UNIVERSIDAD PERUANA DE LAS AMÉRICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

DESARROLLO DE TESIS
EL CONTROL INTERNO DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Y SU INCIDENCIA EN LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA
CREDITEX S.A.A. - ATE 2015.

PARA OPTAR EL TÍTULO DE CONTADOR PÚBLICO

AUTOR:

PARIONA LIZANA, MIRIAM CRISTAL

VEGA COCHACHES, YESSENIA MELINA

ASESOR:

Mg. RIVERO VELITO, WILFREDO

LINEA DE INVESTIGACIÓN: TRIBUTACIÓN Y AUDITORIA

LIMA, PERU

FEBRERO, 2017
EL CONTROL INTERNO DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Y SU INCIDENCIA EN LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA
CREDITEX S.A.A. - ATE 2015.
EL CONTROL INTERNO DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Y SU INCIDENCIA EN LA LIQUIDEZ DE LA EMPRESA
CREDITEX S.A.A. – ATE 2015.
Presentado a la Facultad de Ciencias Empresariales-Escuela
Profesional de Contabilidad y Finanzas, para optar el Titulo
De Contador Público, en la Universidad Peruana de las
Américas.

APROBADO POR:

MG. VENTO ROJAS JUAN FRANCISCO -------------------------

Presidente

CPC. LOPEZ SIU, TANIA BELKY -------------------------

Secretario

CPC. PONCE CANALES, JAVIER MARCIAL -------------------------

Vocal

FECHA: 17/02/2017
 DEDICATORIA

A Dios por regalarnos la dicha de vivir, guiar nuestros pasos, darnos la fuerza y
sabidurías para cumplir de esta meta. A nuestros queridos padres por brindarnos
su amor, apoyo y aliento incondicional en nuestra formación personal y
profesional cumplimiento nuestros objetivos, y es a ellos a quienes debemos lo
que somos y lo que llegaremos a ser en nuestro futuro.
 AGRADECIMIENTO

Queremos darle las gracias a Dios, por darnos la vida y la oportunidad de lograr
alcanzar nuestras metas, habiéndonos fortalecido y guiado en las diferentes
etapas de este trabajo de investigación. Agradecemos también a nuestras familias
por su apoyo moral e incondicional, demostrado a lo largo de todas nuestras
etapas de la vida, del mismo modo, agradecemos a la Universidad Peruana Las
Américas, por su constante empeño y exigencia en nuestra vida académica,
quienes han contribuido significativamente en el desarrollo de nuestro perfil
personal y profesional.
 DESARROLLO DE TESIS

Tabla de Contenidos

INTRODUCCIÓN
CAPITULO I
1. PROBLEMA DE LA INVESTIGACIÓN…………………………………………….1
1.1 Planeamiento Del Problema……………………...…………...…………………...1
1.1.1 Descripción De La Realidad Problemática…………...………………..………..1
1.2 Formulación Del Problema………………..………………….….………..............2
1.2.1 Problema General…………………………………………………..…………….2
1.2.2 Problemas Específicos………………………………………...……………..…..2
1.3 Casuística………………………………………………..…..……………………….3
CAPITULO II
2. MARCO TEÓRICO II………………………………………………………………..10
2.1 Antecedentes De La Investigación………………………………….…..……..…10
2.2 Bases teóricas………………………………………….……………………..........14
2.2.1 El Control Interno…………………………………………………………………14
2.2.2 Liquidez……………………………………………………………………………22
CAPITULO III
3. ALTERNATIVAS DE SOLUCIÓN……………………………………...………… 25
3.1 Evaluación De La Política De Crédito……………………………………..……..27
3.2 Evaluación De La Política De Cobranza……………………………………..…..30
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
ELABORACIÓN DE REFERENCIAS
ANEXOS
Anexo1: Estado de Situación Financiera
Anexo 2: Estado de Resultados Integrales
Anexo 3: Calculo de Ratios
Anexo 4: Cuentas por cobrar (Detalle)
 RESUMEN

El control interno de las cuentas por cobrar viene desempeñando una rol
importante en las empresas en el manejo de políticas y análisis para un mejor
manejo de su liquidez. El trabajo de investigación tuvo como objetivo principal,
determinar de qué manera el control interno de las cuentas por cobrar incide en la
liquidez de la empresa Creditex S.A.A. La metodología fue cuantitativo. El
resultado fue mayor control con el 62% y menor control de 38% de la población
encuestada, mencionando así que el personal desconoce la importancia del
control interno y la aplicación de políticas de créditos y cobranzas de las cuentas
por cobrar, incidiendo en la liquidez general con el hallazgo de 2.90, prueba ácida
con 0.80 y prueba defensiva con el 8.53%, considerando además que el control
interno existente no es eficiente para reducir los riesgos de liquidez. En conclusión
la correcta aplicación del control interno, políticas de créditos y cobranzas, así
como también la importancia del control si inciden en la liquidez de la empresa.
En este sentido podemos decir que a un mayor control, menor riesgo de liquidez y
a un menor control mayor riesgo. Se recomienda poner a disposición del personal
de las diferentes áreas los procedimientos y políticas que se deben aplicar en las
cuentas por cobrar, revisar el control interno ya establecido y plantear nuevos
procesos y políticas del control dirigidos a que el proceso del retorno del efectivo
se realice en un menor tiempo que el pago de sus obligaciones, minimizando el
riesgo de liquidez.

Palabras claves: Control Interno. Cuentas por Cobrar. Incidencia. Liquidez.

 ABSTRACT

Internal control of accounts receivable has been playing an important role in

business management in policy and analysis to better manage their liquidity. The
main objective of the research was to determine how the internal control of
accounts receivable affects the liquidity of the company Creditex S.A.A. The
methodology was quantitative. The result is greater control with 62% and 38% less
than control of the surveyed population, noting that the staff knows the importance
of internal control and implementation of credit policies and collection of accounts
liquidity charge generally affect the conclusion of 2.90 , 0.80 and fireproof with
defensive test 8.53% , taking into account that internal control is not efficient to
reduce liquidity risks. In conclusion, the correct application of internal control,
credit and collection policies, as well as the importance of control if affect the
liquidity of the company . In this sense we can say that more control, lower risk of
liquidity and higher risk less control. It is recommended to make available to the
staff of the different areas policies and procedures to be applied in accounts
receivable, reviewing internal control established and propose new processes and
policies aimed control the process of return of cash is made in less time payment
of its obligations, minimizing liquidity risk

Keywords: Internal control. Accounts Receivable. Incidence. Liquidity.

 ii

INTRODUCCIÓN

En la actualidad, las empresas se encuentran en la búsqueda de mejores

prácticas, para ello es importante de la eficiencia y eficacia en los procesos, cuya
finalidad es el cumplimiento de los objetivos. Dado el entorno competitivo y
exigente, así como la coyuntura económica nacional, el uso del crédito es cada
vez más recurrente, cuando se realizan ventas o se prestan servicios, dado que
es una forma de financiamiento en los negocios. Por ello, la política de crédito y la
política de cobranza son utilizadas para alcanzar los objetivos comerciales
establecidos, que se encuentran alineados al Plan Estratégico de la empresa. Sin
embargo, la problemática de la empresa empieza cuando los créditos otorgados
no se sujetan a una evaluación adecuada al cliente, lo cual tiene como
consecuencia el incumplimiento de los pagos de créditos otorgados a nuestra
cartera de clientes.

La incobrabilidad en las cuentas es uno de los principales problemas a los

que se enfrentan las organizaciones. Es por ello que las empresas tienen que
buscar alternativas para continuar con la empresa en marcha. Dada dichas
circunstancias, la liquidez de la empresa se encontraría directamente afectada
cuando se presenta la morosidad en la gestión de las políticas de créditos y
cobranzas, ocasionando deficiencias en el funcionamiento económico de la
empresa, de esta manera resulta necesario que los directivos apliquen un
Sistema de Gestión que garantice una pronta recuperación de las deudas. En
este contexto la aplicación de adecuadas políticas de créditos y cobranzas
colaboran en la realización de las gestiones óptimas que minimizan sus efectos
negativos.

El presente trabajo muestra la problemática de la empresa Creditex S.A.A.,

domiciliada en Ate, empresa industrial textil, dedicada a la elaboración de prendas
de vestir con materiales nacionales e importados, abasteciendo así al mercado
nacional mediante las tiendas de la misma empresa e internacional, atendiendo a
clientes no domiciliados, en tal sentido es importante y fundamental las políticas
de control interno ya que de ello dependerá la liquidez que cuenta la empresa
 ii

para cubrir sus obligaciones y realizar sus actividades económicas diarias, es por
ello que dentro de las observaciones más importantes es que existen muchas
cuentas de ejercicios anteriores pendientes de cobro, sin que se realicen la
evaluación por cliente que solicitaba la línea de crédito, así como tampoco se
encuentran debidamente autorizados, observándose entre otros problemas que
se encontraban deficiencias de control en la evaluación de cuentas por cobrar y
los procedimientos que debían de aplicar; en este sentido la necesidad de la
investigación es porque se observó errores comunes en la gestión del control
interno a las cuentas por cobrar, incidiendo en la liquidez de la organización, las
cuales se ven reflejados en los Estados Financieros dado a la situación
económica de la empresa.

La estructura de la investigación es la siguiente: En el Capítulo I está

conformado por el Problema de la Investigación, El Capítulo II constituido por el
Marco teórico y por ultimo las Alternativas de Solución. Finalmente se muestra la
conclusión y recomendación que se obtuvieron en la investigación, además de la
bibliografía y anexos.
 CAPITULO I

1. PROBLEMA DE LA INVESTIGACIÓN
1.1 Planeamiento del problema
1.1.1 Descripción de la Realidad Problemática

A lo largo del tiempo las empresas buscan herramientas que ayuden a

prosperar el negocio llegando a ser exitosas, pero esto no es fácil, debido a que el
crecimiento va influir en la utilización e implementación de más herramientas,
como personal profesional capacitado, aplicación de nuevos métodos de control,
activos, entre otros. En este sentido se van reestructurando los procesos, creando
las áreas específicas, las cuales cumplen las funciones para mejorar este
crecimiento. En tal sentido podemos decir que las empresas exitosas, llegan a
este punto, porque llevan unos buenos controles, procedimientos, tienen políticas
establecidas por la experiencia y estudios que han empleado, personal
profesional que ayudará con su eficiencia al manejo correcto de sus funciones,
activos necesarios para cumplir con la finalidad del producto o servicio que se
brinde, etc., esto conlleva que la empresa llegue a la cima del éxito y se posicione
como líder en el mercado.

