Anda di halaman 1dari 8

KISI KISI UAS MKI 2019

1. A. Sebutkan perbedaan antara keuntungan atau kerugian ekposur transaksi


dengan keuntungan atau kerugian ekposur translasi.
Jawab:
Keuntungan dan kerugian ekposur translasi
PSAK No. 10 menyatakan bahwa keuntungan dan kerugian akibat translasi harus
dinyatakan dalam perhitungan laba rugi peridoe dimanakurs mengalami
perubahan. Bila timbulnya dan penyelesaian suatu transaksi berada dalam suatu
periode akuntansi yang samamaka seluruh selisih kurs diakuidalam periode
tersebut. Namun, jika timbulnya dan diselesaikannya siatu transaksi berada dalam
beberapa periode transaksi berada dalam beberapa periode transaksi, maka selisih
kurs harus diakui untuk setiapdalam beberapa periode transaksi dengan
memperhitungkan perubahan kurs masing-masing periode
Keuntungan dan kerugian ekposur transaksi
Ekposur transaksi adalah keuntungan dan kerugian yang timbul dari pembayara
kewajiban-kewajiban kontrak yang di denominasi oleh mata uang asing.
Pembayaran kewajiban ini langsung mempengaruhi aliran kas perusahaan

B. Mengapa metode translasi kurs kini (current rate) tidak konsisten dengan biaya
historis
Jawab;
Karena metode ini tidak mempertimbangkan unsur ekonomis. menggunakan kurs akhir
tahun untuk mentranilasikan aktiva lancar secara tidak langsung menunjukkan bahwa
kas, piutang, dan persediaan dalam mata uang asing sama-sama menghadapi resiko nilai
tukar.

C. Jelaskan bagaimana hedging dikatakan dapat memberikan perlindungan


terdapat perubahan nilai tukar?
Jawab:
Dengan heding inilah dilakukan perlindungan dengan melakukan transaksi semata-mata
untuk menghindari resiko kerugian akibat terjadinya perubahan kurs. Hedging dikatakan
sebagai investasi yang dilakukan untuk mengimbangi potensi kerugian yang mungkin
timbul akibat investasi lainnya. Jadi kerugian yang akan dialami perusahaan dapat
terlindumgi karena telah diantisipasi oleh hedging tersebut.

2. A. Apa yang dimaksud dengan countertrade? Mengapa bentuk countertrade lebih


rumit dibandingkan bentuk baerter?
Jawab:
Countertrade adalah perjanjian bahwa satu pihak akan bertukar barang atau jasa untuk
barang-barang pihak lain atau jasa dengan atau tanpa bantuan tunai parsial
Countertrade lebih rumit dibandingkan bentuk barter karena selain menggunakan barang
sebagai alat transaksinya, countertrade juga sering menggunakan jasa serta aktivitas
countertrade tanpa bantuan tunai parsial.

B. Jelaskan berbagai jenis letter of credit, apa advantage bagi eksportir dan
importir dengan adanya letter of credit?
Jawab:
Jenis letter of credit
Revocable L/C= L/C akan memberikan hal kepada opener untuk merubah atau
membatalakn transaksi sewaktu-waktu tanpa diperlukan persetujaun dari beneficiary
Irrevocable L/C= L/C yang tidak memberikan kebebasan pembatalan bagi kedua belah
pihak
Confirmed dan irrevocable L/C= Pembayaran dan pelunasam yang di tarik atas L/C
sepenuhnya dijamin oleh pihak opening dan advising bank
Documentary letter of credit= segala bentuk penarikan uang hanya bisa dilakukan jika
dokumen dan syarat sudah dilengkapi sesuai dengan L/C
Clean letter of credit= untuk penarikan satu wesel seperti penarikan uang tunai dari
kredit tanpa perlu mencantumkan syarat-syarat lainnya.
Documentary L/C melalui red clause= kombinasi dari documemtary L/C dan open L/C
karena memberikan hak bagi penerima untuk melakukan sebagian dari keseluruhan
pembayaran melalui kuitansi
Revolving L/C= L/C yang bisa dipakai kedepannya tanpa pengajuan dokumen lagi
Back to back L/C= L/C yang bersifat perantara, sehingga penerima harus meminta
bantuan bank negaranya untuk membuka L/C yang diterimanya daripihak luar negeri

Keuntungan yang diperoleh eksportir dari L/C:


