FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS

PROYECTO DE INVERSIÓN EN PROYECTO DE NEGOCIO DE PRODUCCIÓN Y

VENTA DE JUGOS
ELABORADO POR: URIEL ALFONSO DE ARCO PATERNINA.
(II,EGPC,MBAF,MDAP,PMP®,SPOC,PRINCE2,LSSBB,ITILF)

Un joven visionario y emprendedor pasando por un centro comercial ante la inclemencia de

la temperatura de su ciudad, alrededor de los 35 grados centígrados, no encuentran donde
calmar su deseo de tomarse un jugo de naranja o de mandarina que satisfaga y calme su
sed.

El joven visionario recorre todo el centro comercial buscando un puesto o un sitio que
tuviese la venta de jugos de naranja o de mandarinas para satisfacer su deseo, y en medio
de este recorrido, identifica un puesto donde considera que “ahí al menos debería haber un
puesto de venta de este tipo de jugos”.

El joven visionario al creer que como el deben haber muchas personas más en ese centro
comercial con ganas de tomar algo diferente a agua, como un jugo natural, sin contenidos
de azúcares, que le hacen daño a la salud de las personas, y considera que lo ideal sería
que en ese centro comercial debería haber un puesto de ventas de jugos de naranjas o de
mandarinas naturales sin azúcares para calmar no solo la sed de los visitantes, si no en
cierta forma contribuir con la alimentación de quienes deseen acompañar algún alimento
con este tipo de bebidas naturales.

El visionario, con la oportunidad de negocio identificada, se decide a pasar por la oficina de

Administración del centro comercial y averigua cuanto puede costar el arriendo de ese
punto que encontró disponible adentro, la administración mensual y el costo promedio de
los servicios públicos, dentro de los cuales la energía eléctrica sería el más importante.

La administración le informa al joven visionario, que el arriendo del punto con medidas de
9 metros cuadrados tiene un costo mensual de $1.6 SMLV, una administración mensual de
$0,384 SMLV y un costo promedio de servicios públicos, en especial de energía eléctrica,
sin validar el consumo de los equipos de $0,256 SMLV mensuales aproximadamente.

El joven visionario, una vez contando con esta información decide comenzar a investigar lo
que podría necesitar para iniciar un proyecto de Negocio o Empresa de Producción y Ventas
de Jugos de Naranja y Mandarinas en ese punto identificado, para lo cual decide continuar
con los estudios correspondientes, obteniendo la siguiente información:
 1. INVERSIONES

Activos Fijos

• El joven investigando e investigando por diferentes fuentes de información, dentro de

esas, a través de internet, se da cuenta que, en su país, se encuentra en venta una
especie de Naranja Portátil como Estación de Trabajo para producir y vender de manera
directa al público jugos de naranja y mandarina en las presentaciones que se deseen.
El visionario encuentra esta Estación:
• Estación de Trabajo Portatil (Kiosco) para Producción y Venta de Jugos de Naranja y
Mandarina

• El Kiosko tiene las siguientes características técnicas de diseño:

Peso: 300 Kg
Medidas de Cerrado: 2655 (altura) x 2.240 mm de Diámetro
Medidas Abierto: 3.445 (altura) x 2.240 mm de Diámetro
Hueco de Apertura: 790 mm

• El valor de la Estación de Trabajo Portátil a precios de hoy es de $38,4 SMLV más IVA
puesta en el sitio definitivo de trabajo, solo la estación de trabajo.
• De igual manera le venden la máquina extractora de jugos de naranja y mandarina
puesta en el sitio definitivo de trabajo por valor de $6,4 SMLV más IVA. Una máquina
como la que se muestra a continuación:

• La máquina extractora de jugos de naranja y de mandarina tiene una capacidad de

carga de 20 Kg de frutas y de trabajo de 40 naranjas o mandarinas por minuto con un
rendimiento de aproximadamente 15 litros de jugo de Naranja y de 12 Litros de jugo de
Mandarina.

Peso 81,5Kg.

Kit Ø 53-100mm, Kit copas medianas Ø53-76 mm.

Tamaño
Opcional:
fruta
- Kit copas grandes Ø64-88 mm.
- Kit copas extra grandes Ø77-100 mm.
Alto x Ancho x Profundo 980mm. x 598mm. x
Medidas
545mm.