En tal sentido, las ventas en las empresas son el punto más importante,
porque de estas se generan los ingresos, los cuales son para cubrir todas las
obligaciones, para que tenga la rentabilidad y liquidez suficiente. Para manejar las
ventas necesitamos a profesionales que puedan evaluar a los posibles clientes,
para esto se llevará una investigación previa ya sea económica como financiera,
si estos pasan la investigación previa, se puede implementar las ventas al crédito,
la cual es una modalidad que ayuda a nuestros clientes a pagar en partes o a un
plazo determinado según acuerdo con la empresa. Una parte fundamental de
realizar ventas al crédito son las cuentas por cobrar, en este sentido se debe
tener en cuenta un adecuado control sobre las políticas crediticias y líneas de
crédito debido a que estos van a incidir en la liquidez de la empresa. Los
problemas de liquidez deben ser solucionados de forma inmediata, pues la
 2

ausencia de efectivo que hará posible el capital de trabajo y el incumplimiento de

sus obligaciones financieras, obstaculizan el correcto funcionamiento de la
empresa, generando problemas en la generación de créditos antes las entidades
bancarias.

La determinación de la liquidez es parte fundamental para las proyecciones

presupuestales de todo negocio, debido a que es arriesgado e irresponsable
asumir compromisos sin tener la certeza o seguridad de poder cumplir con dicho
pago. Es por eso que es importante determinar de qué manera el control interno a
las cuentas por cobrar incide en la liquidez de la empresa Creditex S.A.A., para
ello se analizarán las políticas de créditos, políticas de cobranza, liquidez y
rentabilidad de la empresa. En este sentido las operaciones de venta a empresas
con mayor solidez, en comparación de la venta al crédito a los comerciantes
minoristas, donde existe un riesgo mayor ya que dichas cuentas en su mayoría
pasan a ser cuentas de cobranza dudosa o cuentas incobrables.

1.2 Formulación del problema

1.2.1 Problema general

¿De qué manera la evaluación e implementación de un adecuado
control interno realizadas en los procesos concernientes a los créditos y
cobranzas se ve reflejada en la liquidez de la empresa CREDITEX
S.A.A. Ate - 2015?
1.2.2 Problemas específicos
a) ¿Cuál es la incidencia de la aplicación de la política de crédito por la
empresa CREDITEX S.A.A. Ate - 2015 en la liquidez que tiene la
empresa?

b) ¿De qué forma la aplicación de la política de cobranza aprobada,

impacta sobre la liquidez de la empresa CREDITEX S.A.A. Ate -
2015?
 3

Evaluación del sistema de control interno para optimizar la gestión de las

cuentas por cobrar en la empresa CREDITEX S.A.A.

1.3 Casuística
La empresa Creditex S.A.A., es una empresa industrial textil, dedicada a la
producción y/o elaboración de productos textiles incluyendo el desmotado, hilado,
tejido, teñido, acabado, estampado, confección de los mismos y en general todas
las actividades relacionadas con el procesamiento industrial de las fibras
naturales y sintéticas, abasteciendo así al mercado nacional mediante las tiendas
de la misma empresa e internacional con clientes no domiciliados. La industria
textil con mayor integración vertical en el Perú, desarrolla productos “full
package”, en este sentido, sus actividades están comprendidas desde el
desmotado del algodón, pasando por proceso de producción de hilos finos, por el
control total del proceso estricto de fabricación de las telas hasta la confección de
una amplísima gama de prendas de calidad que son comercializadas en el
exterior por marcas de prestigio internacional.

La organización cuenta con creativos, profesionales y técnicos

especializados que trabajan y que están en constante innovación con la
tecnología desarrollando productos textiles únicos de alta calidad para el mundo.
Creditex, cuenta con creación, innovación y tecnología para satisfacer al mercado
mundial.

La comercialización, distribución y representación de sus productos en el

mercado nacional así como también en el exterior y prestación de servicios tales
como la asistencia, asesoría técnica y de gerencia, importación y exportación de
todo tipo de bienes, insumos, equipos, maquinaria, etc., relacionados con los
productos que fabrica y comercializa; y a la adquisición, transferencia y
negociación de acciones, participaciones o cuotas emitidas por sociedades
existentes constituidas en el Perú o en el extranjero, sea directamente o por
intermedio de las Bolsas de Valores así como otros medios centralizados de
negociación.
 4

MISIÓN

Somos una empresa textil con líneas de negocio diversificadas y

verticalmente integrada. Trabajamos para satisfacer los estándares de calidad de
nuestros clientes, basados en nuestra capacidad innovadora, flexibilidad y
vocación de servicio y nuestros productos que ofrecemos. Contamos con un
capital humano especializado, identificado y comprometido con la organización,
promoviendo el desarrollo de sus competencias y habilidades. Orientamos
nuestras operaciones a lograr una rentabilidad que permita un crecimiento
sostenido, así como también nuestro compromiso con la responsabilidad social y
ambiental.

FILOSOFÍA Y CULTURA EMPRESARIAL

1. VALORAMOS: La identidad del personal con la organización, la ética

profesional, valores y la responsabilidad, fomentando su desarrollo y
fortaleciendo sus habilidades.

2. PRACTICAMOS: Una cultura de orden, disciplina, puntualidad y limpieza, que

son pilares para el desarrollo de nuestros objetivos.

3. PROMOVEMOS: Una actitud de cambio e innovación, orientado al

cumplimiento de las necesidades del mercado, manteniendo el compromiso de
una organización ágil, flexible y de permanente optimización tecnológica.

El control interno comprende el plan de organización con los métodos

clasificados y coordinados en una entidad, orientados a proteger los recursos de
la información contable para poder apoyar y medir la eficiencia de sus
operaciones, es por ello que la encuesta realizada tuvo como resultado un mayor
control con un 62% del total de la población muestral, determinando así que 26 de
los trabajadores cuentan con conocimientos y los procedimientos de control que
estos deben aplicar en dichas medidas de control. Se resume mencionando que
 5

sin liquidez la empresa no puede cumplir sus objetivos, esto a su vez es

representado por el hallazgo de la liquidez de prueba ácida con S/. 0.80,
reflejando el riesgo de la liquidez de la empresa.

En nuestro hallazgo del 62% sobre el control interno a las cuentas por
cobrar, donde el objetivo fue tener un mayor control, mejorando las políticas y
métodos de créditos y cobranzas para que de esta forma la liquidez de la
empresa no se vea afectada, y a su vez pueda afrontar sus deudas de corto,
mediano y largo plazo.

Es importante resaltar que la gestión de sus trabajadores y la aplicación de

sus procedimientos en las políticas de la empresa son instrumentos eficientes en
la medida que maximicen la liquidez, rentabilidad y reduzca la morosidad; por la
cual se tuvo en cuenta el antecedente de los bachilleres Carrasco, Milagros;
Farro, Carla. (2014). “Evaluación del Control Interno a las Cuentas por cobrar de
la empresa de Transportes y Servicios Vanina E.I.R.L.”, para mejorar la eficiencia
y gestión, 2012. Chiclayo. Donde el objetivo fue mejorar la eficiencia y gestión de
las cuentas por cobrar, evaluando las variables del control interno, para que este
implemente procedimientos, normas y políticas, que regulen el manejo que se
está llevando, y si recuperar las cuentas por cobrar vencidas.

Es así que las cuentas por cobrar de la empresa Creditex S.A.A., presenta
la siguiente problemática:

1. La Política de créditos y la Política de cobranzas no se encuentran

aprobadas, no son eficientes debido a que no se encuentra reflejado en
una cronología ordenada el proceso de otorgamiento de créditos y
procedimiento de cobranzas respectivamente.

2. Aprobación de ventas a nuevos clientes, que no han sido evaluados

previamente en las centrales de riesgo y ante las entidades
competentes (tales como SUNAT).
 6

3. Se otorgan créditos con compromiso de pago realizados de manera

verbal (vía telefónica), lo cual no brindaba certeza de obligaciones de
pago.

4. Autorización de ventas al crédito, sin aprobación por parte de la

Gerencia competente, el cual solo contempla la firma del jefe de área.

5. La aprobación de ventas al crédito, se realiza sin restricciones a los

clientes con deudas mayores a 365 días. En este sentido cabe resaltar
que se ha observado que el área Comercial no coordina información
con el área de Contabilidad y Finanzas.

6. Aprobación de líneas de crédito superiores a la fecha de pago de sus

cuentas ya vencidas. En este sentido se ha observado que el área
comercial con fin de vender, pacta la venta con el cliente otorgándole
mucho más días de crédito sobre las cuales estos clientes ya mantienen
deuda con la empresa, incrementando así las cuentas por cobrar.

7. Al realizar las encuestas al personal del área de cobranzas, indican que

no se tiene establecido el proceso de cobranza que debe seguir el
personal encargado desde el momento de emitir la factura hasta el
vencimiento de la factura y posterior seguimiento o proceso de
cobranza.

8. No realiza el adecuado proceso de cobro en base al cronograma

establecido. Al no contar con un proceso de cobranza definido, en
muchas oportunidades, no se realizan las cobranzas de manera
oportuna, realizando dicha actividad de manera extemporánea, lo que
ocasiona que algunas de las facturas, sean consideradas como facturas
de cobranza dudosa.
 7

9. Cuentas por cobrar comerciales por plantas cuentan con un importe

considerable (Ver tabla 1), los cuales incrementa la posibilidad de
riesgos de liquidez, dado que no podrán ser consideradas como
disponible hasta no realizar el cobro de dichas cuentas.

