Real Proyectado

2006 2007 2008 2009 2010

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ingresos 1,000 2,025 2,430 2,916 3,499
Gastos 400 800 936 1,094 1,277
Utilidad Bruta 600 1,225 1,494 1,822 2,222
Gastos Adm Ventas 300 610 729 875 1,050
Utilidad Operativa 300 615 765 948 1,172
Gastos Financieros 262 259 258 258 243
Utilidad antes Imp. 38 356 507 690 929
Impto Rta 11 107 152 207 279
Utilidad Neta 27 249 355 483 651

BALANCE GENERAL
Caja 100 120 243 292 350
Exceso de caja
CxCobrar 175 350 407 472 546
Existencias 60 120 138 158 181
Total Act Circulante 335 590 787 921 1,077
Maquinarias 2,000 2,000 2,500 2,500 2,800
Edificios 3,100 3,100 3,100 3,100 3,100
Depreciacion Acum. -500 -600 -824 -1,048 -1,284
Total Act Fijo 4,600 4,500 4,776 4,552 4,616
Total Activos 4,935 5,090 5,563 5,473 5,693

Linea de credito 283 636 1,033 822 857

CxPagar 120 250 272 293 314
Deuda a LP 3,000 2,444 2,344 2,244 2,144
Total Pasivo 3,403 3,330 3,648 3,359 3,315
Patrimonio
Capital 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Utilidades Acumuladas 505 510 560 631 728
Utilidades del Ejercicio 27 249 355 483 651
Total Patrimonio 1,532 1,760 1,915 2,114 2,378
Pasivo+Patrimonio 4,935 5,090 5,563 5,473 5,693

Dividendos 80% 80% 80% 80% 80%

80% 21 199 284 386

Capital de Trabajo
Activo Corriente 335 590 787 921 1,077
Pasivo Corriente 403 886 1,304 1,115 1,171
Capital de Trabajo Neto -68 -296 -517 -194 -94

Recursos Permanentes 4,532 4,204 4,259 4,358 4,522

Activo no Corriente 4,600 4,500 4,776 4,552 4,616
Capital de Trabajo Neto -68 -296 -517 -194 -94
Necesidades de Recursos Negociados (NRN)
Activo Corriente 335 590 787 921 1,077
(-) Pasivos Espontaneos -120 -250 -272 -293 -314
(-) Capital de Trabajo 68 296 517 194 94
NRN 283 636 1,033 822 857

Variación Capital de Trabajo -228 -221 323 100

Variación Utilidades Retenidas 228 156 199 264

Depreciación 100 224 224 236
Variación DLP -556 -100 -100 -100
Inversión 0 -500 0 -300
Variación Capital de Trabajo -228 -221 323 100

Ventas 2,025 2,430 2,916 3,499

CICLO DE CAJA O DE EFECTIVO

Dias CxC 62 60 58 56
Dias Inventarios 54 53 52 51
Ciclo Operativo 116 113 110 107
(-) Dias CxP -113 -105 -97 -89
Ciclo de Caja 4 9 14 19

FLUJO DE EFECTIVO

FLUJO DE OPERACIONES
Utilidad Neta 249 355 483 651
(+) Depreciación 100 224 224 236
349 579 707 887
Variación CxC -175 -57 -65 -75
Variación Inventarios -60 -18 -20 -23
Variación CxP 130 22 22 21
-105 -53 -64 -77
Flujo Operativo 244 526 643 810

FLUJO DE INVERSION
Maquinaria 0 -500 0 -300
Flujo de Inversión 0 -500 0 -300

FLUJO DE FINANCIMIENTO
Linea de Credito 353 396 -211 35
Amortización DLP -556 -100 -100 -100
Pago de Dividendos -21 -199 -284 -386
Flujo de Financiamiento -224 97 -595 -451

Saldo de Caja del Ejercicio 20 123 49 58

Saldo de Caja Inicial 100 120 243 292 350
Caja 100 120 243 292 350
Cuadre 0 0 0 0 0
 Proyectado
2011 2012 2013

IDAS
4,199 5,039 6,047
1,491 1,739 2,026 Incluye depreciacion.
2,708 3,300 4,021
1,260 1,512 1,814
1,448 1,788 2,207
224 200 171
1,225 1,588 2,036
367 477 611
857 1,112 1,425

420 504 605

632 731 844

207 237 270
1,259 1,471 1,718
2,800 3,100 3,100
3,100 3,100 3,100
-1,520 -1,768 -2,016
4,380 4,432 4,184
5,639 5,903 5,902

547 468 19
333 350 363
2,044 1,944 1,844
2,924 2,762 2,226

1,000 1,000 1,000

858 1,029 1,252
857 1,112 1,425
2,715 3,141 3,677
5,639 5,903 5,902

80% 80% 80%

520 686 889

1,259 1,471 1,718

880 818 382
379 653 1,337

4,759 5,085 5,521

4,380 4,432 4,184
379 653 1,337
1,259 1,471 1,718
-333 -350 -363
-379 -653 -1,337
547 468 19

473 274 683

337 426 535

236 248 248
-100 -100 -100
0 -300 0
473 274 683

4,199 5,039 6,047

54 52 50
50 49 48
104 101 98
-81 -73 -65
24 29 34

857 1,112 1,425

236 248 248
1,093 1,360 1,673
-86 -98 -113
-26 -30 -33
19 17 13
-93 -111 -133
1,001 1,249 1,540

0 -300 0
0 -300 0

-310 -79 -449

-100 -100 -100
-520 -686 -889
-931 -865 -1,439

70 84 101
420 504 605
420 504 605
0 0 0