INTERMEDIARIOS

FINANCIEROS NO
BANCARIOS
ARRENDAMIENTO Y FACTORAJE

Los intermediarios financieros son importantes para cubrir ciertas

necesidades de las empresas que los créditos tradicionales no
alcanzan a cubrir o que son muy costosos por los varios intermediarios
y trámites que se tienen que realizar, el arrendamiento es un
instrumento muy eficiente y el factoraje es efectivo cuando se hacen
los cálculos correctos y que cubra de manera eficiente las necesidades
de la empresa.

Profesor: Gloria Isabel Rosas Colin

Alumnos: Ayala Grijalva Eduardo, Pimentel Álvarez Rocío
ARRENDAMIENTO

Instrucciones: lee el caso y atiende lo que se pide:

La empresa La Palma, S.A. de CV., ha decidido comprar un equipo que tiene un

costo de adquisición de $1’000,000 de pesos. Los ejecutivos de la compañía ven
viable realizar la compra de contado, por lo que no contemplan el crédito, pues
conocen las ventajas del arrendamiento.

1. Busca información de, al menos, tres intermediarios financieros no bancarios

que ofrezcan el arrendamiento, definen por cada uno:

a) Los datos generales de la entidad financiera.

b) Los requisitos para poder contratar el arrendamiento.
c) Las condiciones específicas del arrendamiento.

INTERMEDIARI DATOS REQUISITOS CONDICIONES

O FINANCIERO GENERALES ESPECIFICAS
PACADA MISION: brindar  Credito sin CAT PROMEDIO
soluciones de garantía ANUAL 30.81% SIN
financiamiento prendaria IVA TASA FIJA.
que impulsen el  Tasas fijas
bienestar de sus del 26% al
clientes, 29% más
mediante un IVA
portafolio de  Plazos de 6
productos meses a 3
flexibles años
adaptados a sus  Cobro por
necesidades. nomina
 Sin
VISIÓN: llegar a consultar
ser un referente buro de
en el sector credito
financiero con  Monto de
liderazgo en los credito de
servicios, $10,000 a
caracterizándono $350,000
s para fomentar e  Credito en
implementar una moneda
experiencia única nacional

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 fortaleciendo las  Se otorga a
relaciones y el personal
compromiso con activo de
nuestros clientes. confianza y
jubilados
VALORES:
Honestidad
Compromiso
Seguridad
Confiabilidad
Disponibilidad

EFIM MISION: Nuestra  La línea de EFIM le otorga el

misión es aportar crédito es crédito a las PyMES
soluciones revolvente. cuyo destino, es
financieras  Puede para capital de
innovadoras y de utilizarla, trabajo. Es un
fácil acceso que pagarla y crédito que otorga
impulsan el volverla a EFIM a su empresa
desarrollo y utilizar las para que se invierta
crecimiento de las veces que la el importe del
empresas para necesite. mismo en la
mejorar, crecer y  Pronta adquisición de
transformar sus disposición materias primas,
negocios. del efectivo. materiales, pago de
VISION: es ser el  Ya que se jornales, salarios y
intermediario hace en gastos directos de
financiero líder en línea y se explotación,
la región del deposita en indispensables para
desarrollo y tu cuenta de los fines de su
crecimiento de cheques. empresa, quedando
PYMES.  Montos como garantía las
La Sociedad ideales para materias primas y
opera como tu empresa. materiales
SOFOM, E.N.R.,  De la línea adquiridos que se
y no requiere de de crédito obtengan con el
la autorización de son ideales mismo crédito,
la Secretaría de para tu aunque éstos sean
Hacienda y empresa, futuros o
Crédito Público, montos que pendientes.
sin embargo está ningún
sujeta a la

