República Bolivariana de Venezuela.

Ministerio del Poder Popular para la Educación Superior.

Instituto Universitario de San Francisco (IUSF)
Carrera: T.S.U. Adm. Empresas
Sección: 4AD01.
Cátedra: Análisis Financiero I

LAS FINANZAS Y EL
ADMINISTRADOR
FINANCIERO

Integrantes:
 Eybill Maldonado
 Emili Herrera
 Edimar Herrera

San Francisco, 27 de Marzo del 2019.

Definición de Finanzas

Las finanzas corresponden a un área de la economía que estudia la

obtención y administración del dinero y el capital, es decir, los recursos
financieros. Estudia tanto la obtención de esos recursos (financiación), como la
inversión y el ahorro de los mismos.

Las finanzas estudian cómo los agentes económicos (empresas, familias

o Estado) deben tomar decisiones de inversión, ahorro y gasto en condiciones
de incertidumbre. Al momento de tomar estas decisiones los agentes pueden
optar por diversos tipos de recursos financieros tales como: dinero, bonos,
acciones o derivados, incluyendo la compra de bienes de capital como
maquinarias, edificios y otras infraestructuras.

Los intermediarios financieros son los agentes dedicados a poner en

contacto las dos partes de las finanzas, los ahorradores y los que necesitan
financiación.

Importancia de las Finanzas

Es innegable la importancia que tienen las Finanzas en cualquier
empresa, ya que tiene como objetivo optimizar y lograr la multiplicación del
dinero. Por ello, es clave que toda empresa, independientemente de su
tamaño, cuente con información oportuna, útil, clara, relevante y concisa para
tomar las mejores decisiones.

Las finanzas se relacionan con el mejor manejo y administración del

dinero, la inversión, utilización, gestión, y consecución. Las finanzas son un
área de la economía que se especializa en el recurso monetario, la eficiencia y
efectividad, desde el nivel micro de las finanzas del individuo hasta el ámbito
macro de las finanzas del país. Las finanzas absuelven las preguntas sobre
qué es el dinero, cómo y donde se consigue, cual es la mejor manera de
utilizarlo o gastarlo, y la mejor forma de incrementarlo para convertirlo en
riqueza. Las finanzas estudian los recursos monetarios que incluyen al dinero
en efectivo y los activos, velando por la fluida transferencia e intercambio entre
todas las personas, empresas y gobierno, para lo cual se vale de los
intermediarios financieros como los Bancos.

Las finanzas son fundamentales para la vida, desarrollo y crecimiento.

Las finanzas se encargan de conseguir el dinero y los fondos que necesitas
para sobrevivir y desarrollarte, al menor precio.

Características de las Finanzas

Entre las características fundamentales de las Finanzas tanto públicas

como privadas tenemos que;

 Su objetivo fundamental es satisfacer necesidades.

  Ambas incurren en costos; medidos en términos reales y monetarios.
 Es un instrumento económico para la planificación, ejecución y control
del ingreso y gasto.
 Concurren en un medio de recursos escasos de múltiples fines que
compiten entre sí y al final se establece una jerarquización de estos
fines.
 Las Finanzas Públicas persiguen el Bienestar Social o Colectivo
 Las Finanzas Privadas buscan el lucro o enriquecimiento del
inversionista.
 Las Finanzas Públicas logran su ingreso mediante el decreto y
aplicación de leyes públicas de impuesto y rentas sobre el sector privado
y empresas del estado (coerción).
 Las Finanzas Privadas perciben su ingreso a través del fomento al
consumo de bienes y servicios por la colectividad, entrando en juego la
oferta y 1a demanda.
 Los Gastos en las Finanzas Privadas se planifican mediante el flujo
esperado de Ingresos.
 En las Finanzas Públicas, se planifica el Presupuesto de Gasto
anualmente según las prioridades de la nación

ENFOQUE DE LAS FINANZAS

Las finanzas son ciencia y arte, ciencia porque persigue la exactitud y se

fundamente en las matemáticas, y arte porque existe la incertidumbre y
diferentes criterios para llegar a los objetivos. Las finanzas estudian el mercado
relacionado con el dinero y los capitales, las inversiones y sus portafolios, y las
finanzas empresariales o de negocios. En lo que compete a las finanzas de
mercado, la especialidad son las financiaciones; luego en las finanzas de
inversiones todo lo que compete a la obtención de rentabilidad; y por último en
las finanzas empresariales toda la gestión del negocio para que las utilidades
se mejoren y la rentabilidad se incremente.

