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45 Ejemplo | En Colombia los carros usados mantienen aproximadamente su valor en términos nominales, es decir un auto que hoy valga 10 millones de pesos, muy probablemente.valga esos mismos 10 millones dentro de 3 aos, previsto un uso y abuso normal del carro. Supongamos que usted quisiera hacerse a un Automévil “Caché” que vale hoy, con un afio de uso, 15 millones’ de pesos, pero usted no dispone de esa cifra. Usted planea ahorrar una suma de dinero hoy en un fondo que le reconoce el 30 % anual, para poder comprar ese mismo carro dentro de 3 afios, cuando espera que valga los mismos 15 millones. Cudnto tendria que destinar hoy? El diagrama de flujo de caja del problema seria el que se presenta en la figura 4.6. Identificamos a VF= 15 millones, i = 30% anual, n = 3 afios. Aqui se trata de descontar esos 15 millones durante 3 afios. 151000.000 7 = 6827.492 (140.3) Figura 4.6 Flujo de caja del ejemplo VP=15 MM ve Bs decir que con un poco de anorro y de disciplina (no retirar antes de los 3 aftos) usted tendré su auto “Caché” con 4 afios de uso nada mas. 4.3 Reglas de equivalencia del dinero en el tiempo. Gracias al concepto de equivalencia, podemos resolver un sinniimero de situaciones financieras, usando las f6rmulas de equivalencia, de las cuales llevamos dos, y respetando las siguientes reglas: 1. Solo es posible sumar o restar, sumas de dinero que estén en el mismo momento del tiempo. Por ejemplo, puedo decir que un ingreso de 2 millones dentro de 4 meses, y un retiro de 500 mil pesos en esa misma fecha, equivale a un ingreso neto de 1’500.000. Pero Elementos Basicos de Mateméticas Financieras, Por Diego Agudelo y Andrés Fernandez 46 ro puedo hacer lo mismo si el ingreso fuera hoy, y el retito en 4 meses. Esto se representa enla figura 4.7. Figura 4.7 Reglas de simplificacién de flujos de caja MM 500M 15 MM 1 # 500M. 2, Solo es posible plantear igualdades o comparar sumas de dinero que estén ubicadas en el mismo momento del tiempo. 3, Solo podemos llevar las sumas de dinero hacia adelante en el tiempo (capitelizar), mediante el factor : x (1+i). 4. Solo podemos traer sumas de dinero hacia atrés en el tiempo (descontar), mediante el factor: + (144) Miremos la aplicacién de estas reglas en un ejemplo. Ejemplo do de sti cuenta de.ahorro, hoy 1 de Febrero del afio 2000. Usted sabe {a un saldo de $500,000, que hizo depésitos por $200 mil y 300 mil el ¥y que reali26 retiros de $150,000 al comienzo de aga un interés del 2% mensual. {Qué Usted quiere verificar el sal que el 1 de Marzo del 99 ten’ 1 de Junio y 1de Noviembre respectivamente, Septiembre y $450,000 al inicio de diciembre, La cuenta le p; saldo debe haber en la cuenta? Presentemos el diagrama de flujo de caja del problema (Figura 4.8), donde presentamos los distintos ingresos y egresos de la cuenta. Elementos Bésicos de Mateméticas Financieras, Por Diego Agudelo y Andrés Fernéndez, 47 Figura 4.8, Planteamiento inicial de los flujos del problema iam 150.000 450,000 00.000 Estamos planteando el flujo de caja desde el punto de vista del ahorrador. Para el ahorrador los depésitos son egresos (flecha para abajo), los retiros son ingresos (flecha para arriba). También seria valido plantear el flujo de caja para la cuenta de ahorros como tal, para la cual los retitos son egresos (flecha para abajo), y los depésitos, ingresos (flecha para arriba). Recuérdense las convenciones que hemos adoptado para los flujos de caja (numeral 3.3). Hemos ubicado la ine6gnita del problema: El saldo a 1 de Febrero del 2000. Lo representamos ‘como una flecha hacia arriba, porque seria la cantidad que el ahorrador podria retirar. Nos preguntan, {Cul es el saldo en la cuenta después de todo este movimiento?. La clave es emplear el concepto de equivalencia. Sabemos que podemos llevar las sumas de dinero hacia adelante y hacia atrés en el tiempo. Vamos a resolver este problema de dos maneras, la manera més intuitiva y la manera més prictica, Entenderemos que el concepto de equivalencia es consistente y que permite llegar de més de una forma a un resultado correcto, con la condicién de que se respeten sus reglas. 1" Solucién, paso a paso. La primera forma que usualmente se nos ocurre para resolver este problema consistirfa en llevar mes a mes el saldo de la cuenta. Hacerlo asf seria demasiado engorroso, tendriamos que hallar 12 saldos. Mejor, hallemos sucesivamente los saldos en Junio, Septiembre, Noviembre, Diciembre, y finalmente el de Febrero que es el que nos piden. Este proceso se ilustra en la figura 4.9. Nétese que estamos hallando el saldo el primero de cada mes, por las condiciones del problema. Figura 4.9 1* Solucién del problema: Paso a paso iam, 150.000 450.00 xa 200.000 001000 500.000 Elementos Bésicos de Mateméticas Financieras. Por Diego Agudelo y Andrés Feméndez