VARIABLES MACROECONÓMICAS

Periodos 0 1
PIB 4%
IPC 3.3%
Tasa libre de riesgo Rf 2.28
Rendimiento del mercado Rm 12.98%

TOTAL INVERSIÓN INICIAL 3,595,000,000

Inversión en Activos Fijos 2,015,000,000

Inversión en Capital de trabajo 1,200,000,000
Inversión en Activos Intangiles 380,000,000
TOTAL INVERSIÓN INCIAL 3,595,000,000

Financiación Socios 30% 1,078,500,000

Financiaicón Terceros 70% 2,516,500,000
Total 100% 3,595,000,000

DESCRIPCIÓN INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

Activo de propiedad, planta y equipo Valor Años/ Depreciación

Terrenos 0
Construcciones 30
Maquinaria y equipo 1,845,000,000 10
Equipos de transporte 132,000,000 10
Equipo de oficina 38,000,000 5
Equipo de tecnología 3
Otros - 1
Otros - 1
TOTAL ACTIVOS FIJOS 2,015,000,000

No. De productos o servicios 1

CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN AL AÑO

% Ventas de cada
Productos o servicios Unidades al año producto
Oro Ley 875/Kilo 105 100%
- 0%
 - 0%
4 - 0%
5 - 0%
6 - 0%
7 - 0%
8 - 0%
9 - 0%
10 - 0%
TOTAL UNIDADES VENDIDAS 105 100%

Periodo Periodo
CAPITAL DE TRABAJO
0 1
Indique el capital de trabajo inicial 1,200,000,000
Políticas de rotación de activos corrientes/días
Materia Prima 0
Productos en Proceso 0
Productos terminados 0
Deudores Comerciales 5
Acreedores Comerciales 8

ACTIVOS INTANGIBLES

Valor
Activo Intangilbe Años/Amortización
Gastos de constitución 5,000,000 1
Preoperativos 340,000,000 1
Servicio Maquinaria 35,000,000 1
Franquicias
Otros
Otros
380,000,000

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD Periodo

Oro Ley 875/Kilo 1
Regalías Tierra y Regalías Gobierno 28,000,000
Transporte y otros servicios 4,280,000
ACPM y Aceite 15,495,000
Mantenimiento y Alquiler 4,720,000
Mano de Obra directa por Kilogramo/Oro 5,305,000
Total Cvu producto 1 57,800,000

Producto 2 1
Mano de Obra directa
Materiales directos
Costos indirectos de fabricación
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 3 1
Mano de Obra directa
Materiales directos
Costos indirectos de fabricación
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 4 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 5 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 6 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 7 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 8 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 9 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

Producto 10 1
Mano de Obra directa -
Materiales directos -
Costos indirectos de fabricación -
Otros gastos variables
Total Cvu producto 2 -

COSTOS Y GASTOS FIJOS Periodo

1

Gastos de Administración - Salarios 115,000,000

Gastos de Administración - Carga pretaccional 59,800,000
Gastos de Administración - depreciación 7,600,000
Gastos de Administración - otros 462,000,000
Gastos de Ventas - Salarios
Gastos de Ventas - Carga prestacional -
Gastos de Ventas - Depreciación -
Gastos de Ventas - Otros
Costos Fijos de Producción - Salarios 121,320,000
Costos fijos de Producción - Carga prestacional 63,086,400
Costos fijos de Producción - Depreciación 197,700,000
Costos fijos de Producción - Otros
Total 1,026,506,400

CONDICIONES DE LA DEUDA
DEUDA 1
Valor Inicial de la Deuda 2,516,500,000 Intereses
Plazo del crédito 5 abono a k
Tasa de interés 10.00% cuota
saldo a k
DEUDA 2
Valor Inicial de la Deuda - Intereses
Plazo del crédito 0 abono a k
Tasa de interés 0.00% cuota
saldo a k

DEUDA 3
Valor Inicial de la Deuda Intereses
Plazo del crédito 2 abono a k
Tasa de interés 14.00% cuota
saldo a k