DEFINICIÓN DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Se encarga de ciertos aspectos específicos de una organización que

varían de acuerdo con la naturaleza de acuerdo con la naturaleza de cada una
de estas funciones, las funciones mas básicas que desarrolla la Administración
Financiera son: La Inversión, El Financiamiento y las decisiones sobre los
dividendos de una organización.

La Administración financiera es el área de la Administración que cuida

de los recursos financieros de la empresa. La Administración Financiera se
centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la
rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la Administración Financiera busca
hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.

FUNCIONES DE UN ADMINISTRADOR FINANCIERO

 El Administrador interactúa con otros Administradores para que la

empresa funcione de manera eficiente. Este a su vez trata de crear
planes financieros para que la empresa obtenga los recursos financieros
y lograr así que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas sus
actividades.
 Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para
realizar operaciones como: compra de materia prima, adquisiciones de
maquinas y equipos, pago de salarios entre otros.
 Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones
como: inversiones en el mercado de capitales, adquisición de inmuebles,
terrenos u otros bienes para la empresa.
 Manejar de forma adecuada la elección de productos y de los mercados
de la empresa.
 La responsabilidad de la obtención de calidad a bajo costo y de manera
eficiente.
 Y por ultimo la meta de un Administrador Financiero consiste en planear,
obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la organización.

IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA

La administración financiera es una de las ciencias más importantes, la

cual afecta a todos los individuos y compañías, con el fin de aprender a
administrar el dinero, la principal fuentes de participación e intercambio de
mercado, inversiones y adquisición y ventas de productos o servicios.

El flujo de efectivo es la parte vital, es el principal enfoque

financiero para la administración, la planificación y la toma de decisiones, pero
para analizar el flujo de efectivo es necesario determinar los aspectos de la
depreciación por medio del valor y vida de los activos, determinando el
aumento en la entrada de efectivo y la disminución del mismo, evaluando los
flujos operativos, de inversión y de financiamiento, para así determinar el
proceso de la planificación a largo y corto plazo.

Hoy en día los individuos y las compañías desean obtener una

excelente vida económica, para invertir, para comprar y aumentar su capacidad
financiera, y es aquí donde la administración financiera juega un
papel importante y primordial, ya que es gracias a esta que se puede
determinar las ganancias obtenidas, las pérdidas, el comportamiento de las
ventas, las compras, entre otras funciones, pero todo esto se puede analizar
por medio de los estados financieros, como el balance general el cual muestra
la situación financiera resumida de la empresa.

La importancia que tiene para las empresas actuales una eficiente

administración financiera depende en gran parte de la planeación financiera
que debe hacerse sobre bases de conocimiento financieros y de administración
que permitan el logro de los objetivos y metas de las organizaciones o
empresas. Cuando se habla de administración nos referimos al hecho o arte de
dirigir los diferentes procesos para que se realicen bajo criterios de planeación,
dirección, control.

La importancia de la administración financiera se da debido a tres

aspectos: adquirir, financiar y administrar los activos en la toma de decisiones
de una empresa

Viendo desde el punto de vista que la administración financiera es la

responsable de planear, organizar, dirigir y controlar los recursos económicos
de una empresa, es fácil apreciar la importancia de su labor sobre las
operaciones de la empresa.

