ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

UNTUK MENILAI KINERJA PERUSAHAAN

(Survei Pada Perusahaan Kelompok Industri Peralatan Rumah Tangga yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2009 - 2011 )

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar

Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun oleh:
ABDULLAH SIXMAR
B 200 081 006

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS JURUSAN AKUNTANSI

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2013
ii
iii
 MOTTO

Hai orang-orang yang beriman, Jadikanlah sabar dan shalatmu Sebagai

penolongmu, sesungguhnya Allah beserta orang-orang yang sabar”

(Al-Baqarah: 153)

*******

Barangsiapa yang menuntut ilmu, maka Allah swt akan memudahkan

baginya jalan menuju surga.

(H.R. Muslim)

*******

Sesuatu yang belum dikerjakan, seringkali tampak mustahil, kita baru

yakin kalau kita telah berhasil melakukannya dengan baik.

- Evelyn Underhill-

******

Lebih baik terlambat, daripada tidak wisuda sama sekali, Just Do It

****

iv
 HALAMAN PERSEMBAHAN

‫ِب ْس ِبي ِهَّللا ِب ا ِهَّللال ْس َم ِب ا ِهَّللال ِب ِبي‬

Dengan mengucap syukur Alhamdulillah, kupersembahkan karya kecilku ini

untuk:

 Allah swt, yang telah memberikan banyak sekali nikmat dan kemudahan

dalam dalam hidup ini.

 Rasulullah saw dan sahabat-sahabatnya yang telah mengenalkan Islam ke

seluruh dunia dan telah menuntun kita dari masa jahiliyah ke masa yang

berilmu.

 Ibu dan (alm) Ayah, yang tiada henti memacu dan mendoakan agar karya

ini selesai, “maafkan anakmu ini yang belum bisa membahagiakanmu”

 Istri, Anak dan calon jabang bayi ku tercinta, Pelita hidupku - I Love You -

 Universitas Muhammadiyah Surakarta, terimakasih atas kepercayaan dan

kesempatan beasiswa yang diberikan kepada penulis.

 Pimpinan dan rekan-rekan kerja di Pascasarjana UMS yang telah rela

memberi banyak toleransi waktu sehingga karya ini dapat selesai.

 Teman-teman angkatan 2008 terutama kelas Q, akhirnya kita berhasil

lulus juga!!

v
 KATA PENGANTAR

‫ْــــــــــــــــــمﷲ ا ِهَّللال ْس َم ِب ا ِهَّللال ِب ي‬

ِ ‫بِس‬
Assalamu’alaikum warahmatullah wabarakatuh

Alhamdulillah, segala puji bagi Allah swt, Sang Maha Pencipta dan

Pengatur Alam Semesta, berkat ridhoNya penulis akhirnya mampu menyelesaikan

skripsi yang berjudul “Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja

Perusahaan (Survei pada Perusahaan Kelompok Industri Peralatan Rumah Tangga

yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009 – 2011)”.

Dalam menyusun skripsi ini, tidak sedikit kesulitan dan hambatan yang

penulis alami, namun berkat dukungan, dorongan, dan semangat dari orang-orang

terdekat, sehingga penulis mampu menyelesaikannya. Oleh karena itu penulis

pada kesempatan ini mengucapkan terima kasih kepada:

1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, Rektor Universitas Muhammadiyah

Surakarta yang telah memberikan beasiswa kepada penulis sehingga mampu

meraih gelar sarjana.

2. Bapak Dr. Triyono,M.Si, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

3. Bapak Dr. Fatchan Achyani, M.Si, Ketua Jurusan sekaligus Pembimbing

Akademik yang selama ini telah dengan sabar memberi nasehat dan semangat

dengan sabar dan bijak.

4. Ibu Dra. Nursiam, AK, M.H, dosen pembimbing utama yang dengan tanpa

lelah dan sabar telah meluangkan waktunya untuk membimbing dan

vi
 memberikan arahan kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan

skipsi ini.

5. Seluruh Dosen dan Staf di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

6. Ibu dan (alm) Ayah tercinta, yang memberi suri tauladan dan bimbingan yang

baik dan tidak mungkin bisa saya balas sampai akhir hayat.

7. Istri, dan Anakku yang memberikan semangat dan keyakinan yang tak kenal

lelah agar skripsi ini cepat selesai “I Love You”.

