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Inversiones/bonos

Martínez Ramos Yesli Tatiana


Miranda Collazos Camila
Salazar Dicue Luis Felipe

Abril/04/2019.
Institución Universitaria Antonio José Camacho
Santiago De Cali, (Valle Del Cauca).
Contabilidad Comercial
ii

Tabla de Contenidos

 Contenido

Capítulo 1 Informacion general ...................................................................................................... 1


Titulo 1 Introduccion. .................................................................................................................... 1
Título 2 Contextualizacion .......................................................................................................... 1
Título 2 Aspecto teorico.............................................................................................................. 2
Título 3 Como contabilizar los bonos………………………………………………………..3
Titulo 4 Consulta bibliografica……………………………………………………………... 4
Lista de referencias………………………………………………………………………………..5
1

 Capítulo 1

 Titulo 1

En las NIIF para las PYMES no se tienen la valorización de inversiones así

se valore por medio del valor razonable, que siempre se tiene en cuenta para

determinar el deterioro del valor de la inversión.

Título 1

Un bono es un instrumento de deuda que emite una empresa o administración pública

para financiarse. El emisor de un bono promete devolver el dinero prestado al comprador

de ese bono, normalmente más unos intereses fijado previamente, conocidos como cupón.

Por eso se conoce como un instrumento de renta fija.

Otra de las inversiones que la entidad puede hacer es comprar bonos en el mercado de

valores, por sus altos rendimientos los bonos que se pueden comprar son:

 Bono a la par

 Bonos con prima

 Bonos con descuento

Otros aspectos que se toman en cuenta son los cualitativos que pesan muchos al tomar

una decisión, pero que tienen medición atravesó de las calificadoras de riesgo del

mercado
2

Título 2

Compra de bonos a la par

Los bonos son emitidos por un valor determinado o nominal y que se colocan en el

mercado primario o secundario, llaman la atención por la rentabilidad que ofrecen

superior al interés de las captaciones del mercado financiero.

Una de las preocupaciones del emisor al colocar bonos en el mercado, es que su

rentabilidad sea menor al costo del capital, o a la rentabilidad del proyecto o negocio en

marcha porque pondría en desventaja a la empresa.

Ejemplo:

Se compran diez bonos s por un valor nominal de 1’000.000 a la par, redimibles en doce

trimestres y la tasa de interés trimestre vencido del 1.8%, siendo la tasa de mercado

también del 1.8%.

Compra de bonos 10

Valor nominal 1.000.000

Valor de compra A la par 1.000.000

Total inversión en 01/01/15 10.000.000

bono

Fecha de vencimiento 31/12/17 3 años

Interés pagadero semestre 4%

Interés de mercado semestre 4%


3

Pago de asesoría 2% 200.000

Contabilidad con base PCGA

Amortización intereses

Trimestre Saldo Intereses Intereses Pagos interés Pagos bono

0 10.000.000

1 10.000.000 400.000 400.000

2 10.000.000 400.000 400.000

3 10.000.000 400.000 400.000

4 10.000.000 400.000 400.000

5 10.000.000 400.000 400.000

6 0 400.000 400.000 10.000.000

TOTALES 2.400.000 2.400.000 10.000.000

Esta sería la tabla de amortización de liquidación de intereses pagados semestralmente y

la redención de los bonos por su valor nominal, de donde se extraen los datos para el

reconocimiento contable.

Codigo Cuenta Debito Crédito

122005 Inversión en bonos 10.000.000

111005 Bancos moneda nacional 10.000.000 10.000.000

Registra la compra de bonos a la entidad emisora


4

Código Cuenta Debito Crédito

170505 Gasto de asesoría financiera 200.000

111005 Bancos moneda nacional 200.000

Registra el gasto de la asesoría financiera

Este registro de los intereses semestrales, si lo prefiere, lo puede hacer por cada uno de

los treinta y seis meses.

Código Cuenta Debito Crédito

134510 Ingresos por cobrar sobre bonos 429.861

511030 Gastos asesoría 33.333

170505 Gastos asesoría 33.333

421005 Ingresos por intereses abonos 429.861

Registro intereses devengados y amortización asesoría financiera

Código Cuenta Debito crédito

110505 Caja general 400.000

134510 Ingresos por cobrar 400.000

Este registro se hace por cada uno de los semestres y en el sexto semestre, además se la

causación de los intereses, se recibe el pago de los intereses del semestre.

