2017 2016
Activo Pasivo
Activo corriente: Pasivo corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo 147,745 4.44% 130,993 4.49% Cuentas por pagar comerciales
Inversiones financieras a valor razonable con cambios en resultados 0.00% 46,513 1.60% Otras cuentas por pagar a partes relacionadas
Cuentas por cobrar comerciales, neto 58,275 1.75% 35,248 1.21% Otras cuentas por pagar
Otras cuentas por cobrar, neto 39,313 1.18% 35,823 1.23% Obligaciones financieras
Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas 27,244 0.82% 24,359 0.84% Ingresos diferidos
Existencias, neto 624,341 18.75% 504,076 17.29%
Gastos contratados por anticipado 13,243 0.40% 12,037 0.41% Total pasivo corriente
Obligaciones financieras
Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto
Otras cuentas por pagar a partes relacionadas
Ingresos diferidos
2017 2016
(000) (000)
Capital
Número de Ganancia por Resultado
acciones en emision de Reserva legal Acumulado
circulación acciones
Emitido Por emitir
Saldos al 01 de enero del 2017 320,332,671 336,349 53,096 327,429 17,956 269,231
Transferencia a reserva legal, nota 17(b) - - - - 7,076 (7076)
Utilidad neta - - - - - 83,847
Saldos al 31 de diciembre de 2017 320,332,671 336,349 53,096 327,429 25,032 346,002
mercados Peruanos S.A.
ambios en el patrimonio neto
os el 31 de diciembre de 2017 y de 2016
Total
(000)
933,306
-
70,753
2
1,004,061
1,004,061
-
83,847
1,087,908
Supermercados Peruanos S.A.
Estado de flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y de 2016
Notas 2017 2016
(000) (000)
Actividades de operación
Ingresos de actividades ordinarias 4,625,287.00 4,244,984.00
Pagos a proveedores de bienes y servicios -3,981,343.00 -3,532,608.00
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales -328,228.00 -323,458.00
Pagos de tributos -39,501.00 -1,703.00
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 276,215.00 387,215.00
Actividades de inversion
Venta de inmuebles, instalaciones, mobiliario y equipo 11 (g) 10,530.00 14,182.00
Aporte de capital en subsidiaria 9(d) -350.00 -622.00
Retorno de inversiones a valor razonable con cambios en resultados 4 46,513.00 0.00
Compra de inversiones a valor razonable con cambios en resultados 4 0.00 -46,500.00
Compra de inmuebles, instalaciones, mobiliario y equipo 11(a) -249,527.00 -208,091.00
Compra de propiedades de inversión 10 ( c ) -38,932.00 -82,460.00
Compra y desarrollo de activos intangibles 12(a) -9,859.00 -12,527.00
Venta de intangibles 12 487.00 0.00
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión -241,138.00 -336,018.00
Actividades de financiamiento
Obligaciones financieras y préstamos recibidos de relacionadas 527,000.00 252,770.00
Amortización de obligaciones financieras y de préstamos de relacionadas -500,827.00 -237,938.00
Pago de intereses -44,498.00 -45,420.00
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento 27.5 -18,325.00 -30,588.00