 Menghilangkan resiko kredit
 Mengurangi bahaya penundaan pembayaran karena pengendalian nilai tukar/
tindakan politik lainnya
 Mengurangi ketidakpastian
 Terlindung dari resiko sebelum pengiriman
 Memastikan pembayaran atas produk
Keuntungan yang diperoleh importir dari L/C:
 Pembayaran dilakukan jika kondisi yang ditetapkan dalam L/C terpenuhi
 Setiap dokumen yang diperlukan telah di inspeksi secara teliti oleh orang yang
berpengalaman
 Importir dapat meminta jangka waktu pembayaran kredit yang lebih baik
 Tidak ada pembekuan dana jika L/C diubah menjadi cash in advance
 Dalam hal dana sudah dibayarkan (melalui bank), lebih mudah menarik kembali
dananhya jika eksportir tidak mampu melaukan pengiriman yang pantas dananya
jika eksportir tidak mampu melakukan pengirimaan yang pantas
Kerugian bagi importir yang diperoleh dari L/C:
 Syarat dan ketentuan yang berlaku di bank mungkin memberatkan importir, misal
karena importir dianggap belum bonasid/nilai yang terlalu rendah/ terlalu tinggi
 Tidak banyak bank yang dapat mengeluarkan L/C, terutama dimasa krisis
ekonomi
3. A. Jelaskanperan manajemen keuangan dalam melimdungi perusahaan dari risiko
perubahan nilai tukar? ambil contoh kasus indofood yang pasar terbesarnya di
indonesia tetapi gandum sebagai bahan baku masih diimpor?
Jawab:
Peran manajemen keuangan dalam melindungi perusahaan dari nilai tukar pada indofood
yang mengimpor gandum adalah membelinya dengan cara hutang
Indofood melakukan pinjamanpada 5 bank yaitu citibank, HSBC, bank of singapore, BN
AMRO bank, dan standart chasterd bank. Hutang ”must receipe”dari bank” diatas
berkaitan dengan impor gandum sehingga indofood hanya memikirkan pembayaran
bunga,dan masalah nilai tukar ada pada bank

B. Jelaskan berbagai strategi pemasaran yang dapat dilakukan untuk


meminimumkan risiko perubahan nilai tukar bagi Astra yang pasar terbesarnya di
indonesia sementara komponen suku cadang, masih di datangkan dari japan?
Jawab:
Komponen suku cadang memang masih didatangkan dari jepang, tetapi perakitan sudah
dilakukan di indonesia. Strategi pemasaran yang dapat dilakukan honda untuk
meminimalkan risiko perubahan nilai tukar
 Penjualan secara kredit: cara yang palinh menguntungkan untuk meminimalkan
risiko perubahan nilai tukar
 Advertising:investasi bagi astra agar masyarakat tetap mengenal dan layak
terhadap produknya sehingga perubahan nilai tukar dapat diminimalisir dari
peningkatan penjualan
 Personel seling dan sales promotion: menempatkan tim mereka untuk
menawarkan produk astra dengan memberikan penawaran khusus seperti
potongan pembelian, service kendaraan gratis, dan lainnya. Sehingga
pertumbuhan penjualan tetap meningkat terutama secara kredit
4. Jika heding diperkirakan akan lebih merugikan daripada strategi tanap hedging,
mengapa sebuah perusahaan mau melakukan hedging?
Jawab:
Perusahaan mau melakukan heding atau lindung nilai karena hedging ini sangat penting
dilakukan bagi perusahaan yang menggunakan valuta asing dalam bertransaksi,karena
transaksi tagihan valas dan penjualan dan pembiayaan valas akan terkena resiko nilai
tukar apabila terjadi fluktuasi yang dapat menyebabkan kerugian. Kerugian yang terjadi
bisa sangat besar dan hal ini dapat berdampak pada stabilitas sistem keuangan dan
ekonomi negara. Dengan kata lain, heding akan bermanfaat untuk tercapainya stabilitas
keungan dan makro ekonomi dengan pengelolaan yang baik dan korporasi yang dapat
membuat pasar keuangan lain berkembang dan sehat
5. Salah satu fungsi manajemen kas internasional adalah optimisasi pergerakan arus
kas. Jelaskan melalui cara bagaimana optimisasi pergerakan arus kas tersebut
dapat tercapai!
Jawab:
Arus kas masuk dapat dioptimalkan dengan cara sbg:
 Mempercepat arus kas masuk
 Mengelola dana yang tertahan
 Mengelola transfer kas antar anak perusahaan
 Meminimalkan biaya penukaran mata uang

