INCOME

 AND  WITHHOLDING  
TAXES  
A"y.  Vic  C.  Mamalateo  
July  13-­‐17,  2015  
ATENEO  COLLEGE  OF  LAW,  Maka5  
 TITLE  II:    INCOME  TAX    
•  Chap  I  –  DefiniBons  
•  Chap  II  –  General  principles  
•  Chap  III  –  Tax  on  individuals  
•  Chap  IV  –  Tax  on  corpora5ons  
•  Chap  V  –  ComputaBon  of  taxable  income  
•  Chap  VI  –  ComputaBon  of  gross  income  
•  Chap  VII  –  Allowable  deducBons  
•  Chap  VIII  –  AccounBng  periods  and  methods  of  accounBng  
•  Chap  IX  –  Returns  and  payment  of  tax  
•  Chap  X  –  Estates  and  trusts  
•  Chap  XI  –  Other  income  tax  requirements  
•  Chap  XII  –  Quarterly  corporate  income  tax  
•  Chap  XIII  –  Withholding  tax  on  wages  
 BASIC  TAX  PRINCIPLES  
•  General  principles  arising  from  lifeblood  theory:  
–  TaxaBon  is  the  rule;  exempBon,  the  excepBon.  
–  ExempBon  from  taxaBon  may  refer  to  the  transacBon  or  to  the  
person.  
–  ExempBons  are  construed  strictly  against  the  taxpayer.    In  case  of  
doubt,  you  tax  income  or  disallow  deducBons  and  tax  credits.  
•  Taxes  are  imposed  by  law  (e.g.,  NIRC),  while  financial  accounBng  are  
based  on  generally  accepted  accounBng  principles  or  standards  adopted  
by    BOA/SEC.    In  case  of  conflict  between  (a)  tax  accoun5ng  rules  
(provided  in  the  Tax  Code)  and  (b)  financial  accoun5ng  rules  (in  PFRS/
PAS),  the  former  shall  prevail  in  determining  the  tax  liabili5es  of  a  
person.  
•  Only  one  (1)  type  of  income  tax  under  Title  II,  NIRC  on  the  taxable  
income  of  a  person  shall  be  imposed!  
•  Business  transac5ons  are  classified  either  as  (a)  sale  of  goods  or  
proper5es,  or  (b)  sale  of  service!    Principal  document  in  support  of  sale  is  
sales  invoice,  for  sale  of  goods,  or  official  receipts,  for  sale  of  service.  
 OVERVIEW  
•  1.  Cash/Property  Received  
–  Is  it  a  (a)  return  of  capital  (or  capital),  or  (b)  income,  
gain  or  profit?  
•  2(A).  Capital  or  Return  of  Capital  
–  Is  it  acquired  (1)  gratuitously  or  (2)  for  a  valuable  
consideraBon?  
•  Gratuitous  Transfer:    Transferor  may  be  subject  to  estate  
tax  (Chapter  I,  Title  III)  or  donor’s  tax  (Chapter  II,  Title  III)  
•  For  Valuable  Considera5on:    Transferor-­‐seller  may  be  
subject  to  income  tax  (Title  II).    Buyer  is  not  subject  to  
income  tax,  although  the  parBes  may  agree  that  the  income  
tax  of  the  seller  be  assumed  by  the  buyer  thereof.  
 OVERVIEW  
•  2(B).    If  income,  gain  or  profit  
–  1.  Exempt  from  income  tax:      
•  ConsBtuBon,  tax  treaty,  NIRC,  or  special  law  
•  Exclusion  from  gross  income  [Sec.  32(B),  NIRC]  
•  Sec.  30,  NIRC:    Exempt  corporaBons  and  associaBons  
•  Sec.  22,  NIRC:    GPP  or  JV  (construcBon  or  energy-­‐
related  projects)  
–  2.  If  taxable,  what  income  tax  system  applies?  
•  Schedular  tax  system  (subject  to  FWT)  
•  Global  tax  system  (subject  to  CWT  or  no  WT)  
•  Mixed  schedular  and  global  tax  systems  
 OVERVIEW  
•  3.  Who  is  the  taxpayer?  
–  Individual  (or  estate  or  trust)  
•  CiBzen  or  alien  
–  CorporaBon  (including  partnership  or  joint  venture)  
•  DomesBc  or  foreign  
•  4.  Where  is  the  source  of  income?  
–  Within  the  Philippines  
–  Without  the  Philippines  
•  5.  Methods  of  repor5ng  income  
–  Cash,  accrual,  installment  plan,  percentage  of  
compleBon,  and  crop  year  
 OVERVIEW  
•  6.  Nature  of  income?  
–  CompensaBon  income  
–  Business  or  professional  income  
–  Capital  gain  
–  Passive  investment  income  
–  Other  income  
•  7.  Type  of  asset  and  gain?  
–  Capital  asset  
–  Ordinary  asset  
 INCOME  TAX  
•  IMPORTANT  PROVISIONS:  
–  Secs.  23  (General  principles),  24-­‐28  (individual  &  
corporaBon),  32  (gross  income  &  exclusions),  39-­‐40  
(capital  gain/loss  and  determinaBon  of  gain),  42  
(source  rules),  and  60-­‐63  (tax  on  estates  and  trusts),  
NIRC  
–  Secs.  22(b)  [corporaBon  &  other  definiBons],  30  
(exempt  corporaBon  or  associaBon),  31  (taxable  
income),  34-­‐36  (deducBons  &  non-­‐deducBble  items),  
44-­‐45  (accounBng  periods),  and  48-­‐49  (methods  of  
accounBng),  and  50  (allocaBon  of  income  of  related  
parBes),  NIRC  
 INCOME  TAX  
•  INCOME  TAX  
–  Tax  on  all  yearly  profits  arising  from  property,  professions,  trades  or  
offices,  or  as  a  tax  on  a  person’s  income,  emoluments,  profits  and  the  like  
(Fisher  v.  Trinidad).  
–  Income  tax  is  a  tax  on  (a)  actual  or  presumed  income,  gain  or  profit  
(gross  or  net)  of  a  seller  of  property  or  service,  (b)  received,  accrued  or  
realized  during  the  taxable  year,  and  (c  )  there  is  no  law  that  exempts  (i)  
such  income,  gain  or  profit,  or  (ii)  the  person  who  derives  such  income,  
from  income  tax.  
•  WITHHOLDING  TAX  
–  It  is  not  an  internal  revenue  tax  but  a  mode  of  collecBng  income  tax  in  
advance  on  income  of  the  recipient  of  income  thru  the  payor  of  income.  
[NOTE:  Sec.  21,  NIRC  enumerates  various  internal  revenue  taxes.]  
–  The  duty  to  file  and  pay  income  tax  is  different  from  the  duty  to  withhold  
and  remit  income  tax.    Exemp5on  from  income  tax  does  not  exempt  said  
taxpayer  from  the  duty  to  withhold  income  tax  on  the  recipient  of  
income!  However,  NO  INCOME  TAX,  NO  WITHHOLDING  TAX!  
–  There  are  2  types  of  withholding  taxes,  namely:  (1)  final  withholding  tax;  
and  (2)  creditable  withholding  tax,  including  expanded  withholding  tax.  
 REQUISITE  #1  –  INCOME  TAX  
•  THERE  IS  INCOME,  GAIN  OR  PROFIT  OF  SELLER  
–  Person  subject  to  income  tax  is  the  seller  or  transferor  of  property  or  
service;  buyer  is  not  subject  to  income  tax,  except  as  a  withholding  
agent  of  government,  or  where  income  tax  on  the  seller  is  assumed  by  
the  buyer;  
–  Income,  gain  or  profit  should  be  actual,  unless  presumed  by  law;  
•  6%  CGT  is  due  on  sale  of  real  property,  classified  as  a  capital  asset,  located  
in  the  Philippines,  and  the  seller  is  NOT  a  foreign  corporaBon,  and  is  
computed  on  the  gross  selling  price  or  fair  market  value,  whichever  is  
higher.    Law  makes  a  conclusive  presump5on  here;  hence,  even  if  seller  
incurs  a  loss,  he  is  sBll  liable  to  pay  the  6%  CGT.  
•  If  seller  is  a  foreign  corporaBon,  ordinary  rules  shall  apply.  
–  Income,  gain  or  profit  could  be  gross  income  or  net  income;  gross  
selling  price  may  consist  of  (a)  return  of  capital  and  (b)  income,  gain  or  
profit;  return  of  capital  is  not  subject  to  income  tax.      
–  Income,  gain  or  profit  may  be  in  cash  or  its  equivalent  (value  of  
property  or  service).  
 REQUISITE  #2  –  INCOME  TAX  
•  RECEIVED,  ACCRUED  OR  REALIZED/RECOGNIZED  DURING  THE  YEAR  
–  Receipt  of  income  could  be  actual  or  construcBve  (i.e.,  credited  to  the  account  
of  or  set  aside  for  a  taxpayer,  which  may  be  drawn  by  him  at  any  Bme  and  not  
subject  to  any  condiBon  or  limitaBon,  although  not  actually  reduced  to  
possession);  
•  20%  FWT  on  interest  income  on  bank  deposits  of  commercial  banks  with  
other  banks  is  construc5vely  received;  hence,  subject  to  percentage  tax.  
–  Accrued  income  means  income  is  earned  but  not  received  during  the  year;  
•  Receipt  of  liability  by  a  person  using  the  accrual  method  is  not  subject  to  
income  tax.  
–  Income  is  realized  means  there  is  a  separaBon  from  capital  of  something  of  
exchangeable  value;  it  generally  arises  from  sale  or  other  disposiBon  of  
property,  especially  when  there  is  a  closed  and  completed  transacBon.    To  be  
taxable,  the  sale  need  not  be  consummated!  
–  Income  is  recognized  means  the  enBre  income  is  not  subject  to  income  tax;  
the  law  imposes  tax  only  on  the  recognized  porBon  of  the  income  (e.g.,  long-­‐
term  other  capital  gain).  
–  Method  of  accoun5ng  income  (cash,  accrual  or  other  method)  adopted  by  
income  payee  determines  the  period  of  reporBng  such  income.  
 REQUISITE  #3  –  INCOME  TAX  
•  THERE  IS  NO  LAW  THAT  EXEMPTS  THE  INCOME  OR  THE  PERSON  THAT  
RECEIVES  SUCH  INCOME  
–  The  law  may  exempt  the  income,  gain  or  profit  
•  Intra-­‐corporate  dividend  
–  The  law  may  exempt  the  person  that  receives  the  income,  
gain  or  profit  
•  Interest  income  on  long-­‐term  bank  deposits  of  individuals  
–  The  law  granBng  tax  exempBon  could  be  the  ConsBtuBon,  
tax  treaty  or  statute  
•  ExecuBve  Order  cannot  extend  the  tax  exempBon  to  persons  not  
expressly  granted  under  the  law.  
–  ExempBon  may  be  full  or  parBal  (e.g.,  preferenBal  tax  
rate);  permanent  or  for  a  limited  period  (e.g.,  ITH);  for  all  
taxes  (direct  and  indirect)  or  for  specified  tax  only.  
 FEATURES  OF  INCOME  TAX  
•  It  is  a  direct  tax.  
•  It  is  a  progressive  tax,  since  the  tax  base  increases  as  
the  tax  rate  increases.    It  is  founded  on  the  ability  to  
pay  of  taxpayer.  
•  Phil  adopted  the  most  comprehensive  system  in  
imposing  income  tax  (based  on  ciBzenship,  
residence,  or  source  of  income).  
•  Phil  follows  the  semi-­‐global  or  semi-­‐schedular  
income  tax  system  (i.e.,  global,  schedular,  or  mixed  
global  and  schedular  tax  system).  
•  It  is  of  American  origin.    Decisions  of  U.S.  tax  
authoriBes  have  peculiar  and  persuasive  effects  for  
the  Philippines.  
  
