INGENIERIA ECONOMICA - AMORTIZACION

PRÉSTAMOS BANCARIOS
Entre los numerosos tipos de contratos y operaciones bancarias: operaciones de
descuento, depósitos, cuentas corrientes etc... , uno de los más comunes son los
operaciones de crédito y en concreto los PRÉSTAMOS BANCARIOS.
Un préstamo no es más que un dinero solicitado por adelantado al banco que
nos comprometemos a devolver en un plazo estipulado de tiempo junto a unos
intereses determinados en el contrato de préstamo que pueden ser bien a tipo fijo
o variable.

COMPONENTES DE UN PRESTAMO
Principal: Cantidad de dinero que el banco nos anticipa.
Plazo de amortización: Tiempo que se establece para devolver el dinero del
préstamo. Las cuotas de amortización suelen ser mensuales aunque también
pueden ser trimestrales, semestrales e incluso anuales.
Cuota de amortización: parte del principal y de los intereses que devolvemos al
banco cada mes (o trimestralmente, semestralmente e incluso de manera anual).
Sistema de amortización: El sistema de amortización francés o de cuotas
constantes es el utilizado en la mayor parte de los préstamos, al principio se paga
más intereses y se amortiza menos capital. Hay otros sistemas de amortización
como el de cuotas variables (de capital creciente o constante)
Tipos de interés:
Fijo: El tipo de interés no cambia a lo largo de la vida del préstamo.
Variable: El tipo de interés varía cada cierto periodo de tiempo. Al principio se
acuerda un tipo inicial y una vez transcurrido un plazo (3, 6 o 12 meses) el tipo de
interés varía de acuerdo con la evolución de un índice de referencia.
Mixto: Combinación de los anteriores.

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SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

1. Introducción
Un sistema de amortización es un método por el cual un capital cedido en
préstamo es devuelto por una sucesión de pagos o cuotas. Estas cuotas
periódicas constituyen una renta cuyo valor actual debe ser igual al préstamo
otorgado.
Se puede suponer que cualquier sistema de amortización es una anualidad o
renta con pagos vencidos, ya que si la primera cuota se pagara al momento del
préstamo sería equivalente a considerar un préstamo de menor valor con cuotas
vencidas. Entonces, si el préstamo es por un monto A y las cuotas de devolución
son c1, c2, _ _ _ , cn, entonces el valor actual de dicha renta al momento del
préstamo debería ser A .
Existen diferentes sistemas de amortización. Dos de los sistemas más conocidos
son:
el sistema alemán, que utiliza cuotas variables, decrecientes en forma
aritmética, y;
el sistema francés en el cual la deuda se amortiza con cuotas constantes.

2. Sistema alemán.
El sistema alemán es un sistema de amortización donde las cuotas de
amortización reales son todas iguales.
Esto tiene la desventaja de que las primeras cuotas son de mayor valor
monetario, y por lo tanto más difíciles de afrontar para el deudor. Una alternativa
que suele usarse es modificar el sistema alemán variando la tasa de interés.

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3. Sistema francés
El sistema francés es un sistema de amortización en el cual las n cuotas a pagar
son todas iguales: es decir, c1 = c2 = … = cn = c.
Para determinar el valor de c, tendremos en cuenta que el valor actual de la renta
debe ser igual al préstamo A. Por otro lado, utilizando la fórmula de actualización
de una renta con cuotas constantes y vencidas.

.
=
1 − (1 + )

Cada cuota de la renta se compone de una cuota de amortización real y una

cuota de interés. La cuota de amortización es la parte del capital adeudado que se
salda en cada cuota del préstamo.

Ejemplo. Un préstamo de $1.000.000 es amortizable en 5 años, con el 15% de

interés anual sobre saldos. Los siguientes cuadros resumen los pagos a efectuar
según los sistemas alemán y francés respectivamente.

Cuadro de amortización Sistema Alemán.

CAPITAL ADEUDADO AL INTERES A FINES DEL AMORTIZACION REAL A CUOTA A FINES DEL
PERIODO
COMIENZO DEL PERIODO PERIODO FINES DEL PERIODO PERIODO

1 1.000.000 150.000 200.000 350.000

2 800.000 120.000 200.000 320.000
3 600.000 90.000 200.000 290.000
4 400.000 60.000 200.000 260.000
5 200.000 30.000 200.000 230.000
suma 450.000 1.000.000 1.450.000

Cuadro de amortización Sistema Francés.

CAPITAL ADEUDADO AL INTERES A FINES DEL AMORTIZACION REAL A CUOTA A FINES DEL
PERIODO
COMIENZO DEL PERIODO PERIODO FINES DEL PERIODO PERIODO

1 1.000.000 150.000 148.316 298.316

2 851.684 127.753 170.563 298.316
3 681.122 102.168 196.147 298.316
4 484.974 72.746 225.569 298.316
5 259.405 38.911 259.405 298.316
suma 491.578 1.000.000 1.491.578

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4. Sistema Americano
El sistema americano es un sistema de amortización de n cuotas en las que las n-
1 primeras están constituidas únicamente por intereses, y en la última se devuelve
el total del préstamo adeudado más los intereses correspondientes al último
período.

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