República Bolivariana De Venezuela

Ministerio Del Poder Popular Para La Educación Universitaria

Universidad Politécnica Territorial De Barlovento “Argelia Laya”
Higuerote – Brión – Miranda
Pnf: Administración
Sección: 01

Estudio financiero
económico y social

Profesor: Integrantes:

Fernando Martínez. Achique Danielis CI: 26.029.849

Mujica Anabeli CI: 25.539.772
Hernandez Carlos CI: 26.029.268
Oses Yulieris CI: 25.226.898
Brito Luis CI: 24.435.063

Higuerote, Julio 2019

 Índice

INTRODUCCIÓN……………………………………………………...…. Pág.3

Plan económico y financiero…………………….…………………… Pág.4

Objetivos…………………….……………….………….……………….. Pág.4

Determinación del costo……………………………………............... Pág.4-5

Inversión inicial………………………………………………………..... Pág.5

Cronograma de inversiones………………………………………….. Pág.5-6

Depreciación y amortización…………….………………………...…. Pág.6-7

Capital de trabajo…………………….…………….…………………… Pág.7-8

Costo de capital…...…………………….……………………………… Pág.8-9

Punto de equilibrio……….……..……………………………………… Pág.9-10

Flujo neto de efectivo…………..……………………………………… Pág.10-11

Balance General……….……..……….………………………………… Pág.11-12

Conclusión……….……..……………………………..………………… Pág.13
Bibliografía……….……..……………………………………………..… Pág.14
 Introducción

La Planificación Financiera consiste en la elaboración de previsiones a medio y

largo plazo, en un horizonte de 3-5 años. Al ser previsiones a más de un año,
tienen un elevado grado de incertidumbre, pero no obstante es conveniente
realizarlas para estar mejor preparado y dirigir con más precisión la empresa, al
marcar los rumbos que debe tomar. Un posterior control, nos permitirá a través de
las desviaciones, analizar y corregir las tendencias.
Plan Económico y Financiero

El análisis financiero consiste en evaluar la situación económico-

financiera actual de la empresa y proyectar su futuro. En definitiva, enjuiciar la
gestión empresarial de la unidad económica para predecir su evolución futura y
poder tomar decisiones con la menor incertidumbre.

Con el plan financiero tratamos de averiguar la liquidez futura de la empresa,

plasmándolo en un cuadro de Tesorería, que podemos confeccionar de la forma
más oportuna para poner en evidencia sus componentes

Objetivo

Tiene como objetivo detectar los recursos económicos para poder llevar a
cabo un proyecto. Gracias a este análisis se calcula también el costo total del
proceso de producción, así como los ingresos que se estiman recibir en cada una
de las etapas del proyecto.

La información generada durante este estudio financiero nos dirá la viabilidad del
proyecto en términos económicos. Un estudio completo de mercado será la fuente
donde recogeremos estos datos. A partir de este estudio, podremos realizar
un análisis de riesgos de un proyecto.

Esta viabilidad es lo que denominamos evaluación financiera de proyectos.

Determinación del costo:

La determinación de costos es una parte importante para lograr el éxito en

cualquier negocio. Con ella podemos conocer a tiempo si el precio al que
vendemos lo que producimos nos permite lograr la obtención de beneficios, luego
de cubrir todos los costos de funcionamiento de la empresa.

Los costos nos interesan cuando están relacionados directamente con la

productividad de la empresa. Es decir, nos interesa particularmente el análisis de
las relaciones entre los costos, los volúmenes de producción y las utilidades.

La determinación de costos permite conocer:

 Cuál es el costo unitario de un artículo, esto es, lo que cuesta producirlo

 Cuál es el precio a que debemos venderlo

 Cuáles son los costos totales en que incurre la empresa.

  cuál es el nivel de ventas necesario para que la empresa, aunque no tenga
utilidades, tampoco tenga pérdidas. Es decir, cuál es el punto de equilibrio.

 Qué volumen de ventas se necesita para obtener una utilidad deseada.

 cómo se pueden disminuir los costos sin afectar la calidad del artículo que
se produce.

 Cómo controlar los costos.

