CAPITALIZACION

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO
FACULTAD DE INGENIERÍA ELÉCTRICA Y ELECTRÓNICA

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA ELÉCTRICA
CURSO: INGENIERIA ECONÓMICA Y FINANCIERA

GRUPO HORARIO: 02T
PROFESORA:
ALUMNOS:
 AGUILAR FERNANDEZ, WILLY RAFAEL
 CABEZAS CHAMPI, FREDDY
 SÁNCHEZ FRANCO, VIVIANA ESTEFANY
 VALLEJOS HERRERA, FERNANDO JOSUÉ
UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO INGENIERIA ECONOMICA Y FINANCIERA
Contenido
INTRODUCCIÓN: 2
OBJETIVOS 3
OPERACIÓN FINANCIERA 4
Variables que intervienen en una operación financiera 4
Clasificación de las operaciones financieras 5
CAPITALIZACIÓN SIMPLE 6
Cálculo del interés total 6
Fórmula general de capitalización simple 6
Variables que intervienen en el cálculo de operaciones financieras a interés simple. 7
Ejercicios 7
Fraccionamiento del tanto o del tipo de interés 8
CAPITALIZACIÓN COMPUESTA 9
FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA ELECTRICA
INTRODUCCIÓN:
La importancia del sistema financiero reside en que concede servicios indispensables

en una economía moderna. Ahora bien para dicho impacto sea positivo depende de la
calidad y cantidad de sus servicios, y de su eficiencia con que los proporciona.
Es por eso que se considera a los sistemas financieros como la piedra angular de la
inversión y por ende del crecimiento. Solo a través de los sistemas financieros es
posible reducir los costos y el riesgo del intercambio de bienes y servicios y de las
actividades relacionadas con la obtención y el otorgamiento de préstamos. Cuando se
dispone de una cantidad de dinero (capital) se puede destinar, o bien a gastarlo,
satisfaciendo alguna necesidad, o bien a invertirlo para recuperarlo en un futuro más o
menos próximo, según se acuerde.
De la misma manera que estamos dispuestos a gastarlo para satisfacer una necesidad,
estaremos dispuestos a invertir siempre y cuando la compensación económica nos
resulte suficiente. En este sentido el principio básico de la preferencia de liquidez
establece que a igualdad de cantidad los bienes más cercanos en el tiempo son
preferidos a los disponibles en momentos más lejanos. La razón es el sacrificio del
consumo.
Este aprecio de la liquidez es subjetivo pero el mercado de dinero le asigna un valor
objetivo fijando un precio por la financiación que se llama interés. El interés se puede
definir como la retribución por el aplazamiento en el tiempo del consumo, esto es, el
precio por el alquiler o uso del dinero durante un período de tiempo.
Por otra parte, cuando se habla de capital financiero nos referimos a una cuantía de
unidades monetarias asociada a un momento determinado de tiempo.
Finalmente, en una operación financiera no tiene sentido hablar de capitales iguales
(aquellos en los que coinciden cuantías y vencimientos), sino que siempre estaremos
refiriéndonos a capitales equivalentes, cuya definición se dará más adelante, si bien se
adelanta la idea de que hay equivalencia entre dos capitales cuando a su propietario le
resulta indiferente una situación u otra.
El concepto de equivalencia no significa que no haya ganancia o coste en la operación.
Todo lo contrario, la equivalencia permite cuantificar ese beneficio o pérdida que
estamos dispuestos a asumir en una operación concreta.
Conociendo las diferentes leyes financieras que existen y cómo funcionan se podrán
sustituir unos capitales por otros, pudiéndose formalizar las diferentes operaciones
financieras.

OBJETIVOS
 Aprender sobre las leyes financieras de capitalización existentes en la

economía.
 Aplicación de las leyes financieras en diferentes ejercicios matemáticos.
 Dar a conocer las diferencias entre capitalización simple y compuesta.
 Reconocer los parámetros que rigen a la capitalización.