Naranjas en
20 Kg
Rampa/Cesta

Capacidad
15 litros
cubeta

• Además cotiza una nevera de enfriamiento portátil justo para el kiosko y el espacio
disponible para dos personas por valor de $1,024 SMLV más IVA, con la capacidad
adecuada para la rotación del inventario.
• El joven adquiere un computador para la administración del negocio y de ventas por un
valor equivalente a 2 SMLV y una silla para sentarse durante el día por valor equivalente
al 12,8% del SMLV.
• Las máquinas son depreciables en 10 años, mientras que los equipos de cómputo en 5
años.

Activos Diferidos

• Los gastos de adecuación e instalación del Kiosko (estación de trabajo) correspondiente

a instalación eléctrica y otras instalaciones como el equipo de cómputo y el software de
ventas corresponden a un valor equivalente a 1.5 SMLV tanto para adecuaciones como
para instalaciones separadamente.
• Se estiman gastos de constitución de la empresa por valor del 12.8% del SMLV.
• El joven adquiere un software de ventas por un valor equivalente a 1.5 SMLV y licencias
de antivirus por $0,120756 SMLV para un año y paga los 5 años de inmediato. De igual
manera, adquiere un Sistema Operativo Microsoft offcice por valor de $0,120756 SMLV
para un año y paga los 5 años de inmediato, al inicio del proyecto.

Activos Corrientes

• La inversión de Capital de Trabajo para el Balance General inicial es estimada teniendo

en cuenta el capital suscrito con el que cuenta el ó los inversionistas más lo que pueda
conseguir en créditos bancarios u otros tipos de créditos. Al final del estudio sobre la
operación, se podrá colocar la Inversión de Capital de Trabajo Inicial (ICT) teniendo en
cuenta la fórmula (ICT = [((Costos Fijos mensuales + Gastos Fijos Administrativos
Mensuales + Gastos Fijos de Ventas Mensuales )/30)x(Ciclo Operación + Ciclo de
Cobranza)]

Patrimonio

• El joven emprendedor cuenta con unos ahorros de máximo hasta $20 millones de
pesos, el resto para cubrir la totalidad de los activos tendría que ser financiado.

Pasivo de Largo Plazo

El Joven cuenta con un preaprobado de un Crédito de Libre Inversión en una entidad

financiera conocida de aproximadamente $46 millones.

2. ESTUDIO DE MERCADO

• El objetivo es vender Jugos de naranja y mandarina en envases plásticos PET con

capacidad para 300 ml, de la siguiente manera:
• Los jugos se venden en presentaciones de envases de 300 ml, y el precio de venta se
calcula PV = [CVU / (100% - %MCU)] teniendo en cuenta el %MCU (% del margen de
Contribución Unitario) que me quiero ganar para cubrir los costos fijos totales del
negocio. Los precios de venta promedio del mercado oscilan entre $0,00256 y $0,00320
SMLV para lo cual debe definir el margen de Contribución adecuado para ofrecer un
precio competitivo y lo que sería mejor para su punto de venta.
• Las cantidades estimadas a vender en los primeros meses corresponderán al punto de
equilibrio más un porcentaje adicional estimado que ofrezca una rentabilidad atractiva
para el inversionista, estimando al inicio un 150% adicional al punto de equilibrio.
• Se asume que se producirán los dos tipos de productos en partes iguales es decir 50%
del tiempo cada jugo.
• Se estiman gastos publicitarios de material impreso mensual del 38.4% del SMLV, por
campañas en medios del 12,8% del SMLV, por prensa del 12,8% del SMLV, por
campañas en redes sociales del 12,8% del SMLV, por pautas en motores de búsqueda
del 12,8% del SMLV y otros gastos publicitarios del 12,8% del SMLV mensuales.

3. ESTUDIO TÉCNICO

• Al averiguar los precios de las materias primas en las plazas de abastos mayoristas de
su ciudad encuentra la siguiente información:

VALOR VALOR VALOR

MATERIA PRIMA UNIDAD CANTIDAD TOTAL ($ / UNITARI UNITARIO
UNIDAD) O ($/KG) ($/Ml)

Mandarina kilo 1 $2.300 $2.300 $2,30

Naranja Kilos / Bulto 50 $85.000 $1.700 $1,70
Botella de Plástico PET Capacidad 9,000
$200 $200
Gramos con Tapa Unidad 1 $200,00
Etiqueta Lámina de Plástico 1,3 gramos Unidad 1 $100 $100 $100,00

• El consumo por energía para el enfriamiento del Jugo de Naranja y Mandarina es de