8. Ibu Muslimah, yang telah memberi banyak toleransi waktu dan pacuan

semangat yang tanpa henti.

9. Seluruh Pimpinan dan Staf di Sekolah Pascasarjana Universitas

Muhammadiyah Surakarta terima kasih atas dukungannya selama ini.

10. Teman-teman angkatan 2008 terutama kelas Q, akhirnya kita berhasil lulus

juga!!

Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam penyusunan skipsi

ini. Oleh karena itu segala kritikan dan saran yang membangun akan penulis

terima dengan baik dan tangan terbuka demi memperluas wawasan penulis

sebagai proses pembelajaran diri.

Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini memberi manfaat bagi

yang berkepentingan sebagai bahan referensi.

Wassalamu’alaikum wa rahmatullah wabarakatuh

Surakarta, Nopember 2013

Abdullah Sixmar
Penulis
vii
 DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ....................................................................................... i

HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................... ii

HALAMAN KEASLIAN SKRIPSI ............................................................... iii

HALAMAN MOTTO ..................................................................................... iv

HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................... v

KATA PENGANTAR .................................................................................... vi

DAFTAR ISI ................................................................................................... viii

DAFTAR TABEL ........................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xv

DAFTAR SINGKATAN ................................................................................ xvi

ABSTRAKSI .................................................................................................. xvii

BAB I PENDAHULUAN

1.1. Latar Belakang Masalah ............................................................... 1

1.2. Perumusan Masalah ...................................................................... 3

1.3. Tujuan Penelitian .......................................................................... 4

1.4. Kegunaan Hasil Penelitian ........................................................... 4

1.5. Sistematika Penulisan ................................................................... 5

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

2.1. Pengertian Analisis ....................................................................... 7

2.2. Laporan Keuangan ....................................................................... 7

2.2.1. Pengertian Laporan Keuangan ............................................ 8

viii
 2.2.2. Jenis Laporan Keuangan ..................................................... 9

2.2.3. Tujuan Laporan Keuangan ................................................. 10

2.2.4. Karakteristik Laporan Keuangan ........................................ 12

2.2.5. Komponen Laporan Keuangan ........................................... 14

2.2.6. Pengguna Laporan Keuangan ............................................. 24

2.2.7. Sifat dan Keterbatasan Laporan Keuangan ......................... 26

2.3. Analisis Laporan Keuangan ........................................................... 28

2.3.1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan .............................. 29

2.3.2. Tujuan Analisis Laporan Keuangan ................................... 29

2.3.3. Prosedur Analisis Laporan Keuangan ................................ 31

2.3.4. Metode Analisis Laporan Keuangan ................................... 32

2.3.5. Teknik Analisis Laporan Keuangan ................................... 33

2.4. Analisis Rasio Keuangan .............................................................. 34

2.4.1. Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio) ...................................... 35

2.4.2. Rasio Solvabilitas (Laverage Ratio) ................................... 36

2.4.3. Rasio Aktivitas (Activity Ratio) .......................................... 37

2.4.4. Rasio Profitabiltas (Profitability Ratio) .............................. 38

2.4.5. Rasio Penilaian Pasar (Valuation Ratio) ............................. 40

2.4.6. Keunggulan dan Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan ... 41

2.5. Kinerja .......................................................................................... 43

2.5.1. Definisi Kinerja .................................................................. 43

2.5.2. Penilaian Kinerja ................................................................ 44

2.5.3. Alat Ukur Penilaian Kinerja ............................................... 44

2.5.4. Manfaat Penilaian Kinerja .................................................. 45

ix
 2.6. Hubungan Kinerja Perusahaan Dengan Analisis Laporan

Keuangan ...................................................................................... 46