LAS FINANZAS Y SU RELACION CON LA ECONOMIA

Las finanzas como se describió son el conjunto de actividades que, a

través de la toma de decisiones, mueven, controlan, utilizan y administran
dinero y otros recursos de valor. La economía puede enmarcarse dentro del
grupo de ciencias sociales ya que se dedica al estudio de los procedimientos
productivos y de intercambio, y al análisis del consumo de bienes (productos) y
servicios. El vocablo proviene del griego y significa administración de una casa
o familia.

Las finanzas al igual que la economía tratan de administrar recursos

escasos y deseos ilimitados. Las necesidades son superiores, en algunos
casos, a los recursos disponibles. Una empresa quiere hacer mayores
inversiones pero no siempre las lleva a cabo por que le faltan recursos, un
individuo desea adquirir un auto deportivo, pero no tiene los recursos
suficientes, un gobierno quiere construir más puentes, hospitales y cárceles,
pero sus recursos son limitados. Poder equilibrar las necesidades y los
recursos disponibles es toda una ciencia.

LAS FINANZAS Y SU RELACION CON LA CONTABILIDAD

Las finanzas y la contabilidad son disciplinas afines. La contabilidad es la

técnica que se encarga de llevar a cabo un registro sistemático y cronológico
de las operaciones financieras con el objetivo de estudiar, medir y analizar el
patrimonio, situación económica y financiera de una empresa u organización.
Esta disciplina presenta los resultados a través de estados contables o
financieros a las distintas partes interesadas para facilitar la toma de
decisiones.

La contabilidad es una técnica que aporta información de utilidad para el

proceso de toma de decisiones económicas. La contabilidad posee una técnica
que se ocupa de registrar y resumir las operaciones mercantiles de un negocio
con el fin de interpretar sus resultados. Por consiguiente, los gerentes o
directores a través de la contabilidad pueden orientarse sobre el curso que
siguen sus negocios mediante datos contables y estadísticos. Estos datos
permiten conocer la estabilidad y solvencia de la compañía, la corriente de
cobros y pagos, las tendencias de las ventas, costos y gastos generales, entre
otros. De manera que se pueda conocer la capacidad financiera de la empresa.

Mediante las finanzas se trata de administrar recursos de valor mientras

que la contabilidad es el mejor sistema de registro de las operaciones
económicas involucradas en una organización. Por tanto, son disciplinas que
se complementan y se requieren para tomar mejores decisiones de carácter
económico.

LAS FINANZAS Y SU RELACION CON LA ADMINISTRACION

La administración es una ciencia social compuesta de principios,

técnicas y prácticas y cuya aplicación a conjuntos humanos permite establecer
sistemas racionales de esfuerzo cooperativo, a través de los cuales se pueden
alcanzar propósitos comunes que de manera individual no es factible lograr.

También se puede entender la administración como la gestión que

desarrolla el talento humano para facilitar las tareas de un grupo de personas
dentro de una organización. Con el objetivo de cumplir las metas generales,
tanto institucionales como personales, se acompaña de la aplicación de
técnicas y principios del proceso administrativo, donde toma un papel
preponderante en su desarrollo óptimo y eficaz dentro de las organizaciones, lo
que genera certidumbre en el accionar de las personas y en la aplicación de los
diferentes recursos.

ADMINISTRACION FINANCIENRA EN LA EMPRESA

Es la encargada de velar por los recursos financieros de una empresa,

centrándose en la liquidez y la rentabilidad de los mismos, haciéndolos
elementos lucrativos a favor del crecimiento de dicha empresa.

En una organización, es el responsable de aspectos como: la toma de

decisiones de los dividendos, el financiamiento, y la inversión de la empresa,
esto a modo de ejemplo general.

En otras palabras, consiste en la planificación y proyección de los

recursos económicos de la empresa con el fin de determinar y definir las
fuentes de dinero convenientes para que estos recursos se apliquen de forma
óptima y de esta manera poder asumir los compromisos económicos a corto,
mediano y largo plazo que se presenten.