OPERACIÓN FINANCIERA
Se entiende por operación financiera la sustitución de uno o más capitales por otro u
otros equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicación de una ley
financiera.
En definitiva, cualquier operación financiera se reduce a un conjunto de flujos de caja

(cobros y pagos) de signo opuesto y distintas cuantías que se suceden en el tiempo. Así,
por ejemplo, la concesión de un préstamo por parte de una entidad bancaria a un
cliente supone para este último un cobro inicial (el importe del préstamo) y unos pagos
periódicos (las cuotas) durante el tiempo que dure la operación. Por parte del banco, la
operación implica un pago inicial único y unos cobros periódicos.
La realización de una operación financiera implica, por tanto, que se cumplan tres
puntos:
1. Sustitución de capitales. Ha de existir un intercambio de un(os) capital (es) por

otro(s).
2. Equivalencia. Los capitales han de ser equivalentes, es decir, debe resultar de la

aplicación de una ley financiera.
3. Aplicación de una ley financiera. Debe existir acuerdo sobre la forma de

determinar el importe de todos y cada uno de los capitales que compongan la
operación, resultado de la consideración de los intereses generados.
Variables que intervienen en una operación financiera

En toda operación financiera se tiene que aplicar, dependiendo de sus características,
la Ley Financiera de Capitalización Simple o la Ley Financiera de Capitalización
Compuesta.
Para utilizar estas leyes financieras es preciso disponer de una serie de variables
necesarias para los cálculos, que son:
 El tiempo, que se representa mediante n .

 El tipo de interés, que es el rendimiento de una operación financiera expresado
en tantos por ciento, y se representa mediante i .
 El criterio de cálculo del interés.
De todo ello se puede afirmar que el valor de un capital dependerá de:
 El momento de valoración del mismo (n).

 El tipo de interés aplicado a la operación (i).
 La ley financiera que se use.

El capital valorado en el momento actual se denomina capital inicial y se representa

con C0 , y el capital valorado en el vencimiento de la operación financiera se
denomina capital final y se representa con C .
Por todo ello se deduce que, para que una operación financiera se realice, es necesario
que las cuantías que dan y reciben los intervinientes resulten equivalentes. Para ello es
necesario que deudor y acreedor se pongan de acuerdo en cuantificar los capitales de
los que se parte y a los que finalmente se llega. Esto implica elegir un método
matemático que permita dicha sustitución: una ley financiera.
Clasificación de las operaciones financieras

A. En función de la duración de la operación
 Operaciones a corto plazo. Son las operaciones financieras cuya duración es

inferior a un año. En este tipo de operaciones se suele usar la ley financiera de
capitalización simple. Como ejemplo se puede citar el descuento de efectos
comerciales.
 Operaciones a largo plazo. Se trata de aquellas operaciones financieras cuya
duración es superior al año. Un ejemplo puede ser un préstamo para la compra
de un coche.
B. En función de la aplicación de la ley financiera
Es importante, en toda operación financiera, distinguir entre los conceptos de
capitalizar y descontar capitales. Veamos la diferencia entre ambos:
 Capitalizar. Es la acción de calcular el valor de un capital C0 desde un

momento del tiempo determinado a otro momento del tiempo posterior,
obteniendo así el valor de C . Se representa gráficamente de la siguiente
manera.
 Actualizar o descontar. Es la acción de calcular el valor de un capital C desde

un momento del tiempo determinado a otro momento del tiempo anterior,
obteniendo así el valor de C0 . Se representa gráficamente en la siguiente
figura.

