Derivados financieros y su importancia para el mundo

Presentado por:
 Viviana Estupiñán Rondón.
Estudiante de Contaduría Pública de séptimo semestre

Presentado a: Contadora Graciela Medina Salazar

Normas internacionales y de auditoría contable

Universidad Santo Tomás. Seccional Tunja

2019
 Derivados financieros y su importancia para el mundo

Este tema al cual nos referimos en el presente documento es un tema un poco complejo

debido a las diversas opiniones que se pueden dar sobre él.

Como lo dice Quintero (2017) La economia a nivel mundial iba creciendo de una forma

algo rápida y es precisamente alli donde se ve la importancia de avanzar tecnologicamente y

tambien en innovacion financiera, ya que esto aumentó el nivel de dinero circulante, el problema

de esto radica en que este dinero viene de instrumentos financieros como lo son los bonos, las

acciones, entre otros. Pero debido a que este negocio se veia muy rentable, uchas personas

decidieron sumergirse en este proceso; pero a pesar de que en algunos momentos si ganaban lo

que querian, muchas veces tambien persian grandes sumas de dinero. Y es en este momento

donde se ve la importancia de crear los derivados financieros para que ayuden a regular un poco

todo lo referente a este tema.

Es claro saber que siempre que se vea un negocio rentable todo el mundo va a querer estar

ahí, este es uno de los mayores problemas que nosotros los contadores podemos ver en la

sociedad ya que estos sujetos no piensan en nada más que en estar en la moda del momento,

aunque muchas veces tengan que perder sus inversiones.

Aunque si una persona ya es experta y ha estudiado temas como la bolsa de valores y la

economia de los paises muy seguramente todos estos negocios le serán muy rentables y tendra

poca probalidad de pérdidad.

Por esto es importante siempre saber que deciciones tomamos ya que no siempre los

negocios de mis vecinos si son rentables para ellos muchas veces para mi no lo serán. Entonces
lo que debemos hacer para mitigar tantas perdidas es acogernos a utilizar derivados financieros

ya que estos nos ayudan a regular precio y cantidades de los mismos.

Pero para entender un poco más este tema debemos saber cómo tal que son los derivados

financieros.

Es así que Chui nos lo define como que un derivado financiero no es más que un contrato

en donde su valor es derivado de un activo subyacente, en pocas palabras que este contrato va de

la mano de un activo y que debido a los cambios que se perciban de él nuestro derivado

financiero va a adquirir su valor. Estos activos pueden ser acciones, bonos entre otros y su

derivado financiero a lo que ayuda es a regular ciertas características que se deben tener en

cuenta.

Es algo así como un contrato que se hace para dejar estático por un tiempo puede ser una

tasa, un valor de moneda extranjera para que las dos partes estén seguras de poder percibir

alguna ganancia del negocio que quieran emprender.

Es de resaltar que un activo subyacente como nos lo define Martínez Serra (2015) es

netamente el elemento u objeto que se va a intercambiar dentro del contrato que se realiza,

pueden ser mercancías, divisas, tasas de cambio.

Todo lo que se puede poner a condición dentro del contrato que se estipula.

Estos derivados presentan cuatro tipos de contratos entre los que tenemos:

Contratos a plazo y futuro; Chui los define como “un contrato a plazo o futuros es un

acuerdo para comprar o vender una cantidad específica de un activo a un precio específico con

entrega en una fecha específica en el futuro.”

 Aunque se puedan entender como uno solo, son dos tipos diferentes de contrato ya que más

a fondo tienen sus similitudes y también diferencias. Ya que para el caso de los futuros estos

pueden tener ganancias o pérdidas diariamente debido a los cambios en conversión mientras que

los de a plazo al ser liquidados en efectivo en el momento de la entrega solo tienen ganancia o

pérdida en ese momento. Los futuros la mayoría de veces tienen mayor parte del contrato ya

estandarizada mientras que los de plazo siempre son pactados de acuerdo a los que necesiten las

dos partes. Los futuros son liquidados a través de cámaras de compensación que son entes

encargados de establecer equidad entre ambas partes para que lo pactados no se incumpla

mientras que el de plazo es entre las dos partes nada más.