Inversión inicial:

La inversión inicial en una empresa o capital inicial es el dinero que

necesita el propietario de esa empresa para iniciar el negocio. Este dinero se
utiliza para cubrir los costos iniciales, tales como la compra del edificio, compra de
equipos y suministros, y la contratación de empleados.

Estos fondos, o capital, pueden provenir de los ahorros personales del

dueño del negocio, de un préstamo bancario, una subvención del gobierno, dinero
prestado por diversas fuentes, incluyendo familiares y amigos, o dinero recaudado
de inversionistas externos.

La inversión inicial para una empresa es simplemente dinero. Es el

financiamiento para la empresa o el dinero que se utiliza para su operación y para
la compra de activos. El costo de capital es el costo de obtener ese dinero o
financiamiento para la empresa.

Inclusive las pequeñas compañías necesitan efectivo para poder operar, y

ese dinero va a tener un costo. Las empresas desean que ese costo a pagar sea
el más bajo posible.

Cronograma de inversiones:

Cronograma de Inversiones Todo Proyecto requiere preparar un

Cronograma de Inversiones que señale claramente su composición y las fechas o
periodos en que se efectuaran las mismas. Las Inversiones no siempre se dan en
un solo mes o año, lo más probable es que la Inversión dure varios periodos. El
Cronograma responde a la estructura de las Inversiones y a los periodos donde
cada Inversión será llevada adelante. En tal sentido se debe identificar el
Cronograma de la etapa Pre-Operativa y de la etapa operativa.

Cronograma De Inversiones Pre-Operativas En la Etapa Pre-Operativa se

calcula los intereses derivados de aquella parte de la Inversión que se financia
mediante préstamo o deuda. Estos intereses pre-operativos se Capitalizan y se
recuperan a lo largo de la etapa operativa del Proyecto a través del rubro
denominado "Amortización Diferida". Las Inversiones no se desembolsan en
conjunto en el momento cero (año 0), fecha de inicio de la operación del Proyecto.
De acuerdo a las necesidades, los desembolsos se efectúan en diferentes
periodos de tiempo, ante esto, es recomendable identificar el momento en que el
desembolso se realizara (cada mes, cada tres meses, etc.), para ello se deberá
elaborar un Cronograma desagregado de las Inversiones Pre-Operativas
identificando el momento de la Inversión (mes cero, trimestre cero, etc.).

Cronograma De Inversiones Operativas Esta etapa se inicia desde aquel

momento que el Proyecto entra en operación y termina al finalizar la vida útil del
mismo. A partir de esta fase se generan Ingresos. Durante la etapa operativa
pueden llevarse a cabo Inversiones en activos fijos, como resultado de la
ampliación de la planta y reposición o Reemplazo de activos. En esta fase se
efectúan la Inversión inicial en Capital de Trabajo.

Depreciación y amortización:

Cuando hablamos de amortización o depreciación de un activo nos referimos a

los activos fijos. En otras palabras: ciertos recursos de una empresa, como el
inmobiliario, la maquinaria, etcétera, van perdiendo valor (se deprecian) y esto ha
de considerarse como un gasto.

¿Por qué se deprecian? Bien, como en todos los aspectos de la vida, el

tiempo va socavando el valor de las cosas. En una empresa, un coche, un
ordenador o los muebles de una oficina son una inversión inicial que con el uso y
el paso del tiempo se deterioran. Además, hay que contar el desarrollo
tecnológico. Puedes estar seguro que el dispositivo con el que estás leyendo estas
líneas no tendrá el mismo valor dentro de cinco años.

¿Amortización o depreciación?

Si nos ponemos a hilar fino, no conviene confundir amortización y

depreciación. Aunque en términos contables su distinción es irrelevante. Por regla
general, la palabra amortización se aplica a los activos fijos intangibles. Y la
palabra depreciación a los activos fijos tangibles.