CAPITALIZACIÓN SIMPLE
Operación financiera cuyo objeto es la sustitución de un capital presente por otro equivalente
con vencimiento posterior, mediante la aplicación de la ley financiera en régimen de simple.
La característica fundamental de la Ley Financiera de Capitalización Simple es que los intereses

no son productivos, es decir, los intereses no se acumulan al capital principal para producir
nuevos intereses.
Los intereses no son productivos, lo que significa que:
 A medida que se generan no se acumulan al capital inicial para producir nuevos

intereses en el futuro y, por tanto
 Los intereses de cualquier período siempre los genera el capital inicial, al tanto
de interés vigente en dicho período.
Cálculo del interés total

Supongamos que se invierte en capitalización simple un capital C0 a un tanto de interés
unitario i durante 1, 2, 3... n años. El interés producido en cada periodo será:
Interés del primer año: I 1 =C0 ×i
Interés del segundo año: I 2 =C0 ×i
Interés del tercer año: I 3 =C0 ×i
Interés del año n: I n=C0 ×i
Interés total es: I =C 0 ×i ×n
Fórmula general de capitalización simple

Supongamos que invertimos en capitalización simple un capital C0 a un tanto de interés anual
unitario i durante 1, 2, 3... n años. Calculamos el capital final de cada año:
El montante del año 1 será: C1 =C0 +C 0 × 1× i=C 0 ×(1+i)
El montante del año 2 será: C2 =C0 +C 0 × 2× i=C 0 ×(1+2 ×i)
El montante del año n será: Cn =C0 +C 0 ×n ×i=C 0 ×(1+ n× i)
C=Cn =C0 ×(1+n ×i)
Otra forma de calcular el capital final o montante, y sabiendo que este es la suma del capital
inicial más los intereses totales producidos, es sustituyendo el valor de It en la expresión
calculada anteriormente:
C=C + I
0

De donde, extrayendo el factor común C0 , se deduce la fórmula general de capitalización

simple, que nos dará el capital final de la operación:
C=C0 ×(1+i× n)
Variables que intervienen en el cálculo de operaciones financieras a

interés simple.
 C0 = Capital Inicial.
 n = Tiempo que dura la operación. (Meses, años, trimestres, cuatrimestres,
etc.)
 I = Interés total.
 i = Tasa de interés que se aplica a la operación.
 C = Capital final o futuro.
Ejercicios
1.- Un capital de S/. 3, 500 se invierte al 6% de interés anual durante tres años. Calcula
el capital final y los intereses totales producidos.
SOLUCIÓN:
Hallamos el capital final:
C=C0 ×(1+i× n)
C=3,500 × (1+3 × 0.06 )

C=S / .4,130
Hallamos el interés total:

I =C 0 ×i ×n
I =3,500 × 0.06 ×3
I =S /.630
2.- Calcula el capital que invertido al 7 % de interés simple anual durante tres años,
alcanzó al cabo de los mismos un montante de S/.3 630.
SOLUCIÓN:
−1
C0 =C ×(1+n ×i)
−1
C0 =3, 630×(1+3 ×0.07)
C0 =S /.3 000

3.- Calcular los intereses por un préstamo de 10, 800 soles a pagarse en 11 meses y 11
días fijado a la tasa simple semestral del 5,4%.
SOLUCIÓN:
C0 =10, 800 soles
i =5,4 semestral=0.054
n=11 meses y 11 días
1 semestre
11 meses × =1.83
6 meses
1 semestre
11 días × =0.06
180 días
i=1.83+0.06=1.89
I =C 0 ×i ×n
I =10,800× 0,054 ×1,89

I =1204,308 soles
Fraccionamiento del tanto o del tipo de interés

La premisa válida y de uso obligado en cualquier operación financiera es que el tipo de
interés y el tiempo deben ser correlativos, es decir, se tienen que expresar en la misma
unidad.
Hasta ahora siempre nos hemos referido a periodos anuales (es decir, el tiempo y el
tanto se han expresado en años), pero ambas variables pueden venir referidas a otra
medida temporal distinta del año: meses, semestres, etc.
Fraccionamiento del tiempo. Mediante la utilización de reglas de tres simples podemos
transformar los periodos de tiempo n anuales en tiempos fraccionados y periodos
fraccionados del año.
Fraccionamiento del tipo de interés. Supongamos que un año se divide en k partes;
el tipo de interés simple equivalente le llamaremos i k siendo k el número de
veces en que se divide el año.
Dos tantos son equivalentes cuando, aplicados al mismo capital inicial durante el
mismo tiempo, producen el mismo interés o se obtiene el mismo capital final o
montante.

