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ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DEL AÑO 2006 QUE FINALIZA BALANCE GENERAL
EL 31 DE DICIEMBRE 31 DICIEMBRE 2006

INGRESOS POR VENTAS $ 600,000 ACTIVOS

MENOS: COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS $ 460,000 EFECTIVO $ 15,000
UTILIDAD BRUTA $ 140,000 VALORES NEGOCIABLES $ 7,200
MENOS: GASTOS OPERATIVOS CUENTAS POR COBRAR $ 34,100
GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS $ 30,000 INVENTARIOS $ 82,000
GASTOS DE DEPRECIACION $ 30,000 TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES $ 138,300
TOTAL GASTOS OPERATIVOS $ 60,000 ACTIVOS FIJOS NETOS $ 270,000
UTILIDAD OPERATIVA $ 80,000 TOTAL DE ACTIVOS $ 408,300
MENOS: GASTOS POR INTERESES $ 10,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 70,000 PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
MENOS: IMPUESTOS $ 27,100 CUENTAS POR PAGAR $ 57,000
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS (GANANCIAS
DISPONIBLES PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES)
$ 42,900 DOCUMENTOS POR PAGAR $ 13,000
GANANCIAS POR ACCION (EPS) $ 2.15 DEUDAS ACUMULADAS $ 5,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 75,000
DEUDA A LARGO PLAZO $ 150,000
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

RAZON PROMEDIO DE LA CAPITAL EN ACCIONES COMUNES (20,000

INDUSTRIA 2006 ACCIONES EN CIRCULACION) $ 110,200
LIQUIDEZ CORRIENTE 2,35 GANANCIAS RETENIDAS $ 73,100
0.87
RAZON RAPIDA TOTAL DEL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS $ 183,300
4,55
ROTACION DE INVENTARIOS TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS $ 408,300

35,8
PERIODO PROMEDIO DE COBRO (dias)
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES 1,09
INDICE DE ENDEUDAMIENTO 0,300
RAZON DE CARGOS DE INTERES FIJO 12,3
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 0,202
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA 0,135
MARGEN DE UTILIDAD NETA 0,091

0,099
RENDIMEINTO SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES (ROA) (RSA)
RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE) (RSP) 0,167
GANANCIAS POR ACCION (EPS) $ 3.10
*Basada en un año de 365 dias y en cifras de fin de año
LIQUIDEZ CORRIENTE (Veces) = Activos Corrientes ÷ Pasivos corrientes

RAZON RAPIDA (Veces) = Activos corrientes - Inventario ÷ Pasivos Corrientes

ROTACION DE INVENTARIOS (Dias) = Costo de los bienes vendidos ÷ Inventario

Cuentas por Cobrar ÷ Ventas Diarias promedio

PERIODO PROMEDIO DE COBRO (dias y Veces) = Ventas Diarias Promedio = Ventas ÷ 365
Veces = 365 ÷ Cantidad Dias

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES (Veces) = Ventas ÷ Total de Activos

INDICE DE ENDEUDAMIENTO (%) = Total de Pasivos + Pasivo o Deuda a largo Plazo÷ Total de Activos

RAZON DE CARGOS DE INTERES FIJO (Veces) = Utilidades antes de intereses e impuestos ÷ Intereses

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA (%) = Ventas - Costo de los Bienes Vendido = Utilidad Bruta ÷ Ventas

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA (%) = Utilidad Operativa ÷ Ventas

MARGEN DE UTILIDAD NETA (%) = Ganancias disponibles para los Accionistas Comunes ÷ Ventas

RENDIMEINTO SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES (ROA) (RSA)

(%) = Ganancias disponibles para los Accionistas Comunes ÷ Total de Activos

RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE) (RSP)(%) = Ganancias disponibles para los Accionistas Comunes ÷ Capital en Acciones Comunes

GANANCIAS POR ACCION (EPS) (GPA) ($) = Ganancias disponibles para los Accionistas Comunes ÷ Numero de Acciones comunes en
circulacion
Lo Solicitado
RAZON Resultado y conclusion
LIQUIDEZ CORRIENTE (Veces) 138300 ÷ 75000 = 1,84 veces

RAZON RAPIDA (Veces) 138300 - 82000 = 56300 ÷ 75000 = 0,75 veces

ROTACION DE INVENTARIOS (Dias) 460000 ÷ 82000 = 5,61 dias promedio que se requiere para vender el inventario

Venta Diaria Promedio = 600000 ÷ 365 = 1644

y 34100 ÷ 1644 = 20,74 dias
PERIODO PROMEDIO DE COBRO (dias y Veces)
y 365 ÷ 20,74 = 17,6 Veces
En promedio la Empresa tarda 20,74 dias en cobrar una cuenta

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES (Veces) 600000 ÷ 408300 = 1,46 Veces al año tardo en realizar la rotacion de los activos totales esta Empresa

75000 + 150000 = 225000 ÷ 408300 = 0,55 = 55% la empresa ha financiado mas de la mitad de sus activos
INDICE DE ENDEUDAMIENTO (%) con deuda. Por lo que cuando mas alto sea este indice, mayor es el grado de endeudamiento y mayor el
apalancamiento financiero

RAZON DE CARGOS DE INTERES FIJO (Veces) 80000 ÷ 10000 = 8 veces

600000 - 460000 = 140000 ÷ 600000 = 0,23 = 23% El porcentaje que queda de cada dólar de ventas despues
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA (%) de que la empresa pago sus bienes es de 23% cuanto mas alto sea el margen bruto es mejor ( ya que es
menor el costo relativo de la mercancia vendida