Formula: 360
Rotacion Existencias
Interpretación
360 La empresa ha realizado ventas cada 58
2017 L.C = = 58
6.23 dias
360 La empresa ha realizado ventas cada 55
2016 L.C = = 55
6.50 dias
3.2.1 Rotación de existencias
Formula: Caja
Pasivo Corriente
Interpretación
147,745 La empresa cuenta con 0.11 céntimos
2017 L.C = = 0.11
1,313,770 por cada sol de deuda
130,993 La empresa cuenta con 0.11 céntimos
2016 L.C = = 0.11
1,184,577 por cada sol de deuda
6. Rotación de tesorería
Formula: Ventas
Tesorería
Interpretación
4,652,352 El dinero en tesoreria rota 31.49 veces
2017 L.C = = 31.49
147,745 en el año
4,240,983 El dinero en tesoreria rota 32.38 veces
2016 L.C = = 32.38
130,993 en el año
Formula: Ventas
Capital de trabajo
Interpretación
4,652,352 El capital de trabajo rota 5.11 veces en
2017 L.C = = 5.11
910,161 el año con respecto a las ventas
4,240,983 El capital de trabajo rota 5.37 veces en
2016 L.C = = 5.37
789,049 el año con respecto a las ventas
Formula: Ventas
Capital fijo
Interpretación
4,652,352 Los activos fijos rotan 1.92 veces en el
2017 L.C = = 1.92
2,419,507 año con respecto a las ventas
4,240,983 Los activos fijos rotan 1.99 veces en el
2016 L.C = = 1.99
2,125,946 año con respecto a las ventas
Formula: Ventas
Activo total
Interpretación
4,652,352 Los ingresos por ventas cubren las
2017 L.C = = 1.40
3,329,668 inversiones 1.40 veces
4,240,983 Los ingresos por ventas cubren las
2016 L.C = = 1.45
2,914,995 inversiones 1.45 veces
12. Resumen
Interpretación
INKW SEGÚN E.E.F.F = 910,161
Exceso de capital de trabajo en
2017 INKW CALCULADO = -397,516 1,307,667 soles.
= 1,307,677
INKW SEGÚN E.E.F.F = 789,049
2016 INKW CALCULADO = Exceso de capital de trabajo en
-385,392 1,174,441 soles.
= 1,174,441
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
1. Razon de endeudamiento
Fórmula:
Pasivo total
Razon de endeudamiento= x 100
Activo total
Interpretación
2,101,826,000
2017 MN = X 100 = 63.12 % Por el 2017, el 63.12% de la inversion fue
3,329,668,000 financiado por capital de terceros
1,795,309,000 Por el 2016, el 61.59% de la inversion fue
2016 MN = X 100 = 61.59 %
2,914,995,000 financiado por capital de terceros
2. Indice de propiedad
Fórmula:
Patrimonio Neto
Indice de propiedad = x 100
Activo Total
Interpretación
1,087,908,000
2017 Rot. Ac= X 100 = 32.67
Para el 2017 el 32.67% de la inversion fue
3,329,668,000 financiado por capital propio
1,004,061,000 Para el 2016 el 34.44% de la inversion fue
2016 Rot. Ac= X 100 = 34.44
2,914,995,000 financiado por capital propio
3. Otros
Fórmula:
Varios
Otros = X 100
Activo total
Interpretación
139,934,000
2017 ROA = X 100 = 4.20 % Para el año 2017, el 4.20% de la inversion fue
3,329,668,000 financiado por ingresos cobrados por adelantado
115,625,000
2016 ROA = X 100 = 3.97 %
Para el año 2016, el 3.97% de la inversion fue
2,914,995,000 financiado por ingresos cobrados por adelantado
Fórmula:
Pasivo corriente
Razon End. Corto Plazo = X 100
Patrimonio neto
Interpretación
Fórmula:
Pasivo no corriente
Raz. End. Largo Plazo = X 100
Patrimonio neto
Interpretación
788,056,000 Para el año 2017 , su obligacion a largo plazo
2017 A. Op. = X 100 = 72.44
1,087,908,000 representa el 72.44% del patrimonio
610,732,000 Para el año 2016 , su obligacion a largo plazo
2016 A. Op. = X 100 = 60.83
1,004,061,000 representa el 60.83% del patrimonio
Fórmula:
Pasivo no corriente
Raz. End. Activo Fijo = x 100
Activo fijo
Interpretación
788,056,000 37.28
2017 RB = X 100 = % En el 2017 el 37.28% de activo fijo fue financiado
2,419,507,000
con deuda a largo plazo, En el 2016 el 31.92% de
610,732,000 31.92 activo fijo.
