Alumno: García Alarcón Edwin Rafael

Maestro: Cesar Pineda

Materia: Planeación Financiera
Carrera: Contador Publico
Matricula: 15520311
Fecha de entrega 30-05-2019
Introducción
Planeación financiera
La planificación financiera es un proceso en virtud del cual se proyectan y se fijan
las bases de las actividades financieras con el objeto de minimizar el riesgo y
aprovechar las oportunidades y los recursos es una técnica que reúne un conjunto
de métodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa
pronósticos y metas económicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los
medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo.
Sistema de financiamiento
A los orígenes de los distintos recursos financieros se les denomina fuentes de
financiamiento o fuentes de financiación; del mismo modo las instituciones
financieras son las encargadas de realizar las operaciones propiamente dichas
dentro del sistema financiero y están clasificadas dentro del sistema bancario y los
intermediarios bursátiles.

Objetivo del trabajo:

El objetivo de la planificación financiera es minimizar el riesgo y aprovechar las
oportunidades y los recursos financieros, decidir anticipadamente las necesidades
de dinero y su correcta aplicación, buscando su mejor rendimiento y su máxima
seguridad financiera. El sistema presupuestario es la herramienta más importante
con lo que cuenta la administración moderna para realizar sus objetivos.

En cuanto a la finalidad de los sistemas de financiamiento, es poder analizar,

comparar y determinar en función de la investigación realizada las conclusiones
obtenidas durante el análisis de cada fuente de financiamiento con base a las
características y costos de las mismas.
Desarrollo
Elementos básicos para hacer una planeación financiera

 Enfoque:

Es dirigir la atención o el interés hacia un asunto o problema desde unos

supuestos previos, para tratar de resolverlo acertadamente[2] Y al aplicarlo a
la planificación financiera se está haciendo el énfasis en cómo lograr
materializar los objetivos planteados

 Estrategia:

La estrategia define los pasos a seguir. En ella se plantean las soluciones a

los distintos escenarios que se puedan presentar, reduciendo así el margen
de riesgo. Tomando en consideración los recursos disponibles y la capacidad
que se tenga de ejecutarlos.

 Tiempo:

El tiempo define el espacio y las expectativas que se tengan ya que, como

recurso limitado, supedita las acciones que se van a tomar a que se encausen
hacia la eficiencia y la optimización de los recursos disponibles para hacer
realidad los objetivos de la planificación.

“Desde mi punto de vista estos tres elementos básicos: Enfoque, estrategia y tiempo sirven
para lograr desarrollar las distintas soluciones que permitirán el logro de los objetivos
planteados. Por lo tanto, su ausencia puede representar el fracaso en la buena gestión del
dinero, tanto para personas como empresas.”
Tipos de costos de financiamiento
Los costes financieros son aquellos que se derivan de las necesidades
de financiación de una empresa en lo que se refiere a las líneas de crédito y fondos
que han solicitado para garantizar la buena marcha del negocio se refiere.

1. Clasificación de costos según el área donde se producen

 Costos de distribución: se generan cuando se lleva el producto o el servicio
hasta el consumidor final.
 Costos de administración: son los costos incurridos en las áreas
administrativas de las empresas. En muchas ocasiones son
denominados gastos.
 Costos de financiamiento: se generan cuando se utiliza el capital.
 Costos de producción: se trata de costos que se generan en el proceso
productivo, es decir en la transformación de la materia prima en productos
manufacturados
2. Tipos de costos considerando el momento en que se calculan
 Costos históricos: se trata de costos del pasado que se han generado en un
periodo anterior.
 Costos predeterminados: se calculan basándose en métodos estadísticos.
Sobre todo se usan para la elaboración de presupuestos.

3. Tipos de costos según el momento en que se reflejan los resultados

 Costos del periodo: son los costos identificados con periodos de tiempo y no
con el producto en cuestión.
 Costos del producto: estos están asociados con el ingreso cuando se ha
contribuido a generarlos de manera directa. Está representado como el coste
de mercadería vendida.
4. Clases de costos de acuerdo con el control que se tenga sobre su consumo
 Costos controlables: son aquellos cuya generación depende de la dirección
de la empresa.
 Costos no controlables: se trata de los costos en los que no se cuenta con
autoridad de la empresa para su control.

