CUADROS FINANCIEROS

TOTAL INVERSIÓN FIJA

DESCRIPCION TOTA
Arriendo de Canchas B/.
Insumos (deportivos) B/.
Insumos (entrenadores) B/.
TOTAL B/.

ARRIENDO LOCAL
DESCRIPCION UNID. P.UNIT.
ARRIENDO LOCAL
Canon de arrendamiento 1 B/. 500.00

MUEBLES Y EQUIPOS
DESCRIPCION UNID. P.UNIT.
MUEBLES Y EQUIPOS
Mesa 1 B/. 80.00
Armario 1 B/. 80.00
Máquina registradora 1 B/. 250.00

Microondas 1 B/. 80.00

Nevera 1 B/. 400.00
Cocina 1 B/. 650.00
Laptop 1 B/. 450.00
Escritorio 1 B/. 300.00
Silla de oficina 3 B/. 60.00
Impresora 1 B/. 25.00

UTENSILIOS
DESCRIPCION UNID. P.UNIT.
UTENSILIOS
Olla 2 B/. 50.00
Bowl 2 B/. 15.00
Cuchara 2 B/. 10.00
Envase 3 B/. 15.00
Manga 2 B/. 15.00
Tijera 2 B/. 10.00

VEHÍCULO
DESCRIPCION UNID. P.UNIT.
VEHÍCULO

Moto Yamaha YBR 125 con caja de

1 B/. 2,200.00
transporte y Seguro.

INVERSIÓN DIFERIDA

Gastos de Constitución Legal MENSUAL ANUAL

Aviso de Operación (Sociedad
B/. 750.00
Comercial Limitada)
Impuestos Municipales B/. 450.00
Certificación de Fumigación B/. 220.00
Totales B/. 1,420.00

Gastos de Asesoria Profesional ANUAL MENSUAL

Gerente de Proyectos B/. 1,500.00 B/. 18,000.00
Abogado B/. 150.00 B/. 1,800.00
TOTALES B/. 1,650.00

TOTAL INVERSIÓN DIFERIDA

DESCRIPCION TOTALES
Gastos de Constitución Legal B/. 1,420.00
Gastos de Asesoría Profesional B/. 1,650.00
TOTAL B/. 3,070.00

PRESUPUESTO MENSUAL DEL CAPITAL DE TRABA

DESCRIPCION No. Mensual unidad TOTAL ANUAL
SUELDO PERSONA
Administrativo
Gerente General 1 Sueldos B/. 7,2
Líder de Diseño y
1 Sueldos B/. 7,2
Elaboración
Encargado de
Diseño y 1 Por servicio B/. 6,0
Elaboración
Ayudante General 1 Sueldos B/. 6,0
Suman B/. 26,40
SERVICIOS
Arrendamiento Mensual B/. 8,4
Agua Potable m3. B/. 1
Energía Eléctrica kvh. B/. 1,2
Teléfono min. B/. 7
Internet Kbps. B/. 7
Suman B/. 11,2
SUMINISTROS
Material desechable B/. 13,1
Limpieza B/. 1,2
Artículos de Oficina B/. 1,4
Suman B/. 14,3
TOTAL B/. 51,97

TOTAL INVERSIÓN
DESCRIPCION TOTA
INVERSIONES FIJAS B/.
INVERSIONES DIFERIDAS B/.
CAPITAL DE TRABAJO (1 MES) B/.
TOTAL B/.

FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

FORMA DE FINANCIAMIENTO INICIAL PORCENTAJE
Financiado via credito 46%
 Propio 54%
TOTAL 100%

CRONOGRAMAS DE PAGO PARA EL MONTO FINANCIADO

Nombre: ChocoFruit
Monto: B/. 4,172.30
Plazo en meses: 60 Pagos:
Tasa anual: 5.00% FECI 1.00%
Fecha / Inicio: 01-ene-17 Seguro
F/ Vencimiento: 30-dic-99 Monto Fijo
Mensualidad: B/. 85.66

5.00 1.00 Interes +feci 6.00 60

Interes FECI Plazo

4,172.30 556.20 111.24

Fecha FECI (FONDO ESPECIAL
Monto Pag Pago a Pago a
CUOTA DE COMPENSACIÓN DE
de Pago CAP/INT Principal Intereses INTERESES)
1 01-ene-17 85.66 59.80 17.38 3.48
2 01-feb-17 85.66 60.10 17.14 3.43
3 01-mar-17 85.66 60.40 16.89 3.38
4 01-abr-17 85.66 60.70 16.63 3.33
5 01-may-17 85.66 61.01 16.38 3.28
6 01-jun-17 85.66 61.31 16.13 3.23
7 01-jul-17 85.66 61.62 15.87 3.17
8 01-ago-17 85.66 61.93 15.61 3.12
9 01-sep-17 85.66 62.24 15.36 3.07
10 01-oct-17 85.66 62.55 15.10 3.02
11 01-nov-17 85.66 62.86 14.84 2.97
12 01-dic-17 85.66 63.17 14.57 2.91
13 01-ene-18 85.66 63.49 14.31 2.86
14 01-feb-18 85.66 63.81 14.05 2.81
15 01-mar-18 85.66 64.13 13.78 2.76
16 01-abr-18 85.66 64.45 13.51 2.70
17 01-may-18 85.66 64.77 13.24 2.65
18 01-jun-18 85.66 65.09 12.97 2.59
19 01-jul-18 85.66 65.42 12.70 2.54
20 01-ago-18 85.66 65.74 12.43 2.49
21 01-sep-18 85.66 66.07 12.16 2.43
22 01-oct-18 85.66 66.40 11.88 2.38
23 01-nov-18 85.66 66.74 11.61 2.32
24 01-dic-18 85.66 67.07 11.33 2.27
25 01-ene-19 85.66 67.41 11.05 2.21
26 01-feb-19 85.66 67.74 10.77 2.15
27 01-mar-19 85.66 68.08 10.48 2.10
28 01-abr-19 85.66 68.42 10.20 2.04
29 01-may-19 85.66 68.76 9.92 1.98
30 01-jun-19 85.66 69.11 9.63 1.93
31 01-jul-19 85.66 69.45 9.34 1.87
32 01-ago-19 85.66 69.80 9.05 1.81
33 01-sep-19 85.66 70.15 8.76 1.75
34 01-oct-19 85.66 70.50 8.47 1.69
35 01-nov-19 85.66 70.85 8.18 1.64
36 01-dic-19 85.66 71.21 7.88 1.58
37 01-ene-20 85.66 71.56 7.58 1.52
38 01-feb-20 85.66 71.92 7.29 1.46
39 01-mar-20 85.66 72.28 6.99 1.40
40 01-abr-20 85.66 72.64 6.68 1.34
41 01-may-20 85.66 73.00 6.38 1.28
42 01-jun-20 85.66 73.37 6.08 1.22
43 01-jul-20 85.66 73.74 5.77 1.15
44 01-ago-20 85.66 74.11 5.46 1.09
45 01-sep-20 85.66 74.48 5.16 1.03
46 01-oct-20 85.66 74.85 4.85 0.97
47 01-nov-20 85.66 75.22 4.53 0.91
48 01-dic-20 85.66 75.60 4.22 0.84
49 01-ene-21 85.66 75.98 3.91 0.78
50 01-feb-21 85.66 76.36 3.59 0.72
51 01-mar-21 85.66 76.74 3.27 0.65
52 01-abr-21 85.66 77.12 2.95 0.59
53 01-may-21 85.66 77.51 2.63 0.53
54 01-jun-21 85.66 77.89 2.31 0.46
55 01-jul-21 85.66 78.28 1.98 0.40
56 01-ago-21 85.66 78.68 1.66 0.33
57 01-sep-21 85.66 79.07 1.33 0.27
58 01-oct-21 85.66 79.46 1.00 0.20
59 01-nov-21 85.66 79.86 0.67 0.13
60 01-dic-21 85.66 80.26 0.33 0.07
4,172.30 556.20 111.24
EROS