10. Se les continúa otorgando crédito a clientes que a la fecha cuentan con
saldos significativos en las cuentas de la empresa, excediéndose - de
esta manera - su límite de crédito (Ver tabla 2). Entre los mencionados
clientes, es de resaltar, que la empresa mantiene cuenta con clientes no
domiciliados, situación que impacta en los riesgos de cobrabilidad, dado
que la comunicación con estas empresas son mucho más complejas y
la confirmación de la información brindada, es una actividad que
involucra mayor tiempo de evaluación.

11. No se genera reportes mensuales que muestre el comportamiento de

los clientes con respecto al historial crediticio.

12. El departamento Comercial y Contabilidad trabajan con información

distinta lo cual no le permite contar con información fidedigna para la
presentación en los Estados Financieros.

13. No se realizan capacitaciones constantes a los colaboradores

responsables de las áreas de contabilidad, finanzas, ventas y
cobranzas, es decir, no se realizan dictados de cursos o charlas al
personal de la empresa, con la finalidad que se encuentren actualizados
en sus labores.
 8

Tabla 1: Resumen total sobre las principales cuentas por cobrar de la empresa
Creditex S.A.A. a diciembre 2015.

Planta Descripción Moneda Importe Moneda Importe

Cuentas por cobrar de la Planta 2 -
002 Trujillo Dólares 844,412 Soles 2,878,214
Cuentas por cobrar de la Planta 5 -
005 Lima Dólares 1,911,792 Soles 8,264,645
Cuentas por cobrar de la Planta 6 -
007 Pisco Dólares 1,980,306 Soles 6,748,883
Cuentas por cobrar de la Planta 5 -
005 Exterior Dólares 3,494,317 Soles 11,908,633
Total Dólares 8,230,828 Soles 29,800,375

Comparación:

Cuentas por cobrar Comerciales 2015 (Fuente: SMV -

Información Financiera) Total 51,647,000
Muestreo principales cuentas por cobrar de la empresa
Creditex S.A.A. Total 29,800,375

Representa: % 57.70
 9

Tabla 2: Resumen de los principales clientes con mayor cuenta por cobrar de la
empresa Creditex S.A.A. a diciembre 2015.

Planta Cliente Moneda Importe

002 INDUSTRIAS NETTALCO S.A. Soles 1,186,773
005 COMPANIA COMERCIAL ESTRELLA S.A Soles 1,593,103
005 COTTON KNIT S.A.C Soles 568,844
005 DIST.TEJ.NAC.GUIZADO HNOS.S.A Soles 2,684,448
005 INDUSTRIAS NETTALCO S.A. Soles 582,298
005 SAGA FALABELLA S.A. Soles 1,070,753
006 COTTON KNIT S.A.C Soles 1,982,935
006 PRECOTEX S.A.C. Soles 1,105,610
006 TEXTILES CAMONES S.A Soles 1,332,851
005 GARNET HILL INC Soles 1,234,134
HBEX COMERCIAL EXPORTADORA E IMPORTADORA
005 LTDA Soles 1,031,324
005 L.L.BEAN Soles 1,049,820
005 TOMMY BAHAMA PTY LTD Soles 1,672,206
Total Soles 17,095,097
 10

CAPITULO II
2. MARCO TEÓRICO

El control interno aplicado en las cuentas por cobrar es de interés para la

administración y finanzas de la organización, debido a que estos determinan la
liquidez con la cual una entidad va a contar para asumir sus obligaciones y
actividades económicas diarias. En este sentido el cumplimiento de las políticas
de créditos y cobranzas es fundamental para garantizar el éxito y el
posicionamiento en el mercado.

2.1 Antecedentes de la investigación

 Al nivel internacional se puede afirmar que en los últimos años, las

organizaciones tienen como un punto importante, el desarrollo un buen
sistema de control, esto mediría la eficiencia y productividad del manejo
administrativo. Nos ayudaría a implementar procesos en las actividades
básicas que se desempeñan, permitiendo mejorar los procesos de la
administración. La Tecnóloga Loor Murillo, Laura Cristina. (2015).
Desarrolla su tesis: “Gestión de Cartera para el Control Financiero en Ecua
accesorios S.A.” Ciudad de Santo Domingo de los Tsachilas. Ecuador. Nos
comenta, como objetivo principal proponer un Sistema de Control Interno
para mejorar la Gestión y cartera de empresa Ecuador accesorios S.A.,
enfocados en cinco pilares: El ambiente de control, la evaluación de riesgo,
actividades de control, información y comunicación, supervisión y
monitoreo. La metodología utilizada fue cualitativa con tendencia a
cuantitativa. Como resultado se visualiza la reducción de los niveles de
pérdidas, ya que se han recuperado un gran porcentaje de las cuentas por
cobrar, que se habían tomado como incobrables, se incrementó la
supervisión y comunicación interna en la sección financiera, esto ayudó a
que las áreas involucradas anexen su información administrativa para
recuperar varias cuentas por cobrar y las implementaciones de
procedimientos y políticas para prevenir errores e irregularidades en la
actividad empresarial de la empresa. Finalmente, la conclusión y
 11

recomendación que se sugirió en base al estudio realizado, fue la

posibilidad de implementar procesos y políticas para la recuperación
financiera y económica de la organización, es importante enfocar los
niveles de control aplicados en las cuentas por cobrar, así como la gestión
de cartera de los clientes, principalmente si esta carece de estos procesos.

De la misma forma, con el pasar de los años las empresas analizaban su

equilibrio financiero, y muchos de ellos tomaban en cuenta a los clientes,
porque son la fuente de ingresos económicos por los bienes o servicios
brindados, en este sentido la generación de las cuentas por cobrar, son
provenientes de las ventas al crédito. La Ingeniera Noriega Castro, Jaime
Verónica. (2011). Presenta en su trabajo de investigación: “Administración
de Cuentas por cobrar, un enfoque para la toma de decisiones en la
Industria Maquiladora de Prendas de Vestir en Guatemala”. El desarrollo de
la investigación, muestra como principal objetivo, crear una propuesta de
mejora, enfocados en la administración de las cuentas por cobrar para la
obtención de resultados eficientes, y que estos brinden el apoyo en las
actividades financieras y de utilidad para la toma de decisiones. A su vez
proponer políticas y procesos en la gestión de créditos y que estos estén
encaminados para efectuar un análisis financiero y de uso para la
identificación de los posibles motivos los cuales hacen ineficiente la
administración de las cuentas por cobrar, y establecer parámetros de
cobranza en relación al rubro de negocio minimizando los riesgos e
incrementado las utilidades. La metodología utilizada pertenece a un
estudio descriptivo cualitativo y cuantitativo, este método científico aplicado
en dicho trabajo es de forma indagatoria, demostrativa y expositiva. El
resultado, la empresa tiene una mejor visión en su equilibrio financiero, por
los procedimientos y políticas enfocados en la administración de sus
recusos, la cual es favorable en los resultados de la empresa. En
conclusión, se observó que existen deficiencias en las organizaciones
maquiladoras de prendas de vestir para establecer y cumplir con los
estándares de créditos enfocados en la generación de recursos, donde el
 12

problema se genera en el área de ventas por incrementar las líneas de

crédito sin controlarlas, y por no cumplir la entrega de la mercadería en las
fechas pactadas, esto provoca que los clientes no cumplan con las deudas,
se necesita reforzar el sistema de cobranzas, incluyendo así la
modernización en los métodos y medios de pago. La administración óptima
depende de la planificación e implementación de procesos y políticas de
crédito de acuerdo al tipo y rubro de negocio, cumpliendo estos
procedimientos se asegura un resultado eficiente en la gestión en las
cuentas por cobrar.

 En el ámbito nacional, las organizaciones para generar el incremento las

ventas, ponen en práctica un elemento primordial que es el otorgar una
línea de crédito a sus clientes, cuya finalidad es fomentar el consumo de
sus productos y servicios el cual facilita el pago en fechas posteriores
desde el primer momento. Los Bachilleres, Uceda, Lorena; Villacorta,
Fiorella. (2014). Presentan “Las políticas de ventas al crédito y su influencia
en la morosidad de los clientes de la empresa Import Export Yomar E.I.R.L
.en la ciudad de Lima periodo 2013 Trujillo”. Cuyo desarrollo tiene como
objetivo fundamental identificar si las políticas de venta al crédito se están
aplicando adecuadamente, influenciando estos en la morosidad de los
clientes, y la finalidad es recuperar dichas cuentas morosas, para la
liquidez y rentabilidad de la empresa. La metodología es cualitativa, se
evaluó las políticas de ventas aplicadas en los clientes de la empresa, la
cual impacta financieramente por la morosidad que desarrollan. Como
resultado, la empresa obtuvo mejor liquidez en el transcurso del desarrollo,
ya que aplicando las nuevas políticas de ventas se mejoró índice de
morosidad de los clientes. Se concluye que la determinación y aplicación
de las políticas de ventas influye en la morosidad de la cartera de clientes,
en este sentido la deficiencia era la evaluación a los clientes que se le
otorgaban créditos sin la exigencia de los procedimientos ya establecidos,
la aplicación de políticas de ventas a los clientes y la poca eficiencia de las
cobranzas.
 13

 En la actualidad, las empresas dedicadas al rubro comerciales constituyen

un gran aporte en la economía de la provincia Huara. Esta actividad
económica conlleva a generar las ventas al crédito y estos a su vez forman
parte de las políticas y métodos diseñados para llegar captar la mayor
cantidad de clientes posibles. Los Bachilleres, Maicelo, Diego; Rodríguez,
Gilmar. (2013). Presentan en su trabajo de investigación: “La gestión de las
cuentas por cobrar y su efecto en la rentabilidad de las empresas de
distribución en la ciudad de Huacho”. El objetivo principal es la
recuperación de las cuentas y su rentabilidad, cuya problemática está en la
aplicación de los procedimientos y políticas establecidas. La metodología
aplicada ha sido cuantitativo, con un diseño no experimental y transversal,
el cual ha tenido una descripción y explicación en relación entre las
variables. Como resultado, la aplicación de las condiciones de créditos
asignados a los clientes, la eficiencia en las cobranzas y un buen control en
la administración en las cuentas, se ven reflejados en el resultado positivo
de la rentabilidad de las empresas. En conclusión aplicando
adecuadamente las políticas de créditos y cobranzas, acompañada con la
eficiencia del personal que administra las cuentas por cobrar, por tal esta
afecta como una mejor visión en la rentabilidad de las empresas.