80000 ÷ 600000 = 0,13 =13% El porcentaje que queda de cada dólar de ventas despues de que se dedujeron
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA (%) todos los costos y gastos excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de eacciones preferentes es de
13% . Esta mide la utilidad pura y es prferible un margen de utilidad operativa alto
 42900 ÷ 600000 = 0,071 = 7,1% El porcentaje que queda de cada dólar de ventas despues de que se
MARGEN DE UTILIDAD NETA (%) dedujeron todos los costos y gastos incluyendo los intereses, impuestos y dividendos de eacciones
preferentes es de 7,1% . Esta mide la utilidad pura y es prferible un margen de utilidad operativa alto

42900 ÷ 408300 = 0,11 = 11% La eficacia integral para generar utilidades de sus activos disponibles es de
RENDIMEINTO SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES (ROA) (RSA) 11%. Cuanto mas alto sea el rendimiento sobre los activos totales de la empresa sera mejor. Este valor indica
(%) que la empresa gano 11 centavos por cada dolar de inversion en activos.

42900 ÷ 110200 = 0,39 = 39% El rendimiento ganado sobre la inversion de los accionistas comunes de la
RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO (ROE) (RSP)(%) empresa es de 39%. Indica que durante el año la empresa gano un 39 centavos sobre cada dólar de capital en
acciones comunes

42900 ÷ 20000 = $ 2,15 la ganancia por accion de la Empresa e de $2,15para cda accion comun en
GANANCIAS POR ACCION (EPS) (GPA) ($) circulacion
1.- Estabilidad Financiera Total

Activo PN (Patrimonio Neto)

480300 408300
480300 480300

2.- Estabilidad Financiera Normal

Activo no Corriente PN (Patrimonio Neto) Recursos Permanentes

Activo Corriente Pasivo NO Corriente (PNC)
Pasivo Corriente (PC)

408300 558300
270000 150000
138300 75000
408300 633300

3.- Concurso de Acreedores

PN (Patrimonio Neto)
Activo no Corriente Pasivo NO Corriente (PNC)
Activo Corriente Pasivo Corriente (PC)

408300
270000 150000
183300 75000
453300 633300

4.- Quiebra

PN (Patrimonio Neto)
Activo no Corriente Pasivo NO Corriente (PNC)
Activo Corriente Pasivo Corriente (PC)

408300
270000 150000
183300 75000
861600 225000
 Formato General del Presupuesto de Caja
% Enero Febrero Marzo Abril Mayo
Entradas de Efectivo $ 1,250 $ 1,250 $ 1,250 $ 1,250 $ 1,250
Menos: Desembolsos de Efectivo $ 4,750 $ 4,750 $ 4,750 $ 4,750 $ 4,750
Flujo de Efectivo Neto
Mas: Efectivo Neto Inicial
Efectivo Final
Menos: Saldo de Efectivo Minimo
Financiamiento Total Requerido
Saldo de Efectivo Excedente

Programa de Entrada de Efectivos proyectados

% Enero Febrero Marzo Abril Mayo
Ventas Pronosticadas $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500
Ventas en Efectivo (0.20) 20% $ 11,900 $ 11,900 $ 11,900 $ 11,900 $ 11,900
Recaudacion de C/C
Despues de 1 Mes (0.50) 50% 29750 29750 29750 29750
Despues de 2 Mes (0.30) 30% 17850 17850 17850
Otras Entradas de Efectivo
Total de Entradas de Efectivo $ 11,900 $ 41,650 $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500

Compras
Saldo Diario (SD)(INVENTARIO) $ 82,000
Saldo Inicial (SI) - 0
Costo Venta + $ 460,000
Costo Neto = 542000
IVA 102980
TOTAL $ 644,980

Programa de Desembolso de Efectivos Proyectados (en mil

Enero Febrero Marzo Abril Mayo
Compras(0.70xVentas) $ 53,748 $ 53,748 $ 53,748 $ 53,748 $ 53,748
Compras en Efctivo (0.20) 20% $ 10,750 $ 10,750 $ 10,750 $ 10,750 $ 10,750
Pagos de C/P:
Despues de 1 Mes (0.60) 60% 32249 32249 32249 32249
Despues de 2 Meses (0.20) 20% 10749.6667 10749.6667 10749.6667
Gastos Operativos 2500 2500 2500 2500 2500
Pagos de Intereses 833.3 833.3 833.3 833.3 833.3

Total desembolsos $ 67,831 $ 100,080 $ 110,830 $ 110,830 $ 110,830

del Presupuesto de Caja
Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
$ 1,250 $ 1,250 $ 1,250 $ 1,250 $ 1,250 $ 1,250 $ 1,250
$ 4,750 $ 4,750 $ 4,750 $ 4,750 $ 4,750 $ 4,750 $ 4,750

a de Efectivos proyectados
Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
$ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 714000
$ 11,900 $ 11,900 $ 11,900 $ 11,900 $ 11,900 $ 11,900 $ 11,900

29750 29750 29750 29750 29750 29750 29750

17850 17850 17850 17850 17850 17850 17850

$ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 $ 59,500 $ 648,550

Efectivos Proyectados (en miliesde $)

Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
$ 53,748 $ 53,748 $ 53,748 $ 53,748 $ 53,748 $ 53,748 $ 53,748 644980
$ 10,750 $ 10,750 $ 10,750 $ 10,750 $ 10,750 $ 10,750 $ 10,750

32249 32249 32249 32249 32249 32249 32249 354739

10749.6667 10749.6667 10749.6667 10749.6667 10749.6667 10749.6667 10749.6667 107497
2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 30000
833.3 833.3 833.3 833.3 833.3 833.3 833.3 10000

$ 110,830 $ 110,830 $ 110,830 $ 110,830 $ 110,830 $ 110,830 $ 110,830 1276212