A. PROPUESTA DE PRESTAMO B.

PROPUESTA
Estado de Ingresos Proyectado
(1 a 3 años) (4 a 10 años)
Ventas 160 168
Costos -54 -56.7
Ut. Bruta 106 111.3
G. depreciación -15 -15
G. generales -5 -5
U. operativa 86 91.3

DATOS: Arancel 5%
%. Exportado 60%
%Nacional 40%
Costo de Flotac 1%
Drawback 10%
Incremento de ventas de 5%
1.a
Estado de Ingresos (Corregido)
1er Stage 2do Stage
Ventas 163.2 171.36
Mercado Interno 67.2 70.56
Exportaciones 96 100.8
(-)Costo de Ventas -50.76 -53.30
Mercado Interno -21.6 -22.68
Exportaciones -32.4 -34.02 COSTO DE VENTAS DE EXPORTACION
Subsidio 3.24 3.402
Ut. Bruta 112.44 118.06
(-) G. de depreciación -15 -15
(-) G. generales -5 -5
EBIT 92.44 98.06

Préstamo 100 Int. pagado 6

T. interes 6% Cuota S/. -17.91
P. Gracia 3 FRK S/. 0.1791
P. repago 7

2.a Cuadro de Pago de Prestamo

Tiempo Saldo Intereses Capital Cuota Saldo Final
0 0.00 0.00 0.00 0.00 100.00
1 100.00 6.00 0.00 0.00 100.00
2 100.00 6.00 0.00 0.00 100.00
3 100.00 6.00 0.00 0.00 100.00
4 100.00 6.00 11.91 17.91 88.09
 5 88.09 5.29 12.63 17.91 75.46
6 75.46 4.53 13.39 17.91 62.07
7 62.07 3.72 14.19 17.91 47.88
8 47.88 2.87 15.04 17.91 32.84
9 32.84 1.97 15.94 17.91 16.90
10 16.90 1.01 16.90 17.91 0.00

Impuesto a la Renta 30.00%

3.a
Calculo del Ingreso Neto (NI)
Periodo 1 2 3 4 5
EBIT 92.44 92.44 92.44 98.06 98.06
(-)Gasto financiero -6.00 -6.00 -6.00 -6.00 -5.29
Utilidad antes de impuesto 86.44 86.44 86.44 92.06 92.78
(-)Impuesto -25.93 -25.93 -25.93 -27.62 -27.83
Utilidad Neta 60.51 60.51 60.51 64.44 64.94

Calculo del NWC VARIACION DE LA VENTAS EN T=4, EL NWC C

Periodo 0 1 2 3 4
Ingreso 0 3.26 3.26 3.26 3.43
Egreso -3.26 -3.26 -3.26 -3.43 -3.43
NWC -3.26 0.00 0.00 -0.16 0.00

4.a
Flujo de Caja(Prest
B. PROPUESTA DE MERCADO DE VALORES

NTAS DE EXPORTACION = -54*(1-10%)*0.6 -29.16

Valor facial 100

Tasa cupon 4%
Costo de Flotación 1%

2.b Flujos del bono

Tiempo Flujo
0 100.00
1 -4.00
2 -4.00
3 -4.00
4 -4.00
 5 -4.00
6 -4.00
7 -4.00
8 -4.00
9 -4.00
10 -104.00

3.b Calculo del Ingreso Neto

6 7 8 9 10 Periodo
98.06 98.06 98.06 98.06 98.06 EBIT
-4.53 -3.72 -2.87 -1.97 -1.01 (-)Gasto financiero
93.53 94.34 95.19 96.09 97.05 Utilidad antes de impuesto
-28.06 -28.30 -28.56 -28.83 -29.11 (-)Impuesto
65.47 66.04 66.63 67.26 67.93 Utilidad Neta

LA VENTAS EN T=4, EL NWC CAMBIA EN T=3

5 6 7 8 9 10
3.43 3.43 3.43 3.43 3.43 3.43
-3.43 -3.43 -3.43 -3.43 -3.43 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3.43

4.b
Flujo de Caja(Prestamo)
Calculo del Ingreso Neto (NI)
1er Satage 2do Stage
1--3 4--10
92.44 98.06
o financiero -4.00 -4.00
d antes de impuesto 88.44 94.06
-26.53 -28.22
61.91 65.84

Flotation Cost 1%

Flujo de Caja (Bono)

Caja (Bono)