CHAPTER 16

MASTERING FINANCIAL MANAGEMENT

KELOMPOK :
● TANIA ERSA INSANI 201870207
● MARWA HERMAN DAUD 201870206
● DEVIRA TERANIA 201870196
 DAFTAR ISI

DAFTAR ISI 2
WHY FINANCIAL MANAGEMENT? 3
I. The Need for Financial Management 3
II. Careers in Finance 3
THE NEED FOR FINANCING 4
I. Short-Term Financing 4
II. Long-Term Financing 4
III.The Risk-Return Ratio 4
PLANNING THE BASIS OF SOUND FINANCIAL MANAGEMENT 5
FINANCIAL SERVICES PROVIDED BY BANKS AND OTHER FINANCIAL INSTITUTIONS 6
I. Traditional Banking Services for Business Clients 6
II. Credit and Debit Card Transactions. 6
III.Electronic Banking Services 6
IV. International Banking Services 7
SOURCES OF SHORT-TERM DEBT FINANCING 8
SOURCES OF EQUITY FINANCING 9
I. Selling Stock 9
II. Retained Earnings 9
III.Venture Capital, Angel Investors, and Private Plaacements 9
SOURCES OF LONG-TERM DEBT FINANCING 10
I. Long-Term Loans 10
II. Corporate Bonds 10

2
3
 WHY FINANCIAL MANAGEMENT?

I. The Need for Financial Management

Financial Management adalah ​semua kegiatan yang berkaitan dengan
mendapatkan uang dan menggunakannya secara efektif. ​sampai taraf tertentu, manajemen
keuangan dapat dipandang sebagai masalah dua sisi. di satu sisi, penggunaan dana sering
menentukan jenis atau jenis pembiayaan yang dibutuhkan oleh suatu bisnis. Di sisi lain,
kegiatan bisnis dapat dilakukan ditentukan oleh jenis pembiayaan yang tersedia. manajer
keuangan harus memastikan bahwa dana tersedia saat diperlukan. Selain itu, manajemen
keuangan yang tepat juga harus memastikan bahwa :

● Prioritas pembiayaan ditetapkan sesuai dengan tujuan dan sasaran organisasi.

● Pembelanjaan direncanakan dan dikendalikan.
● Pembiayaan yang cukup tersedia ketika dibutuhkan, baik sekarang dan di
masa depan.
● Pemotong kredit perusahaan membayar tagihan tepat waktu, dan jumlah
rekening yang jatuh tempo sebelumnya berkurang.
● Tagihan dibayarkan segera untuk melindungi peringkat kredit perusahaan
dan kemampuannya untuk meminjam uang.
● The funds required for paying the firm's taxes are available when needed to
meet tax deadlines.

● Kelebihan uang tunai diinvestasikan dalam sertifikat deposito, surat berharga

pemerintah, atau surat berharga yang konservatif.

II. Careers in Finance

Chief financial officer (CFO) adalah seorang eksekutif perusahaan tingkat tinggi
yang mengelola keuangan perusahaan dan melapor langsung kepada kepala eksekutif atau
presiden perusahaan. selain kejujuran, manajer dan karyawan di bidang keuangan harus​ :

4
 ● Memiliki latar belakang yang kuat dalam bidang akuntansi atau
matematika.
● Tahu cara menggunakan komputer untuk menganalisis data.
● Menjadi ahli dalam komunikasi tertulis dan lisan.

THE NEED FOR FINANCING

I. Short-Term Financing

Short Term Financing Needs Long Term Financing Needs

cash-flow problems Business start-up cpsts
Speculative production Mergers and acquisitions
Current inventory needs New product development
Monthly expenses Long-term marketing activities
Short-term promotional needs Replacement of equipment
Unexpected emergencies Expansion of facilities

Short time financing ​adalah ​uang yang akan digunakan selama satu tahun atau
kurang. ​Cash flow adalah ​pergerakan uang ke dalam perusahaan di setiap periode untuk
menutupi biaya perusahaan selama periode tersebut. ​Speculative production adalah ​jeda
waktu antara produksi barang aktual dan kapan barang dijual.