FIJA
TOTAL ($)
500.00 Tal como se habia proyectado, y según las necesidades iniciales d
proyecto se logró reunir un capital de inversion fijo asumido por los
500.00 el cual fue de $9,870.00, que representa el 30% del total de la inve
500.00 total.
1,500.00

AL
SUBTOTAL V.TOTAL El arriendo del local no debe ser superior a $600.00 ya que el limit
B/. 500.00 inversion esta dado para que cubra 6 meses arriendo, teniendo en c
B/. 500.00 B/. 500.00
los meses mas criticos mientras las ventas llegan a su punto de equil

POS
SUBTOTAL V.TOTAL
B/. 2,495.00
B/. 80.00 B/. 80.00
B/. 80.00 B/. 80.00
B/. 250.00 B/. 250.00
Los muebles y equipos de trabajo, estan contemplados para cubri
necesidades basicas de operación, teniendo en cuenta que estos se
B/. 80.00 B/. 80.00 buena marca y calidad sin exceder el costo estimado de $2,530.00
B/. 400.00 B/. 400.00
B/. 650.00 B/. 650.00
B/. 450.00 B/. 450.00
B/. 300.00 B/. 300.00
B/. 180.00 B/. 180.00
B/. 25.00 B/. 25.00

SUBTOTAL V.TOTAL
B/. 245.00
B/. 100.00 B/. 100.00
B/. 30.00 B/. 30.00
B/. 20.00 B/. 20.00
Para los utensilios se contemplo una vida útil de 3 años, ya que estos
mayoria son de materiales resistentes y duraderos. El costo estimad
periodo de servicio es de $ 81.67 por año.
 Para los utensilios se contemplo una vida útil de 3 años, ya que estos
mayoria son de materiales resistentes y duraderos. El costo estimad
B/. 45.00 B/. 45.00 periodo de servicio es de $ 81.67 por año.
B/. 30.00 B/. 30.00
B/. 20.00 B/. 20.00

SUBTOTAL V.TOTAL
B/. 2,200.00
Para le depreciación del vehículo, este caso la motocicleta Yamaha YB
cuenta con una depreciación promedio anual del 20%, razón por la
B/. 2,200.00 B/. 2,200.00 este vehículo debe ser cambiado a una fecha maxima de 5 años para
pérdidas irrecuperables.

Para los gastos de inversión diferida fue necesario analizar dos tipos de gastos que
influyen a la hora de constituir una empresa, los gastos de contitución legal que
abarcan, Aviso de Operación (Sociedad Comercial Limitada),impuestos municipales,
certificación de fumigación y los gastos de asesoria profesional que abarcan gerente de
proyectos y abogado. Dando como resultado una inversión de $3,070.00.

PITAL DE TRABAJO
TOTAL ANUAL TOTAL MENSUAL

7,200.00 B/. 600.00

7,200.00 B/. 600.00

6,000.00 B/. 500.00

6,000.00 B/. 500.00

26,400.00 B/. 2,200.00

8,400.00 B/. 700.00

192.00 B/. 16.00
1,200.00 B/. 100.00
720.00 B/. 60.00
720.00 B/. 60.00
11,232.00 B/. 936.00

13,104.00 B/. 1,092.00

1,242.00 B/. 103.50
1,459.80 B/. 121.65
Para el capìtal de trabajo se contemplaron sueldo de pers
servicios y suministro de materiales administrativos los c
14,346.00 B/. 1,317.15 costo mensual del $ 4,453.14 se veran reflejados de vuelt
51,978.00 B/. 4,453.15 mensuales logradas.

N
TOTAL ($)
1,500.00
3,070.00
4,453.15
9,023.15

ROYECTO
PORCENTAJE VALOR Para el financiamiento del proyecto segun el análisis dio como
resultado una inversión de $13,123.15 para poder ejecutar el
46% B/. 4,172.30 proyecto, diviendo 46% de inversión con financiamiento
bancario y el 54% de capital propio.
 Para el financiamiento del proyecto segun el análisis dio como
resultado una inversión de $13,123.15 para poder ejecutar el
proyecto, diviendo 46% de inversión con financiamiento
54% B/. 4,850.85 bancario y el 54% de capital propio.
100% B/. 9,023.15

IADO

Para el cronograma de pago del monto financiado se contemplo

60
una fecha de inicio el 1/01/2017 con un porcentaje de interes
del 5% total diferido al 1% mensual del fondo especial de
Total 6.00% compensacion de interes, para los $6,068.14 aplicado a la
FIJO mensualidad de $122.31, de lo que corresponden un seguro fijo
Monto Fijo 5.00 de $5.00 y monto de FECI variable

