FINAL DE FINANZAS

Se constituyo una empresa, en el año 2016 con razón social:” MORGANA’S”, tiene ya 2 años de
funcionamiento en el mercado peruano. Su objeto social es lo siguiente a describir: Fabricación de prendas
de vestir de moda para mujer, como casacas, pantalones, polos, sacos, blusas, chompas, todo de acuerdo
con la temporada y estación del año. A la vez la fabricación de carteras, billeteras, finalmente se realizará
también de accesorios para mujer como ganchos, vinchas, colets, pashminas, bufandas, guantes, gorras,
anillos, aretes, pulseras, entre otros de acuerdo con la moda y tendencia actual. La estructura
organizacional será por áreas: Área de ropa, área de zapatos, área de carteras, área de accesorios. La
presente empresa no solo fabricará, si no que será esta misma quien se dedique al traslado de sus
productos a sus clientes.

Se inicia con un capital social de S/. 350.000 nuevos soles, con la siguiente distribución de aportes: S/.
150.000 nuevos soles en Efectivo, S/. 50, 000 en Insumos y S/. 150,000 en IME (Inmueble maquinaria y
equipo) siguientes a describir; máquinas de coser c/u de un valor de S/. 3,000 nuevos soles se cuentan con
10 máquinas de coser, además de 10 maquinas remalladoras c/u de un valor de 2,000, 05 máquinas
industriales collareta c/u con un valor de 5,000, 05 máquinas trensilladoras c/u de un valor de 2,000, 05
máquinas overlock c/u de un valor de 3,000, 5 máquinas para forrar botones, colocar ojales, bonotes,
broches c/u con un valor de 3,000, se cuenta con 10 maquinas de corte c/u con un valor de 5000 finalmente
con 10 maquinas de bordado c/u de una valor de 4000. El primer año 2016, de actividad económica la
empresa “MORGANA’S” se vio con ventas limitadas, el segundo año 2017 de actividad se vio todo lo
contrario sus ventas ser vieron muy demandas, esto género que se tengan más utilidades de las esperadas,
la empresa mensual percibía entre S/. 11,000 y 12,000 nuevos soles, en el año se percibió S/. 125,00
nuevos soles como utilidad neta.

Para poder seguir realizando su actividad económica, la empresa decide realizar un aumento de capital
para poder aumentar el capital humano, y cubrir gastos de: materia prima, insumos, gastos administrativos
y gastos de ventas. Se ha decidido que quien va a facilitar este aumento de capital (efectivo) será por un
tercero, un ente financiero el Banco BBVA para esto tendremos que tener en cuenta LA EVALUACIÓN
FINANCIERA de nuestra empresa, que lo realizará el sistema Financiero del ente financiero al que
recurramos, los elementos a realizar son los siguientes:

1.- El carácter, aquí se analiza la voluntad de pago, esto implicaría ver si la persona a la que se va a
financiar es confiable, y va a cumplir con la obligación de pago. Para eso se analizaría su historia financiera,
pero como nuestra empresa recién tiene 2 años en el mercado y lleva poco tiempo en el mercado, la única
forma de saberlo es luego de otorgado el crédito, lo que implica un riesgo mucho mayor que sí se tratase
de un cliente con historial conocido. Ya que nunca ha realizado alguna prestamos por medio de una entidad
financiera.
2. La capacidad, este elemento es muy impórtate aquí se hará un análisis si la empresa: a. ¿La empresa
genera los flujos necesarios para poder pagar el crédito solicitado?, la respuesta es sí, se hizo un ANÁLISIS
HORIZONTAL, este permite comparar partidas de estados financieros de varios periodos, como seria las
de año 2016 y 2017, ver si la gestión de un periodo ha sido peor o mejor que la de otro y como se mencionó
anterior mente el años 2017 fue mucho mejor que el 2016. b. ¿Tiene forma de pagar sus créditos?, Al verse
que tuvo más utilidades de las esperadas se evidencia que sí, c. ¿Tiene experiencia en el negocio?; cuenta
con 2 años de experiencia en el negocio, d. ¿Como esta su capital humano, cuenta con planes, políticas y
procedimiento claros para la decisión de inversión relevante? Sí cuenta con capital humano como se
menciono anterior mente se detalló con los recursos con los que contaba la empresa, además de
trabajadores especializados y experiencia laboral, lo cual nos beneficia ya que genera una economía de
escala.

3. Capital, aquí se evalúa el respaldo económico de la empresa y, en algunos casos, del mismo dueño,
como nos encontramos en empresa con responsabilidad económica solo se analizará el patrimonio de la
empresa con personalidad jurídica, la cual si cuenta con capital social de S/350,000 mil nuevos soles entre
efectivo e IME.

4. Colateral, ¿la empresa tiene alguna propiedad mueble o inmueble que podría dejar como garantía ante
un préstamo? No, el inmueble donde se realiza la actividad económica es alquilada, solo cuenta con la
planta: las maquinas (bienes muebles) con las que realiza la actividad económica, con lo cual se podría
establecer una garantía inmobiliaria.

