Sistem keuangan (financial system) adalah kelompok institusi dalam perekonmian yang

membantu dalam mencocokan tabungan seseorang dengan investasi orang lainnya.

A. Lembaga Keuangan
Pada tingkat yang lebih luas, system keuangan memindahkan sumber daya ekonomi
langka dari penabung (orang-orang yang mengeluarkan lebih sedikit daripada yang
mereka peroleh) kepada peminjam (orang-orang yang mengeluarkan lebih banyak
daripada yang mereka peroleh). Penabung menawarkan uang mereka pada system
keuangan dengan harapan bahwa mereka akan memperolehnya kembali dengan bunga
pada masa mendatang. Peminjam meminta uang dari system keuangan dengan
mengetahui bahwa mereka diwajibkan utuk mengembalikan uanganya dengan bunga
pada masa mendatang.
Lembaga keuangan dapat dikelompokan ke dalam dua kategori :
1. Pasar Keuangan (financial markets)
Adalah lembaga keuangan tempat dimana penabung dapat secara langsung
menyediakan dana kepada pinjaman.
a. Pasar Obligasi
Adalah sebuah surat utang. Obligasi menyebutkan keterangan waktu pinjaman
yang akan dibayar, yang disebut denggan tanggal jatuh tempo, dan besarnya
bunga yang akan dibayar secara periodic hingga pnjaman tersebut jatuh tempo.
Tiga karakteristik yang paling penting dari obligasi
 Jangka waktu – lamanya waktu hingga suatu obligasi jatuh tempo. Ada
obligasi yang memiliki jangka waktu pendek, seperti beberapa bulan,
namun ada juga obligasi yang memiliki jangka waktu selama 30 tahun.
 Resiko kredit – kemungkinan bahwa pihak peminjam akan tidak sanggup
membayar sebagian bunga atau utang pokok. Ketidaksanggupan
membayar ini disebut dengan cedera janji.
 Perlakuan pajak – cara undang-undang pajak memperlakukan bunga yang
diperoleh dari obligasi. Bunga dari sebagian obligasi adalah penghasilan
kena pajak sehingga pemilik obligasi harus membayar sebagian bunga
yang diperolehya untuk pajak penghasilan.
b. Pasar Saham
Saham adalah hak atas kepemilikan sebagian dalam suatu perusahaan. Harga
saham yang diperjualbelikan di bursa saham ditentukan oleh permintaan dan
penawaran saham-saham tersebut di perusahaan-perusahann. Karena saham
melambangkan kepemilikan dalam sebuah perusahaan, permintaan terhadap
saham mencerminkan persepsi orang-orang terhadap profitabilitas perusahaan
tersebut di masa mendatang. Indeks saham dihitung sebagai rata-rata kelompok
harga saham.
 2. Lembaga-lembaga Perantara Keuangan (financial intermediaries)
Adalah lembaga keuangan tempat dimana menyimpan dapat secara tidak langsung
menyediakan dana bagi peminjam. Istilah perantara melambangkan peran lembaga-
lembaga keuangan ini yang berdiri antara pihak penabung dan pihak peminjam.
a. Bank
Bank adalah perantara keuangan yang paling dikenal di masyarakat. Tugas utama
sebuah bank adalah menerima tabungan dari orang-orang yang ingin menyimpan
uang dan menggunakan tabugan tersebut untuk memberikan pinjamankepada
orang-orang yang ingin meminjam uang.
b. Reksa Dana (mutual fund)
Adalah sebuah lembaga yang menjual saham kepada public dan menggunakan
hasilnya untuk membeli portofolio saham dan obligasi. Keuntungan utama dari
reksa dana adalah orang-orang yang jumlah uangnya sedikit dapat melakukan
diversifikasi. Keuntungan kedua yang diklaim oleh perusahaan-perusahaan reksa
dana adalah reksa dana memberikan rakyat biasa akses pada ketrampilan manajer
keuangan professional.

B. Tabungan dan Investasi Dalam Perhitungan Pendapatan Nasional

Tabungan dan investasi adalah factor penentu yang penting dari pertumbuhan
jangka panjang PDB dan standar hidup. Akibatnya, ekonomi makro perlu memahami
bagaimana pasar keuangan nekerja dan bagaimana beragam pristiwa dan kebijakan
mempengaruhi pasar keuangan.
Produk Domestik Bruto (PDB) adalah pendapatan total dalam suatu
perekonomian dan pengeluaran total dari hasil barang dan jasa ekonomi. PDB
(ditunjukkan dengan Y) dibagi menjadi empat komponen pengeluaran, yaitu konsumsi
(C) , investasi (I), belanja pemerintah (G), dan ekspor neto (NX). Dengan demikian

Y= C + I + G + NX

Pada bab ini, kita berasumsi bahwa perekonomian yang kita telaah dalah bersfat
tertutup. Perekonomian tertutup adalah perekonomian yang tidak berinteraksi dengan
perekonomian lainnya.
Karena perekonomian tertutup, ekspor dan impor pun nihil sehingga ekspor neto
pun (NX) juga nol.