2016 RB = X 100 = %
2,125,946,000
Fórmula:
Pasivo total
Raz. Endeudamiento Total = x 100
Patrimonio
Interpretación
2,101,826,000 Para el año 2017 podemos observar que la deuda
2017 RB = X 100 = 193.20 %
representa el 193.20 % del patrimonio
1,087,908,000
1,795,309,000 Para el año 2016 podemos observar que la deuda
2016 RB = X 100 = 178.80 %
1,004,061,000 representa el 178.80 % del patrimonio
8. Respaldo de endeudamiento
Fórmula:
Activo fijo tanjible
Respaldo De Endeudamiento = x 100
Patrimonio
Interpretación
2,114,124,000 En el 2016 la empresa dispone de 194.33% del
2017 RAI = X 100 = 194.33 %
1,087,908,000 patrimonio cuenta con garantía físicas para un
1,913,352,000 financiamiento, mientras el año 2017 dispone de
2016 RAI = X 100 = 190.56 % 190.56%
1,004,061,000
Rentabilidad
1. Margen de Utilidad sobre las ventas (Margen Neto)
Fórmula:
utilidad neta x 100
Margen neto=
ventas
83,847,000
2017 MN = X 100 = 1.80 %
4,652,352,000
70,753,000
2016 MN = X 100 = 1.67 %
4,240,983,000
4,652,352,000
2017 Rot. Ac= = 1.40
3,329,668,000
4,240,983,000
2016 Rot. Ac= = 1.45
2,914,995,000
Fórmula:
utilidad neta x 100
ROA =
Activo total
83,847,000
2017 ROA = X 100 = 2.52 %
3,329,668,000
70,753,000
2016 ROA = X 100 = 2.43 %
2,914,995,000
Fórmula:
utilidad neta x 100
ROE =
Patrimonio neto
83,847,000
2017 ROE = X 100 = 7.71 %
1,087,908,000
70,753,000
2016 ROE = X 100 = 7.05 %
1,004,061,000
5. Apalancamiento Operativo
Fórmula:
Activo Total
A. Operativo=
Patrimonio neto
3,329,668,000
2017 A. Op. = = 3.06
1,087,908,000
2,914,995,000
2016 A. Op. = = 2.90
2016 A. Op. = = 2.90
1,004,061,000
6. Rentabilidad Bruta
Fórmula:
utilidad bruta x 100
Rentabilidad Bruta =
Ventas
1,227,005,000
2017 RB = X 100 = 26.37 %
4,652,352,000
1,130,340,000
2016 RB = X 100 = 26.65 %
4,240,983,000
7. Rentabilidad Operativa
Fórmula:
Ut operativa x 100
Rentabilidad Operativa =
Ventas
192,006,000
2017 RB = X 100 = 4.13 %
4,652,352,000
158,671,000
2016 RB = X 100 = 3.74 %
4,240,983,000
Fórmula:
Ut antes Imp x 100
RAI =
Ventas
143,770,000
2017 RAI = X 100 = 3.09 %
4,652,352,000
112,791,000
2016 RAI = X 100 = 2.66 %
4,240,983,000
Fórmula:
Utilidad neta x 100
RCT =
Capital trabajo
83,847,000
2017 RAI = X 100 = 9.21 %
910,161,000
70,753,000
2016 RAI = X 100 = 8.97 %
789,049,000
Fórmula:
Utilidad neta x 100
RCT =
Activo fijo
83,847,000
2017 RAI = X 100 = 3.47 %
2,419,507,000
70,753,000
2016 RAI = X 100 = 3.33 %
2,125,946,000
Fórmula:
Utilidad neta x 100
RCT =
Capital social
83,847,000
2017 RAI = X 100 = 21.53 %
389,445,000
70,753,000
2016 RAI = X 100 = 18.17 %
389,445,000
tabilidad
sobre las ventas (Margen Neto)
Interpretación
La Empresa en las ventas ha ganado el
1.80 %
La Empresa en las ventas ha ganado el
1.67 %
Interpretación
Los activos de la empresa rotan en 1.40
veces, hay eficiencia
Los activos de la empresa rotan en 1.45
veces, hay eficiencia
