CADANGAN PREMI

Kita perkenalkan konsep yang sangat penting dari cadangan dibawah

kontrak tak pasti dengan kembali ke pengaturan pendanaan sederhana
yang disajikan pada awal bab 7. Ingat bahwa pembayaran pendanaan
berkala ditentukan sedemikian rupa sehingga nilai sekarang pada waktu
0 (hanya untuk bunga) dari skema pendanaan sama dengan nilai
sekarang pada saat 0 dari pembayaran yang dibutuhkan pada waktu k .

sekarang kita mempertimbangkan waktu t , di mana 0t k, dan

menganalisis status pengaturan pendanaan kita pada waktu itu. (Untuk
kenyamanan diasumsikan bahwa t dan k adalah bilangan bulat). Hal ini
diilustrasikan pada Gambar 8.1, di mana pembayaran yang
dilambangkan dengan P telah dilakukan dan pembayaran yang
dilambangkan oleh P telah dijadwalkan tetapi belum dilakukan.

Gambar 8.1

Jika kita kalikan kedua sisi dari persamaan (7.1b) dengan 1  i t , kita
dapatkan

P  aki 1  i   X  v k t ,
t
yang menyamakan nilai pada saat t dari skema pendanaan dengan nilai
pada saat t dari pembayaran masa depan yang didanai. Tetapi nilai pada
saat t dari skema pendanaan dapat dipisahkan menjadi nilai pembayaran
yang telah dilakukan dan nilai yang belum dilakukan. ketika kita
melakukan ini, persamaan (8.1a) menjadi

P  sti  P  ak ti  X  v k t , (8.1b)

Dimana t k, atau

P  sti  X  v k t  P  ak ti (8.1c)

sisi kiri persamaan memberikan saldo pada saat t dari dana yang diakumulasikan untuk
menyediakan jumlah X yang diperlukan pada waktu k, dan oleh karena itu mewakili status
keuangan dari pengaturan pendanaan pada waktu t. sisi kanan persamaan mewakili konsep
dan kuantitas yang sama, tentu saja, tetapi menyatakan status pengaturan pendanaan sebagai
kelebihan dari nilai sekarang dari pembayaran yang dibutuhkan di masa depan dibandingkan
dengan nilai sekarang dari pembayaran pendanaan di masa depan yang belum dilakukan

secara umum, kami merujuk pada status keuangan dari pengaturan pendanaan sebagai cadangan yang terkait
dengan pengaturan pendanaan tersebut. perhatikan bahwa cadangan diukur pada akhir interval waktu tth,
tepat sebelum pembayaran dana untuk interval A dilakukan. untuk alasan ini kami menyebut cadangan
sebagai cadangan terminal. perhatikan juga bahwa cadangan berbeda untuk nilai t yang berbeda, jadi kami
melihat cadangan sebagai fungsi dari t. secara umum kita akan menggunakan simbol V untuk menunjukkan
cadangan terminal akhir dari rencana pendanaan, dengan notasi tambahan untuk menggambarkan sifat
pengaturan yang didanai.

dengan model pembayaran kontinjensi, termasuk kontrak asuransi, waktu mendatang k di mana jumlah X
dibayarkan lebih bersifat stokastik daripada tetap dan aliran pendanaan di masa depan juga stochastis.
analogi dengan persamaan kanan (8.1c) adalah bahwa cadangan dalam kasus pembayaran kontinjensi akan
ditemukan sebagai kelebihan dari APV dari pembayaran kontinjensi di masa depan dibandingkan dengan
APV dari aliran pendanaan di masa depan. mengingat penggunaan aktivitas masa depan ini saja, kita katakan
cadangan ditentukan oleh metode prospektif.
dalam konteks asuransi, pembayaran kontinjensi disebut manfaat berdasarkan kontrak asuransi dan
pembayaran pendanaan disebut premi manfaat. Oleh karena itu, gagasan umum tentang cadangan manfaat
terminal, yang ditentukan oleh metode prospektif, berdasarkan kontrak asuransi dapat dinyatakan sebagai
U.
(8.2)
di bagian selanjutnya, kami akan menganalisis konsep cadangan manfaat terminal untuk berbagai jenis
kontrak kontinjensi. karena cadangan tth secara fundamental hanyalah status skema pendanaan pada saat t
dari kontrak kontinjensi, format bab ini akan sangat mengikuti format bab 7 di mana pembayaran pendanaan
itu sendiri didefinisikan. lebih jauh lagi, kita akan mengasumsikan bahwa premi manfaat yang digunakan
dalam skema pendanaan telah ditentukan oleh prinsip ekivalensi, dan tingkat bunga dan umur yang sama
yang digunakan untuk menentukan premi di tempat pertama ini juga digunakan untuk menentukan cadangan
kontrak.

