En el siguiente modelo se desarrollará el análisis de las diferentes variables que dan pie a la

construcción de un modelo de inversión de la cual se pretende determinar su respectiva rentabilidad,

de las cuales las variables entre las variables más significativas tenemos que la tasa interna de
retorno hace referencia a la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión, es decir, es el
porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las cantidades que no se han
retirado del proyecto, también tenemos que la tasa de financiamiento o la tasa de crédito hace
referencia a la tasa de interés de un crédito que incluye el interés bancario más las comisiones
adicionales, así como los impuestos que gravan a la operación en sí, por otra parte tenemos que el
valor presente neto del flujo de caja donde esta permite calcular el valor presente de un
determinado número de flujos de caja futuros, originados por una inversión , también nos presenta
que la tasa interna de retorno modificada nos presenta la misma referencia de la tasa interna de
retorno pero en esta se elimina el problema de la inconsistencia que puede surgir al aplicarse,
además de otras series de variables que pueden ser o no determinantes en la rentabilidad de nuestro
proyecto

1- De cuanto es el valor presente de estos gastos de operación.

$ 4.781.198.128,47
2- De cuanto es el valor presente de los gastos salariales
$102.738.990,27
3- De cuanto el valor presente del mantenimiento de la máquina.
$ 5.013.118,80

4- De cuanto es el valor presente de la maquina descontando el valor de salvamento.

$ 281.646.063,05

5- Realice un cuadro de producción por mes y su respectiva gráfica.

6- Realice el cálculo del costo total por mes energía y el valor presente de la misma.
Costo total de energía por mes 8.000.000,00
VPN Costo Total de energía $ 497.179.841,90

7- Realizar el flujo de caja, y el estado de resultados. Sobre el flujo de caja realizar los
cálculos de la TIR, VPN, PRI, TIRM
TIR #¡NUM!
TIRM -4,41%
VPN -$ 606.422.992,85
PRI - 2.083.653.537,46 en el mes 60

8- Realice los cálculos más optimistas y los más pesimistas estableciendo el área factible de
cálculo.
9- Realice un análisis de sensibilidad de las variables clasificación en orden impacto sobre el
modelo.
10- Realizar un análisis de simulación y determinar cuál es el nivel de riesgo de la decisión
tomada, asumiendo distribución uniforme para todas las variables.
11- Entregar el modelo en Excel, y un archivo de procesador de texto explicando los resultados
y conclusiones del trabajo.
Sin variaciones aleatorias

Al no cambiar ningún calor, se muestra según la gráfica. Que se tiene una tendencia horizontal.
Usando la tabulación. El valor presente neto del flujo de caja, sería de $-466’635.341,17. La TRI
sería un valor no válido. El TIRM sería en este caso una línea horizontal en -3,83%. No se puede
hacer el análisis de datos, ya que los datos no tienen ninguna dispersión
Cambia el Costo de maquinaria
Al cambiarse el costo de la maquinaria de $230’000.000 a reducirse a $172’500.000. Lo que se
obtiene en el proyecto, es que el Valor Presente Neto de los Flujos de Caja. Tendrán una
disminución moderada, con un valor inicial de $-413'319216,80 con una variación del -25% en la
gráfica. La TIR seguirá en un valor no válido. La TIRM se incrementará, con base a la gráfica de
una manera muy empinada, se ve un grado elevado de incidencia en la reducción del costo de la
maquinaria. En este caso la TIRM sería de -4,24% con una variación del -25%

cambio costo de maquinaria

Media -0,03852484
Error típico 0,00027742
Mediana -0,03826822
Moda #N/A
Desviación estándar 0,00198115
Varianza de la muestra 0,00000392
Curtosis -1,05219015
Coeficiente de asimetría -0,33479085
Rango 0,00675581
Mínimo -0,04240412
Máximo -0,03564831
Suma -1,96476669
Cuenta 51
Nivel de confianza (95,0%) 0,00055721
Cambia costo operario
Al cambiar el valor en el costo operativo en una reducción del 1,5 al 1,125 se muestra que no tiene
ninguna incidencia en la TIR. Pero si una incidencia muy similar de la TIRM y el Valor Presente
Neto del Flujo de Caja. En el caso del TIRM inicialmente está es de -3,70% y se reduce hasta -
3,95%. El Valor Presente Neto del Flujo de Caja sería en el punto inicial de $-440'950.793,60 Lo
que muestran su variación comparado cuando no hay ningún cambio en el costo del operario.
Cambio en el Costo Operario
Media -0,038262969
Error típico 0,000105458
Mediana -0,038268223
Moda #N/A
Desviación estándar 0,000753122
Varianza de la muestra 0,000000567
Curtosis -1,199119415
Coeficiente de asimetría 0,0174217
Rango 0,002533607
Mínimo -0,03951986
Máximo -0,036986253
Suma -1,95141141
Cuenta 51
Nivel de confianza (95,0%) 0,000211819

