Na aula anterior, estudamos os conceitos básicos de matemática financeira. Aprendemos o que são valor
presente (P), valor futuro (Fn), juros (j), taxa de juros (i) e tempo (n) e como é o inter-relacionamento
dessas variáveis. Adicionalmente vimos como representar operações financeiras por meio de um diagrama.
Para resolver tais dúvidas, devemos lançar mão de uma nova teoria, a dos regimes de capitalização.
Qual a relação entre valor presente, valor futuro, taxa de juros e períodos de
capitalização?
A relação entre valor presente, valor futuro, taxas de juros e
períodos de capitalização dependem de como tratamos os
juros em uma operação financeira.
Segundo Samanez (2010), no regime de capitalização simples, “os juros de cada período são calculados
sempre sobre o mesmo principal”. Em outras palavras, os juros são aplicados apenas sobre o valor
inicialmente aplicado (P). Não existe a figura de “juros sobre juros”.
Como você deve ter observado no livro da disciplina, no regime de capitalização de juros simples, a
relação entre valor presente, valor futuro, taxas de juros e períodos de capitalização é dada pela seguinte
fórmula:
Fn = P (1 + i × n)
Um bom modo de ilustrar este tipo de capitalização é por meio de um exemplo. Voltemos, portanto, à
situação descrita no início desta Aula. A pessoa aplicou o seu capital de R$ 1.000,00 a uma taxa de 5% a.m.
(i = 0,05 a.m.) durante dez meses.
Mês [n] Valor Presente [P] Juros [J = P1 × i] Montante [Fn = P ( 1 + J)]
Note que os juros sempre são determinados com base no valor inicialmente aplicado (P1). No total, foram
recebidos R$ 500,00 de juros pelo aplicador. O diagrama dessa operação financeira (do ponto de vista do
financiador, isto é, a pessoa que fez a aplicação financeira) está mostrado abaixo:
Atualmente, a aplicação do conceito de juros simples é muito restrita. Em geral, o sistema financeiro
utiliza o conceito de juros compostos, o qual será visto na próxima unidade.
Atividade 1
Um empréstimo de R$ 2.000,00 a ser pago em dois anos, a juros simples de 15% ao ano, terá como
valor final a ser pago:
a R$ 1.400,00.
b R$ 2.645,00.
c R$ 2.600,00.
d R$ 2.800,00.
e R$ 3.200,00.
Atividade 2
Certo valor foi aplicado em juros simples durante 2 anos, com taxa de juros de 5% ao mês. No final do
período, o valor resgatado foi R$ 880,00. O valor inicial desta aplicação era:
a R$ 400,00.
b R$ 200,00.
c R$ 600,00.
d R$ 480,00.
e R$ 260,00.
O que fazer neste caso para harmonizar a unidade de tempo da taxa de juros com a
unidade de tempo na qual os juros são cobrados?
Observe como se ajusta uma taxa de juros de acordo com o período necessário. Veja
ainda as diferenças entre ano comercial e ano civil e as implicações desse fato para o
ajuste da taxa de juros.
A fórmula abaixo pode ser utilizada para a conversão de taxas de juros para períodos não inteiros:
Onde:
J = valor dos juros no período
P = valor presente
i = taxa de juros
A = fator de ajuste da taxa de juros
n = prazo da aplicação
Mensal Dias 30
Anual Meses 12
Atividade 3
Ano: 2015 Banca: CESPE Órgão: MPU Prova: Analista do MPU - Atuarial
Considerando que um investidor tenha aplicado R$ 50.000,00 à taxa de juros simples de 15% ao mês,
julgue o item que se segue.
Suponha que o montante auferido após n meses nessa aplicação tenha sido aplicado por 4 meses à
taxa de juros simples de 20% ao mês. Nessa situação, se o montante apurado ao final dos 4 meses for
de R$ 117.000,00, então n > 3.
a Certo
b Errado
Atividade 4
Ano: 2015 Banca: CESPE Órgão: MPU Prova: Analista do MPU - Atuarial
Considerando que um investidor tenha aplicado R$ 50.000,00 à taxa de juros simples de 15% ao mês,
julgue o item que se segue.