Praktika
1. Asumsikan bahwa suku bunga amanda corporation perusahaan makanan ternak di
amerika akan membutuhkan £ 500.000, 90 hari dari sekarang. Perushaan telah
tengah mempertimbangankan untuk menggunakan salah satu perangkat hedging
diantaranya;(a) kontrak forward,(b) instrumen pasar uang, (c) opsi dan (d) tanpa
hedging sama sekali. Analisis keuangan amanda telah mengumpulkan informasi
berikut, yang nantinya dapat dipergunakan untuk mengevaluasi alternati-alternatif
diatas.
Kurs spot pound hariini=$1,50
Kurs forward pound 90 hari pada hari ini= $ 1,47
Suku bunga di inggris dan AS adalah
inggris as
Suku bunga deposito 90 4,5% 5.0%
hari
Suku bunga pinjaman 90 5,0% 5.5%
hari

Call option ata pound yangakanjatuh tempo dalam 90 hari memiliki exercise price $
1,48 dan premium$ 0,03
Put option atas pound yang akan jatuh tempo dalam 90 hari memiliki exercise price
$ 1,49 dan prmium $ 0,02
Amanda corporation telah meramalkan kurs spot dimasa yang akandatang (90 hari
dariskearang) sebagai berikut:
Outcome probabilitas
$1.43 20%
$1.46/ 70%
$1.52 10%

Jawab:
a. Haedging dengan kontrak forward
Dana yang disediakan oleh amanda corp sebesar
500.000 x $ 1,47 = $ 785.000

b. Heding dengan instrumen ps uang


 Agar 90 hari lagi menjadi €500.000m saat ini pound yang dibutuhkansebesar
PV= €500.000/ 1+ 4,5% = €478.468
 Untuk mendapatkan €478.468 tersebut, dollar yang dibutuhkan atas yang
harus dipinjam
€478.468x$ 1,50 = $ 717,702
 Untuk kewajiban perushaan sudah tidak ada masalah, namun 90 hari lagi
perusahaan harus melunasi pinjaman dollarnya sebesar
FV= $ 717,702 x (1+ 5,5%) = $ 757.177

c. Heding dengan opsi


Amanda corp akan membeli call option
outcome premi Total price Total payment probabilitas
paid/unit €500.000
$1,43 $0,03 $ 1,46 $ 730.000 20%
$1,46 $0,03 $1,49 $745.000 70%
$1,52 $0,03 $1,51 $755.000 10%

Dana yang harus disediakan untuk €500.000 adalah sebesar $730.000(20%) +


$745.000(70%) + $755.000(10%) = $743.000
d. Tanpa heding sama sekali
Outcome Yang diperlukan untuk probabilitas
bayar €500.000
$1,43 $715.000 20%
$1,46 $730.000 70%
$1,52 $760.000 10%

Expected value = ($715.000 x 20%) + ($730.000 x 70%) + (760.000 x 10%)


= $730.000
2. Saham toyota motor company yang diperdagangkan di bursa tokyo dibuka pada
harga ¥9.000 dan pada akhir tahun ditutup pada harga ¥11.200. saham tersebut
membayarkan dividen sebesar ¥60. Pada saat yang sama, kurs yen terhadap dolar
turun dari ¥145/$ menjadi ¥120/$. Berapakah total return yang diperoleh dari
memegang saham toyta tersebut?
Jawab:
R¥ = (1+9) – 1
= (1+0,172) – 1
= (1+0,251) (1,172)-1
= (1,251) (1,172) – 1
= 46,62%

3. Astra motor menjual motor yang diproduksinya pada tahun 2000 dengan harga
$15.000 saat itu nilai tukar rupiah terhadap dollar adalah rp 11.000;/$. Tetapi pada
tahun 2001 setelah terpilihnya presiden baru, rupiah menguat menjadi RP 8.000;/$.
Sehingga penerimaan dalam rupiah per unit mobil turun menjadi hanya Rp
120juta. Jelaskan bagaimana stratefi astra motor untuk meminumkan risiko
perubahan nilai tukar tersbut?
Jawab:
Untuk meminimumkan resiko perubahan nilai tukar tersebut, maka astra dapat
melakukan pemindahan produksi antar pabrik, input mix, peningkatan produktivitas,
membuat strategi promosi, strategi produk, dan menyesuaikan harga. Dalam merespon
apresiasi rupiah, maka astra harus menjaga margin, yamg diperoleh dari harga produknya
baik didalam maupun diluar negeri sehingga terlihat tingkat fleksibilitas perusahaan.