II. Long-Term Financing

Long-term financing adalah ​uang yang akan digunakan lebih dari satu tahun.
pembiayaan jangka panjang jelas diperlukan untuk memulai sebagai bisnis baru

III. The Risk-Return Ratio

5
 Risk-return ratio adalah ​rasio berdasarkan pada prinsip bahwa keputusan berisiko
tinggi harus menghasilkan pengembalian keuangan yang lebih tinggi untuk bisnis dan
keputusan yang lebih konservatif sering menghasilkan pengembalian yang lebih rendah

6
PLANNING THE BASIS OF SOUND FINANCIAL
MANAGEMENT

A financial plan adalah ​rencana untuk memperoleh dan menggunakan uang yang
diperlukan untuk mengimplementasikan tujuan dan sasaran organisasi. ​Budget adalah
laporan keuangan yang memproyeksikan pendapatan, pengeluaran, atau keduanya selama
periode yang ditentukan di masa depan. ​Cash budget adalah ​laporan keuangan yang
memperkirakan penerimaan kas dan pengeluaran kas selama periode tertentu.
Kebanyakan perusahaan saat ini menggunakan salah satu dari dua pendekatan untuk
penganggaran. Dalam pendekatan tradisional, setiap anggaran baru didasarkan pada jumlah
dolar yang terkandung dalam anggaran untuk tahun sebelumnya. Jumlah ini dimodifikasi
untuk mencerminkan sasaran yang direvisi, dan manajer diminta untuk membenarkan hanya
pengeluaran baru. Masalah dengan pendekatan ini adalah bahwa hal itu memberi ruang bagi
item anggaran untuk melindungi kepentingan manajer atau departemennya.
​Zero-base budgeting adalah ​pendekatan penganggaran di mana setiap biaya dalam
setiap anggaran harus dibenarkan. ​A capital budget adalah ​laporan keuangan yang
memperkirakan pengeluaran perusahaan untuk aset besar dan kebutuhan pembiayaan jangka
panjangnya. Ada ​empat sumber utama dana, yaitu sales revenue, equity capital, debt capital
dan hasil dari penjualan aset. pendapatan penjualan masa depan umumnya memberikan
bagian terbesar dari pembiayaan perusahaan. ​Equity capital adalah ​uang yang diterima dari
pemilik atau dari penjualan saham kepemilikan dalam suatu bisnis. ​A debt capital adalah
meminjam uang yang diperoleh melalui pinjaman berbagai jenis.

7
8
 FINANCIAL SERVICES PROVIDED BY BANKS
AND OTHER FINANCIAL INSTITUTIONS

I. Traditional Banking Services for Business Clients

Certificate of deposit (CD) adalah ​dokumen yang menyatakan bahwa bank akan
membayar deposit untuk tingkat bunga yang dijamin atas uang yang tersisa pada deposito
untuk jangka waktu tertentu. ​Check adalah ​perintah tertulis untuk bank atau lembaga
keuangan lain untuk membayar sejumlah dolar yang dinyatakan kepada bisnis atau orang
yang disebutkan di muka pemeriksaan. ​Line of credit adalah pinjaman yang disetujui
sebelum uang benar-benar dibutuhkan. ​Revolving credit agreement ​adalah ​garis kredit
terjamin. ​Collateral ​adalah perumahan atau properti yang dijanjikan sebagai jaminan atas
pinjaman.

II. Credit and Debit Card Transactions.

J​umlah transaksi kartu kredit, total jumlah dolar dari penjualan kredit, dan seberapa
baik pedagang dapat menegosiasikan biaya yang dibebankan oleh lembaga keuangan untuk
menentukan biaya sebenarnya. ​Debit card adalah ​kartu yang secara elektronik mengurangi
jumlah pembelian pelanggan dari rekening banknya pada saat pembelian dilakukan.

