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DEFINICIÓN DE PAGARÉ

El pagaré es un título de crédito en el que el emisor se compromete a pagar


una suma económica a un beneficiario antes de una fecha determinada.
Este documento privado puede ser utilizado como instrumento público y
se denomina título de crédito porque el tenedor podrá exigir el
cumplimiento del pago del mismo dentro de los términos acordados. Los
requisitos legales de los pagarés pueden encontrarse en la Ley Cambiaria
y del cheque.
En la realización del pagaré intervienen dos sujetos:
El emisor: Sujeto que se compromete a pagar un determinado importe.
El beneficiario: Sujeto a cuya orden hay que pagar el importe acordado
en el pagaré.
Un tercer sujeto puede intervenir en la realización del pagaré: el avalista.
Este sujeto garantizaría el pago del pagaré aunque es de mencionar que
la gran mayoría de estos documentos no cuentan con un avalista. Por otra
parte, es importante mencionar que el descuento de pagarés es una
buena opción para las personas que prefieran obtener liquidez de forma
inmediata sin esperar a la fecha de vencimiento de éste.
PARTES DE UN PAGARÉ
Para que un pagaré se considere emitido correctamente y para que esté
amparado dentro de la legalidad tiene que contener estas nueve
especificaciones:
Fecha y lugar de emisión del pagaré
Nombre de la entidad y oficina librada
Nombre completo del beneficiario (puede ser una persona física o jurídica)
Importe expresado en números y letras.
Fecha y lugar de vencimiento
Número de cuenta y Código IBAN de la cuenta del emisor
La palabra pagaré
Identificador de la barra de truncabilidad: Esta barra permite informatizar
el pagaré.
Firma del emisor
Durante los años las especificaciones se han ido ampliando, ya que en
los orígenes del pagaré no estaban amparados en la legalidad.
Actualmente, los pagaré siguen estas mismas características entre ellos:
Literalidad: La exigencia del pago se limitará a aquello que se estipule en
el documento. El pagaré deberá pagarse a la fecha acordada y el importe
será el que consta en el pagaré. Todo aquello que suceda posteriormente
de la emisión, como arreglos, “tratos” o prórrogas no surtirán ningun efecto
si así no se estipula en la emisión.
Autonomía: El pagaré puede cambiar de beneficiario, si así lo desea el
mismo. De esta manera, el nuevo beneficiario se convertirá en el nuevo
propietario del documento y junto a él obtendrá el derecho a cobro de éste.
El emisor quedará al margen del derecho de endoso. Por ejemplo, María
firma un pagaré a favor de Jesús, pero Jesús decide transmitirlo o
endosarselo a Jordi. Jordi, el nuevo propietario del pagaré, en ese
momento pasa a tener el derecho de cobro de este sin necesidad de que
María se entere y sin necesidad de conocer “los tratos” que ha hecho con
Jesús.
Circulación o traslación: Este derecho se refiere a que un documento
puede circular de forma libre y cambiar de propietario. El acreedor del
pagaré podrá cambiar en el tiempo y el último poseedor podrá exigir su
pago aunque el suscriptor no conozca al acreedor.
Abstracción: El pagaré persistirá y será exigible de forma independiente
de la causa que lo originó. Este documento privado consta como el inicio
y el final de una obligación, no como un documento accesorio a otro acto
jurídico. Es decir, un pagaré siempre se podrá cobrar a no ser que éste
sea devuelto o destruido al deshacer el trato. Si esto no sucede, al deudor
le costará salir bien parado de una demanda mercantil.
Incorporación: Para poder ejercer y reclamar los derechos y obligaciones
asociados al pagaré, este tiene que existir y poder exhibirse.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE SU USO
Ventajas
Corto plazo: Los plazos de contratos de este tipo de créditos suelen ser
cortos; pueden ser de un día a un año y medio.
Comisiones: En el pagaré no existen comisiones financieras.
Alta rentabilidad: Ofrece mayor rentabilidad que otros productos
financieros de inversión y ahorro.
Desventajas
Baja liquidez: Cotizan en el mercado secundario
No garantizado: Si el banco emisor tiene problemas, la única garantía de
los pagarés es la solvencia del banco, pudiendo llegar a perder el dinero
en caso de quiebra.
Mayor riesgo: Los pagarés no se hallan adheridos a, Fondo de Garantía
de Depósitos ni de Inversiones.
Importe mínimo: Normalmente las entidades bancarias exigen un
montante de dinero mayor que en otros productos de Ahorro e Inversión.
Comisión de cancelación: Los bancos pueden aplicar comisiones si el
cliente quiere recuperar su capital antes de la fecha de vencimiento.
Por lo demás, el pagaré está considerado uno de los métodos más
seguros de cobro pero es importante conocer cómo rellenarlos para que
se considere como un documento válido. También es interesante saber
qué tipos de pagaré existen para conocer cuál se adapta más a nuestras
necesidades.