Redención o vencimiento de bonos a la par: Cuando se vencen los bonos el valor en

libros de la cuenta 122005 debe estar por el valor de 10.000.000 u.m., lo cual da lugar al
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siguiente registro. Con este registro se redimen los bonos a la par y se reciben los

intereses causados del decimosegundo trimestre.

Código Cuenta Debito Crédito

110505 Caja general 10.400.000

122005 Inversiones en bonos 10..400.000

134510 Ingresos por intereses por cobrar 400.000

Registro del efectivo de los intereses último semestre y redención del titulo

CONTABILIDAD CON BASE EN NIIF

En la contabilización de los bonos con base en NIIF se aplica el método de costo

amortizado, es calculada la tasa de interés efectiva del flujo de efectivo y son

reliquidados los intereses, teniendo en cuenta siempre que el valor de los intereses

pagados es de 400.000 u.m. semestrales y el valor de la inversión es de 10.000.000,

además se incurrió en un costo de 200.000 u.m., que disminuyen el valor de recuperación

del bono.

Flujo efectivo Método de costo amortizado

Semestre Valor Saldo Intereses pagos

0 -9.800.000 9.800.000

1 400.000 9.829.861 429.860.91 400.000

2 400.000 9.861.032 431.170.71 400.000

3 400.000 9.893.570 432.537.97 400.000

4 400.000 9.927.535 433.965.19 400.000


6

5 400.000 9.962.990 435.455.02 400.000

6 10.400.000 0 437.010.19 10.400.000

TIR 4,386% 2.600.000,00 10.400.000

VNA 9.800.000

La diferencia entre los intereses liquidados don base en PCGA y las NIIF con la tasa

efectiva son los gastos por asesoría. El valor actual, aplicado el método de costo

amortizado, se registra en la contabilidad.

Código Cuenta Debito Crédito

122005 Inversiones en bonos 9.800.000

511095 Diferencia con el valor actual 200.000

111005 Bancos moneda nacional 10.000.000

Registro de compra de 10 bonos a 1.000.000 a la par

Devengo y recibo de intereses sobre bonos: Los intereses se causan con base en la tasa

efectiva del 4,386% y se reciben en efectivo. El valor programado de pagos inicialmente

calculado en PCGA es el mismo que se maneja bajo NIIF para las pymes pues este no

cambia, solo la estructura del valor de los intereses y amortización de la deuda.

Código Cuenta Debito Crédito

134510 Ingresos por cobrar 429.861

421005 Ingresos por intereses 429.861


7

Registro los intereses sobre bonos.

Código Cuenta Debito Crédito

110505 Caja general 400.000

134510 Ingresos por cobrar 400.000

Registra los rendimientos en bonos por concepto de interés del primer semestre.

Este mismo registro de causación e ingreso del efectivo, se hace por cada uno de los

semestres, con base en la tabla anterior, para llegar a la redención del título por un valor

igual a los 10.000.000 u.m.

Codigo Cuenta Debito crédito

110505 Caja general 10.400.000

122005 Inversión en bonos 10.000.000

134510 Ingreso por intereses por cobrar 400.000

Registro de la redención de los diez bonos

Deterioro de bonos a la par: Cuando se tienen indicios de que el emisor del bono tiene

dificultades económicas para pagar los intereses o el principal es importante evaluar el

deterioro del valor de bono y disminuir su valor con una cuenta complementaria si se

tiene la probabilidad de recuperación (deterioro acumulado), en caso contrario se

castigara directamente la cuenta de inversión de bono.

Codigo Cuenta Debito Crédito


8

529905 Deterioro (provisión) en 500.000

inversiones

129915 Deterioro acumulado en bonos 500.000

Registra el deterioro en bonos por concepto de disminución de su valor

COMPRA DE BONOS CON PRIMA

Si los títulos se colocan por un precio mayor al valor nominal es por alguna de las

siguientes razones:

 La entidad está ofreciendo una tasa mayor de rendimiento por encima de la del

mercado.

 Las expectativas de dividendos son altas por el buen momento que pasa la

empresa.

