultimo (0) en las valorizaciones De
manera que se aplica la formula con el Lo que señala que:
fin de hallar su inmediata interpretación y
Ecuación 13. Participación de la utilidad neta en el
análisis. patrimonio.

Ecuación 10. Trasposición de términos.

RENDIMIENTO 196.642.451
= Fuente: Elaboración propia.
DEL PATRIMONIO 519.913.186
El resultado anterior significa que las
Fuente: elaboración propia.
utilidades netas correspondieron al
Lo que señala que: 34,76% en el año 2017, esto quiere decir
que los socios o dueños de la empresa
Ecuación 11. Participación de la utilidad neta en el
patrimonio. obtuvieron un rendimiento sobre su
inversión de 34,76% respectivamente
RENDIMIENTO del año 2017.
= 38%
DEL PATRIMONIO
Estos resultados demuestran una
Fuente: elaboración propia.
disminución en los rendimientos o
El resultado anterior significa que las ganancias no muy significativa pero si
utilidades netas correspondieron al 38% muy notoria debido a que disminuyo en
en el año 2016, esto quiere decir que los un 4% aproximadamente, siempre que
socios o dueños de la empresa una empresa comercializadora tiene que
obtuvieron un rendimiento sobre su aumentar periodo por periodo para el
cumplimiento de sus objetivos.
Conclusiones. separarse. Es mutuo el beneficio que se
obtiene al analizar en ambos ámbitos.
La utilidad y servicio de los indicadores Un contador público, en su ejercicio
financieros respectivos es de gran deberá rendir cuentas a la administración
magnitud, es decir, que el indicador con el fin de que esta actue y se
financiero con respecto a la rotación de observen buenos resultados, es decir, el
los activos fijos genera información profesional deberá además de preparar,
directa de las veces en las cuales se presentar y revelar los estados
puede vender los activos no corrientes dinancieros mostrando una realidad
de la empresa comercializadora; y el financiera (presentación razponable)
indicador de rendimiento en el patrimonio debera saber interpretar la información
que al mismo tiempo informa sobre el fiannciera para brindar a la
porcentaje (%) de participación de la administración comprensibilidad a cerca
utilidad dentro del patrimonio. de la situación en cuanto a importes
monetarios o elementos que incorporen
Ambos indicadores señalan la posible dinero.
eficiencia con la cual la empresa cuenta.

Los indicadores en su conjunto es una Referencias


herramienta esencial en una Blogspot.com. (Agosto de 2012). Análisis
organización, pues interpretan en una financiero. Obtenido de
manera exclusiva y general los estados http://nandis21.blogspot.com/p/in
financieros básicos (estados de situación dicadores-de-rentabilidad.html
financiera y estado de resultados) en un Fierro, A. M. (2009). Contabilidad de
sentido eficiente y oportuno. De manera Activos. Bogota, D.C.: ECOE
que facilitan la toma de decisiones en el EDICIONES.
sentido que exista el activismo, teniendo
en cuenta esencialmente factores Fontalvo, D. l. (2012). Aplicación de
internos como: personal, gastos, costos, análisis discriminante para
ingresos, control interno, entre otros evaluar el mejoramiento de los
más. Y factores externos como: oferta, indicadores financieros en las
demanda, competencia, medio empresas del sector alimento de
ambiente, tecnología, innovación, y otros Barranquilla-Colombia. Revista
más. Haciendo posible el cumplimiento chilena de ingenieria., 20(3), 320-
de los objetivos y metas propuestas 330. Obtenido de
administrativamente. https://scielo.conicyt.cl/scielo.php
?pid=S0718-
Por último la relación contabilidad- 33052012000300006&script=sci_
finanzas van muy de la mano y es arttext&tlng=pt
términos profesionales no pueden
García Padilla, V. M. (2015). Análisis
Financiero Intergral. Mexico:
Patria SA de CV.

Rankia.co. (2018). Indicadores


financieros. Obtenido de
https://www.rankia.co/blog/analisi
s-colcap/3598483-razones-
financieras-liquidez-actividad-
endeudamiento

Ortiz Anaya, h. (2001). Análisis


financiero aplicado. Colombia:
Universidad Externado de
Colombia.