60 85.66
Pagos Mensualidad

411.24
300.00
Seguro (+) FECI
SEGURO SALDO
8.48
5.00 4,112.50 8.43
5.00 4,052.40 8.38
5.00 3,992.00 8.33
5.00 3,931.30 8.28
5.00 3,870.30 8.23
5.00 3,808.98 8.17
5.00 3,747.37 8.12
5.00 3,685.44 8.07
5.00 3,623.21 8.02
5.00 3,560.66 7.97
5.00 3,497.80 7.91
5.00 3,434.63 7.86
5.00 3,371.14 7.81
5.00 3,307.33 7.76
5.00 3,243.21 7.70
5.00 3,178.76 7.65
5.00 3,113.99 7.59
5.00 3,048.90 7.54
5.00 2,983.48 7.49
5.00 2,917.74 7.43
5.00 2,851.66 7.38
 5.00 2,785.26 7.32
5.00 2,718.52 7.27
5.00 2,651.45 7.21
5.00 2,584.05 7.15
5.00 2,516.31 7.10
5.00 2,448.22 7.04
5.00 2,379.80 6.98
5.00 2,311.04 6.93
5.00 2,241.93 6.87
5.00 2,172.48 6.81
5.00 2,102.68 6.75
5.00 2,032.53 6.69
5.00 1,962.03 6.64
5.00 1,891.18 6.58
5.00 1,819.97 6.52
5.00 1,748.41 6.46
5.00 1,676.49 6.40
5.00 1,604.21 6.34
5.00 1,531.57 6.28
5.00 1,458.57 6.22
5.00 1,385.20 6.15
5.00 1,311.46 6.09
5.00 1,237.35 6.03
5.00 1,162.88 5.97
5.00 1,088.03 5.91
5.00 1,012.81 5.84
5.00 937.21 5.78
5.00 861.23 5.72
5.00 784.88 5.65
5.00 708.14 5.59
5.00 631.02 5.53
5.00 553.51 5.46
5.00 475.62 5.40
5.00 397.33 5.33
5.00 318.66 5.27
5.00 239.59 5.20
5.00 160.12 5.13
5.00 80.26 5.07
5.00 0.00 411.24
300.00
o, y según las necesidades iniciales del
al de inversion fijo asumido por los socios
epresenta el 30% del total de la inversion
total.

er superior a $600.00 ya que el limite de

bra 6 meses arriendo, teniendo en cuenta
las ventas llegan a su punto de equilibrio.

bajo, estan contemplados para cubrir las

ón, teniendo en cuenta que estos sean de
eder el costo estimado de $2,530.00.

una vida útil de 3 años, ya que estos en su

tentes y duraderos. El costo estimado por
cio es de $ 81.67 por año.
, este caso la motocicleta Yamaha YBR 125,
romedio anual del 20%, razón por la cual
a una fecha maxima de 5 años para evitar
as irrecuperables.
 B/. 10,263.15

ajo se contemplaron sueldo de personal por meses,

o de materiales administrativos los cuales tienen un
,453.14 se veran reflejados de vuelta con las ventas
mensuales logradas.

ecto segun el análisis dio como

123.15 para poder ejecutar el
versión con financiamiento
de capital propio.
monto financiado se contemplo
7 con un porcentaje de interes
ensual del fondo especial de
a los $6,068.14 aplicado a la
ue corresponden un seguro fijo
de FECI variable
 PRECIO DE LOS PRODUCTOS
2017
DESCRIPCIÓN DE PRODUCTOS
Modelo 1 Chocofruit copa B/. 35.00
Modelos 2 Chocofruit bouquet B/. 40.00
Modelo 3 Chocofruit cesta B/. 40.00
Modelo 4 Chocofruit caja 1 docena B/. 25.00
Modelo 5 Chocofruit caja 2 docenas B/. 30.00
Modelo 6 Chocofruit corazón B/. 70.00
Modelo 7 Chocofruit numéricos B/. 80.00
Modelo 8 Chocofruit taza B/. 35.00
Modelo 9 Chocofruit con rosas B/. 40.00
Modelo 10 Chocofruit sport B/. 30.00

VALOR UNIDAD
DESCRIPCIÓN DE PRODUCTOS 7 UNIDADES
Modelo 4 Chocofruit caja 1 docena
Modelo 5 Chocofruit caja 2 docenas B/. 30.00
Modelo 10 Chocofruit sport
Modelo 1 Chocofruit copa
Modelos 2 Chocofruit bouquet
Modelo 3 Chocofruit cesta B/. 40.00
Modelo 8 Chocofruit taza
Modelo 9 Chocofruit con rosas
Modelo 6 Chocofruit corazón B/. 50.00
Modelo 7 Chocofruit numéricos B/. 80.00

VALOR UNIDAD
DESCRIPCIÓN DE PRODUCTOS 21 UNIDADES
Modelo 4 Chocofruit caja 1 docena
Modelo 5 Chocofruit caja 2 docenas B/. 31.83
Modelo 10 Chocofruit sport
Modelo 1 Chocofruit copa
Modelos 2 Chocofruit bouquet
Modelo 3 Chocofruit cesta B/. 42.44
Modelo 8 Chocofruit taza
Modelo 9 Chocofruit con rosas
Modelo 6 Chocofruit corazón B/. 53.05
Modelo 7 Chocofruit numéricos B/. 82.40
 PRESUPUESTO DE INGRESOS
2017
DESCRIPCIÓN DE PRODUCTOS 7 UNIDADES

Modelo 4 Chocofruit caja 1 docena

Modelo 5 Chocofruit caja 2 docenas B/. 9,360.00
Modelo 10 Chocofruit sport
Modelo 1 Chocofruit copa
Modelos 2 Chocofruit bouquet
Modelo 3 Chocofruit cesta B/. 24,960.00
Modelo 8 Chocofruit taza
Modelo 9 Chocofruit con rosas
Modelo 6 Chocofruit corazón B/. 46,800.00
Modelo 7 Chocofruit numéricos B/. 24,960.00
B/. 106,080.00
TOTAL INGRESOS DE PRODUCTOS
TOTAL DE INGRESOS B/. 106,080.00

NOTA:
Se proyectó 3% de inflación en el precio de los productos

DEDUCCIONES DE SALARIOS DEL PERSONAL

CARGO SALARIO BRUTO
Gerente General B/. 600.00
Líder de diseño y Elaboración B/. 600.00
Encargado de diseño y Elaboracion B/. 500.00
Ayudante General B/. 500.00
TOTAL GASTOS DE SALARIO B/. 2,200.00

SERVICIOS PROFESIONALES COSTO MENSUAL

Gerente de Proyecto B/. 1,500.00
TOTAL SERVICIOS PROFESIONALES B/. 1,500.00

SUELDOS PROYECTADOS 2017

5 PERSONAS
Gerente General B/. 7,200.00
Director de operaciones -
Líder de diseño y Elaboración B/. 7,200.00
Encargado de diseño y Elaboracion B/. 6,000.00
Ayudante General B/. 6,000.00
Gerente de Proyectos B/. 18,000.00
TOTAL EN SALARIOS B/. 44,400.00