 Desde el punto de vista financiero la prima corresponde a la diferencia entre los

rendimientos que ofrece la empresa con respecto a los del mercado (por ejemplo,

la empresa ofrece 5% semestre vencido y el mercado el 4%)

 Desde la gestión la prima obedece a las políticas internas para atraer nuevos

inversionistas.

En la compra de títulos de valores con rima se paga un mayor valor sobre el nominal, por

consiguiente se tiene en cuenta:

 El registro de la compra no tiene dificultades porque se lleva al costo tanto el

valor nominal del título como el mayor valor de adquisición.


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 Los intereses financieros se causan inicialmente como ingresos por cobrar contra

la cuenta de ingresos financieros, sobre bonos.

 Se reciben los intereses por cobrar en caja como quedó demostrado anteriormente.

 (Atrás, quedo la opción de contabilizar la prima como un menor valor de los

intereses y la otra propuesta alterna, la de contabilizar la inversión por su valor

nominal y crear una cuenta del activo por el mayor valor de adquisición para tener

la oportunidad de amortizarla y también porque el título valor no incorpora ese

mayor valor y se redime por el valor nominal).

Ejemplo de compra de bonos con prima: En el siguiente ejemplo se compró un paquete

de diez bonos de valor nominal de 1.000.000 u.m., colocados en el mercado de valores

con una prima del 5% semestre vencido, debido a que la empresa ofrece una tasa de

interés del 2,25% Tv, esto es, 0,45% TV puntos decimales adicionales por encima de la

tasa de mercado que es del 4%.

Valor del bono 01/01/15 10.000.000

Fecha de vencimiento 31/12/17 3 años

Porcentaje de prima 3%

Valor de la prima 300.000

Valor de la compra con prima 10.300.000

Interés pagadero Semestre 4%

Interés del mercado 1,8%

Asesoría financiera 2% 200.000

Cuota de la prima 25.000


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Contabilidad con base en PCGA

Desde el punto de vista contable, la liquidación de los intereses y la amortización de la

prima se aplican en forma lineal, esto es, no se tiene en cuenta en valor del dinero en el

tiempo.

Calculo de intereses y amortización de la pagos Amortización

prima

Semestre saldo Intereses Intereses Capital Prima

0 10.000.000

1 10.000.000 500.000 500.000 50.000

2 10.000.000 500.000 500.000 50.000

3 10.000.000 500.000 500.000 50.000

4 10.000.000 500.000 500.000 50.000

5 10.000.000 500.000 500.000 50.000

6 0 500.000 500.000 10.000.000 50.000

Totales 3.000.000 3.000.000 10.000.000 300.000

Reconocimiento inicial de los bonos: El reconocimiento de la compra de bonos se lleva

a cuentas apropiadas del activo y del pasivo, con base en la tabla de amortización de la

prima y liquidación de intereses y pagos, se reconoce las operaciones en los estados

financieros.

Codigo Cuenta Debito Crédito

122005 Inversiones en bonos 10.300.000


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111005 Bancos moneda nacional 10.300.000

Registro de compra de diez bonos a 1.000.000 con prima

Codigo Cuenta Debito Crédito

170505 Gastos asesoría financiera 200.000

111005 Bancos moneda nacional 200.000

Registro de los gastos de asesoría financiera en la compra de diez bonos con prima.

Amortización de prima y causación de rendimiento sobre bonos: La amortización de

la prima de 50.000 u.m., se hace durante los seis semestres, hasta quedar el importe n

libros por su valor de 10.000.000 u.m., que será el valor de redención al vencimiento del

Quinto año de posesión. El primer semestre se causara la prima en bonos como un mayor

del gasto y un menor valor de los bonos en circulación, también se causan los intereses

periódicos.

Codigo Cuenta Debito Crédito

530545 Prima sobre bonos amortizada 50.000

134510 Ingresos por cobrar 500.000

421005 Ingresos intereses sobre bonos 500.000

511025 Gastos de asesoría 33.333

170505 Gastos de asesoría 33.333

122005 Inversión en bonos 50.000

Registro de amortización de la prima sobre bonos y los rendimientos.


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El valor de los intereses fue de 3.000.000 u. m. y la amortización de la prima 300.000

u.m. los intereses que paga la institución emisora se llevan a contabilidad por su valor

contable, 500.000 u.m. el cual incluye la devolución de la prima, por esta razón se

considera que el interés real es de 450.000 u.m.