4. Florida pure K.K., afiliat jepang dan sebuah perusahaan minuman AS, mencampur
dan memgemas dalam botol minuman citrus untuk dijual di pasar domestic jepang.
Balance sheet untuk folrida pure K.K, tanggal 30 juni adalah sebagai berikut :
Assets Hutang dan modal
Kas ¥ 90.000.000 Hutang dagang ¥45.000.000
Piutang dagang ¥135.000.000 Pinjaman vank 1 th ¥45.000.000
Pesediaan ¥135.000.000 Obligasi yen jgk pjg ¥90.000.000
Bangunan dan alat ¥180.000.000 Modal saham ¥180.000.000
alat netto Laba ditahan ¥180.000.000
¥540.000.000 ¥540.000.000

Nilai tukar untuk mentranslasikan balance sheet florida-pure ke dalam dolar AS adalah:
¥100/$: nilai tukar historis ketika bangunsan and peralatan, obligasi jangka panjang, dan
saham viasa di akuisisi atau diterbitkan
¥120/$: nilai tukar tanggal 30 juni. Persediaan di beli dengan kurs ini
¥120/$: nilai tukar tanggal 1 juli setelah overnight drop dalam yen dari ¥120/$ menjDI
¥125$
Dengan asumsi tidaka ada perubahan dalam pos-pos balance sheet antara 30 juni dan 1
juni:

a. Hitunglah translation gain atau loss, dengan current rate method


b. Hitunglah translation liss/gain menurut perubahan dalam nilai exposed account

Jawab:

a. Current rate method


$1= ¥120 → ¥ = $0,008
$1 = ¥100 → ¥ = $0,01
$1 = ¥120 → ¥ = $0,00833

Rate
Assets ¥ USD
Dollar
Kas ¥ 90,000,000.00 0.008 $ 720,000.00
Piutang Dagang ¥ 135,000,000.00 0.008 $ 1,080,000.00
Persediaan ¥ 135,000,000.00 0.008 $ 1,080,000.00
Bangunan dan
Alat - alat Netto ¥ 180,000,000.00 0.008 $ 1,440,000.00
Total Assets ¥ 540,000,000.00 $ 4,320,000.00

Hutang dan
Modal
Hutang Dagang ¥ 45,000,000.00 0.008 $ 360,000.00
Pinjaman Bank
1 thn ¥ 45,000,000.00 0.008 $ 360,000.00
Obligasi Yen
Jangka Panjang ¥ 90,000,000.00 0.01 $ 900,000.00
Modal Saham ¥ 180,000,000.00 0.01 $ 1,800,000.00
Laba ditahan ¥ 180,000,000.00 0.01 $ 1,800,000.00
CTA $ (900,000.00)
Total Hutang
dan Modal ¥ 540,000,000.00 $ 4,320,000.00

b) Perubahan dalam nilai exposed accounts


Rate
Assets ¥ USD
Dollar
Kas ¥ 90,000,000.00 0.008 $ 720,000.00
Piutang Dagang ¥ 135,000,000.00 0.008 $ 1,080,000.00
Persediaan ¥ 135,000,000.00 0.00833 $ 1,125,000.00
Bangunan dan
Alat - alat Netto ¥ 180,000,000.00 0.01 $ 1,800,000.00
Total Assets ¥ 540,000,000.00 $ 4,725,000.00

Hutang dan
Modal
Hutang Dagang ¥ 45,000,000.00 0.008 $ 360,000.00
Pinjaman Bank
1 thn ¥ 45,000,000.00 0.008 $ 360,000.00
Obligasi Yen
Jangka Panjang ¥ 90,000,000.00 0.01 $ 900,000.00
Modal Saham ¥ 180,000,000.00 0.01 $ 1,800,000.00
Laba ditahan ¥ 180,000,000.00 $ 1,305,000.00
Total Hutang
dan Modal ¥ 540,000,000.00 $ 4,725,000.00