DIFERENCIA ENTRE PAGARÉ Y CHEQUE

El pagaré y el cheque presentan características muy similares pero en


realidad son diferentes. Conoce cuáles son sus diferencias y cuál es más
apropiado para aceptar en tu empresa en ‘Diferencias entre pagaré y
cheque’.
CHEQUE
El cheque es un titulo valor que incorpora una orden de pago emitida por
el titular de una cuenta corriente bancaria a favor de
una persona beneficiaria, quien cobrara su importe dirigiéndose a un
bando o empresa del sistema financiero nacional especialmente
autorizado para ello. De esta manera, el banco girado pagará el titulo valor
a su tenedor, descontando de la cuenta corriente del emisor. Un requisito
indispensable para la emisión del cheque es que el emitente debe contar
con fondos disponibles suficiente para atender el pago del título valor por
el banco girado; tales dispositivos debes mantenerse en una cuenta
corriente que el emitente mantenga en el banco girado. Para ello,
los bancos deben proporcionar a sus clientes la chequera o talonario, que
contiene los formularios para emitir el cheque. Se debe tomar en cuenta
que el formato impreso no es el cheque, este es un formulario que sirve
simplemente para emitirlo.
PARTICIPANTES
 El Girador: que es el emitente del título, el obligado principal, que es
el titular de la cuenta corriente
 El girado: que siempre es un banco o entidad que opera en
el sistema financiero.
 El tenedor o beneficiario. Persona que va a cobrar
CARACTERÍSTICAS
 Es una orden de pago, pura y simple, no sometida a condición
alguna.
 Es una orden de pago a la vista.
 Es una orden de pago sobre fondos simples de un banco o entidad
de crédito.
Artículo 172º.- Formalidades para su emisión
172.1 Los Cheques serán emitidos sólo a cargo de bancos. Para los fines
de la presente Sección Cuarta, dentro del término bancos están incluidas
todas las empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadas por
la ley de la materia a mantener cuentas corrientes con giro de Cheques.
172.2 Los Cheques se emitirán en formularios impresos, desglosables de
talonarios numerados en serie o con claves u otros signos de identificación
y seguridad.
172.3 Los talonarios serán proporcionados, bajo recibo, por los bancos a
sus clientes. También éstos pueden imprimirlos bajo su cuenta
y responsabilidad, para su propio uso, siempre que sean previamente
autorizados por el banco respectivo en las condiciones que acuerden. Los
bancos pueden entregar o autorizar los formularios impresos en formas
distintas a talonarios.
172.4 No es obligatorio el talonario para los Cheques de viajeros, ni para
los Cheques de gerencia y Cheques giro
CERTIFICADO DE DEPOSITO
Un certificado de depósito (CD) es una herramienta de ahorros de bajo
riesgo que puede aumentar el monto que gana por interés, y al mismo
tiempo mantener su dinero invertido de una manera relativamente segura.

Cómo funcionan los CD

En lugar de depositar su dinero en un banco por un periodo fijo


(generalmente llamado plazo o duración), el banco paga una tasa de
interés fija que típicamente es más alta que las tasas que ofrecen las
cuentas de ahorros regulares. Cuando se cumple el plazo (o cuando vence
el CD) le regresan el dinero que depositó (el capital) más cualquier interés
que haya acumulado.

Si necesita acceso a los fondos antes de que termine el plazo del CD,
estará sujeto a penalidades por retiro prematuro. En promedio, estos
cargos equivalen a seis meses de intereses de un CD, de acuerdo a un
estudio de Bankrate del 2015.

Consejo: antes de abrir un CD, asegúrese de tener un fondo para


emergencias que sea una cómoda cantidad de ahorros en una cuenta de
fácil acceso, como una cuenta de ahorros regular.

Cómo interactúan los plazos, los saldos mínimos y las tasas

Los CD vienen en una variedad de plazos y podrían requerir diferentes


cantidades de saldo mínimo. La tasa que usted gana típicamente varía
según el plazo y la cantidad de dinero que hay en la cuenta. Por lo general,
entre más largo sea el plazo y más dinero deposite, mayor será la tasa que
le ofrezcan. (Un plazo mayor no requiere necesariamente un saldo mínimo
mayor).

Interés compuesto: tasa APR vs. APY

Al igual que las cuentas de ahorros, los CD ganan interés compuesto (solo
se ofrece en inglés), lo que significa que periódicamente, el interés que
usted gana se agrega al capital. Luego, esa nueva cantidad total gana su
propio interés, y así sucesivamente.