Recibo de los intereses devengados: Los valores recibidos se llevan a caja por los

intereses del trimestre.

Codigo Cuenta Debito Crédito

110505 Caja general 500.000

134510 Ingresos por cobrar 500.000

Registro de recibos de los intereses sobre bonos

Redención de los bonos con prima: Al final del periodo el valor del bono en libros es

igual al valor nominal, el cual recibe con el valor del último semestre de intereses sobre

bonos.

Codigo Cuenta Debito Crédito

110505 Caja general 10.500.000

134510 Ingresos por cobrar 500.000

121515 Inversión en bonos 10.000.000

Registro de vencimientos de los bonos ordinarios y recibo del valor nominal

Contabilidad con base en NIIF


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El método de costo amortizado tiene en cuenta la tasa de interés efectivo cuando existen

gastos adicionales como por ejemplo seguros, comisiones o asesoría, primas y descuentos

en la adquisición de los bonos, por ejemplo en el presente caso la tasa pactada es del 5%

pero la efectiva es del 4,89% debido a que el gasto disminuye el valor que se va a recibir.

En NIIF se debe registrar la inversión por su valor presente o valor actual.

Flujo efectivo Método de costo amortizado

Semana Valor Saldo Intereses Pagos Capital

0 -10.100.000 10.100.000 0

1 500.000 10.085.226 485.226 500.000

2 500.000 10.069.742 484.516 500.000

3 500.000 10.053.513 483.772 500.000

4 500.000 10.036.506 482.992 500.000

5 500.000 10.018.681 482.175 500.000

12 10.500.000 0 481.319 500.000 10.000.000

TIR 2.900.000 3.000.000 10.000.000

VNA

Observe que la infraestructura de los intereses con PCGA, era de 3.000.000 u.m., ahora,

bajo NIIF, son 2.900.000 u.m., porque se modificó su estructura por la prima pagada y

los gastos de asesoría.

Se calcula la tasa efectiva del flujo de caja por los cambios en el valor inicial por la

asesoría financiera y la prima y se nota la baja súbita de la tasa, sustentada en la emisión,


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del 5% a 4,80%. Al amortizar nuevamente el comportamiento del interés es inferior al

principio de los periodos y mayor al vencimiento de los bonos con prima.

Codigo Cuenta Debito Crédito

122005 Inversión en bonos 10.100.000

511095 Diferencia en el valor actual 200.000

111005 Bancos moneda nacional 10.300.000

Registro de compra de diez bonos a 1.000.000 con prima y gastos de asesoría

Causación de intereses: Se liquidan los intereses con base en la tasa efectiva y la

diferencia se lleva a la cuenta gasto sobre bonos

Codigo Cuenta Debito Crédito

134510 Ingresos por cobrar sobre bonos 485.226

421005 Ingresos por intereses de bonos 485.226

Registro de los intereses primer trimestre y de bonos

Recibo de los intereses en efectivo: Se reciben los intereses por el primer semestre,

acumulados en la cuenta por cobrar intereses sobre bonos, dependiendo de periodicidad

con que pague la emisora de bonos.

Codigo Cuenta Debito Crédito

111005 Caja general 500.000

134510 Ingresos por cobrar sobre bonos 500.000

Registro de liquidación de los intereses sobre bonos


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El registro de la causación recibo de anteriores se elaboran por los siguientes cinco

semestres, el que se pueden seguir en el archivo CA5 Inversión en bonos con prima.

Al final de la cancelación del título e valor del bono a recuperado su valor, ver el libro de

inversiones en bonos.

Fecha de liquidación o vencimiento: A la fecha de vencimiento, o sea el sexto mes, se

recibe además de los intereses causados, el valor del título.

Codigo Cuenta Debito Crédito

134510 Ingresos por cobrar s/bonos 500.000

122005 Inversiones en bonos 18.681

421005 Ingresos por intereses bonos 481.319

Registro de intereses primes trimestre y de bonos

Codigo Cuenta Debito Crédito

111005 Caja general 10.500.000

122005 Inversión en bonos 10.000.000

134510 Ingresos por cobrar s/bonos 500.000

CA6. Compra de bonos con descuento

Es otra oportunidad de utilizar los recursos de efectivo siempre que su rendimiento sea

atractivo y se mantengan hasta su fecha de vencimiento.