III. Electronic Banking Services

Electronic funds transfer (EFT) system adalah ​sarana melakukan transaksi

keuangan melalui terminal komputer. ​Empat aplikasi eft berikut ini mengubah cara bank
membantu perusahaan melakukan bisnis :
➢ ​Automatic teller machines (ATMs). sebuah mesin yang menyediakan hampir
semua layanan yang dapat disediakan oleh kasir manusia. setelah pelanggan

9
 diidentifikasi dengan benar, mesin membagi-bagikan uang tunai dari rekening cek
atau tabungan pelanggan atau membuat penarikan uang tunai dibebankan ke kartu
kredit.
➢ ​Automated clearinghouses (ACHs) dirancang untuk mengurangi jumlah
pemeriksaan kertas, pemeriksaan proses kliring rumah otomatis, pembayaran tagihan
berulang, tunjangan jaminan sosial, dan gaji karyawan.
➢ ​Point of sale (POS) terminals adalah mesin kasir terkomputerisasi yang
terletak di toko ritel dan terhubung ke komputer bank.
➢ ​Electronic check conversion (ECC) adalah proses yang digunakan untuk
mengkonversi informasi dari pemeriksaan kertas menjadi pembayaran elektronik
untuk barang dagangan, layanan, atau tagihan.

IV. International Banking Services

A letter of credit adalah ​dokumen hukum yang diterbitkan oleh bank atau lembaga
keuangan lainnya yang menjamin untuk membayar penjual menyatakan jumlah untuk jangka
waktu tertentu. ​A banker’s acceptance adalah perintah tertulis untuk bank untuk membayar
pihak ketiga sejumlah uang yang dinyatakan pada suatu negara tertentu. Baik surat kredit dan
penerimaan bankir adalah metode populer untuk membayar transaksi impor dan ekspor.

10
SOURCES OF SHORT-TERM DEBT FINANCING
Pembiayaan utang jangka pendek biasanya lebih mudah diperoleh daripada
pembiayaan utang jangka panjang karena tiga alasan :

➢ Bagi pemberi pinjaman, periode pembayaran yang lebih singkat berarti risiko kurang
dari tidak membayar.
➢ Jumlah dolar pinjaman jangka pendek biasanya lebih kecil daripada pinjaman jangka
panjang.
➢ Hubungan kerja yang erat biasanya ada antara peminjam jangka pendek dan pemberi
pinjaman.
Unsecured financing adalah ​pembiayaan yang tidak didukung oleh jaminan. Trade
credit adalah ​jenis pembiayaan jangka pendek yang diperpanjang oleh penjual yang tidak
memerlukan pembayaran segera setelah pengiriman barang dagangan​. Promissory note
adalah ​janji tertulis oleh peminjam untuk membayar sejumlah uang kepada kreditur pada
tanggal tertentu di masa depan. Surat promes menawarkan dua keuntungan penting bagi
perusahaan untuk memperpanjang kredit.
➢ surat promes mengikat secara hukum dan kontrak yang dapat ditegakkan
➢ surat promes adalah instrumen yang dapat dinegosiasikan
Prime Interest rate adalah terendah yang dibebankan oleh bank untuk pinjaman
jangka pendek. ​Commercial paper adalah surat promes jangka pendek yang dikeluarkan
oleh perusahaan besar