2.7. Penelitian Terdahulu .................................................................... 47

2.8. Kerangka Pemikiran ..................................................................... 49

BAB III METODE PENELITIAN

3.1. Jenis Penelitian ............................................................................. 50

3.2. Populasi dan Sampel .................................................................... 50

3.3. Data dan Sumber Data .................................................................. 51

3.4. Metode Pengumpulan Data .......................................................... 51

3.5. Definisi Operasional Variabel ...................................................... 52

3.6. Metode Analisis Data ................................................................... 53

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

4.1. Gambaran Umum Perusahaan ...................................................... 59

4.1.1. PT. Kedawung Setia Industrial Tbk (KDSI) ....................... 59

4.1.2. PT. Kedaung Indah Can Industrial Tbk (KICI) .................. 62

4.1.3. PT. Langgeng Makmur Industri Tbk (LMPI) ..................... 64

4.2. Hasil Penelitian ............................................................................ 67

4.2.1. Kinerja Perusahaan pada Perusahaan Kelompok Industri

Peralatan Rumah Tangga .................................................... 68

4.3. Pembahasan .................................................................................. 86

4.3.1. Analisis Likuiditas .............................................................. 89

4.3.2. Analisis Solvabilitas ........................................................... 93

4.3.3. Analisis Aktivitas ................................................................ 97

4.3.4. Analisis Profitabilitas .......................................................... 102

x
BAB V PENUTUP

5.1. Kesimpulan ................................................................................... 111

5.2. Keterbatasan Penelitian ................................................................ 114

5.3. Saran ............................................................................................. 114

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xi
 DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1. Sejarah Pencatatan Saham PT. KDSI ...................................... 61

Tabel 4.2. Komposisi Pemegang Sahan PT. KDSI ................................... 61

Tabel 4.3. Susunan Manajemen Perusahaan PT. KDSI ............................ 61

Tabel 4.4. Sejarah Pencatatam Saham PT. KICI ...................................... 63

Tabel 4.5. Komposisi Pemegang Saham PT. KICI ................................... 63

Tabel 4.6. Susunan Manajemen Perusahaan PT. KICI .............................. 64

Tabel 4.7. Sejarah Pencatatan Saham PT. LMPI ...................................... 66

Tabel 4.8. Komposisi Pemegang Saham PT. LMPI ................................. 67

Tabel 4.9. Susunan Manajemen Perusahaan PT. LMPI ............................ 67

Tabel 4.10. Current Ratio PT. KDSI .......................................................... 68

Tabel 4.11. Quick Ratio PT. KDSI ............................................................. 69

Tabel 4.12. Cash Ratio PT. KDSI ............................................................... 69

Tabel 4.13. Debt to Total Assets Ratio PT. KDSI ...................................... 70

Tabel 4.14. Debt to Equity Ratio PT. KDSI ............................................... 70

Tabel 4.15. Time Interest Earned Ratio PT. KDSI ..................................... 70

Tabel 4.16. Inventory Turnover PT. KDSI ................................................. 71

Tabel 4.17. Average Collection Period PT. KDSI ...................................... 71

Tabel 4.18. Fixed Assets Turnover PT. KDSI ............................................ 71

Tabel 4.19. Total Assets Turnover PT. KDSI ............................................. 72

Tabel 4.20. Gross Profit Margin PT. KDSI ................................................ 72

Tabel 4.21. Operating Profit Margin PT. KDSI ......................................... 72

xii
Tabel 4.22. Net Profit Margin PT. KDSI .................................................... 73

Tabel 4.23. Basic Earning Power PT. KDSI .............................................. 73

Tabel 4.24. Return on Investment PT. KDSI .............................................. 73

Tabel 4.25. Return on Equity PT. KDSI ..................................................... 74

Tabel 4.26. Current Ratio PT. KICI ........................................................... 74

Tabel 4.27. Quick Ratio PT. KICI .............................................................. 75

Tabel 4.28. Cash Ratio PT. KICI ................................................................ 75

Tabel 4.29. Debt to Total Assets Ratio PT. KICI ........................................ 76

Tabel 4.30. Debt to Equity Ratio PT. KICI ................................................. 76

Tabel 4.31. Time Interest Earned Ratio PT. KICI ...................................... 76

Tabel 4.32. Inventory Turnover PT. KICI .................................................. 77

Tabel 4.33. Average Collection Period PT. KICI ....................................... 77

Tabel 4.34. Fixed Assets Turnover PT. KICI .............................................. 77

Tabel 4.35. Total Assets Turnover PT. KICI .............................................. 78

Tabel 4.36. Gross Profit Margin PT. KICI ................................................. 78

Tabel 4.37. Operating Profit Margin PT. KICI .......................................... 78

Tabel 4.38. Net Profit Margin PT. KICI ..................................................... 79

