PROYECTO FINAL

1. Indique el efecto que las siguientes actividades tienen sobre el efectivo. Utilice la letra i
mayúscula para incremento, la letra D para decremento o disminución y la letra N si el
efecto es neutro o no hay efecto.
Actividades sobre el Efectivo:
a) Se compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo = Neutro.
b) Se paga un préstamo bancario de corto plazo = Decremento.
c) Se pagan las cuentas de agua y teléfono = Decremento.
d) Se paga un dividendo = Decremento.
e) Se vende inventario al contado = Incremento.
f) Clientes pagan letras que vencen hoy = Incremento.
g) Se emiten acciones = Neutro.

2. Dé una breve explicación (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo de Caja

para un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva línea de productos, o cuando
se comienza en un emprendimiento para un Plan de Negocios.
Antes de explicar la importancia de desarrollar un flujo de caja primero paso a definir de que
hablamos cuando nos referimos a este, el flujo de caja es un informe financiero, el cual nos
entrega los flujos de ingreso y egreso de efectivo que ha logrado la empresa, con la finalidad de
verificar la liquidez que tiene la empresa, y a su vez permite analizar si el proyecto de inversión
es viable, permitiendo anticipar si es posible que exista un déficit de efectivo o en su defecto
excedentes de efectivos.

El flujo de caja es indispensable, ya que es lo que nos permitirá saber si el negocio es o no

rentable, para no descubrirlo sobre la marcha y llevar a pérdida el capital de negocio.

3. ¿Qué debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un

proyecto nuevo, en relación al pronóstico de ventas?
Cuando hablamos del apalancamiento operativo nos estamos refiriendo a una herramienta
utilizada por las empresas para producir y luego vender el bien producido.

El apalancamiento operativo es esencialmente el grado en que una empresa determinada utiliza

o en efecto, depende de ciertos costos fijos para la producción de bien. Es así como una
empresa con un apalancamiento operativo bajo presenta, sin duda, bajos costos fijos, en
contraste de una empresa que presente un apalancamiento operativo de carácter alto, la cual
tendrá altos costos fijos
Por lo que la empresa debe ser muy cuidadosa, al momento de establecer el apalancamiento
operación y los riesgos que estos traen en una empresa que recién empieza, ya que será un
factor que afecte al flujo de efectivo.

4. Explique los factores que usted identificaría para clasificar una política de crédito como
óptima. Dé buenos argumentos e ilústrelos adecuadamente.
¿Qué es una política de crédito?
Son requisitos que debe cumplir en cliente o posible cliente para que la empresa le efectué un
crédito, esto con la finalidad de protegerse del riesgo de no pago de las cuentas por cobrar, esta
situación de insolvencias de los clientes puede traer grandes problemas a las empresas, es por
ello que se debe seleccionar a quienes se les otorgará crédito.
La política de crédito debe estar basada en un marco legal, aceptado por las leyes de nuestro
país, esto para proteger a la empresa y al cliente de posibles cobros abusivos.

Hoy en día el ingresar al sistema creditico de entidades bancarias es muy complejo, por lo que
creo importante y vital se deben mejorar las políticas de crédito, con la finalidad de dar más
posibilidades a quienes no tienen las herramientas de financiamiento, hoy en día es muy fácil
ingresar en un crédito a quienes tienen grandes ingresos y no a quienes tienen muy buenos
proyectos y poca liquidez (hoy por hoy), por lo que los ricos se hacen más ricos y los pobres más
pobres.

Una posibilidad a considerar pudiese ser el ingresar al sistema la posibilidad de prórroga

justificada, en donde el cliente que obtuvo un crédito pueda excusarse el pago por un tiempo
determinado (días) por los motivos que el exprese a través de una carta jurada. Esto con la
finalidad de observar también si el cliente quiere o no cancelarla deuda, ya que hoy en día se
cataloga de la misma forma “deudor o moroso” a quien no quiere pagar y a quien por motivos
justificables no puede cancelar lo adeudado. Lo que a futuro podría servir para junto analizar su
comportamiento y otorgar un crédito si este aumenta sus rentas, demostrándolo con las últimas
liquidaciones.

5. Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un solo
producto, el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000 unidades,
anuales a un costo promedio de $ 136 por unidad. El costo variable unitario es de $ 74. El
Estado de Resultados anual de la empresa indica que esta tiene una depreciación por sus
equipos productivos, mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000. El Gerente General
de la empresa lo llama a una reunión urgente pues tiene un problema y no sabe qué
hacer. El Gerente le explica que ha llegado un pedido especial del producto, pero que el
cliente paga al contado y que por esa razón sólo está dispuesto a pagar $90, que es la
 mitad del precio de venta habitual. Además, le indica que ha escuchado varias veces
hablar del punto de equilibrio y no tiene claro el tema pues le han dicho que hay dos
puntos de equilibrio diferentes y eso lo tiene confundido.
a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al Gerente
General respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso
menor que el costo promedio de producción. Exponga claramente las razones de su
sugerencia.

Si consideramos que la empresa tiene capacidad para fabricar las unidades requeridas por el
nuevo pedido especial

CP= ((Q*CV)+CF)/Q
CF=CP*Q+CV*Q
CF=136*125.000+74*125.000=7.750.000
CP: Costo Promedio = $136
CV: Costo Variable = $74
CF: Costos Fijos = $7.750.000
Q: Productos fabricados = 125.000

CF = $7.750.000 y el Precio de venta especial = $90

Por lo tanto, se tiene que el precio de venta es mayor al precio variable de producción, esto nos
quiere decir que todo lo que se reciba por sobre ese valor (CV), contribuye a cubrir los costos
fijos. En este caso, el ingreso por unidad seria de $90 el cual supera el costo marginal de $75. El
costo fijo de $7.750.000 no es relevante para esta decisión, es un costo hundido, es decir, es un
costo irrecuperable. También el costo promedio de $136 es irrelevante, pues incluye costo fijo.

Por lo tanto, como este pedido ocasiona solo costos variables, debe aceptarse el pedido
especial.
B. Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explíquele eso de los dos tipos
de punto de equilibrio, calculando para él, el valor de cada uno, expresado en la unidad que
corresponde. Explíquele por qué es importante calcular ambos puntos de equilibrio.

Existente 2 puntos de equilibrios:

Punto de equilibrio contable:
El punto de equilibrio contable es la cantidad de unidades (vendidas) que generan una utilidad
neta igual a cero, en un periodo de tiempo determinado,
es decir que el punto de equilibrio contable es el punto en el cual la empresa no tiene ganancias
ni perdidas, es decir no gana ni pierde dinero, también denominado punto muerto.

Qe: Cantidad de unidades vendidas para el equilibrio.

CF: Costos fijos
CV: Costos variables
P: Precio de venta

Calculamos:
Qe=(CF+D)/(P-CV)

Qe=7.750.000/(180-74)
Qe=93.113,2
En donde el punto de equilibrio contable equivale a 73.114 unidades del producto o bien.
Punto de equilibrio en efectivo:
Al obtener un punto de equilibrio contable llegamos a neta cero, en donde se sigue
manteniendo un flujo de efectivo positivo.
A cierto nivel de ventas, inferior al punto de equilibrio contable, ya mencionado, el flujo de
efectivo Operacional, también denominado (FEO) se vuelve negativo y la empresa debe
suministrar electivo adicional para poder mantener el proyecto en marcha.

FEO = Ventas-Costo de ventas-Costo Fijo-Depreciación

FEO = Q*P-Q*CV-CF-D
Qe = (FEO+CF-D)/(P-CV)

Si lo llevamos a la producción del producto

FEO = 125.000*180-125.000*74-7.750.000-1.690.000
FEO = $ 3.810.000
Qe= (3.810.000+7.750.000-1.690.000)/(180-74)
Qe = 93.113,2
Quiere decir que para poder mantener el flujo de efectivo operacional se deben vender 93.114
unidades del producto o bien