Un Rincon de Aroma Final

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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL

ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
CARRERA DE FINANZAS
FINANZAS CORPORATIVAS
ESTUDIO FINANCIERO PARA LA CREACIÓN
DE LA CAFETERÍA “UN RINCÓN DE
AROMA” EN EL DISTRITO
METROPOLITANO DE QUITO, SECTOR LA
FLORIDA
INTEGRANTES:
CABASCANGO ZORAYA
CANDO DENNIS
OJEDA CHRISTIAN
PESANTEZ ANDREA
Aula 33 F7B
Quito DM 14 enero 2019

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Contenido
1. Antecedentes ................................................................................................................................... 3
2. Planteamiento Del Problema ........................................................................................................... 4
3. Formulación Del Problema ............................................................................................................. 4
3.1. Sistematización Del Problema ................................................................................................ 4
4. Objetivos ......................................................................................................................................... 5
4.1. Objetivo General ..................................................................................................................... 5
4.2. Objetivo Específico ................................................................................................................. 5
4.3. Justificación ............................................................................................................................ 5
5. Marco Referencial ........................................................................................................................... 6
5.1. Marco Teórico ......................................................................................................................... 6
5.2. Marco Conceptual ................................................................................................................... 7
5.3 Marco Espacial............................................................................................................................ 10
5.4 Marco Temporal.......................................................................................................................... 10
5.5. Marco Legal ............................................................................................................................... 10
6. Hipótesis ....................................................................................................................................... 11
6.1. Hipótesis General .................................................................................................................. 11
6.2. Hipótesis Específicas ............................................................................................................ 11
7. Variables E Indicadores ................................................................................................................ 11
8. Metodología .................................................................................................................................. 12
8.1. Diseño Y Tipo De Investigación ........................................................................................... 12
9. Métodos......................................................................................................................................... 13
9.1.1. Método Cualitativo. ...................................................................................................... 13
9.1.2. Método Cuantitativo. .................................................................................................... 13
10. Fuentes Y Técnicas Para La Recolección De Datos ................................................................. 13
10.1. Instrumentos de Recolección de Datos ............................................................................. 13
10.1.1. Fuentes Primarias. ......................................................................................................... 13
10.1.2. Fuentes Secundarias. ..................................................................................................... 14
10.2. Técnicas De Investigación ................................................................................................ 14
10.2.1. Población....................................................................................................................... 14
10.2.2. Muestra ......................................................................................................................... 15
10.2.3. Cálculo del tamaño de la muestra. ................................................................................ 16
11. Tratamiento De La Información ............................................................................................... 16
12. Estudio De Mercado ................................................................................................................. 22
12.1. Marketing Mix ......................................................................................................................... 22
12.1.1. Producto ............................................................................................................................ 22
12.1.2. Precio ................................................................................................................................ 22
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12.1.3. Plaza .................................................................................................................................. 23

12.1.4. Promoción ......................................................................................................................... 23
12.2. Segmentación Del Mercado ..................................................................................................... 23
12.3 Mercado Meta o Target:............................................................................................................ 23
12.4. Demanda .................................................................................................................................. 24
13. Análisis Financiero ................................................................................................................... 25
13.1 Cédulas presupuestarias ........................................................................................................ 25
13.2 Estado de Resultados Pronosticado....................................................................................... 31
13.3 Flujo de Efectivo Operativo ...................................................................................................... 32
13.4 Flujo de Efectivo Pronosticado ................................................................................................. 32
13.5 Análisis de Sensibilidad ............................................................................................................ 34
13.5.1 Peor de los casos. ............................................................................................................... 34
13.5.2 Estado de Resultados Pronosticado.................................................................................... 35
13.5.3 Flujo de Efectivo Operativo ............................................................................................... 36
13.5.4 Flujo de Efectivo Pronosticado .......................................................................................... 36
13.5.5 Indicadores Financieros ..................................................................................................... 37
13.6 Mejor de los casos ..................................................................................................................... 38
13.6.1 Estado de Resultados Pronosticado.................................................................................... 39
13.6.2 Flujo de Efectivo Operativo ............................................................................................... 40
13.6.3 Flujo de Efectivo Pronosticado .......................................................................................... 40
13.6.4 Indicadores Financieros ..................................................................................................... 41
13.7 Punto de Equilibrio ................................................................................................................... 42
13.8 GAO .......................................................................................................................................... 43
13.9 ROI............................................................................................................................................ 43
14. Conclusiones ............................................................................................................................. 44
15. Recomendaciones ..................................................................................................................... 44
Bibliografía ........................................................................................................................................... 45
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1. Antecedentes
Actualmente en el Distrito Metropolitano de Quito, específicamente al Norte de la
Capital en el sector de La Florida, no cuenta con cafeterías dedicadas a la producción de
comida ecuatoriana, siendo así que dicho sector solo posee restaurantes de comida extranjera,
rápida y asaderos.
Los locales dedicados a la comida tradicional ecuatoriana, según vecinos y aledaños
del sector, se encuentran apartados y en puntos no estratégicos por lo que la competencia no
representa mayor problema ya que no existe en el mercado una cafetería que antojos típicos
ecuatorianos, siendo así que la demanda de comida a precios accesibles y saludable será
positiva.
Las cafeterías por lo general cuentan con una fuerza laboral que está conformada por
un cocinero, personal de atención al cliente, cobranza, limpieza, entre otros. Los clientes que
acuden a este tipo de restaurantes son de todas las edades, que les agrada degustar antojos de
varios lugares del país, además estos sitios permiten mantener culturas o tradiciones
arraigadas de sus lugares natales.
Los negocios de comida existentes en el sector La Florida ofrecen productos con
precios muy elevados y esto hace que la gente no regrese a dichos lugares, provocando así la
quiebra de sus negocios, por tal razón La Cafetería “Un rincón de Aroma” brindará comida
saludable a precios accesibles.
Por lo tanto La Cafetería “Un rincón de Aroma”, se visualiza como una oportunidad
de negocio innovadora que conlleva a la generación del presente estudio de factibilidad,
plasmando así la implementación de una cafetería dedicado al expendio de alimentos
preparados en base de sabores ecuatorianos.

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2. Planteamiento Del Problema
El problema se basa en la necesidad de crear una cafetería dedicado al expendio de
alimentos preparados en base productos típicos de la Sierra ecuatoriana, en tal forma que se
los pueda consumir en ese instante o para llevarlos. El fin de crear esta cafetería es para
mejorar las condiciones alimenticias y ofrecer productos elaborados higiénicamente para
diferentes gustos y preferencias a precios accesibles de los habitantes del sector.
La Florida no cuenta con una cafetería solo cuenta con restaurantes, asaderos,
marisquerías y lugares de comida extranjera pero ninguno de ellos ofrece este servicio de
comida en el cual los productos sean preparados por personal ecuatoriano que conozca de los
sabores de la Sierra ecuatoriana, lo que hace perder la aceptación de los mismo tanto en la
textura, calidad y especialmente el sabor, no son los mismo al momento del servirse,
haciendo que los consumidores piensen que solo cuando viajan a los lugares de donde
provienen dichos alimentos puedan degustar de la gastronomía serrana.
3. Formulación Del Problema
¿Cómo introducir una cafetería con sabores ecuatorianos en el consumo de la
población del sector La Florida en la ciudad de Quito?
3.1.Sistematización Del Problema
¿Qué factores son primordiales en una cafetería con sabores ecuatorianos para lograr
sobresalir en el mercado?
¿Existen competidores cercanos con productos similares que puedan afectar en
volumen de ventas de nuestro negocio?
¿Como satisfacer las necesidades de capital en nuestro proyecto?