RESUMEN COSTOS Periodo

Producto 1 1
Costos Variables por unidad 57,800,000
Costos fijos por unidad 9,776,251
Total costos y gastos por unidad 1. 67,576,251

Producto 2
Costos Variables -
Costos Fijos -
Total costos y gastos por unidad 2 -

Producto 3
Costos Variables -
Costos Fijos -
Total costos y gastos por unidad 3 -

Producto 4
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 4 -

Producto 5
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 5 -
Producto 6
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 6 -

Producto 7
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 7 -

Producto 8
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 8 -

Producto 9
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 9 -

Producto 10
Costos Variables -
Costos Fijos 0.00
Total costos y gastos por unidad 10 -

PORCENTAJE DE PAGO DE DIVIDENDOS 0 1

Reparto de Dividendos % Utilidad del ejercicio 0%

ESTADO DE RESULTADOS

0 1
VENTAS 9,976,281,998
(-)Costo de ventas variables 6,069,000,000
(-) Costo de ventas fijos 1,026,506,400
Total costo de ventas 7,095,506,400
(=) UTILIDAD BRUTA 2,880,775,598
GASTOS DE VENTAS -
GASTOS ADMINISTRACION 636,800,000
(-) DEPRECIACION 205,300,000
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS 380,000,000
UTILIDAD OPERACIONAL 1,658,675,598
Gastos Financieros 251,650,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,407,025,598
Provisiòn de Impuestos 34% 478,388,703
UTILIDAD NETA 928,636,895
RESERVA LEGAL 92,863,689
UTILIDAD DEL EJERCICIO 835,773,205

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIER

Periodo 0 1
ACTIVO
Activo Corriente 1,200,000,000 2,459,418,455
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 1,200,000,000 2,320,858,982
INVENTARIOS - -
Materia prima -
Productos en proceso -
Productos Terminados -
DEUDORES COMERCIALES 138,559,472
Activo No Corriente 2,015,000,000 1,809,700,000
ACTIVO FIJO 2,015,000,000 2,015,000,000
Depreciación Acumulada - 205,300,000
ACTIVO FIJO NETO 2,015,000,000 1,809,700,000
ACTIVOS DIFERIDOS 380,000,000 380,000,000
Amortización de diferidos 380,000,000
ACTIVO DIFERIDO NETO -
TOTAL ACTIVO 3,595,000,000 4,269,118,455
PASIVO
Pasivo Corriente - 157,677,920
ACREEDORES COMERCIALES 157,677,920
IMPUESTOS POR PAGAR -
Pasivo no Corriente 2,516,500,000 2,104,303,640
OBLIGACIONES FINANCIERAS 2,516,500,000 2,104,303,640
TOTAL PASIVO 2,516,500,000 2,261,981,560
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1,078,500,000 1,078,500,000
RESERVA LEGAL 92,863,689
UTILIDAD DEL EJERCICIO 835,773,205
UTILIDADES RETENIDAS -
TOTAL PATRIMONIO 1,078,500,000 2,007,136,895
 TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 3,595,000,000 4,269,118,455

CHEC - - -

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIR

0 1
UTILIDAD OPERACIONAL 1,658,675,598
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 563,949,703
(=) NOPAT/UODI 1,094,725,895
(+) DEPRECIACIONES 205,300,000
(+) AMORTIZACIONES 380,000,000
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO 19,118,448
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -
(+/-) OTROS ACTIVOS
(+/-) OTROS PASIVOS -
FLUJO DE CAJA LIBRE - 3,595,000,000 1,699,144,343
PAGO INTERESES 251,650,000
PAGO CAPITAL 412,196,360
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 85,561,000
FLUJO CAJA ACCIONISTA (1,078,500,000) 1,120,858,982
PAGO DE DIVIDENDOS -
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 1,120,858,982
FLUJO DE CAJA INICIAL 1,200,000,000
FLUJO DE CAJA FINAL 2,320,858,982

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CA

COSTO DE CAPITAL 0 1
Total pasivo con costo 2,104,303,640
Total Patrimonio 2,007,136,895
Total 4,111,440,535
% Pasivos 51.2%
% Patrimonio 48.8%