Veamos la relación que deben guardar i e i k para que sean equivalentes en

capitalización simple, siendo i el tanto anual e i k el tanto fraccionado. Partiendo del
cálculo del montante, y del principio de equivalencia financiera tenemos:
C=C0 × ( 1+ n× i ) y C=C0 × ( 1+n × K × i k )
Como el capital final tiene que ser igual en las dos expresiones:
C0 × (1+ n× i )=C0 × ( 1+ n× K × i k )
Como el capital inicial también tiene que ser igual:

( 1+n ×i )=( 1+ n× K × i k )
Restando 1 a cada miembro y dividiendo posteriormente por n , resulta:

i
i=i k × k de donde i k =
k
4.- Calcula el montante que se obtiene al invertir 5.000 soles, durante 4 años al 6 % de
interés simple semestral.
SOLUCIÓN:
i k =0.06 el equivalente anual es 0.06 × 2=0.12 anual
El capital final será:

C=C0 ×(1+i× n)
C=5, 000×(1+0.12 × 4)
C=7 400 soles

CAPITALIZACIÓN COMPUESTA
Interés compuesto:
Las operaciones financieras en las que aplica el interés compuesto serán aquellas en las
que los intereses se calculan sobre el principal y sobre los intereses generados en
periodos anteriores. El interés compuesto asume que los intereses son productivos, es
decir, los intereses son capaces de producir a su vez más intereses en el futuro. La
inclusión del interés compuesto en las fórmulas de cálculo es algo más compleja que en
el caso del interés simple. Pasamos a ver su formulación básica analizando el capital
final al aplicar el interés compuesto después varios periodos:
Periodo capital final
0 C0
1 C0∗(1+i)
C
2 (¿¿ 0( 1+i))=C0 ( 1+i)2
C 0∗( 1+i ) +r∗¿
2 2 3
3 C0∗( 1+i ) + r∗( C0∗( 1+ i ) ) =C 0 (1+i)
… …
t C0 (1+i)n
Es decir, la expresión de interés compuesto (1+i)n será la que nos permita

multiplicando o dividiendo realizar capitalización compuesta o actualización compuesta
( 1+i )n
Como en el caso del interés simple, los tipos de interés que se proporcionan en tanto
por ciento deben ser introducidos en las fórmulas en tantos por uno. También, como
ocurría con el interés simple, el tipo de interés (i) y el tiempo (n) tienen que ser
homogéneos. Al venir normalmente el tipo de interés (i) en un tanto anual, hay que
expresar el tiempo en número de años o como una fracción de año.
Capitalización Compuesta:
La capitalización compuesta implica aplazar el dinero y valorarlo en un momento de
tiempo posterior usando la ley financiera del interés compuesto. Si tenemos un capital
( C0 ) que queremos capitalizar con una capitalización compuesta, es decir queremos

valorarlo en otro momento posterior ( C1 ) mediante la ley financiera de interés
compuesto, deberemos multiplicar el capital inicial ( C0 ) por la expresión del interés
compuesto ( 1+i )n
Es decir que:
n
C1 =C0 (1+i)
El caso más común de uso de la capitalización compuesta es en la determinación de los

costes financieros de los préstamos a más de un año (se explicará el motivo al ver las
diferencias entre el interés simple y compuesto).
Calculo del capital inicial
Partiendo de la fórmula de cálculo del capital final o montante y conocidos éste, la
duración de la operación y el tanto de interés, bastará con despejar de la misma:
n
Cn =C0 ( 1+i)
De donde se despeja C0 :
Cn
C0 = n
(1+i)
Calculo de los intereses totales:

Conocidos los capitales inicial y final, se obtendrá por diferencia entre ambos:
I n=Cn −C0
Calculo del tipo de interés

Si se conoce el resto de los elementos de la operación: capital inicial, capital final y
duración, basta con tener en cuenta la formula general de la capitalización compuesta y
despejar la variable desconocida.
n
Cn =C0 ( 1+i)
Se despeja el tipo de interés:
i=
√
n Cn
C0
−1
Calculo de la duración
n
Punto de partida: Cn =C0 ( 1+i)
Se pasa al primer miembro:

