Si bien la palabra anualidad parece implicar pagos anuales, puede no ser este el caso.

El intervalo entre los pagos puede ser y lo es con frecuencia menor de un año. Así
dichos pagos pueden ser semestrales, trimestrales, mensuales, bimestrales etc. (pero
no significa el pago anual), más bien trata de las transacciones de la empresa con
pagos periódicos que generalmente son igual tomando en cuenta los ingresos,
egresos y el tiempo.

Tanto las empresas y las personas naturales cuando desean comprar algo, o invertir
en una actividad, generalmente lo hacen con dinero prestado importe que deben
pagar con pagos a realizar cada determinado tiempo.

Una anualidad se suele efectuar en los casos siguientes:

a) Con el fin de constituir un fondo que llegue a alcanzar una suma determinada en
un determinado de tiempo dado, es decir, constituir un capital.

b) Con el fin de agotar un fondo en un número determinado de periodos, es decir,

extinguir la deuda, que más adelante estudiaremos, estas dos partes.

Podemos citar a los dividendos sobre acciones, fondos de amortización, sueldos de

cada mes, rentas de alquiler, impuestos, cuotas al club, pensiones escolares,
amortización de crédito, rentas a jubilados, primas de seguros etc. según el caso.

Definición: Es una sucesión de pagos o rentas iguales en periodos o tiempos iguales.

Clasificación:

Anualidades Ciertas: Son aquellos cuyos pagos comienzan y terminan en fechas

determinadas (se establecen previamente, generalmente por contrato entre partes
intervinientes, deudor, acreedor) .Estos pueden ser:

Temporales: Cuando el plazo está determinado en una fecha y plazo especifico,

ejemplo LEASING

Perpetuidades: Son aquellas anualidades en que el tiempo no está determinado,

ejemplo: emisión de bonos que en algunos países pagan (renta perpetua)
 Anualidades Eventuales o Contingentes: Son aquellas cuya fecha inicial o final
depende de algún suceso predecible pero su fecha de realización no puede
especificarse por que están en función de algún acontecimiento externo no
previsible exactamente, ejemplo: los seguros de vida, en los cuales se conoce la renta
pero no su duración es incierta. Estos pueden ser:

Vitalicia: Es una anualidad que tiene vigencia mientras dure la vida del rentista.

Temporales: También se puede decir que una vitalicia termina en un determinado

número de pagos aun cuando el rentista continúe con vida.

Las anualidades en general pueden ser a su vez:

Simples: Cuando el periodo de venta coincide con el periodo de capitalización

Generales: Cuando el periodo de renta no coincide con el periodo de capitalización,

pueden darse varios periodos capitalizables por periodo de renta o varios periodos de
renta por periodo de capitalización.

Impropia o variable: Son anualidades cuyas rentas no son iguales.

En resumen las anualidades más usuales son:

- Anualidades vencidas: Cada periodo cada fin de mes, como son los sueldos

- Anualidades anticipadas: Inicio de cada mes como son los alquileres.

- Anualidades diferidas: después de cierto tiempo inicio de pago.