Los activos intangibles, como su nombre indica, son recursos no materiales,

que no se pueden tocar, como sería una patente, el know-how o tu saber hacer
como emprendedor o autónomo. Los activos tangibles, en cambio, sí los podemos
palpar: móviles, ordenadores, muebles. Para no confundirte, utilizaremos ambos
términos - amortización y depreciación - de forma indistinta.
Cómo calcular la amortización o depreciación de un activo

Cuando queremos estimar la pérdida de valor de un activo fijo, tenemos que tener
en cuenta los siguientes factores:

 El valor amortizable. Es decir, el precio de adquisición o construcción.

 Su vida útil o el tiempo durante el cual se estima que se utilizará un activo

fijo.

 Su valor remanente o valor que tendrá al finalizar su vida útil.

Pongamos que compras una furgoneta por 50.000 euros, estimas una vida útil de
15 años y un valor remanente de 5.000 euros. Para calcular su pérdida de valor
anual, utilizarías la siguiente fórmula:

Cuota de amortización anual = Importe inicial - Valor remanente / Años de vida útil

Es decir: 50.000 - 5.000 / 15 = 3.000 euros es el coste anual o depreciación de

este activo.

El método de cálculo que hemos utilizado aquí es el llamado método lineal. Es el

más simple y sencillo. Hay otros más complicados o sofisticados, pero como con
Debitoor, nos hemos decantado aquí por la sencillez.

Capital de trabajo:

Se define como capital de trabajo a la capacidad de una compañía para

llevar a cabo sus actividades con normalidad en el corto plazo. Éste puede ser
calculado como los activos que sobran en relación a los pasivos de corto plazo.

El capital de trabajo resulta útil para establecer el equilibrio patrimonial de

cada organización empresarial. Se trata de una herramienta fundamental a la hora
de realizar un análisis interno de la firma, ya que evidencia un vínculo muy
estrecho con las operaciones diarias que se concretan en ella.

En concreto, podemos establecer que todo capital de trabajo se sustenta o

conforma a partir de la unión de varios elementos fundamentales. Entre los
mismos, los que le otorgan sentido y forma, se encuentran los valores
negociables, el inventario, el efectivo y finalmente lo que se da en llamar cuentas
por cobrar.

Asimismo es importante resaltar el hecho de que la principal fuente del

capital del trabajo son las ventas que se realizan a los clientes. Mientras, podemos
determinar que el uso fundamental que se le da a ese mencionado capital es el de
acometer los desembolsos de lo que es el costo de las mercancías que se han
vendido y también el hacer frente a los distintos gastos que trae consigo las
operaciones que se hayan acometido.

No obstante, entre otros usos están también la reducción de deuda, la

compra de activos no corrientes o la recompra de acciones de capital en
circulación.

Cuando el activo corriente supera al pasivo corriente, se está frente a un

capital de trabajo positivo. Esto quiere decir que la empresa posee más activos
líquidos que deudas con vencimiento en el tiempo inmediato.

En el otro sentido, el capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio

patrimonial, lo que no representa necesariamente que la empresa esté en quiebra
o que haya suspendido sus pagos.

El capital de trabajo negativo implica una necesidad de aumentar el activo

corriente. Esto puede realizarse a través de la venta de parte del activo
inmovilizado o no corriente, para obtener el activo disponible. Otras posibilidades
son realizar ampliaciones de capital o contraer deuda a largo plazo.

Además de todo lo expuesto es importante recalcar también que existen

otros dos tipos de capital de trabajo que se delimitan en base al tiempo. Así, en
primer lugar, tendríamos que hacer referencia al conocido como capital de trabajo
permanente. Este se define como el conjunto o cantidad de activos circulantes que
se necesitan para cubrir a largo plazo lo que son las necesidades mínimas.

Y, luego, en segundo lugar, tenemos el capital de trabajo temporal. En este

caso, este se puede determinar que es la cantidad de esos activos circulantes que
va variando y modificándose en base a los requerimientos o necesidades de tipo
estacional que vayan teniendo lugar.

Entre las fuentes del capital de trabajo, se pueden mencionar a las

operaciones normales, la venta de bonos por pagar, la utilidad sobre la venta de
valores negociables, las aportaciones de fondos de los dueños, la venta de activos
fijos, el reembolso del impuesto sobre la renta y los préstamos bancarios.