5. Tipos de costos considerando su importancia en la toma de decisiones de la

empresa
 Costos relevantes: son los que permiten su modificación al tomar las
decisiones.
 Costos no relevantes: son los que independientemente de la decisión que
tome la empresa permanecerán constantes.
6. Tipos de costos según su identificación
 Costos directos: son aquellos fácilmente identificables con el producto o
servicio que la empresa ofrece.
 Costos indirectos: estos costos es difícil asociarlos con un producto o
servicio en concreto. Normalmente se conoce su cantidad pero referida a toda
la empresa o a un conjunto de procesos.
7. Clases de costos según el tipo de desembolso
 Costos desembolsables: son aquellos que generan una salida real de efectivo.
 Costos de oportunidad: es el costo que se genera al tomar una decisión que
lleva consigo la renuncia a otra alternativa.
9. Tipos de costos según su relación con la supresión de actividades.
 Evitables: son los costos identificables con un producto, servicio o
departamento. Si alguno de estos tres desaparece, el costo también
desaparece.
 Inevitables: son los que no desaparecen aunque el producto, servicio o
departamento desaparezca de la empresa.
10. Tipos de costos según el volumen de producción

Esta última clasificación es la más útil de todas, sobre todo la distinción que veremos

entre costos fijos y variables.

 Costos fijos: son los que se mantienen constantes en un periodo de tiempo
determinado, sin importar el volumen de producción.
 Costos variables: son los que se cambian según el volumen de producción.
 Costos semivariables: se trata de aquellos que tienen una parte fija y otra
variable que sí depende del volumen de producción.
 Costos mixtos: tiene un componente fijo básico y a partir de él comienzan a
aumentar.
 Costos escalonados: se caracterizan por permanecer constantes hasta un
punto, después crecen hasta un nivel, se vuelven a mantener, y así
sucesivamente es como funciona su incremento.

“En definitiva, una fácil y clara definición de costes financieros de una empresa sería es
la siguiente: “Costes derivados de la financiación con recursos ajenos y cuya cuantía está
formada por intereses y otro tipo de remuneraciones que deben pagarse a quien presta los
fondos”.
¿Qué es el presupuesto operativo?

Un presupuesto operativo es un documento que recoge, en términos económicos, la

previsión de la actividad productiva de la empresa en un futuro. Suele incluirse como
parte del presupuesto económico.

En la gran mayoría de las empresas, la fase de presupuestación comienza con la

extrapolación del presupuesto de ventas o de cobros de ejercicios anteriores,
analizando el mercado, tanto la demanda como la oferta, la tendencia de la economía.
También hay que tener en cuenta el presupuesto de gastos de ejercicios anteriores y
ver en qué medida se pueden reducir en un futuro.
¿Qué es el presupuesto financiero?
El presupuesto financiero se refiere a los recursos económicos y financieros
necesarios para desarrollar o llevar a cabo las actividades o procesos y/o para
obtener los medios esenciales que deben calcularse, como el costo de la realización,
el costo del tiempo y el costo de adquirir nuevos recursos. Comúnmente la
factibilidad es la parte más importante, ya que con ella se resuelven otras
insuficiencias de otros recursos.

“Como podemos apreciar, el presupuesto operativo se construye con base en supuestos

y premisas tanto de los ingresos de la empresa y los gastos necesarios para que siga
funcionando.

Si los ingresos de la empresa son superiores a sus costos de operación, el presupuesto

operativo tendrá más fondos excedentes.

Este importe específico puede variar cada mes, en función del comportamiento de los
ingresos totales y los gastos de producción. Estos fondos adicionales pueden ser
reinvertidos en la operatividad de períodos posteriores o apartados y guardados como
ganancia.

En general, este presupuesto se planifica para un año. Las empresas pueden pronosticar
presupuestos para el futuro si buscan adquirir préstamos bancarios o algún otro tipo de
financiamiento. Sin embargo, por razones prácticas, los presupuestos financieros solo
pueden ser razonablemente precisos durante un año.”
¿Qué son los estados financieros proforma?
Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos
se pronostican con un año de anticipación. Los estados de ingresos pro-forma de la
empresa muestran los ingresos y costos esperados para el año siguiente, en tanto
que el Balance pro-forma muestra la posición financiera esperada, es decir, activos,
pasivos y capital contable al finalizar el periodo pronosticado.

Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance pro-forma, deben

desarrollarse determinados presupuestos de forma preliminar. La serie de
presupuestos comienza con los pronósticos de ventas y termina con el presupuesto
de caja. A continuación se presentan los principales:

 Pronóstico de ventas.
 Programa de producción.
 Estimativo de utilización de materias primas.
 Estimativos de compras.
 Requerimientos de mano de obra directa.
 Estimativos de gastos de fábrica.
 Estimativos de gastos de operación.
 Presupuesto de caja.
 Balance periodo anterior.