CRITERIA  IN  IMPOSING  INCOME  TAX  
 
•  Ci5zenship  principle  
–  For  Filipino  ciBzens  and  domesBc  corporaBons,  
who  are  enBtled  to  Philippine  government  
protecBon  wherever  they  are  situated.  
•  Residence  principle  
–  For  alien  individuals  and  foreign  corporaBons  
•  Source  principle  
–  For  alien  individuals  and  foreign  corporaBons  
 INCOME  TAX  SYSTEMS  
•  GLOBAL  TAX  SYSTEM  
–  CompensaBon  income  not  subject  to  FWT  
–  Business  and/or  professional  income  
–  Capital  gains  not  subject  to  FWT  
–  Passive  investment  income  not  subject  to  FWT  
–  Other  income  not  subject  to  FWT  
•  SCHEDULAR  TAX  SYSTEM  
–  CompensaBon  income  subject  to  FWT  
–  Capital  gains  subject  to  FWT  
–  Passive  investment  income  subject  to  FWT  
–  Other  income  subject  to  FWT  
•  SEMI-­‐GLOBAL  OR  SEMI-­‐SCHEDULAR  TAX  SYSTEM  
–  The  Philippines  adopted  the  semi-­‐global  or  semi-­‐schedular  tax  system.    
Either  the  global  or  schedular  system,  or  both  systems,  may  apply  on  
income  of  a  taxpayer,  depending  on  the  nature  of  such  income.  
 PURELY  GLOBAL  TAX  SYSTEM  
•  1.  The  taxable  income  (regardless  of  nature)  is  not  subject  to  FWT;  it  may  
be  subject  to  CWT  or  no  WT  applies.  In  other  words,  if  income,  gain  or  
profit  is  subject  to  income  tax  and  no  FWT  tax  applies  thereon,  use  
GLOBAL  TAX  SYSTEM  in  compuBng  income  tax.  
•  2.  All  taxable  incomes  above  are  declared  in  tax  return  for  the  year.      
 COST  OF  SALES  (represenBng  return  of  capital)  or  cost  of  services  is  
DEDUCTED  FROM  GROSS  SALES  to  arrive  at  GROSS  INCOME.      
•  3.  All  allowable  deducBons  (except  on  compensaBon  income)  and  
personal/addiBonal  exempBons,  if  individual  is  qualified,  are  deducted  
therefrom  to  arrive  at  NET  TAXABLE  INCOME.  
•  4.  Tax  rates  depend  on  WHO  is  the  taxpayer  -­‐-­‐  graduated  rates  (5%-­‐32%)  
for  individuals,  and  fixed  rate  (30%)  for  corporaBons,  unless  the  law  
imposes  a  different  tax  rate.  
•  5.  CWT  taxes  withheld  by  the  buyer  (thru  1706  return  filed  with  BIR)  and  
usually  evidenced  by  BIR  Form  2307  (CerBficate  of  Tax  Withheld)  are  
creditable  against  the  income  tax  due  for  the  period  of  the  seller.  
 PURELY  SCHEDULAR  TAX  SYSTEM  
•  1.  Income  of  seller  is  subject  to  income  tax  under  Title  II,  NIRC;  
•  2.  Income  is  listed  in  Sec  57(A),  NIRC  among  those  subject  to  FWT,  to  be  
withheld  by  the  Phil  resident-­‐payor  of  income  and  remijed  to  BIR  within  
the  prescribed  period.    
–  You  apply  the  schedular  tax  system  only  when  the  taxable  income,  gain  or  
profit  is  subject  to  FWT.  
•  3.  FWT  return  (1601F,  1602,    or  1603)  is  filed  by  payor  of  income-­‐buyer  of  
goods  or  service.    However,  capital  gains  tax  return  for  sale  of  real  
property  subject  to  6%  CGT  (1606)  is  to  be  filed  by  the  seller/transferor,  
not  by  the  buyer.  
•  4.  Payee-­‐recipient  of  income  may  be  resident  or  non-­‐resident  person.  He  
does  not  report  or  declare  such  income  subjected  to  FWT  in  his  tax  return  
(1701  or  1702),  although  current  regulaBons  require  that  such  income  be  
reflected  in  the  supplemental  informaBon  in  the  tax  returns  to  be  filed.  
–  RA  1405  (Bank  Secrecy  Law)  prohibits  the  disclosure  or  inquiry  into  the  bank  
deposits  by  the  government.  
 SEMI-­‐GLOBAL  OR  SEMI-­‐SCHEDULAR  
TAX  SYSTEM  
•  1.  Incomes  are  subject  to  income  tax,  but  one  or  more  
types  of  income  is  subject  under  the  global  tax  system  
(e.g.,  compensaBon  income  and  business/professional  
income),  while  other  types  of  incomes  are  subject  
under  the  schedular  tax  system  (e.g.,  interest  income  
on  bank  deposits  and  dividend  income).  
•  2.  It  does  not  apply  to  mixed  incomes  of  taxpayer,  
where  both  of  the  incomes  are  subject  to  the  (a)  
purely  global  tax  system  (e.g.,  compensaBon  income  
and  professional/business  income),  or  (b)  purely  
schedular  tax  system  (e.g.,  interest  income  on  bank  
deposits  and  dividend  income  from  domesBc  
corporaBon).  
 FORMULA  
•  GLOBAL  SYSTEM  (CWT/No   •  SCHEDULAR  SYSTEM  (FWT)  
WT)   •  Type  #1.  Gross  selling  price  
•  Gross  sales/revenue   or  fair  market  value,  
•  Less:    Cost  of  sales/service   whichever  is  higher  Bmes  
•  Gross  income   applicable  tax  rate  =  Tax  
due  (real  property)  
•  Less:    DeducBons   •  Type  #2.  Gross  selling  price  
•                       PAE    (for  individual)   less  cost  or  adjusted  basis  =  
•  Net  taxable  income   Capital  gain  Bmes  
•  MulBplied  by  applicable   applicable  tax  rate  =  Tax  
rate  (graduated  or  flat)   due  (shares  of  domesBc  
corp)  
•  Income  tax  due   •  Type  #3.  Gross  income  
•  Less:    Creditable  WT   Bmes  applicable  rate  =  Tax  
•  Balance   due  (passive  inv  income;  
  income  paid  to  resident  or  
non-­‐resident  person)  
 FINAL  WITHHOLDING  TAX  
•  Income  payment  is  listed  in  Sec  57(A),  NIRC,  as  subject  to  FWT.  
•  FWT  withheld  by  the  payor  of  income  (e.g.,  20%  FWT  on  interest  income  
on  bank  deposits)  represents  FULL  payment  of  income  tax  due  on  such  
income  of  the  recipient.    
•  Income  payee  (or  recipient  of  income)  does  not  report  income  subjected  
to  FWT  in  his  income  tax  return,  although  income  is  reflected  in  his  
audited  financial  statements  for  the  year.    However,  he  is  not  allowed  to  
claim  any  tax  credit  on  income  subjected  to  FWT.  
•  Withholding  agent  (payor  of  income)  files  the  withholding  tax  return,  
which  includes  the  FWT  deducted  from  the  income  of  payee,  and  pays  the  
tax  to  the  BIR.    There  is  no  CerBficate  of  Tax  Withheld  issued  to  income  
payee.  
•  No  CerBficate  of  Tax  Withheld  (BIR  Form  2307)  is  asached  to  the  income  
tax  return  of  recipient  of  income  because  he  does  not  claim  any  tax  credit  
in  his  tax  return.  
 FWT:  SEC  57(A),  NIRC  
•  Income  tax  is  imposed  or  prescribed  by:  
–  Sec.  24(B)(1)  –  Interests,  royalBes,  prizes  &  other  winnings  
–  Sec.  24(B)(2)  –  Cash  and/or  property  dividends  
–  Sec.  24(C)  –  CGs  from  sale  of  shares  not  traded  in  PSE  
–  Sec.  24(D)(1)  –  CGs  from  sale  of  real  property  located  in  the  Phil  
–  Sec.  25(A)(2)  –  Cash  and/or  property  dividends  from  DC;  interests,  royalBes,  
prizes  and  other  winnings  
–  Sec.  25(A)(3)  –  CGs  from  sale  of  shares  not  traded  in  PSE  and  real  property  
–  Sec.  25(B)  –  NRA  not  engaged  in  trade  or  business  in  the  Phil  
–  Sec.  25(C)  –  Alien  employed  by  RHQ  and  ROHQ  
–  Sec.  25(D)  –  Alien  employed  by  OBU  
–  Sec.  25(E)  –  Alien  employed  by  petroleum  service  contractor  and  sub-­‐
contractor  
•  FWT  is  required  to  be  withheld  and  remijed  by  buyer-­‐payor  of  income,  
except  in  the  case  of  CGG  on  real  property  which  if  paid  by  the  seller-­‐
payee  of  income.  
 CREDITABLE  WITHHOLDING  TAX  
•  Income  payment  is  (a)  compensa5on  income  subject  to  WT  on  
Wages  under  Chapter  XIII  (WT  on  wages),  or  (b1)  one  listed  in  the  
regula5on,  in  the  case  of  ordinary  withholding  agent,  or  (b2)  even  
though  unlisted,  in  the  case  of  Top  20,000  CorporaBon  or  Top  
5,000  Individual,  that  is  subject  to  expanded  withholding  tax  (EWT)  
under  Sec  57(B)  [EWT],  NIRC;  hence,  if  income  or  person  is  exempt  
from  income  tax,  NO  WT  is  required.  
•  Taxable  income  is  reported  in  the  tax  return  of  taxpayer,  together  
with  other  incomes  subject  to  income  tax  under  the  global  tax  
system.  
•  Income  tax  is  generally  computed  on  the  net  taxable  income  of  
taxpayer.  
•  EWT  is  creditable  against  the  income  tax  due,  provided  that  it  is  
evidenced  by  BIR  Form  2307  (Cert  of  Creditable  WT),  or  other  
relevant  legal  documents  (e.g.,  JV/check).  
 NO  WITHHOLDING  TAX  APPLICABLE  
•  Income  is  subject  to  income  tax  under  the  global  tax  
system,  but  no  withholding  tax  (whether  CWT  or  FWT)  
applies  thereon.  
•  Income  is  reported  by  the  taxpayer  (recipient  of  
income)  in  his/its  tax  return,  together  with  other  
incomes  subject  to  income  tax  under  the  global  tax  
system.  
•  EnBre  income  tax  due  per  return  is  paid  at  the  Bme  of  
filing  of  tax  return,  except  in  the  case  of  self-­‐employed  
individuals  with  more  than  P2,000  income  tax  due  for  
the  year,  provided  that  at  least  50%  thereof  is  paid  
upon  filing  on  or  before  April  15  (Sec.  56,  NIRC).  
 TYPES  OF  INCOME  TAX  
•  1.    Graduated  income  tax  on  individuals  (Secs  24-­‐25);    
•  2.    Regular  corporate  income  tax  on  corporaBons  (RCIT)  [Sec  27(A)-­‐28(A)];    
•  3.    Minimum  corporate  income  tax  on  corporaBons  (MCIT)  [Sec  27(E)-­‐Sec(E2)];    
•  4.    Special  income  tax  on  certain  corporaBons  (e.g.,  private  educaBonal    
•           insBtuBons  [Sec  27(B)];  foreign  currency  deposit  units  [Sec  27(D3)];    
                       internaBonal  carriers  [Sec  28(A3)];  OBU  (Sec  28(D4)];  ROHQ  (Sec  28(D6);  FCDU    
                       (Sec  27(D3)  &28(D7b)];  
•  5.    Capital  gains  tax  on  sale  or  exchange  of  unlisted  shares  of  stock  of  a    
•           domesBc  corporaBon  classified  as  a  capital  asset;    
•  6.    Capital  gains  tax  on  sale  or  exchange  of  real  property  located  in  the    
•           Philippines  classified  as  a  capital  asset;    
•  7.      Final  withholding  tax  on  certain  passive  investment  incomes  (e.g.,  interest,    
•             dividend,  and  royalty);    
•  8.      Final  withholding  tax  on  income  payments  made  to  non-­‐residents              
•             (individual  or  corporaBon);    
•  9.      Fringe  benefit  tax  (FBT)  [Sec  33];    
•  10.    Branch  profit  remisance  tax  (BPRT)  [Sec  28(D5)];  and      
•  11.    Tax  on  improperly  accumulated  earnings  (IAET)  [Sec  29,  NIRC].    
 KINDS  OF  TAXPAYERS  
•  INDIVIDUAL,  including  estate  and  trust  
–  CITIZEN  (RC)  
•  Resident  (RC)  –  Taxable  on  worldwide  income  
•  Non-­‐resident  –  immigrant,  permanent  worker,  OFW  (seamen)  
–  ALIEN  
•  Resident  
•  Non-­‐resident  
–  Engaged  in  trade  or  business  (more  than  180  days  in  the  Phil)  
–  Not  engaged  in  trade  or  business  (180  days  or  less  stay  in  Phil)  
•  CORPORATION  (DC),  including  partnership  
–  DOMESTIC  (DC)  –  Taxable  on  worldwide  income  
–  FOREIGN  
•  Resident  (e.g.,  Phil  branch  of  foreign  corporaBon)  
•  Non-­‐resident  
–  TEST  FOR  TAX  PURPOSES:    Law  of  incorporaBon,  NOT  ownership    
•  RULE:    All  taxpayers  are  taxed  only  on  income  from  sources  within  the  
Phil,  except  RC  and  DC.  
 INCOME  TAX  ON  INDIVIDUAL  
•  COMPENSATION  INCOME   •  BUSINESS/PROFESSIONAL  INCOME  
•  Gross  compensaBon  income   •  Gross  sales/professional  fees  
•  Less:  Personal  (P50T)  and   •  Less:  Cost  of  sales/service  
addi5onal  exemp5ons  (P25T)   •  Gross  income  
•  Tax  base   •  Less:  Deduc5ons  
•  MulBplied  by  graduated  rates  of   •                     Personal  and  addiBonal                  
income  tax  (5%-­‐32%)   exempBons  
•  Ordinary  income  tax   •  Net  taxable  income  
•  Less:  Creditable  withholding  tax   •  MulBplied  by  grad  tax  rates    
(CWT)  
•  Income  tax  due  
•  Balance  due  for  payment  upon   •  Less:  CWT  
filing  of  return  
•  Balance  due  (if  amount  of  income  
tax  due  is  over  P2,000,  he  may  pay  
in  2  equal  installments  on  April  15  
and  July  15)  [Sec  56(A2),  NIRC]  
RA  9504,  June  17,  2008  
•  1.  COMPENSATION  INCOME  EARNER  
–  Statutory  Minimum  Wage  (SMW)  –  rate  fixed  by  the  Regional  
TriparBte  Wage  and  ProducBvity  Board,  as  defined  by  BLES  of  
DOLE  (Sec.  22(GG),  NIRC)  
–  Minimum  Wage  Earner  (MWE)  –  worker  in  the  private  sector  
paid  the  statutory  minimum  wage,  or  to  an  employee  in  the  
government  sector  with  compensaBon  income  of  not  more  than  
the  statutory  minimum  wage  in  the  non-­‐agricultural  sector  
where  he/she  is  assigned  (Sec.  22  (HH),  NIRC)  
–  Minimum  wage  earners  shall  be  exempt  from  the  payment  of  
income  tax  on  their  taxable  income:  Provided,  further,  That  the  
holiday  pay,  overBme  pay,  night  shix  differenBal  pay  and  hazard  
pay  received  by  such  MWE  shall  likewise  be  exempt  from  
income  tax    (Sec.  24(A)(2),  NIRC)  
 RR  10-­‐2008,  July  8,  2008  
•  An  employee  who  receives/earns  addiBonal  compensaBon  such  as  
commissions,  honoraria,  fringe  benefits,  benefits  in  excess  of  the  
allowable  statutory  amount  of  P30,000  (increased  to  P82,000  
beginning  2015  under  RA  10653),  taxable  allowances  and  other  
taxable  income  other  than  the  SMW,  holiday  pay,  overBme  pay,  
hazard  pay  and  night  shix  differenBal  pay,  shall  not  enjoy  the  privilege  
of  being  a  MWE  and,  therefore,  his/her  enBre  earnings  are  not  exempt  
from  income  tax  and,  consequently,  from  withholding  tax.  
•  MWEs  receiving  other  income,  such  as  income  from  the  conduct  of  
trade,  business  or  pracBce  of  profession,  except  income  subject  to  
final  tax,  in  addiBon  to  compensaBon  income,  are  not  exempted  from  
income  tax  on  their  enBre  income  earned  during  the  year.  
•  This  rule  notwithstanding,  the  SMW,  holiday  pay,  overBme  pay,  night  
shix  differenBal  pay,  and  hazard  pay  shall  sBll  be  exempt  from  
withholding  tax.  
RMC  91-­‐2010,  Dec  2,  2010 0  