DESCRIPCION TOTAL MENSUAL 2017

Gerente General B/. 600.00
Drector de operaciones -
Líder de diseño y Elaboración B/. 600.00
Encargado de diseño y Elaboracion B/. 500.00
Ayudante General B/. 500.00
Gerente de Proyectos B/. 1,500.00
TOTAL B/. 3,700.00

SUELDOS ADMINISTRATIVOS Y OPERATIVOS PROYECTA

TOTAL POR PERIODOS 1
Gerente General B/. 7,200.00
Drector de operaciones -
Líder de diseño y Elaboración B/. 7,200.00
Encargado de diseño y Elaboracion B/. 6,000.00
Ayudante General B/. 6,000.00
Gerente de Proyectos B/. 18,000.00
TOTAL G. ADMIN Y OPERATIVOS B/. 44,400.00

SUMINSTROS DE OFICINA (MENSUAL)

DESCRIPCION CANTIDAD
Hojas tamaño carta 2
Boligafos x 12 2
Notas de recordatorio 5
Folders de archivo x 12 3
Clips 5
Ganchos de grapadora 2
Ganchos de folders 2
Pilotos o resaltadores 2
Tinta de impresora 4
Sobres carta 2

SUMINSTROS DE LIMPIEZA (MENSUAL)

DESCRIPCION CANTIDAD
Fungibles
Cloro 1
Jabon líquido 2
Desinfectante 2
Bolsas de aseo 3
Antibacterial 2
Papel toalla 2
Ambientador 2
Limpia pantallas 1
Limpia vidrios 1

GASTOS SUMINISTROS PROYECTADOS

TOTAL POR PERIODOS 2017
Cantidad de arreglos 7
Incrementos de producción 0.00%
Unidades
Infación
Material desechable. Producción B/. 13,104.00
Material desechable. Inflación
Limpieza. Produccción B/. 1,242.00
Limpieza.Inflación
Oficina. Produccción B/. 1,459.80
Oficina. Inflación
Total Suministros B/. 15,805.80

SERVICIOS BASICOS
DESCRIPCION TOTAL MENSUAL
Arrendamiento B/. 700.00
Agua Potable B/. 16.00
Energía Eléctrica B/. 100.00
Teléfono B/. 60.00
Internet B/. 60.00
TOTAL B/. 936.00

SERVICIOS BASICOS PROYECTADOS

TOTAL POR PERIODOS 2017
5 PERSONAS
Cantidad de metros cuadrados 25

Arrendamiento por m2 B/. 8,400.00

Arrendamiento B/. 8,400.00
Agua Potable B/. 192.00
Energía Eléctrica B/. 1,200.00
Teléfono B/. 720.00
Internet B/. 720.00
Total Servicios Basicos B/. 11,232.00
 DESCRIPCION V. TOTAL
Muebles y Equipos B/. 2,495.00
Vehículo B/. 2,200.00
TOTAL B/. 4,695.00

GASTO AMORTIZACION
DESCRIPCION VALOR
TOTAL INV. DIF B/. 3,070.00
TOTAL INV. FIJA* B/. 3,070.00

GASTOS DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION PROYECT

TOTAL POR PERIODOS 2017
Deprec. Act. Fijos B/. 1,565.00
Amort. Activos Dife B/. 3,070.00

VALOR EN LIBROS MUEBLES Y EQUIPOS

VALOR DEL BIEN CUOTA DE DEPRECIACIÓN
B/. 2,530.00 B/. 831.67
B/. 2,530.00 B/. 665.33
B/. 2,530.00 B/. 499.00
B/. 2,530.00 B/. 332.67
B/. 2,530.00 B/. 166.33

TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS

DESCRIPCION 1
Total Gastos sueldos y salarios B/. 44,400.00
Arriendo (G. Anual) B/. 8,400.00
Agua Potable (G. Anual) B/. 192.00
Energía Eléctrica (G. Anual) B/. 1,200.00
Teléfono (G. Anual) B/. 720.00
Internet (G. Anual) B/. 720.00
Total gastos depreciacion B/. 1,565.00
Total suministros B/. 15,805.80
Total gastos amortiza B/. 3,070.00
SUBTOTAL G. ADMIN Y OP. B/. 76,072.80
IMPREVISTOS 5% B/. 3,803.64
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS B/. 79,876.44

TABLA DE AMORTIZACION DE LA DEUDA

NRO. AÑO PRINCIPAL
1 B/. 737.68
2 B/. 783.17
3 B/. 831.48
4 B/. 882.76
5 B/. 937.21
 TOTAL B/. 4,172.30

PAGO MENSUAL B/. 85.66

GASTO FINANCIERO Y CAPITAL PRINCIPAL

2017
PAGO DE INTERÉS B/. 191.89
PAGO PRINCIPAL B/. 737.68

ESTADO DE SITUACION INICIAL

ACTIVOS:
ACTIVOS CIRCULANTES
CAPITAL DE TRABAJO: B/. 4,453.15
ACTIVOS FIJOS: B/. 1,500.00
LOCAL B/. 500.00
MUEBLES Y ENSERES B/. 2,000.00
UTENSILIOS B/. 500.00
VEHÍCULO Err:509

INVERSIÓN DIFERIDA B/. 3,070.00

TOTAL ACTIVO: B/. 9,023.15
 PRECIO DE LOS PRODUCTOS
2018 2019 2020
3.00% 3.00% 3.00%
B/. 36.05 B/. 37.13 B/. 38.25
B/. 41.20 B/. 42.44 B/. 43.71
B/. 41.20 B/. 42.44 B/. 43.71
B/. 25.75 B/. 26.52 B/. 27.32
B/. 30.90 B/. 31.83 B/. 32.78
B/. 72.10 B/. 74.26 B/. 76.49
B/. 82.40 B/. 84.87 B/. 87.42
B/. 36.05 B/. 37.13 B/. 38.25
B/. 41.20 B/. 42.44 B/. 43.71
B/. 30.90 B/. 31.83 B/. 32.78