Se, em um mês de 30 dias, o capital ficar aplicado por 23 dias, então o montante a ser auferido será
superior a R$ 55.500,00.
a Certo
b Errado
Atividade 5
Ano: 2015 Banca: CESGRANRIO Órgão: Petrobras Prova: Técnico de Administração e Controle
Júnior
As operadoras de cartões de crédito, em geral, cobram 12% ao mês por atrasos no pagamento. No
caso de atrasos superiores a 1 mês, o sistema utilizado é o de juros compostos e, no caso de atrasos
inferiores a 1 mês, utiliza-se o sistema de juros simples. O vencimento da fatura de um cliente é no
dia 5, mas ele só receberá o pagamento de seu salário no dia 15 do mesmo mês, quando, então, fará
o pagamento da fatura com atraso de 10 dias. Se a fatura desse cliente é de R$ 900,00, quanto ele
pagará, em reais, de juros?
a 108
b 72
c 36
d 18
e 12
5. Tipo de Juros: simples.
Aplicação de juros compostos de 2,0000% ao mês, pro-rata die, entre 15 de fevereiro de 2014 e 25 de
fevereiro de 2014 sobre o valor de R$ 7.000,00.
Valor original: R$ 7.000,00
Valor atualizado: R$ 7.000,00
Valor atualizado, com juros: R$ 7.049,99
Memória do Cálculo
• Juros
Juros percentuais (JP) = 0,71420 %
Valor dos juros (VJ) = VA * JP = 49,9940
Valor total com juros = VA + VJ = R$7.049,99
Veja se o resultado apresentado confere com o que você aprendeu a calcular no livro da disciplina.
Descontos
Veja o diagrama abaixo para ter uma ideia gráfica do que é um desconto:
Observe que existem dois tipos diferentes de desconto e procure compreender a diferença entre
eles.
Uma pessoa descontou uma nota promissória com valor nominal de R$ 10.000,00 e vencimento em 6
meses, recebendo um total de R$ 8.000,00. Determine a taxa de desconto simples nas duas
modalidades que aprendemos no livro da disciplina: desconto racional simples (chamado de desconto
por dentro) e desconto comercial simples (chamado de desconto por fora).
Deste modo, teremos para o cálculo da taxa de desconto na modalidade de desconto racional simples (por
dentro):
Já para a taxa de desconto na modalidade de desconto comercial (por fora), o cálculo é ligeiramente
diferente:
Note que as duas taxas são necessariamente diferentes, uma vez que correspondem a duas formas
diferentes de determinar o desconto.
Atividade 6
Ano: 2012 Banca: FCC Órgão: TST Prova: Analista Judiciário - Contabilidade
Necessitando de recursos para o capital de giro, uma empresa comercial descontou uma duplicata no
valor de R$ 50.000,00, que vencia em 90 dias, segundo uma operação de desconto comercial simples.
A taxa de desconto cobrada pela instituição financeira foi de 3% a.m., “por fora”. Na data da
liberação dos recursos, a instituição cobrou, adicionalmente, uma taxa de abertura de crédito de 2%
sobre o valor nominal. Com base nessas informações, o valor descontado foi, em reais,
a 4.500.
b 5.410.
c 45.500.
d 44.590.
44.500.
e
Atividade 7
A empresa Alfa descontou no banco Gama, um título de valor nominal de R$32.200,00, cujo
vencimento ocorreria em 5 meses. Considerando que o banco Gama trabalha com a taxa de 24% ao
ano para as operações de desconto comercial simples, o valor recebido pela empresa Alfa foi
a R$ 3.120,00.
b R$29.080,00.
c R$ 3.220,00.
d R$28.980,00.
e R$29.180,00.