Debido al interés compuesto, es importante entender la diferencia entre la


tasa de porcentaje anual (APR) y el porcentaje de rendimiento anual
(APY). La tasa APR representa la tasa de interés fija que recibe, mientras
que el porcentaje APY se refiere a la cantidad que gana en un año,
tomando en cuenta el interés compuesto.

Cómo elegir un CD

Existen diferentes factores a tomar en cuenta al elegir un CD. Primero,


¿para cuándo necesita el dinero? Si lo necesita pronto, considere un CD
con un plazo más corto. Pero si está ahorrando para algo dentro de cinco
años, un CD con un plazo mayor y una tasa más alta podrían beneficiarle
más.

Además, tome en cuenta el ámbito económico. Si parece que las tasas de


interés podrían subir, o si quiere abrir varios CD, los CD escalonados
podrían ser una buena opción.

Cómo establecer CD escalonados

Las tasas de interés en general podrían cambiar durante el plazo de sus


CD. Si las tasas aumentan, se perderá la oportunidad de ganar esas tasas
más altas, ya que su dinero estará comprometido por el plazo de los CD.
Sin embargo, si las tasas disminuyen, el beneficio es para usted, ya que
seguirá ganando la tasa más alta que le ofrecieron al momento de abrir el
CD. El escalonamiento de los CD, la compra de varios CD con duraciones
de plazo que varían, puede ayudarle con este problema.

También puede ser una forma para que aproveche plazos más largos (y
por lo tanto, de tasas de interés más altas) mientras sigue teniendo acceso
a parte de su dinero cada año.
WARRANT

El warrant es un título corporativo muy parecido a una opción de compra.


Ofrece al consumidor el derecho, mas no la obligación de comprar
acciones comunes directamente de una compañía a un precio fijo por un
periodo determinado. Cada Warrant especifica el número de acciones que
puede comprar el tenedor, el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento.
Los Warrants se presentan y cotizan en la bolsa de valores de Nueva York
desde el 13 de abril de 1970, aunque en 2004 había menos de 20
emisiones enlistadas.1 En términos de funcionamiento, los warrant están
incluidos dentro de la categoría de las opciones.
Si un warrant es de compra recibe el nombre de call warrant, y si es de
venta será un put warrant. El warrant, al igual que las opciones, dan al
poseedor la posibilidad de efectuar o no la transacción asociada (compra
o venta, según corresponda) y a la otra parte la obligación de efectuarla.
El hecho de efectuar la transacción recibe el nombre de «ejercer»
el warrant.
ELEMENTOS :

 El precio al que será comprado/vendido, recibe el nombre de precio de


ejercicio.
 Activo subyacente. Es el activo de referencia sobre el que se otorga el
derecho, puede ser una acción, una cesta de acciones, un índice
bursátil, una divisa, tipo de interés.
 La fecha futura en la que se producirá la transacción recibe el nombre
de fecha de ejercicio.
 Prima. El precio que se paga por el warrant. Este precio se compone
de:
o Valor intrínseco. Es el resultado de la resta entre el precio del
ejercicio y su subyacente.
o Valor temporal. Es la parte de la prima que valora el derecho de
compra o venta del subyacente inherente al warrant. Está
determinado por elementos como la volatilidad o el tiempo hasta el
vencimiento.
 Ratio: corresponde al número de activos subyacentes que representa
cada warrant, puede ser por tanto una fracción o un múltiplo d uno .

CARACTERISTICAS :

 Para inversores particulares: los warrants son productos derivados


diseñados para ellos. Ofrecen una sencilla forma de contratación.

 Varios emisores y subyacentes: existen diversos emisores y una amplia


variedad de subyacentes (acciones nacionales o extranjeras, índices,
cestas, tipos de cambio, materias primas, etc.), por lo que el inversor a
la hora de contratar podrá elegir emisor y subyacente. La competencia
entre los emisores favorece al inversor.

 La liquidez en el mercado de warrants se encuentra garantizada,


puesto que existen creadores de mercado que suministran dicha
liquidez.

 Apalancamiento: magnifican el movimiento del activo subyacente.

 Permiten posicionarse al alza y a la baja y obtener ganancias y/o


pérdidas ilimitadas.

 Tienen una vida limitada (entre 1 y 2 años).

Conclusión
Al comprar un warrant, tanto si es Call como si es Put, el inversor conocerá
desde el principio cual es la máxima pérdida (la prima pagada) asumida
en dicha compra, pudiendo beneficiarse de fuertes movimientos de
mercado.