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4. Objetivos
4.1.Objetivo General
Efectuar un análisis financiero con un estudio de factibilidad de 10 años de horizonte
de planeación para su posterior aplicación en la creación de la Cafetería “Un rincón de
Aroma” en el Distrito Metropolitano de Quito, en el sector La Florida.
4.2.Objetivos Específicos
 Realizar un estudio de mercado con la aplicación de una encuesta sobre una
muestra específica de la población.
 Determinar la inversión y las fuentes de financiamiento para la
implementación del proyecto.
 Pronosticar y establecer los estados financieros y los indicadores financieros
necesarios que permitan realizar un análisis de la aceptación del proyecto en
el mercado.
4.3.Justificación
“Un rincón de Aroma” ha visto la necesidad de plantear este proyecto motivado sobre
todo por las escasas cafeterías en el sector La Florida, la posibilidad de emprender un
programa para la comercialización de café junto con antojos típicos ecuatorianos, dando lugar
a cafés de distintas calidades y sabores que no permiten establecer cualidades comunes y
diferenciales a todo el café producido.
Este proyecto se pretende formular una estrategia de actuación directa con la
comunidad ofreciendo productos de gran calidad y de muy buen sabor, lo que permita la
Valorización y dinamismo del sector en la zona de una forma positiva, como también la
aceptación de la población generándonos al mismo tiempo una rentabilidad y estabilidad
dentro del mercado, logrando así recuperar la inversión en un periodo considerable.

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5. Marco Referencial
5.1.Marco Teórico
El plan o estudio financiero es la parte más importante de un plan de negocio ya que
en este se recoge toda la información de cada una de las áreas que se establece dentro de la
empresa siendo así que esta se convierte en una herramienta imprescindible a la hora de
analizar la parte económica y financiera de un proyecto.
Este plan nos ayuda a conocer si el emprendimiento que se desarrolla cumple las
expectativas de rentabilidad y liquidez esperadas, adicional a esto también permite obtener
una perspectiva más realista al momento de tomar decisiones las cuales deben ser oportunas
para que puedan ayudar a que la empresa perdure y evolucione.
También, el plan financiero nos permite determinar las inversiones que necesita la
empresa para que pueda funcionar, así como las que posteriormente necesite, además este
plan ayuda a identificar las fuentes de financiamiento ya sean propias o ajenas que en algún
momento la empresa puede necesitar.
Este estudio tiene como objetivos principales el conocer la inversión o
financiamiento necesario para el negocio, determinar los ingresos esperados, la tasa interna
de rendimiento y de retorno de la inversión, así como el tiempo requerido para alcanzar el
punto de equilibrio.
En la elaboración de este plan se debe tener mucho cuidado y al momento de
realizarlo debe contar con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptadas (PCGA),
en el caso del Ecuador son las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). Además, si
este plan se lo realiza de una manera adecuada este llamará la atención de posibles
inversionistas los cuales vean potencial en el proyecto.

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Dentro del estudio financiero es muy importante que conste lo siguiente: balance
general, el estado de pérdidas y ganancias, estado de flujo de efectivo, el análisis del punto de
equilibrio y otras variables como son el costo fijo, costo variable, volumen de ventas, precio
de venta, entre otros.
Siendo así que este plan es de suma importancia al momento de elaborar nuestro
plan de negocio ya que se le considera la esencia del proyecto a emprender porque aquí se
encuentran los recursos económicos que va a permitir que el negocio se ponga en marcha.
5.2.Marco Conceptual
Inversión
Es el acto de postergar el beneficio inmediato del bien invertido por la promesa de
un beneficio futuro más o menos probable. (BBVA, 2017).
Financiamiento
Son las adquisiciones de capital inicial para el arranque de un nuevo negocio y su
funcionamiento, o para cubrir alguna necesidad determinada de una empresa establecida.
(PYMES, 2016)
Tasa Interna De Retorno
La tasa interna de retorno (TIR) es una tasa de rendimiento utilizada en el
presupuesto de capital para medir y comparar la rentabilidad de las inversiones. Es decir, es el
porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una inversión para las cantidades que no se han retirado
del proyecto. (Enciclopedia financiera, 2018)
Punto De Equilibrio
Hace referencia al nivel de ventas donde los costos fijos y variables se encuentran
cubiertos. Esto supone que la empresa, en su punto de equilibrio, tiene un beneficio que es
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igual a cero (no gana dinero, pero tampoco pierde). En el punto de equilibrio, por lo tanto,
una empresa logra cubrir sus costos. (Pyme, 2015)
Estado De Pérdidas Y Ganancias (Estado De Resultados O P&G)
Esta es una declaración de la posición actual de la empresa en términos de los
productos, rendimientos, ingresos, rentas, utilidades, ganancias, costos, gastos y pérdidas
correspondientes a un periodo determinado, con objeto de calcular la utilidad neta o la
pérdida líquida obtenida durante dicho periodo. (Pyme, Emprende Pyme, 2017)
Estado de Flujo de Efectivo
En él se muestra las salidas y entradas en efectivo que se darán en una empresa
durante un periodo determinado, para detectar el monto y duración de los faltantes o
sobrantes de efectivo. (Debitor, 2018)
Balance General
Refleja la situación financiera de la empresa, a una fecha determinada. Permite
efectuar un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital
contable. (Noticias, 2017)
Análisis Del Punto De Equilibrio
Este análisis muestra el volumen de ventas, en unidades físicas y monetarias, que se
deben generar para cubrir los gastos fijos y variables. A partir del punto de equilibrio, su
proyecto comenzará a ser rentable. (Pyme, Emprende Pyme, 2015)

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Costos Fijos
Los costos principales en lo que se incurre sin importar el volumen de ventas, tales
como recursos humanos, consumibles de oficina, seguros, contabilidad externa, entre otros.
(Riquelme, 2017)
Costos Variables
Están relacionados directamente con el volumen de ventas, por ejemplo, en el caso
de producir un pan, cada pan tendrá un costo de producción y si vende 10 panes, tendrá que
pagar 10 tantos de producción. (Gerencie.com, 2017)
Precio de Ventas
Es el precio al que usted espera vender su producto. (Kantox, 2016)
Volumen de Venta
Es el número de unidades que piensa poder vender o requeridos para cubrir sus
costos. (Stefan, 2017)
Rentabilidad
Es el rendimiento que producen una serie de capitales en un determinado periodo de
tiempo. También la rentabilidad hace referencia a los beneficios que se han obtenido o se
pueden obtener de una inversión. (C, 2012)
Liquidez
La liquidez se es la capacidad de un activo de convertirse en dinero en el corto plazo
sin necesidad de reducir el precio. Cuando se dice que un mercado es líquido significa que en
ese mercado se realizan muchas transacciones y por lo tanto será fácil intercambiar activos de
ese mercado por dinero. (Luna, 2018)

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5.3 Marco Espacial
El proyecto se desarrolla en el Distrito Metropolitano de Quito específicamente en el
sector de la Florida al Norte de la Cuidad
5.4 Marco Temporal
El proyecto se desarrollará en un horizonte planeado de 10 años (2019 -2029) en
donde se prevé cumplir con los objetivos planeados.
5.5. Marco Legal
Las leyes, resoluciones, reglamentos, entre otros emitidos por los altos mandos son
limitantes y guías de lo que podemos hacer y de lo que no podemos hacer siendo así que al
crear este emprendimiento hay normativas legales que debemos cumplir con lo que está
establecido dentro de ellas.
Para poder establecer un negocio este tiene que pasar por una serie de filtros en los
cuales se les solicita los documentos referentes a la constitución de la empresa la cual nos
permitirá que esta funcione de una manera adecuada y sobre todo legalmente dentro del
territorio ecuatoriano.
Para realizar todo este proceso nos tenemos que basar en el REGLAMENTO
FUNCIONAMIENTO ESTABLECIMIENTOS SUJETOS CONTROL SANITARIO,
remitido por el Ministerio de Salud Publica en el cual se presentan parámetros a seguir para
obtener el permiso de funcionamiento que se lo puede observar en el Capítulo II.
También debemos tener en cuenta la parte contable, la cual debe estar elaborada de
acuerdo con las NIC (Normas Internacionales de Contabilidad) las cuales se utilizan en el
Ecuador, caso contrario estaríamos incumpliendo una normativa la cual nos provocaría
problemas tanto para nuestro funcionamiento como económicos.

