FACULTAD DE CIENCIAS AGRARIAS

INGENIERIA AGROINDUSTRIAL
MATERIA: INGENIERIA FINANCIERA
TASAS DE INTERES

Wilmar Villagóme, Bayron Usama

TASA DE INTERES SIMPLE

Consideramos que la tasa de interés es simple cuando los intereses que obtenemos al
vencimiento no se suman al capital para poder generar nuevos intereses. El interés simple se
calcula siempre sobre nuestro capital inicial. Por tanto, los intereses que vamos obteniendo
no se reinvierten en el siguiente período. Por tanto, el interés obtenido en cada período es el
mismo.
El interés al final del periodo se puede calcular a partir de la siguiente ecuación:

𝐼 = 𝑣𝑝 ∗ 𝑖 ∗ 𝑛
Dónde:

Vp: valor presente

i: tasa de interés
n: número de periodos

Además se tiene

𝑣𝑓 = 𝑣𝑝 ∗ [1 + (𝑛 ∗ 𝑖)]
Dónde:

Vp: valor presente

i: tasa de interés
n: número de periodos
Vf: valor futuro

TASA DE INTERES COMPUESTO

En el interés compuesto, los intereses que conseguimos en cada período se van sumando al
capital inicial, con lo que generan nuevos intereses. Aquí a diferencia del interés simple, los
intereses no se pagan a su vencimiento, porque se van acumulando al capital. Por eso, el
capital crece al final de cada uno de los periodos y el interés calculado sobre un capital
mayor, también crece.

A continuación se tiene la fórmula del interés compuesto y sus componentes:

𝑣𝑓 = 𝑣𝑝 ∗ (1 + 𝑖)𝑛
Dónde:

Vp: valor presente

 i: tasa de interés
n: número de periodos
Vf: valor futuro

A continuación se tiene un ejemplo con la misma cantidad de tasa de interés simple y tasa de
interés compuesto:

Interés Simple Interés Compuesto

Diferencia de
Período Interés Interés Interés Interés
Capital Capital intereses
(%) Acumulado (%) Acumulado
1 año 100 10 10 110 10 10 0
2 años 100 10 20 121 11 21 1
3 años 100 10 30 133,1 12,1 33,1 3,1
4 años 100 10 40 146,41 13,31 46,41 6,41
5 años 100 10 50 161,051 14,641 61,051 11,051

Como vemos con la tasa de interés simple siempre conseguimos el mismo interés, mientras
que con el interés compuesto vamos sumando el interés y así conseguimos aumentar
nuestras ganancias.

TASA DE INTERES NOMINAL

La tasa de interés nominal se expresa mediante un porcentaje, y representa la remuneración

a un capital por un tiempo determinado. Es muy importante saber que se expresa
anualmente aunque puede generar intereses más de una vez al año. Para conocer estos
intereses generados, en el caso de que sea más de una vez al año, debemos calcular la tasa
efectiva.

Por tanto, la tasa nominal no debe ser nuestra guía, ya que no tiende a expresar los
intereses reales que tenemos que pagar por un préstamo. Cuando no existe capitalización de
intereses, la tasa nominal es igual que la efectiva.

Esta tasa puede tener una modalidad vencida o anticipada y puede asimilarse con una tasa
de interés simple.

La tasa de interés nominal se calcula multiplicando la tasa de interés periódica por el número
de periodos en un año.
𝑟
𝑖𝑝 =
𝑛

2
Donde

ip: tasa de interés periódica

r: tasa nominal
n: número de periodos

TASA DE INTERES PERIODICA

Es aquella que se devenga en un periodo de conversión o de pago de intereses. Esta tasa

es la que siempre se considera en la solución de los problemas financieros. La podemos
denotar como (i).
Resulta de dividir la tasa de interés nominal anual (vencida o anticipada) por el número de
periodos en un año.
Sirve para calcular los intereses que deben pagarse en un periodo.

TASA DE INTERES EFECTIVA

La tasa de interés efectiva es la tasa verdadera que se paga por un pasivo o recibimos por
un activo financiero, puede calcularse para cualquier periodo; mes, trimestre, semestre, etc.
La tasa de interés efectiva es compuesta y vencida.

Se diferencia de la tasa de interés nominal que hace caso omiso de la capitalización y otra
serie de factores. Con el tipo de interés efectivo, podemos representar el efecto de la
reinversión de los intereses.