En la compra de títulos valores con descuento se paga un menor valor al nominal, por

consiguiente se debe tener en cuenta:


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 El registro de la compra de los bonos se lleva al costo por su valor de adquisición

y no se tiene en cuenta el descuento, además de los gastos de adquisición.

 Los intereses financieros se causan como ingresos por cobrar, contra el ingreso

por intereses.

 Luego se registra sus ingresos en efectivo y se reciben por caja contra el ingreso

por cobrar.

 Al final del vencimiento título se redime por su valor más los intereses del último

semestre.

 Atrás quedaron los procedimientos de llevar el descuento a una cuenta especial,

debido a que el bono solo genera intereses.

Ejemplo de compra de bonos con descuento: Se compran diez bonos a tres años, cuyo

valor nominal por título es de 1.000.000 u.m., pero se compra al 85% la tasa ofrecida a

pagar semestre vencido durante tres años es del 2%SV más el mayor valor que se liberara

a favor del inversionista al momento de vencimiento del título. La tasa de referencia del

mercado para esta clase de títulos es de 4%. Los gastos de asesoría son del 2%.

Valor del bono 01/01/15 10.000.000

Fecha de vencimiento 31/12/17 3 años

Porcentaje de compra 85%

Valor de la compra 8.500.000

Total descuento en bonos 1.500.000

Interés pagadero semestre 6 2%

Interés de referencia Semestre 4%


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Asesoría de financiera 2% 200.000

Valor descuento 250.000

Contabilización bajo los PCGA

La contabilidad bajo la normativa local se maneja mediante una tabla de amortización

donde se detallan:

 La liquidación de los intereses a la tasa del 2% sobre el valor nominal y el pago

de intereses y capital, además de la amortización del descuento de 250.000 u.m

semestral para que al final de la liquidación del bono se tenga como valor en

libros la suma de 10.000.000 u.m.

Amortización intereses y descuento Pagos Amortización

Semestre Saldo Intereses Intereses Capital Descuento

0 8.500.000

1 8.750.000 200.000 200.000 250.000

2 9.000.000 200.000 200.000 250.000

3 9.250.000 200.000 200.000 250.000

4 9.500.000 200.000 200.000 250.000

5 9.750.000 200.000 200.000 250.000

6 10.000.000 200.000 200.000 10.000.000 250.000

Totales 1.200.000 1.200.000 10.000.000 1.500.000


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El reconocimiento de los bonos con descuento se hace por su valor actual de adquisición

y los rendimientos se calculan sobre el valor nominal, en este caso son los interés del 2%

independientemente el interés de referencia sea del 4%, de allí que se de ser cuidadoso en

el momento de evaluar el descuento para hacer la contratación.

Codigo Cuenta Debito crédito

121515 Inversión en bonos 8.500.000

111005 Bancos moneda nacional 8.500.000

Registro de compra de diez bonos a 1.000.000 con descuento y asesoría

Codigo Cuenta Debito crédito

170510 Gastos asesoría financiera 200.000

111005 Bancos moneda nacional 200.000

Registro del gasto de asesoría sobre bonos

Causación del descuento y rendimiento sobre bonos: Existen dos clases de

rendimiento: uno por concepto de intereses y el otro por descuento sobre bonos, que se

devengara durante los semestres de vida. El valor el descuento se lleva directamente

como mayor valor del título porque está incorporado en su valor nominal al momento de

vencimiento. (Se omite la retención en la fuente del 7%).

Codigo Cuenta Debito crédito

134510 Ingresos por cobrar intereses 200.000

121515 Descuento en bonos 250.000


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511030 Asesoría financiera 33.333

170510 Honorarios 33.333

421015 Ingresos intereses sobre bonos 450.000

Registro del ingreso por intereses y capitalización del descuento en bonos

El valor del descuento constituido en intereses del periodo se lleva directamente como

mayor valor del bono porque el título lo incorpora en su valor nominal.

Recibo de intereses sobre bonos: los intereses liquidados y recibidos de la fiduciaria

que administra los bonos.