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Las NIC más utilizadas en este proyecto serán NIC 1 Presentación de Estados
Financieros y la NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo, en las cuales nos vamos a basar para
elaborar los estados que presentaremos a continuación de este trabajo.
Por lo tanto, las leyes están hechas para que se cumplan y es a lo que deben (S.L,
2018)y en caso de no cumplirlas se podrían presentarse problemas los cuales pueden afectar a
una serie de personas.
6. Hipótesis Hipótesis
6.1.Hipótesis General
¿Es factible emprender una cafetería “Un rincón de Aroma” con antojos típicos y
tradicionales de la serranía ecuatoriana en el sector de La Florida?
6.2.Hipótesis Específicas
 Al crear una cafetería existirán clientes que demanden antojos típicos
serranos o que valorarán la propuesta de su presentación, sabor y costo de
los productos y querrán consumir.
 La apertura de esta cafetería, tiene como fin que esta empresa sea
innovadora en el sector mencionado, ya que no se cuenta con una similar.
7. Variables E Indicadores
7.1. Variable dependiente: Rentabilidad
7.2. Variables Independientes: Aceptación, calidad, precio, tiempo, servicio.
7.3. Indicadores: Índice de rentabilidad, porcentaje de aceptación, índice de
percepción de calidad, índice de precios, índice de desempeño, índice de satisfacción.

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8. Metodología
La realización del presente estudio de factibilidad es el resultado de la combinación de
varios criterios de autores, en los que se fundamenta la metodología empleada.
8.1.Diseño Y Tipo De Investigación
La investigación realizada fue de tipo documental, observatorio y proyectiva. La
base del estudio fue de tipo documental, porque se analizaron las características y exigencias
del mercado, así como las condiciones y experiencias de las cafeterías actuales alrededor de
la zona, examinando las fortalezas y debilidades existentes.
En la segunda fase, la investigación que se realizo fue de tipo de tipo exploratorio y
de observación, debido a que se delimitarán las condiciones propicias para realizar la apertura
de la cafetería de antojos típicos de la serranía en el sector de La Florida.
La investigación fue proyectiva, porque consistió en la elaboración de una propuesta
para solucionar los problemas identificados en implementar en el mercado una cafetería con
servicio eficiente.
El servicio eficiente se refiere a que el cliente se acerca a la caja donde un cajero
toma el pedido, los clientes observaran el menú variado con todos los productos que se
ofertan en el restaurante y al instante hacen su pedido; en este tipo de restaurantes se prepara
un número limitado de comidas de manera constante.

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9. Métodos
9.1.1. Método Cualitativo.
Se utilizó el método inductivo-deductivo, partiendo de la observación de las
situaciones que contribuyen al problema de toda la sociedad, al no ofertarse una cafetería con
un servicio eficiente, para llegar a una realidad general que puede servir de modelo para otros
proyectos similares o con el mismo problema.
9.1.2. Método Cuantitativo.
Se aplicó el método cuantitativo debido a que permitió realizar el muestreo
estadístico, la inferencia dentro de los límites de error aceptables, la validez del marco
conceptual, el procedimiento de recolección y análisis de datos entre las variables propuestas
y cuantificadas, esto ayudará a deducir si el proyecto es viable o no.
10. Fuentes Y Técnicas Para La Recolección De Datos
10.1. Instrumentos de Recolección de Datos
La recopilación de datos se realizó a través de fuentes de información secundarias y
fuentes primarias.
10.1.1. Fuentes Primarias.
Información oral y escrita que fue recopilada directamente de las personas, para esto
se recurrió a:
Observación Directa
La misma que nos permitió conocer sobre la competencia existente, la demanda
insatisfecha, los posibles lugares estratégicos para la localización, etc.

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La Encuesta
La encuesta nos permitió conocer los posibles demandantes y sus necesidades, estas
fueron dirigidas a la población de La Florida, para conocer cuáles son los requerimientos del
producto.
10.1.2. Fuentes Secundarias.
Páginas Web
Para conocer la fundación teórica
Textos
Nos ayudaron a la obtención de conceptos teóricos que se aplicaron en el proyecto
Artículos de internet
Información actual acerca del medio en el que se desarrolla el proyecto sus cambios
y nuevas tendencias
Otros
Estudios de factibilidad realizados, revistas digitales, etc.
10.2. Técnicas De Investigación
10.2.1. Población.
En el sector de La Florida por su entorno económico, social y empresarial se muestra
como excelente plaza para la apertura de una cafetería con un servicio eficiente. Existe una
gran población en La Florida que por trabajo, turismo y falta de tiempo recurren a los
restaurantes para alimentarse a su vez funcionan como indicador y una oportunidad para la
oferta de este tipo de servicio.

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10.2.2. Muestra
Esta fórmula se utilizó porque tuvimos una población mayor a 100 000 habitantes, la
cual nos ayudó a calcular la muestra para nuestra investigación de campo.
En la investigación utilizamos la siguiente fórmula estadística de muestreo para
población finita con el objetivo de obtener el tamaño de la muestra a la cual se le aplicaron a
las encuestas propuestas para el proyecto.
Fórmula:
Figura 1 Fórmula para calcular la muestra
Sabiendo que
N= Tamaño de la población
n= Tamaño necesario de la muestra
Z= Referencia estandarizado dado un nivel de confianza del 95% y representa 1.96
E= Error máximo de estimación, el 5%
P= Igual al 50% de probabilidad
Q= Igual al 50% de probabilidad
Debido a que el tamaño de la muestra depende de varios aspectos, el nivel de
confianza utilizando fue del 95% y el error del 5%

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10.2.3. Cálculo del tamaño de la muestra.
Tabla 1 Cálculo del tamaño de la muestra
Sigla Detalle Valor

N Tamaño de la población (PEA) 11000
Referencia estandarizada dado un
Z nivel de confianza del 95% 1,96
E Error máximo de estimación, el 5% 0,05
P Igual al 40,74% de probabilidad 0,4074
Q Igual al 59,26% de probabilidad 0,5926
n Tamaño de la muestra 370
Hemos realizado el cálculo de la muestra dándonos como resultado 370 encuestas,
que se aplicarán al mismo número de personas entre hombres y mujeres en La Florida.
11. Tratamiento De La Información
¿En la semana que día (s) usted come fuera de casa?
Tabla 2 Resultados de la pregunta uno
Figura 2 Gráfica de la pregunta uno
De las encuestas realizadas se pudo determinar que todos los días la mayoría de las
personas salen a comer fuera de sus casas representando el 25% del total de las encuestas,
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especialmente los días que más visitan restaurantes y cafeterías son los jueves, viernes y
sábado con el 52%, teniendo como mayor aceptación de visitas el sábado con el 24%.
¿Cuál de estas comidas por lo general usted consume fuera de su casa?
Tabla 3 Resultados de la pregunta dos
Figura 3 Gráfica de la pregunta dos
De las encuestas realizadas se pudo determinar, que de las tres comidas diarias las
personas consumen más fuera de sus casas por cuestiones de trabajo, falta de tiempo o por
comodidad el desayuno con el 57% seguido del almuerzo con el 40% y en último lugar
ningún tipo de comida con el 3%
¿Con qué frecuencia usted consume en un restaurante o cafetería?

Tabla 4 Resultados de la pregunta tres
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Figura 4 Gráfica de la pregunta tres
Podemos observar que la frecuencia con que las personas visitan tanto restaurantes
como cafeterías es diariamente con un 50%, por lo que hay que tomar muy en cuenta que la
oferta de colocar una cafetería en el mercado es buena ya que las personas necesitan
alimentarse, seguido de las visitas semanalmente con un 35%, en cambio las visitas
mensuales están en un tercer puesto con un 12% y finalmente personas que visitan una vez
por año.
Seleccione la(s) razón/es) por la(s) que usted acude a un restaurante o cafetería
favorita e indique del 1 al 5 el grado de importancia que representa para usted
 Precio
Tabla 5 Resultados de la pregunta cuatro referente al precio
Figura 5 Gráfica de la pregunta cuatro referentes al precio

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Se determinó que al 60% del total de la muestra le interesa mucho el precio del
servicio, lo que nos da una pauta el momento de elegir el precio de nuestro servicio frente a
un 40% que poco o neutral interés hacia el costo del servicio.
 Calidad
Tabla 6 Resultados de la pregunta cuatro referente a la calidad
Figura 6 Gráfica de la pregunta cuatro referente a la calidad
El 69% de los encuestados respondió que su preferencia en la calidad como servicio
prioritario va de importante a muy importante lo que se determina que gran cantidad de
personas le interesa demasiado la calidad del servicio, frente a un 31% que responde que su
grado de preferencia en la calidad va de nada importante a neutral.
 Promociones
Tabla 7 Resultados de la pregunta cuatro referente a las promociones