0,223 Kwh con un costo por Kwh de $449.
• El joven se plantea trabajar en un turno de 10 horas largas entre las 10 am y las 8 pm
con una persona operativa (8h) y él como administrador (10). Se plantea pagar a esa
persona de perfil operativo el salario mínimo legal vigente a la fecha y él, colocarse un
salario inicial al del SMLV y subirlo de acuerdo a las proyecciones en el estudio
financiero.
• El Costo Estimado de las Dotaciones es el siguiente:

DOTACIÓN MANO DE OBRA DIRECTA

VALOR
/ PERSONAL ANUAL
0,05434021
CAMISA MANGA LARGA CON LOGO SMLV
0,04950997
CAMISA MANGA CORTA CON LOGO SMLV
0,03381169
CAMISETA POLO CON LOGO SMLV
0,06641582
PANTALON DRILL DE OFICINA
SMLV
0,04226461
JEAN DE TRABAJO
SMLV
0,05434021
BERMUDA
SMLV
0,06037801
CALZADO
SMLV
0,0181134
GORRA CON LOGO
SMLV
0,09660482
CONJUNTO
SMLV

Por Ley se le deben entregar 3 dotaciones compuestas por camisa (camiseta), pantalón y
zapatos a cada trabajador anualmente. Se le debe entregar dotación tanto al personal
operativo directo, como al personal operativo indirecto, personal administrativo y personal
de ventas.

COSTOS FIJOS

Se estiman otros costos fijos como los de la Contaduría Publica por valor de $0,2415121
SMLV

GASTOS ADMINISTRATIVOS

Se estiman gastos administrativos mensuales de personal administrativos compuestos por

el Administrador (inversionista) del negocio.

Además, se estiman gastos de administración adicionales por valor de $0,120756 SMLV

por concepto de insumos de aseo y limpieza.

IMPUESTOS
El Impuesto de Renta corresponde al 34% sobre la Utilidad Antes de Impuesto, se cobre de
manera periódica, mensual o anual.

El impuesto del IVA corresponde al 19% de las Ventas y Costos Totales y se paga cada 4
meses.
El impuesto de Retefuente correspondería al 4% de los Costos Totales y se pagaría
mensualmente.
El impuesto de ICA, Reteica, corresponde al 8 / 1000 (0,8%) de los Costos Totales y se
pagaría 2 veces al año o anual.

4. ESTUDIO MACROECONÓMICO Y PROYECCIONES

• Durante el primer año no tendrá incremento en el PIB del Sector o de las ventas,
mientras que a partir del segundo año el incremento corresponderá máximo al 2%.
• El incremento en el IPC a partir del segundo año corresponderá al 4% promedio anual.
• El incremento en el IPP a partir del segundo año corresponderá al 5% promedio anual.
• El % de incremento en el Salario Mínimo Legal Mensual Vigente SMLV a partir del año
2 corresponderá al incremento del IPC en el mismo periodo más 2 puntos.
• El joven visionario averigua en cuanto se encuentran los créditos de libre inversión en
4 bancos y el promedio corresponde al 32% nominal anual capitalizable mensualmente.
• Las rentabilidades de los CDT en los bancos corresponden al 8%, las expectativas del
visionario corresponde al mínimo al 20% y averiguando los negocios similares se
encuentran en una rentabilidad del 12%.
• Se pagan comisiones por ventas del 3% sobre el Costo Variable del Producto.
• Las compras son en moneda local, es decir el peso colombiano.
• El realizan compras a proveedores cada 3 días en efectivo, y las ventas también son
inmediatas, por los que la rotación de carteras es de 1 y la de proveedores de 3
• El pago a proveedores se dan cada 3 días mientras que el pago de los clientes es
inmediato.
• El visionario decide que en su negocio los dividendos corresponderán máximo al 20%
y la reserva legal del 10%.
• Las prestaciones sociales para el personal operativo incluirían un Riesgo 3 y para
personal administrativo sería de Riesgo 1.
• El IVA corresponde al 19% sobre las ventas y las compras de materias primas directas
e indirectas. Se paga cada 4 meses.
• La Retención en la fuente (Retefuente) corresponde al 4% sobre las ventas y se paga
mensualmente.
• La Retención del ICA (Industria y Comercio) corresponde al 8/1000 (0,8%) sobre las
ventas. Se paga semestralmente.

La Tasa de Oportunidad esperada por el inversionista es del 40%

El análisis del proyecto para el joven visionario se lo plantea a 5 años, es decir, 60 meses.

De acuerdo con la información suministrada y si el SMLV mensual corresponde a $828.116

y el Subsidio de Transporte es de $97.032, realice:
1. Realice el ESTUDIO FINANCIERO del proyecto.
2. Identifique si el Proyecto es Financieramente VIABLE y explique su análisis.