d de la Empresa (ROA)
Interpretación
La capacidad que los activos poseen para
generar utilidad son de 2.52 %
La capacidad que los activos poseen para
generar utilidad son de 2.43 %
Interpretación
amiento Operativo
Interpretación
Hay 3.06 de rendiminento en el capital
propio con respecto a la utilidad
Hay 2.90 de rendiminento en el capital
propio con respecto a la utilidad
Hay 2.90 de rendiminento en el capital
propio con respecto a la utilidad
tabilidad Bruta
Interpretación
La utilidad bruta es de 26.37 % con
respecto a las ventas
La utilidad bruta es de 26.65 % con
respecto a las ventas
bilidad Operativa
Interpretación
La utilidad operativa es de 4.13 % con
respecto a las ventas
La utilidad operativa es de 3.74 % con
respecto a las ventas
d Antes de Impuestos
Interpretación
La utilidad antes de impuesto es de 3.09
% de las ventas
La utilidad antes de impuesto es de 2.66
% de las ventas
ad Capital de trabajo
Interpretación
La utilidad neta fue obtenida un 9.21 %
con capital de trabajo
La utilidad neta fue obtenida un 8.97 %
con capital de trabajo
Interpretación
La utilidad neta fue obtenida un 3.47 %
con activos fijos
La utilidad neta fue obtenida un 3.33 %
con activos fijos
Interpretación
La utilidad neta fue obtenida un 21.53 %
con capital social
La utilidad neta fue obtenida un 18.17 %
con capital social
COSTO DE CAPITAL 2016
DATOS:
TMI = 20.83%
TIMP = 28%
Fd = 5%
CKT=TMI ( 1-TIMP)
%EF CK CKPP
Pasivo 2,101,826 63.12% 15.43% 9.74%
patrimonio 1,087,908 32.67% 8.09% 2.64%
Otros 139,934 4.20% 0 0
Total 3,329,668 100.00% 12.39%
DATOS:
TMI = 21.89%
TIMP = 29.5%
Fd = 5%
CKT=TMI ( 1-TIMP)
32,634
139,934
S/.
324,363.25
88,039.35
0
412,402.60
PUNTO DE EQUILIBRIO 2017
SUPERMERCADOS PERUANOS S.A.
COSTOS FIJOS Total Costos variables Total
Gastos de personal 311,381,000 Compra mercaderias diversas 2,371,367,728
Depreciación 110,002,000 Fletes de mercaderias 479,548,580
Amortización 11,064,000 Envases y embalajes 227,100,507
Servicios prestados por terceros fijo 187,840,000 Comisiones sobre ventas 97,279,854
Publicidad 71,474,000 Servicios prestados por terceros variable 250,050,331
Alquileres de locales 124,244,000
Tributos 30,008,000
Seguros 7,393,000
Otras cargas de gestión 198,848,000
TOTAL 1,052,254,000 TOTAL 3,425,347,000
PEVP = 1,052,254,000
= 6,404,821
164.29
COMPROBACIÓN
COSTO FIJO
TOTAL
UNIDADES
Total
2,815,953.46
10,504,566.81
2,700,194.84
851,662.70
1,247,845.23
1,145,817.91
3,077,108.80
6,035,863.41
5,566,964.01
35,690,438.86
11,152,873.85
1,519,189.75
4,077,579,552.50 4278028214
48,964,269.14
69,175,912.25
4,278,028,213.52
Total
2,123,321.68
7,920,789.45
2,036,035.87
642,181.73
940,916.41
863,984.45
2,320,241.41
4,551,239.87
4,197,674.27
26,911,766.73
8,409,634.32
1,145,519.12
3,074,629,319.29
36,920,672.07
52,160,916.85
3,225,774,213.52
1,052,254,000.00
0.00
PUNTO DE EQUILIBRIO 2016
SUPERMERCADOS PERUANOS S.A.