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Figura 7 Resultados de la pregunta cuatro referente a las promociones
Se determinó que tan solo para el 34% de los encuestados las promociones son
importantes o muy importantes, a diferencia del 66% en total que dijo que nada le importaba,
poco le importa o se mostró neutral con las promociones que pueda obtener el restaurante.
Le gustan los antojitos típicos de la Sierra ecuatoriana
Tabla 8 Resultados de la pregunta cinco
Figura 8 Gráfica de la pregunta cinco

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De las encuestas realizadas se pudo determinar que al 99% de la población le gusta
los antojitos típicos de la Sierra ecuatoriana por lo tanto se tendrá una demanda proyectada
elevada en nuestra cafetería, el 1% restante rechaza este tipo de comida pudiendo ser por las
diferentes costumbres que se manejan en las ciudades del país.
¿En qué horario consumiría los productos de una cafetería?
Tabla 9 Resultados de la pregunta siete
Figura 9 Gráfica de la pregunta siete
El 37% de los encuestados consumiría alimentos en nuestra cafetería por la tarde, un
32% por la noche, 26% en la mañana y el 4% no van a consumir nada en nuestro local.
Le gustaría que funcione una cafetería en el sector de La Florida
Tabla 10 Resultados de la pregunta ocho

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Figura 10 Gráfica de la pregunta ocho
En la investigación de campo está la pregunta más delicada y que nos ayudará a
saber la factibilidad del proyecto, y tenemos que las personas que desean una cafetería
ocupan un 97%, y las personas que no desean una cafetería son un 3% de la unidad muestral,
podemos decir que según la información obtenida el proyecto es viable.
12. Estudio De Mercado
12.1. Marketing Mix
12.1.1. Producto
“Un rincón de Aroma” ofertará una amplia variedad de antojos típicos de la sierra
ecuatoriana basándonos en los productos más representativos de cada provincia, además que
se ofrecerá varios tipos de café.
12.1.2. Precio
Nuestros precios se basarán en los ingredientes utilizados para elaborar cada producto
como la proporción utilizada de los mismos, además que se tomara en cuenta la percepción
de la calidad del servicio y de los productos por parte de los clientes. Dichos precios podrían
variar desde 0.50 ctvs. hasta 5 USD.

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12.1.3. Plaza
La distribución de nuestros productos se realizará de forma directa sin ningún
intermediario entre nosotros y el consumidor, además se planea colocar el local en la zona de
mayor comercio en el sector de La Florida.
12.1.4. Promoción
- La publicidad de nuestros productos se dará tanto en redes sociales como afiches
dentro del sector.
- Se crearán promociones por la apertura del local, además que se ofrecerán
promociones exclusivas para los clientes fieles.
- Se creará propaganda a través de la calidad de nuestros servicios como la de nuestros
productos
12.2. Segmentación Del Mercado
- Ubicación: Quito – Ecuador. Sector La Florida
- Rango de edades: Niños entre 3 a 11 años
Jóvenes entre 12 a 25 años
Adultos entre 26 a 65 años
Adultos mayores, Mayor a 66 años
- Género: Mujeres y Hombres
- Nivel Socioeconómico: Bajos, Medios y Altos recursos
- Nivel de Ingresos: Indistinto
- Estrato social: Bajo, Medio y Alto.
12.3 Mercado Meta o Target:

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Una vez segmentado el mercado decidimos que el Target al cual nos vamos a dirigir
de acuerdo con nuestro tipo de negocio, es al publico en general debido a que nuestros
productos pueden ser consumidos desde tempranas edades hasta las edades más
avanzadas sin ningún problema.
12.4. Demanda
En el Sector de La Florida la población en el último año ha ido en aumento debido a
las migraciones de venezolanos al sector, pero, a su vez la población ecuatoriana se ha
mantenido en constante crecimiento debido a que los estudiantes de otras provincias por lo
general rentan departamentos en esta zona, en base a estos fenómenos se establece que la
demanda del producto podría darse en su mayoría por la población nacional, pero, también
podría existir una pequeña demanda de la población extranjera.
Población del sector: 11.000 habitantes
Las estimaciones de demanda por lo tanto serán de: 6.000 habitantes. (INEC, 2016)
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13. Análisis Financiero
13.1 Cédulas presupuestarias
Dentro del presupuesto del proyecto, se presentan a continuación, los cuadros
de las cedulas que representan los Activos Fijos necesarios para el funcionamiento de
la empresa, los costos y gastos, tanto de materia prima, mano de obra, sueldos y
demás elementos que permitan el inicio de la actividad productiva.
Mano de Obra Mensual Anual

Gerente 1 800 $ 9.600,00
Cocineros 3 $ 500,00 $ 18.000,00
Lavadores Platos 2 $ 394,00 $ 9.456,00
Meseros 2 $ 394,00 $ 9.456,00

Cajero 1 $ 394,00 $ 4.728,00
$ 51.240,00
Activos Fijos Precio TOTAL

Cocina Industrial 2 $ 1.200,00 $ 2.400,00
Mesas 15 $ 100,00 $ 1.500,00
Sillas 75 $ 35,00 $ 2.625,00
Congelador 2 $ 1.200,00 $ 2.400,00
Cafeteras 4 $ 800,00 $ 3.200,00
Refrigerador 1 $ 1.200,00 $ 1.200,00
Gas Industrial 4 $ 120,00 $ 480,00
Máquina Registradora 1 $ 1.200,00 $ 1.200,00
Computadora 1 $ 750,00 $ 750,00
Muebles de cocina 3 $ 600,00 $ 1.800,00
TV 2 $ 600,00 $ 1.200,00
Artículos de Limpieza $ 300,00 $ 300,00
Artículos Cocinas $ 661,50
Espátula 5 $ 5,00 $ 25,00
Cuchillos 5 $ 4,50 $ 22,50
Cucharones 4 $ 3,50 $ 14,00
Ollas 15 $ 40,00 $ 600,00
Artículos del Comensal $1.480,00
Tenedores 100 $2,00 $200,00
Vajillas 125 $8,00 $1.000,00
Cucharas 70 $2,00 $140,00
Cuchillos 70 $2,00 $140,00
Bandeja de Cubiertos 30 $1,00 $30,00
26
Artículos del Personal $290,00

Delantales 10 $15,00 $150,00
Gorros 10 $10,00 $100,00
Guantes 2 paquetes $20,00 $40,00
Pronóstico de Ventas
Productos Precio Cantida Total, de Ingresos Total, de Ingresos
d M. A.
Mensua
l
Tamal Pollo $ 1,00 450 $ 450,00 $ 5.400,00

Puerco $ 1,00 390 $ 390,00 $ 4.680,00
Chicharrón $ 1,00 300 $ 300,00 $ 3.600,00
Dulce $ 1,00 330 $ 330,00 $ 3.960,00
Mixto $ 1,50 450 $ 675,00 $ 8.100,00
Humita Queso $ 1,00 450 $ 450,00 $ 5.400,00
Chicharrón $ 1,00 300 $ 300,00 $ 3.600,00
Dulce $ 1,00 360 $ 360,00 $ 4.320,00
Morocho $ 1,00 750 $ 750,00 $ 9.000,00
Buñuelos plato x 5 $ 1,00 300 $ 300,00 $ 3.600,00
Empanada de viento Queso $ 1,00 300 $ 300,00 $ 3.600,00
Quim bolito $ 1,00 240 $ 240,00 $ 2.880,00
Café mocachino $ 1,50 240 $ 360,00 $ 4.320,00
haba $ 1,00 210 $ 210,00 $ 2.520,00
lojano $ 1,50 360 $ 540,00 $ 6.480,00
expreso $ 1,00 330 $ 330,00 $ 3.960,00
capuchino $ 1,50 240 $ 360,00 $ 4.320,00
Chocolate $ 1,50 270 $ 405,00 $ 4.860,00
Tortillas de maíz plato x 5 $ 1,00 300 $ 300,00 $ 3.600,00
Higos con queso $ 1,50 240 $ 360,00 $ 4.320,00
Mote pillo $ 2,00 450 $ 900,00 $ 10.800,00

