CONVENIO DE DOBLE IMPOSICIÓN EN LA VENTA

INDIRECTA DE ACCIONES

CDI con Chile

En el caso del CDI con Chile, el Artículo 13.5, según el cual las ganancias derivadas
de la enajenación de cualquier otro tipo de bien distinto de los mencionados solamente
pueden someterse a imposición en el Estado en que resida el enajenante. Bajo dicho
orden de ideas, si un residente de Chile enajena acciones emitidas por una compañía
residente de Chile o de un tercer país, que a su vez es titular de acciones de una
compañía peruana, la eventual ganancia de capital de dicha operación solo podrá
estar gravada en Chile y no le resultarán aplicables las reglas peruanas de
enajenación indirecta de acciones.

Se puede concluir que si un residente chileno enajena indirectamente acciones de una

empresa peruana y se cumplieran las condiciones de la Ley, las rentas sólo se
encontrarían sujetas a imposición en el país de Residencia: Chile.

CDI con Brasil

El CDI con Brasil otorga potestad tributaria compartida tanto al Estado de la residencia
como al Estado de la fuente. En consecuencia, Perú puede aplicar sin limitación
alguna sus reglas de enajenación indirecta de acciones.

CDI con México

Conforme lo señalado en el numeral 6 del artículo 13º del CDI con México: “Las
ganancias de capital distintas a las mencionadas en los párrafos anteriores del
presente Artículo pueden someterse a imposición en ambos Estados Contratantes”. En
este numeral se encuentra la enajenación indirecta de acciones que para los efectos
antes de su aplicación tiene que determinarse si la operación se encuentra dentro del
concepto de enajenación indirecta de acciones del artículo 10º de la LIR peruano; es
decir, si cumple con todos los requisitos para ser una enajenación indirecta.

Esto permite al Perú aplicar sus reglas de enajenación indirecta de acciones sin
ningún tipo de restricción.

CDI con Portugal y Corea del Sur

Tratándose de los CDI con Portugal y Corea del Sur, Perú puede aplicar sus reglas de
enajenación indirecta de acciones siempre que, aparte de los requisitos exigidos por la
legislación peruana, se cumpla con el requisito específico adicional de que el receptor
de la ganancia, en cualquier momento durante el período de 12 meses anterior a la
enajenación, haya tenido una participación de al menos 20% en el capital de la
empresa peruana cuyas acciones se enajenan indirectamente. De no cumplirse con
dicho requisito específico, habrá que realizar un análisis posterior. Si el valor de las
acciones deriva en más del 50%, directa o indirectamente, de una propiedad inmueble
situada en el Perú, podrán aplicarse las reglas peruanas de enajenación indirecta. De
lo contrario, si el valor de las acciones no deriva en más del 50% de propiedad
inmueble situada en el Perú, no podrán aplicarse las reglas peruanas de enajenación
indirecta al establecerse que las ganancias derivadas de la enajenación de cualquier
otro bien distinto a los mencionados solo podrán someterse a imposición en el Estado
Contratante en que resida el enajenante.

CDI con Suiza

En el CDI con Suiza, manifiesta si más del 50% del valor de las acciones procede de
propiedad inmueble ubicada en el Perú, podrán aplicarse las reglas peruanas de
enajenación indirecta de acciones sin restricción alguna. De no cumplirse dicho
requisito, Perú siempre podrá aplicar sus reglas de enajenación indirecta, pero el
impuesto exigido no excederá ciertos límites cuantitativos sobre la base imponible,
dependiendo del tipo de operación, siendo 15% el límite máximo establecido, el
impuesto así exigido no podrá exceder:

a) 2.5 por ciento del monto neto de las ganancias derivadas de transacciones en la
Bolsa de Valores de Perú en relación con valores inscritos en el Registro Público del
Mercado de Valores;

b) 8 por ciento del monto neto de las ganancias derivadas de transacciones realizadas
en Perú; o

c) 15 por ciento del monto neto de esas ganancias en los demás casos.