CLASIFICACIÓN DE LA ANUALIDADES: Los factores Financieros que intervienen en el manejo de las
Anualidades (INTERESES, TIEMPO, MOMENTO DEL PAGO E INICIACIÓN) son criterios que sirven
para conformar la siguiente clasificación de los diferentes tipos de anualidades:
2.1. SEGÚN SUS INTERESES: Se refiere a la coincidencia o no del período de pago con el
período de capitalización. Bajo este criterio se agrupan dos clases de Anualidades:
(SIMPLES Y GENERALES)
2.1.1. SIMPLES: Es cuando el Período de Pago COINCIDE con el de Capitalización. Un ejemplo
puede ser el PAGO de una RENTA MENSUAL por cierta cantidad con Intereses a
un X% ANUAL CAPITALIZABLE MENSUALMENTE.
2.1.2. GENERALES: Es cuando el Período de Pago NO COINCIDE con el de Capitalización. Un
ejemplo puede ser el PAGO de una RENTA SEMESTRAL con un X% de Interés CAPITALIZABLE
TRIMESTRALMENTE.
2.2. SEGÚN EL TIEMPO O PLAZO DE UNA ANUALIDAD: Se refiere al Intervalo que transcurre entre el
Inicio y la Culminación de las Fechas de las Anualidades. Según este criterio, hay dos
tipos de Anualidades: (CIERTAS Y EVENTUALES, CONTINGENTES O INCIERTAS).
2.2.1. ANUALIDADES CIERTAS: Son aquellas en las que los Pagos se Inician y Culminan en Fechas
fijas conocidas, definidas, perfectamente determinadas. Una serie predeterminada
de pagos periódicos forma una ANUALIDAD CIERTA; por ejemplo, el pago de la cuota
 mensual para amortizar la deuda originada por la compra a crédito de un vehículo,
un inmueble,…, o cada aporte fijo que se haga para acumular un Capital al paso del
Tiempo.
2.2.1.1. ANUALIDADES O RENTAS A PLAZOS: Es cuando las Rentas Ciertas tienen un Plazo Limitado.
Estas pueden ser de dos tipos: (VENCIDAS Y ANTICIPADAS). Las Rentas a Plazo Vencidas,
son las más comunes en la Práctica Comercial.
2.2.1.1.1. VENCIDAS: Es cuando los Pagos se hacen al Vencimiento de cada Período de Renta.
2.2.1.1.1. ANTICIPADAS: Es cuando los Pagos se hacen al Inicio de cada Período de Renta.
2.2.1.2. ANUALIDADES O RENTAS PERPETUAS: Es cuando las Rentas Ciertas tienen un Plazo
Ilimitado, las cuales consisten en una serie de pagos que han de efectuarse
indefinidamente, como por ejemplo, los Legados de carácter FILANTRÓPICO o ALTRUISTA,
que estipulan la Inversión de cierta suma de dinero en alguna clase de valores, cuyas
Rentas se entregarán a PERPETUIDAD a algúnHOSPITAL, UNIVERSIDAD, ASILO DE ANCIANOS o
de NIÑOS HUÉRFANOS, a alguna otra INSTITUCIÓN DE BENEFICENCIA PÚBLICA.
2.2.2. ANUALIDADES EVENTUALES, CONTINGENTES O CIERTAS: Son aquellas cuya fecha del PRIMER
PAGO, la del ÚLTIMO PAGO, o ambas, no se han fijado de antemano; el Plazo depende
de algún suceso cuya realización no se puede fijar; es IMPRECISO, pues depende de
unSUCESO EVENTUAL, AZAROSO, cuya realización no puede determinarse previamente. Es
el caso de los PAGOS PERIÓDICOS DE PRIMAS DE LA PÓLIZA DE SEGURO DE VIDA, que TERMINAN
AL OCURRIR LA MUERTE DEL ASEGURADO; el PAGO DE LAS RENTAS DE VEJEZ que otorga
el SISTEMA DE SEGURIDAD SOCIAL, que también TERMINA al FALLECER EL ASEGURADO; o el PAGO
DE UNA RENTA VITALICIA a su CONTRATANTE, el cual termina alFALLECIMIENTO de éste.
2.3. SEGÚN EL MOMENTO DE PAGO: Tanto las Anualidades Ciertas como las Eventuales se
clasifican en (ORDINARIAS O VENCIDAS) y (ANTICIPADAS)
2.3.1. ANUALIDADES ORDINARIAS O VENCIDAS: Es aquella en que los Pagos se efectúan a su
Vencimiento, es decir, al concluir cada Período.
2.3.2. ANUALIDADES ANTICIPADAS: Es aquella en que los Pagos se efectúan al Inicio de cada
Período.
2.4. SEGÚN LA INICIACIÓN: Las Anualidades tanto ORDINARIAS como ANTICIPADAS son de dos
tipos (INMEDIATAS Y DIFERIDAS).
2.4.1. ANUALIDADES INMEDIATAS: Es cuando los Cobros o Pagos deben ocurrir en el Período
inmediatamente posterior a la formalización del Convenio; por ejemplo: En
la COMPRA A CRÉDITO de un BIEN O UN SERVICIO que se conviene PAGAR CON MENSUALIDADES,
la primera de las cuales deberá ser CANCELADA EN ESE MOMENTO o UN MES DESPUÉSde
adquirirse después de adquirirse el BIEN o el SERVICIO según elCONVENIO,
esta ANUALIDAD puede ser ANTICIPADA o VENCIDA.
2.4.1. ANUALIDADES DIFERIDAS: Son aquellas en la que se pospone la realización de los COBROS O
PAGOS. Como ejemplo de este tipo de Anualidades tenemos los CRÉDITOS
AGROPECUARIOS otorgados por elSECTOR OFICIAL. La modalidad de
estos CRÉDITOS consiste en que ciertas INSTITUCIONES OFICIALES, para ESTIMULAR LA
PRODUCCIÓN AGROPECUARIA, OTORGAN CRÉDITOS A LOS PRODUCTORES paraDESARROLLAR SUS
FINCAS; esas Instituciones les facilitan cierta cantidad de dinero para
ser PAGADOS con ABONOS MENSUALES, a unaTASA DE INTERÉS ANUAL PREFERENCIAL, a LARGO
PLAZO, y con DOS AÑOS “MUERTOS”. Esto significa que el Pago habrá de iniciarse dos
Años después de adquirirse el compromiso.