7260
Total de Ingresos 8.610,00 103.320,00
27
Materia Prima Directa (Costos de Producción)

Productos Cantidad Unidad de Precio Precio Precio
Mensual Medida Unitario Total M. Total A.
Harina blanca 3 qq 35,00 105,00 1.260,00
Harina de 3 qq 37,00 111,00 1.332,00
maíz
Choclos 10 qq 17,00 170,00 2.040,00
Café Haba 15 kg 8,00 120,00 1.440,00
s
Tosta 25 kg 12,00 300,00 3.600,00
do
Carne de 25 kg 5,00 125,00 1.500,00
puerco
Piel de puerco 25 kg 1,00 25,00 300,00
Mote 1 qq 50,00 50,00 600,00
Higos 25 kg 0,75 18,75 225,00
Queso 50 kg 2,50 125,00 1.500,00
Carne de 25 kg 2,20 55,00 660,00
pollo
Arvejas 25 kg 1,32 33,00 396,00
Manteca de 12 kg 2,15 25,80 309,60
puerco
Mantequilla 12 kg 3,50 42,00 504,00
Huevos 100 cubeta 3,00 300,00 3.600,00
Panela 1 qq 45,00 45,00 540,00
Chocolate 10 kg 6,00 60,00 720,00
Leche 100 lt 0,75 75,00 900,00
Morocho 1 kg 50,00 50,00 600,00
TOTALES 1.835,55 22.026,60
Materia Prima Indirectas (Costos de Producción)

Productos Cantidad Unidad de Precio Precio Total Precio Total
Mensual Medida Unitario M. A.
Azúcar 50 kg 0,25 12,50 150,00
Canela 5 kg 4 20,00 240,00
Pimiento 10 kg 0,8 8,00 96,00
Cebolla 20 kg 0,4 8,00 96,00
Aceite 3 Galón 25 75,00 900,00
Ají 1 kg 2 2,00 24,00
pasas 1 kg 4,08 4,08 48,96
Esencias 2 botellas 2 4,00 48,00
Sal 15 kg 0,75 11,25 135,00
Otros 30,00 360,00
Aliños
TOTAL 174,83 2.097,96
28
Se ha considerado una depreciación en línea recta, tomando en cuenta que es la más
común y favorable dentro del ámbito contable, de manera que evidencie el desgaste de los
activos adquiridos inicialmente, y facilite además su debido registro. Por otro lado, incluye la
renovación de estos para la continuidad de las actividades durante los 10 periodos
establecidos.
Depreciación Línea Recta

Años de Vida Muebles y Equipo de Maquinaria y Otras Propiedades
Util Enseres Computo Equipo Planta y Equipo
1 $ 712,50 $ 650,00 $ 920,00 $ 262,15
2 $ 712,50 $ 650,00 $ 920,00 $ 262,15
3 $ 712,50 $ 650,00 $ 920,00 $ 262,15
4 $ 712,50 $ 650,00 $ 920,00 $ 262,15
5 $ 712,50 $ 650,00 $ 920,00 $ 262,15
6 $ 712,50 $ 650,00 $ 920,00 $ 262,15
7 $ 712,50 $ 650,00 $ 920,00 $ 262,15
8 $ 712,50 $ 650,00 $ 920,00 $ 262,15
9 $ 712,50 $ 650,00 $ 920,00 $ 262,15
10 $ 712,50 $ 650,00 $ 920,00 $ 262,15
Totales $7.125,00 $6.500,00 $ 9.200,00 $ 2.621,50
Total de Depreciación Anual $ 2.544,65
Mano de Obra Mensual Anual

Gerente 1 800 $ 9.600,00
Cocineros 3 $ 500,00 $ 18.000,00
Lavadores Platos 2 $ 394,00 $ 9.456,00
Meseros 2 $ 394,00 $ 9.456,00

Cajero 1 $ 394,00 $ 4.728,00
$ 51.240,00
Dentro de la planificación consta el financiamiento de una parte de la inversión inicial
que suma el monto de $17 000,00 que permita la adquisición de los activos necesarios para la
29
empresa, a continuación, se muestra la amortización del préstamo que debería realizarse para
la inversión, la misma que cuenta con cuotas fijas durante los 10 periodos planificados.
Amortización
Periodos Capital Interés Cuotas Saldo
0 17.000,00
1 $759,16 $2.890,00 $3.649,16 $16.240,84
2 $888,22 $2.760,94 $3.649,16 $15.352,62
3 $1.039,22 $2.609,95 $3.649,16 $14.313,40
4 $1.215,88 $2.433,28 $3.649,16 $13.097,52
5 $1.422,58 $2.226,58 $3.649,16 $11.674,93
6 $1.664,42 $1.984,74 $3.649,16 $10.010,51
7 $1.947,38 $1.701,79 $3.649,16 $8.063,13
8 $2.278,43 $1.370,73 $3.649,16 $5.784,70
9 $2.665,76 $983,40 $3.649,16 $3.118,94
10 $3.118,94 $530,22 $3.649,16 $0,00
Se presentan los estados financieros proyectados de la Cafetería “Un Rincón de
Aroma” durante sus actividades en el primer año y además de la proyección de los Flujos de
Efectivos Operacionales en el transcurso de los 10 periodos planificados de funcionamiento
de la empresa.
30
Cafetería " Un Rincón de Aroma"

Estado de Situación Financiera (Inicial)
ACTIVO PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Efectivo y equivalente Proveedores
2.500,00 7.908,50
Inv. Mercadería
22.026,60
Inv. Suministro de Pasivos No
Mercadería 2.097,96 Corrientes
Inv. Suministro Préstamo a Largo
951,50 Plazo 17.000,00
Anticipo Arriendo
1.200,00
Total, Activo Corriente TOTAL, PASIVO
28.776,06 24.908,50
Activo No Corriente PATRIMONIO

Muebles y Enseres Capital Social
7.125,00 24.764,06
Equipo de Computo TOTAL,
1.950,00 PATRIMONIO 24.764,06
Maquinaria y Equipo
9.200,00
Otras Propiedades Planta y
Equipo 2.621,50
Total, Activos No
Corrientes 20.896,50
TOTAL, ACTIVOS Total, Patri. + Total

49.672,56 Pasivo 49.672,56
31
13.2Estado de Resultados Pronosticado
TASA DE RENDIMIENTO 17% 23,35%

REQUERIDA
ESTADO DE RESULTADOS PRONOSTICADO
Ventas 103.320,00 111.585,60 120.512,45 130.153,44 140.565,72 151.810,98 163.955,86 177.072,32 191.238,11 206.537,16
Costo de Ventas 24.124,56 26.054,52 28.138,89 30.390,00 32.821,20 35.446,89 38.282,64 41.345,26 44.652,88 48.225,11
(=) Utilidad Bruta 79.195,44 85.531,08 92.373,56 99.763,45 107.744,52 116.364,08 125.673,21 135.727,07 146.585,23 158.312,05
Gastos Operacionales
Gastos de Ventas 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00
Sueldo y Salarios 41.640,00 41.640,00 41.640,00 41.640,00 41.640,00 41.640,00 41.640,00 41.640,00 41.640,00 41.640,00
Servicios Básicos 720,00 720,00 720,00 720,00 720,00 720,00 720,00 720,00 720,00 720,00
Gastos de Administración 14.400,00 14.400,00 14.400,00 14.400,00 14.400,00 14.400,00 14.400,00 14.400,00 14.400,00 14.400,00
Arriendo 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00
Depreciación 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65
Total Gastos Operacionales 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65
(=) Utilidad Antes de Impuestos 19.890,79 26.226,43 33.068,91 40.458,80 48.439,87 57.059,43 66.368,56 76.422,42 87.280,58 99.007,40
e Intereses
Gastos Financieros $2.890,00 $2.760,94 $2.609,95 $2.433,28 $2.226,58 $1.984,74 $1.701,79 $1.370,73 $983,40 $530,22
15% Participación Laboral 2.550,12 3.519,82 4.568,84 5.703,83 6.931,99 8.261,20 9.700,02 11.257,75 12.944,58 14.771,58
(=) Utilidad Grabable 14.450,67 19.945,66 25.890,12 32.321,69 39.281,30 46.813,49 54.966,76 63.793,93 73.352,61 83.705,60
25% Imp. Renta 3.612,67 4.986,42 6.472,53 8.080,42 9.820,32 11.703,37 13.741,69 15.948,48 18.338,15 20.926,40
(=) Utilidad Neta 10.838,00 14.959,25 19.417,59 24.241,27 29.460,97 35.110,12 41.225,07 47.845,45 55.014,45 62.779,20
32
13.3 Flujo de Efectivo Operativo
Periodos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
UAII 19.890,79 26.226,43 33.068,91 40.458,80 48.439,87 57.059,43 66.368,56 76.422,42 87.280,58 99.007,40
(+) Depreciación 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65
(-) Impuestos 3.612,67 4.986,42 6.472,53 8.080,42 9.820,32 11.703,37 13.741,69 15.948,48 18.338,15 20.926,40
(=) FEO 18.822,77 23.784,66 29.141,03 34.923,02 41.164,20 47.900,71 55.171,52 63.018,58 71.487,08 80.625,65
13.4 Flujo de Efectivo Pronosticado
FLUJO DE EFECTIVO PRONOSTICADO