Prestaciones y otros
Si el porcentaje de prestaciones varía del 50% al 38% del salario base, tiene una variación similar
en el VPN del flujo de caja y el TIRM. En las dos se muestra una reducción. En el VPN de los
Flujos de caja sería de $-458´073.958,6. La TIR seguiría siendo un número no validado y una
TIRM de -3,78% hasta reducirse a -3,87% con la variación del 25%
Cambio en Prestaciones y otros
Media -0,03826764
Error típico 0,00003514
Mediana -0,038268223
Moda #N/A
Desviación estándar 0,000250944
Varianza de la muestra 0,00000006297
Curtosis -1,199902329
Coeficiente de asimetría 0,005800107
Rango 0,000844038
Mínimo -0,038688559
Máximo -0,037844522
Suma -1,951649646
Cuenta 51
Nivel de confianza (95,0%) 0,0000705791
Turno de operario 2
En el caso del segundo operario, sucede un cambio muy similar al del operario del turno 1. Al
cambiar su salario adiciona de 25% del salario base al 19%, hace que se reduzca el VPN de los
Flujos de Caja y la TIRM. El valor del Flujo de Caja sería de $-464´902.222,95 con la variación del
-25% y llegando hasta $-468368859,4 con la variación del 25%. La TIRM sería de -3,82% al -25%
y de -3,84% al con una variación del 25%
Cambio en el operario 2
Media -0,038268219
Error típico 0,000008576
Mediana -0,038268223
Moda #N/A
Desviación estándar 0,0000612460
Varianza de la muestra 0,0000000038
Curtosis -1,19999671
Coeficiente de asimetría 0,000195507
Rango 0,000205993
Mínimo -0,038371206
Máximo -0,038165213
Suma -1,951679149
Cuenta 51
Nivel de confianza(95,0%) 0,0000172257

Cambio en la Inflación
Con una inflación inicial de 4,5%, se reduce a 3,38% lo que provoca que el VPN del Flujo de caja
sea de $-464´362100,23 y también la TIRM baje a -3,81% con un cambio del -25% como el valor
más pesimista y este sería mucho más bajo en el caso de que se tenga un cálculo optimista llegando
a -3,84% con el cambio de 25%. Se ve que al reducirse la inflación tendrá un efecto en el mismo
sentido en el modelo en estas dos variables, mientras la TIR no tiene ningún cambio, por lo que se
demuestra que no tiene incidencia positiva en las variables analizadas y solo con efecto en dos de
ellas. Al bajar la inflación, se puede controlar mejor los precios
Cambio en la inflación
Media -0,038268921
Error típico 0,000012298
Mediana -0,038268223
Moda #N/A
Desviación estándar 0,00008782
Varianza de la muestra 0,0000000077
Curtosis -1,199565180
Coeficiente de asimetría -0,019822601
Rango 0,000295384
Mínimo -0,038417928
Máximo -0,038122544
Suma -1,951714976
Cuenta 51
Nivel de confianza (95,0%) 0,0000247005
Salario mínimo legal vigente
Cuando se cambia el SMLV de 828.116 a 621.087, se sigue produciendo el mismo efecto en las tres
variables, en el cálculo más pesimista del -25% del VPN Flujo de Caja sería de $-464362100,25 y
con el mismo pesimismo la TIRM sería de -3,81%. En el caso que se tenga un cálculo optimista con
una variación del 25% el VPN del flujo de Caja sería de $-468´958.388,2 y la TIRM se reduciría a
-3,84%. La TIR no tiene ninguno efecto cuando varía el SMLV, solo teniendo efecto en dos de las
variables, las cuales gráficamente tienen un comportamiento similar, lo que demuestra los aumentos
en los flujos y en la TIR por reducirse los costos

Cambio en el SMLV
Media -0,038262969
Error típico 0,000105458
Mediana -0,038268223
Moda #N/A
Desviación estándar 0,000753122
Varianza de la muestra 0,0000005672
Curtosis -1,199119415
Coeficiente de asimetría 0,0174217
Rango 0,002533607
Mínimo -0,03951986
Máximo -0,036986253
Suma -1,95141141
Cuenta 51
Nivel de confianza (95,0%) 0,000211819