 Al nivel nacional hoy en día, las empresas presentan niveles de exigencia

para mejorar el control de las empresas, implementando procesos
necesarios para mejorar el control y favorecer los resultados en la
rentabilidad de la empresa, logrando la misión y visión propuesta y
minimizando los obstáculos que puedan aparecer. Los bachilleres
Carrasco, Milagros; Farro, Carla. (2014). Presentan su trabajo: “Evaluación
del Control Interno a las Cuentas por cobrar de la empresa de Transportes
y Servicios Vanina E.I.R.L., para mejorar la eficiencia y gestión, durante el
periodo 2012. Chiclayo”. Nos comentan, cuyo objetivo, mejorar la eficiencia
y gestión de las cuentas por cobrar, evaluando la implementación de
procedimientos, normas y políticas, que regulen el manejo que se está
llevando, para así se pueda recuperar las cuentas por cobrar vencidas. La
 14

metodología de investigación utilizada es descriptiva-no experimental;

descriptiva porque cuyo objeto es lograr un análisis los cuales permitan
interpretar los hechos reales que ocurrieron en toda la investigación; y no
experimental porque se basó de información obtenida y generada, que
constituyo en sí mismo las respuestas de las preguntas planteadas en el
problema de investigación. Como resultado, la empresa tiene mejores
controles en la administración de la empresa, por tal la principal
implementación es el control interno de las cuentas por cobrar, ya que es
importante porque la empresa está en pleno crecimiento económico. En
conclusión el control interno influye significativamente en la eficiencia y
gestión de las cuentas por cobrar, pero con la implementación de los
controles, procedimientos, normas, y el complemento del personal
adecuado que supervise el desarrollo de dicha actividad, de esta forma le
permitió a la empresa continuar con el crecimiento económico y financiero.

2.2 Bases teóricas

2.2.1 El Control Interno

Viene a ser el plan de organización, así como los métodos

debidamente clasificados y coordinados orientados al desarrollo del
objetivo al que se quiere llegar, además de las medidas adoptadas por las
organizaciones como medida cautelar y protección de sus recursos,
generando un panorama de seguridad y veracidad en la información
contable. Dichas labores tienen la finalidad de medir la eficiencia de las
operaciones y del cumplimiento de los todos los estándares de control
establecidos, así como promover la iniciativa de generar normas,
procedimientos y métodos de identificación. (González, María, 2007). En
este sentido constituyen los procedimientos adoptados por una empresa
que constituyen medidas preventivas para el desarrollo de las actividades y
operaciones, con el objetivo de contribuir al logro de los resultados
esperados.
 15

El Control Interno se clasifica en dos áreas principales, el Control

Interno Contable que son las medidas que están orientados al
cumplimiento y resguardo de los recursos materiales como financieros, que
aseguran el cumplimiento de los registros generando una confiabilidad en
dicha información En este sentido consiste en los procedimientos
destinados a la protección de los activos y asegurar que los Estados
Financieros sean confiables. El Control Interno Administrativo está
diseñada a mejorar la eficiencia operacional. En consecuencia el control
interno administrativo es un proceso que garantiza el uso adecuado de los
recursos y que estos a su vez sean obtenidos y aplicados eficientemente,
en función a los objetivos trazados por la organización.

Entre los objetivos del Control Interno, se plantea: La Suficiencia y

confiabilidad de la información financiera en la contabilidad que
proporciona necesaria para la toma y uso adecuado de los recursos, este
proporcionara y tendrá utilidad si su contenido es confiable y si la
organización cuenta con un sistema que permita su estabilidad,
objetividad y verificabilidad. De aplicarse un adecuado sistema ello
permitirá la protección de los recursos minimizando los peligros posibles a
los que son sometidos. El Cumplimiento de las leyes y estándares
aplicables, tiene por objetivo incluir políticas sobre las cuales deben ser
autosuficientemente conocidas por todo el personal de la organización
permitiendo un matiz de un mismo concepto y estos estén bajo el mismo
esquema para alcanzar el éxito y logro de los objetivos. En este sentido
mediante aplicación de adecuados métodos de control es posible prevenir
fraudes, descubrir robos, obtener información confiable y oportuna, así
mismo permite minimizar las posibles inconsistencias administrativas y
financieros, proteger y salvaguardar los bienes y valores de la
organización.
 16

Los principios del Control Interno se rigen por la Separación de

funciones, custodia y registro adecuado de las actividades económicas
realizadas por la organización. En este sentido es importante la dualidad de
personas por cada operación, es decir en cada función a realizar por el
trabajador deben intervenir dos personas, permitiendo así el intercambio de
funciones. Cabe resaltar que ninguna persona de otro departamento debe
tener acceso directo a los registros contables que controla su actividad,
dado que estos deben ser siempre vigilados y custodiaos por el personal
calificado y responsable de dicha función. Los registros de las operaciones
será exclusiva del departamento de contabilidad, en este sentido se debe
contratar y entrenar al detalle al personal en sus labores a realizar. La
rotación del personal que ocupen puestos de confianza reduce las
oportunidades de cometer fraude y da opción a nuevas ideas para la
organización. Minimizar el uso de dinero en efectivo, reducir las cuentas
bancarias y el las firmas mancomunadas.

Los Componentes constan de cinco elementos, el ambiente de

control en una organización permite generar un clima laboral que genere el
estímulo y deseo de aplicar nuevos procedimientos de control dentro del
desarrollo de sus labores. La Evaluación de riesgos va a determinar los
factores que pueden interferir en el cumplimiento de los objetivos
propuestos. Estos pueden provenir del medio interno o externo. Para ello
se debe establecer un proceso que permita identificar y analizar las
posibles inconsistencias generadas en todas las áreas y/o departamentos
de la organización, para así determinar los posibles riesgos a los que
conlleven. Las Actividades de control en una organización se presentan en
las políticas, normas, sistemas y procesos, siendo aplicados y puestos en
marcha por el capital humano que integra la entidad. Todas las actividades
orientadas hacia la identificación y análisis de los riesgos reales o
potenciales que amenacen el cumplimiento de los objetivos planeados por
la organización, son actividades de control.
 17

La Información y comunicación se refiere a que la organización

debería mantener con un sistema de información eficiente y que estos
estén orientados a producir informes sobre la gestión, la realidad financiera
y el cumplimiento de la normatividad para así lograr su administración. Los
datos no solamente deben ser identificados, sino que también debe ser
comunicado a todo el personal de manera oportuna para la aplicación de
los mismos. Y la Supervisión y seguimiento donde se debe custodiar
permanentemente el cumplimiento del control interno para obtener así los
resultados propuestos. Todo sistema por perfecto que aparenta serlo, es
susceptible a deteriorarse por muchos factores y tiende con el tiempo a
perder su efectividad. Para ello se debe ejercer sobre el mismo una
supervisión constante y realizar los ajustes que se requieran en base a los
constantes cambios de su entorno.

Las Cuentas por Cobrar

Representan el total de crédito otorgado a sus clientes, y

representan derechos exigibles hasta realizarse el cobro respectivo. Estos
representan un medio de dinero a futuro, y se hará efectivo al realizar el
cobro respectivo. La clasificación va derivarse a su origen, como Cuentas
por cobrar comerciales y estos están representados por los saldos de los
clientes y son el resultado normal de las ventas de un producto o servicio
que ofrece la empresa. Y las Cuentas por cobrar diversas están
representados por otros deudores y proceden de otras fuentes diferentes a
las de venta y son originadas por actividades distintas por las cuales fue
constituida la organización tales como préstamos a los trabajadores o
accionistas de la organización. En este sentido están comprendidos dentro
del Activo Corriente en la presentación del Estado de Situación Financiera.

El objetivo básicamente se refiere al registro de todas las

actividades que originan las deudas de los clientes, la cual son
representados por facturas, letras, pagarés u otros comprobantes de pago,
 18

que fueron originadas por las operaciones comerciales de venta de bienes

o prestación de servicios, en este sentido permite el adecuado registro de
dichas transacciones y a su vez el control de los mismos y que estos no
pierdan su finalidad de convertirse en el disponible para la organización. La
administración en la organización tiene su inicio desde el momento de la
toma de decisiones sobre si se debe o no otorgar el crédito. Al determinar
una buena política de crédito en relación a la necesidad de la organización,
el área pertinente así como el personal encargado deben tomar en
consideración los diferentes métodos de control en aplicar para el manejo
adecuado las cuentas por cobrar, contemplando en ello el proceso de
crédito y cobranza. Estos deben ser enfocados en relación a los
estándares que considera pertinentes la organización para la
categorización de los solicitantes de crédito, determinando así a quienes
conceder crédito y el monto adecuado según evaluación realizada.

Dentro de ello se considera la Política de crédito donde según

Gitman (2003), “Son una serie de lineamientos que se siguen con la
finalidad de determinar si se le otorga un crédito a un cliente y por cuánto
tiempo se le ha de conceder”. En este sentido es de suma importancia que
la organización posea fuentes de información y aplique estándares de
análisis adecuado, debido a la importancia de ser aspectos indispensables
para lograr el manejo eficiente de las cuentas por cobrar. Igualmente,
según Ettinger (2000), indica “El soporte que utiliza el gerente de una
empresa para evaluar el registro de los créditos otorgados”. La dirección de
la organización al otorgar créditos de manera muy liberal ocasiona pérdidas
excesivas la cual se ve reflejado en los Estados Financieros. En este
sentido, es importante la correcta aplicación de políticas de créditos, la
finalidad de estos es dar las pautas y/o condiciones sobre las cuales se
otorgarán créditos a los clientes, cuya finalidad es lograr la administración
más eficiente sobre las obligaciones contraídas.
La Política de cobranza donde según Gitman (2003), nos comenta
que "Son los procedimientos que la empresa emplea para realizar la
 19

cobranza de las cuentas por cobrar cuando las mismas llegan a su

vencimiento". En este sentido segun Levy (2009), indica que se refieren a
"los procedimientos que la empresa sigue con la finalidad de recuperar la
cartera vigente y vencida". Es fundamental que estos sean diseñados
tomando en consideración las condiciones del mercado que lo rodea, la
competencia, el tipo de clientes que posee la organización, así como sus
objetivos y políticas y necesidades de los clientes demandantes. Por su
parte según Brachfield (2005), señala que "Las políticas de cobranza sirven
para consolidar criterios, evitar arbitrariedades, al momento de reclamos,
simplificar los trámites de cobro, establecer las prioridades y determinar las
normas de comportamiento que deben asumir los encargados de gestionar
los impagados".