Codigo Cuenta Debito crédito

110505 Caja general 200.000

134510 Ingresos por cobrar intereses 200.000

Registro del recibo de los intereses sobre bonos en efectivo

Cuando se cumpla los seis semestres para redimir el título se procederá al cobro como

tenedor de buena fe. Se recomienda hacer seguimiento al ejercicio CA6, de sus registros

y los libros auxiliares, para mayor comprensión y, si lo prefiere, cambie los datos del

problema para su análisis.

Vencimiento de bonos: cuando se redimen los bonos el valor en libros de la cuenta

121515 debe estar por 10.000.000 u.m., lo cual da lugar al siguiente registro, junto con el

cobro de los intereses del último semestre.


20

Codigo Cuenta Debito crédito

110505 Caja general 10.200.000

122005 Bonos ordinarios 10.000.000

134510 Ingresos por cobrar intereses 200.000

Registra el recibo de los rendimientos y redención del bono ordinario

Contabilización con base en NIIF

Bajo NIIF prácticamente se registra por su valor neto actual 8.300.000 u.m., con la única

diferencia que los intereses se amortizan utilizando el método de costo amortizado, a la

tasa de interés efectiva.

Flujo de Método de costo Pagos Descuento

efectivo amortizado

Trimestre Valor Saldo Intereses Intereses Capital Intereses

0 -8.300.000 8.300.000

1 200.000 8.547.480 447.480 200.000 247.480

2 200.000 8.808.303 460.823 200.000 260.823

3 200.000 9.083.188 474.885 200.000 274.885

4 200.000 9.372.892 489.705 200.000 289.705

5 200.000 9.678.216 505.323 200.000 305.323

6 10.200.000 10.000.000 521.784 200.000 10.000.000 321.784

TIR 5,391% 2.900.000 1.200.000 1.700.000

VNA 8.300.000
21

En la contabilización bajo NIIF se debe recalcular el valor de la inversión por su valor

neto actual con la tasa de intereses efectiva del flujo de caja.

El descuento sobre bonos debe llevarse no como un valor fijo sino variable, porque se ha

tenido en cuenta el valor del dinero en el tiempo. Observe el comportamiento de las tasas

de interés que se maneja en esta emisión:

1. Hay una tasa de interés explicita del 2% y un descuento implícito que se capitaliza en

el bono para obtener al momento de redimir el valor nominal del título valor.

2. La tasa de interés explicita del 2% pagadera trimestral alcanza una tasa efectiva, según

el flujo de efectivo financiero del 5,391%

Las principales diferencias se encuentran en la liquidación de los intereses efectivos sobre

bonos frente al modelo PCGA anterior. Además los intereses devengados tienen un factor

de corrección de la cuenta de bonos que se debe calcular por diferencias. Se recomienda

hacer seguimiento al ejercicio CA6.

Reconocimiento de los bonos con descuento: en NIIF el registro se hace por su valor

actual, reconocido por la tasa de mercado (1,144%) para este tipo de títulos.

Codigo Cuenta Debito Crédito

121515 Inversiones en bonos 8.300.000

111005 Bancos moneda nacional 8.500.000

511095 Diferencia con respecto al 200.000

valor actual

Registro de compra de diez bonos a 1.000.000 con descuento al valor actual


22

Reconocimiento del descuento e intereses sobre bonos: el descuento concedido al

momento de la compra se debe amortizar y reconocer como un mayor valor del bono

hasta complementar a la fecha de vencimiento su valor nominal.

Codigo Cuenta Debito Crédito

121515 Inversión en bonos 247.480

134510 Ingresos por cobrar en bonos 200.000

421015 Ingreso por descuento bonos 447.480

Registro de la capitalización del descuento sobre bonos primer trimestre.

Este registro se debe hacer durante los seis semestres para darle actualización al valor del

bono, y la liquidación de los intereses que serán pagados semestralmente, como se

observa en el libro auxiliar de bonos después de hacer el seguimiento en el CA7.

Inversión en bonos con descuento.

Recibo de los intereses sobre bonos con descuento: El interés reconocido por la

fiduciaria, se registra por su valor total en cada uno de los doce periodos.

Codigo Cuenta Debito Crédito

110505 Caja general 200.000

134510 Ingresos por cobrar en bonos 200.000

Registro de recibo de intereses sobre bonos del primer semestre

Liquidación (o redención) del bono con descuento: la redención se hacer por su valor

nominal, más los intereses del último semestre.