Y= C + I + G

Persamaan ini menyatakan bahwa PDB adalah suatu penjumlahan konsumsi,

investasi dan pembelian yang dilakukan oleh pemerintah. Untuk melihat apa yang ditunjukan
oleh identitas ini pada kita tentang pasar keuangan kurangilah C dan G kedua sisi persamaan.
 Y–C–G=I

Sisi kiri persamaan (Y – C – G) adal penghasilan total dalam perekonomian ini

yang tersisa setelah dibayarkan untuk konsumsi dan pembelian yang dilakukan oleh pemerintah.
Jumlah ini disebut dengan tabungan nasional / tabungan (saving) dan ditunjukkan sebagai S.
dengan menggunakan S untuk mengganti Y – C – G kita dapat menulias persamaan terakhir
menjadi

S=I

Biarakan T menunjukan jumlah yang dikumpulkan oleh pemerintah dari rumah

tangga melelui pajak dikurangi jumlah yang dibayar pemerintah ke rumah tangga dalam bentuk
pembayaran transfer.

S=Y–C–G

Atau

S = (Y – T – C ) + (T – G)

Persamaan ini sama karean T dalam persamaan kedua saling menghapuskan.

Secara khusus, persamaan kedua memisahkan tabungan nasional ke dalam dua bentuk, yaitu
tabungan swasta ( Y – T – C ) dan tabungan public ( T – G )

 Tabungan swasta (private saving) adalah sisa penghasilan yang dimiliki oleh rumah
tangga setelah membayar pajak dan konsumsi.
 Tabungan publik (public saving) adalah sisa pemasukan pajak yang dimiliki
pemerintah setelah membayar belanja.
 Surplus anggaran (budget surplus) adalah kelebihan pemasukan pajak setelah belanja
yang dilakukan pemerintah.
 Defisit anggaran (budget deficit) adalah kurangnya pemasukan pajak dibandingkan
dengan belanja pemerintah.
C. Pasar Dana Pinjaman (market for loanable funds)
Adalah pasar tempat dimana orang-orang yang ingin menyimpan memasok dana,
sedangkan orang-orang yang ingin meminjam uang untuk investasi meminta dana. Istilah
dana pinjaman mengacu pada semua pendapatan yang telah dipilih oleh orang-orang
untuk disimpan dan dipinjamkan daripada digunakan untuk konsumsi sendiri.
1. Permintaan dan Penawaran untuk Dana Pinjaman
Penawaran dana pinjaman datang dari orang-orang yang memiliki beberapa
penghasilan ekstra yang ingin mereka simpan atau pinjamkan. Dalam kasus ini,
tabungan adalah sumber penawaran dana pinjaman.

2. Permintaan terhadap dana pinjaman datang dari rumah tangga dan perusahaan yang
ingin meminjam uang untuk investasi. Dalam kasus ini, invesatsi adalah sumber
permintaan dana pinajaman.

Suku bunga adalah harga pinjaman. Suku bunga melambangkan jumlah yang dibayar
pihak peminjam untuk pinjaman dan jumlah yang diterima oleh pihak pemberi
pinjaman dari tabungannya. Karena suku bunga yang tinggi membuat peminjaman
uang semakin mahal, jamlah dana pinjaman yang diminta jatuh seiring dengan
naiknya suku bunga begitu sebaliknya. Dengan kata lain, kurva permintaan dana
pinjaman melandai ke bawah, sedangkan kurva penawaran dana pinjaman melandai
ke atas.

- Kebijakan 1 : insentif untuk menabung

- Kebijakan 2 : insentif untuk melakukan investasi
- Kebijakan 3 : defisit dan surplus anggaran pemerintah
 KELOMPOK 10
TUGAS PENGANTAR EKONOMI MAKRO
TABUNGAN, INVESTASI, DAN SISTEM KEUANGAN

PENYUSUN:

DESYNTA A. K / F0114027

ELISABET M. A. P/ F0114035

IKA ALICIA S/ F0114047

SHAFIRA Z. A. W/ F0114081