En relación a las ideas expuestas, los tres autores coinciden en

indicar que las políticas de cobranza rigen los procedimientos que la
organización emprende para efectuar el cobro de las cuentas por cobrar
cuando estas han llegado a su vencimiento. En tal sentido, las políticas de
cobranza serán consideradas para el desarrollo de la investigación
realizada en la empresa CREDITEX S.A.A., puesto que aportan
conocimientos e información útil sobre la variable que se está estudiando,
siendo las indicaciones realizadas por Gitman (2003), los que mejor se
adaptan al desarrollo y aplicación de nuestra investigación.

En este sentido, el análisis del ambiente de Control Interno a las

Cuentas por Cobrar debe empezar por evaluar las políticas de créditos y
cobranzas aprobadas por la empresa, con la finalidad de evaluar si las
mismas contemplan medidas para la atención de evaluación crediticia y de
cobranza de los pagos de clientes de manera oportuna.

En lo que respecta a la Política de Créditos, es necesario que se

describan parámetros que coadyuve a establecer la línea crediticia del
cliente, así como evaluar la solvencia del mismo, capturando de esta
 20

manera a nuevos clientes, cuya capacidad de pago se encuentren acorde a

nuestro periodo de cobranza. En este sentido es importante que la
información proporcione datos en las cuales se pueda observar los riesgos
crediticios, tales como los Estados financieros, la reputación en el mercado,
segmento de negocios donde opera, clasificación de riesgos, etc. No
obstante todos los clientes deben tener una clasificación de riesgos, a fin
de implementar una política de crédito, y calificar según su capacidad y
comportamiento de pago.

Para ello se debe: Asignar el límites crediticios donde se asigne una

cantidad máxima de crédito a otorgar, el cual debe ser revisado una vez al
año, este límite dependerá de lo que demuestre en su historial de pagos. Si
un cliente no pueda demostrar una condición financiera sólida, es
recomendable considerar el pago anticipado de sus compras. La
Evaluación del límite de crédito consiste en revisar - al menos una vez al
año – el manejo del cliente de sus cuentas acreedoras. Generalmente; esta
evaluación es realizada por el Gerente de Finanzas, o en su defecto, por el
Gerente de Contabilidad, trabajando de manera conjunta con el ejecutivo
de cuentas y atención al cliente. Los resultados deben estar
documentados, para luego ser utilizados en la toma de decisiones. En este
sentido la revisión debe consistir en monitorear los días de crédito,
verificación del crédito y el comportamiento de pago durante los últimos
doce meses.

Posterior, a la evaluación realizada, el incremento del límite de

crédito debe ser aprobado por los niveles correspondientes. Casos
excepcionales, en los cuales la empresa autorice ventas superiores a la
línea de crédito, es recomendable establecer un procedimiento que defina
quienes están facultados para aprobar dichas ventas. Dichos casos, son
denominados Clientes con aprobación de ventas en suspenso donde la
empresa debe mantener la información histórica de aquellos clientes con
en dicha situación por haberse excedido el límite de crédito. Dicha lista
 21

debe resultar útil a la empresa y distribuida al área de atención al cliente,

ejecutivos de cuentas. Los Términos de pago son los plazos otorgados a
los clientes debe mantenerse lo más bajo posible, de preferencia a 30 días
de la emisión de la factura. A fin de una buena política, la venta no debe
ser considerada concluida hasta que el cliente realice el pago de su
obligación.
La Facturación se debe realizarse diariamente, es de vital
importancia prestar especial atención al tema para evitar futuras perdidas.

En cuanto a la Política de Cobranzas, se debe priorizar un análisis a

las Cuentas incobrables las cuales deben de encontrarse en una Base de
Datos, cuyo contenido refleje un listado organizado por antigüedad de
periodo de incobrabilidad, mostrando el detalle de las facturas incobrables
(Cliente, número de factura, fecha de emisión, importe a cobrar, etc.) y de
ser el caso, algunas observaciones de las mismas (Ejemplo: acciones
realizadas para el cobro, razones de su incobrabilidad, probabilidades de
cobrabilidad, solvencia del cliente, pagos a cuenta, etc) .

En cuanto a la Medición de cuentas vencidas se debe tener en

cuenta parámetros con los cuales poder medir con una periodicidad
mensual dichas partidas. Los departamentos deben tener una persona
encargada y responsable directa de generar un registro donde se detalle el
total de facturas vencidas a una fecha determinada de cierre, el cual debe
contener información primordial tales como código asignado al cliente o
identificación del mismo, razón social del cliente, n° de contrato del cliente,
número de factura, importe de la factura, fecha de vencimiento, etc.,
ordenándose de preferencia por intervalos de vencimiento para su
adecuado manejo, estos pueden ser: 0-15 días, 15-30 días, etc. Y los Días
de crédito deben estar compuestos por los plazos de crédito acordados a
través de contratos, el cual mida la eficiencia al acordar los términos de
crédito y el cumplimiento de los términos de crédito acordado.
 22

2.2.2 Liquidez

Según Bernstein (1999) “La liquidez es la facilidad, velocidad y el

grado de merma para convertir los activos circulantes en tesorería, y la
escasez de ésta la considera uno de los principales síntomas de
dificultades financieras. En principio la liquidez se puede definir de forma
simple como la capacidad de pago a corto plazo que tiene la empresa, o
bien, como la capacidad de convertir los activos e inversiones en dinero o
instrumentos líquidos, lo que se conoce como tesorería”. Sobre lo
detallado, el británico Northern Rock (1995), indica: “Eso significa que no
tienen dinero para pagar, todo parte de una confusión bastante habitual
entre problemas de liquidez y problemas de solvencia, una empresa no es
solvente cuando sus activos no son suficientes para respaldar sus pasivos”

Los Ratios de Liquidez están referidos al nivel de solvencia que

tiene una organización con la capacidad de cancelar sus obligaciones a
corto plazo. Es decir la liquidez mide la capacidad de pago que tiene la
organización para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo en este
sentido determina el dinero en efectivo de que se dispone, para cancelar
las deudas. Facilitan la evaluación de la situación financiera de la
organización frente a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del
activo y pasivo. Los principales indicadores relacionados a la liquidez son
los siguientes:

Liquidez general: Este indicador comprara los activos corrientes frente a

los pasivos de la misma naturaleza, en este sentido, indica el nivel de
cobertura que tienen los activos de mayor liquidez sobre las obligaciones
de menor vencimiento o mayor exigibilidad. Es importante mencionar que
los índices de liquidez deben ser interpretados en relación con el tipo y giro
del negocio y las condiciones económicas generales que posea cada
organización. En este sentido, una razón circulante menor que uno no
 23

necesariamente refleja un alto nivel de riesgo, sino que también podría

indicar una buena administración financiera.

Liquidez General = Activo Corriente

Pasivo Corriente

Prueba ácida: Representa la suficiencia o insuficiencia que la organización

posea para afrontar las obligaciones a corto plazo, es por ello la
importancia que se tiene en sus activos de realización inmediata,
considerando dicha definición, brinda un método y formalidad más exigente
de la capacidad de pago a corto plazo. Esta prueba normalmente muestra
como resultado menor a uno, lo que no debe ser interpretado como que no
tiene capacidad para cumplir con las obligaciones, porque se supone que
las existencias que vienen a ser la mercadería con la que cuenta la
organización serán vendidas y cobradas en los próximos meses.

Prueba Acida = Activo Cte. - Existencias - Gtos. Pag. Anticipado

Pasivo Corriente

Prueba defensiva: Este indicador trata de ser más exigente y mide la

capacidad efectiva de pago de la organización en relación con sus
obligaciones a muy corto plazo, para ello se considera específicamente los
activos mantenidos en caja y bancos y valores negociables que vienen a
ser los de recuperación inmediata. Este indicador también es conocido
como razón de pago inmediato. Normalmente dicho análisis muestra un
resultado del rango de 0.10 a 0.20 del pasivo corriente.

Prueba Defensiva = Caja y Bancos + Valores Negociables

Pasivo Corriente
 24

Capital de trabajo: La definición exacta como la diferencia entre el valor

del activo corriente menos el valor del pasivo corriente, en este sentido el
resultado es en unidad monetaria, lo que no garantiza realizar un análisis
detallado que permita realizar una evaluación comparativa entre las
organizaciones de diferente tamaño. Este indicador es muy utilizado por las
instituciones financieras para evaluar la concesión de créditos a sus
clientes. Incluso, se suele establecer una cláusula sobre montos mínimos
de capital de trabajo para proteger la posición corriente de la organización
y la capacidad para cancelar los préstamos obtenidos.

Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente

 25

CAPITULO III

3. ALTERNATIVAS DE SOLUCIÓN

En el presente capitulo se dará solución a la problemática presentada en la

casuística propuesta.

Como producto de la evaluación al ambiente de control y las actividades de

control a las cuentas por cobrar de la organización, tenemos que uno de los
principales problemas observados es que la Política de Créditos y la Política de
Cobranzas de la empresa, que si bien es cierto, se encuentran debidamente
aprobadas, estas no reúne los requisitos que cubran las expectativas de
cumplimiento de los objetivos de comercialización, por lo que resulta necesario
evaluar dichas políticas, las cuales deben incluir los procesos de otorgamiento de
créditos y cobranza de los mismos, de manera ordenada y organizada por temas
a evaluar.