Cn n
=( 1+i )
C0
Logaritmos a ambos lados:

Cn
log =log (1+i )n
C0
Aplicamos las propiedades de los logaritmos:

Cn −¿ log C0 =n∗log ( 1+ i )
log¿
Despejar la duración (n):

C n−¿ logC 0
log
log ( 1+i )
n=¿
Factor Simple de Capitalización – FSC

n
FSC=(1+i)
Monto compuesto de una tasa “i” por período, durante “n” períodos.
Función: Llevar al futuro cualquier cantidad presente o traer al presente cualquier

cantidad del pasado.
S=P ¿(1+i)n
S=P∗FSC
“i” y “n” deben expresarse en misma unidad de tiempo.
n
(1+i)

EJEMPLO:
¿Cuánto dinero tendrá la señora Lily en su cuenta de ahorros en 20 años si deposita
hoy 1000 a 12% anual?
Solucion:
F=P*FSC
n
F=P∗(1+i)
20
F=1000∗( 1+0,12 )
F= 9646,2930
Factor simple de actualización (FSA):

FSA=(1+i)−n
Valor presente compuesto de una tasa “r” por período, durante “n” períodos.
Función: Traer al presente cualquier cantidad futura o llevar al pasado cualquier
cantidad del presente.
S=P∗(1+i)−n
P=S
[ 1
(1+i)n ]
P=S∗FSA
−n
(1+i)
EJEMPLO:

Se desea adquirir una computadora de S/2000 en 10 meses. Cuanto es el valor que

debe depositar al banco para ahorrar dicha cantidad si la tasa de interés es el 15%
mensual
Solución:
F∗1
P=
( 1+i )n
2000∗1
P=
( 1+0,15 )10
P= 494,36
Factor de actualización de una serie (FAS):

Es aquel factor que permite transformar 2 o más cuotas llamadas flujos constantes(A)
que se encuentran en N periodos a un valor presente P a una tasa de interés
compuesta.
P
P= A ( , i, N )
A
Entonces:
P= A∗
[ (1+i)n−1
i¿ (1+ i)n ]
EJEMPLO:
El condominio los girasoles recibe de la empresa de mantenimiento CClean el bienestar
y cuidado de dicho condominio por los próximos 3 años con un costo mensual
uniforme de S/ 20 000. Se fija una tasa de retorno del 4% mensual. La junta de
propietarios firmado el acuerdo pide saber el costo presente.
Datos:
Datos: 1 2 3 …………………………36
Costo mensual: 20 000
Tasa de interés: 4% mensual A=20 000
FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA P=?
Tiempo: 3 años= 36 meses
[ ]
n
P (1+i) −1
P= A ( A )
, i, N P=A∗
i ¿(1+i) n
P=20 000∗
[
(1+0,04)36 −1
0,04 ¿(1+ 0,04)36 ]
P=S /378 165,6391
Entonces la junta de propietarios sabe que el costo presente equivalente a 36 pagos
de 20 000 es s/378 165,6391.
Factor de recuperación de capital (FRC):

Es aquel factor que permite transforma un flujo de cuotas iguales(A) que parte de un
valor presente P, de N periodos a una tasa de interés compuesto i.
P= A∗FAS A=P [ ]
1
FAS
1
=FRC
FAS
Luego
[ ]
1
A=P∗
(1+i)n −1
i ¿(1+i)n
Entonces
A=P∗
[
i ¿ ( 1+i )n
( 1+i )n−1 ]
n
A i ¿(1+i)
A=P ( , i, N ) F RC=
P (1+ i)n−1