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
FEO 18.822,77 23.784,66 29.141,03 34.923,02 41.164,20 47.900,71 55.171,52 63.018,58 71.487,08 80.625,65
Capital de Trabajo Inicial -8041,52
Cambios en el Capital de -643,32 -694,79 -750,37 -810,40 -875,23 -945,25 -1020,87 -1102,54 -1190,74
Trabajo
Recuperación del Capital de 16075,04
Trabajo
Inversión Inicial -20.825,00 -1950,00 -1950,00 -1950,00

Valor Rescatable de la 1300,00
Depreciación
(=) Flujos de Efectivos -28.866,52 18.179,45 23.089,87 26.440,66 34.112,62 40.288,96 45.005,46 54.150,65 61.916,04 68.346,34 98.000,69
Terminales (FET)
33
Para la evaluación de la inversión del proyecto se han aplicado los índices financieros
más comunes y más confiables dentro del ámbito financiero, que nos permita determinar la
viabilidad de la constitución de la Cafetería “Un Rincón de Aroma”.
Años F. E VP
0 -$28.866,52
1 $18.179,45 $15.537,99
2 $23.089,87 $16.867,46
3 $26.440,66 $16.508,77
4 $34.112,62 $18.204,20
5 $40.288,96 $18.376,25
6 $45.005,46 $17.544,87
7 $54.150,65 $18.042,75
8 $61.916,04 $17.632,60
9 $68.346,34 $16.635,75
10 $98.000,69 $20.387,81
$175.738,45
VAN 146.871,93
PERIODO DE RECUPERACIÓN
VP Tradicional Descontado
0 28.866,52
1 $18.179,45 $15.537,99 18.179,45 15.537,99
2 $23.089,87 $16.867,46 10.687,07 13.328,53
3 $26.440,66 $16.508,77
4 $34.112,62 $18.204,20
5 $40.288,96 $18.376,25
6 $45.005,46 $17.544,87
7 $54.150,65 $18.042,75
8 $61.916,04 $17.632,60
9 $68.346,34 $16.635,75
10 $98.000,69 $20.387,81
0,462846616 0,79
5,554159388 9,48
0,554159388 0,48
16,62478165 14,46895408
34
INDICADORES FINANCIEROS
VALOR PRESENTE NETO 146.871,93
TASA INTERNA DE RETORNO 83,67%
INDICE DE RENTABILIDAD 608,80%
Tradicional 1 años, 5 meses, 16 días
Descontados 1 años, 9 meses, 14 días
13.5 Análisis de Sensibilidad
13.5.1 Peor de los casos.

En el peor de los casos que las cantidades de las ventas se reduzca en 150 unidades
mensuales por producto.
Productos Precio Cantidad Total, de Ingresos M. Total, de Ingresos A.
Mensual
Tamal Pollo $ 1,00 300 $ 300,00 $ 3.600,00
Puerco $ 1,00 240 $ 240,00 $ 2.880,00
Chicharrón $ 1,00 150 $ 150,00 $ 1.800,00
Dulce $ 1,00 180 $ 180,00 $ 2.160,00
Mixto $ 1,50 300 $ 450,00 $ 5.400,00
Humita Queso $ 1,00 300 $ 300,00 $ 3.600,00
Chicharrón $ 1,00 150 $ 150,00 $ 1.800,00
Dulce $ 1,00 210 $ 210,00 $ 2.520,00
Morocho $ 1,00 450 $ 450,00 $ 5.400,00
Buñuelos plato x 5 $ 1,00 150 $ 150,00 $ 1.800,00
Empanada de Queso $ 1,00 150 $ 150,00 $ 1.800,00
viento
Quimbolito $ 1,00 90 $ 90,00 $ 1.080,00
Café mocachino $ 1,50 90 $ 135,00 $ 1.620,00
haba $ 1,00 60 $ 60,00 $ 720,00
lojano $ 1,50 210 $ 315,00 $ 3.780,00
expreso $ 1,00 180 $ 180,00 $ 2.160,00
capuchino $ 1,50 90 $ 135,00 $ 1.620,00
Chocolate $ 1,50 120 $ 180,00 $ 2.160,00
Tortillas de plato x 5 $ 1,00 150 $ 150,00 $ 1.800,00
maíz
Higos con $ 1,50 90 $ 135,00 $ 1.620,00
queso
Mote pillo $ 2,00 300 $ 600,00 $ 7.200,00
3960
Total, de Ingresos 4.710,00 56.520,00
35
13.5.2 Estado de Resultados Pronosticado

TASA DE RENDIMIENTO REQUERIDA 17% 42,68%
Ventas 56.520,00 61.041,60 65.924,93 71.198,92 76.894,84 83.046,42 89.690,14 96.865,35 104.614,58 112.983,74
Costo de Ventas 24.124,56 26.054,52 28.138,89 30.390,00 32.821,20 35.446,89 38.282,64 41.345,26 44.652,88 48.225,11
(=) Utilidad Bruta 32.395,44 34.987,08 37.786,04 40.808,92 44.073,64 47.599,53 51.407,49 55.520,09 59.961,70 64.758,63
Gastos de Ventas 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00
Arriendo 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00
Depreciación 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65
Total Gastos Operacionales 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65
(=) Utilidad Antes de Impuestos e Intereses -26.909,21 -24.317,57 -21.518,61 -18.495,73 -15.231,01 -11.705,12 -7.897,16 -3.784,56 657,05 5.453,98
(=) Utilidad Antes de Impuestos -29.799,21 -27.078,52 -24.128,55 -20.929,00 -17.457,59 -13.689,86 -9.598,94 -5.155,29 -326,35 4.923,76
15% Participación Laboral - - - - - - - - - 738,56
(=) Utilidad Grabable -29.799,21 -27.078,52 -24.128,55 -20.929,00 -17.457,59 -13.689,86 -9.598,94 -5.155,29 -326,35 4.185,20
25% Imp. Renta - - - - - - - - - 1.046,30
(=) Utilidad Neta -29.799,21 -27.078,52 -24.128,55 -20.929,00 -17.457,59 -13.689,86 -9.598,94 -5.155,29 -326,35 3.138,90
36
13.5.3 Flujo de Efectivo Operativo

Periodos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
UAII -26.909,21 -24.317,57 -21.518,61 -18.495,73 -15.231,01 -11.705,12 -7.897,16 -3.784,56 657,05 5.453,98
(+) Depreciación 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65
(-) Impuestos - - - - - - - - - 1.046,30
(=) FEO -24.364,56 -21.772,92 -18.973,96 -15.951,08 -12.686,36 -9.160,47 -5.352,51 -1.239,91 3.201,70 6.952,33
13.5.4 Flujo de Efectivo Pronosticado