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 supervisión de la banco
Comisión otorgaría.
Nacional  Respaldo a
Bancaria y de tu empresa.
Valores,  A través de
únicamente para la seguridad
efectos de lo de tener una
dispuesto por el línea de
artículo 56 y 95 crédito sin
Bis (inspección y costo, ya
vigilancia en que no te
materia de cobramos
PLD/FT) de la Ley comisión
General de por tener tu
Organizaciones y línea,
Actividades puedes
Auxiliares del usarla en el
Crédito. momento
que lo
necesites, si
no la ocupas
no se realiza
ninguna
penalización
.
FINAGIL Es una Sociedad Es un contrato  Transferir la
de Objeto Múltiple mediante el cual se propiedad
orgullosamente compromete a del bien,
mexicana, con otorgar el uso o mediante un
una goce temporal de pago inferior
infraestructura un bien al al valor del
sólida y confiable, arrendatario mercado, al
respaldada con (persona física o momento de
25 años de moral), realizar la
experiencia en el obligándose este operación.
sector financiero, último a pagar una  Prorrogar el
otorgando renta periódica que contrato
créditos a la cubra el valor estableciend
micro, pequeña y original del bien, o pagos
mediana más la carga inferiores al
empresa. financiera, y los que se fijó
gastos adicionales durante el

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Los accionistas, que contemple el plazo inicial
así como la contrato. del contrato.
administración, Al vencimiento de  Obtener
se encuentran éste, la parte del
conformados por arrendadora, con precio por la
un grupo de base en el Artículo enajenación
ejecutivos 27 de la Ley a un tercero
visionarios, los General de del bien
cuales, en Organizaciones y objeto del
conjunto con Actividades contrato.
estrategias de Auxiliares del
penetración en el Crédito, y a
mercado, han elección del
dado frutos arrendatario, se
satisfactorios. aplica una de las
Sumando a esto diferentes
una opciones
transformación terminales que se
integral y de establecen:
mejora tanto en
sus instalaciones
como en el
servicio.
Actualmente,
opera distintas
líneas de negocio
que proporcionan
soluciones
específicas a las
necesidades de
los clientes,
logrando
fortalecer sus
prácticas
operativas y de
servicio, sin
comprometer su
patrimonio y
obteniendo el
beneficio de una
renovación
constante de su

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 equipo
productivo.

2. Selecciona y justifica la mejor opción de arrendamiento para la

empresa, considerando ventajas operativas y fiscales.
De acuerdo a lo investigado consideramos que la mejor opción de arrendamiento
para la empresa seria FINAGIL esto debido a los beneficios que ofrece y que de
acuerdo a lo que hemos investigado ayudan y están mas al pendiente de la gente
que quiere un préstamo de arrendamiento.

3. Si la vida útil del equipo que quiere comprar la compañía es de 4 años, y tienen
una tasa impositiva del 34%, con costos de mantenimiento anual de $40,000.00
pesos, ¿convendría un contrato de arrendamiento para no comprar de
contado?, Considera que dicho contrato incluiría 4 anualidades de $300,000.00
pesos cada una. Con estos datos:

a) Elabora una tabla con información por año.

LEASING
AÑO 1 2 3 4
PAGOS
ANUALES $300,000.00 $300,000.00 $300,000.00 $300,000.00
DEPRECIACION $250,000.00 $250,000.00 $250,000.00 $250,000.00
TASA
IMPOSITIVA $102,000.00 $102,000.00 $102,000.00 $102,000.00
FLUJO $152,000.00 $304,000.00 $456,000.00 $608,000.00

COMPRA
AÑO 1 2 3 4
COMPRA $1,000,000.0
MAQUINA 0
TASA
IMPOSITIVA $340,000.00 $340,000.00 $340,000.00 $340,000.00
MANTENIMIENT
O $40,000.00 $40,000.00 $40,000.00 $40,000.00

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DEPRECIACION $250,000.00 $250,000.00 $250,000.00 $250,000.00
$1,130,000.0 $1,260,000.0 $1,390,000.0 $1,520,000.0
FLUJO 0 0 0 0
b) Elabora una tabla con información por año, considerando que el valor
presente neto sea i=6%.

LEASING
AÑO 1 2 3 4
PAGOS
ANUALES $300,000.00 $300,000.00 $300,000.00 $300,000.00
DEPRECIACION $250,000.00 $250,000.00 $250,000.00 $250,000.00
TASA
IMPOSITIVA $18,000.00 $18,000.00 $18,000.00 $18,000.00
FLUJO $68,000.00 $136,000.00 $204,000.00 $272,000.00

COMPRA
AÑO 1 2 3 4
COMPRA
MAQUINA $1,000,000.00
TASA
IMPOSITIVA $60,000.00 $60,000.00 $60,000.00 $60,000.00
MANTENIMIENTO $40,000.00 $40,000.00 $40,000.00 $40,000.00
DEPRECIACION $250,000.00 $250,000.00 $250,000.00 $250,000.00
FLUJO $850,000.00 $700,000.00 $550,000.00 $400,000.00

c) Explica, cuál es la opción más viable: la adquisición o el arrendamiento.

