UNIVERSIDAD AUTONOMA DE NUEVO LEÓN

FACULTAD DE CONTADURIA PUBLICA Y ADMINISTRACIÓN

ADMINISTRACION DE SISTEMAS FINANCIEROS
ADMINISTRACION DE PASIVOS CORRIENTES
GRUPO: 3C Aula 633
INTEGRANTES: Jazmín Esmeralda López Gallo 1485157
Fernanda Alemán Alanís 1632039
Briseida Lizeth Figón Martínez 1623703
Daniel Salas Rivas 1792978
Joseline Alondra Valdez Izquierdo 1621543
Fernanda Gonzales Delgadillo 1656169
Natalia Garza Martínez 1677544
E15,3. Jasmine Scents recibió dos propuestas alternativas de financiamiento a
corto plazo. Ambas ofertas son préstamos de $15,000 durante un año. La primera
oferta es un préstamo con descuento a una tasa de interés del 8%; en la segunda
oferta el interés se paga al vencimiento a una tasa de interés establecida del 9%.
Calcule las tasas efectivas anuales de cada préstamo e indique cuál de las ofertas
ofrece las mejores condiciones.

Monto prestado: $15,000

*Si el interés se paga por adelantado: Interés establecido: 8%
Tasa efectiva anual= x
𝐼𝑛𝑡𝑟é𝑠
𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒂 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍 =
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑡𝑎𝑑𝑜 − 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 1200
𝑥 = 15000 −1200= 0,0869= 8,69%

Monto prestado: $15,000

*Si el interés se paga al vencimiento: Interés establecido: 9%
Tasa efectiva anual= x
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠
𝑻𝒂𝒔𝒂 𝒆𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒂 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍 = 1350
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑡𝑎𝑑𝑜 𝑥 = 15000= 0,09 = 9%
15.4
 15.4 Jackson Industries solicitó en préstamo $125,000 en el marco de un contrato de línea
de crédito. Aunque la empresa mantiene normalmente un saldo en su cuenta de
cheques de $15,000 en el banco prestamista, esta línea de crédito requiere un saldo de
compensación del 20%. La tasa de interés establecida sobre los fondos prestados es del
10%. ¿Cuál es la tasa de interés efectiva anual sobre la línea de crédito?

 Interés establecido=(.10)($125,000)= $12,500.

 Saldo de Compensación= (.20)($125,000)= $25,000
 Fondos útiles sin saldo de cta de cheques= (Préstamo)-(Saldo de Compensación)
 $125,000 - $25,000 = $100,000
 Fondos útiles netos= ($100,000)+(Saldo de cta de cheques)= $100,000 + $15,000= $115,000
 Tasa de Interés= Interés establecido = $12,500 = .1087 = 10.87%
 Fondos útiles $115, 000
 PROBLEMA DE FINANZAS PERSONALES
 Bob y Carol Gibbs están por mudarse a su primer apartamento. Visitaron
Furniture R’ Us para buscar un juego de comedor. Los comedores normalmente
son los muebles domésticos mas costoso de la casa y las tiendas ofrecen
convenios de financiamiento a los clientes. Bob y Carol tienen dinero en
efectivo para pagar el mobiliario, pero agotarían totalmente sus ahorro, de
modo de que quieren revisar sus opciones.
 El conjunto de comedor cuesta $3,000 y Furniture’ Us ofrece un plan de
financiamiento que les permitiría: 1. adelantar el 10% y financiar el saldo al 4%
de interés anual durante los 24 meses, o 2. recibir un descuento inmediato de
$200 en efectivo, pagando así solo $2800 en efectivo para comprar el
mobiliario.
 Bob y Carol ganan actualmente el 5.2% de interés anual sobre sus ahorros.
 a) Calcule el pago inicial del préstamo

10% de $3,000 = $300

$300+ $117=
2700+ 4% de interés /24 MESES
$ 417
= $117 x mes

b) Calcule el pago mensual del préstamo disponible

$117

c) Calcule el desembolso de efectivo inicial de la opción de compra en efectivo

$ 2800 - $300 = $2500

 d)Suponiendo que gana una tasa de 5.2 de interés simple de 5.2%
sobre sus ahorros ¿Cuál será el costo de rechazo del
financiamiento (costo de oportunidad) durante los 2 años si pagan
en efectivo?
(2años x 0.052 x 2500)
= $260 que rechazan durante los dos
años

e) ¿Cuál es el costo de opción de pago en efectivo al final de los dos años?