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
FEO -24.364,56 -21.772,92 -18.973,96 -15.951,08 -12.686,36 -9.160,47 -5.352,51 -1.239,91 3.201,70 6.952,33
Cambios en el Capital de Trabajo -643,32 -694,79 -750,37 -810,40 -875,23 -945,25 -1020,87 -1102,54 -1190,74
Recuperación del Capital de Trabajo 16075,04

Valor Rescatable de la Depreciación 1300,00
(=)Flujos de Efectivos Terminales (FET) -28.866,52 -25.007,88 -22.467,71 -21.674,33 -16.761,48 -13.561,59 -12.055,72 -6.373,38 -2.342,45 60,96 24.327,37
37
13.5.5 Indicadores Financieros

Años F. E VP
0 -$28.866,52
1 -$25.007,88 -$21.374,26
2 -$22.467,71 -$16.412,97
3 -$21.674,33 -$13.532,81
4 -$16.761,48 -$8.944,76
5 -$13.561,59 -$6.185,59
6 -$12.055,72 -$4.699,79
7 -$6.373,38 -$2.123,58
8 -$2.342,45 -$667,09
9 $60,96 $14,84
10 $24.327,37 $5.061,00
-$68.865,01
VAN -97.731,53
0 28.866,52
1 -$25.007,88 $-21.374,26 -25.007,88 -21.374,26
2 -$22.467,71 $-16.412,97 -47.475,59 -37.787,23
3 -$21.674,33 $-13.532,81 -64.237,07 -51.320,04
4 -$16.761,48 $-8.944,76 -77.798,66 -60.264,80
5 -$13.561,59 $-6.185,59 -89.854,38 -66.450,40
6 -$12.055,72 $-4.699,79 -96.227,76 -71.150,18
7 -$6.373,38 $-2.123,58 -98.570,21 -73.273,76
8 -$2.342,45 $-667,09 -98.509,26 -73.940,85
9 $60,96 $14,84 -74.181,89 -73.926,01
10 $24.327,37 $5.061,00 -74.181,89 -68.865,01
VALOR PRESENTE NETO -97.731,53
INDICE DE RENTABILIDAD -238,56%
Tradicional No se recupera
Descontados No se recupera
38
13.6 Mejor de los casos
En el mejor de los casos que las cantidades de las ventas aumentan en 150 unidades
mensuales por producto.
Productos Precio Cantidad Total, de Ingresos Total, de Ingresos
Mensual M. A.
Tamal Pollo $ 1,00 600 $ 600,00 $ 7.200,00

Puerco $ 1,00 540 $ 540,00 $ 6.480,00
Chicharrón $ 1,00 450 $ 450,00 $ 5.400,00
Dulce $ 1,00 480 $ 480,00 $ 5.760,00
Mixto $ 1,50 600 $ 900,00 $ 10.800,00
Humita Queso $ 1,00 600 $ 600,00 $ 7.200,00
Chicharrón $ 1,00 450 $ 450,00 $ 5.400,00
Dulce $ 1,00 510 $ 510,00 $ 6.120,00
Morocho $ 1,00 1050 $ 1.050,00 $ 12.600,00
Buñuelos plato x 5 $ 1,00 450 $ 450,00 $ 5.400,00
Empanada Queso $ 1,00 450 $ 450,00 $ 5.400,00
de viento
Quimbolito $ 1,00 390 $ 390,00 $ 4.680,00
Café mocachino $ 1,50 390 $ 585,00 $ 7.020,00
Haba $ 1,00 360 $ 360,00 $ 4.320,00
lojano $ 1,50 510 $ 765,00 $ 9.180,00
expreso $ 1,00 480 $ 480,00 $ 5.760,00
capuchino $ 1,50 390 $ 585,00 $ 7.020,00
Chocolate $ 1,50 420 $ 630,00 $ 7.560,00
Tortillas plato x 5 $ 1,00 450 $ 450,00 $ 5.400,00
de maiz
Higos con $ 1,50 390 $ 585,00 $ 7.020,00
queso
Mote pillo $ 2,00 600 $ 1.200,00 $ 14.400,00
10560
Total, de Ingresos 12.510,00 150.120,00
39
13.6.1 Estado de Resultados Pronosticado

TASA DE RENDIMIENTO REQUERIDA 17% 0,160701839
Ventas 150.120,00 162.129,60 175.099,97 189.107,97 204.236,60 220.575,53 238.221,57 257.279,30 277.861,64 300.090,57
Costo de Ventas 24.124,56 26.054,52 28.138,89 30.390,00 32.821,20 35.446,89 38.282,64 41.345,26 44.652,88 48.225,11
(=) Utilidad Bruta 125.995,44 136.075,08 146.961,08 158.717,97 171.415,41 185.128,64 199.938,93 215.934,04 233.208,77 251.865,47
Gastos de Ventas 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00 42.360,00
Arriendo 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00 4.800,00
Depreciación 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65
Total, Gastos Operacionales 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65 59.304,65
(=) Utilidad Antes de Impuestos e Intereses 66.690,79 76.770,43 87.656,43 99.413,32 112.110,76 125.823,99 140.634,28 156.629,39 173.904,12 192.560,82
15% Participación Laboral 9.570,12 11.101,42 12.756,97 14.547,01 16.482,63 18.575,89 20.839,87 23.288,80 25.938,11 28.804,59
(=) Utilidad Grabable 54.230,67 62.908,06 72.289,51 82.433,03 93.401,55 105.263,36 118.092,62 131.969,86 146.982,61 163.226,01
25% Imp. Renta 13.557,67 15.727,02 18.072,38 20.608,26 23.350,39 26.315,84 29.523,15 32.992,47 36.745,65 40.806,50
(=) Utilidad Neta 40.673,00 47.181,05 54.217,13 61.824,78 70.051,16 78.947,52 88.569,46 98.977,40 110.236,96 122.419,51
40
13.6.2 Flujo de Efectivo Operativo

Periodos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
UAII 66.690,79 76.770,43 87.656,43 99.413,32 112.110,76 125.823,99 140.634,28 156.629,39 173.904,12 192.560,82
(+) Depreciación 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65 2.544,65
(-) Impuestos 13.557,67 15.727,02 18.072,38 20.608,26 23.350,39 26.315,84 29.523,15 32.992,47 36.745,65 40.806,50
(=) FEO 55.677,77 63.588,06 72.128,70 81.349,71 91.305,02 102.052,80 113.655,77 126.181,58 139.703,11 154.298,97
13.6.3 Flujo de Efectivo Pronosticado

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
FEO 55.677,77 63.588,06 72.128,70 81.349,71 91.305,02 102.052,80 113.655,77 126.181,58 139.703,11 154.298,97
Cambios en el Capital de Trabajo -643,32 -694,79 -750,37 -810,40 -875,23 -945,25 -1020,87 -1102,54 -1190,74
Recuperación del Capital de Trabajo 16075,04

Valor Rescatable de la Depreciación 1300,00
(=) Flujos de Efectivos Terminales (FET) -28.866,52 55.034,45 62.893,27 69.428,33 80.539,31 90.429,79 99.157,55 112.634,90 125.079,04 136.562,37 171.674,00
41
13.6.4 Indicadores Financieros

Años F. E VP
0 -$28.866,52
1 $55.034,45 $47.037,99
2 $62.893,27 $45.944,39
3 $69.428,33 $43.349,01
4 $80.539,31 $42.979,81
5 $90.429,79 $41.246,03
6 $99.157,55 $38.655,44
7 $112.634,90 $37.529,43
8 $125.079,04 $35.620,31
9 $136.562,37 $33.239,79
10 $171.674,00 $35.714,61
$401.316,80
VAN 372.450,28
0 28.866,52
1 $55.034,45 $47.037,99
2 $62.893,27 $45.944,39
3 $69.428,33 $43.349,01
4 $80.539,31 $42.979,81
5 $90.429,79 $41.246,03
6 $99.157,55 $38.655,44
7 $112.634,90 $37.529,43
8 $125.079,04 $35.620,31
9 $136.562,37 $33.239,79
10 $171.674,00 $35.714,61
VALOR PRESENTE NETO 372.450,28
INDICE DE RENTABILIDAD 1390,25%
Tradicional 0
Descontados 0
42
Luego de determinar los principales indicadores de evaluación de inversión de
proyectos, se ha verificado a partir de los resultados que el proyecto que se ha planteado la
Cafetería “Un Rincón de Aroma”. Es factible y tiene además una rentabilidad bastante
favorable, además cuenta con una recuperación rápida de la inversión inicial. El VPN es
positivo lo que representa una factibilidad favorable para el presente proyecto.
13.7 Punto de Equilibrio
Dentro del análisis se ha determinado el Punto de Equilibrio, para ello debemos de
determinar los costos variables y los costos Fijos, con la finalidad de establecer el límite
inferior en las ventas de la Cafetería “Un Rincón de Aroma”, para reducir el riesgo de
perdidas posibles, por un nivel de ventas insuficiente para cubrir los costos y gastos.
Ventas $ 103.320,00
Costo de Ventas $ 24.124,56
(=) Utilidad Bruta $ 79.195,44
Gastos de Ventas $ 42.360,00
Sueldo y Salarios $ 41.640,00
Servicios Básicos $ 720,00