Kd 10%
Costo Patrimonio
Rf 2.28%
Rm 13.5%
B 1.13
B apalancado 1.91
Ke 23.7%
WACC 16.69%

MÉTODOS DE DECISIÓN ESCENARIO PRO

Periodo 1
FLUJO DE CAJA LIBRE - 3,595,000,000 1,699,144,343
VPN 4,021,672,902 1,456,065,923
TIR 54.50%
RBC 2.12

Periodo 1
FLUJO CAJA ACCIONISTA - 1,078,500,000 1,120,858,982
VPN 4,312,968,505 906,019,542
TIR 135.20%
RBC 5.00

Factor Inversión Inicial

0.85 3,055,750,000
0.90 3,235,500,000
0.95 3,415,250,000
1.00 3,595,000,000
1.05 3,774,750,000
1.10 3,954,500,000
1.15 4,134,250,000

Factor Precio

0.7 66,508,546.66
0.80 76,009,767.61
0.9 85,510,988.56
1.00 95,012,209.51
1.1 104,513,430.46
1.20 114,014,651.41
1.3 123,515,872.36
 2 3 4 5
4.50% 4.50% 4.50% 4.50%
3.3% 3.3% 3.3% 3.3%
2.28 2.28 2.28 2.28
12.98% 12.98% 12.98% 12.98%

Mayor que 22.131.510.000

Valor anual 1 2
depreciación

- - -
184,500,000 184,500,000 184,500,000
13,200,000 13,200,000 13,200,000
7,600,000 7,600,000 7,600,000
- - -
-
-
205,300,000 205,300,000

% Incremento unidades año 2 % Incremento unidades año 3 % Incremento unidades año 4 % Incremento unidades año 5
20% 0% 0% 0%
0% 0% 0% 0%
 0% 0% 0% 0%

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5

0 0
0 0
0 0
5 5
8 8
0 0
0 0
0 0
5 5
8 8

1 2 3
Valor amortización anual
5,000,000 5,000,000
340,000,000 340,000,000
35,000,000 35,000,000 -
-
-
-
TOTAL 380,000,000 - -

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5
28,924,000 29,878,492 30,864,482 31,883,010
4,421,240 4,567,141 4,717,857 4,873,546
16,006,335 16,534,544 17,080,184 17,643,830
4,875,760 5,036,660 5,202,870 5,374,565
5,480,065 5,660,907 5,847,717 6,040,692
59,707,400 61,677,744 63,713,110 65,815,642

2 3 4 5
- - - -
 - - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -
 - - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

2 3 4 5
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -

Periodo Periodo Periodo Periodo

2 3 4 5

118,795,000 122,715,235 126,764,838 130,948,077

61,773,400 63,811,922 65,917,716 68,093,000
7,600,000 7,600,000 7,600,000 7,600,000
477,246,000 492,995,118 509,263,957 526,069,667
- - - -
- - - -

- - - -
125,323,560 129,459,237 133,731,392 138,144,528
65,168,251 67,318,803 69,540,324 71,835,155
197,700,000 197,700,000 197,700,000 197,700,000
- - - -
1,053,606,211 1,081,600,316 1,110,518,227 1,140,390,428

Periodo Periodo Periodo Periodo

1 2 3 4

251,650,000 210,430,364 165,088,764 115,213,005

412,196,360 453,415,996 498,757,596 548,633,356
663,846,360 663,846,360 663,846,360 663,846,360
2,104,303,640 1,650,887,643 1,152,130,047 603,496,691
 1 2 3 4
- #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