Tabel 4.39. Basic Earning Power PT. KICI ............................................... 79

Tabel 4.40. Return on Investment PT. KICI ............................................... 79

Tabel 4.41. Return on Equity PT. KICI ...................................................... 80

Tabel 4.42. Current Ratio PT. LMPI .......................................................... 80

Tabel 4.43. Quick Ratio PT. LMPI ............................................................. 81

Tabel 4.44. Cash Ratio PT. LMPI .............................................................. 81

Tabel 4.45. Debt to Total Assets Ratio PT. LMPI ...................................... 82

xiii
Tabel 4.46. Debt to Equity Ratio PT. LMPI ............................................... 82

Tabel 4.47. Time Interest Earned Ratio PT. LMPI ..................................... 82

Tabel 4.48. Inventory Turnover PT. LMPI ................................................. 83

Tabel 4.49. Average Collection Period PT. LMPI ..................................... 83

Tabel 4.50. Fixed Assets Turnover PT. LMPI ............................................ 84

Tabel 4.51. Total Assets Turnover PT. LMPI ............................................. 84

Tabel 4.52. Gross Profit Margin PT. LMPI ............................................... 84

Tabel 4.53. Operating Profit Margin PT. LMPI ........................................ 85

Tabel 4.54. Net Profit Margin PT. LMPI ................................................... 85

Tabel 4.55. Basic Earning Power PT. LMPI .............................................. 85

Tabel 4.56. Return on Investment PT. LMPI .............................................. 86

Tabel 4.57. Return on Equity PT. LMPI ..................................................... 86

Tabel 4.58 Analisis Laporan Keuangan Perusahaan Industri

Peralatan Rumah Tangga Tahun 2009,2010,2011 .................... 88

xiv
 DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran ................................................................ 49

xv
 DAFTAR SINGKATAN

PSAK : Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

PT. KDSI : PT. Kedawung Setia Industrial Tbk

PT. KICI : PT. Kedaung Indah Can Industrial Tbk

PT. LMPI : PT. Langgeng Makmur Industri Tbk

xvi
 ABSTRAKSI

Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk menganalisis kinerja

keuangan pada industri peralatan rumah tangga di Indonesia. Adapun rasio yang
digunakan untuk menganalisis kinerja keuangan pada industri peralatan rumah
tangga di Indonesia adalah Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas, Rasio Aktivitas,
dan Rasio Profitabilitas.
Penelitian ini menggunakan data sekunder yang berupa laporan keuangan
tahunan selama kurun waktu 3 (tiga) tahun dari tahun 2009 sampai dengan tahun
2011. Laporan keuangan tersebut milik perusahaan industri peralatan rumah
tangga yang terdaftar sebagai emiten di Bursa Efek Indonesia. Perusahaan-
perusahan tersebut adalah PT. Kedaung Setia Industrial Tbk, PT. Kedaung Indah
Can Industrial Tbk, dan PT. Langgeng Makmur Industri Tbk.
Hasil penelitian menunjukkan perbandingan kemampuan atau kinerja
perusahaan setelah dilihat dari perubahan-perubahan yang terjadi pada akun-akun
laporan keuangannya masing-masing. Dari perbandingan ini dapat ditentukan
perusahaan mana yang lebih baik dan lebih stabil dibandingkan lainnya serta
dapat digunakan untuk memprediksikan kinerja perusahaan dimasa yang akan
datang. Secara keseluruhan dapat disimpulkan selama kurun waktu 3 (tiga) tahun,
kinerja industri peralatan rumah tangga mengalami peningkatan kinerja yang lebih
baik bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya, seperti yang ditunjukkan oleh
PT. Kedaung Indah Can Tbk tahun 2009 yang mengalami kebakaran gudang
perusahaan. Kinerja terbaik dimiliki PT. Kedawung Setia Industrial Tbk, diikuti
oleh PT. Langgeng Makmur Industri Tbk, dan PT. Kedaung Indah Can Industrial
Tbk yang kinerjanya kurang baik. Hasil penelitian ini diharapkan dapat membantu
para investor dalam membandingkan perusahaan lain yang lebih beragam.

Kata Kunci: Kinerja Keuangan, Likuiditas, Solvabilitas, Aktivitas,

Profitabilitas

xvii