227,076,939
3,110,643,000
CALCULO DE PRECIO DE COMPRA
CKPP
PRODUCTOS CVU (11.79%) VV IGV (18%) PV
Frutas y verduras 3.71 0.44 4.14 0.75 4.89
Carnes, aves y pescados 11.77 1.39 13.16 2.37 15.53
Congelados 9.28 1.09 10.37 1.87 12.24
Lácteos y huevos 4.04 0.48 4.52 0.81 5.33
Quesos y fiambres 6.16 0.73 6.88 1.24 8.12
Abarrotes 4.02 0.47 4.49 0.81 5.30
Bebidas 5.24 0.62 5.86 1.05 6.91
Panaderia y comidas 21.78 2.57 24.34 4.38 28.72
Cuidado personal 20.26 2.39 22.65 4.08 26.72
Juguetes 83.37 9.83 93.20 16.78 109.98
Limpieza 45.99 5.42 51.41 9.25 60.67
Mascotas 8.56 1.01 9.56 1.72 11.29
Electro 1368.15 161.31 1529.46 275.30 1804.76
Hogar 66.83 7.88 74.71 13.45 88.16
Bazar 109.15 12.87 122.02 21.96 143.98
COMPROBACIÓN
TOTAL 0.00
ANEXO N°1
Calculo cargas diferidas 2017 2016
Fondos mantenidos para el pago de impuestos 15,078 15,287
Saldo a favor del impuesto a la renta, nota 16 6,250 11,435
Anticipo de gastos 1,478 1,724
Gastos contratados por anticipado 13,243 12,037
Total 36,049 40,483
ANEXO N°2
Calculo cuentas por cobrar finales 2017 2016
Operadores de tarjetas de crédito 46,608 31,536
Facturas 6,363 1,654
Alquileres por cobrar 5,304 2,058
Cuentas por cobrar al personal 5,116 3,793
Venta de intangibles 3,631 0
Depósitos por alquiler 2,891 2,217
Reclamos y entregas a rendir 2,544 1,914
Venta de terrenos (c) 1,645 0
Otras cuentas por cobrar (d) 6,154 4,234
Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas 27,244 24359
(-) Porcion no corriente -3,413 -2,432
Total 104,087 69,333
ANEXO N°3
Calculo Promedio de existencias 2017 2016
Inventario Inicial (Nota 19.a) 490,531 466,494
Inventario Final (Nota 19.a) 608,259 490,531
Suma 1,098,790 957,025
Promedio 549,395 478,513
ANEXO N°4
Calculo cuentas por pagar finales 2017 2016
Facturas por pagar por compra de mercaderías 875,323 773,875
Facturas por pagar por servicios comerciales y otros 159,867 165,181
Impuesto general a las ventas 24,227 12,221
Vales y tarjetas de mercadería por consumir 17,435 9,826
Detracciones por pagar 15,150 12,143
Participación de los trabajadores (c) 12,694 8,051
Vacaciones por pagar 12,009 12,594
Remuneraciones y beneficios sociales 11,959 10,300
Tributos por pagar 4,817 3,538
Intereses por pagar, nota 15(h) 2,693 3,223
Promotores de eventos 2,194 1,656
Alquileres por pagar 1,464 2,303
Otras 20,063 13,372
Otras cuentas por pagar a entidades relacionadas 113,344 79,172
(-)Porcion no corriente -68,805 -48,867
Total 1,204,434 1,058,588
ANEXO N°5
Compras 2017 2016
Montos (Nota 19.a) 3,542,483,000 3,134,672,000
ANEXO N°6
Otras cuentas por pagar 2016 111,974
Provision de contingencias 8,030
Provision para trabajadores 6,300
Provision por servicios 6,133
Total provisiones 20,463
Otras cuentas por pagar total 91,511
ANEXO N°7
Otras cuentas por pagar 2017 159,802
Provision de contingencias 21,564
Provision para trabajadores 5,675
Provision por servicios 5,395
Total provisiones 32,634
Otras cuentas por pagar total 127,168
RESUMEN
N° AÑO VARIACIONES
1 LIQUIDEZ CORRIENTE 0.62 0.65 0.030 En el 2017 la empresa tiene 0.65 soles por cada sol de deuda, 0,030 mas que
el año anterior
CICLO ECONOMICO OPERATIVO 61.00 66.00 5.000 La empresa tiene un CEOP de 66 dias, si podrá cumplir con sus obligaciones a
2 corto plazo, 5 dias mas que el a{o anterior
3 PERIODO DE COBRO OPERATIVO 6 8 2 La empresa cobra cada 8 dias a sus clientes, 2 dias mas que el año anterior
ROTACION DE EXISTENCIAS 6.50 6.23 0.2700 Las mercaderias de la empresa rotaron 6.23 veces en el año, 0,27 veces