–  If  in  Dec  2010,  the  MWE  was  promoted,  her  salary  

for  the  month  of  December  will  be  subject  to  
income  tax  if  it  exceeds  her  personal  and  
addiBonal  exempBons  (Q10).  
–  If  an  MWE  with  a  salary  of  P382/day  assigned  in  
NCR  was  re-­‐assigned  in  Laguna  with  the  same  
salary  in  May  2010,  his  salary  in  Laguna  will  be  
subject  to  withholding  tax  because  his  daily  wage  
is  above  the  prevailing  minimum  wage  in  Laguna  
region  (Q14-­‐15).  
 RESIDENT  CITIZENS  EMPLOYED  BY    
ADB  &  INTL  ORGANIZATIONS  
•  A.  ADB  IN  THE  PHIL  
–  Sec  45(b),  Art  XII  of  the  Agreement  between  ADB  and  
RP:    Only  officers  and  staff  of  ADB  who  are  not  Phil  
naBonals  shall  be  exempt  from  Phil  income  tax  
(because  exempBon  is  “subject  to  the  power  of  the  
Govt  to  tax  its  na5onals.”  
•  B.  FOREIGN  EMBASSIES  IN  THE  PHIL  
–  Resident  ciBzens  are  taxed  on  worldwide  income.  
•  C.  OTHER  INTL  ORGANIZATIONS  IN  THE  PHIL  
–  Resident  ciBzens  are  taxed  on  worldwide  income.  
 TAXES  ON  LABOR  DISPUTE  AWARDS  
•  RMC  39-­‐2012,  Aug  3,  2012  
•  Backwages,  allowances  and  benefits  awarded  in  a  labor  
dispute  consBtute  remuneraBon  for  services  that  would  
have  been  performed  by  the  employee  in  the  year  when  
actually  received,  or  during  the  period  of  his  dismissal  from  
the  service  which  was  subsequently  ruled  to  be  illegal.  
•  The  employee  should  report  as  income  and  pay  the  
corresponding  income  taxes  by  allocaBng  or  spreading  his  
backwages,  allowances  and  benefits  thru  the  years  from  his  
separaBon  up  to  the  final  decision  of  the  court  awarding  
the  backwages.  
•  The  backwages,  allowances  and  benefits  are  subject  to  
withholding  tax  on  wages.  
 TAXES  ON  LABOR  DISPUTE  AWARDS  
•  However,  when  the  judgment  awarded  in  a  labor  dispute  is  
enforced  thru  garnishment  of  debts  or  having  in  possession  
or  control  of  such  credits  (e.g.,  banks  or  other  financial  
insBtuBons)  would  normally  release  and  pay  the  enBre  
garnished  amount  to  the  employee.    As  a  result,  employers  
who  are  mandated  to  withhold  taxes  on  wages  cannot  
withhold  the  appropriate  tax  due  thereon.  
•  In  order  to  ensure  the  collecBon  of  the  appropriate  
withholding  tax  on  wages,  garnishees  of  a  judgment  award  
in  a  labor  dispute  are  consBtuted  as  withholding  agents  
with  the  duty  to  withhold  tax  on  wages  equivalent  to  five  
percent  (5%)  of  the  porBon  of  the  judgment  award,  
represenBng  the  taxable  backwages,  allowances  and  
benefits.  
 DE  MINIMIS  BENEFITS  
•  RR  10-­‐2008,  July  8,  2008  
–  FaciliBes  and  privileges  of  relaBvely  small  value.–  
Ordinarily,  faciliBes  and  privileges  (such  as  
entertainment,  medical  services,  or  so-­‐called  
“courtesy”  discounts  on  purchases),  otherwise  known  
as  “de  minimis  benefits,”  furnished  or  offered  by  an  
employer  to  his  employees,  are  not  considered  as  
compensaBon  subject  to  income  tax  and  
consequently,  to  withholding  tax,  if  such  faciliBes  or  
privileges  are  of  relaBvely  small  value  and  are  offered  
or  furnished  by  the  employer  merely  as  means  of  
promoBng  the  health,  goodwill,  contentment,  or  
efficiency  of  his  employees.  
 DE  MINIMIS  BENEFITS  
•  RR  5-­‐2011,  Mar  16,  2011  
•  MoneBzed  unused  vacaBon  leave  credits  of  private  employees  not  
exceeding  10  days  
•  MoneBzed  value  of  vacaBon  and  sick  leave  credits  paid  to  
government  employees  
•  Medical  cash  allowance  to  dependents  of  employees,  not  
exceeding  P750  per  employee  per  semester  or  P125  per  month  
•  Rice  subsidy  of  P1,500  or  one  sack  of  50  kg  rice  per  month  
amounBng  to  not  more  than  P1,500  
•  Uniform  and  clothing  allowance  not  exceeding  P4,000  per  annum  
•  Actual  medicine  assistance  (e.g.,  medical  allowance  to  cover  
medical  and  healthcare  needs,  annual  medical/execuBve  check-­‐up,  
maternity  assistance,  and  rouBne  consultaBons,  not  exceeding  
P10,000  per  annum  
 DE  MINIMIS  BENEFITS  
•  Laundry  allowance  not  exceeding  P300  per  month  
•  Employees  achievement  awards  (e.g.,  for  length  of  service  or  safety  
achievement,  which  must  be  in  the  form  of  tangible  personal  property  
other  than  cash  or  gix  cerBficate,  with  an  annual  monetary  value  not  
exceeding  P10,000  received  by  employee  under  an  established  wrisen  
plan  which  does  not  discriminate  in  favor  of  highly  paid  employees  
•  Gixs  given  during  Xmas  and  major  anniversary  celebraBons  not  exceeding  
P5,000  per  employee  per  annum  
•  Daily  meal  allowance  for  overBme  work  and  night/graveyard  shix  not  
exceeding  25%  of  basic  minimum  wage  on  a  per  region  basis  
•  Benefits  received  by  an  employee  under  a  CBA  or  produc5vity  incen5ve  
scheme,  provided  it  does  not  exceed  P10,000  for  the  year  (RR  1-­‐2015)  
•  All  other  benefits  not  included  above  shall  not  be  considered  as  “de  
minimis”  benefits;  hence,  subject  to  income  tax  and  withholding  tax.  
 FILIPINO  CITIZENS  
•  A.  RESIDENT  CITIZENS  
–  2.  Self-­‐employed  (i.e.,  he  is  engaged  in  trade  or  
business  in  the  Philippines  or  he  exercises  his  
profession)  
•  Allow  deducBons  from  gross  income  (itemized  or  OSD)  on  
taxable  income  not  subject  to  FWT  
•  Use  purely  global  tax  system;  i.e.,  compute  income  tax  
based  on  net  taxable  income  (gross  sales  less  cost  of  sales  
less  deducBons  and  personal  and  addiBonal  exempBons)  
Bmes  graduated  rates  =  IT  due  
•  Taxable  income  from  sources  within  and  without  the  
Philippines  are  subject  to  income  tax.  
 NON-­‐RESIDENT  CITIZEN  
•  A.    IMMIGRANT  
–  Qualifies  as  non-­‐resident  ciBzen  from  the  date  of  
departure  from  the  Philippines.  
•  B.    PERMANENT  EMPLOYEE  
–  Qualifies  as  non-­‐resident  ciBzen  from  the  date  of  
departure  from  the  Philippines.  
•  C.    OVERSEAS  CONTRACT  WORKER  
–  Qualifies  as  non-­‐resident  ciBzen,  if  his  aggregate  
period  of  stay  outside  the  Philippines  during  the  year  
exceed  183  days.  
 DOMESTIC  CORPORATION  
•  1.  Taxable  incomes  of  DC  on  worldwide  net  income,  
not  subject  to  FWT,  are  taxed  at  30%,  unless  a  lower  
rate  is  imposed  under  the  law  (i.e.,  educaBonal  
insBtuBon  or  hospital)  
•  2.  Income  of  branches  within  the  Philippines  as  well  as  
those  outside  the  Philippines  must  be  reported  in  the  
tax  return  of  the  head  office  in  the  Philippines  
•  3.  Some  DCs  are  granted  ITH  (e.g.,  BOI  law  or  PEZA  
law)  for  limited  period  or  granted  preferenBal  tax  rate  
for  unlimited  period,  in  lieu  of  all  naBonal  and  local  
taxes  (e.g.,  PEZA  law,  BCDA  law),  permanent  
exempBon  under  certain  condiBons  (e.g.,  CDA  law).  
 1997  TAX  CODE  PROVISION  
•  SEC.  27:  INCOME  TAX  ON  DOMESTIC  CORPS  
•  (A)  In  general  –  Income  tax  of  30%  on  taxable  income  (i.e.,  
gross  income  less  allowable  deducBons)  derived  during  
each  year  from  all  sources  within  and  without  the  Phil  by  
every  corporaBon.  
•  (B)  Proprietary  EducaSonal  InsStuSons  and  Hospitals.–  
Proprietary  educaBonal  insBtuBons  and  hospitals  which  are  
non-­‐profit  shall  pay  a  tax  of  10%  on  their  taxable  income,  
except  those  covered  by  Subsec  D  hereof:  Provided,  That  if  
the  gross  income  from  unrelated  trade,  business  or  other  
acBvity  exceeds  50%  of  the  total  gross  income  derived  by  
such  educaBonal  insBtuBons  or  hospital  from  all  sources,  
the  30%  tax  shall  be  imposed  on  the  enBre  taxable  income.  
 1997  TAX  CODE  PROVISION  
•  “Unrelated  trade,  business  or  other  ac5vity”  means  
any  trade,  business  or  other  acBvity,  the  conduct  of  
which  is  not  substanBally  related  to  the  exercise  or  
performance  by  such  educaBonal  insBtuBon  or  
hospital  of  its  primary  purpose  or  funcBon.  
•  “Proprietary  educa5onal  ins5tu5on”  is  any  private  
school  maintained  and  administered  by  private  
individuals  or  groups  with  an  issued  permit  to  operate  
from  the  DECS,  or  CHED,  or  the  TESDA,  as  the  case  may  
be,  in  accordance  with  exisBng  laws  and  regulaBons.  
 1997  TAX  CODE  PROVISION  
•  SEC.  30:  EXEMPTION  FROM  TAX  ON  CORPS  
•  (E)  Non-­‐stock  corporaBon  or  associaBon  orga-­‐
nized  and  operated  exclusively  for  religious,  
charitable,  scienBfic,  athleBc,  or  cultural  
purposes,  or  for  the  rehabilitaBon  of  veterans,  no  
part  of  its  net  income  or  asset  shall  belong  to  or  
inure  to  the  benefit  of  any  member,  organizer,  
officer  or  any  specific  person;  
•  (H)  A  non-­‐stock  and  non-­‐profit  educaBonal  
insBtuBon;  
•  (I)  Government  educaBonal  insBtuBon  
 1997  TAX  CODE  PROVISION  
•  Notwithstanding  the  provisions  in  the  preced-­‐
ing  paragraphs,  the  income  of  whatever  kind  
and  character  of  the  foregoing  organizaBons  
from  any  of  their  properBes,  real  or  personal,  
or  from  any  of  their  acBviBes  conducted  for  
profit,  regardless  of  the  disposiSon  made  of  
such  income,  shall  be  subject  to  tax  imposed  
under  this  Code.  
Jesus  Sacred  Heart  College  v.  Collector  
•  The  fact  that  a  college  is  administered  to  assure  
that  it  will  not  incur  a  deficit  should  not  subject  it  
to  income  tax.    Every  responsible  organizaBon  
must  be  so  run  as  to,  at  least  insure  its  existence,  
by  operaBng  within  the  limits  of  its  own  
resources,  specially  its  regular  income.    It  should  
strive,  whenever  possible,  to  have  a  surplus.    
•  In  other  words,  the  making  of  a  profit  does  not  
destroy  the  tax  exempBon  of  charitable,  
benevolent  or  educaBonal  insBtuBons.  
 CONSTITUTIONAL  PROVISION  
•  ART  XIV:  EDUCATION  
•  Sec  1.  The  State  shall  protect  and  promote  the  right  of  
all  ciBzens  to  quality  educaBon  at  all  levels  and  shall  
take  appropriate  steps  to  make  such  educaBon  
accessible  to  all.  
•  Sec.  4(3).  All  revenues  and  assets  of  non-­‐stock,  non-­‐
profit  educaBonal  insBtuBons  used  actually,  directly,  
and  exclusively  for  educaBonal  purposes  shall  be  
exempt  from  taxes  and  duBes.    Upon  the  dissoluBon  or  
cessaBon  of  the  corporate  existence  of  such  
insBtuBons,  their  assets  shall  be  disposed  of  in  the  
manner  provided  by  law.  
 CONSTITUTIONAL  PROVISION  
–  Actually  –  is  opposed  to  seemingly,  pretendedly,  
or  feignedly,  as  actually  engaged  in  farming  means  
truly  in  fact;  
–  Directly  –  means  in  a  direct  way  without  anything  
intervening;  not  by  secondary,  but  by  direct  
means;  
–  Exclusively  –  means  apart  from  all  others;  without  
admission  of  others  to  parBcipaBon;  in  a  manner  
to  exclude  (NPC  v.  CBAA,  G.R.  171470,  Jan  30,  2009).  
 CONSTITUTIONAL  PROVISION  
•  Proprietary  educaBonal  insBtuBons,  including  
those  cooperaBvely  owned,  may  likewise  be  
enBtled  to  such  exempBons  subject  to  the  
limitaBons  provided  by  law,  including  restricBons  
on  dividends  and  provisions  for  reinvestment.  
•  Sec.  4(4).  Subject  to  condiBons  prescribed  by  law,  
all  grants,  endowments,  donaBons,  or  contribu-­‐
Bons  used  actually,  directly,  and  exclusively  for  
educaBonal  purposes  shall  be  exempt  from  tax.  
 CONSTITUTIONAL  PROVISION  
•  ART.  VI:    LEGISLATIVE  DEPARTMENT  
•  Sec.  28(3).    Charitable  insBtuBons,  churches  and  parsonages  or  convents  
appurtenant  thereto,  mosques,  non-­‐profit  cemeteries,  and  all  lands,  buildings,  and  
improvements,  actually,  directly,  and  exclusively  used  for  religious,  charitable,  or  
educaBonal  purposes  shall  be  exempt  from  taxaBon.  
–  What  is  exempted  from  real  property  tax  is  not  the  insBtuBon  itself  but  the  
lands,  building  and  improvements  of  these  insBtuBons.    It  is  the  use  of  
property,  not  ownership  that  is  the  test  of  exempBon  (Abra  Valley  College  Inc  
v.  Aquino,  G.R.  39086,  June  15,  1988).  
–  If  real  property  is  used  for  one  or  more  commercial  purposes,  it  is  not  
exclusively  used  for  the  exempted  purposes  but  is  subject  to  taxaBon.    It  is  not  
the  use  of  the  income  from  property  that  determines  whether  such  property  
is  used  for  tax-­‐exempt  purposes  (Lung  Center  of  the  Phil  v.  QC,  GR  144104,  
June  29,  2000).  
•  Sec.  234,  LGC.  ExempSons  from  real  property.    Charitable  insBtuBons,  churches,  
parsonages  or  convents  appurtenant  thereto,  mosques,  nonprofit  or  religious  
cemeteries  and  all  lands,  buildings,  and  improvements  actually,  directly  and  
exclusively  used  for  religious,  charitable  or  educaBonal  purposes.  
 RMO  20-­‐2013,  July  22,  2013  
•  APPLICATIONS  FOR  TAX  EXEMPTION  AND  REVALIDATION  
–  CorporaBons  and  associaBons  under  Sec  30,  NIRC,  including  those  that  
have  been  issued  tax  exempBon  rulings/cerBficates  prior  to  June  30,  
2012,  shall  file  their  applicaBons  with  the  RDO  where  they  are  
registered.      
•  GENERAL  DOCUMENTARY  REQUIREMENTS  
–  Original  copy  of  applicaBon  leser,  ciBng  parBcular  paragraph  of  Sec  
30,  NIRC  as  basis;  
–  CerBfied  true  copy  of  latest  ArBcles  of  IncorporaBon  and  By-­‐laws  
issued  by  SEC;  
–  Original  copy  of  cerBficaBon  under  oath  by  an  officer  of  the  
corporaBon  or  associaBon  as  to  (i)  previous  amendments  in  arBcles  
and  by-­‐laws;  (ii)  manner  of  acBviBes;  and  (iii)  sources  and  disposiBon  
of  income.  If  there  is  no  amendment,  this  fact  shall  be  stated  therein.  
–  CerBfied  true  copy  of  BIR  CerBficate  of  RegistraBon;  
RMO  20-­‐2013,  July  22,  2013  
–  Original  copy  of  cerBficate  under  oath  by  the  Treasurer  of  the  
corp/asso  as  to  amount  of  income,  compensaBon,  salaries  or  
any  emoluments  paid  by  the  corporaBon  or  associaBon  to  its  
trustees,  officers  and  other  execuBve  officers.    A  corporaBon  
sole  need  not  submit  this  cerBficaBon.  
–  Original  copy  of  the  cerBficate  issued  by  the  RDO  where  the  
corp/asso  is  registered  that  the  corp/asso  is  not  the  subject  of  
any  pending  invesBgaBon,  on-­‐going  audit,  pending  tax  
assessment,  administraBve  protest,  claim  for  refund  or  issuance  
of  TCC,  collecBon  proceedings,  or  a  judicial  appeal;  or  if  there  be  
any,  the  original  copy  of  the  cerBficate  issued  by  the  RDO  on  the  
status  thereof;  
–  CerBfied  true  copies  of  the  ITRs  or  annual  informaBon  returns  
and  financial  statements  of  the  corp/asso  for  the  last  3  years;  
RMO  20-­‐2013,  July  22,  2013  
–  Original  copy  of  statement  under  oath  by  an  
execuBve  officer  of  the  corp/asso  as  to  its  modus  
operandi  which  shall  include  (i)  a  full  descripBon  
of  the  past,  present  and  proposed  acBviBes  of  the  
corp/asso;  (ii)  narraBve  descripBon  of  anBcipated  
receipts  and  contemplated  expenditures;  and  (iii)  
detailed  descripBon  of  all  revenues  which  it  seeks  
to  be  exempted  from  income  tax.      
–  All  other  revenues  not  included  in  the  statement/  
applicaBon  shall  be  subject  to  income  tax.  
 RMO  20-­‐2013,  July  22,  2013  
•  ADDL  REQUIREMENTS  FOR  EDUC  INST  
–  CerBfied  true  copy  of  government  recogniBon/permit/accreditaBon  to  
operate  issued  by  CHED,  DepEd,  or  TESDA;  
–  If  govt  recogniBon/permit/accreditaBon  to  operate  was  issued  more  
than  5  years  prior  to  the  applicaBon,  an  original  copy  of  a  current  
CerBficate  of  OperaBon/Good  Standing,  or  other  equivalent  
document,  issued  by  appropriate  govt  agency  shall  be  submised  as  
proof  of  the  non-­‐stock,  non-­‐profit  educ  inst  is  currently  operaBng  as  
such;  and  
–  Original  copy  of  Cert  of  UBlizaBon  of  annual  revenues  and  assets  by  
the  Treasurer  or  his  equivalent,  which  shall  provide  (i)  amount  in  cash  
or  in  kind  paid  or  uBlized  to  accomplish  one  or  more  purposes  for  
which  the  educ  inst  was  created  or  organized;  amount  paid  to  acquire  
an  asset  or  invested  in  acBvity  related  to  educ  purposes;  amount  set  
aside  for  a  specific  purpose,  which  must  be  supported  by  a  Board  
ResoluBon.  
 ST  PAUL  COLLEGE-­‐MAKATI  vs  CIR  
•  St  Paul  College-­‐MakaB  challenged  the  consBtuBonality  of  RMO  before  the  
MakaB  RTC  and  requested  for  the  issuance  of  injuncBon.    It  anchored  its  
peBBon  on  the  provisions  of  the  ConsBtuBon.  
•  According  to  the  court,  the  RMO  violates  the  ConsBtuBon.    The  said  
exempBon  is  in  recogniBon  of  the  fact  that  in  the  educaBonal  system,  the  
public  and  private  insBtuBons  have  complementary  roles.    The  court  
observed  that  prior  to  the  issuance  of  the  RMO,  non-­‐stock,  non-­‐profit  
educaBonal  insBtuBons  did  not  need  to  secure  a  TER  in  order  to  enjoy  tax  
exempBon.    With  the  RMO,  however,  such  insBtuBons  who  fail  to  secure  
the  TER  will  be  deemed  non-­‐compliant  subject  to  tax  and  penalBes.    Thus,  
the  RMO  effecBvely  divests  them  of  their  tax-­‐exempt  status  under  the  
ConsBtuBon.    The  court  declared  that  the  RMO  is  unconsBtuBonal  as  it  
imposes  a  prerequisite  to  the  enjoyment  by  non-­‐stock,  non-­‐profit  
educaBonal  insBtuBons  of  the  privilege  granted  by  the  ConsBtuBon,  which  
the  Congress  cannot  diminish  by  mere  legislaBon.    The  Commissioner  is  all  
the  more  powerless  to  do  the  same,  considering  that  she  only  possesses  
quasi-­‐legislaBve  funcBons.  
 EXEMPT  GOCCs  
•  EXEMPT  GOCC  (Sec  27©,  NIRC):  
–  SSS  
–  GSIS  
–  PHILHEALTH  
–  PCSO  
–  Local  Water  Districts  (RA  10026);  RMC  28-­‐2010,  
March  22,  2010  
•  PAGCOR  was  deleted  from  Sec  27©  in  R.A.  
9337  (Nov  1,  2005)  
 PARTNERSHIPS  
•  EXEMPT  
•  General  professional  partnership  (GPP)  
•  Joint  venture  undertaking  construcBon  acBvity  or  energy-­‐related  
acBviBes  with  operaBng  contract  with  the  government  
•  TAXABLE  
•  Partnerships,  no  maser  how  created  or  organized  

•  RULES:      
–  If  taxable,  partnership  is  taxed  like  a  corporaBon.  
–  If  taxable  partnership  derives  net  income  during  the  year,  the  enBre  
net  income  is  deemed  received  by  the  partners  in  the  year  it  was  
earned  by  the  partnership.  
–  If  GPP  adopts  itemized  deducBons  during  the  year,  partners  must  use  
itemized  deducBons  during  the  same  year.  
 RESIDENT  FOREIGN  CORPS  
•  TAXABLE:    RCIT  &  BPRT  
–  Ordinary  branch  of  a  foreign  corporaBon  in  the  Phil:    30%  x  net  income  from  
sources  within  the  Phil  
•  PEZA-­‐  &  SBMA-­‐registered  branch  of  foreign  corporaBon  is  exempt  from  
15%  BPRT  
–  Regional  operaBng  headquarters  (ROHQ):    10%  x  net  income  from  sources  
within  the  Phil  
–  Offshore  banking  unit  (OBU)  and  foreign  currency  deposit  unit  (FCDU)  [ING  
Bank  Manila  v.  CIR]:    10%  x  gross  interest  income  on  forex  loan  to  residents  
–  Foreign  internaBonal  carriers  by  air  or  water:    2.5%  x  GPB  
–  Foreign  contractor  or  sub-­‐contractor  engaged  in  petroleum  operaBons  in  the  
Phil:    8%  x  gross  income  from  sources  within  the  Phil    