Cabe señalar que los procedimientos y métodos deben ser revisados

periódicamente con la finalidad de asegurar el cumplimiento de los reglamentos y
políticas vigentes. Caso contrario se debe detectar y realizar la corrección de
manera oportuna ante cualquier desviación con respecto a las especificaciones.
Las revisiones periódicas de los procesos, actividades y tareas deben brindar la
oportunidad de realizar propuestas de mejora con la finalidad de obtener una
mayor eficacia y eficiencia, y así contribuir a la mejora continua en los resultados.

Es de mencionar que dicha evaluación permitiría dar una propuesta de

solución a los siguientes problemas descritos anteriormente:

1. La Política de créditos y la Política de cobranzas no son eficiente debido

a que no se encuentra reflejado en una cronología ordenada el proceso
de otorgamiento de créditos y procedimiento de cobranzas
respectivamente.
 26

2. Aprobación de ventas a nuevos clientes, que no han sido evaluados

previamente en las centrales de riesgo y ante las entidades
competentes (tales como SUNAT).

3. Se otorgan créditos con compromiso de pago realizados de manera

verbal (vía telefónica), lo cual no brindaba certeza de obligaciones de
pago.

4. Autorización de ventas al crédito, sin aprobación por parte de la

Gerencia competente, el cual solo contempla la firma del jefe de área.

5. La aprobación de ventas al crédito, se realiza sin restricciones a los

clientes con deudas superiores a 365 días. En este sentido cabe
resaltar que se ha observado que el área Comercial no coordina
información con el área de Contabilidad y Finanzas.

6. Aprobación de líneas de crédito superiores a la fecha de pago de sus

cuentas ya vencidas. En este sentido se ha observado que el área
comercial con fin de vender, pacta la venta con el cliente otorgándole
mucho más días de crédito sobre las cuales estos clientes ya mantienen
deuda con la empresa, incrementando así las cuentas por cobrar.

7. Al realizar las encuestas al personal del área de gestión de cobranza,

indican que no se tiene establecido el proceso de cobranza que debe
seguir el personal encargado desde el momento de emitir la factura
hasta el vencimiento de la factura y posterior seguimiento o proceso de
cobranza.

8. No realiza la gestión y proceso adecuad de cobranza en relación al

cronograma establecido. Al no contar con un proceso de cobranza
definido, en muchas oportunidades, no se realizan las cobranzas de
 27

manera oportuna, realizando dicha actividad de manera extemporánea,

lo que ocasiona que algunas de las facturas, sean consideradas como
facturas de cobranza dudosa.

9. Cuentas por cobrar comerciales por plantas cuentan con un importe

considerable (Ver tabla 1), los cuales incrementa la posibilidad de
riesgos de liquidez, dado que no podrán ser consideradas como
disponible hasta no realizar el cobro de dichas cuentas.

10. Se les continúa otorgando crédito a clientes que a la fecha cuentan con
saldos significativos a su poder, excediéndose - de esta manera - su
límite de crédito (Ver tabla 2). Entre los mencionados clientes, es de
resaltar, que la empresa mantiene cuenta con clientes no domiciliados,
situación que impacta en los riesgos de cobrabilidad, dado que la
comunicación con estas empresas son mucho más complejas y la
confirmación de la información brindada, es una actividad que involucra
mayor tiempo de evaluación.

Esto se logra debido a que la evaluación de la Política de Crédito y la Política de

Cobranza cubren los siguientes aspectos:

3.1 EVALUACIÓN DE LA POLÍTICA DE CRÉDITO

En lo que corresponde a la Política de Crédito y al proceso de otorgamiento de un

crédito, se tienen que analizar los siguientes factores:

- Cliente objetivo

La empresa Creditex S.A.A., evaluará a los clientes que se presenten para ser
calificados como sujetos de crédito. Se podrá realizar un reporte mensual de los
clientes que se presentan para ser calificados como sujetos de crédito por la
empresa. Es así que los clientes reúnen los requisitos para ser evaluados y
 28

posteriormente forme parte de la cartera de clientes con disponibilidad de

otorgamiento de un crédito con facilidades de pago. Estos requisitos deberán
encontrarse correctamente descritos en la política de créditos de la empresa.

- Evaluación de crédito

Con la información obtenida del cliente que se ha presentado, se aplican

indicadores, que si bien es cierto no determina la calidad de un cliente, pero nos
brinda una mayor certeza de recupero los ingresos provenientes de nuestras
ventas. Para un adecuado análisis sobre una solicitud de crédito, es necesario
hacer una evaluación, la cual la soportaremos con normas tradicionales,
conocidas como las cinco (5) “C”, que son las siguientes:

1. Carácter: Solvencia, la certeza con la que el cliente cumpla con sus

obligaciones.
2. Capital de Crédito: Posición financiera general del cliente.
3. Capacidad de Cancelación: Está determinado en relación al volumen y
magnitud de activos con mayor liquidez que él posea la organización.
4. Condiciones de Crédito: Efecto producido en la organización por las
tendencias económicas los cuales definan la capacidad y cumplimiento de
pago del cliente.
5. Colateral del Crédito: Son los activos que el cliente puede ceder en garantía
para darle la seguridad y un mayor respaldo al crédito otorgado.

Asimismo, las referencias de sus proveedores, así como el conocimiento de su

negocio como por ejemplo el cantidad de trabajadores, antigüedad del negocio
en marcha, si sus ventas son cíclicas, historial crediticio, así como también
información de créditos a largo plazo de mayor importancia que pongan o que
hayan puesto en riesgo la existencia del giro del negocio.
 29

- Aprobación del cliente

Tenemos factores adicionales a considerar que determinan de forma directa en el

crédito que se le otorga, y estos son: la situación financiera de la empresa, el giro
del negocio, los inventarios que mantiene en existencia en almacen, el plazo en
que recupera sus propias ventas y el comportamiento con los otros proveedores.

Adicionalmente, es importante que nuestros clientes mantengan una línea

crediticia con los otros proveedores, ya que nos brinda la posibilidad de conocer
su desempeño e historial con otros negocios del mismo rubro. Es importante
detallar que el intercambio de información es conocido como “referencias
crediticias”, la cual garantiza el cumplimiento y veracidad de lo señalado por el
solicitante de crédito.

- Aprobación de las líneas de crédito

A modo de ilustración mostramos a continuación el límite de crédito que podría

concederse de acuerdo a su importancia y cuantía:

1. Para créditos De S/. 10,000 hasta S/. 50,000, se requiere la autorización del
Gerente de Comercial.
2. Para créditos De S/. 50,001 hasta S/. 100,000, se requiere la autorización del
Gerente Comercial y Gerente de Finanzas.
3. Para créditos De S/. 100,001 hasta S/. 250,000, se requiere la autorización
del Gerente de Administración y finanzas.
4. Para créditos De S/. 250,001 a más, se requiere la autorización del Gerente
General.
Como se puede apreciar se realiza una distinción que identifica el personal
indicado a autorizar las ventas de acuerdo al monto de crédito aprobado.
 30

- Aprobación del periodo del crédito

Para determinar el periodo del crédito adecuado para el cliente, la empresa

evalúa el crédito es a través de la utilización de razones financieras, tales como
Liquidez, Solvencia y Rentabilidad y visualizando dos o más Estados Financieros
se puede evaluar su proyección. En adición, es factible aplicar el análisis de
regresión los cuales permitan identificar aspectos que influyen en la capacidad
de pago del cliente.

- Autorizaciones de ventas para clientes que no cuenten con línea de

crédito aprobada

Se podrá autorizar dichas ventasen relación al manejo de la línea de crédito, por

petición expresa del cliente, situación que debe ser evaluada si amerita que sea
concedida dicha autorización o de conformidad con los promedios mensuales de
ventas, dado que los límites de crédito deben establecerse para que al mismo
tiempo permitan ser utilizados como herramientas de control en el historial del
cliente.

- Condiciones del crédito

Las condiciones estipulan el pago para un periodo determinado, es de comentar

que la mayoría de cuentas por cobrar se vuelven efectivo en un periodo menor a
un año; en este sentido es denominado como activo circulante de la empresa.

3.2 EVALUACIÓN DE LA POLÍTICA DE COBRANZA

En lo que respecta al proceso de otorgamiento de un crédito, se tienen que

analizar los siguientes factores:
 31

- La administración de las cuentas por cobrar

Las cuentas representan los saldos provenientes de los productos facturados

pendientes de cobro. Normalmente, las cuentas por cobrar muestran las
siguientes subcuentas, que debe reflejarse en los siguientes reportes mensuales:

1. Cuentas por Cobrar a Clientes - Moneda Nacional

2. Cuentas por Cobrar a Clientes - Moneda Extranjera

- Clasificación de las cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar se clasifican de acuerdo a su exigencia inmediata, por lo

que, se realizan los siguientes reportes mensuales:

1. Corto plazo.- cuya disponibilidad es inmediata en un plazo no mayor a un

año.
2. Largo plazo.- cuya disponibilidad es mayor a un año.

- Análisis de Saldos (Comparativo de Saldos, Antigüedad de Saldos)

Entre las técnicas de análisis financiero, se realizan los siguientes reportes

mensuales:
1. Análisis comparativo de saldos.- Se comparan los resultados en un periodo
determinado para visualizar su comportamiento en la gestión de cobranza.
2. Análisis por antigüedad de saldos.- Se clasifican en relación a los resultados
a cargo de los clientes por antigüedad de su vencimiento desde su
compromiso de pago.

- Términos del crédito

Generalmente se especifican:
a) Línea de crédito
 32

b) Periodo durante el cual se extiende el crédito y

c) Descuento, si es que lo hay, por pronto pago.

.- Procedimientos estandarizados de cobranza

Son los métodos que aplica una organización para la gestión de la cobranza en
las cuentas vencidas y no pagadas. Los procedimientos estandarizados son los
siguientes:

a) Envío de cartas
b) Llamadas telefónicas
c) Entregar la cuenta por cobrar a una agencia externa de cobradores (banco)
d) Entablar una demanda
Por otro lado; con relación a los problemas que describimos a continuación,
detallamos las siguientes alternativas de solución:

o No se genera reportes mensuales que muestre el comportamiento de los

clientes con respecto a las líneas de crédito.
En lo que respecta a la Evaluación de la Política de Crédito y la Política de
Cobranza, se ha planteado ciertas propuestas que permiten un control adecuado
de dicha política, los cuales se ejecutan a través de reportes mensuales, tal como
se ha descrito anteriormente, con la finalidad reforzar el control interno a las
cuentas por cobrar de tal manera de que el proceso de cobranzas se realice por
procesos y/o etapas.