DIARIO AÑO 1 MENSUAL ANUAL

7 UNIDADES

B/. 30.00 B/. 780.00 B/. 9,360.00

B/. 80.00 B/. 2,080.00 B/. 24,960.00

B/. 150.00 B/. 3,900.00 B/. 46,800.00

B/. 80.00 B/. 2,080.00 B/. 24,960.00
B/. 8,840.00

DIARIO AÑO 3 MENSUAL ANUAL

21 UNIDADES

B/. 95.48 B/. 2,482.51 B/. 29,790.07

B/. 254.62 B/. 6,620.02 B/. 79,440.19

B/. 477.41 B/. 12,412.53 B/. 148,950.36

B/. 247.20 B/. 6,427.20 B/. 77,126.40
 B/. 27,942.25

PRESUPUESTO DE INGRESOS
2018 2019 2020
21 UNIDADES INCREMENTO DEL 26 UNIDADES INCREMENTO DEL
14 UNIDADES INCREMENTO DEL 3% 3% 3%
100.00% 50% 33.00%

B/. 19,281.60 B/. 29,790.07 B/. 40,911.70

B/. 51,417.60 B/. 79,440.19 B/. 109,097.86

B/. 96,408.00 B/. 148,950.36 B/. 187,511.95

B/. 51,417.60 B/. 77,126.40 B/. 79,440.19
B/. 218,524.80 B/. 335,307.02 B/. 416,961.71

B/. 218,524.80 B/. 335,307.02 B/. 416,961.71

CCIONES DE SALARIOS DEL PERSONAL

SEGURO SOCIAL SEGURO EDUCATIVO SALARIO NETO
B/. 58.50 B/. 7.50 B/. 534.00
B/. 58.50 B/. 7.50 B/. 534.00
B/. 48.75 B/. 6.25 B/. 445.00
B/. 48.75 B/. 6.25 B/. 445.00
B/. 214.50 B/. 27.50 B/. 1,958.00

TOTAL SALARIOS
B/. 5,900.00

2018 2018 2019

Porcentaje de incremento 6 PERSONAS Porcentaje de incremento
100% B/. 14,400.00 100%
 - - -
70% B/. 12,240.00 70%
20% B/. 14,400.00 20%
10% B/. 13,200.00 10%
- B/. - -
B/. 54,240.00

TOTAL SUELDOS ANUALES

TOTAL ANUAL 2017 TOTAL MENSUAL 2018 TOTAL ANUAL 2018
B/. 7,200.00 B/. 1,200.00 B/. 14,400.00
- - -
B/. 7,200.00 B/. 1,020.00 B/. 12,240.00
B/. 6,000.00 B/. 1,200.00 B/. 14,400.00
B/. 6,000.00 B/. 1,100.00 B/. 13,200.00
B/. 18,000.00 - -
B/. 44,400.00 B/. 4,520.00 B/. 54,240.00

ELDOS ADMINISTRATIVOS Y OPERATIVOS PROYECTADOS

2 3 4
B/. 14,400.00 B/. 28,800.00 B/. 43,200.00
- - B/. 18,000.00
B/. 12,240.00 B/. 20,808.00 B/. 22,888.80
B/. 14,400.00 B/. 25,920.00 B/. 28,512.00
B/. 13,200.00 B/. 14,520.00 B/. 15,972.00
- - -
B/. 54,240.00 B/. 90,048.00 B/. 128,572.80

NSTROS DE OFICINA (MENSUAL)

P.UNITARIO SUBTOTAL V.TOTAL
B/. 4.50 B/. 9.00 B/. 9.00
B/. 2.40 B/. 4.80 B/. 13.80
B/. 1.50 B/. 7.50 B/. 21.30
B/. 3.00 B/. 9.00 B/. 30.30
B/. 1.75 B/. 8.75 B/. 39.05
B/. 1.90 B/. 3.80 B/. 42.85
B/. 2.00 B/. 4.00 B/. 46.85
B/. 3.90 B/. 7.80 B/. 54.65
B/. 16.00 B/. 64.00 B/. 118.65
B/. 1.50 B/. 3.00 B/. 121.65

STROS DE LIMPIEZA (MENSUAL)

P.UNITARIO SUBTOTAL V.TOTAL
B/. 103.50
B/. 13.00 B/. 13.00
B/. 1.25 B/. 2.50
 B/. 9.00 B/. 18.00
B/. 3.00 B/. 9.00
B/. 15.00 B/. 30.00
B/. 8.00 B/. 16.00
B/. 3.00 B/. 6.00
B/. 6.00 B/. 6.00
B/. 3.00 B/. 3.00

GASTOS SUMINISTROS PROYECTADOS

2018 2019 2020
14 21 26
100.00% 50.00% 33.00%
Unidades Unidades Unidades
3% 3% 3%
B/. 26,208.00 B/. 39,312.00 B/. 52,284.96
B/. 27,080.73 B/. 40,621.09 B/. 54,026.05
B/. 2,484.00 B/. 3,726.00 B/. 4,955.58
B/. 2,566.72 B/. 3,850.08 B/. 5,120.60
B/. 2,919.60 B/. 4,379.40 B/. 5,824.60
B/. 3,016.82 B/. 4,525.23 B/. 6,018.56
B/. 32,664.27 B/. 48,996.40 B/. 65,165.21

TOTAL ANUAL
B/. 8,400.00
B/. 192.00
B/. 1,200.00
B/. 720.00
B/. 720.00
B/. 11,232.00

SERVICIOS BASICOS PROYECTADOS

2018 2019 2020
6 PERSONAS 7 PERSONAS 7 PERSONAS
30 35 35
3.33% 3.33% 3.33%
B/. 10,080.00 B/. 11,760.00 B/. 12,151.61
B/. 10,415.66 B/. 12,151.61 B/. 12,556.26
B/. 198.39 B/. 205.00 B/. 211.83
B/. 1,239.96 B/. 1,281.25 B/. 1,323.92
B/. 743.98 B/. 768.75 B/. 794.35
B/. 743.98 B/. 768.75 B/. 794.35
B/. 13,341.97 B/. 15,175.36 B/. 15,680.70
 GASTO DEPRECIA
AÑOS CUOTA DE DEPRE. 1 año CUOTA DE DEPRE. 2 año
5 33.33% 26.67%
5 33.33% 26.67%

RTIZACION
PORC. DE AMORT. VALOR DEPREC. ANUAL
20% B/. 614.00
20% B/. 614.00

STOS DE DEPRECIACION Y AMORTIZACION PROYECTADA

2018 2019 2020
B/. 1,252.00 B/. 939.00 B/. 626.00
B/. 3,070.00 B/. 3,070.00 B/. 3,070.00

UEBLES Y EQUIPOS AÑOS

VALOR EN LIBROS ACUMULADO VALOR EN LIBROS
B/. 831.67 B/. 1,698.33 1
B/. 1,497.00 B/. 1,033.00 2
B/. 1,996.00 B/. 534.00 3
B/. 2,328.67 B/. 201.33 4
B/. 2,495.00 B/. 35.00 5

TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS

2 3 4
B/. 54,240.00 B/. 90,048.00 B/. 128,572.80
B/. 10,080.00 B/. 11,760.00 B/. 12,151.61
B/. 198.39 B/. 205.00 B/. 211.83
B/. 1,239.96 B/. 1,281.25 B/. 1,323.92
B/. 743.98 B/. 768.75 B/. 794.35
B/. 743.98 B/. 768.75 B/. 794.35
B/. 1,565.00 B/. 1,565.00 B/. 1,565.00
B/. 32,664.27 B/. 48,996.40 B/. 65,165.21
B/. 3,070.00 B/. 3,070.00 B/. 3,070.00
B/. 104,545.57 B/. 158,463.15 B/. 213,649.06
B/. 5,227.28 B/. 7,923.16 B/. 10,682.45
B/. 109,772.85 B/. 166,386.31 B/. 224,331.51

DE AMORTIZACION DE LA DEUDA
INTERES ANUALIDAD CAPITAL FINAL
B/. 191.89 B/. 1,027.95 B/. 3,434.63
B/. 153.98 B/. 1,027.95 B/. 2,651.45
B/. 113.72 B/. 1,027.95 B/. 1,819.97
B/. 70.99 B/. 1,027.95 B/. 937.21
B/. 25.61 B/. 1,027.95 B/. 0.00
 B/. 556.20 B/. 5,139.74

GASTO FINANCIERO Y CAPITAL PRINCIPAL

2018 2019 2020
B/. 153.98 B/. 113.72 B/. 70.99
B/. 783.17 B/. 831.48 B/. 882.76

ESTADO DE SITUACION INICIAL

PASIVOS:
DEUDA POR PAGAR LARGO PLAZO

TOTAL PASIVOS

PATRIMONIO:
INVERSIÓN PROPIA

TOTAL PASIVO
Y PATRIMONIO
 2021
3.00%
B/. 39.39
B/. 45.02
B/. 45.02
B/. 28.14
B/. 33.77
B/. 78.79
B/. 90.04
B/. 39.39 El precio de los productos se incrementará en un 3% cada año, tomamos en
B/. 45.02 cuenta este valor de acuerdo al índice inflacionario de Panamá mediante la
B/. 33.77 observación como factor macroeconómico.

VALOR UNIDAD DIARIO AÑO 2 MESUAL 2DO AÑO

14 UNIDADES

B/. 30.90 B/. 61.80 B/. 1,606.80

B/. 41.20 B/. 164.80 B/. 4,284.80

B/. 51.50 B/. 309.00 B/. 8,034.00

B/. 82.40 B/. 164.80 B/. 4,284.80
B/. 18,210.40

VALOR UNIDAD DIARIO AÑO 4 MESUAL

26 UNIDADES

B/. 32.78 B/. 131.13 B/. 3,409.31

B/. 43.71 B/. 349.67 B/. 9,091.49

B/. 54.64 B/. 601.00 B/. 15,626.00

B/. 84.87 B/. 254.62 B/. 6,620.02
 B/. 34,746.81

2021
35 UNIDADES INCREMENTO DEL
3%
25.00%

B/. 52,673.81

Para el presupuesto de ingresos tenemos nuestra inversión inicial de 7

B/. 154,509.85 productos diarios, en el siguiente presupuesto agrupamos nuestros precios
basandonos en las encuestas realizadas, ya que, contamos con 10 productos
y tendriamos una venta de 7 de ellos. Nuestra proyeción es incrementar para
B/. 263,369.06 los proximos 3 años un 100%, 50%, 33% y 25% de las ventas diarias
respectivamente por año, de igual manera asumiendo el 3% de la inflación.
B/. 109,097.86
B/. 579,650.59

B/. 579,650.59

2019 2020 2020

7 PERSONAS Porcentaje de incremento 7 PERSONAS
B/. 28,800.00 50% B/. 43,200.00
 - 0% B/. 18,000.00
B/. 20,808.00 10% B/. 22,888.80
B/. 25,920.00 10% B/. 28,512.00
B/. 14,520.00 10% B/. 15,972.00
- -
B/. 90,048.00 B/. 128,572.80

TOTAL SUELDOS ANUALES

TOTAL MENSUAL 2019 TOTAL ANUAL 2019 TOTAL MENSUAL 2020
B/. 2,400.00 B/. 28,800.00 B/. 3,600.00
- - B/. 1,500.00
B/. 1,734.00 B/. 20,808.00 B/. 1,907.40
B/. 2,160.00 B/. 25,920.00 B/. 2,376.00
B/. 1,210.00 B/. 14,520.00 B/. 1,331.00
- - -
B/. 7,504.00 B/. 90,048.00 B/. 10,714.40

5
B/. 43,200.00
B/. 18,000.00
B/. 25,177.68
B/. 41,817.60
B/. 17,569.20
-
B/. 145,764.48

Los suministros de oficina a utilizar mensualmente en

la empresa son los descritos en este cuadro,
especificando cantidad, precio unitario y suma total
incurrido en este rubro.
Los suministros de limpieza a utilizar mensualmente
en la empresa son los descritos en este cuadro,
especificando cantidad, precio unitario y suma total
incurrido en este rubro.

2021
35
25.00%
Unidades
Tasa de inflación de
3% 3%
B/. 65,356.20
B/. 67,532.56
B/. 6,194.48
B/. 6,400.75
B/. 7,280.75 Los gastos de suministros están proyectados de acuerdo
al incremento del 100% en la producción anual, además
B/. 7,523.20 del aumento de la tasa de inflación que sería de un
B/. 81,456.51 3.33% cada año por 5 años.