•  EXEMPT:    Not  engaged  in  trade  or  business  in  the  Phil  
–  RepresentaBve  office    
–  Regional  headquarters  (RHQ)  
 REV  REGS  NO.  10-­‐2012,  June  1,  2012  
•  JOINT  VENTURE,  NOT  TAXABLE  AS  CORPORATION  
–  JV  or  consorBum  is  formed  for  the  purpose  of  undertaking  
construcBon  projects;  
–  It  involves  joining  or  pooling  of  resources  by  licensed  local  
contractors;  i.e.,  licensed  as  a  general  contractor  by  the  Phil  
Contractors  AccreditaBon  Board  (PCAB)  of  the  DTI;  
–  Local  contractors  are  engaged  in  construcBon  business;  and  
–  JV  itself  is  likewise  licensed  as  such  by  PCAB.  
•  If  any  requirement  above  is  absent,  JV  or  consorBum  is  a  
taxable  corporaBon.  
•  Tax-­‐exempt  JV  shall  not  include  those  who  are  mere  
suppliers  of  goods,  services  or  capital  to  a  construcBon  
project.  
 JOINT  VENTURE  
•  Lease  of  proper5es  under  common  management  
•  Three  sisters  borrowed  money  from  their  father  and  bought  twenty-­‐four  (24)  pieces  of  real  
property  that  they  leased  to  various  tenants  for  over  fixeen  years  and  derived  rentals  
therefrom.    They  appointed  their  brother  to  manage  their  properBes  and  to  collect  and  
receive  rents.    
•  The  court  ruled  that  a  taxable  partnership  was  formed.    There  were  series  of  transacBons  
where  peBBoners  purchased  twenty-­‐four  lots,  showing  that  the  purpose  was  not  limited  to  
the  conservaBon  of  the  common  fund  or  even  the  properBes  acquired  by  them.    The  
character  of  habituality  peculiar  to  business  transacBons  engaged  in  for  the  purpose  of  gain  
was  present.    The  properBes  were  leased  out  to  tenants  for  several  years.    Moreover,  the  
term  “corporaBon”  includes  organizaBons  that  are  not  necessarily  “partnerships”  in  the  
technical  sense  of  the  term  as  well  as  partnerships,  no  maser  how  created  or  organized.    
This  qualifying  expression  clearly  indicates  that  a  joint  venture  need  not  be  undertaken  in  
any  of  the  standard  forms,  or  in  conformity  with  the  usual  requirements  of  the  law  on  
partnerships,  in  order  that  one  could  be  deemed  consBtuted  for  purposes  of  the  tax  on  
corporaBons  (Evangelista  vs.  Collector,  102  Phil.  140).      
•  When  a  father  and  son  purchased  a  lot  and  building,  entrusted  the  administraBon  of  the  
building  to  an  administrator  and  divided  equally  the  net  income,  there  is  a  taxable  
partnership  (Reyes  vs.  Commissioner,  24  SCRA  198).    
 JOINT  VENTURE  
•  Insurance  pool  or  clearing  house  
•  An  insurance  pool  or  clearing  house,  composed  of  41  non-­‐life  insurance  
corporaBons,  whose  role  was  limited  to  its  principal  funcBon  of  allocaBng  
and  distribuBng  the  risks  arising  from  the  original  insurance  among  the  
signatories  to  the  treaty  or  the  members  of  the  pool  on  their  ability  to  
absorb  the  risks  ceded  as  well  as  the  performance  of  incidental  funcBons,  
such  as  records,  maintenance,  collecBon  and  custody  of  funds,  and  which  
did  not  insure  or  assure  any  risk  in  its  own  name,  was  treated  as  a  
partnership  or  associaBon  subject  to  tax  as  a  corporaBon.      
•  ArBcle  1767  of  the  Civil  Code  recognizes  the  creaBon  of  a  contract  of  
partnership  when  “two  or  more  persons  bind  themselves  to  contribute,  
money,  property,  or  industry  to  a  common  fund,  with  the  intenBon  of  
dividing  the  profits  among  themselves.    Its  requisites  are  mutual  
contribuBon  to  a  common  stock,  and  a  joint  interest  in  the  profits  (AFISCO  
Insurance  Corp  et  al.  vs.  Commissioner,  G.R.  No.  112675,  Jan.  25,  1999).    
 JOINT  VENTURE  
•  Agreement  to  manage  and  operate  mine  denominated  as  ‘Power  of  Ajorney’  
•  Philex  Mining  CorporaBon  entered  into  an  agreement  denominated  as  Power  of  
Asorney  with  Baguio  Gold  Mining  CorporaBon  to  manage  and  operate  the  laser’s  
mining  claim.    In  managing  the  project,  Philex  made  advances  of  cash  and  
property.    The  mine  suffered  conBnuing  losses  resuling  in  Philex’s  withdrawal  as  
manager  and  cessaBon  of  mine  operaBons.      
•  A  “Compromise  with  DaBon  in  Payment”  was  executed  by  the  parBes,  where  
Baguio  Gold  admised  its  liabiliBes  to  Philex  and  agreed  to  pay  the  same.      
•  Philex  wrote  off  in  the  books  the  remaining  outstanding  indebtedness  of  Baguio  
Gold  by  charging  a  porBon  of  the  amount  to  allowances  and  reserves  that  were  set  
up  in  1981  and  a  porBon  to  the  1982  operaBons.    The  amount  allocated  to  1982  
was  deducted  from  the  1982  gross  income  as  “loss  on  seslement  of  receivables.”      
•  The  BIR  disallowed  the  deducBon  for  bad  debt  and  assessed  Philex  deficiency  
taxes  because  the  advances  are  Philex’s  investment  in  a  partnership  with  Baguio  
Gold  for  the  exploitaBon  and  development  of  the  mine.  
 JOINT  VENTURE  
•  The  totality  of  the  circumstances  and  the  sBpulaBons  in  the  parBes’  
agreement  indubitably  lead  to  the  conclusion  that  a  partnership  was  
formed  between  the  parBes.      
•  First,  it  does  not  appear  that  Baguio  Gold  was  uncondiBonally  obligated  to  
return  the  advances  made  by  Philex  under  the  agreement.      
•  Second,  the  Tax  Court  correctly  observed  that  it  was  unlikely  for  a  business  
corporaBon  to  lend  hundreds  of  millions  to  another  corporaBon  with  
neither  security  nor  collateral  or  a  specific  deed  evidencing  the  terms  and  
condiBons  of  such  loans.    The  parBes  also  did  not  provide  for  a  specific  
maturity  date  for  the  advances  to  become  due  and  demandable,  and  the  
manner  of  payment  was  unclear.      
•  Third,  the  strongest  indicaBon  that  Philex  was  a  partner  is  the  fact  that  it  
would  receive  50%  of  the  net  profits  as  “compensaBon”  under  the  
agreement  (Philex  Mining  Corporaaon  vs.  Commissioner,  G.R.  No.  148187,  Apr.  16,  2008).  
 SOURCES  OF  INCOME  
•  Interest  –  Interest  from  sources  within  Phil  and  interest  on  bonds  and  obligaBons  
of  residents,  corporate  or  otherwise  
•  Dividend  –  From  domesBc  corporaBon  and  from  foreign  corporaBon,  unless  less  
than  50%  of  gross  income  of  foreign  corporaBon  for  3  years  prior  to  declaraBon  of  
dividends  was  derived  from  sources  within  the  Phil,  in  which  case,  apply  only  raBo  
of  Phil-­‐source  income  to  gross  income  from  all  sources  
•  Services  –  Place  where  services  are  performed,  except  in  case  of  internaBonal  air  
carrier  and  shipping  lines  which  are  taxed  at  2.5%  on  their  Gross  Phil  Billings.    
Revenues  from  outbound  trips  (originaBng  from  the  Phil)  are  considered  as  
income  from  sources  within  the  Philippines,  while  revenues  from  inbound  trips  are  
treated  as  income  from  sources  outside  the  Philippines.  
•  Rentals  and  royal5es  –  LocaBon  or  use  of  property  or  property  right  in  Phil  
•  Sale  of  real  property  –  Located  in  the  Philippines  
•  Sale  of  personal  property  –  Located  in  the  Philippines  
•  Gain  from  sale  of  shares  of  stocks  of  a  domes5c  corpora5on  is  ALWAYS  treated  as  
income  from  sources  within  the  Philippines.  
•  Other  intangible  property  –  Mobilia  sequuntur  personam  (e.g.,  gain  from  sale  of  
shares  of  stocks  of  a  foreign  corporaBon)  
 MINIMUM  CORP  INCOME  TAX  
•       SALE  OF  GOODS   •       SALE  OF  SERVICES  
•  Gross  Sales   •  Gross  Revenue  
•  Less:    Cost  of  Sales:   •  Less:    Cost  of  Service  
•       Beg.  Inventory   •       consisBng  of  all  direct          
   +  Purchases   •       costs  and  expenses      
   Total  available  for  sale  
   -­‐    Ending  inventory  
   Cost  of  Sales  
•  Gross  income   •  Gross  income  
•  Times  2%     •  Times    2%  
•  MCIT                             •  MCIT  
 INCOME  
•  INCOME  means  cash  or  its  equivalent  coming  to  a  person  within  a  
specified  period,  whether  as  payment  for  services,  interest  or  profit  from  
investment.  It  covers  gain  derived  from  capital,  from  labor,  or  from  both  
combined,  including  gain  from  sale  or  conversion  of  capital  assets.  
•  Return  of  capital  is  exempt  from  income  tax.    Capital,  labor,  or  property  is  
the  tree;  income  is  the  fruit.    Capital  is  the  fund,  income  is  the  flow  of  
fund.  
–  Subsidy  of  foreign  corporaBon  to  Phil  representaBve  office  is  not  income.  
–  Reimbursement  of  advances  made  is  not  income,  but  receipts/invoices  must  
be  issued  by  provider  of  goods  or  services  in  the  name  of  the  principal.  
•  To  be  taxable,  there  must  be  income,  gain  or  profit;  gain  is  received,  
accrued  or  realized  during  the  year;  and  such  income  or  the  person  who  
derives  such  income  is  not  exempt  from  income  tax  under  the  
Cons5tu5on,  treaty  or  law.    
–  Mere  increase  in  the  value  of  property  does  not  consBtute  taxable  income.    It  
is  not  yet  realized  during  the  year.  
–  Transfer  of  appreciated  property  to  the  employee  for  services  rendered  is  
taxable  income.    
–  MCIT  on  domesBc  corporaBons  is  consBtuBonal,  as  it  is  a  tax  on  gross  income.  
 TEST  IN  DETERMINING  INCOME  
•  Realiza5on  test  
–  There  must  be  separaBon  from  capital  of  something  of  
exchangeable  value  (e.g.,  sale  of  asset)  
•  Claim  of  right  doctrine  
–  CIR  v.  Javier,  199  SCRA  824  (bank  erroneously  paid  $1  M,  
instead  of  $1,000)  
•  Economic  benefit  test  
–  Stock  opBon  given  to  the  employee  
•  Income  from  whatever  source  
–  All  income  not  expressly  exempted  from  income,  
irrespecBve  of  voluntary  or  involuntary  acBon  of  taxpayer  
in  producing  income  
 NATURE  OF  INCOME  
•  COMPENSATION  INCOME  
–  Existence  of  employer-­‐employee  relaBonship  
–  No  deducBon  from  gross  compensaBon  income  allowed  
•  BUSINESS  AND/OR  PROFESSIONAL  INCOME  
–  NO  employer-­‐employee  relaBonship  
•  CAPITAL  GAIN  
–  Real  property  in  the  Phil  and  shares  of  stock  of  domesBc  corporaBon  
–  Other  sources  of  capital  gain  
•  PASSIVE  INVESTMENT  INCOME  
–  Interest,  dividend,  and  royalty  income  
•  OTHER  INCOME  
–  Prizes  and  winnings  
–  All  other  income,  gain  or  profit  not  covered  by  the  above  classes  
 COMPENSATION  INCOME  
•  CompensaBon  income  falling  within  the  meaning  of  “statutory  
minimum  wage”(SMW)  under  R.A.  9504,  effecBve  July  6,  2008,  as  
implemented  by  Revenue  RegulaBons  No.  10-­‐2008  dated  July  8,  
2008,  shall  be  exempt  from  income  tax  and  withholding  tax.      
•  Holiday  pay,  overBme  pay,  night  shix  differenBal  pay,  and  hazard  
pay  earned  by  Minimum  Wage  Earner  (MWE)  shall  likewise  be  
covered  by  the  above  exempBon,  provided  that  an  employee  who  
receives/earns  addiBonal  compensaBon  such  as  commissions,  
honoraria,  fringe  benefits,  benefits  in  excess  of  the  allowable  
statutory  amount  of  P30,000,  taxable  allowances  and  other  taxable  
income  other  than  the  SMW,  holiday  pay,  overBme  pay,  hazard  pay  
and  night  shix  differenBal  pay  shall  not  enjoy  the  privilege  of  being  
a  MWE  and,  therefore,  his/her  enBre  earnings  are  not  exempt  from  
income  tax  and  withholding  tax.  
•   
 
  
RMC  58-­‐2014,  July  22,  2014  
• 
 
RMC  58-­‐2014  publishes  the  full  text  of  Supreme  Court  
ResoluBon  dated  June  25,  2014  on  the  withholding  of  tax  
from  the  special  allowance  for  the  judiciary  as  well  as  the  
withholding  of  corresponding  taxes  on  the  following:  
–  Monthly  SAJ  of  incumbent  jusBces,  judges  and  judiciary  
officials  with  the  equivalent  rank  of  a  CA  jusBce  or  RTC  
judge;  
–  Monthly  special  allowance  in  an  amount  equivalent  to  the  
SAJ  being  received  by  judiciary  officials  not  included  in  
item  #1;  and  
–  AddiBonal  allowances  from  the  surplus  of  the  SAJ  Fund  
that  may  be  authorized  to  be  given  to  judiciary  officials  
and  employees  who  are  not  direct  beneficiaries  under  RA  
9227.  
 COMMISSION  INCOME  
•  Commissions  paid  for  markeBng  services  rendered  abroad  for  a  Philippine  
company  is  considered  foreign-­‐source  income.    The  source  of  the  income  
is  the  property,  acBvity  or  service  that  produced  the  income.    Place  where  
services  are  rendered  determine  taxaBon.  
•  The  fact  that  recipient  of  commission  income  is  President  and  majority  
stockholder  of  the  Philippine  company  does  not  alter  the  source  of  
income.  There  are  only  two  ways  by  which  the  President  and  other  
members  of  the  Board  can  be  granted  compensaBon  apart  from  
reasonable  per  diems:  (1)  when  there  is  a  provision  in  the  by-­‐laws  fixing  
their  compensaBon;  and  (2)  when  the  stockholders  agree  to  give  it  to  
them.    If  none  of  these  condiBons  are  present,  commission  income  cannot  
be  automaBcally  asributed  to  peBBoner’s  posiBon  in  the  company  
(Juliane  Baier-­‐Nickel  vs.  CIR,  GR  No.  156305,  Feb.  17,  2003)  
•  Documents  faxed  to  Philippine  company  bearing  instrucBons  as  to  sizes,  
designs  and  fabrics  to  be  used  in  finished  products  and  sample  sales  
orders  relayed  to  clients  abroad  are  not  enough  to  show  services  were  
performed  abroad.    Said  documents  must  show  that  instrucBons  or  orders  
ripened  into  concluded  or  collected  sales  in  Germany  (CIR  v.  Baier-­‐Nickel,  
GR  No.  153793,  Aug  29,  2006).  
 ONSHORE  AND  OFFSHORE  INCOME  
•  ConstrucBon  and  installaBon  works  were  subcontracted  and  
done  in  the  Philippines  by  a  Phil  corporaBon;  hence,  income  is  
from  sources  within  the  Philippines.  
•  However,  some  pieces  of  equipment  and  supplies  for  NDC  
project  and  ammonia  storage  tanks  and  refrigeraBon  units  
were  completely  designed  and  engineered  in  Japan.    All  
services  for  the  design,  fabricaBon,  engineering  and  
manufacture  of  materials  and  equipment  under  Japanese  Yen  
porBon  were  made  and  completed  in  Japan;  hence,  exempt  
from  Phil  income  tax.  
•  Service  income  from  turn-­‐key  contract  on  a  project  in  the  Phil  
is  divisible  (CIR  v.  Marubeni  Corp,  GR  No.  137377,  Dec  18,  2001).  
 NATURE  OF  ASSET  
•  ORDINARY  ASSET   •  Inventory  if  on  hand  at  end  of  
taxable  year  
•  Stock  in  trade  held  primarily  for  
sale  or  for  lease  in  the  course  of  
trade  or  business  
•  Asset  used  in  trade  or  business,  
subject  to  depreciaBon  
•  Real  property  used  in  trade  or  
business  

•  All  other  assets,  whether  or  not  

•  CAPITAL  ASSET  (Sec  38A)   used  in  trade  or  business,  other  
than  the  above  assets  
 ORDINARY  v.  CAPITAL  ASSETS  
•  Who  is  seller  of  asset?  
–  Person  is  habitually  engaged  in  real  estate  business  
•  PresumpBon  or  proof  when  habitually  engaged  in  real  
estate  business  
•  6-­‐transacBon  rule  
–  Person  is  not  habitually  engaged  in  real  estate  business  
•  Nature  of  asset  sold?  
–  If  it  forms  part  of  stock  primarily  for  sale  or  it  is  being  used  
in  trade  or  business,  ordinary  asset  
–  Otherwise,  capital  asset  
 ORDINARY  v.  CAPITAL  ASSETS  
•  Type  of  capital  asset  sold?  
–  If  CA  is  used  as  principal  residence  of  seller  who  is  a  ciBzen  or  alien  
who  resident  or  non-­‐resident  but  engaged  in  trade  in  the  Phil,  sale  is  
exempt  from  6%  CGT,  provided  other  condiBons  are  present.  
–  Otherwise,  sale  is  taxable.  