11
 SOURCES OF EQUITY FINANCING

I. Selling Stock

Initial public offering (IPO) ​terjadi ketika sebuah perusahaan menjual saham biasa
kepada masyarakat umum untuk pertama kalinya. ketika perusahaan menggunakan IPO untuk
meningkatkan modal, saham dijual di pasar primer. ​Primary market adalah ​sebuah pasar di
mana seorang investor membeli sekuritas keuangan (melalui bank investasi) langsung dari
penerbit sekuritas. ​Investment banking firm adalah organisasi yang membantu korporasi
dalam penggalangan dana, biasanya dengan membantu menjual isu baru saham, obligasi, atau
sekuritas keuangan lainnya. ​M​eskipun saham perusahaan hanya dijual satu kali di pasar
primer, saham dapat dijual lagi dan lagi di pasar sekunder.
Secondary market adalah pasar untuk sekuritas keuangan yang ada yang
diperdagangkan di antara investor. ​A securities exchange adalah sebuah pasar di mana
anggota makelar bertemu untuk membeli dan menjual sekuritas. ​Over-the-counter(OTC)
market adalah jaringan dealer yang membeli dan menjual saham perusahaan yang tidak
terdaftar di bursa efek. Ada dua jenis saham: common dan preffered. ​Common stock adalah
saham yang pemiliknya dapat memilih pada hal-hal perusahaan tetapi yang klaimnya atas
laba dan aset berada di bawah klaim orang lain. ​Preffered stock adalah ​saham yang
pemiliknya biasanya tidak memiliki hak suara tetapi yang klaimnya atas dividen dan aset
dibayar sebelum pemilik saham biasa

II. Retained Earnings

Retained earnings adalah ​bagian dari keuntungan perusahaan tidak didistribusikan kepada
pemegang saham

III. Venture Capital, Angel Investors, and Private Plaacements

Venture capital adalah sebagai uang yang diinvestasikan dalam perusahaan kecil yang
memiliki potensi untuk menjadi sangat sukses. ​Angel investor adalah investor yang
menyediakan dukungan keuangan untuk usaha kecil startups atau pengusaha. ​Private

12
placement terjadi ketika saham dan sekuritas perusahaan lain yang dijual langsung ke
perusahaan asuransi, dana pensiun atau besar investor institusi.

13
 SOURCES OF LONG-TERM DEBT FINANCING

Financial leverage adalah ​penggunaan dana pinjaman untuk meningkatkan laba atas ekuitas
pemilik
.

I. Long-Term Loans
A term-loan agreement ​adalah ​surat promes yang mengharuskan peminjam untuk melunasi
pinjaman dalam cicilan bulanan, kwartalan, semesteran, atau tahunan
.

II. Corporate Bonds

Corporate bonds adalah ​janji tertulis sebuah perusahaan bahwa ia akan membayar sejumlah
uang tertentu dengan bunga​. ​faktor-faktor spesifik yang meningkatkan atau menurunkan
tingkat bunga yang harus dibayar perusahaan ketika mengeluarkan obligasi​:

➢ kemampuan korporasi untuk membayar bunga setiap tahun hingga jatuh

tempo
➢ kemampuan korporasi untuk membayar obligasi pada
saat jatuh tempo

A registered bonds adalah ​obligasi yang terdaftar atas nama pemilik oleh
perusahaan penerbit. ​Maturity date adalah ​tanggal di mana suatu perusahaan harus
membayar kembali uang pinjaman​. ​Debenture money adalah ​obligasi yang didukung hanya
oleh reputasi perusahaan yang menerbitkan. ​Mortgage bond adalah ​obligasi perusahaan yang
dijamin oleh berbagai aset perusahaan penerbit​. ​Convertible bond adalah ​obligasi yang
dapat ditukarkan, atas opsi pemilik, untuk sejumlah saham tertentu dari saham biasa
perusahaan. ​Bond indenture adalah ​dokumen hukum yang merinci semua kondisi yang
terkait dengan masalah obligasi. ​Serial bonds adalah ​obligasi dari satu masalah yang jatuh
tempo pada tanggal yang berbeda. ​Sinking fund ​adalah ​sejumlah uang yang deposito dibuat
setiap tahun untuk tujuan menebus masalah obligasi. ​Trustee adalah ​perorangan atau
perusahaan independen yang bertindak sebagai perwakilan pemilik obligasi.

14