1 2 3 4
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -

% Margen de utilidad Precio

934,000,000 8,895,238

41% 95,012,210

-
 -

2 3 4 5
60% 60% 60% 60%

ESTADO DE RESULTADOS

2 3 4 5
12,366,599,165 12,774,696,938 13,196,261,937 13,631,738,581
7,523,132,400 7,771,395,769 8,027,851,830 8,292,770,940
1,053,606,211 1,081,600,316 1,110,518,227 1,140,390,428
8,576,738,611 8,852,996,085 9,138,370,056 9,433,161,368
3,789,860,554 3,921,700,852 4,057,891,880 4,198,577,212
- - - -
665,414,400 687,122,275 709,546,510 732,710,745
205,300,000 205,300,000 205,300,000 205,300,000
- - - -
 2,919,146,154 3,029,278,577 3,143,045,370 3,260,566,467
210,430,364 165,088,764 115,213,005 60,349,669
2,708,715,790 2,864,189,813 3,027,832,365 3,200,216,798
920,963,369 973,824,536 1,029,463,004 1,088,073,711
1,787,752,421 1,890,365,276 1,998,369,361 2,112,143,087
178,775,242 189,036,528 199,836,936 211,214,309
1,608,977,179 1,701,328,749 1,798,532,425 1,900,928,778

DO DE SITUACIÓN FINANCIERA

2 3 4 5

3,544,973,547 4,569,797,698 5,204,917,060 5,840,495,574

3,373,215,225 4,392,371,352 5,021,635,644 5,651,165,872
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
171,758,322 177,426,346 183,281,416 189,329,703
1,604,400,000 1,399,100,000 1,193,800,000 988,500,000
2,015,000,000 2,015,000,000 2,015,000,000 2,015,000,000
410,600,000 615,900,000 821,200,000 1,026,500,000
1,604,400,000 1,399,100,000 1,193,800,000 988,500,000
380,000,000 380,000,000 380,000,000 380,000,000
380,000,000 380,000,000 380,000,000 380,000,000
- - - -
5,149,373,547 5,968,897,698 6,398,717,060 6,828,995,574

668,982,895 1,117,696,615 1,176,899,426 1,239,088,812

190,594,191 196,733,246 203,074,890 209,625,808
478,388,703 920,963,369 973,824,536 1,029,463,004
1,650,887,643 1,152,130,047 603,496,691 0
1,650,887,643 1,152,130,047 603,496,691 0
2,319,870,538 2,269,826,662 1,780,396,118 1,239,088,812

1,078,500,000 1,078,500,000 1,078,500,000 1,078,500,000

271,638,932 460,675,459 660,512,395 871,726,704
1,608,977,179 1,701,328,749 1,798,532,425 1,900,928,778
(129,613,102) 458,566,828 1,080,776,122 1,738,751,280
2,829,503,009 3,699,071,036 4,618,320,942 5,589,906,762
 5,149,373,547 5,968,897,698 6,398,717,060 6,828,995,574

- - - -

CAJA POR METODO INDIRECTO

2 3 4 5
2,919,146,154 3,029,278,577 3,143,045,370 3,260,566,467
992,509,692 1,029,954,716 1,068,635,426 1,108,592,599
1,926,636,462 1,999,323,861 2,074,409,944 2,151,973,868
205,300,000 205,300,000 205,300,000 205,300,000
- - - -
(282,578) 471,030 486,574 502,631
- - - -

478,388,703 442,574,665 52,861,168 55,638,468

2,610,042,587 2,647,669,556 2,333,057,686 2,413,414,968
210,430,364 165,088,764 115,213,005 60,349,669
453,415,996 498,757,596 548,633,356 603,496,691
71,546,324 56,130,180 39,172,422 20,518,888
2,017,742,550 2,039,953,376 1,708,383,748 1,770,087,495
965,386,308 1,020,797,249 1,079,119,455 1,140,557,267
1,052,356,243 1,019,156,127 629,264,293 629,530,228
2,320,858,982 3,373,215,225 4,392,371,352 5,021,635,644
3,373,215,225 4,392,371,352 5,021,635,644 5,651,165,872

OMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

2 3 4 5
1,650,887,643 1,152,130,047 603,496,691 0
2,829,503,009 3,699,071,036 4,618,320,942 5,589,906,762
4,480,390,652 4,851,201,083 5,221,817,633 5,589,906,762
36.8% 23.7% 11.6% 0.0%
63.2% 76.3% 88.4% 100.0%

10% 10% 10% 10%

2% 2% 2% 2%
 13% 13% 13% 13%
1.13 1.13 1.13 1.13
1.57 1.36 1.23 1.13
19.8% 17.6% 16.0% 14.9%
16.20% 15.76% 15.34% 14.95%