Cabe destacar que el capital de trabajo debería permitir a la firma enfrentar

cualquier tipo de emergencia o pérdidas sin caer en la bancarrota.
Costo de capital

El coste del capital es el rendimiento mínimo que debe ofrecer una

inversión para que merezca la pena realizarla desde el punto de vista de los
actuales poseedores de una empresa.

El coste del capital es uno de los elementos que determinan el valor de la

empresa. Si una empresa obtiene una determinada rentabilidad sobre las
inversiones que realiza igual al coste de las fuentes financieras utilizadas en un
proyecto, el precio de mercado de las acciones de esa empresa debería
mantenerse inalterado. Si la rentabilidad obtenida es superior al coste del capital
utilizado la cotización de las acciones debería subir y si el coste fuera mayor que
la rentabilidad obtenida el valor de mercado de las acciones debería descender
para reflejar la pérdida de esa inversión. El coste de capital es el coste de los
recursos financieros necesarios para llevar a cabo una inversión. Se puede
distinguir entre coste del capital de una empresa de forma conjunta y el coste de
capital de cada uno de los componentes de la financiación como son los recursos
ajenos, acciones y reservas.

La existencia de un alto riesgo en una inversión implica un coste de capital

alto y por tanto, dada una determinada rentabilidad de la inversión provocará una
bajada del valor de la empresa y por tanto de sus acciones.

Punto de equilibrio:

Punto de equilibrio es un concepto de las finanzas que hace referencia al

nivel de ventas donde los costos fijos y variables se encuentran cubiertos. Esto
supone que la empresa, en su punto de equilibrio, tiene un beneficio que es igual a
cero (no gana dinero, pero tampoco pierde).

En el punto de equilibrio, por lo tanto, una empresa logra cubrir sus costos.
Al incrementar sus ventas, logrará ubicarse por encima del punto de equilibrio y
obtendrá beneficio positivo. En cambio, una caída de sus ventas desde el punto de
equilibrio generará pérdidas.

La estimación del punto de equilibrio permitirá que una empresa, aún antes
de iniciar sus operaciones, sepa qué nivel de ventas necesitará para recuperar la
inversión. En caso que no llegue a cubrir los costos, la compañía deberá realizar
modificaciones hasta alcanzar un nuevo punto de equilibrio.

En este caso, si lo que una empresa quiere conocer es la cantidad de

unidades de su producto o productos que debe vender para alcanzar el citado
punto de equilibrio, la operación es muy sencilla. Debe dividir lo que son los costes
fijos entre el resultado de restar el costo variable unitario al precio de venta por
unidad.

Si por otra parte lo que se desea es conocer ese punto de equilibrio

mediante el cálculo para ventas la fórmula sería la siguiente: hay que dividir los
costos fijos por 1 – el resultado de dividir el costo variable total por las ventas
totales.

Una manera igualmente interesante para calcular y poder ver de manera

clara dónde está el punto de equilibrio de una compañía en cuestión es mediante
el uso de un gráfico en cuestión. De esta forma, en el eje de abscisas X se
establecerían las unidades a producir y a vender mientras que en el eje de
coordenadas Y se representarían el valor de los ingresos (las ventas), los costos y
los gastos.

Para hallar su punto de equilibrio, la empresa debe conocer cuáles son sus
costos. Este cálculo debe considerar todos los desembolsos (es decir, toda la
salida de dinero de las arcas de la empresa). Es necesario, además, clasificar los
costos en variables (varían de acuerdo al nivel de actividad) y fijos. El paso
siguiente es encontrar el costo variable unitario, que es el resultado de la división
entre el número de unidades fabricadas y las unidades vendidas. Entonces se
podrá aplicar la fórmula del punto de equilibrio, comprobar los resultados y
analizarlos.

En este sentido, es importante, y así lo reconocen los expertos en materia

de finanzas, que dentro de lo que son los costos se preste especial atención a los
llamados costos indirectos de fabricación. ¿Por qué? Porque posiblemente en
ellos habrá una serie de costos variables realmente importantes y fundamentales a
la hora de poder encontrar el punto de equilibrio.