5. Condiciones externas: ¿Cómo está la economía del país?, la situación actual del país se encuentra en
un desarrollo normal, no hay riesgo en ese sentido. ¿Cómo está la actividad económica del sector
empresarial? ¿Está deprimido o al alza? En la actualidad el mercado de ropa se encuentra en alza, puesto
que es un bien inelástico, es un bien de primera necesidad por lo cual siempre habrá demanda. ¿Hay
mucha presión competitiva en el sector? Como en todo negocio la competencia siempre habrá, pero cada
empresa tiene algo que los diferencia con respecto al producto que es la calidad y la diferenciación del
producto.

Si se cumple la mayoría de los elementos, la entidad financiera el banco podrá, brindarnos el prestamos
requerido, y se realizará el contrato de financiamiento que para nuestra empresa se volverá una obligación
(Cuenta por pagar obligación financiera). Como nuestra empresa, si cumple con los elementos antes
mencionados, analizados y detallados, el banco BBVA si nos brindara el prestamos, este contrato de
financiamiento tendrá una duración de 1 año.

Por otro lado, la empresa “MORGANA’S”, requiere con 2 camiones para poder transportar sus
mercaderías, ya que ahora no solo venderá en la ciudad de Lima si no que proveerá a provincia: Chiclayo,
Trujillo, Cajamarca. Por lo cual necesita con urgencia los medios de transporte, por lo cual la empresa ha
analizado que realizar otro préstamo financiero, no se le hace beneficioso: 1. Por que no cuenta con bienes
para dejar en garantía, puesto que ya anteriormente lo dejo en garantía y bienes muebles que están en
garantía no pueden ser dados en garantía, salvo que el primer acreedor de su permiso, (en realidad esto
genera mucha burocracia) 2. Lo intereses van a ser mas elevados lo cual no beneficia a la empresa. En
ese sentido la empresa decide realizar UN CONTRATO DE LEASGIN FINANCIERO, que consiste en el
arrendamiento de un bien con derecho de opción a compra. Por lo cual han recurrido al BCP, para que este
sea quien compre el bien (los dos camiones de carga), y le dé el derecho de usar y disfrutar del bien a
nuestra empresa que es quien solicito el préstamo. Esta figura es muy beneficiosa para nuestra empresa,
puesto que aquí no tendríamos que dejar garantía, no hay un alto costo de intereses, y el pago que se va
a realizar al banco está incluido la depreciación del bien. Pero sobre todo el pago de nuestro arrendamiento
se va a pagar con el uso del bien, no es necesario afectar al activo que tiene la empresa. No se deja garantía
ya que, solo usaremos el bien, y actuaremos como arrendatarios, el arrendador y dueño será el banco
mientras dure el contrato de leasing, por lo que ante un incumplimiento de pago solo ser procederá a quitarle
el bien y estos podrán ejecutar la venta o volverlo a alquilar. Al termino del contrato, la empresa
“MORGANA’S” podrá ejercer su derecho de opción de compra, lo cual es más conveniente a nuestra
empresa ya que la compra de estos bienes, costaran mucho menos de lo que le costó a quien le compro,
por la amortización.

Para finalizar este año 2018 de actividad económica de nuestra empresa se va a realizar una
VALORIZACION DE EMPRESA, tanto una evaluación interna; para poder conocer la situación de nuestro
patrimonio, pero sobre todo para evaluar la capacidad de la deuda que tenemos con respecto a los dos
contratos de financiamiento que tenemos, ya que las utilidades no van a ser las mismas ya que se tiene
que pagar las obligaciones adquiridas por otro lado, se busca restructura el capital social. También una
evaluación externa está motivada a comprobar y demostrar el valor de la empresa ante terceros,
normalmente con la finalidad de vender la empresa o parte de ella, para obtener un mejor precio por acción,
para solicitar deuda o para fusiones y adquisiciones. Y es muy importante esta valorización, ya que en junta
general anual del 2017, se analizó la posibilidad de fusionarnos con una empresa “DUNKELVOLK” del
mismo rubro que nosotros, pero con mayor tiempo en el mercado, y con una marca imponente en el
mercado, por lo que esta valorización es vital para que pueda llegar a concretarse la fusión, ya que no solo
nos volveríamos uno, si no que seria una manera de aumentar el capital, producir más, y así tener más
ventas y obtener mayor porcentaje de utilidades netas. Los métodos de valorización a utilizar van a ser
“METODO BASADO EN EL BALANCE”, es el más común y más utilizados, este determinara el valor de
la empresa a través de la estimación del valor del patrimonio de nuestra empresa “MORGANA’S”,
fundamentalmente en sus activos. También se evalúa todas las cuentas del balance general, ya sean del
activo, pasivo o patrimonio, pero con la finalidad de determinar el valor correcto o ajustado en su verdadera
magnitud económico-financiera.

ALUMNA: Mianú Lavado Carranza

CODIGO: U2016116680.