A continuación se presenta un ejemplo de la tasa nominal y efectiva:

Supongamos que invertimos la cantidad de $100 al 2% mensual efectivo durante dos meses.
Pasado el primer mes obtendremos $102, pero pasado el segundo mes, $104.04, ya que la
tasa de interés del segundo mes se aplica sobre el monto actual que tenemos de $102.

Al estar operando con una tasa efectiva, no podemos decir que un 2% mensual equivale a un
24% anual, ya que la tasa efectiva genera intereses sobre los intereses generados, mientras
que la nominal anual no. Vamos a verlo de forma numérica.

Si invierto $100 al 2% efectivo mensual, mediante la fórmula de la tasa de interés compuesto

obtenemos lo siguiente. VF= $100(1+0.02)^12= $126.82. Por tanto, si queremos expresar
esta misma tasa efectiva del 2% mensual anualmente sería ($126.82-$100)= 26.82%
Si invierto $100 al 24% efectivo anual, el valor final sería $124
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 TASA DE INTERES ANTICIPADA

En primer lugar hablaremos de la tasa vencida, que es con la que más fácil identificamos. La
tasa de interés vencida es aquella que genera intereses al final de cada periodo de
capitalización, y es a la que más estamos acostumbrados. Cabe anotar que la Tasa Efectiva
no puede darse, por definición, en forma anticipada, es decir no existe una tasa efectiva
anticipada.

TASA DE INTERES VENCIDA

Es aquella que genera intereses al principio de cada periodo de capitalización. Si le pedimos

prestado al banco $100 a 12 meses con una tasa interés vencida que capitaliza
mensualmente, entonces el primer pago de estos intereses se reconocerán al final del primer
mes. Sin embargo si esta tasa fuera anticipada el primer pago de intereses se llevaría a cabo
en el momento mismo en el cual nos prestan el dinero. Cabe anotar que la tasa efectiva es
siempre vencida y por lo tanto esta última palabra se omite en su declaración.

Imagen 1. Tasas de interés vencido y anticipado

Aplicando el concepto de equivalencia entre estos dos tipos de tasas se tiene:

P = X – ipa X
P = X (1-ipa)

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F = P (1+ipv)

Reemplazando por las expresiones de F y de P:

X = X (1-ipa) (1+ipv)

1 = (1-ipa) (1+ipv)

1+ ipv = 1 / (1-ipa)

ipv= 1 / (1-ipa) – 1

ipv= (1 - 1 + ipa) / (1-ipa)

O sea,

ipv = ipa / (1-ipa)

De la misma manera es posible despejar el valor ipa:

1 = (1-ipa) (1+ipv)

1- ipa = 1 / (1+ipv)

ipa= 1 - 1 / (1+ipv)

ipa= (1 + ipa- 1) / (1-ipa)

O sea,

ipa= ipv/ (1+ipv)

Ejemplo:

Encontrar la tasa periódica vencida equivalente a una tasa del 4% t.a.

ipa: 4%= 0,04

ipv: 4% / (1- 0,04)= 4,17% t.v.

Ejemplo:

Encontrar la tasa periódica anticipada equivalente a una tasa del 9% s.v.

ipv: 9%= 0,09

ipa= 9% / (1+0,09)= 8,26% s.a.

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Cabe anotar que la equivalencia entre tasas anticipada y vencida solo se da para tasas
periódicas. De hecho la tasa nominal solo sirve para encontrar la respectiva tasa
periódica y no puede ser operada directamente con el concepto de equivalencia.

RUTA DE EQUIVALENCIA DE TASAS

La ruta de equivalencia de tasas constituye una herramienta nemotécnica para realizar

conversión de cualquier clase de tasa de interés a cualquiera otra de manera sencilla:

Ejemplo: encontrar la tasa nominal mes vencido equivalente a una tasa del 30% a.s.a.:
ina=30% a.s.a.
m= 2 semestres / año
ñ = 12 meses / año
ipn =?
Con m= 2 se pasa de una tasa nominal a una efectiva, atendiendo a la ruta de equivalencia de tasas,
se tiene:
ipa= 30% / 2 = 15% s.a.

ipv= 15% / (1-0,15) = 17,65% s.v.

ie= (1+0,1765)² - 1 = 38,41% e.a.

Ahora con ñ= 12 se pasa de la tasa efectiva a la correspondiente tasa nominal vencida:

ipv = (1 + 0,3841)1/12- 1 = 2,75% m.v.

inv= 2,75 x 12 = 32,95% a.m.v

.

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