Cambio Capacidad productiva

Cuando cambia la capacidad productiva de 3.000 unidades diarias por 2.250 unidades diarias, con
un cambio de 25% se tendría una TIRM de -3,37% y un VPN de Flujo de Caja de $-377´232.289.1
lo que muestra una incidencia positiva, ya que esto dispara los incrementos de los flujos y de la
TIRM. Cuando se varía el -25%, se tendría un VPN de flujo de Caja de $- 606´422.992,85 y con
esta misma variación con una TIRM de -4,42%. Lo que muestra que al disminuir la capacidad
productiva se tendría efecto negativo
Cambio en la Capacidad productiva
Media -0,038545508
Error típico 0,000442605
Mediana -0,038268223
Moda #N/A
Desviación estándar 0,003160833
Varianza de la muestra 0,000009991
Curtosis -1,22116585
Coeficiente de asimetría -0,182770662
Rango 0,010399431
Mínimo -0,044125433
Máximo -0,033726002
Suma -1,965820888
Cuenta 51
Nivel de confianza (95,0%) 0,000888999
Costo de energía
Al disminuir el costo de la energía de $12´000.000 a $9´000.000 provoca que en un análisis con una
variación del -25% el VPN del flujo de caja sea de $-372´491.007,79 y el TIRM sea de -3,32%. Lo
que muestra en este caso tendrá un efecto positivo en los Flujos de caja y en la TIR. Pero en el caso
de tener una variación del 25%, se tendrá un VPN del flujo de caja de $-360´780.074,5 y una TIRM
de -4,30%. Entre más grande sea la reducción del costo de energía, el modelo muestra mejores
rendimientos en dos de las variables analizadas. La TIR no tiene ninguna incidencia

Cambio en el costo de Energía

Media -0,038203604
Error típico 0,000404264
Mediana -0,038268223
Moda #N/A
Desviación estándar 0,002887023
Varianza de la muestra 0,0000083349
Curtosis -1,18865198
Coeficiente de asimetría 0,056461133
Rango 0,009741665
Mínimo -0,042950962
Máximo -0,033209297
Suma -1,948383821
Cuenta 51
Nivel de confianza (95,0%) 0,000811988

Demanda inicial del producto

cuando se reduce la demanda inicial de producto de 1500 unidades diarias a 1125 unidades diarias,
se ve una reducción significativa en las variables de VPN y TIRM, pero en la TIR no tiene ninguna
incidencia. Cuando esta demanda es reducida los flujos de caja se ven mayormente afectadas que la
TIR. En una análisis pesimista los flujos serian de -496´003.092 y la TIRM de -3,94%

Cambio demanda inicial de producto

Media -0,038264003
Error típico 0,000094712949
Mediana -0,038268223
Moda #N/A
Desviación estándar 0,000676386
Varianza de la muestra 0,000000457498
Curtosis -1,195848655
Coeficiente de asimetría 0,016543787
Rango 0,002308148
Mínimo -0,039412554
Máximo -0,037104406
Suma -1,951464157
Cuenta 51
Nivel de confianza (95,0%) 0,000190237
Cambio en el Crecimiento
cuando se reduce el crecimiento de la demanda, se ve una reducción del VPN de los flujos de caja y
de la TIRM. Cuando pasa de un crecimiento de 2.000 unidades a 1.500. se tiene un cambio muy
drástico en dos de las varibles

Cambio en el crecimiento
Media -0,038245361
Error típico 0,000109433
Mediana -0,038268223
Moda #N/A
Desviación estándar 0,000781507
Varianza de la muestra 6,10753E-07
Curtosis -1,188636419
Coeficiente de asimetría 0,076344482
Rango 0,002634462
Mínimo -0,039501878
Máximo -0,036867416
Suma -1,9505134
Cuenta 51
Nivel de confianza(95,0%) 0,000219802