En ese sentido, y con la información planteamos el siguiente proceso:

a) Evaluación inicial de los clientes sobre su situación económica ante las

centrales de riesgo, su condición ante SUNAT y posibles deudas con la
empresa. Dicha verificación estará a cargo del área de contabilidad
quienes van a ser los responsables de brindar una información veraz.
Dicho reporte va tener la firma del personal quien realizo dicha labor.
 33

b) Según la situación según reporte de Contabilidad trabajará en conjunto con

el departamento de créditos y cobranzas del comercial en evaluar los días
máximos de otorgamiento de crédito y la línea de crédito.

c) Con el primer reporte debidamente visado por los representantes de

contabilidad y por el departamento de créditos y cobranzas, así como
también de comercial, será derivado para la autorización del Gerente
General. Una vez otorgado la línea de crédito se tiene que tener en cuenta
los siguientes procesos de cobro:

d) Elaborar los estados de cuenta por clientes, donde se clasifique las

facturas vencidas por grados de influencia en la liquidez de la empresa, los
cuales pueden ser clasificados por colores: d.1) Menor a 30 días de atraso
desde la fecha de vencimiento de la factura color Verde, d.2) Hasta los 60
días color Amarillo y d.3) superior a 90 días color Rojo.

e) Una vez obtenido esta información mediante reporte, se enviara ente

informe a las demás áreas para que de esta forma todas las áreas manejen
la misma información por cliente y por anexos.

f) En este punto las demás áreas podrán realizar los aportes en el transcurso
de la semana y luego informar de la misma forma a todas las áreas
involucradas sobre los cambios y aportes en dicho informe.

g) Una vez teniendo el informe final el área de créditos y cobranzas se

procederá a enviar serán los autorizados de realizar el proceso de cobro a
los clientes según la calificación que este pudiera tener en dicho informe,
en este sentido el proceso de cobro se realizara de la siguiente forma:
g.1) El área de créditos y cobranzas enviará los Estados de cuentas por
correos informando a cada cliente que mantienes deuda con la empresa,
esperando su pronto pago y posterior comunicación con la empresa.
 34

g.2) Transcurrido la primera semana de haber enviado el correo

informando a los clientes, se les reiterará dicho informe con cargo a los
personas involucradas, con la finalidad de que todo están informados sobre
el proceso de cobro que se está realizando a los clientes. En este sentido
el correo tiene que estar dirigido en tal sentido de que si el cliente en el
transcurso de la semana no realiza el pago de sus cuentas pendientes se
hará la notificación de suspensión del servicio a brindar.

g.3) En la segunda semana desde el envío del primer correo donde se le

informaba al cliente las cuentas pendientes de pago y la semana de haber
comunicado la suspensión del servicio, se procederá con la suspensión de
dicho servicio, con cargo a que estos serán activados solo cuando el
cliente proceda con el pago de sus cuentas.

g.4) Posteriormente, créditos y cobranzas procederá con el siguiente

proceso de cobro, la cual se realizará mediante comunicación vía telefónica
con los clientes informándoles que mantienes facturas vencidas pendientes
de pago, obteniendo su compromiso sobre cuando realizará el pago del
mismo. Para ello es necesario contar con los estados actualizados hasta la
fecha. Es importante mencionar que dicho proceso tiene que ser informado
a su jefe inmediato quien deberá estar informado de dicho proceso para
poder informar ante gerencia.

g.5) Después de haber transcurrido las 4 semanas desde el primer

comunicado al cliente informando las cuentas pendientes de pago que
tiene con la empresa, y haber coordinado durante la semana mediante
llamadas, se procede con el envío de las cartas a los clientes donde se les
informara que el proceso de cobro en el transcurso de 15 días pasara al
área legal. Dicho proceso de la misma forma será comunicado a las áreas
respectivas para su conocimiento y de la misma forma al su jefe inmediato.
 35

g.6) Ya al transcurrir los 15 días desde el envío de la carta el proceso de

cobranza va derivarse al área legal, quienes informarán a gerencia del
proceso a seguir en dicha situación en la cuales solicitaran la autorización
para realizar las visitas a los clientes para la confirmación del pago dentro
de un plazo de 15 días, caso contrario se procederá a elevar ante las
centrales de riesgo su condición por cliente que mantienen deuda con la
empresa.

g.7) Al realizar este proceso ante las centrales de riesgo, el área legal será
el encargado de informar a las demás áreas sobre la condición en las que
se encuentran los clientes, con la finalidad no otorgar créditos a las mismas
empresa y/o relacionadas del mismo grupo, hasta que el cliente proceda
con el pago de sus obligaciones pendientes.

o El área Comercial y Contabilidad trabajan con información distinta lo cual

no le permite contar con información fidedigna para la presentación en los
Estados Financieros.

De acuerdo a la solución planteada anteriormente, toda la información generada

con relación al proceso de otorgar créditos y gestión de cobranza, se encontrarán
directamente coordinadas por las áreas de Créditos y Cobranzas – Comercial y el
área de Contabilidad.

Cabe resaltar que es importante la comunicación interna entre las áreas solo así
se podrá trabajar de manera conjunta y en equipo para logar a los objetivos
propuestos.

No se realizan capacitaciones constantes a los colaboradores responsables de las

áreas de contabilidad, finanzas, ventas y cobranzas, es decir, no se realizan
dictados de cursos o charlas al personal de la empresa, con la finalidad que se
encuentren actualizados en sus labores.
 36

Incluir en el Plan Anual de Capacitación del personal, en entrenamiento y

capacitación al personal de Ventas, Créditos y Cobranzas quienes son los
principales responsables de otorgar los créditos a los clientes, así como también
al personal del área de contabilidad y demás áreas involucradas con la cuentas
por cobrar indicando la importancia que tiene el control interno en las cuentas por
cobrar sobre la liquidez de la empresa Creditex S.A.A.

Posterior a dicha capacitación, implementar los estándares de control a las

cuentas por cobrar, las cuales deben ser aplicadas por todo personal nuevo que
ingrese y también para los que ya estén laborando en la empresa con la finalidad
de evitar mantener clientes con altas cuentas pendientes de cobro y anexos con
saldo muy altos los cuales no serán disponible mientras no se realice dicho cobro.

Minimizar la rotación del personal en la empresa, de tal manera que el personal

sea mucho más eficiente conllevando al logro de los objetivos de la empresa.

Procedimientos de los clientes extranjeros

a) Evaluación de créditos a los clientes extranjeros serán los mismos que los
clientes nacionales, ya que a realizar la evaluación crediticia lograremos
definir la condición del cliente. Adicional a ello y como ya antes
mencionado en los casos que se requiera necesario y sobre todo si las
ventas son de importes muy altos se solicitará una garantía para cubrir
dichos créditos en caso si estos no pudieran ser cancelados en los plazos
ya establecidos.

b) Solicitar y evaluar sus EE FF de los clientes si están aptos para cubrir sus
obligaciones con sus proveedores.

c) Solicitar a cada clientes un cobro anticipado para la confirmación de la

venta realiza y la saldo pendiente se cancelara según su línea de a crédito
otorgado previa evaluación.
 37

CONCLUSIONES

1- La evaluación y la implementación de control interno a las cuentas por

cobrar incide significativamente en la Liquidez de la empresa Creditex
S.A.A., debido a que se ha comprobado con los resultados obtenidos - del
62% - que se requiere un mayor control.

2- Tenemos como resultado del ratio de liquidez general de 2.90, una solución
de holgura financiera que puede verse unida a un exceso de capitales
inaplicados que influyen negativamente sobre la rentabilidad total de la
organización. Asimismo, puede hacer frente a sus obligaciones pero de ello
dependerá la rapidez con que efectúe la cobranza a los clientes.

3- La aplicación de política de crédito aprobada incide en el riesgo de la

liquidez de la empresa Creditex S.A.A., tal como se muestra en el resultado
del ratio de liquidez - prueba acida de 0.80, donde nos muestra que a un
menor control de las cuentas por cobrar de 38%, el riesgo de liquidez es
mayor, debido a que la empresa no podrá afrontar sus obligaciones a corto
plazo.

4- La aplicación de la política de cobranza aprobada, tiene una incidencia

favorable en la liquidez de la empresa Creditex S.A.A., de acuerdo al
resultado de la prueba defensiva – 8.53% - asimismo si como resultado que
a un mayor control, se podría obtener un mejor resultado en los ratios de
liquidez.

5- Como producto de la evaluación de control interno a las cuentas por cobrar,

se concluye que la política de crédito y la política de cobranza aprobadas,
se encuentran estructuradas de manera básica, lo que no ha permitido
tener una adecuada evaluación de otorgamiento de créditos y un correcto
proceso de cobranza.
 38

6- Se ha determinado que el personal se encuentra poco capacitado sobre los

temas de control interno y sobre los reportes necesarios para aplicar la
política de crédito y la política de cobranza.

7- Se ha determinado que hay poca interacción y comunicación entre las

áreas involucradas en la aplicación de la Política de Crédito y la Política de
Cobranzas.

8- Al emplear una adecuada e informada implementación en los procesos de

control las cuentas serán evaluadas en un amplio campo de acción de los
procedimientos cronológicos y coordinados de cada transacción para así,
obtener suficiencia y confiabilidad de la información financiera y a evaluar a
los clientes.
 39

RECOMENDACIONES

1- Actualizar y difundir la Política de crédito, con la finalidad de obtener un

proceso de otorgamiento de un crédito, que facilite la evaluación de los
clientes y establezca una línea de crédito acorde a su evaluación.

2- Actualizar y difundir la Política de cobranza, que permita agilidad y

establezca una estrategia eficaz de cobro a los clientes, con el fin de
mejorar los ratios de liquidez de la empresa.