Nosotros consideramos que la mejor opción seria arrendamiento esto debido a que
el equipo solo tiene una vida útil de 4 años y se puede observar en las tablas que
en la adquisición se disminuyen los gastos a lo largo de los años, pero en ambos
casos terminamos pagando casi el doble que en el arrendamiento.

d) ¿Qué tipo de arrendamiento es, operativo o financiero? ¿Por qué?

Operativo ya que el contrato tiene una duración muy corta y no se ofrece un valor
de rescate.

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FACTORAJE EN LA PRÁCTICA

Instrucciones: lee el siguiente caso y responde lo que se solicita:

La empresa Baby, S. A. de C. V., dedicada a la fabricación de productos

especializados para bebés, está por cerrar un gran contrato con una multinacional
que comercializará uno de sus productos especiales de forma directa y en grandes
volúmenes. Para ello propone el siguiente programa mensual formalizado por medio
de un contrato a un año:

MES UNIDADES MONTO MES UNIDADES MONTO

1 4,500 $1,732,500 7 4,800 $1,848,000
2 4,800 $1,848,000 8 5,400 $2,079,000
3 5,350 $2,059,750 9 6,500 $2,502,500
4 5,500 $2,117,500 10 7,000 $2,695,000
5 6,200 $2,387.000 11 7,200 $2,772,000
6 5,300 $2,040,500 12 7,500 $2,887,500

Las condiciones del contrato contemplan el pago a 60 días después de cada

entrega, por lo cual la empresa sabe que el volumen tendrá problemas de liquidez.
El personal necesita ayuda, por lo que debes realizar lo siguiente:

2. Busca información de, al menos, tres intermediarios financieros no bancarios

que ofrezcan el factoraje. Define para cada una de las entidades lo siguiente:
a) Los datos generales de la entidad financiera.

SOFOMES. Son sociedades anónimas que cuentan con un registro vigente ante la
CONDUSEF, y cuyo objeto social principal es la realización habitual y profesional e
una o más de las actividades de otorgamiento de crédito, arrendamiento financiero
o factoraje financiero.

b) Los requisitos para poder contratar el factoraje.

Datos generales de la Requisitos de contratación

entidad
FINV Aplicación en línea:

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 Acercar rendimientos  Calcula costos y beneficios.
antes inaccesibles para Registro en 15 min. En línea
inversionistas con un sin costo y si obligaciones.
riesgo orientado para  Sube las facturas (solo las
impulsar la productividad que se desean financiar)
de las empresas  Verificación.
mexicanas, fomentando
las grandes acciones y
compromisos de
crecimiento sostenible e
impacto social.

COMUNIDAD FINV S.A.P.I

DE C.V.+52 (55) 7313-
9773contacto@finv.mx

BIR CON Somos una empresa  Llenado de formato

Mexicana constituida por requerido por BIR CON.
un grupo de inversionistas
y funcionarios con más de
20 años de experiencia en
el sector financiero, que
nace como resultado de la
unión de esfuerzos y
talentos para generar una
transformación, utilizando
la tecnología para hacer
más eficiente el proceso de
otorgamientos de créditos
y mejorar el servicio
ofrecido por las SOFOMES
en México.
Factor Factor Optimo inició  Estados Financieros
Optimo s. a. operaciones en mayo de parciales del ejercicio actual
de c.v. 2005 como una con relaciones analíticas y
SOFOM e.n.r. Organización Auxiliar de con antigüedad menor a tres
Crédito (regulada) meses.
mediante la visión de un  Estados financieros
grupo de inversionistas dictaminados por Contador
preocupados por el Público independiente,
limitado apoyo al sector