23

Codigo Cuenta Debito Crédito

110505 Caja general 10.200.000

122005 Inversión en bonos 10.000.000

134510 Ingresos por cobrar en bonos 200.000

Registro de liquidación del bono con descuento y cobro del último semestre de

intereses

CA7 Opción de venta bonos anticipada

Otra de las situaciones que se pueden presentar en el mercado de bonos ordinarios es que

que acontece que en una fecha indeterminada se requiere recuperar el valor de los bonos

para hacer otro tipo de negocio más rentable, en ese caso se debe evaluar la tenencia del

bono ordinario hasta la fecha de venta, y descontarlo a la tasa que aspira el comprador el

comprador por esperarse hasta la redención del título.

Cesión de títulos: Para obtener liquidez y poder cumplir con otras obligaciones

operativas o financieras, es posible cederlos con utilidad o con pérdida debido a la

necesidad de recursos.

Bono a la par por su valor nominal 10.000.000

Tiempo del titulo Años 5

Rendimiento Semestral 4%

Tasa del comprador Semestral 6%

Contabilidad con base a PCGA


24

Con esa información se calculan los intereses anuales a una tasa del 10% y se presenta el

pago de los bonos junto con sus intereses.

Flujos de efectivo Se procedió a liquidar

Semestre Saldo Intereses Pago un interés del 4% y a

0 10.000.000 registrar el pago de los

1 10.400.000 400.000 intereses acumulados de

2 10.816.000 416.000 2.096.640 u.m., para

3 11.248.240 432.640 luego elaborar los

4 11.698.586 449.946 diferentes flujos

5 12.166.539 467.943 semestrales, cuando

6 0 486.661 12.6533.190 puede vender el bono.

Observe que los intereses no se cobran semestralmente, solo el acumulado, y sobre la

base del valor nominal del bono.

Evaluación de la oportunidad de venta de bonos

El vendedor, al esperar a maduración del bono, se gana una tasa de rentabilidad anual

igual al 4%, pero si se presentan opciones de venta por circunstancias especiales tienen

que perder en primera instancia los interés que hayan proyectado ganar y, de ser posible

parte de su capital de acuerdo de las aspiraciones del comprador la cual va hacer mayor

entre menos tiempo, como se observa en el siguiente cuadro.

La razón es que el vendedor tiene que ganarse una tasa efectiva semestral del 6% durante

el tiempo que tenga que esperar para obtener el valor nominal del título y su rentabilidad

esperada.
25

Evaluación financiera de varios escenarios de posesión del bono

Semestre 0 1 2 3 4 5

0 -

10.000.00

1 0 -

10.000.00

2 0 0 -

10.000.00

3 0 0 0 -

10.000.00

4 0 0 0 0 -

10.000.00

5 0 0 0 0 0 -

10.000.00

6 12.653.19 12.653.19 12.653.19 12.653.19 12.653.19 12.653.19

0 0 0 0 0 0
26

TIR 4,00% 4,82% 6,06% 8,16% 12,49%

Tasa de 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00%

descuent

VNA. 8.920.000 9.455.200 10.022.51 10.623.86 11.261.29 11.936.97

com 2 2 4 2

Perdida - - - - - -716.218

3.733.190 3.197.990 2.630.678 2.029.328 1.391.896

El comprador una vez descontado el flujo de efectivo determina su valor neto actual y

será el valor que ofrece al vender, se genera una perdida en cualquier momento en que

requiera el efectivo.
27

 Título 3.

Como contabilizar los bonos

La compra de bonos se refiere a la adquisición de estos títulos por parte del inversionista
para de ésta manera formar parte del pasivo de la empresa emisora.
La compra de bonos implica los siguientes casos:
 Compra en la fecha de emisión e interés
 Compra posterior a la fecha de emisión y entre fechas de interés

Un claro ejemplo: el 1 de enero de 1997. Almacenes “Rosita” gira el cheque No 987 del
Banco La Paz, por la adquisición de bonos emitidos por Compañía “XX”, de acuerdo al
siguiente detalle:

 Monto de la compra: $ 50.000.00


 Principal (Valor nominal del bono): $ 1.000.00
 Fecha de emisión: 1 de enero de 1997
 Fecha de vencimiento: 31 de diciembre de 2000
 Tasa de interés: 12% anual
 Periodicidad del pago: Semestral
 Tiempo de vigencia del bono: 4 años