“Como dato personal Los estados financieros proforma son las proyecciones financieras de
un proyecto de inversión, en ellos se deben revelar el comportamiento que tendrá la
empresa en un futuro con base a las necesidades de recursos financieros, los efectos del
comportamiento de los costos, gastos e ingresos, y sobre todo el impacto que puede tener
el costo financiero, los resultados de utilidades, la generación de efectivo y los dividendos
obtenidos.”
Estrategias del proceso presupuestario

 Programación: En esta etapa se estiman los ingresos con los que se contará y se establecen
las necesidades del gasto.
 Formulación: Se prioriza el gasto y se registra en una estructura funcional programática.
 Aprobación: El presupuesto público se aprueba por el Congreso de la República mediante
una Ley que contiene el límite máximo de gasto a ejecutarse en el año fiscal.
 Ejecución: Se atienden las obligaciones de gasto de acuerdo al presupuesto institucional
aprobado para cada entidad pública.
 Evaluación: Se realiza la medición de los resultados obtenidos y el análisis de las
variaciones es físicas y financieras observadas, con relación a lo aprobado en los
Presupuestos del Sector Público.
¿Qué es el apalancamiento financiero?
El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para aumentar
la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre capital propio y
el realmente utilizado en una operación financiera.

Cómo se calcula el apalancamiento financiero

El grado de apalancamiento se suele medir en unidades fraccionadas. Un

apalancamiento de 1:2 por ejemplo, significa que por cada euro invertido se está
invirtiendo dos euros, es decir, la deuda es también de un euro. Apalancamiento 1:3 es
que por cada euro invertido hay dos euros de deuda, la capital propio supone el 33%
de la inversión.

Por lo tanto la fórmula para calcular el apalancamiento financiero de una operación

será:

Por ejemplo, si hemos invertido de nuestro propio dinero 1.000 euros, pero el valor de
nuestra inversión (ya sea porque estamos utilizando deuda o productos derivados) es
de 10.000 euros. El apalancamiento será de 1:10:

Cuando el apalancamiento financiero es resultado de deuda se suele utilizar esta otra

fórmula para calcular el porcentaje de apalancamiento que estamos utilizando:

“Llegados a este momento, parece que quedan bastante claras las ventajas y
desventajas de realizar operaciones con apalancamiento financiero. Como último inciso,
es muy importante tener en cuenta el grado de apalancamiento, no es lo mismo cuando la
deuda supone el 90% de la operación como en el ejemplo visto (poco real), que cuando
supone un 50%. A mayor grado de apalancamiento, la rentabilidad puede ser mucho
mayor, pero el riesgo también”
Conclusiones
La investigación realizada permitió llegar a las siguientes conclusiones:
 1. La planificación financiera es un proceso de análisis de las influencias mutuas
entre las alternativas de inversión y de financiación abiertas a la empresa.
 2. Los requisitos para la planeación efectiva son: previsión, encontrar el plan de
financiamiento óptimo, y mirar el desarrollo del plan financiero.
 3. La planificación financiera se centra en la inversión agregada por división o línea
de negocio. Los planificadores financieros intentan mirar el cuadro en general y
evitar llegar a hundirse en los detalles.
 4. Los modelos financieros empresariales son modelos de simulación diseñados para
proyectar las consecuencias financieras de estrategias financieras alternativas sobre
la base de determinados supuestos acerca del futuro.
Podemos concluir señalando la importancia que tienen tanto los financiamientos a
Corto o Largo Plazo que diariamente utilizan las distintas organizaciones,
brindándole la posibilidad a dichas instituciones de mantener una economía y una
continuidad de sus actividades comerciales estable y eficiente y por consecuencia
otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.
BIBLIOGRAFÍA.
Aznar, V. (18 de Noviembre de 2011). FINANCIAMIENTO.US. Obtenido de
http://www.financiamiento.com.mx

Dieck, F. (2003). Instituciones financieras. En F. Dieck, Instituciones financieras (págs. 179, 180).
México DF: McGraw-Hill.

Escanga, V. M. (2007). Cómo sanear las finanzas de las empresas. En V. M. Escanga, Cómo sanear
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Fernandez, J. M. (2007). Las finanzas en las empresas. En J. M. Fernandez, Las finanzas en las
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Moreno, A. P. (2004). Planeación financiera. México DF: ECAFSA.