2021
9 PERSONAS
45
3.33% Para los Servicios basicos proyectados de Chocofruit, para nuestro primer
B/. 15,120.00
año operativo tenemos un total de nuestros servicio de 11,232.00. Tomando
en cuenta que la empresa crecera en los proximos años hemos realizado
B/. 15,623.50 nuestra proyección de servicios en base a los m2 que usaremos en nuestro
B/. 218.88 primer año. Se ha incrementado de acuerdo a las personas que estará en
B/. 1,368.00 nuestra area operativa y de igual manera con el incremento de la inflación.
B/. 820.80
B/. 820.80
B/. 18,851.98
 GASTO DEPRECIACION
CUOTA DE DEPRE. 3 año CUOTA DE DEPRE. 4 año CUOTA DE DEPRE. 5 año
20.00% 13.33% 6.67%
20.00% 13.33% 6.67%

Método de la suma de los

dígitos del año

2021
B/. 313.00
B/. 3,070.00

VALOR EN LIBROS VEHICULO

VALOR DEL BIEN CUOTA DE DEPRECIACIÓNVALOR EN LIBROS ACUMULADO
B/. 2,200.00 B/. 733.33 B/. 733.33
B/. 2,200.00 B/. 586.67 B/. 1,320.00
B/. 2,200.00 B/. 440.00 B/. 1,760.00
B/. 2,200.00 B/. 293.33 B/. 2,053.33
B/. 2,200.00 B/. 146.67 B/. 2,200.00

5
B/. 145,764.48
B/. 15,120.00
B/. 218.88
B/. 1,368.00
B/. 820.80
B/. 820.80
B/. 1,565.00
B/. 81,456.51
B/. 3,070.00
B/. 250,204.48
B/. 12,510.22
B/. 262,714.70
 2021
B/. 25.61
B/. 937.21

B/. 4,172.30

B/. 4,172.30

B/. 4,850.85

B/. 9,023.15
rá en un 3% cada año, tomamos en
flacionario de Panamá mediante la
co.

2DO AÑO
DESCRIPCIÓN DE PRODUCTOS
Modelo 4 Chocofruit caja 1 docena
B/. 19,281.60 Modelo 5 Chocofruit caja 2 docenas
Modelo 10 Chocofruit sport
Modelo 1 Chocofruit copa
Modelos 2 Chocofruit bouquet
B/. 51,417.60 Modelo 3 Chocofruit cesta
Modelo 8 Chocofruit taza
Modelo 9 Chocofruit con rosas
B/. 96,408.00 Modelo 6 Chocofruit corazón
B/. 51,417.60 Modelo 7 Chocofruit numéricos
Total de productos diarios

ANUAL VALOR UNIDAD DIARIO AÑO 5

35 UNIDADES

B/. 40,911.70 B/. 33.77 B/. 168.83

B/. 109,097.86 B/. 45.02 B/. 495.22

B/. 187,511.95 B/. 56.28 B/. 844.13

B/. 79,440.19 B/. 87.42 B/. 349.67
mos nuestra inversión inicial de 7
puesto agrupamos nuestros precios
ya que, contamos con 10 productos
estra proyeción es incrementar para
33% y 25% de las ventas diarias
era asumiendo el 3% de la inflación.

2021 2021
Porcentaje de incremento 9 PERSONAS
0% B/. 43,200.00
 0% B/. 18,000.00 Los salarios estan proyectados de acuerdo al crecimiento de las venta
10% B/. 25,177.68 ajustandolos proporcionalmente según el cargo que desempeña. Don
10% B/. 41,817.60 Proyectos se contrará solo en el primer año mientras se establece la c
de operaciones se incorporará en el año 2020 en donde aumentarán
10% B/. 17,569.20 incremento de personal y ventas. Se puede observar que el equipo d
-% - año es de 5 personas, el segundo año aumentará a 7 personas, el ter
B/. 145,764.48 y el quinto a 25 personas.

TOTAL ANUAL 2020 TOTAL MENSUAL 2021 TOTAL ANUAL 2021

B/. 43,200.00 B/. 3,600.00 B/. 43,200.00
B/. 18,000.00 B/. 1,500.00 B/. 18,000.00
B/. 22,888.80 B/. 2,098.14 B/. 25,177.68
B/. 28,512.00 B/. 3,484.80 B/. 41,817.60
B/. 15,972.00 B/. 1,464.10 B/. 17,569.20
- - -
B/. 128,572.80 B/. 12,147.04 B/. 145,764.48
de Chocofruit, para nuestro primer
tros servicio de 11,232.00. Tomando
os proximos años hemos realizado
a los m2 que usaremos en nuestro
uerdo a las personas que estará en
ra con el incremento de la inflación.
DEPRECIACION ANUAL 1 añoDEPRECIACION ANUAL 2 años DEPRECIACION ANUAL 3 años
B/. 831.67 B/. 665.33 B/. 499.00
B/. 733.33 B/. 586.67 B/. 440.00
B/. 1,565.00 B/. 1,252.00 B/. 939.00

Para los gastos de depreciación de los materiales y equipos

asumido que tendra 5 años de depreciación, es decir, una vida
el "Metodo de suma de los digitos del año

VALOR EN LIBROS
B/. 1,466.67
B/. 880.00
B/. 440.00
B/. 146.67
B/. -
 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5
0.00% 100.00% 50.00% 33.00% 25.00%
7 14 21 26 35

1 2 3 4 5

2 4 6 8 11

3 6 9 11 15
1 2 3 3 4
7 14 21 26 35

MESUAL ANUAL
35 UNIDADES

B/. 4,389.48 B/. 52,673.81

B/. 12,875.82 B/. 154,509.85

B/. 21,947.42 B/. 263,369.06

B/. 9,091.49 B/. 109,097.86
B/. 48,304.22
 ctados de acuerdo al crecimiento de las ventas, asimismo
nalmente según el cargo que desempeña. Donde el Gerente de
olo en el primer año mientras se establece la compañia y el Director
porará en el año 2020 en donde aumentarán los cargos por el
y ventas. Se puede observar que el equipo de trabajo en el primer
segundo año aumentará a 7 personas, el tercero a 10, el cuarto a 16
s.

Este cuadro refleja el total de salarios anuales por cinco años,

calculado de acuerdo a la proyección aplicada en el cuadro anterior.
 DEPRECIACION ANUAL 4 añosDEPRECIACION ANUAL 5 años
B/. 332.67 B/. 166.33
B/. 293.33 B/. 146.67
B/. 626.00 B/. 313.00