Reduciendo a la vez los riesgos e incrementando el valor de la empresa

según el tiempo en el mercado, el crecimiento conseguido, el uso eficiente de
los recursos y el grado de satisfacción del personal.

Constituye una técnica que se apoya en hechos contables históricos y

posteriormente los usa para plantear diversas proyecciones o escenarios de
simulación teniendo en cuenta el sentido común y la estadística.
Funciones y objetivos de la administración financiera

La administración financiera dentro de una organización debe cumplir

diferentes funciones las mismas principalmente estarán relacionados al tamaño
de la organización, entre estas están las siguientes:

 Debe anticiparse a todos aquellos hechos que pudieran afectar la

estabilidad económica de la empresa, calculando el costo que
desembocaría una proyección errónea de las de los costes, las ventas o
la falta de liquidez.
 Tomar decisiones respecto a las inversiones que conviene a la empresa
realizar.
 Evaluar, decidir y cumplir respecto a los financiamientos que la empresa
necesita hacer para mantener su operatividad.
 Buscar, ubicar y administrar los recursos económicos que necesita la
empresa.
 Analizar y seleccionar las mejores oportunidades de inversión a fin de
garantizar la optimización del uso de los recursos obtenidos.
 Administrar los riesgos a fin de prever desastres económicos como la
banca rota o quiebra.
 Planear el crecimiento táctico y estratégico de la empresa.

TIPOS DE ORGANIZACIONES

Se considera que los principales tipos de organizaciones clasificados

según sus objetivos, estructura y características principales se dividen en:
Organizaciones según sus fines, organizaciones según su formalidad y 3)
organizaciones según su grado de centralización.

Organizaciones Según Sus Fines.

Es decir, según el principal motivo que tienen para realizar sus actividades.
Estas se dividen en:

1. Organizaciones con fines de lucro: Llamadas empresas, tienen como

uno de sus principales fines (si no es el único) generar una determinada
ganancia o utilidad para su(s) propietario(s) y/o accionistas.
2. Organizaciones sin fines de lucro: Se caracterizan por tener como fin
cumplir un determinado rol o función en la sociedad sin pretender una
ganancia o utilidad por ello.
El ejército, la Iglesia, los servicios públicos, las entidades filantrópicas,
las organizaciones no gubernamentales (ONG), etc. [1] son ejemplos de
este tipo de organizaciones.

Organizaciones Según su Formalidad.

Dicho en otras palabras, según tengan o no estructuras y sistemas oficiales y

definidos para la toma de decisiones, la comunicación y el control. Estas se
dividen en:
 1. Organizaciones Formales: Este tipo de organizaciones se caracteriza
por tener estructuras y sistemas oficiales y definidos para la toma de
decisiones, la comunicación y el control. El uso de tales mecanismos
hace posible definir de manera explícita dónde y cómo se separan
personas y actividades y cómo se reúnen de nuevo
Según Idalberto Chiavenato, la organización formal comprende
estructura organizacional, directrices, normas y reglamentos de la
organización, rutinas y procedimientos, en fin, todos los aspectos que
expresan cómo la organización pretende que sean las relaciones entre
los órganos, cargos y ocupantes, con la finalidad de que sus objetivos
sean alcanzados y su equilibrio interno sea mantenido

2. Organizaciones Informales: Este tipo de organizaciones consiste en

medios no oficiales pero que influyen en la comunicación, la toma de
decisiones y el control que son parte de la forma habitual de hacer las
cosas en una organización
Según Hitt, Black y Porter, aunque prácticamente todas las
organizaciones tienen cierto nivel de formalización, también todas las
organizaciones, incluso las más formales, tienen un cierto grado de
informalización.

Organizaciones Según su Grado de Centralización.