3- Implementar el manejo de procedimientos y métodos de control para el

departamento de cuentas por cobrar, contribuyendo así a no continuar con
la aplicación de procedimientos empíricos y procesos de control
ineficientes, lo que garantice un adecuado manejo en beneficio de los
intereses de la organización.

4- Se evalúen los niveles de aprobación relacionados al proceso de

otorgamiento de crédito, definiéndose las gerencias de área encargadas
para la citada labor, otorgándole como responsabilidad a dichas gerencias
realizar la evaluación previa al otorgamiento de línea de crédito.

5- Incluir en el Plan de Capacitación al personal inmerso en el proceso de

otorgamiento de crédito y la gestión de cobranza, el dictado de charlas
referidas a la Política de crédito y la Política de Cobranza, asimismo incluir
capacitación referida a las normas, leyes o regulaciones del proceso de
crédito y cobranza.

6- Realizar evaluaciones inopinadas – actividades de supervisión y monitoreo

- posteriores a la aplicación de la Política de Crédito y Política de Cobranza
con la finalidad de confirmar la correcta aplicación del control interno en los
procedimientos de otorgamiento de crédito y gestión de cobranza.
 40

7- Se implemente un sistema que permita ingresar y visualizar la información

referida a los clientes, en todas sus etapas definidas en el proceso de
otorgar crédito y el gestión de cobranza, con la finalidad de que todo el
personal inmersos en dichos procesos - con niveles de autorización
definidos de acuerdo a la labor realizada - conozca de manera actualizada
la situación de cada cliente y de sus respectivas facturas.

8- La implementación del control interno esta debe ser empleada y realizada

por toda la empresa debiéndose esta enfocar en determinar , evaluar,
formular, analizar, proponer , conocer y plantear todas estas situaciones
ayudaría a la organización a mejorar el control interno de forma integral.
 41

ELABORACIÓN DE REFERENCIAS

Informes

 Álvarez, M. (2001). “Manual para elaborar manuales de políticas y

procedimientos. México. Panorama”.

 Brachfield, P. (2003). “Cómo vender a crédito y cobrar sin contratiempos.

España”. Gestión 2000.

 Brealey Myers (2006). “La Gestión del Crédito y de la Quiebra”.

Coopers & Librand (2002). “Los nuevos conceptos del control interno
informe: COSO”. España. Ediciones Díaz Santos. S.A.

 Escribano Ruiz Gabriel (2002). “Gestión Financiera: administración y

finanzas”.

Tesis

 Carrasco, M., Farro, C. (2014). “Evaluación del Control Interno a las

Cuentas por cobrar de la empresa de Transportes y Servicios Vanina
E.I.R.L., para mejorar la eficiencia y gestión, durante el periodo 2012”.
(Tesis pregrado). Universidad Católica Santo Toribio de Mogrovejo.
Chiclayo.

 García, Pamela; Rivera, Laly (2011). “La morosidad y su incidencia en la

gestión de la Empresa Representaciones Santa Apolonia S.A.C”. de la
ciudad de Trujillo Perú- Año 2010.

 Loor Murillo, L. (2015). “Gestión de Cartera para el Control Financiero en

Ecua accesorios S.A. de la Ciudad de Santo Domingo de los Tsachilas”.
(Tesis de pregrado). Universidad Regional Autónoma de los Andes.
Ecuador.

 Maicelo, D., Rodriguez, G. (2013). “Gestión de las cuentas por cobrar y su

efecto en la rentabilidad de las empresas de distribución en la ciudad de
Huacho”. (Tesis pregrado). Universidad San Martin de Porres. Lima.

 Noriega Castro, J. (2011). “Administración de Cuentas por cobrar, un

enfoque para la toma de decisiones en la Industria Maquiladora de
Prendas de Vestir en Guatemala”. (Tesis de maestría inédita). Universidad
San Carlos de Guatemala. Guatemala.

 Uceda, L., Villacorta, F. (2014). “Las políticas de ventas al crédito y su

influencia en la morosidad de los clientes de la empresa Import Export
Yomar E.I.R.L en la ciudad de Lima periodo 2013”. (Tesis de
pregrado).Universidad Privada Antenor Orrego. Trujillo.
 42

Anexo 1: Estado de Situación Financiera

CREDITEX S.A.A.

ESTADOS FINANCIEROS | ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA NOTA 31 de Diciembre del 31 de Diciembre del

2015 2014

Activos 0 0 0

Activos Corrientes 0 0 0

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4 6,330 3,629

Otros Activos Financieros 6 171 236

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 0 51,647 66,404

Inventarios 7 155,736 136,757

Otros Activos no financieros 8 1,160 1,098

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su 0 215,044 208,124
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a
los Propietarios

Total Activos Corrientes 0 215,044 208,124

Activos No Corrientes 0 0 0

Otros Activos Financieros 10 9,703 15,565

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 9 4,562 4,562

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 0 23,635 0

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 25 23,635 0

Propiedades, Planta y Equipo (neto) 11 255,583 254,961

Activos intangibles distintos de la plusvalia 0 902 782

Activos por impuestos diferidos 16 3,506 2,047

Plusvalía 0 0 0

Otros Activos no financieros 0 0 0

Total Activos No Corrientes 0 297,891 277,917

TOTAL DE ACTIVOS 0 512,935 486,041

Pasivos y Patrimonio 0 0 0

Pasivos Corrientes 0 0 0

Otros Pasivos Financieros 15 46,615 24,526

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 0 22,197 18,245

Cuentas por Pagar Comerciales 12 10,726 12,149

Otras Cuentas por Pagar 13 6,184 5,415

 43

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 25 5,287 681

Provisión por Beneficios a los Empleados 14 5,400 5,715

Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de 0 74,212 48,486

Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta

Total Pasivos Corrientes 0 74,212 48,486

Pasivos No Corrientes 0 0 0

Otros Pasivos Financieros 15 13,704 11,977

Pasivos por impuestos diferidos 16 44,939 44,034

Otros pasivos no financieros 0 0 0

Total Pasivos No Corrientes 0 58,643 56,011

Total Pasivos 0 132,855 104,497

Patrimonio 0 0 0

Capital Emitido 0 163,195 163,195

Primas de Emisión 0 49 49

Acciones de Inversión 0 10,476 10,476

Acciones Propias en Cartera 0 0 0

Otras Reservas de Capital 0 21,960 19,637

Resultados Acumulados 0 188,136 187,585

Otras Reservas de Patrimonio 0 -3,736 602

Total Patrimonio 0 380,080 381,544

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 512,935 486,041

 44

Anexo 2: Estado de Resultados Integrales

ESTADOS FINANCIEROS | ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA NOTA 2015 2014

Ingresos de actividades ordinarias 19 258,331 270,199

Costo de Ventas 20 -210,774 -222,396

anancia (Pérdida) Bruta 0 47,557 47,803

Gastos de Ventas y Distribución 21 -19,354 -17,744

Gastos de Administración 22 -17,129 -16,117

Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 23 215 432

Otros Ingresos Operativos 23 7,428 7,719

Otros Gastos Operativos 23 -52 -347

Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 0 18,665 21,746

Ingresos Financieros 24 2,555 1,420

Gastos Financieros 24 -1,536 -2,955

Diferencias de Cambio neto 24 -1,076 -535

Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el 24 384 423
Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 0 18,992 20,099

Gasto por Impuesto a las Ganancias 16 -3,961 3,124

Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 15,031 23,223

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 15,031 23,223

Ganancias (Pérdida) por Acción: 0 0 0

Ganancias (pérdida) básica por acción: 0 0 0

Básica por acción ordinaria en operaciones continuadas 0 0.087 0.134

Ganancias (pérdida) básica por acción ordinaria 0 0.087 0.134

Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0.087 0.134

Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 0 0.087 0.134

Ganancias (pérdida) diluida por acción: 0 0 0

Diluida por acción ordinaria en operaciones continuadas 0 0.087 0.134

Ganancias (pérdida) diluida por acción ordinaria 0 0.087 0.134

Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0.087 0.134

Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión 0 0.087 0.134

 45

Anexo 3: Cálculo de Ratios

A. RATIOS DE LIQUIDEZ

1. LIQUIDEZ CORRIENTE
-

Formula Datos 2015 Datos 2014 2015 2014

= Activo Corriente 215,044 208,124

2.90 4.29
Pasivo corriente 74,212 48,486

Interpretación: Se tiene para el año 2015 S/. 2.90 y para el año 2014 S/. 4.29
para cubrir cada sol de pasivo corriente. En comparación con
el año 2014, la liquidez del año 2015 ha sufrido un descenso
S/. 1.39, comprendiendo que la empresa está afrontando
dificultades de liquidez.

2. PRUEBA ÁCIDA
-

Fórmula Datos 2015 Datos 2014 2015 2014

= Act.Cte - Inventario - Antic 59,308 71,367

0.80 1.47
Pasivo Corriente 74,212 48,486
 46

3. PRUEBA DEFENSIVA
-

Fórmula Datos 2015 Datos 2014 2015 2014

= Disponible Caja y Bancos 6,330 3,629

8.53 7.48
Pasivo Corriente 74,212 48,486

% %

Interpretación: Se tiene para el año 2015 la empresa cuenta con el 8.53% y

para el año 2014 con 7.48% para cubrir cada sol de pasivo
corriente. En comparación con el año 2014, la liquidez del año
2015 ha sufrido un incremento de 1.04% Cabe resaltar que la
liquidez absoluta de la empresa es mala debido a que no
puede disponer de disponible para cancelar sus obligaciones
a corto plazo.

4. CAPITAL DE TRABAJO
-

Fórmula Datos 2015 Datos 2014 2015 2014

= Activo Corriente - Pasivo 215,044 208,124

Corriente 140,832 159,638
74,212 48,486

S/. S/.

Interpretación: Se tiene para el año 2015 S/. 140,832 y para el año 2014 S/.
159,638 de capital de trabajo. Donde se observa que el
capital de trabajo de la empresa es buena debido a que la
empresa puede afrontar sus obligaciones y poder realizar sus
actividades económicas, pero que sin embargo cabe resaltar
que en comparación con el 2014 ha disminuido en S/. 18,806