•  Tax  base,  tax  rate,  and  gain  or  loss  from  sale  
–  CA  located  in  the  Phil  –  6%  CGT;  CA  located  abroad  –  Global  tax  
system.    Basis  is  FMV  or  GSP,  whichever  is  higher.    Seller  pays  the  6%  
CGT,  but  buyer  does  not  withhold  the  FWT.  
–  In  OA,  tax  base  is  net  income  and  rate  of  tax  depends  on  whether  
seller  is  individual  or  corporaBon;  it  is  subject  to  EWT  provisions.    
 ORDINARY  v.  CAPITAL  ASSETS  
•  Cost  or  adjusted  basis  upon  subsequent  sale  
–  This  is  not  material,  if  asset  sold  is  capital  asset,  because  
tax  base  is  GSP/FMV,  whichever  is  higher.  
–  This  is  important,  if  asset  sold  is  ordinary  asset,  because  
tax  base  is  net  income.  
•  Donor’s  tax  on  sale  for  insufficient  considera5on  
–  If  CA,  no  donor’s  tax  due.  
–  If  OA,  there  is  donor’s  tax  due  per  Sec  100,  NIRC.  
•  Filing  of  tax  return  
–  If  CA,  within  30  days  from  date  of  sale  
–  If  OA,  within  45/60  days  from  close  of  quarter  
 COST  OR  ADJUSTED  BASIS  
•  COMPUTATION  OF  GAIN  OR  LOSS  
–  Amount  realized  less  basis  or  adjusted  basis  =  gain  or  loss  
–  Amount  realized  is  the  sum  of  money  received  plus  the  fair  
market  value  of  property  (other  than  money)  received  
•  BASIS  OF  PROPERTY  
–  Cost,  if  acquired  by  purchase  
–  FMV  at  date  of  acquisiBon,  if  property  was  acquired  by  
inheritance  
–  Basis  shall  be  the  same  as  if  it  would  be  in  the  hands  of  the  
donor  or  last  preceding  owner  by  whom  it  was  not  acquired  by  
gix,  if  property  was  acquired  by  donaBon  
–  Basis  is  the  amount  paid  by  the  transferee  for  the  property,  if  
acquired  for  less  than  adequate  consideraBon  (Sec.  40,  NIRC).  
 EXCHANGE  OF  PROPERTY  
•  GENERAL  RULE  
–  The  enBre  gain  or  loss  shall  be  recognized.  
•  EXCEPTIONS:  
–  No  gain  or  loss  shall  be  recognized  at  the  Bme  of  
the  transacBon  on  tax-­‐free  exchanges  of  property  
under  Sec  40©(2),  NIRC:  
–  a.  Merger  or  consolidaBon  
–  b.  Exchange  of  property  for  shares  of  stocks,  as  a  
result  of  which,  he  together  with  four  others  gains  
control  of  the  corporaBon  
 GROSS  PHIL  BILLINGS  
•  INTERNATIONAL  AIR  CARRIER  
•  On  outbound  trip:    Flight  from  Phil  to  foreign  desBnaBon,  income  
is  treated  as  from  Philippine  sources;  hence,  subject  to  2.5%  on  
GPB.    
–  ConBnuous  and  uninterrupted  flight  
–  If  transhipment  of  passenger  in  another  country  on  another  foreign  
airline  takes  place:    GPB  tax  applies  only  on  aliquot  porBon  of  
revenue  on  Philippine  leg  (Phil  to  foreign  country)  
•  On  inbound  trip:    Flight  from  foreign  country  to  the  Phil,  income  is  
treated  as  from  foreign  sources;  hence,  exempt  from  Phil  income  
tax  
•  INTERNATIONAL  SHIPPING  LINE  
•  From  Phil  to  final  foreign  desBnaBon:  enBre  income  is  taxable,  
even  if  transhipment  of  cargoes  took  place  in  another  country  
•  From  foreign  country  to  Phil:  exempt  
 RMC  40-­‐2013,  May  2,  2013  
•  RA  10378  (grants  income  tax  exempBons  to  internaBonal  
carriers  based  on  reciprocity)  passed  into  law  on  March  7,  
2013,  published  in  Manila  BulleBn  and  Phil  Star  on  March  
13,  2013,  and  took  effect  on  March  29,  2013.  
•  InternaBonal  carrier  doing  business  in  the  Phil  shall  pay  
2.5%  on  its  GPB,  provided  that  internaBonal  carriers  may  
avail  of  preferenBal  rate  or  exempBon  from  tax  imposed  on  
gross  revenue  derived  from  the  carriage  of  persons  and  
their  excess  baggage  on  the  basis  of  applicable  tax  treaty  or  
internaBonal  agreement  to  which  the  Phil  is  a  signatory  or  
on  the  basis  of  reciprocity  such  that  the  intl  carrier,  whose  
home  country  grants  income  tax  exempBon  to  Phil  carriers,  
shall  likewise  be  exempt  from  income  tax.  
 CAPITAL  GAINS  
•  3  TYPES  OF  CAPITAL  GAINS  
–  Capital  gain  from  sale  of  real  property  located  in  the  Phil  
–  Capital  gain  from  sale  of  shares  of  stocks  of  a  domesBc  
corporaBon  
–  Other  types  of  capital  gains  
•  Sale  of  real  property  located  in  the  Phil  
–  Seller  is  not  engaged  in  real  estate  business  
•  The  law  presumes  that  the  seller  realizes  a  profit  from  sale  of  
capital  asset;  hence,  despite  the  loss  from  sale,  seller  has  to  pay  
the  6%  CGT.  
 SALE  OF  REAL  PROPERTY  
•  The  tax  base  is  gross  selling  price  or  fair  market  value,  whichever  is  
higher  
•  Apply  the  6%  capital  gains  tax,  if  the  seller  is  a  resident  ciBzen,  an  
alien  individual  (resident  or  non-­‐resident),  or  a  domesBc  
corporaBon.      
•  If  the  seller  is  a  foreign  corporaBon  (resident  or  non-­‐resident),  the  
asset  in  the  Phil  is  a  capital  asset,  but  the  gain  from  sale  is  subject  
to  the  global  tax  system  of  taxaBon.  
•  If  the  real  property  is  located  abroad,  the  gain  from  sale  is  exempt  
from  Phil  income  tax,  unless  the  seller  is  a  resident  ciBzen  or  a  
domesBc  corporaBon.  
•  If  the  seller  is  a  resident  ciBzen  and  capital  asset  is  the  principal  
residence  of  the  seller,  the  sale  may  be  exempt  from  the  6%  CGT,  
provided  that  the  condiBons  provided  for  in  the  law  are  complied  
with  by  the  seller.  
 SALE  OF  REAL  PROPERTY  
•  Seller  is  a  person  engaged  in  real  estate  business  
–  Real  property  is  an  ordinary  asset;  hence,  any  gain  (selling  
price  less  cost  or  adjusted  basis)  from  sale  is  taxed  under  
the  global  tax  system.      
–  The  transacBon  is  subject  to  the  expanded  withholding  
tax,  such  tax  to  be  withheld  by  the  buyer  of  the  property  
and  remised  to  BIR.    The  withholding  tax  is  creditable  
against  the  income  tax  of  the  seller.  
–  The  6%  capital  gains  tax  on  the  transacBon  is  not  
applicable  thereon.  
 SALE  OF  SHARES  OF  DOMESTIC  
CORPORATION  
•  Seller  is  a  dealer  in  securi5es  
–  Dealer  in  securiBes  is  a  person  regularly  engaged  in  the  buy  and  sale  of  
securiBes  for  his  own  account.  He  sells  property  and  looks  at  profits  
from  sale  of  shares  or  securiBes.  A  stockbroker  is  a  middleman  
between  the  seller  and  buyer  of  stocks  or  securiBes.    He  is  a  seller  of  
services  and  his  income  is  commission.  
–  Shares  are  ordinary  assets  of  seller;  selling  price  less  cost  or  adjusted  
basis  equals  gain;  gain  from  sale  is  subject  to  global  tax  system  of  
income  taxaBon.  
–  TransacBon  involving  listed  shares  traded  in  local  stock  exchange  is    
covered  by  Sec  127(A),  NIRC  (stock  transacBon  tax),  but  exempt  from  
income  tax.  
 SHARES  OF  DOMESTIC  CORPORATION  
•  Seller  is  an  investor  who  is  not  a  dealer  in  securi5es  
–  If  shares  are  listed  and  traded  in  a  local  stock  exchange,  
apply  ½  of  1%  stock  transacBon  tax  on  gross  selling  price  
or  gross  value  in  money.  Sale  is  exempt  from  income  tax.  
–  If  shares  are  listed  but  not  traded  in  a  local  stock  exchange  
(or  over-­‐the-­‐counter),  or  the  shares  are  unlisted,  the  net  
capital  gain  (selling  price  less  cost  or  adjusted  basis),  if  any,  
is  subject  to  the  capital  gains  tax  computed  as  follows:  
•  5%  on  first  P100,000  net  capital  gain;  and    
•  10%  on  any  amount  in  excess  of  P100,000  
 
SHARES  OF  DOMESTIC  CORPORATION  
–  CGT  return  is  filed  within  30  days  from  date  of  sale.    Every  
sale  must  be  covered  by  a  separate  CGT  return  and  the  tax  
paid  upon  filing  of  the  return.  
–  All  transacBons  during  the  year  are  consolidated  and  the  
annual  return  shall  be  filed  not  later  than  April  15  of  the  
following  year,  but  only  one  P100,000  is  subject  to  5%  and  
the  balance  of  net  capital  gain  for  the  year  is  subject  to  
10%.  
–  Net  capital  gain  =  Total  capital  gains  from  sales  of  shares  
of  domesBc  corporaBon  during  the  year  less  total  capital  
losses  during  the  same  year.  
 RR  6-­‐2013,  Apr  11,  2013  
•  SEC  7  of  RR  6-­‐2008  is  amended  as  follows:  
–  Sec.  7  covers  sale  or  exchange  of  shares  (of  domesBc  
corporaBon)  not  traded  thru  a  local  stock  exchange  
–  FMV  –  Fair  market  value  of  shares  of  stock  sold  shall  be  the  
value  at  the  Bme  of  sale.    In  determining  value  of  the  shares,  
the  Adjusted  Net  Asset  Method  shall  be  used,  whereby  all  
assets  and  liabiliBes  are  adjusted  to  fair  market  values.    The  net  
of  adjusted  asset  minus  the  liability  values  is  the  indicated  value  
of  the  equity.    For  purposes  of  this  secBon,  the  appraised  value  
of  real  property  at  the  Bme  of  sale  shall  be  the  higher  of  (1)  
FMV  as  determined  by  CIR;  or  (2)  FMV  as  shown  in  the  schedule  
of  values  fixed  by  Provincial/City  Assessor;  or  (3)  FMV  as  
determined  by  independent  Appraiser.  
–  RR  shall  take  effect  immediately.  
 OTHER  CAPITAL  ASSETS  
•  INDIVIDUAL  
–  If  capital  asset  is  long-­‐term  (holding  period  is  over  
12  months),  only  50%  of  gain  is  subject  to  income  
tax,  using  the  global  tax  system.  
–  If  gain  is  short-­‐term,  100%  of  gain  is  subject  to  
income  tax  under  the  global  tax  system.  
•  CORPORATION  
–  Regardless  of  holding  period,  the  enBre  gain  or  
loss  is  taxable  or  deducBble.  
 INTEREST  INCOME  
•  TYPES  OF  INTEREST  INCOME  
–  Subject  to  FWT:    Interest  income  on  bank  deposits,  deposit  
subsBtutes,  trust  and  other  similar  arrangements  
•  20%  FWT  –  peso  deposit  with  bank  
•  7.5%  FWT  –  foreign  currency  deposit  with  OBU/FCDU  
–  NOT  subject  to  FWT  but  subject  to  global  tax  system:    All  other  
interest  income  or  financing  income  not  covered  above  
–  Exempt  income:  
•  Long-­‐term  deposit  or  investment  (5  years  or  more)  by  individuals  in  the  
form  of  trust  funds,  deposit  subsBtutes,  IMA  and  other  investments  
prescribed  by  BSP  
–  Taxable  income:      
•  PreferenBal  tax  rate  –  Pre-­‐terminaBon  of  long-­‐term  deposit  by  individual  :  
20%,  1-­‐  less  than  3  yrs;  12%:  3  yrs-­‐less  than  4  yrs;  5%:  4  yrs-­‐less  than  5  
yrs);  and  interest  on  foreign  loan  (20%)  
•  Regular  tax  rate  –  All  other  cases;  subject  to  20%  CWT.  
 TAX  ON  OBU/FCDU  
•  Final  tax  on  interest  income  from  loans  to  resident  
borrower  is  a  direct  liability  of  FCDU  
•  Failure  of  local  borrower  to  withhold  and  remit  the  
final  withholding  tax  does  not  exempt  OBU/FCDU  on  
onshore  interest  income  (ING  Bank  v  CIR,  2005).  
•  The  withholding  agent-­‐borrower  may  also  be  
assessed  deficiency  withholding  tax  as  penalty  for  
failure  to  withhold  (RCBC  v.  CIR,  CTA  Case  2004).  
 DIVIDEND  INCOME  
•  REQUISITES  FOR  DIVIDEND  DECLARATION  
–  Presence  of  posiBve  retained  earnings  
–  No  prohibiBon  to  declare  dividend  in  loan  agreement  
–  DeclaraBon  of  dividend  by  Board  of  Directors  

•  TYPES  OF  DIVIDENDS  

–  Taxable  
•  Cash  dividend  
•  Property  dividend  
–  Exempt  
•  Stock  dividend  (except  when  there  is  change  in  proporBonate  interest  among  
stockholders,  or  there  is  subsequent  cancellaBon  or  redempBon  of  shares  
declared  as  stock  dividend,  which  is  essenBally  equivalent  to  cash  dividend)  

•  NOTE:    LiquidaBng  dividend  represents  distribuBon  of  corporate  assets  to  

stockholders.    Gain  from  surrender  of  shares  are  treated  as  ordinary  income.  
 DIVIDEND  INCOME  
•  Intra-­‐corporate  dividend:    Exempt  from  tax  
–  CorporaBon  paying  dividend:    DomesBc  corporaBon  
–  Recipient  of  dividend:    Another  domesBc  corporaBon  or  resident  
foreign  corporaBon  
•  Dividend  paid  to  non-­‐resident  foreign  corpora5on  
–  CorporaBon  paying  dividend:    DomesBc  corporaBon  
–  Recipient  of  dividend  
•  Foreign  head  office  makes  direct  investment  in  Phil  company:    15%  FWT  
on  gross  dividend  income  
•  Phil  branch  of  foreign  corporaBon  makes  investment  in  Phil  company:    
Exempt  from  income  tax  
–  Tax-­‐sparing  provision  
•  If  country  of  residence  of  the  foreign  corporaBon  does  not  impose  income  
tax  on  dividend  paid  by  a  domesBc  corporaBon,  impose  15%  FWT  only  
 DIVIDEND  INCOME  
•  While  there  is  transfer  of  the  shares  of  stock/securiBes  to  the  Borrower  pursuant  
to  the  SecuriBes  Borrowing  and  Lending  (SBL)  Agreement,  the  Lender  retains  
certain  rights  accruing  to  the  shares  of  stock/securiBes  lent,  such  as  the  right  to  
receive  cash,  stock  dividends  or  interest  which  the  Borrower  is  obliged  to  
manufacture  or  reimburse  to  the  Lender  during  the  borrowing  period.  These  cash,  
stock  dividends  or  interest  which  the  Borrower  is  required  to  manufacture  or  
reimburse  to  the  Lender  are  otherwise  referred  to  as  "Manufactured  Dividends  or  
Benefits".  The  Lender  may  likewise  retain  voBng  rights  over  the  loaned  shares  of  
stock/securiBes  while  in  the  possession  of  the  Borrower,  if  mutually  agreed  upon  
by  the  parBes.      
•  Receipt  of  the  “Manufactured  Dividends  or  Benefits”  shall  not  be  a  taxable  income  
of  the  Lender  since  it  just  represents  dividends/other  benefits  that  the  lender  
would  have  received  had  the  share  not  been  loaned  pursuant  to  SBL  agreement.  
However,  the  payment  of  such  amount  by  the  Borrower  shall  not  be  a  tax  
deducBble  expense.    On  the  other  hand,  the  receipt  of  cash  dividend  from  the  
issuing  company  by  the  Borrower  or  Buyer  shall  be  subject  to  the  provisions  of  
exisBng  laws  (e.g.,  final  withholding  tax  of  10%  on  gross  dividend  paid  to  a  ciBzen).  
 
 OTHER  INCOME  
•  Income  from  any  source  whatever  
•             The  words  “income  from  any  source  whatever”  discloses  a  legislaBve  
policy  to  include  all  income  not  expressly  exempted  from  the  class  of  
taxable  income  under  our  laws  (Madrigal  vs.  Rafferty,  supra;  Commissioner  vs.  
BOAC).    The  words  “income  from  any  source  whatever”  is  broad  enough  to  
cover  gains  contemplated  here.    These  words  disclose  a  legislaBve  policy  
to  include  all  income  not  expressly  exempted  within  the  class  of  taxable  
income  under  our  laws,  irrespecBve  of  the  voluntary  or  involuntary  acBon  
of  the  taxpayer  in  producing  the  gains  (Guaerrez  vs.  Collector,  CTA  Case  65,  Aug.  
31,  1955).  
•             Any  economic  benefit  to  the  employee  whatever  may  have  been  the  
mode  by  which  it  is  effected  is  taxable.    Thus,  in  stock  opBons,  the  
difference  between  the  fair  market  value  of  the  shares  at  the  Bme  the  
opBon  is  exercised  and  the  opBon  price  consBtutes  addiBonal  
compensaBon  income  to  the  employee  (Commissioner  vs.  Smith,  324  U.S.  177).  
 EXCLUSIONS  
•  Life  insurance  proceeds  
•  Amount  received  by  insured  as  return  of  premium  
•  Gixs,  bequests  and  devises  
•  CompensaBon  for  injuries  or  sickness  
•  Income  exempt  under  treaty  
•  ReBrement  benefits,  pensions,  gratuiBes  
–  R.A.  7641  (5  yrs  &  60  yrs)  and  R.A.  4917  (10  yrs  &  50  yrs)  
•  Interest  income  of  employee  trust  fund  or  accredited  reBrement  plan  is  exempt  
from  FWT  (CIR  v.  GCL  Rearement  Plan,  207  SCRA  487)  
–  Amount  received  as  a  consequence  of  separaBon  because  of  death,  sickness  
or  other  physical  disability  or  for  any  cause  beyond  the  control  of  employee  
•  Miscellaneous  items  
–  Income  of  foreign  government  
–  Income  of  government  or  its  poliBcal  subdivisions  from  any  public  uBlity  or  
exercise  of  governmental  funcBon  
 EXCLUSIONS  
•  Miscellaneous  items  
–  Prizes  and  awards  
•  In  recogniBon  of  religious,  charitable,  arBsBc,  literary  
achievement,  etc.  (He  did  not  enter  contest  and  is  not  required  to  
render  substanBal  future  services)  
•  Granted  to  athletes  in  local  and  internaBonal  sports  compeBBons,  
sancBoned  by  their  naBonal  sports  associaBons  
–  13th  month  pay  and  other  benefits  (up  to  P30,000)  
–  Gains  from  sale  of  long-­‐term  (5  years  and  1  day)  bonds,  
debentures  and  other  cerBficates  of  indebtedness  
–  Gains  from  redempBon  of  shares  in  mutual  fund  
 INCOME  OF  RETIREMENT  FUND  
•  COA  alleged  that  DBP  is  actual  owner  of  the  trust  fund  and  its  income  because:  
–  DBP  made  the  contribuBon  to  the  Fund  
–  Trustees  of  the  Fund  are  merely  administrators  
–  DBP  employees  only  have  an  inchoate  right  to  the  Fund  
•  DBP  responded  that  the  Trustees  received  and  collected  income  and  profit  from  
the  Fund  and  they  maintained  separate  books  for  that  purpose.    The  principal  and  
income  will  not  revert  to  DBP,  even  if  trust  is  subsequently  modified  or  
terminated.  

•  SC  ruled  that  the  beneficiaries  of  the  Fund  are  the  DBP  officials  and  employees  
who  will  reBre.    It  is  not  always  necessary  that  the  beneficiaries  should  be  named  
or  even  be  in  existence  at  the  Bme  the  trust  is  created  in  his  favor,  provided  they  
are  sufficiently  certain  or  idenBfiable.  
•  The  Salary  Loan  Program  did  not  terminate  the  trust  to  the  Fund’s  trustee.    That  
the  DBP  Board  of  Directors  confirms  the  approval  of  the  SLP  by  the  Fund’s  trustees  
does  not  make  the  fund  property  of  DBP  (DBP  v.  COA,  2004).  
  