3. TÉRMINOS BÁSICOS:
3.1. PERÍODO DE LA RENTA: Tiempo comprendido entre dos Pagos Consecutivos de Renta
(MES, BIMESTRE, TRIMESTRE, CUATRIMESTRE, SEMESTRE, ETC).
3.2. PLAZO DE LA RENTA (n): Representa el TOTAL DE CUOTAS O PAGOS, desde elPRIMER PERÍODO DE
RENTA hasta el ÚLTIMO, ambos inclusive
3.3. CUOTA DE LA RENTA (R): Es cada uno de los Pagos efectuados (CUOTAS). El Pago o Término
de una Renta se llama Anualidad, denominación que se ha hecho extensiva, aunque
se cancele (MENSUAL, BIMENSUAL, TRIMESTRAL, CUATRIMESTRAL, SEMESTRAL, o en cualquier
otra unidad de Tiempo).
3.4. TASA DE UNA ANUALIDAD CORRECTA (i):Es la TASA NOMINAL UNITARIA DE INTERÉS
COMPUESTO empleada para calcular el VALOR DE LA CUOTA o ANUALIDAD que se deberá
Pagar Periódicamente
3.5. VALOR FUTURO O MONTO DE UNA RENTA (S): Valor Final que se obtendrá al concluir el
tiempo total de la negociación (PLAZO DE LA RENTA)
3.6. VALOR ACTUAL O PRESENTE DE UNA RENTA (A): Es el Valor que tendrá una Renta en
cualquier momento anterior al Vencimiento del Plazo de la misma, con el fin de ser
negociada o vendida.

La definición de amortización en el ámbito de la economía es la depreciación o

reducción del valor de un activo o pasivo. Por su parte, en términos empresariales, el
concepto de amortización presenta varias acepciones aunque siempre asociadas al
valor de un bien o pasivo con la vida útil del mismo.

La amortización hace referencia a la pérdida de valor que registra cualquier

elemento con el paso del tiempo, de ahí que se defina como una manera de
cuantificar la pérdida de valor.

El término amortizar se define como la manera de distribuir el coste de una inversión

como gasto durante los periodos en los que esa inversión va a permitir conseguir
ingresos. Este concepto es la expresión contable de la depreciación que sufren los
elementos del inmovilizado, ya sea por motivos tecnológicos, el paso del tiempo o el
uso. A los gastos generados por la actividad empresarial debe sumarse la
amortización del inmovilizado material.

La amortización facilita el cálculo de los gastos, cuya diferencia con los ingresos
contribuye a obtener el cálculo de los resultado de explotación y valorar
el patrimonio de una compañía. A través de este término se añade a los productos el
gasto de la depreciación
Fondo de amortización

Un fondo de amortización es la cantidad que se va acumulando mediante pagos periódicos que

generan interés y que se utilizan principalmente para pagar una deuda a su vencimiento o para
hacer frente a compromisos futuros. Se crean fondos de amortización para retirar emisiones
de obligaciones a su vencimiento, para cancelar hipotecas, para proveer dinero para pensiones
a la vejez o también para reemplazar activo desgastado. Cuando los pagos al fondo de
amortización se hacen en intervalos regulares y por el mismo importe, la serie de
contribuciones constituye una anualidad cierta, por lo que podemos afirmar categóricamente
que un fondo de amortización es una de las muchas aplicaciones de las relaciones entre valor
presente, el monto, el plazo y el tipo de interés estudiados en sesiones anteriores.

Un fondo de amortización es una cantidad de dinero que se acumula con pagos periódicos que
devengan intereses, de tal manera que en cierto plazo se logra un monto previamente
establecido. Como en las amortizaciones, en la constitución de fondos es útil hacer un cuadro
o tabla que refleja la manera en la que crece el monto y varían los intereses cada vez que se
hace un depósito. Las columnas que integran la tabla de un fondo de amortización son las
siguientes: número de pago valor de la renta interés al fondo total agregado al fondo total en
el fondo Al igual que para la amortización de deudas, es necesario que determines inicialmente
el valor de la renta o pago periódico que se destinará al fondo, despejando R de la fórmula. Es
importante que tomes en cuenta que en el caso de la amortización de deudas por el método
de anualidades constantes encontramos el pago periódico o renta despejando R de la fórmula
del valor presente de una anualidad vencida o anticipada; en cambio, para los problemas de
amortización despejaremos R de la fórmula del monto o valor futuro de una anualidad vencida
o anticipada, ya que la cantidad que queremos reunir por medio de este fondo es un valor
futuro. V.7 Tasa de interés en un fondo de amortización Para el cálculo de interés en un fondo
de amortización se sigue el procedimiento, que se ilustrará con el siguiente ejemplo: Una
empresa contrae una deuda de $450,000.00, misma que deberá ser cancelada dentro de seis
años. El consejo de administración de la empresa

decide hacer reservas anuales iguales para cancelar la deuda a su vencimiento. Si el dinero se
puede invertir en una tasa efectiva del 20% anual, encuentra la cantidad que se tendrá que
depositar al principio de cada año y construye una tabla del crecimiento del fondo.