Cambio en el costo base

Cuando cambia el costo base, tiene una incidencia directa en las tres variables, y se muestra
cambios muy drásticos en estos. En el caso de que pasa de 1.500 a 1.125 pero las tres son
influenciadas de manera negativa En el caso del VPN del flujo de caja se aumenta por una parte del
periodo del proyecto y después aumenta mucho más. En la TIR empieza con una variación nula y a
mitad del proyecto tiene una baja en picada y se va incrementando sustancialmente. Pero en el caso
de la TIRM muestra una tendencia a la baja muy mínima, pero se reduce drásticamente y después
de ello continua constante a ese nivel. Este es uno del cambio que más incide en el modelo.
Cambio en el costo base
Media -0,137003904
Error típico 0,044919014
Mediana -0,038268223
Moda -1
Desviación estándar 0,320785924
Varianza de la muestra 0,102903609
Curtosis 3,929245323
Coeficiente de asimetría -2,371328888
Rango 1,032833141
Mínimo -1
Máximo 0,032833141
Suma -6,987199118
Cuenta 51
Nivel de confianza(95,0%) 0,090222495
Cambio en los Días de trabajo al mes
El cambio de los día de trabajo de 30 a 22 y un solo turno. Muestra una reducción en las variables
de VPN de los flujos de caja y en la TIRM, las cuales tienen una incidencia muy similar en las dos.
Teniendo una mayor reducción en el VPN de los flujos de caja. Esta reducción de los días de
trabajo tiene un efecto negativo en el modelo

Cambio en los días de trabajo

Media -0,038448837
Error típico 0,000356221
Mediana -0,038268223
Moda #N/A
Desviación estándar 0,002543928
Varianza de la muestra 6,47157E-06
Curtosis -1,175191861
Coeficiente de asimetría -0,166173777
Rango 0,008522639
Mínimo -0,042976796
Máximo -0,034454157
Suma -1,960890711
Cuenta 51
Nivel de confianza (95,0%) 0,000715491

Cambio en el valor de salvamento

al cambiar el valor del salvamento de 25% al 19% afecta en mayor proporción al VPN de los flujos
de caja, la cual muestra una gran disminución. La TIRM también es afectada por el cambio del
salvamento, pero tienen una menor incidencia. En la que se muestra una media de -3,85%

Cambio Valor de Salvamento

Media -0,038565159
Error típico 0,000444026
Mediana -0,038268223
Moda #N/A
Desviación estándar 0,003170977
Varianza de la muestra 0,0000100551
Curtosis -1,116688183
Coeficiente de asimetría -0,240307475
Rango 0,010771995
Mínimo -0,044528686
Máximo -0,033756691
Suma -1,96682313
Cuenta 51
Nivel de confianza(95,0%) 0,000891852

Cambio en el precio de venta

Cuando se cambia el precio de venta de 1.580 A 1.185, un efecto similar a la reducción en el coso
base. Muestra que en el transcurso del proyecto las tres variables son afectadas directamente.
Teniendo una incidencia positiva, incrementando el VPN de los flujos de caja, la TIRM y la TIR.
Los flujos de caja tendrán una reducción muy grande, pero las otras dos variables tienen
fluctuaciones positivas y negativas. La TIRM inicia con un una reducción mínima y se incrementa
al finalizar el proyecto
Cambio en el precio de venta
Media -0,154741084
Error típico 0,048007972
Mediana -0,038268223
Moda -1
Desviación estándar 0,342845497
Varianza de la muestra 0,117543035
Curtosis 2,680966725
Coeficiente de asimetría -2,111936254
Rango 1,033451878
Mínimo -1
Máximo 0,033451878
Suma -7,891795296
Cuenta 51
Nivel de confianza (95,0%) 0,09642685

Cambio en la tasa interna de oportunidad

Cuando cambia la TIO de 28% EA a 21% EA afecta el proyecto solo en los VPN de los flujos de
caja. Lo que muestra una gran reducción en los flujos y ninguna incidencia en las demás variables.
En el caso de TIRM se muestra que se mantiene contante en -3,82% al cabo del proyecto, sin
mostrar ninguna desviación de los daos, ni tampoco una dispersión muy evidente, ya que mantiene
una tendencia
Cambio en TIO
Media -0,038268223
Error típico 0
Mediana -0,038268223
Moda -0,038268223
Desviación estándar 0
Varianza de la muestra 0
Curtosis #¡DIV/0!
Coeficiente de asimetría #¡DIV/0!
Rango 0
Mínimo -0,038268223
Máximo -0,038268223
Suma -1,951679394
Cuenta 51
Nivel de confianza(95,0%) 0

Columna1

Media 0,01003801
Error típico 0,00372442
Mediana 0,02307109
Moda #N/A
Desviación estándar 0,02659769
Varianza de la muestra 0,00070744
Curtosis -1,01880247
Coeficiente de asimetría -0,81965134
Rango 0,07676967
Mínimo -0,04154043
Máximo 0,03522923
Suma 0,51193841
Cuenta 51
Nivel de confianza(95,0%) 0,00748072