RMC  39-­‐2014,  May  12,  2014  
 
•  RMC  39-­‐2014  clarifies  the  tax  treatment  of  payouts  by  
employee  pension  plans  
–  Sec  60(A),  NIRC  subjects  income  of  any  kind  of  property  
held  in  trust  to  income  tax.  
–  Sec  60(B),  NIRC  exempts  from  income  tax  an  employee’s  
trust  which  forms  part  of  a  pension,  stock  bonus  or  profit-­‐
sharing  plan  of  an  employer  for  the  benefit  of  some  or  all  
of  the  employees.  However,  any  amount  actually  
distributed  to  employee  to  the  extent  it  exceeds  the  
amount  contributed  by  such  employee  shall  be  subject  to  
income  tax.      
–  Payments  of  reBrement  benefits  under  Sec  32(B)(6)(a),  
NIRC  are  exempt  from  income  tax.  
  
RMC  39-­‐2014,  May  12,  2014  
 
•  Non-­‐contributory  pension  plan  
–  If  employees  who  do  not  contribute  to  the  provident  fund  
receive  dividends  from  en  employee  pension  fund,  the  
same  is  subject  to  income  tax.  
–  If  employee  resigns  from  an  employer,  and  he  receives  
benefits  from  the  provident  fund  maintained  by  it  that  
does  not  qualify  as  tax-­‐exempt,  the  enBre  amount  
received  by  him  is  subject  to  income  tax.  
•  Contributory  pension  plan  
–  Dividend  distributed  to  employees  is  subject  to  income  tax  
in  the  year  so  distributed.  
–  Benefits  received  by  a  resigning  employee  is  exempt  only  
to  the  extent  of  his  contribuBon  to  the  pension  fund.  
 DE  MINIMIS  BENEFITS  
•  EXEMPT  DE  MINIMIS  BENEFITS,  REGARDLESS  OF  RECIPIENT  (RANK  AND  
FILE,  OR  MANAGERIAL  OR  SUPERVISORY)  
•             a.      MoneBzed  unused  vacaBon  leave  credits  of  private  employees  not  
exceeding  ten  (10)  days  during  the  year  and  the  moneBzed  value  of  leave  
credits  paid  to  government  officials  and  employees;  
•             b.    Medical  cash  allowance  to  dependents  of  employees  not  exceeding  
P750.00  per  employee  per  semester  or  P125  per  month;  
•             c.    Rice  subsidy  of  P1,500.00  or  one  (1)  sack  of  50-­‐kg  rice  per  month  
amounBng  to  not  more  than  P1,500.00;  
•             d.    Uniforms  and  clothing  allowance  not  exceeding  P4,000.00  per  
annum;  
•             e.    Actual  yearly  medical  benefits  not  exceeding  P10,000.00  per  
annum;  
•             f.      Laundry  allowance  not  exceeding  P300.00  per  month;  
•   
 
 DE  MINIMIS  BENEFITS  
•             g.    Employees  achievement  awards  (e.g.,  for  length  of  service  or  safety  
achievement,  which  must  be  in  the  form  of  a  tangible  personal  property  other  
than  cash  or  gix  cerBficate,  with  an  annual  monetary  value  not  exceeding  
P10,000.00  received  by  the  employee  under  an  established  wrisen  plan  which  
does  not  discriminate  in  favor  of  highly  paid  employees;  
•             h.    Gixs  given  during  Christmas  and  major  anniversary  celebraBons  not  
exceeding  P5,000.00  per  employee  per  annum;  
•             i.    Flowers,  fruits,  books,  or  similar  items  given  to  employees  under  special  
circumstances  (e.g.,  on  account  of  illness,  marriage,  birth  of  a  baby,  etc.);  and  
•             j.    Daily  meal  allowance  for  overBme  work  not  exceeding  twenty-­‐five  
percent  (25%)  of  the  basic  minimum  wage.  
•             The  amount  of  “de  minimis”  benefits  conforming  to  the  ceiling  herein  
prescribed  shall  not  be  considered  in  determining  the  P30,000.00  ceiling  of  
“other  benefits”  provided  under  Sec.  32(b)(7)(e)  of  the  Tax  Code.    However,  if  
the  employer  pays  more  than  the  ceiling  prescribed  by  these  regulaBons,  the  
excess  shall  be  taxable  to  the  employee  receiving  the  benefits  only  if  such  
excess  is  beyond  the  P30,000.00  ceiling.    Any  amount  given  by  the  employer  as  
benefits  to  its  employees,  whether  classified  as  de  minimis  benefits  or  fringe  
benefits,  shall  consBtute  as  deducBble  expense  upon  such  employer.  
 INCOME  FROM  PROPERTY  OF  EXEMPT  
ASSOCIATION  
•  The  phrase  “any  of  their  acSviSes  conducted  for  profit”  does  not  qualify  the  word  
“properSes.”-­‐-­‐    The  phrase  “any  of  their  acBviBes  conducted  for  profit”  does  not  qualify  
the  word  “properBes.”    This  makes  income  from  the  property  of  the  organizaBon  taxable,  
regardless  of  how  that  income  is  used  –  whether  for  profit  or  for  loxy  non-­‐profit  purposes.    
Thus,  the  income  derived  from  rentals  of  real  property  owned  by  the  Young  Men’s  ChrisBan  
AssociaBon  of  the  Philippines,  Inc.  (YMCA),  established  as  a  welfare,  educaBon  and  
charitable  non-­‐profit  corporaBon,  is  subject  to  income  tax.    The  rental  income  cannot  be  
exempted  on  the  solitary  but  unconvincing  ground  that  said  income  is  not  collected  for  profit  
but  is  merely  incidental  to  its  operaBon.    The  law  does  not  make  a  disBncBon.    Where  the  
law  does  not  disBnguish,  neither  should  we  disBnguish.    Because  taxes  are  the  lifeblood  of  
the  naBon,  the  Court  has  always  applied  the  doctrine  of  strict  interpretaBon  in  construing  tax  
exempBons.    YMCA  is  exempt  from  the  payment  of  property  taxes  only  but  not  income  taxes  
because  it  is  not  an  educaBonal  insBtuBon  devoBng  its  income  solely  for  educaBonal  
purposes.    The  term  “educaBonal  insBtuBon”  has  acquired  a  well-­‐known  technical  meaning.    
Under  the  EducaBon  Act  of  1982,  such  term  refers  to  schools.    The  school  system  is  
synonymous  with  formal  educaBon  which  “refers  to  the  hierarchically  structured  and  
chronologically  graded  learnings  organized  and  provided  by  the  formal  school  system  and  for  
which  cerBficaBon  is  required  in  order  for  the  learner  to  progress  through  the  grades  or  
move  to  higher  levels  (Commissioner  vs.  Court  of  Appeals  and  YMCA  of  the  Phils.,  G.R.  No.  
124043,  Oct.  14,  1998).  
 INCOME  FROM  ACTIVITY  FOR  PROFIT  OF  NON-­‐
STOCK  HOSPITAL  
•  To  be  exempt  from  income  tax,  Sec  30(e),  NIRC  requires  that  a  charitable  
insBtuBon  be  “organized  and  operated  exclusively”  for  charitable  
purposes.  Due  to  huge  amount  received  from  paying  paBents,  hospital  is  
not  operated  exclusively  for  charitable  purposes.  
•  The  last  paragraph  of  Sec  30,  NIRC  provides  that  if  a  tax-­‐exempt  
charitable  insBtuBon  conducts  any  acBvity  for  profit,  regardless  of  the  
disposiBon  made  of  such  income,  such  acBvity  is  not  tax  exempt  (even  as  
its  not-­‐for-­‐profit  acBviBes  remain  exempt  from  income  tax).  Such  taxable  
net  income  is  taxed  at  10%  pursuant  to  Sec.  27(B),  NIRC.    
•  However,  in  view  of  the  BIR  ruling  in  1990  staBng  that  St  Luke’s  Hospital  is  
exempt  from  income  tax,  no  surcharge  and  interest  shall  be  imposed  on  
the  deficiency  tax  (CIR  v.  St  Lukes  Med  Center,  Sept  2012).  
  
RMC  51-­‐2014,  June  11,  2014  
 
•  RMC  51-­‐2014  clarifies  the  inurement  prohibi5on  
under  Sec  30,  NIRC  
–  Sec  30  enumerates  the  non-­‐stock,  non-­‐profit  corporaBons  
or  associaBons  exempt  from  income  tax  on  income  
received  by  them  as  such.  
–  “Non-­‐stock”  means  no  part  of  its  income  is  distributable  as  
dividends  to  its  members,  trustees,  or  officers  and  that  any  
profit  obtained  as  an  incident  to  its  operaBons  shall,  
whenever  necessary  or  proper,  be  used  for  the  
furtherance  of  the  purpose(s)  for  which  the  corporaBon  
was  organized.  
–  “Non-­‐profit”  means  that  no  income  or  asset  accrues  to  or  
benefits  any  member  or  specific  person,  with  all  the  net  
income  or  asset  devoted  to  the  insBtuBon’s  purposes  and  
all  its  acBviBes  conducted  not  for  profit.  
  
RMC  51-­‐2014,  June  11,  2014  
 
–  To  qualify  as  a  tax-­‐exempt  enBty,  its  earnings  or  assets  
shall  not  inure  to  the  benefit  of  any  of  its  trustees,  
organizers,  officers,  members  or  specific  person.  The  
following  are  considered  “inurements”  of  such  nature:  
•  Payment  of  compensaBon,  salaries  or  honorarium  to  its  trustees  
or  organizers;  
•  Payment  of  exorbitant  or  unreasonable  compensaBon  to  its  
employees;  
•  Provision  of  welfare  aid  and  financial  assistance  to  its  members.  
An  organizaBon  is  not  exempt  if  its  principal  acBvity  is  to  receive  
and  manage  funds  associated  with  savings  or  investment  
programs,  including  pension  or  reBrement  programs.  This  does  
not  cover  a  society,  order,  associaBon  or  non-­‐stock  corporaBon  
under  Sec  30©,  NIRC  providing  for  payment  of  life,  sickness,  
accident  and  other  benefits  exclusively  for  its  members  or  their  
dependents.  
  
RMC  51-­‐2014,  June  11,  2014  
 
•  DonaBon  to  any  person  or  enBty  (except  donaBons  made  to  
other  enBBes  formed  for  the  purpose(s)  similar  to  its  own);  
•  Purchase  of  goods  or  services  for  amounts  in  excess  of  FMV  
of  such  goods  or  services  from  an  enBty  in  which  one  or  
more  of  its  trustees,  officers  or  fiduciaries  has  an  interest;  
and  
•  When  upon  dissoluBon  and  saBsfacBon  of  all  liabiliBes,  its  
remaining  assets  are  distributed  to  its  trustees,  organizers,  
officers  or  members.  Its  assets  must  be  dedicated  to  its  
exempt  purpose(s).    Its  consBtuBve  document  must  
expressly  provide  that  in  the  event  of  dissoluBon,  its  assets  
shall  be  distributed  to  one  or  more  enBBes  formed  for  the  
purposes  similar  to  its  own  or  to  the  Phil  government  for  
public  purpose.  
  
CIR  v.  Insular  Life  Assurance  Co.  Ltd,  
G.R.  197192,  June  4,  2014  
•  The  1997  Tax  Code  does  n  ot  require  registraBon  with  
the  CDA.    No  tax  provision  requires  a  mutual  life  
insurance  company  to  register  with  that  agency  in  
order  to  enjoy  exempBon  from  both  the  percentage  
tax  and  DST.    
•  Although  RMC  48-­‐91  requires  the  submission  of  the  
Cert  of  RegistraBon  with  the  CDA  before  issuance  of  
the  tax  exempBon  cerBficate,  that  provision  cannot  
prevail  over  the  clear  absence  of  an  equivalent  
requirement  under  the  Tax  Code.  
•  The  provisions  of  the  CooperaBve  Code  of  the  Phil  do  
not  apply  to  mutual  life  insurance  companies.  
 
  
CIR  v.  Insular  Life  Assurance  Co.  Ltd,  
G.R.  197192,  June  4,  2014  
•   
Graaa  argumena  that  registraBon   is  mandatory,  it  cannot  
deprive  respondent  of  its  tax  exempBon  privilege  merely  
because  it  failed  to  register.  
•  The  Insurance  Code  does  not  require  registraBon  of  mutual  
life  insurance  companies  with  the  CDA.  
•  While  administraBve  agencies  like  the  BIR  may  issue  
regulaBons  to  implement  statutes,  they  are  without  
authority  to  limit  the  scope  of  the  statutes  to  less  than  
what  it  provides,  or  to  extend  or  expand  the  statute  
beyond  its  terms,  or  in  any  other  way  modify  explicit  
provisions  of  the  law.  Indeed,  a  judicial  body  or  an  
administraBve  agency  for  that  maser  cannot  amend  an  Act  
of  Congress.    In  case  of  discrepancy  between  the  basic  law  
and  an  interpretaBve  or  administraBve  ruling  the  basic  law  
prevails.  
 DEDUCTIONS  
•  KINDS  OF  DEDUCTIONS  
–  Itemized  DeducBons  
–  OpBonal  Standard  DeducBons  
–  Special  DeducBons  
•  ITEMIZED  DEDUCTIONS  
–  Business  expenses,  incl.  research  and  development  
–  Interests  
–  Taxes  
–  Losses  
–  Bad  debts  
–  DepreciaBon  
–  DepleBon  
–  Charitable  contribuBons  
–  ContribuBons  to  pension  trust  
–  Health  or  hospitalizaBon  premium  
 DEDUCTIONS  
•  BUSINESS  EXPENSES  
•  1.    The  expense  must  be  ordinary  and  necessary;  
•  2.    Paid  or  incurred  during  the  taxable  year;  
•  3.    In  carrying  on  or  which  are  directly  asributable  to  the  develop-­‐  
•           ment,  management,  operaBon  and/or  conduct  of  the  trade,    
•           business  or  exercise  of  profession;  
•  4.    Supported  by  adequate  invoices  or  receipts;  
•  5.    Not  contrary  to  law,  public  policy  or  morals.    OperaBng  expenses    
•           of  an  illegal  or  quesBonable  business  are  deducBble,  but    
•           expenses  of  an  inherently  illegal  nature,  such  as  bribery  and    
•           protecBon  payments,  are  not.  
•  6.    The  tax  required  to  be  withheld  on  the  amount  paid  or  payable  is    
•           shown  to  have  been  paid  to  the  BIR.    
•   
 
 DEDUCTIONS  
•  An  expense  is  “ordinary”  when  it  connotes  a  payment,  which  is  normal  in  
relaBon  to  the  business  of  the  taxpayer  and  the  surrounding  
circumstances.  
•  An  expense  is  “necessary”  where  the  expenditure  is  appropriate  or  helpful  
in  the  development  of  taxpayer’s  business  or  that  the  same  is  proper  for  
the  purpose  of  realizing  a  profit  or  minimizing  a  loss.  

•  P9.4  M  paid  in  1985  for  adverBsing  a  product  was  staggering  incurred  to  
“create  or  maintain  some  form  of  goodwill  for  the  taxpayer’s  trade  or  
business  or  for  the  industry  or  profession  of  which  the  taxpayer  is  a  
member.”    
•  “Goodwill”  generally  denotes  the  benefit  arising  from  connecBon  and  
reputaBon,  and  efforts  to  establish  reputaBon  are  akin  to  acquisiBon  of  
capital  assets.    Therefore,  expenses  related  thereto  are  not  business  
expenses  but  capital  expenditures  (CIR  vs.  General  Foods  Phi.,  GR  No.  143672,  Apr.  
24,  2003).  
 