Es decir, según la medida en que la autoridad se delega. Se dividen en:

1. Organizaciones Centralizadas: En una organización centralizada, la

autoridad se concentra en la parte superior y es poca la autoridad, en la
toma de decisiones, que se delega en los niveles inferiores [3].
Están centralizadas muchas dependencias gubernamentales, como los
ejércitos, el servicio postal y el misterio de hacienda [3].
2. Organizaciones Descentralizadas: En una organización descentralizada,
la autoridad de toma de decisiones se delega en la cadena de mando
hasta donde sea posible. La descentralización es característica de
organizaciones que funcionan en ambientes complejos e impredecibles
[3]. Las empresas que enfrentan competencia intensa suelen
descentralizar para mejorar la capacidad de respuesta y creatividad [3].

DEFINICION DE ANALISIS

Un análisis es el acto de separar las partes de un elemento para estudiar

su naturaleza, su función y/o su significado. Un análisis es un efecto que
comprende diversos tipos de acciones con distintas características y en
diferentes ámbitos, pero en suma es todo acto que se realiza con el propósito
de estudiar, ponderar, valorar y concluir respecto de un objeto, persona o
condición.

Existen análisis de todo tipo y cuando se habla de esta actividad puede

hacerse referencia tanto a una práctica científica como a una social, a una que
tiene un marco formal como a aquella que ocurre en la cotidianeidad de
manera informal.
DEFINICION DE ANALISIS FINANCIERO

El análisis financiero es el estudio e interpretación de la información

contable de una empresa u organización con el fin de diagnosticar su situación
actual y proyectar su desenvolvimiento futuro.

El análisis financiero consiste en una serie de técnicas y procedimientos

(como estudios de ratios financieros, indicadores y otras técnicas) que permiten
analizar la información contable de la empresa de modo de obtener una visión
objetiva acerca de su situación actual y cómo se espera que esta evolucione en
el futuro.

OBJETIVOS DEL ANALISIS FINANCIERO

El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que permita

que los agentes económicos interesados o relacionados con la organización,
tomen las decisiones más acertadas.

El uso del análisis financiero dependerá de la posición o perspectiva en la

que se encuentre el agente económico en cuestión. Considerando lo anterior
podemos dividir a los agentes en dos grupos:

 Internos: los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero

con el fin de mejorar la gestión de la empresa, corregir desequilibrios,
prevenir riesgos o aprovechar oportunidades. Un buen análisis financiero
es clave para poder planificar, corregir y gestionar.
 Externos: los agentes externos utilizan el análisis financiero para
conocer la situación actual de la empresa y su posible tendencia futura.
Así por ejemplo, para un inversor es un importante conocer el estado de
una empresa para ver si vale o no la pena invertir en ella. Otros agentes
externos relevantes son: clientes, proveedores, posibles inversores,
reguladores, autoridades fiscales, etc.

IMPORTANCIA DE UN ANALISIS FINANCIERO DE UNA

ORGANIZACIÓN

Cómo se realiza el análisis financiero

El análisis financiero se realiza a través de la observación de los datos

contables de la empresa (principalmente Estados Financieros de un
determinado período), ratios, índices y otros indicadores junto con información
adicional principalmente relacionada con contexto económico y competitivo en
el que se desenvuelve la organización.

Existen tres conceptos básicos sobre los cuales se debe informar:

  Rentabilidad: se observan las cuentas relacionadas con ingresos, costos
y resultados. Se trata de determinar no sólo su valor sino que también su
composición, calidad, evolución y proyección.
 Liquidez: esto es, la capacidad de hacer frente a sus necesidades de
recursos y de cumplir con sus deudas de corto plazo. Acá se observan
variables como: endeudamiento, activo circulante, periodo de
maduración, rotación, etc.
 Solvencia: se refiere a su capacidad de cumplir con las deudas de largo
plazo y también poder invertir para crecer en el futuro. En este caso
observamos variables como: endeudamiento a largo plazo, patrimonio,
fuentes de financiación, etc.

Métodos de análisis financiero

Existen dos métodos de acuerdo a como se estructura el análisis:

 Vertical: se analizan los Estados Financieros de un solo período

 Horizontal: se estudian los Estados Financieros de más de un período
y/o más de una empresa.