4 menos wque el año anterior
5 ROTACION DE ACTIVO TOTAL 1.50 1.40 0.10 Los ingresos por ventas cubren las inversiones 1.40 veces, 0.10 veces menos
que el año anterior
6 FONDO DE MANIOBRA -419728000 -439516000 19788000.00 La empresa no tiene solvencia para afrontar sus deudas a corto plazo
LIQUIDEZ PURA 0.20 0.19 -0.010 La empresa tiene 0.19 soles por cada sol de deuda, 0,01 soles menos que el
7 año anterior
8 LIQUIDEZ DE TESORERIA 0.11 0.11 0.000 La empresa cuenta con 0.11 céntimos por cada sol de deuda, igual que el año
anterior
CICLO ECONOMICO NETO -61.00 -56.00 -5.000 El CEN es de -56 días, significa que la empresa cobra a sus clientes mucho
9 antes que pague a sus proveedores
PERIODO DE COBRO NETO 122.00 122.00 La empresa cobra paga cada 122 dias a sus proveedores, mantiene el margen
10 con el año anterior
INVERSION MINIMA DE CAPITAL DE TRABAJO -385392336 -397516067 12123731.00 La inversion minima de la empresa es de - 397,516,067 en el año 2017,
11 12123731 menos que el año anterior
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 61.59 63.12 1.530 Por el 2017, el 63.12% de la inversion fue financiado por capital de terceros
12
13 INDICE DE PROPIEDAD 34.44 32.67 -1.770 Para el 2017 el 32.67% de la inversion fue financiado por capital propio
OTRO FINANCIAMINETO 3.97 4.20 0.23 Para el año 2017 aumento el 0,23% de la inversion que fue financiado por
14 ingresos cobrados por adelantado
RAZON DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 117.98 120.76 2.78 Para el año 2017 su obligacion a corto plazo representa el 120.76 % del
15 patrimonio, el 2,78% mas que el año anterior
RAZON DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO 60.83 72.44 11.610 Para el año 2017 , su obligacion a largo plazo representa el 72.44% del
16 patrimonio, e, 11,61% mas que el año anterior
RAZON DE ENDEUDAMINETO TOTAL 178.80 193.20 14.400 Para el año 2017 podemos observar que la deuda representa el 193.20 % del
17 patrimonio, el 14,4% mas que el año anterior
RAZON DE ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO FIJO 31.92 37.28 5.360 En el 2017 el 37.28% de activo fijo fue financiado con deuda a largo plazo, En
18 el 2016 el 31.92% de activo fijo.
RESPALDO DE ENDEUDAMIENTO 190.56 194.33 3.770 En el 2016 la empresa dispone de 194.33% del patrimonio cuenta con garantía
19 físicas para un financiamiento, mientras el año 2017 dispone de 190.56%
RENTABILIDAD ECONOMICA 2.30 2.52 0.220 La capacidad que los activos poseen para generar utilidad son de 2.52 % , el
20 0,22% mas que el año anterior
MARGEN NETO 1.67 1.80 0.130 La Empresa en las ventas ha ganado el 1.80 % , 0,13% mas que el año
21 anterior
22 RENTABILIDAD FINANCIERO 7.05 7.71 0.660 Se repartirá 7.71 % de utilidad , el 0,66% mas que el año anterior
APALANCAMIENTO OPERATIVO 2.90 3.06 0.16 Hay 3.06 de rendiminento en el capital propio con respecto a la utilidad , es
23 decir 0,16 mas que el año anterior
MARGEN BRUTO 26.65 26.37 0.28 La utilidad bruta es de 26.37 % con respecto a las ventas, 0,28% menos que el
24 año anterior
25 MARGEN OPERATIVO 3.74 4.13 0.390 La utilidad operativa es de 4.13 % con respecto a las ventas, 0239% mas que
el año anterior
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 2.66 3.09 0.430 La utilidad antes de impuesto es de 3.09 % de las ventas, a aumentado 0,39%
26 a comparacion del año anterior
27 COSTO DE CAPITAL 11.79 12.39 0.60 la tasa de rendimiento de la empresa aumentó en 0,60%