depreciación de los materiales y equipos y el vehiculo hemos

5 años de depreciación, es decir, una vida util de 5 años usando
l "Metodo de suma de los digitos del año".
ESTADO DE INGRESOS Y EGRESOS CON FINANCIAMIENTO
CONCEPTO 1 2 3
INGRESO POR VENTAS NETAS B/. 106,080.00 B/. 218,524.80 B/. 335,307.02
Modelo 1 Chocofruit copa
Modelos 2 Chocofruit bouquet B/. 9,360.00 B/. 19,281.60 B/. 29,790.07
Modelo 3 Chocofruit cesta
Modelo 4 Chocofruit caja 1 docena
Modelo 5 Chocofruit caja 2 docenas
Modelo 6 Chocofruit corazón B/. 24,960.00 B/. 51,417.60 B/. 79,440.19
Modelo 7 Chocofruit numéricos
Modelo 8 Chocofruit taza
Modelo 9 Chocofruit con rosas B/. 46,800.00 B/. 96,408.00 B/. 148,950.36
Modelo 10 Chocofruit sport B/. 24,960.00 B/. 51,417.60 B/. 77,126.40
(=)UTILIDAD BRUTA EN VENTAS B/. 106,080.00 B/. 218,524.80 B/. 335,307.02
(-) GASTOS OPERACIONALES B/. 80,707.80 B/. 108,867.57 B/. 162,472.15
GASTOS ADMIN Y OPERATIVOS B/. 76,072.80 B/. 104,545.57 B/. 158,463.15
GASTOS DE DEPRECIACIÓN B/. 1,565.00 B/. 1,252.00 B/. 939.00
GASTOS DE AMORTIZACIÓN B/. 3,070.00 B/. 3,070.00 B/. 3,070.00
(=)UTILIDAD BRUTA B/. 25,372.20 B/. 109,657.23 B/. 172,834.87
(-)GASTO FINANCIERO B/. 191.89 B/. 153.98 B/. 113.72
(=)UTILIDAD O PÉRDIDA ANTES DE IMPUESTO B/. 25,180.31 B/. 109,503.25 B/. 172,721.15
(-)9.75% IMPUESTO SOBRE LA RENTA B/. 2,455.08 B/. 10,676.57 B/. 16,840.31
(=)UTILIDAD O PERDIDA NETA B/. 22,725.23 B/. 98,826.68 B/. 155,880.84

FLUJO DE EFECTIVO CON FINANCIAMIENTO

RUBRO 1 2 3
A FLUJOS DE INGRESOS
Modelo 1 Chocofruit copa
Modelos 2 Chocofruit bouquet B/. 9,360.00 B/. 19,281.60 B/. 29,790.07
Modelo 3 Chocofruit cesta
Modelo 4 Chocofruit caja 1 docena
Modelo 5 Chocofruit caja 2 docenas
Modelo 6 Chocofruit corazón B/. 24,960.00 B/. 51,417.60 B/. 79,440.19
Modelo 7 Chocofruit numéricos
Modelo 8 Chocofruit taza
Modelo 9 Chocofruit con rosas B/. 46,800.00 B/. 96,408.00 B/. 148,950.36
Modelo 10 Chocofruit sport B/. 24,960.00 B/. 51,417.60 B/. 77,126.40
Fondo de depreciación B/. 1,565.00 B/. 1,252.00 B/. 939.00
Fondo de amortización B/. 3,070.00 B/. 3,070.00 B/. 3,070.00
Valor en libros B/. 3,165.00 B/. 1,913.00 B/. 974.00
Recuperación del capital de trabajo
TOTAL INGRESOS B/. 110,715.00 B/. 222,846.80 B/. 339,316.02
B FLUJO DE COSTOS
Inversion fija y diferida
Inversion en capital de trabajo
Gasto de admin y venta B/. 76,072.80 B/. 104,545.57 B/. 158,463.15
Gasto financiero B/. 191.89 B/. 153.98 B/. 113.72
TOTAL COSTOS B/. 76,264.69 B/. 104,699.55 B/. 158,576.87
FLUJO ECONOMICO (A-B) B/. 34,450.31 B/. 118,147.25 B/. 180,739.15
MENOS:
1. Pago de capital B/. 737.68 B/. 783.17 B/. 831.48
2. Impuesto sobre la renta 9 .75% B/. 71.92 B/. 76.36 B/. 81.07
FLUJO NETO B/. 33,640.71 B/. 117,287.72 B/. 179,826.60

CALCULO DEL COSTO DEL CAPITAL Y TASA DE REDESCUENTO

PORCENTAJE COSTO DE CAPITAL
FORMA DE FIANCIAMIENTO INICIAL VALOR PARTICIPACION PONDERADO
Propio B/. 4,850.85 40% 7.50%
Financiado vía Crédito B/. 4,172.30 60% 6.80%
TOTAL B/. 9,023.15 100%

TASA DE INTERES ACTIVA 6.80%

TASA DE INTERES PASIVA 7.50%
INFLACIÓN 3.00%

TMAR inversionistas 18%

TMAR del Proyecto 11%

VAN B/. 589,944.43

TIR 537%
 4 5
B/. 416,961.71 B/. 579,650.59

B/. 40,911.70 B/. 52,673.81

B/. 109,097.86 B/. 154,509.85

B/. 187,511.95 B/. 263,369.06

B/. 79,440.19 B/. 109,097.86

B/. 416,961.71 B/. 579,650.59

B/. 217,345.06 B/. 253,587.48
B/. 213,649.06 B/. 250,204.48
B/. 626.00 B/. 313.00
B/. 3,070.00 B/. 3,070.00
B/. 199,616.65 B/. 326,063.11
B/. 70.99 B/. 25.61
B/. 199,545.66 B/. 326,037.49
B/. 19,455.70 B/. 31,788.66
B/. 180,089.96 B/. 294,248.84

4 5 INVERSIÓN

B/. 40,911.70 B/. 52,673.81

B/. 109,097.86 B/. 154,509.85

B/. 187,511.95 B/. 263,369.06

B/. 79,440.19 B/. 109,097.86
B/. 626.00 B/. 313.00
B/. 3,070.00 B/. 3,070.00
B/. 348.00 B/. 35.00
B/. 4,453.15
B/. 420,657.71 B/. 583,033.59

B/. 4,570.00
B/. 4,453.15
B/. 213,649.06 B/. 250,204.48
B/. 70.99 B/. 25.61
B/. 213,720.05 B/. 250,230.10 B/. 9,023.15
B/. 206,937.66 B/. 332,803.49 B/. (9,023.15)

B/. 882.76 B/. 937.21

B/. 86.07 B/. 91.38
B/. 205,968.83 B/. 331,774.90

COSTO DE CAPITAL NETO

2.60%
9.57%
12.17%

R (interes de inversionista) 15%

B/. (9,023.15)
B/. 33,640.71
B/. 117,287.72
B/. 179,826.60
B/. 205,968.83
B/. 331,774.90
 2014 2015 2016 2017 2018
inlfacion 2.6 0,1 0.7 0.9 0.8

2017 0,9
2016 0,7
2015 0,1
2014 2,6
2013 4,0
2012 5,7
2011 5,9
2010 3,5
2009 2,4
2008 8,8
2007 4,2
2006 2,5
 2019
0.6

18,38 %
452,24 %
-94,90 %
-34,79 %
-29,33 %
-3,03 %
68,32 %
44,91 %
-72,50 %
110,10 %
69,61 %