Gastos de Administración $ 14.400,00
Arriendo $ 4.800,00
Sueldo y Salarios $ 9.600,00
Depreciación $ 2.544,65
Total, Gastos Operacionales $ 59.304,65
(=) Utilidad Antes de Impuestos e $ 19.890,79
Intereses
Gastos Financieros $ 2.890,00
(=) Utilidad Antes de Impuestos $ 17.000,79
15% Participación Laboral $ 2.550,12
(=) Utilidad Grabable $ 14.450,67
25% Imp. Renta $ 3.612,67
(=) Utilidad Neta $ 10.838,00
43
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝐹𝑖𝑗𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒𝐸𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 =
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
1−
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠
Punto de Equilibrio = 16.994,45

1- $ 69.374,56
$ 103.320,00
Punto de Equilibrio = $ 51.574,56
13.8 GAO
𝐶𝐹
𝐺𝐴𝑂 = 1 +
𝐹𝐸𝑂
CF 16944,65 16944,65 16944,65 16944,65 16944,65 16944,65 16944,65 16944,65 16944,65 16944,65
FEO 18.822,77 23.784,66 29.141,03 34.923,02 41.164,20 47.900,71 55.171,52 63.018,58 71.487,08 80.625,65
GAO 1,90 1,71 1,58 1,49 1,41 1,35 1,31 1,27 1,24 1,21
13.9 ROI
𝑅𝑂𝐼
𝑆𝑈𝑀𝐴 𝐹𝐸 𝐴𝐶𝑇𝑈𝐴𝐿𝐼𝑍𝐴𝐷𝑂𝑆
=
𝐼𝑁𝑉𝐸𝑅𝑆𝐼𝑂𝑁 𝐼𝑁𝐼𝐶𝐼𝐴𝐿
175738,45
28866,52
ROI= 6,0879679
Por cada dólar invertido se tiene 6,09 de efectivo

44
14. Conclusiones
- Basado en nuestras proyecciones y el volumen de demanda existente en el sector, el

proyecto es factible y además posee una rápida recuperación de la inversión inicial,
por tanto su implementación es favorable para los accionistas.
- La inversión inicial y el financiamiento externo permitirán cubrir la necesidad de
activos fijos y capital de trabajo para desarrollar su actividad comercial.
- Basado en la proyección de estados financieros se concluye que el proyecto arrojará
resultados positivos en lo referente a la utilidad, así mismo posee un VPN positivo lo
que representa una factibilidad favorable para el presente proyecto.
15. Recomendaciones
- Con el estudio de mercado en lo posterior y con las opiniones del cliente podríamos
determinar el nivel de aceptación que tendría el “RICON DE AROMA”, con el
incremento del turismo en el sector Florida la cafetería tendría una aceptación por la
población en general y personas que nos visitan ya que también estamos apoyando e
incentivando el turismo dándoles un recorrido por zonas más concurridas de nuestro
sector.
- Con esta idea de negocio la cafetería, “RICON DE AROMA” nosotros queremos
ofrecer un servicio fuera de lo común, personal altamente capacitada para brindarles
la mejor atención, con los mejores productos en un ambiente totalmente adecuado y
cómodo. De esta manera fidelizarlos a nuestros clientes.

45
Bibliografía
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46
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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL

Quito DM 14 enero 2019

12.1.3. Plaza .................................................................................................................................. 23

Actualmente en el Distrito Metropolitano de Quito, específicamente al Norte de la

Capital en el sector de La Florida, no cuenta con cafeterías dedicadas a la producción de

Los locales dedicados a la comida tradicional ecuatoriana, según vecinos y aledaños

del sector, se encuentran apartados y en puntos no estratégicos por lo que la competencia no

arraigadas de sus lugares natales.

Los negocios de comida existentes en el sector La Florida ofrecen productos con

saludable a precios accesibles.

de negocio innovadora que conlleva a la generación del presente estudio de factibilidad,

plasmando así la implementación de una cafetería dedicado al expendio de alimentos

preparados en base de sabores ecuatorianos.

2. Planteamiento Del Problema

El problema se basa en la necesidad de crear una cafetería dedicado al expendio de

mejorar las condiciones alimenticias y ofrecer productos elaborados higiénicamente para

diferentes gustos y preferencias a precios accesibles de los habitantes del sector.

provienen dichos alimentos puedan degustar de la gastronomía serrana.

3. Formulación Del Problema

¿Cómo introducir una cafetería con sabores ecuatorianos en el consumo de la

población del sector La Florida en la ciudad de Quito?

3.1.Sistematización Del Problema

¿Existen competidores cercanos con productos similares que puedan afectar en

volumen de ventas de nuestro negocio?

¿Como satisfacer las necesidades de capital en nuestro proyecto?

Efectuar un análisis financiero con un estudio de factibilidad de 10 años de horizonte

de planeación para su posterior aplicación en la creación de la Cafetería “Un rincón de

Aroma” en el Distrito Metropolitano de Quito, en el sector La Florida.

 Realizar un estudio de mercado con la aplicación de una encuesta sobre una

muestra específica de la población.

 Determinar la inversión y las fuentes de financiamiento para la

implementación del proyecto.

 Pronosticar y establecer los estados financieros y los indicadores financieros

necesarios que permitan realizar un análisis de la aceptación del proyecto en

todo por las escasas cafeterías en el sector La Florida, la posibilidad de emprender un

a cafés de distintas calidades y sabores que no permiten establecer cualidades comunes y

diferenciales a todo el café producido.

Este proyecto se pretende formular una estrategia de actuación directa con la

aceptación de la población generándonos al mismo tiempo una rentabilidad y estabilidad

dentro del mercado, logrando así recuperar la inversión en un periodo considerable.

El plan o estudio financiero es la parte más importante de un plan de negocio ya que

analizar la parte económica y financiera de un proyecto.

expectativas de rentabilidad y liquidez esperadas, adicional a esto también permite obtener

para que puedan ayudar a que la empresa perdure y evolucione.

momento la empresa puede necesitar.

Este estudio tiene como objetivos principales el conocer la inversión o

de rendimiento y de retorno de la inversión, así como el tiempo requerido para alcanzar el

En la elaboración de este plan se debe tener mucho cuidado y al momento de

inversionistas los cuales vean potencial en el proyecto.

de venta, entre otros.

Es el acto de postergar el beneficio inmediato del bien invertido por la promesa de

un beneficio futuro más o menos probable. (BBVA, 2017).

Son las adquisiciones de capital inicial para el arranque de un nuevo negocio y su

funcionamiento, o para cubrir alguna necesidad determinada de una empresa establecida.

Tasa Interna De Retorno

La tasa interna de retorno (TIR) es una tasa de rendimiento utilizada en el

presupuesto de capital para medir y comparar la rentabilidad de las inversiones. Es decir, es el

del proyecto. (Enciclopedia financiera, 2018)

una empresa logra cubrir sus costos. (Pyme, 2015)

Estado De Pérdidas Y Ganancias (Estado De Resultados O P&G)

Esta es una declaración de la posición actual de la empresa en términos de los

productos, rendimientos, ingresos, rentas, utilidades, ganancias, costos, gastos y pérdidas