Se puede analizar que cada uno tienen características diferentes y que depende de lo que yo

quiera puedo escoger en alguno de estos y así poder llevar mi negocio a buen término, es decir, si

necesito un contrato para asegurar un valor de dinero siempre grande la mejor opción es elegir el

de futuros ya que tienen más seguridad de que lo pactado se cumpla ya que la cámara es la

encargada de que las dos partes tengan lo acordado. Mientras que si necesito algo pequeño y

quiero poner ciertas condiciones lo adecuado debe ser el de plazo ya que con el yo puedo definir

calidad, fecha de entrega, valor, y lo que necesite para mi negocio.

También encontramos los contratos de opciones, en estos tenemos que pueden estar ya

estipulados para todos igual o se pueden hacer para cada persona de acuerdo a sus intereses. En

estos tenemos los contratos con opción de compra que son en los cuales el comprador tiene

derecho a comprar a un precio estipulado y antes de una fecha de vencimiento ya fijada.

También están los de opción e venta en los cuales el comprador tiene la facultad de vender a un

precio, una cantidad y antes de una fecha de vencimiento estipulada en el contrato. …..
 Lo que conlleva a decir que estos son diferentes a los futuros ya que en estos yo pacto mi

cantidad y vendo o compro esas cantidades hasta la fecha, y si no alcanzo a cubrir todo lo de mi

contrato pues debo perder el valor del mismos mientras que en el de futuros debo cubrir todo por

lo cual hice el contrato.

Y por último se nos presenta Los swaps, los cuales Chui Los define como “acuerdos entre

dos contrapartes para intercambiar una serie de pagos en efectivo por un período de tiempo

establecido”. Es de resaltar que estos pueden ser basados en tasas de interés, divisas entre otros,

pueden tener una duración de máximo 10 años, Solamente son negociados con la contraparte y

su objetivo principal es el de disminuir el riesgo financiero.

Por tanto, podemos decir que estos contratos son elementales al momento de manejar estos

tipos de negocio ya que todos ayudan a mitigar el riesgo financiero al que conlleva contraerlos.

También es importante analizar cada uno de ellos y mirar dependiendo de lo que yo espere de mi

inversión para poder optar por cual camino me voy. Ya que es importante tomar mis pros y mis

contra y saber cuál es el mejor contrato para triunfar en lo que quiero realizar.

Referencias
Chui, M. (s.f.). Derivatives markets, products and participants: an overview . Obtenido de Derivatives
markets, products and participants: an overview :
file:///C:/Users/vivis/Downloads/Derivatives%20products%20(1).pdf

Martínez Serra, N. (2015). Universidad Da Coruña. Obtenido de Derivados financieros: fundamentos

teóricos y lecciones recientes :
https://ruc.udc.es/dspace/bitstream/handle/2183/16380/MartinezSerra_Natalia_TFG_2015_01
de2.pdf?sequence=2

Quintero, D. P. (30 de 03 de 2017). Los derivados financieros y la administración de riesgos en las

organizaciones. Obtenido de Financial derivatives and risk management in organizations.:
http://www.revistaespacios.com/a17v38n36/a17v38n36p23.pdf
 Ejercicio con derivado “Swaps”:
Considere un swap sobre tipos de interés con un vencimiento dentro de 3 años. Un valor nominal
de 100.000 euros. Tipo fijo del 3% y tipo variable del euribor anual + 0,25%. Además, dispone
de la siguiente información de mercado sobre el comportamiento del euribor anual durante los
próximos años:
Después de Euribor
1 año 2%
2 años 3%
3 años 5%
4 años 5,5%

Se pide:
Calcule la liquidación anual del swap a partir del escenario que se indica sobre la evolución del
euribor.
Solución:
Después de Euribor Liquidación swap
1 año 2% 750 euros
2 años 3% -250 euros
3 años 5% -2250 euros
4 años 5,5% No procede liquidación
por haber vencido el
swap.

Liquidación dentro de 1 año = (0,03 – (0,02 +0,0025))*100.000= 750 €

Liquidación dentro de 2 años = (0,03 – (0,03 +0,0025))*100.000= - 250 €
Liquidación dentro de 3 años = (0,03 – (0,05 +0,0025))*100.000= - 2.250 €

La liquidación se ha realizado desde el punto de vista del pagador fijo. El signo positivo
indica lo que debe abonar, y el signo negativo lo que recibirá.