ESTUDIO FINANCIERO

DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS

• Materia prima • Agua • Depreciación y
• Mano de obra • Combustibles amortización
COSTOS DE PRODUCCIÓN • Envases • Control de • Otros costos
• Energía calidad • Combatir la
eléctrica • Mantenimiento contaminación

COSTOS DE ADMINISTRACIÓN Todos los demás departamentos que puedan existir

fuera de producción y ventas

Abarca investigación y desarrollo de nuevos mercados

COSTOS DE VENTA o de nuevos productos, estudio de la estratificación
del mercado, publicidad, entre otras

Son los intereses que se deben pagar en relación con

COSTOS FINANCIEROS
capitales obtenidos en préstamo
 INVERSIÓN TOTAL INICIAL
Comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles y Cronograma
de
deferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la
inversiones
empresa, con excepción del capital de trabajo.

Terrenos, edificios,
Tangible
maquinaria, vehículos,
herramienta y otros
ACTIVO
Patentes, marcas,
diseños, gastos
Intangible
preoperativos, de
instalación, contratos de
servicios, estudios de
ingeniería,
capacitaciones, etc
 CAPITAL DE TRABAJO

Definición desde el punto de vista contable:

Diferencia aritmética entre el activo
circulante y el pasivo circulante

Definición desde el punto de vista práctico:

Está representado por el capital
adicional(distinto de la inversión en activo fijo
y diferido) con que hay que contar para que
empiece a funcionar una empresa; esto es,
hay que financiar la primera producción antes
de recibir ingresos.
 CAPITAL DE TRABAJO
Activo Pasivo
circulante ¿Qué cantidad
circulante sería
Valores e recomendable
inversiones pedir prestada a
corto plazo?

Tc= Tasa circulante TC=2,5

Inventario
𝟐𝑭𝑼 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑳𝑬 = Tc=
𝑪𝑷 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍𝒆𝒔
Cuentas por 𝑪𝑿𝑪 = ∗ 𝒑. 𝒑. 𝒓
cobrar 𝟑𝟔𝟓
 PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es el nivel de producción en el
que los beneficios por ventas son exactamente
iguales a la suma de los costos fijos y los variables

𝐶𝐹
𝑃𝐸 =
𝐶𝑉
1−
𝑃∗𝑄

PE = Punto de equilibrio
CF= Costos fijos
CV= Costos variables
P=Precio
Q= Cantidad
 ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA
La finalidad del análisis del estado de resultados o de pérdidas y
ganancias es calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo del
proyecto.
 COSTO DE CAPITAL O TASA MÍNIMA
ACEPTABLE DE RENDIMIENTO
Cuando se evalúa un proyecto en un horizonte de tiempo de cinco años,
la TMAR calculada debe ser válida no sólo en el momento de la
evaluación, sino durante los cinco años

Se usa como referencia para la relación

i= Premio al riesgo riesgo-rendimiento, el mercado de valores
y el propio estudio de mercado
TMAR= 𝒊 + 𝒇 + 𝒊𝒇
El índice inflacionario debe ser el
f= Inflación promedio del índice inflacionario
pronosticado para los próximos cinco años

Cuando el
capital proviene
de varias
fuentes
 FINANCIAMIENTO. TABLA DE PAGO DE LA
DEUDA
𝐹 = 𝑃(1 + 𝑖)𝑛
F=Suma futura a pagar
Pago de capital e P= Valor del préstamo
intereses al final de i=Interés cargado al
los cinco años. préstamo
n= Número de periodos
MÉTODOS y años
DE PAGO
Pago de interés al
final de cada año, y
de interés y todo el
capital al final del
quinto año.
 FINANCIAMIENTO. TABLA DE PAGO DE LA
DEUDA
𝑖(1 + 𝑖)𝑛
𝐴=𝑃
Pago de cantidades (1 + 𝑖)𝑛 −1
iguales al final de cada A= Pago igual que
uno de los cinco años. se hace cada fin de
MÉTODOS año
DE PAGO
Pago de intereses y una
parte proporcional del
capital(20% cada año)
al final de cada uno de
los cinco años
 BALANCE GENERAL

Los balances tienen como objetivo principal determinar

anualmente cuál se considera que es el valor real de la
empresa en ese momento

PASIVO CAPITAL ACTIVO

Cuando se hace el análisis económico de un proyecto y se debe

presentar el balance general, se recomienda presentar solo el
balance general inicial