Aquellos citados costos de fabricación así como la mano de obra y la

materia prima son tres de los elementos vitales a tener muy presente para realizar
unos cálculos exactos

Flujo neto de efectivo:

El Flujo Neto de Efectivo describe los ingresos y los gastos de dinero en efectivo
en el transcurso de un período de tiempo determinado (por ejemplo, un mes o un
año). Si gastas menos de lo que ganas, tu flujo de efectivo será positivo y estarás
incrementando tu patrimonio; por el contrario, si tus gastos son superiores a tus
ingresos, el flujo de efectivo será negativo y estarás derrochando tu patrimonio, lo
cual no es sostenible en el tiempo y exige que tomes una pronta decisión.
Mientras más amplio y positivo sea tu Flujo Neto de Efectivo, mayor será el
margen de maniobra que tendrás para hacer frente a contingencias e imprevistos,
a la vez que contribuirá a que obtengas la independencia financiera que deseas.
Tu tranquilidad, libertad y calidad de vida mejorarán sustancialmente.

Para incrementar el flujo de efectivo, no necesariamente deberás ganar

más dinero; también podrás elevarlo reduciendo el importe de tus gastos
recurrentes (por ejemplo, las facturas mensuales por servicios), o reduciendo tus
gastos superfluos (por ejemplo, la compra de la última versión del teléfono móvil o
la compra de un TV más grande). Otra forma (quizás la más rápida) es reduciendo
tus deudas (como la Tarjeta de Crédito, o el préstamo para la adquisición del
vehículo).

Balance general:

El balance general, balance de situación o estado de situación patrimonial

es un informe financiero contable que refleja la situación económica y financiera
de una empresa en un momento determinado.

El estado de situación financiera se estructura a través de tres conceptos

patrimoniales, el activo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de
ellos en grupos de cuentas que representan los diferentes elementos
patrimoniales.

El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que
dispone la entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer
dinero a la empresa en el futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio.
Por el contrario, el pasivo: muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las
contingencias que deben registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente,
económicas: préstamos, compras con pago diferido, entre otros.

El patrimonio neto puede calcularse como el activo menos el pasivo y

representa los aportes de los propietarios o accionistas más los resultados no
distribuidos. Del mismo modo, cuando se producen resultados negativos
(pérdidas), harán disminuir el Patrimonio Neto. El patrimonio neto o capital
contable muestra también la capacidad que tiene la empresa de autofinanciarse.
La ecuación básica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos:

Capital = Activo - Pasivo

Que dicho de manera sencilla es:

Lo que se es = Lo que se tiene - Lo que se debe

 Conclusión

El Análisis económico y financiero consiste en la tercera etapa que

conforma a un proyecto de inversión, tiene su importancia al englobar los tipos de
inversiones que se pueden realizar, los riesgos que pueden surgir, además de
incluir los Estados financieros. Por su parte el financiamiento solo se podrá lograr
conociendo las diversas fuentes del mismo, es decir de donde provienen y cuáles
son las personas que podrían invertir. El análisis financiero también permite
comparar el rendimiento de una empresa a lo largo del tiempo o comparar el
rendimiento de la empresa con respecto al de las empresas de la industria a la
que pertenece.
 Bibliografía

Internet:

1) https://es.wikipedia.org/wiki/Balance_general

2) http://www.playmoneyrace.com/es/conoce-el-concepto-del-flujo-neto-de-

efectivo/

3) https://www.eco-finanzas.com/diccionario/F/FLUJO_NETO_EFECTIVO.htm

4) https://definicion.de/punto-de-equilibrio/

5) https://es.wikipedia.org/wiki/Coste_de_capital

6) https://definicion.de/capital-de-trabajo/

7) https://debitoor.es/guia-pequenas-empresas/contabilidad/activos-

amortizacion-y-depreciacion

8) https://es.slideshare.net/pecproyecto/cronograma-de-inversiones

9) https://www.lifeder.com/inversion-inicial/

10) https://es.wikipedia.org/wiki/Inversi%C3%B3n_inicial

11) http://aromaticas.tripod.com/Costos.htm

12) https://www.sinnaps.com/blog-gestion-proyectos/estudio-financiero-proyecto