 DEDUCTIONS  
•  TEST  OF  REASONABLENESS  OF  BONUS  
•  There  is  no  fixed  test  for  determining  the  reasonableness  of  a  given  
bonus  as  compensa5on.    This  depends  upon  many  factors,  one  of  them  
being  the  amount  and  quality  of  the  services  performed  with  relaBon  to  
the  business.      
•  Other  tests  suggested  are  payment  must  be  made  in  good  faith,  the  
character  of  the  taxpayer’s  business,  the  volume  and  amount  of  its  net  
earnings,  its  locality,  the  type  and  extent  of  the  services  rendered,  the  
salary  policy  of  the  corporaBon,  the  size  of  the  parBcular  business,  the  
employee’s  qualificaBons  and  contribuBons  to  the  business  venture,  and  
general  economic  condiBons.      
•  However,  in  determining  whether  the  parBcular  salary  or  compensaBon  
payment  is  reasonable,  the  situaBon  must  be  considered  as  a  whole.    
Ordinarily,  no  single  factor  is  decisive  (C.M.  Hoskins  &  Co.,  Inc.  vs.  Commissioner,  L-­‐24059,  
Nov.  28,  1969;  Pacific  Banking  Corp.  vs.  Commissioner,  CTA  Case  1667,  Oct  29,  1970).  
•  Bonuses  that  are  “out-­‐and-­‐out  gixs,”  are  graBtude  and  are  not  deducBble.  
 DEDUCTIONS  
•  Legal  and  accountant’s  fees  for  prior  years  were  not  billed  in  
corresponding  years  (1984-­‐1985).  It  was  paid  by  taxpayer  in  succeeding  
year  (1986)  when  it  was  billed  by  the  lawyer  and  accountant.  Taxpayers  
uses  accrual  method  of  accounBng.  
•  Accrual  of  income  and  expense  is  permised  when  the  “all  events  test”  has  
been  met.    This  test  requires  (1)  fixing  a  right  to  income  or  liability  to  pay,  
and  (2)  the  availability  of  reasonably  accurate  determinaBon  of  such  
income  or  liability.    It  does  not,  however,  demand  that  the  amount  of  
income  or  liability  be  known  absolutely;  it  only  requires  that  a  taxpayer  
has  at  its  disposal  the  informaBon  necessary  to  compute  the  amount  with  
reasonable  accuracy,  which  implies  something  less  than  an  exact  or  
completely  accurate  amount.      
•  Moreover,  deducBon  takes  the  nature  of  tax  exempBon;  it  must  be  
construed  strictly  against  the  taxpayer  (Commissioner  vs.  Isabela  Cultural  Corporaaon,  
G.R.  No.  172231,  Feb.  12,  2007).  
 DEDUCTIONS  
•  Entertainment,  amusement  and  recreaBon  expenses  are  subject  to  
limitaBon  
–  ½%  of  net  sales  for  sellers  of  goods  
–  1%  of  net  sales  for  sellers  of  services  
•  Club  dues  for  membership  in  social  or  athleBc  clubs  to  promote  business  
of  corporaBon  paid  by  the  corporaBon  are  deducBble  from  gross  income.    
However,  they  will  be  treated  as  fringe  benefits  subject  to  FBT  on  the  part  
of  the  employer.    FBT  paid  by  employer  is  deducBble  as  business  expense  
of  the  corporaBon.  
•  Rental  expenses  include  leasehold  acquired  for  business  purposes  and  
cost  of  improvements  introduced  by  lessee  to  be  allocated  over  the  term  
of  the  lease.  Realty  taxes  paid  by  lessee  for  business  property  is  part  of  
rental  expenses.  
 DEDUCTIONS  
•  Director’s  Fees  
–  If  not  officer  or  employee  of  corporaBon,  report  it  as  other  income  
subject  to  10%  EWT.  
–  If  director  is  also  an  officer  of  the  corporaBon,  apply  CWT  on  
compensaBon  income  upon  the  director’s  fees,  together  with  salaries.  
•  Commission  Income  
–  If  there  is  no  employer-­‐employee  relaBonship  between  broker  and  
payor  of  income,  treat  it  as  business  income  subject  to  10/15%  EWT.  
–  If  there  is  employer-­‐employee  relaBonship,  commission  income  is  
treated  as  part  of  CWT  on  compensaBon  income.  
 RR  12-­‐2013,  July  12,  2013  
•  Sec.  2.58.5,  RR  2-­‐98,  as  amended  by  RR  12-­‐2013:  
–  Any  income  payment  which  is  otherwise  deducBble  
under  the  Tax  Code  shall  be  allowed  as  a  deducBon  
from  the  payor’s  gross  income  only  if  it  is  shown  that  
the  income  tax  required  to  be  withheld  has  been  paid  
to  the  Bureau  in  acc  with  Secs.  57  and  58  of  the  Code.  
–  No  deducBon  will  also  be  allowed  notwithstanding  
payments  of  withholding  tax  at  the  Bme  of  the  audit  
invesBgaBon  or  reinvesBgaBon/reconsideraBon  in  
cases  where  no  withholding  of  tax  was  made  in  acc  
with  Secs  57  and  58  of  the  Code.  
 RMC  63-­‐2013,  Sept  26,  2013  

•  RR  12-­‐2013  (No  WT,  no  deducBon  from  gross  

income)  shall  apply  to  audit  invesBgaBon  for  
the  taxable  year  2013.  
 DEDUCTIONS  
•  INTEREST  EXPENSE  
•  1.      There  must  be  a  valid  and  exisBng  indebtedness;      
•  2.      The  indebtedness  (uncondiBonal  obligaBon  to  pay)  must  be  that  of  the  taxpayer;      
•  3.      The  interest  must  be  legally  due  and  sBpulated  in  wriBng;  
•  4.      The  interest  expense  must  be  paid  or  incurred  during  the  taxable  year;  
•  5.      The  indebtedness  must  be  connected  with  the  taxpayer's  trade,  business  or    
•             exercise  of  profession;  
•  6.      The  interest  payment  arrangement  must  not  be  between  related  taxpayers  as    
•             mandated  in  SecBon  34(B)(2)(b),  in  relaBon  to  SecBon  36(B),  of  the  Tax  Code;  
•  7.      The  interest  is  not  expressly  disallowed  by  law  to  be  deducted  from  the  taxpayer’s    
•             gross  income  (e.g.,  interest  on  indebtedness  to  finance  petroleum  operaBons);        
•             and  
•  8.    The  amount  of  interest  deducted  from  gross  income  does  not  exceed  the  limit  set    
•             forth  in  the  law.    In  other  words,  the  taxpayer’s  otherwise  allowable  deducBon  for    
•             interest  expense  shall  be  reduced  by  forty-­‐two  percent  (42%)  of  the  interest    
•             income  subjected  to  final  tax  beginning  November  1,  2005  under  R.A.  9337,  and    
•             that  effecBve  January  1,  2009,  the  percentage  shall  be  thirty-­‐three  percent  (33%)    
•             [Sec.  34(B)(1),  NIRC].  
 DEDUCTIONS  
•  Deficiency  or  delinquency  interest  
–  Deficiency  or  delinquency  interest  on  unpaid  taxes  is  not  
deducBble  as  tax,  but  taxpayer  is  allowed  to  deduct  the  
same  as  interest.  
•  Interest  expense  on  capital  expenditures  
–  At  the  opBon  of  the  taxpayer,  interest  expense  on  capital  
expenditure  incurred  to  acquire  property  used  in  trade,  
business  or  exercise  of  profession  may  be  deducted  in  full  
in  the  year  incurred,  or  may  be  treated  as  capital  
expenditure  subject  to  amorBzaBon.  However,  taxpayer  
cannot  claim  interest  expense  both  as  deducBon  and  part  
of  cost  of  asset.  
 DEDUCTIONS  
•  TAXES    

•  1.      Payments  must  be  for  taxes;  

•  2.      Taxes  are  imposed  by  law  upon  the  taxpayer;  
•  3.      Taxes  must  be  paid  or  accrued  during  the    
•               taxable  year  in  connecBon  with  the            
•               taxpayer’s  trade,  business  or  profession;  and  
•  4.      Taxes  are  not  specifically  excluded  by  law  from    
•             being  deducted  from  the  taxpayer’s  gross  income.  
 DEDUCTIONS  
•  The  word  “taxes”  means  taxes  proper  and  no  deducBon  
should  be  allowed  for  amounts  represenBng  interest,  
surcharge  or  penalBes.    Interest  on  taxes  is  not  deducBble  as  
taxes,  but  as  an  item  of  interest.    
•  Fines  and  penalBes  for  violaBons  of  law  are  not  deducBble  as  
taxes.  
•  Only  the  person  upon  whom  taxes  are  imposed  may  claim  
them  as  deducBon,  except:  (1)  Taxes  upon  an  individual  upon  
his  interest  as  shareholder  of  corporaBon  which  are  paid  by  
corporaBon  without  reimbursement;  and  (2)  Corporate  bonds  
or  other  obligaBons  containing  a  tax-­‐free  covenant  clause,  the  
corporaBon  paying  the  tax  or  any  part  of  it  for  someone  else  
(Sec.  80,  RR  2).  
 DEDUCTIONS  
•  DEDUCTIBLE  TAXES  
–  All  taxes,  naBonal  and  local,  paid  or  accrued  during  the  year    in  
connecBon  with  trade,  business  or  exercise  of  profession  is  deducBble.    
Examples:    professional  tax,  documentary  stamp  tax,  other  percentage  
tax,  excise  tax,  real  property  tax,  etc.  
•  NON-­‐DEDUCTIBLE  TAXES  
–  1.    Philippine  income  tax      
–  2.    Foreign  income  tax      
–  3.    Estate  and  donor’s  taxes      
–  4.    Special  assessments  on  real  property          
–  5.    Electric  energy  consumpBon  tax  under  B.P.  36.    
–  6.    VAT  
•  Foreign  income  tax  paid  may  be  credited  against  the  Phil  income  tax  due,  
subject  to  limitaBon  (e.g.,  Federal  income  tax  of  M  Pacquiao).  
 DEDUCTIONS  
•  LOSSES  (Rev.  Regs.  No.  12-­‐77  and  Rev.  Regs.  No.  10-­‐79)  

•  1.    The  loss  must  be  that  of  the  taxpayer;  

•  2.    The  loss  is  actually  sustained  and  charged  off  within  the  taxable    
•           year;  
•  3.    The  loss  is  evidenced  by  a  closed  and  completed  transacBon        (fixed  by  
idenBfiable  events  or  when  insurance  recovery  was  definitely  established);  
•  4.    The  loss  is  not  claimed  as  a  deducBon  for  estate  tax  purposes;    
•  5.    The  loss  is  not  compensated  for  by  insurance  or  otherwise;    
•  6.    In  the  case  of  an  individual,  the  loss  must  be  connected  with  his    
•           trade,  business  or  profession,  or  incurred  in  any  transacBon    
•           entered  into  for  profit  though  not  connected  with  his  trade,    
•           business  or  profession;  and  
•  7.    In  the  case  of  casualty  loss,  it  has  been  reported  to  the  BIR    
•           within  forty-­‐five  days  from  date  of  occurrence  of  the  loss.  
 DEDUCTIONS  
•  Bad  Debt  Theory  
–  Loss  from  thex  or  embezzlement  occurring  in  the  year  and  discovered  
in  another  year  is  deducBble  in  the  year  in  which  sustained.  However,  
where  the  taxpayer  had  no  means  of  determining  the  actual  date  of  
embezzlement,  a  loss  was  sustained  in  the  year  of  discovery.      
–  The  rule  is  now  modified  by  the  “bad  debt  theory,”  which  holds  that  
since  embezzlement  creates  a  debtor-­‐creditor  relaBonship,  a  loss  is  
deducBble  as  bad  debt  in  the  year  the  right  of  recovery  becomes  
worthless.  
•  NOLCO    
–  Net  operaBng  loss  of  one  year  may  be  carried  over  and  deducted  from  
gross  income  for  the  next  succeeding  3  years,  provided  that  no  
substanBal  change  in  the  ownership  of  the  business  or  enterprise  (not  
less  than  75%)  takes  place.  
 DEDUCTIONS  
•  BAD  DEBTS  

•  1.    There  must  be  an  exisBng  indebtedness  due  to  the  taxpayer    
•           which  must  be  valid  and  legally  demandable;  
•  2.    The  same  must  be  connected  with  the  taxpayer's  trade,  business    
•           or  pracBce  of  profession;  
•  3.    The  same  must  not  be  sustained  in  a  transacBon  entered  into    
•           between  related  parBes  enumerated  under  Sec.  36(B)  of  the  Tax    
•           Code  of  1997;  
•  4.    The  same  must  be  actually  charged  off  the  books  of  accounts  of    
•           the  taxpayer  as  of  the  end  of  the  taxable  year;  and  
•  5.    The  same  must  be  actually  ascertained  to  be  worthless  and    
•           uncollecBble  as  of  the  end  of  the  taxable  year.  
 DEDUCTIONS  
•  In  the  case  of  banks,  the  BSP  thru  the  Monetary  Board  shall  
ascertain  the  worthlessness  and  uncollecBbility  of  the  bad  
debts  and  approve  in  wriBng  the  wriBng  off  of  bad  debts  from  
the  books,  without  prejudice  to  the  CIR’s  determi-­‐naBon  of  
the  worthless  and  uncollecBbility  of  debts.  
•  In  no  case  shall  a  receivable  from  an  insurance  or  surety  
company  be  wrisen  off  from  taxpayer’s  books  and  claimed  as  
bad  debt  deducBon,  unless  such  company  has  been  declared  
closed  due  to  insolvency  or  for  any  similar  reason  by  the  
Insurance  Commission.  
 DEDUCTIONS  
•  TAX  BENEFIT  RULE  
–  The  taxpayer  is  obliged  to  declare  as  taxable  income  any  
subsequent  recovery  of  bad  debts  in  the  year  they  were  
collected  to  the  extent  of  the  tax  benefit  enjoyed  by  the  
taxpayer  when  the  bad  debts  were  wrisen  off  and  claimed  
as  deducBon  from  gross  income.  
–  It  also  applies  to  taxes  previously  deducted  from  gross  
income  but  which  were  subsequently  refunded  or  credited  
by  the  BIR.  He  has  to  report  income  to  the  extent  of  the  
tax  benefit  derived  in  the  year  of  deducBon.  
 DEDUCTIONS  
•  DEPRECIATION    

•  1.    The  allowance  for  depreciaBon  must  be  reasonable;  

•  2.    It  must  be  for  property  arising  out  of  its  use  in  the  trade  or    
 business,  or  out  of  its  not  being  used  temporarily  during  the  year;    
•  3.    It  must  be  charged  off  during  the  taxable  year  from  the  taxpayer’s    
 books  of  accounts;  
•  4.    DepreciaBon  shall  be  computed  on  the  basis  of  historical  cost  or    
 adjusted  basis.    While  financial  accounBng  allows  computaBon  based  
on  appraised  value,  recovery  of  investment  for  tax  purposes  shall  be  
limited  to  historical  cost.  
 
DepreciaBon  for  the  year  =  Cost  less  salvage  value  divided  by  the  
esBmated  useful  life  (number  of  years)  of  the  asset  
Book  value  of  the  asset  =  Cost  or  adjusted  basis  less  accumulated  
depreciaBon.  
 DEDUCTIONS  
•  CHARITABLE  CONTRIBUTIONS  

•  1.  The  charitable  contribuBon  must  actually  be  paid  or  made  to  the  
Philippine  government  or  any  poliBcal  subdivision  thereof  exclusively  for  
public  purposes,  or  any  of  the  accredited  domesBc  corporaBon  or  
associaBon  specified  in  the  Tax  Code;  
•  2.    It  must  be  made  within  the  taxable  year;  
•  3.    It  must  not  exceed  10%  (individual)  or  5%  (corporaBon)  of  the  
taxpayer’s  taxable  income  before  charitable  contribuBons  (whether  
deducBble  in  full  or  subject  to  limitaBon);    
•  4.    It  must  be  evidenced  by  adequate  receipts  or  records;  and  
•  5.    The  amount  of  charitable  contribuBon  of  property  other  than  money  
shall  be  based  on  the  acquisiBon  cost  of  said  property  (Sec.  34(H),  NIRC).    
The  limitaBon  is  imposed  to  prevent  abuse  of  donaBng  painBngs  and  
other  valuable  properBes  and  claiming  excessive  deducBons  therefrom.  
 DEDUCTIONS  
•  D.    Op5onal  Standard  Deduc5on  

•  Privilege  is  available  only  to  ciBzens  or  resident  aliens  as  well  
corporaBons  subject  to  the  regular  corporate  income  tax;  
thus,  non-­‐resident  aliens  and  non-­‐resident  foreign  
corporaBons  are  not  enBtled  to  claim  the  opBonal  standard  
deducBon.  
•  Standard  deducBon  is  opBonal;  i.e.,  unless  taxpayer  signifies  
in  his/its  return  his/its  intenBon  to  elect  this  deducBon,  he/it  
is  considered  as  having  availed  of  the  itemized  deducBons;  
•  Such  elecBon  when  made  by  the  qualified  taxpayer  is  
irrevocable  for  the  year  in  which  made;  however,  he  can  
change  to  itemized  deducBons  in  succeeding  year(s);  
 DEDUCTIONS  
•  Amount  of  standard  deducBon  is  limited  to  40%  of  taxpayer’s  gross  
sales  or  receipts  (in  the  case  of  an  individual)  or  gross  income  (in  the  
case  of  a  corporaBon).    If  the  individual  is  on  the  accrual  basis  of  
accounBng  for  his  income  and  deducBons,  OSD  shall  be  based  on  the  
gross  sales  during  the  year.    If  he  employs  the  cash  basis  of  accounBng,  
OSD  shall  be  based  on  his  gross  receipts  during  the  year.    It  should  be  
noted  that  cost  of  sales  or  cost  of  services  shall  not  be  allowed  to  be  
deducted  from  gross  sales  or  receipts.  
•  A  general  professional  partnership  (GPP)  may  claim  either  the  itemized  
deducBons  or  in  lieu  thereof,  the  OSD  allowed  to  corporaBons  in  
claiming  the  deducBons  in  an  amount  not  exceeding  40%  of  its  gross  
income.    The  net  income  determined  by  either  the  itemized  deducBon  
or  OSD  from  the  GPP’s  gross  income  is  the  distributable  net  income  
from  which  the  share  of  each  share  is  to  be  ascertained.  
•  Proof  of  actual  expenses  is  not  required;  hence,  he  is  not  also  required  
to  keep  books  of  accounts  and  records  with  respect  to  his  deducBons  
during  the  year.  
•   
 
 DEDUCTIONS  
•  NON-­‐DEDUCTIBLE  ITEMS  

•  1.    Personal,  living  or  family  expenses;  

•  2.    Any  amount  paid  out  for  new  buildings  or  for  permanent  improvements,  or  
beserments  made  to  increase  the  value  of  any  property  or  estate.  This  SubsecBon  
shall  not  apply  to  intangible  drilling  and  development  costs  incurred  in  petroleum  
operaBons,  which  are  deducBble  under  SubsecBon  (G)(1)  of  SecBon  34  of  this  
Code.  
•  3.  Any  amount  expended  in  restoring  property  or  in  making  good  the  exhausBon  
thereof  for  which  an  allowance  is  or  has  been  made;  or  
•  4.    Premiums  paid  on  any  life  insurance  policy  covering  the  life  of  any  officer  or  
employee,  or  of  any  person  financially  interested  in  any  trade  or  business  carried  
on  by  the  taxpayer,  individual  or  corporate,  when  the  taxpayer  is  directly  or  
indirectly  a  beneficiary  under  such  policy    
•  5.    Losses  from  sales  or  exchanges  of  property  between  related  parBes  
 PERSONAL  EXEMPTIONS  
•  RA  8424:  Jan  1,  1998   •  RA  9504:  July  6,  2009  
•  Single  and  estate  or  trust  –   •  Individual,  whether  single,  
P20,000   HOF,  or  married  –  P50,000  
•  Head  of  family  –  P25,000   •  For  each  child,  not  to  
•  Married  –  P32,000   exceed  4  –  P25,000  
•  For  each  child,  not  to   •  Law  exempts  income  of  
exceed  4  –  P8,000   minimum  wage  earners  and  
increases  OSD  from  10%  to  
40%  of  gross  sales  or  
receipts,  for  individuals,  and  
of  gross  income,  for  
corporaBons.  
 PERSONAL  EXEMPTIONS  
•  Status-­‐at-­‐the-­‐end-­‐of-­‐the-­‐year  rule  