Compra en la fecha emisión e interés

Esta operación hace referencia a la compra del bono en la fecha de su emisión, en nuestro
caso exactamente es el 1 de enero de 1997, fecha cuando emite estos valores la empresa
emisora (Compañía “XX”), hecho que no genera inconvenientes en la cuantificación y
registración de la percepción del interés por parte del inversionista.
Para realizar la demostración utilizaremos el supuesto anterior, de compra de bonos.
28

No es problema que los bonos se compren a su valor nominal (a la par) o bajo su valor
nominal (bajo la par) o sobre su valor nominal (sobre la par), porque estos títulos se
contabilizan en función al costo, es decir de acuerdo al número de unidades monetarias
desembolsadas por la adquisición de estos valores, con la condición que la empresa
emisora al vencimiento de estos pagará el equivalente a su valor nominal al poseedor de
estos valores.

Compra posterior a la fecha de emisión y entre fechas de interés


Esta operación hace referencia a la compra del bono en una fecha posterior a su emisión,
en nuestro caso exactamente es el 1 de enero de 1997, fecha cuando emite estos valores la
empresa emisora (Compañía “XX”) hecho que incide en la cuantificación y registración
de la percepción del interés por parte del inversionista.
Para realizar la demostración práctica utilizaremos el supuesto del ejemplo que venimos
desarrollando, cambiando la fecha de compra al 1 de abril de 1997.

 Is = Co x i x n
 Co = $ 50.000
 i = 12 % anual, pagaderos semestralmente
 n = 6 meses
29

La empresa emisora pagará este interés al poseedor del título al término de los seis
primeros meses (pero como el inversionista compro el bono a partir del 1 de abril de 1997
hasta el 30 de junio de 1997 el interés realmente ganando solo es $ 1.500.00, el saldo
corresponde al anterior tenedor o directamente es depositaría la empresa emisora.

Los Intereses por cobrar se regularizarán al momento de la percepción total del interés
correspondiente a los seis primeros meses, caso que será demostrado más adelante.

Titulo 4
Lista de referencias

 https://economipedia.com/definiciones/bono.html

Contabilidad de activos enfoque NIIF para los pyme –Ángel María Fierra Martínez /
Fernando Adolfo Sierra Celis

 http://www.funcionpublica.gov.co/eva/gestornormativo/norma.php?i=76745
 https://www.solocontabilidad.com/inversiones/inversiones-en-bonos
30

Cuando se adquiere un bono se contabiliza en la cuenta de inversiones 12xxxx al débito


no recuerdola cuenta completa pues en este momento no tengo a la mano el PUC.
Como contrapartida sera la cuenta de bancos o caja (Dependiendo la forma como lo
pago)al crédito
Es importante que si la compra del bono esta sujeta a retencines esta se deben casar, en
tal caso irán en una cuenta del pasivo(Retenciones en la fuente).
En el momento que los bonos generen y paguen intereses estos se contabilizan como un
ingreso en la cuenta 42XXX(Creito)y como contrapartida la cuenta de bancos (Débito).
Al momento de vender los bonos se hace lo inverso a la compra, se decir utilizas la
cuenta caja (Débito) y bonos 12XXX (Crédito).
Igualmente si la venta del bono estuviere sometida a la retención en la fuente pues la
contabilizarías esta ves en el activo (1355XX)
Ahora, si la venta del bono te genera una ganancia pues la contabilizas como un ingreso
(42XXXX) y si te genera una perdida la contabilizas en el gasto (51XXX)
Es importante anotar que la utilidad o perdida en la venta de un bono se da por la
diferencia del valor en libros y el valor de ventas:
Si tus bonos en libro valen 200 y los vendes en 220 tendrás una utilidad de 20 la cual
contabilizarasas en la 42
La contabilziacion sería más o menos así:
Bancos (Débito) 220
Bonos (Crédito) 200
Ingresos (20)
Así te queda cuadrada la contabilización.
Ahora si le la practicaran retención pues entonces el valor a bancos seria menos, 220- la
retención y a la 1355xx iría el valor de la retención, dándote así sumas iguales.
Cuando hablo de la retenciones no significa que siempre se hagan, sino en el caso
hipotético que se llegaren a practicar