8.1 cadangan untuk model pembayaran kontinjensi dengan dana pembayaran tahunan
dalam bagian ini kami mempertimbangkan cadangan untuk berbagai jenis model pembayaran kontinjensi
yang didanai oleh serangkaian premi tahunan yang terpisah, sebagaimana diidentifikasi dalam bagian 7.1.
kami juga akan menganalisis cadangan dari perspektif variabel acak yang diperkenalkan di bagian7.2.
sepanjang bagian 8.1.1-8.1.5, kita akan mengasumsikan bahwa pembayaran kontinjensi tunggal dilakukan
pada akhir interval waktu (yaitu tahun) kegagalan. Kasus alternatif pembayaran klaim segera diperlakukan
dalam bagian 8.1.6. , dan kasus kontingen yang dianugerahkan diperlakukan dalam bagian 8.1.7.

perhatikan bahwa t selalu merupakan bilangan bulat di seluruh bagian ini. pembatasan ini
kemudian dilonggarkan untuk model bagian 8.2 yang sepenuhnya kontinu.

8.1.1 cadangan dengan metode prospektif

diagram berikut ini memberikan orientasi untuk sebagian besar diskusi di bagian ini.

Gambar 8.2
pertimbangkan kontrak pembayaran kontinjensi seumur hidup unit, dengan imbalan dibayarkan pada akhir
interval di mana status bunga (x) gagal, didanai oleh premi tahunan Px yang dibayarkan pada awal setiap
tahun. mengingat bahwa kontrak masih berlaku pada durasi t (yaitu, mengingat (x) belum noy gagal pada
waktu t), cadangan terminal tth dengan metode prospektif diberikan oleh persamaan 8.2 sebagai Z.
(8.3)
untuk asuransi berjangka n-tahun, dengan t <n, kami memiliki Y, (8,5) dan untuk asuransi endowmen n-
tahun, kami memiliki X, (8,6).
semua persamaan menganggap t <n. untuk t = n istilah cadangan asuransi adalah V = 0,
karena kontrak telah berakhir tanpa nilai. dalam hal asuransi endowmen murni dan endowmen
kami memiliki V-1, karena kontrak jatuh tempo pada durasi n untuk jumlah manfaat unit
endowmen.

dalam hal pola pendanaan pembayaran terbatas, seperti h-pay whole life, kami memiliki (8.7a),
untuk t <h, karena aliran premi masa depan hanya berlanjut hingga tahun ke-h.
untuk t> h tidak ada premi di masa depan sehingga cadangan yang ada hanyalah (8.7b).
ekspresi cadangan prospektif untuk jenis lain dari kontrak pembayaran kontinjensi dengan pola
pendanaan pembayaran terbatas akan dilakukan dalam latihan.

dalam kasus khusus asuransi ditangguhkan n-tahun yang ditentukan dalam bagian 5.1, ekspresi cadangan
prospektif akan tergantung pada durasi skema pendanaan. misalnya, jika pendanaan terbatas pada n tahun
pertama (mis., periode ditangguhkan), maka kami memiliki (8.8a). untuk t <n, dan (8.8b) untuk t> n.
cadangan ekspresi yang dihasilkan dari asumsi lain tentang pola pendanaan akan dikejar dalam latihan.