Según este análisis descriptivo podemos concluir que la tasa interna de recuperación modificada
muestra como tendencia una recuperación del 1% del valor invertido (lo cual puede llegar a
considerarse como un porcentaje de recuperación bajo aunque igual sigue siendo un valor esperado
para el inversionista que siempre busca algún beneficio aunque este sea mínimo). Muestra de igual
manera una tasa mínima de recuperación del -4% (es decir se generarían pérdidas en un 4% del
valor invertido en el proyecto) y una máxima de 3,5% lo que puede hacer rentable invertir en este
proyecto. Los datos no se encuentran muy dispersos (2,6%) lo que nos acerca a la idea de que el
rango de valores mostrados son los más probables a presentarse, reduciendo así la incertidumbre a
la hora de invertir.
Se podría concluir que si tomamos en cuenta la tasa interna de retorno modificado, es decir, la tasa
que toma más en cuenta los flujos de caja en el momento del desembolso y en el momento final, es
decir, en el momento de los cobros, esta inversión puede llegar a ser rentable.
La mayoría de intervalos de recuperación menores a 2,1% de rentabilidad no pasan de las 400
simulaciones lo que quiere decir que menos de un 0,04% de los casos presentarán una rentabilidad
por debajo del 2,1%. A partir de este rango se puede encontrar muy probablemente con una
rentabilidad por encima del 2,1% hasta alcanzar el máximo índice de rentabilidad el cual es del
3,5%. Es decir, la rentabilidad por encima del 2% en las 10000 simulaciones presentadas es un
valor muy probable de conseguir y casi seguro por completo lo que puede generar confianza a la
inversión en este proyecto aunque no se trate de un proyecto muy ambicioso. Es una inversión
segura.
Etiquetas de fila Cuenta de TIRM Cuenta de TIRM2
-0,0442556096326746--0,0412556096326746 57 0,57% 0,57%
-0,0412556096326746--0,0382556096326746 178 1,78% 2,35%
-0,0382556096326746--0,0352556096326746 336 3,36% 5,71%
-0,0352556096326746--0,0322556096326746 398 3,98% 9,69%
-0,0322556096326746--0,0292556096326746 353 3,53% 13,22%
-0,0292556096326746--0,0262556096326746 304 3,04% 16,26%
-0,0262556096326746--0,0232556096326746 179 1,79% 18,05%
-0,0232556096326746--0,0202556096326746 80 0,80% 18,85%
-0,0202556096326746--0,0172556096326746 80 0,80% 19,65%
-0,0172556096326746--0,0142556096326746 81 0,81% 20,46%
-0,0142556096326746--0,0112556096326746 62 0,62% 21,08%
-0,0112556096326746--0,00825560963267461 62 0,62% 21,70%
-0,0082556096326746--0,0052556096326746 63 0,63% 22,33%
-0,00525560963267461--0,00225560963267461 77 0,77% 23,10%
-0,00225560963267461-0,000744390367325394 97 0,97% 24,07%
0,00074439036732539-0,00374439036732539 110 1,10% 25,17%
0,00374439036732539-0,00674439036732539 150 1,50% 26,67%
0,0067443903673254-0,00974439036732539 189 1,89% 28,56%
0,00974439036732539-0,0127443903673254 220 2,20% 30,76%
0,0127443903673254-0,0157443903673254 282 2,82% 33,58%
0,0157443903673254-0,0187443903673254 349 3,49% 37,07%
0,0187443903673254-0,0217443903673254 450 4,50% 41,57%
0,0217443903673254-0,0247443903673254 623 6,23% 47,80%
0,0247443903673254-0,0277443903673254 853 8,53% 56,33%
0,0277443903673254-0,0307443903673254 1185 11,85% 68,18%
0,0307443903673254-0,0337443903673254 1861 18,61% 86,79%
0,0337443903673254-0,0367443903673254 1321 13,21% 100,00%
Total general 10000 100,00%

En la siguiente tabla dinámica nos muestran diferentes resultados de escenarios a lo largo del
proceso de inversión. Este proceso aleatorio nos muestra que la inversión pasa a tener rentabilidad
cuando hay una probabilidad el 25,17%, es decir el capital invertido en el proyecto pasa a generar
ganancias. Si la persona tiene una rentabilidad esperada del 5 % se encuentra con la probabilidad
del 47,80% de qué su capital invertido le genere la utilidad esperada.
La decisión de invertir en este proyecto puede estar en dudas ya que la mínima probabilidad para
hacer una inversión es del 80-90%, en este caso hay existe una probabilidad del 52,2% de que le
genere una utilidad que se acomode a su preferencia, ya que espera tener un 5% de rentabilidad en
este negocio.