EJEMPLO:
Una camioneta tiene un valor contado de S/20 000. Se da un pago al contado de
S/5000 y el resto financiado 60 meses con cuotas mensuales iguales. Si la tasa de
interes que se cobra por la financiacion es del 7% mensual. Hallar el valor de las cuotas.
Datos: 15 000
Valor de la camioneta: S/20 000
1 2 3 …………………………60
Pago al contado: S/5000
Total a pagar: : S/20 000- S/5000= s/15000
Tiempo: 60 meses
A=?
Cuotas mensuales iguales
Tasa de interes: 7% anual
[ ]
n
A i ¿ ( 1+ i )
A=P ( P )
, i, N A=P∗
( 1+i )n−1
[ ]
60
0,07 ¿ ( 1+0,07 )
A=15000∗
( 1+ 0,07 )60−1
A=1068,4388
Entonces el valor de las cuotas es A=1068,4388


CAPITALIZACION

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

CAPITALIZACION

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

FACULTAD DE INGENIERÍA ELÉCTRICA Y ELECTRÓNICA

CURSO: INGENIERIA ECONÓMICA Y FINANCIERA

FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA

La importancia del sistema financiero reside en que concede servicios indispensables

FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA

 Aprender sobre las leyes financieras de capitalización existentes en la

FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA

En definitiva, cualquier operación financiera se reduce a un conjunto de flujos de caja

1. Sustitución de capitales. Ha de existir un intercambio de un(os) capital (es) por

2. Equivalencia. Los capitales han de ser equivalentes, es decir, debe resultar de la

3. Aplicación de una ley financiera. Debe existir acuerdo sobre la forma de

Variables que intervienen en una operación financiera

 El tiempo, que se representa mediante n .

 El momento de valoración del mismo (n).

FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA

El capital valorado en el momento actual se denomina capital inicial y se representa

Clasificación de las operaciones financieras

 Operaciones a corto plazo. Son las operaciones financieras cuya duración es

 Capitalizar. Es la acción de calcular el valor de un capital C0 desde un

 Actualizar o descontar. Es la acción de calcular el valor de un capital C desde

FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA

La característica fundamental de la Ley Financiera de Capitalización Simple es que los intereses

Los intereses no son productivos, lo que significa que:

 A medida que se generan no se acumulan al capital inicial para producir nuevos

Cálculo del interés total

Interés del primer año: I 1 =C0 ×i

Interés del segundo año: I 2 =C0 ×i

Interés del tercer año: I 3 =C0 ×i

Interés del año n: I n=C0 ×i

Interés total es: I =C 0 ×i ×n

Fórmula general de capitalización simple

El montante del año 1 será: C1 =C0 +C 0 × 1× i=C 0 ×(1+i)

El montante del año 2 será: C2 =C0 +C 0 × 2× i=C 0 ×(1+2 ×i)

El montante del año n será: Cn =C0 +C 0 ×n ×i=C 0 ×(1+ n× i)

C=Cn =C0 ×(1+n ×i)

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA ELECTRICA

De donde, extrayendo el factor común C0 , se deduce la fórmula general de capitalización

Variables que intervienen en el cálculo de operaciones financieras a

C=3,500 × (1+3 × 0.06 )

Hallamos el interés total:

FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA

I =10,800× 0,054 ×1,89

Fraccionamiento del tanto o del tipo de interés

FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA

Veamos la relación que deben guardar i e i k para que sean equivalentes en

Como el capital inicial también tiene que ser igual:

Restando 1 a cada miembro y dividiendo posteriormente por n , resulta:

El capital final será:

FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA

Es decir, la expresión de interés compuesto (1+i)n será la que nos permita

( C0 ) que queremos capitalizar con una capitalización compuesta, es decir queremos

El caso más común de uso de la capitalización compuesta es en la determinación de los

Calculo de los intereses totales:

Calculo del tipo de interés

Se despeja el tipo de interés:

Se pasa al primer miembro:

FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA

Logaritmos a ambos lados:

Aplicamos las propiedades de los logaritmos:

Despejar la duración (n):

Factor Simple de Capitalización – FSC

Función: Llevar al futuro cualquier cantidad presente o traer al presente cualquier

FACULTAD DE INGENIERIA ELECTRICA Y ELECTRONICA