$2500+ $260 =$2760

 f) ¿Deberían elegir la alternativa de financiamiento o la alternativa
de pago en efectivo?
 La de pagar en efectivo; porque solo pagarían $2760 en total y en cambio si
pagan a financiamiento serian $117 mensuales x 24 meses pagarían por esto
$2808, por eso se deben de quedar con el PAGO EN EFECTIVO.
 Costo de préstamos bancarios
Data Back-Up Systems obtuvo un préstamo bancario de $10,000 a
90 días, a una tasa de interés anual del 15%, pagadera al
vencimiento. (Nota: Considere un año de 365 días).
 a) ¿A cuánto asciende el interés (en dólares) que pagará la
empresa sobre el préstamo a 90 días? US$375 de interés

Tasa del 15% al año y préstamo de US$10,000, entonces:

-15% 1.25% (3 meses=90 días) .0375 (US$10,000)= US$375
12 (meses) Si el interés se paga al
vencimiento, la tasa
efectiva anual es igual a
Interés / monto prestado
b) Calcule la tasa a 90 días sobre el préstamo.

= 3.75%
c) Exprese el resultado que obtuvo en el inciso b) en términos anuales
para calcular la tasa efectiva anual de este préstamo, suponiendo que
se renueva cada 90 días a lo largo del año, en las mismas condiciones y
circunstancias.

Formula: (1+ i) ^ n -1

Sustituimos: (1+.0375) ^ 4.06 -1 = .1612 = 16.12 %

Se obtiene de tomar en
cuenta los 365 días del año
entre los 90 días que dura
el préstamo
=4.06 (periodos del año)
  Problema de finanzas personales
15.10
John Savage obtuvo un préstamo a corto plazo del First Carolina Bank.
El préstamo vence en 180 días y tiene un monto de $45,000. John
necesita el dinero para cubrir los costos del inicio de un negocio.
Espera tener el respaldo suficiente de otros inversionistas al término de
los 6 meses siguientes. El First Carolina Bank ofrece a John dos opciones
de financiamiento: un préstamo de tasa fija al 2.5% por arriba de la
tasa preferencial, o un préstamo de tasa variable al 1.5% por arriba de
la tasa preferencial. Actualmente, la tasa de interés preferencial es del
6.5% y los pronósticos generales de un grupo de economistas
hipotecarios para los cambios en la tasa preferencial durante los
próximos 180 días son los siguientes: en 60 días a partir de ahora, la tasa
preferencial aumentará un 0.5%; en 90 días a partir de ahora, la tasa
preferencial registrará otro aumento, en esta ocasión del 1%; en 150
días a partir de ahora la tasa disminuirá un 0.5%.
 a) Calcule el costo de interés total durante 180 días del préstamo de
tasa fija.

= 45,000 x ( .09 ) x ( 180 ÷ 365 )

$45,000
180 días = 45,000 x .0444
Tasa fija: 2.5%
Tasa Preferencial:
6.5%
= $1,998
 b) Calcule el costo de interés total durante 180 días del préstamo de
tasa variable
$45,000
180 días
Tasa Preferencial: 6.5%
Tasa variable: 1.5%
60 días + .5%
90 días + 1%
150 días - .5%

= 45,000 x [( .08 x 60 ÷ 365) + ( .085 x 30 ÷ 365 ) + (.095 x 60

÷ 365) + ( .09 x 30 ÷365)
= 45,000 x (.0135 + .0070 + .0156 + .0073)
= $1,953
 c) ¿Cuál es el préstamo con el costo de interés más bajo para los
siguientes 180 días?

PRESTAMO DE PRESTAMO DE
TASA FIJA TASA VARIABLE

$1,998 $1,953
 Tasa efectiva anual Una institución financiera otorgó un préstamo con descuento de
$10,000 a un año, con una tasa de interés del 10%, requiriendo un saldo de
compensación equivalente al 20% del valor nominal del préstamo. Determine la tasa
efectiva anual asociada con este préstamo. (Nota: Suponga que la empresa mantiene
actualmente $0 en depósito en la institución financiera).
 Intereses establecidos= (.10)(10,000) = $1000
 Saldo de Compensación= (.20)($10,000)= $2,000
 Fondos útiles= (Préstamo)-( Saldo de Compensación)= $10,000-$2,000 = $8,000
 Tasa de interés Anual = Interes establecido = $1,000 = .125 = 12.5 %
 Fondos Útiles $8,000