•  “Status-­‐at-­‐the-­‐end-­‐of-­‐the-­‐year  rule”  which  means  that  whatever  is  the  

status  of  the  taxpayer  at  the  end  of  the  calendar  year  shall  be  used  for  
purposes  of  determining  his  personal  and  addiBonal  exempBons  generally  
applies.      
•  A  change  of  status  of  the  taxpayer  during  the  taxable  year  generally  
benefits,  but  does  not  prejudice,  him.    Thus,  if  a  child  is  born  at  any  Bme  
during  the  calendar  year,  even  on  the  last  day  of  the  year,  the  taxpayer  is  
enBtled  to  claim  his  child  as  a  dependent  enBtling  him  to  deduct  
addiBonal  exempBon  of  P8,000/P25,000  for  that  year.    On  the  other  hand,  
if  one  of  his  qualified  dependent  children  dies  during  the  year,  the  law  
considers  that  the  child  died  on  the  last  day  of  the  year;  hence,  he  is  
enBtled  to  claim  the  full  amount  of  addiBonal  exempBon  of  P8,000/
P25,000  for  the  deceased  child  for  the  year.  
•  If  he  marries  at  the  end  of  the  year,  he  shall  be  enBtled  to  personal  
exempBon  of  P50,000.    It  does  not  maser  under  present  law  whether  the  
individual  is  single,  head  of  family  or  married  at  the  end  of  the  year.  
 BRANCH  PROFIT  REMITTANCE  TAX  
•  Branch  profit  of  the  Phil.  branch  used  as  addiBonal  capital  
investment  of  the  foreign  head  office  in  the  Philippine  branch,  
pursuant  to  the  requirements  of  the  Bangko  Sentral  ng  
Pilipinas,  is  considered  as  profit  construcBvely  remised  
abroad.  
•  Branch  profit  remisance  tax  (BPRT)  applies  not  only  when  the  
profit  is  actually  remised  but  also  when  such  profit  is  
construcBvely  remised  to  the  head  office  abroad  (ING  Bank,  Manila  
Branch  vs.  CIR,  CTA  Case  No.  6017,  Mar.  11,  2002)  
•  BPRT  does  not  apply  on  profits  remised  by  an  enterprise  
registered  with  PEZA  or  SBMA  and  other  freeport  zones.  
•  Tax  base  of  BPRT  is  the  amount  of  profit  earmarked  for  
remisance  to  its  head  office  abroad.  
 ACCOUNTING  METHODS  
•  Cash  method  
•  Accrual  method  
–  All  events  test;  amounts  received  in  advance  are  not  treated  as  
revenue  of  the  period  in  which  received  but  as  revenue  of  future  
periods  in  which  earned  (Manila  Mandarin  Hotels  vs.  CIR,  CTA  Case  No.  5046,  Mar  
24,  1997).  
•  Installment  sales  
–  Sale  on  the  installment  plan  
•  IniBal  payments  do  not  exceed  25%  of  GSP  
–  Deferred  payment  sale,  not  on  the  installment  plan  
•  IniBal  payments  exceed  25%  of  GSP  
•  Percentage  of  comple5on  (for  long-­‐term  construcBon  
project)  
•  Crop  year  method  
 FILING  OF  TAX  RETURN  
•  SUBSTITUTED  FILING  OF  ITR:    No  individual  income  tax  return  
for  the  year  will  be  filed  by  the  employee  concerned,  and  the  
employer  is  the  one  that  files  the  return  for  him  
–  Applies  only  to  individuals    
–  With  only  one  (1)  employer  
–  Who  correctly  withholds  the  income  tax  on  compensaBon  income  paid  
to  the  employee  and  remits  the  same  to  the  BIR  
•  SubsBtuted  filing  of  return  does  not  apply  when  the  
condiBons  above  are  not  met,  such  as  when  the  individual  has  
(a)  two  or  more  employers,  (b)  mixed  incomes,  ©  correct  WT  
was  not  deducted  from  compensaBon  income,  etc.    
•  BIR  Form  2316  is  filed  by  employer  with  BIR  not  later  than  Feb  
28  of  the  following  year;  original  copy  thereof  is  given  to  
employee  concerned  on  Jan  30  of  following  year.  
 FILING  OF  TAX  RETURN  
•  Individual  deriving  mixed  income,  or  purely  business/  
professional  income,  or  other  income  must  file  his  quarterly  
income  tax  returns  (BIR  Form  1700  Q)  not  later  than  April  15  
for  the  first  quarter,  and  within  45  days  from  close  of  second  
and  third  quarters,  and  annual  income  tax  return  (BIR  Form  
1700  )  as  follows:  
•       Period      Due  Date  for  Filing  Return  
•     
•    Q1  Return    April  15  of  same  year  
•    Q2  Return    August  14  of  same  year  
•    Q3  Return    November  14  of  same  year  
•    Annual  Return    April  15  of  the  following  year  
•   
 
 FILING  OF  TAX  RETURN  
•  A  domesBc  corporaBon  and  resident  foreign  corporaBon  shall  file  
quarterly  corporate  income  tax  return  (BIR  Form  1702  Q)  within  60  days  
from  the  close  of  the  quarter,  and  annual  corporate  income  tax  return  
(BIR  Form  1702)  as  follows:  
•             Q1  Return      May  30  of  same  year  
•             Q2  Return                              August  29  of  same  year  
•             Q3  Return      November  29  of  same  year  
•             Annual  Return    April  15  of  the  following  year  (if  on  calendar    
     year),  or  15th  day  of  the  fourth  month  following    
     the  close  of  the  fiscal  year  (if  on  fiscal  year).  

•  ComputaBon  of  the  quarterly  and  annual  tax  returns  of  individuals  (except  those  
receiving  purely  compensaBon  income)  and  corporaBons  shall  be  made  on  the  
cumulaSve  basis;  i.e.,  gross  income  and  deducBons  are  consolidated  and  the  
income  tax  liability  is  computed  on  the  consolidated  net  income,  and  the  income  
taxes  paid  for  the  preceding  quarter(s)  are  credited  against  the  consolidated  
income  tax  due.  
•   
 
 WITHHOLDING  TAX  
•  An  income  payment  is  subject  to  the  expanded  withholding  
tax,  if  the  following  condiBons  concur:  
•  a.      An  expense  is  paid  or  payable  by  the  taxpayer,  which  is  
income  to  the  recipient  thereof  subject  to  income  tax;  
•  b.      The  income  is  one  of  the  income  payments  listed  in  the  
regulaBons  that  is  subject  to  withholding  tax,  unless  the  
corporaBon  is  designated  as  Top  20,000  CorporaBon  or  Top  
5,000  Individual;  and  
•  c.      The  income  recipient  and  the  payor-­‐withholding  agent  are  
residents  of  the  Philippines.  
 WITHHOLDING  TAX  
•  EXEMPT  FROM  EWT  
•  1.      NaBonal  government  and  its  instrumentaliBes,  including  provincial,  city  or  
municipal  governments  and  barangays,  except  government-­‐owned  or  
controlled  corporaBons;  
•  2.      Persons  enjoying  exempBon  from  payment  of  income  taxes  pursuant  to  the  
provisions  of  any  law,  general  or  special,  such  as  but  not  limited  to  the  
following:  
•  a.      Sales  of  real  property  by  a  corporaBon  which  is  registered  with  and  cerBfied  
by  HLURB  or  HUDCC  as  engaged  in  socialized  housing  project  where  the  selling  
price  of  the  house  and  lot  or  only  the  lot  does  not  exceed  P180,000  in  Metro  
Manila  and  other  highly  urbanized  areas  and  P150,000  in  other  areas;  
•  b.    CorporaBons  registered  with  the  BOI,  PEZA,  and  SBMA,    enjoying  exempBon  
from  income  tax  under  E.O.  226,  R.A.  7916,  and    R.A.  7227;  
•  c.    CorporaBons  which  are  exempt  from  income  tax  under  SecBon  30  of  the  Tax  
Code,  such  as  GSIS,  SSS,  PHIC,  and  PCSO;  
•  d.      General  professional  partnerships;  and  
•  e.  Joint  ventures  or  consorBum  formed  for  the  purpose  of  undertaking  
construcBon  projects  or  engaging  in  petroleum,  coal,  geothermal  and  other  
energy  operaBons    
•  f.    InternaBonal  carriers  (by  air  or  water)  subject  to  2.5%  Gross  Phil  Billings  
 WITHHOLDING  TAX  
•  1.    Professional  fees  for  services  rendered  by  individuals,  incl.  real  estate  service  
pracBBoners;  and  
•           professional  entertainers  and  athletes,  and  directors:  
–  If  gross  income  for  current  year  exceeds  P720,000    -­‐    15%  
–  If  gross  income  for  current  year  does  not  P720,000    -­‐    10%  
•  2.    If  recipient  of  professional  fees,  talent  fees,  etc.  is  
•           a  juridical  person:  
–  If  gross  income  for  current  year  exceeds  P720,000    -­‐    15%  
–  If  gross  income  for  current  year  does  not  P720,000    -­‐    10%  
•  3.    Rental  income  
–  Real  properBes          -­‐      5%  
–  Personal  properBes  of  P10,000  per  payment;    P10,000  
–       shall  not  apply  when  accumulated  rental  to  same    
–       lessor  exceeds  or  is  reasonably  expected  to  exceed    
–       P10,000  within  a  year        -­‐      5%  
–  Poles,  satellites  and  transmission  faciliBes      -­‐      5%  
–  Billboards            -­‐      5%  
•   
 
 WITHHOLDING  TAX  
•  4.      Gross  payments  to  resident  individuals  and  corporate  cine-­‐  
•                   matographic  film  owners,  lessors,  or  distributors    -­‐      5%  
•  5.    Gross  payments  to  contractors        -­‐      2%  
•  6.    Income  distribuBon  to  beneficiaries      -­‐    15%  
•  7.    Income  payments  to  certain  brokers  and  agents    -­‐    10%  
•  8.    Income  payments  to  partners  of  general  professional    
•           partnerships:              
•    If  gross  income  for  current  year  exceeds  P720,000  -­‐    15%  
•    If  otherwise          -­‐    10%  
•  9.    Professional  fees  paid  to  medical  pracBBoners        
–  If  gross  income  for  current  year  exceeds  P720,000    -­‐    15%  
–  If  otherwise          -­‐    10%  
•  10.    Gross  addiBonal  payments  to  government  personnel  from  
•               importers,  shipping  and  airline  companies,  or  their  
•               agents            -­‐    15%  
•  11.    One-­‐half  of  gross  amounts  paid  by  any  credit  card    
•               company  in  the  Philippines        -­‐        1%  
 WITHHOLDING  TAX  
•  12.    Income  payments  made  by  any  Top  20,000  Corp  or  Top  
•                 5,000  Individual:      
•    Supplier  of  goods          -­‐      1%  
•    Supplier  of  services          -­‐      2%  
•  13.    Income  payments  made  by  government  to  its  local/resident  
•               supplier  of  goods  and  services  other  than  those  covered  
•               by  other  rates  of  withholding  taxes  
•    Supplier  of  goods          -­‐      1%  
•    Supplier  of  services          -­‐      2%  
•  14.    Commissions  of  independent  and  exclusive  distributors,  
•               and  markeBng  agents  of  companies      -­‐    10%  
•  15.    Tolling  fees  paid  to  refineries        -­‐      5%  
•  16.    Payments  made  by  pre-­‐need  companies  to  funeral  parlor  -­‐      1%  
•  17.    Payments  made  to  embalmers        -­‐      1%  
•  18.    Income  payments  made  to  suppliers  of  agricultural  products  -­‐      1%  
•  19.    Income  payments  on  purchases  of  minerals,  mineral  pro-­‐  
•               ducts  and  quarry  resources        -­‐      10%  
•  20.    MERALCO  refund  to  customers  
•    With  acBve  contracts        -­‐  25%  
•    With  terminated  contracts        -­‐  32%  
•   
 
 REFUND  
•  Requisites  of  claim  for  refund  are:  
–  Claim  was  filed  within  2  years  under  Sec.  230,  NIRC;    
–  Income  upon  which  taxes  were  withheld  were  included  in  the  return  of  
the  recipient;  and  
–  Fact  of  withholding  is  established  by  a  copy  of  statement  (BIR  Form  
1743.1)  duly  issued  by  payor  (withholding  agent)  to  payee,  showing  
amount  paid  and  amount  of  tax  withheld  (RR  6-­‐85).  
•  CTA  found  above  requisites  were  saBsfied.  Findings  of  facts  of  CTA  are  enBtled  
to  great  weight  and  will  not  be  disturbed  on  appeal,  unless  it  is  shown  that  the  
lower  court  commised  gross  error  in  the  appreciaBon  of  facts.  
•  Failure  of  respondent  to  indicate  its  opBon  in  its  annual  ITR  to  avail  itself  of  
either  tax  refund  or  tax  credit  is  not  fatal  to  its  claim  for  refund.  
–  Sec.  76,  NIRC  offers  two  opBons:  refund  or  tax  credit.    The  opBons  are  
alternaBve  and  the  choice  of  one  precludes  the  other.    However,  in  Philam  
Asset  Mgt  v.  CIR,  this  Court  ruled  that  failure  to  indicate  a  choice  will  not  
bar  a  valid  request  for  refund,  should  this  opBon  be  chosen  by  the  
taxpayer  later  on.  The  requirement  is  only  for  the  purpose  of  easing  tax  
administraBon,  parBcularly  the  self-­‐assessment  and  collecBon  aspects.  
 REFUND  
•  Tax  refunds  or  credits  are  not  founded  principally  on  
legislaBve  grace  but  on  the  legal  principle  which  underlies  all  
quasi-­‐contracts,  abhorring  a  person’s  unjust  enrichment  at  
the  expense  of  another.  The  dynamic  of  erroneous  payment  
of  tax  fits  to  a  tee  the  prototypic  quasi-­‐contract,  which  covers  
not  only  mistake  in  fact  but  also  mistake  in  law.      
•  The  government  is  not  exempt  from  the  applicaBon  of  soluao  
indebia.  Indeed,  the  taxpayer  expects  fair  dealing  from  the  
government,  and  the  laser  has  the  duty  to  refund  without  
any  unreasonable  delay  what  it  has  erroneously  collected  (CIR  v.  
Fortune  Tobacco  Corp,  GR  167274,  July  21,  2008).  
 REV  REGS  NO.  1-­‐2014,  Dec  17,  2013  
•  The  submission  of  the  prescribed  alphalist  where  the  income  
payments  and  taxes  withheld  are  lumped  into  one  single  amount  
shall  not  be  allowed.  The  submission  thereof,  including  any  
alphalist  that  does  not  conform  with  the  prescribed  format,  
thereby  resulBng  to  the  unsuccessful  uploading  into  the  BIR  
system,  shall  be  deemed  as  not  received  and  shall  not  qualify  as  a  
deducBble  expense  for  income  tax  purposes.  
•  The  manual  submission  of  alpha  lists  containing  less  than  10  
employees/payees  by  withholding  agents  under  BIR  Form  1604CF  
and  1604E  shall  be  immediately  disconBnued  beginning  Jan  31,  
2014  and  March  1,  2014,  respecBvely,  and  every  year  thereaxer.  

•  This  regulaBon  shall  take  effect  15  days  axer  publicaBon  in  leading  
newspaper  of  general  circulaBon.  
  
REV  REGS  NO.  4-­‐2014,  March  20,  2014  
 
•  RR  4-­‐2014,  Mar  20,  2014  -­‐-­‐  Prescribes  the  policies  and  guidelines  in  the  
monitoring  of  service  fees  of  professionals  
–  Self-­‐employed  professionals  shall  register  and  pay  the  ARF  with  the  RDO/LTDO  
having  jurisdicBon.    In  addiBon,  they  shall  submit  an  affidavit  indicaBng  the  
rates,  manner  of  billings  and  the  factors  they  consider  in  determining  their  
service  fees  upon  registraBon  and  every  year  thereaxer  on  or  before  Jan  31.  
–  Self-­‐employed  professionals  are  obligated  to  register  their  books  of  accounts  
and  official  appointment  books  of  their  pracBce  of  profession  before  using  the  
same.  The  OAB  shall  contain  only  the  names  of  client  and  date/Bme  of  
meeBng.  They  shall  likewise  register  their  invoices  and  receipts  (VAT  or  NV)  
before  using  them.  
–  In  cases  when  no  professional  fees  are  charged  by  professionals,  a  BIR  receipt,  
duly  acknowledged  by  the  client,  shall  be  issued  showing  a  discount  of  100%  
as  substanBaBon  of  the  “pro-­‐bono”  service.  
•  RMC  32-­‐2014,  May  5,  2014  –  Extends  the  period  to  submit  the  required  
affidavit  and  official  appointment  books  under  RR  4-­‐2014  from  April  6,  
2014  to  May  6,  2014,  to  give  ample  Bme  for  all  parBes.  
 RMC  8-­‐2014,  Feb  6,  2014  
•  RMC  8-­‐2014  requires  the  presenta5on  of  Tax  Exemp5on  
Cer5ficate  or  Ruling  by  exempt  individuals  and  en55es  
–  Secs  57-­‐59  and  78-­‐83,  NIRC  require  certain  items  of  income  to  
be  subject  to  withholding  taxes.  However,  certain  persons  are  
exempt  from  income  tax  and  consequently,  withholding  taxes.  
–  Withholding  agents  shall  require  all  taxpayers  claiming  such  
exempBon  to  provide  a  copy  of  a  valid,  current  and  subsisBng  
tax  exempBon  cerBficate  (TEC)  or  ruling  before  payment  of  the  
related  income.  Such  TEC  or  ruling  must  explicitly  recognize  the  
grant  of  tax  exempBon  as  well  as  the  corresponding  exempBon  
from  imposiBon  of  withholding  tax.      
–  Failure  of  taxpayer  to  present  such  TEC  or  ruling  shall  subject  
him  to  the  payment  of  appropriate  WT  due  on  the  transacBon,  
and  failure  of  withholding  agent  to  withhold  shall  cause  the  
imposiBon  of  penalBes.  
•  END  OF  PRESENTATION  

•  Agy.  Vic  C.  Mamalateo  

•  Mobile:    0918-­‐9037436  
•  Email:  vicmamalateo@yahoo.com  
•                       vic.mamalateo@vcmlaw.com.ph