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 empresarial en cuanto a
liquidez inmediata de sus
cuentas por pagar.
A partir del cambio de
figura legal a SOFOM
(Marzo 2007), Factor
Optimo comenzó a o Constitutiva
diversificarse otorgando
factoraje, crédito simple,
para habilitación o avío y
de cuenta corriente, así
como arrendamiento puro.
La Institución cuenta con
una Oficina Matriz en la
ciudad de Monclova y 3
sucursales ubicadas en
Piedras Negras, Saltillo y
Sabinas, las cuales podrán
atenderles en sus
necesidades.
c) Los valores financiados, sus costos y cargos por honorarios y los intereses.
MES UNIDADES MONTO
correspondiente a los dos
últimos ejercicios sociales.
 Escrituras: deberán
contener datos de
inscripción en el Registro
Público de comercio.
o Cualquiera que
consigne
modificaciones a los
estatutos sociales
o Las que contengan los
nombramientos de
apoderados para
celebrar actos de
dominio y suscripción
de títulos de crédito.
 Relación completa de
clientes
 En caso de existir obligado
solidario:
 PERSONA MORAL: la
documentación señalada en
los puntos del 1 al 3 dentro
del objeto social deberá
tener el de otorgar avales y
garantizar obligaciones de
terceros, los apoderados
deberán tener facultades
para celebrar actos de
administración y suscripción
de títulos de crédito.
Factor
FINV BIR CON
Optimo
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1 4,500 $1,732,500
2 4,800 $1,848,000
3 5,350 $2,059,750
4 5,500 $2,117,500
5 6,200 $2,387.000
6 5,300 $2,040,500
7 4,800 $1,848,000
8 5,400 $2,079,000
9 6,500 $2,502,500
10 7,000 $2,695,000
11 7,200 $2,772,000
12 7,500 $2,887,500

FINV
Tasa de Interés anual: 2.0% al 3.5% por cada 30 días.
Plazo en días: hasta 365 días
Comisión por apertura: 2.5%
Comisión sobre monto otorgado
Aforo: 90%
No hay cobro por administración y operación

BIR CON
Tasa de Interés anual: 20% anual
Plazo en días: hasta 6 meses
Comisión por apertura: 1.00% al 4.00%
Comisión sobre monto otorgado
Aforo: 70%

Factor Optimo
Tasa de Interés anual: 18.00% al 24.00%
Plazo en días: hasta 365 días
Comisión por apertura: .5% al 1.5%
Comisión sobre monto otorgado
Aforo: 100%
No hay cobro por administración y operación

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3. Selecciona la mejor opción con los datos investigados para cada intermediario
financiero no bancario y realiza lo siguiente:
Se considera como mejor opción BIR CON

a) Justifica tu selección.
Consideramos como mejor opción BIR CON ya que las comisiones son menores al
ofrecer un financiamiento máximo del 70 % del costo de la factura, le da oportunidad
de tener tasas más bajas, además de que no se debe considerar el financiamiento
de las facturas del 100% por los altos costos.

CALCULOS EN TABLA DE EXCEL

b) Realiza el cálculo de los cargos financieros a cubrir por la empresa Baby S.

A. de C. V. mes con mes y define el costo total del factoraje por la duración
de todo el contrato con la opción seleccionada, los valores financiados,
costos e intereses.
c) Si el rendimiento sobre ventas que espera la empresa para el contrato,
antes de intereses e impuestos es del 28%, en tu opinión, y con los cálculos
realizados ¿conviene utilizar el factoraje, considerando que de otra forma
no podrán cerrar el contrato? (Justifica tu respuesta).
Si consideraría el factoraje como una forma de financiamiento, ay que la
comisión por apertura es solo en una ocasión, los costos del financiamiento
son menores en comparación con los financiamientos tradicionales, los
trámites son más rápidos y accesibles por el estilo de crédito y su función.

Bibliografía

https://www.cnbv.gob.mx/SECTORES-SUPERVISADOS/OTROS-
SUPERVISADOS/Descripci%C3%B3n-del-Sector/Paginas/SOFOMES-
Reguladas.aspx

https://eduweb.condusef.gob.mx/Sofomes/WpTablero.aspx

http://www.bircon.com.mx/factoraje-financiero.html

Los porcentajes utilizados para hacer los cálculos son informativos ya que no
proporcionan las páginas de las instituciones datos concretos, son meros
informativos.

PACADA (s.f) recuperado el 5 de mayo de http://www.pacada.com.mx/index.html

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EFIM (s.f) recuperado el 5 de mayo de https://www.efim.com/inicio/
FINAGIL (s.f) recuperado el 5 de mayo de https://www.finagil.com.mx/index.html

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