DE DECISIÓN ESCENARIO PROBABLE

2 3 4 5
2,610,042,587 2,647,669,556 2,333,057,686 2,413,414,968
1,932,851,487 1,706,915,129 1,318,193,483 1,202,646,880

2 3 4 5
2,017,742,550 2,039,953,376 1,708,383,748 1,770,087,495
1,405,300,586 1,255,851,269 942,231,557 882,065,551

VAN Factor Costo Variable

0.7 40,460,000
0.80 46,240,000
0.9 52,020,000
1.00 57,800,000
1.1 63,580,000
1.20 69,360,000
1.3 75,140,000

VAN Factor Costo Fijo

0.7 718,554,480
0.80 821,205,120
0.9 923,855,760
1.00 1,026,506,400
1.1 1,129,157,040
1.20 1,231,807,680
1.3 1,334,458,320
 1
2
3
4

3 4 5

- - -
184,500,000 184,500,000 184,500,000
13,200,000 13,200,000 13,200,000
7,600,000 7,600,000 7,600,000
-

205,300,000 205,300,000 205,300,000

Unidades año 1 Unidades año 2 Unidades año 3 Unidades año 4

1 105 126 126 126
2 - - - -
 3 - - - -
4 - - - -
5 - - - -
6 - - - -
7 - - - -
8 - - - -
9 - - - -
10 - - - -
- 126 126 126

4 5

- -

- -
Producto CV año1 CV año2
1 57,800,000.0 59,707,400
- -
- -
4 - -
5 - -
6 - -
7 - -
8 - -
9 - -
10 - -
 Corresponde al mantenimiento de la oficina, viajes, plane de seguros, otros gasto

RESUMEN PAGO
Intereses1
Periodo Intereses2
5 Intereses3

60,349,669
603,496,691
663,846,360 Abonok1
0 Abonok2
 Abonok 3
5
#DIV/0! Saldok1
#DIV/0! Saldok2
#DIV/0! Saldok3
#DIV/0!

5
-
-
- ###
-

Prod. Precio año 1 Precio año 2 Precio año 3 Precio año 4

1 95,012,210 98,147,612 101,386,484 104,732,238
- - - -
- - - -
4 - 0.0 0.0 0.0
5 - 0.0 0.0 0.0
6 - 0.0 0.0 0.0
7 - 0.0 0.0 0.0
8 - 0.0 0.0 0.0
9 - 0.0 0.0 0.0
10 - 0.0 0.0 0.0
 CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO, NO SE DEBE MOSTRAR
0 año 1 año 2
Invt + Deudores 138,559,472 171,758,322 177,426,346
Proveedores 157,677,920 190,594,191 196,733,246
- (19,118,448) (18,835,870) (19,306,900)
Variación que va al (19,118,448) 282,578 (471,030)
VAN

VNA
Microempresa 368,858,500
Pequeña empresa 3,688,585,000
Mediana empesa 22,131,510,000
Gran empresa Mayor que 22.131.510.000

1
2
3

Unidades año 5 4
126 5
- 6
 - 7
- 8
- 9
- 10
-
-
-
-
126
CV año3 CV año4 CV año5
61,677,744.2 63,713,109.8 65,815,642.4
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
oficina, viajes, plane de seguros, otros gastos y a la bonificación fija para los administrativos por cumplimiento de metas.

251,650,000 210,430,364 165,088,764

- #DIV/0! #DIV/0!
- - - 115,213,005 60,349,669
251,650,000 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- -
#DIV/0! #DIV/0!
412,196,360 453,415,996 498,757,596
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
 - - - 548,633,356 603,496,691
#DIV/0! #DIV/0!
2,104,303,640 1,650,887,643 1,152,130,047 - -
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- - - 603,496,691 0
#DIV/0! #DIV/0!
- -

Precio año 5
108,188,401
-
-
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
NO SE DEBE MOSTRAR

183,281,416 189,329,703
203,074,890 209,625,808
(19,793,474) (20,296,106)
(486,574) (502,631)