Anda di halaman 1dari 34

Portfolio Management

Presented By: Sunar Susanto


http://www.sahamprofit.co.id
Invest / Trade?

How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad, Fourth
Edition [William J. O'Neil] http://www.sahamprofit.co.id
Invest / Trade?
• Baik Investing maupun Trading, pastikan
bahwa saham yang mengalami kerugian
jangan di tahan lebih dari 3 bulan
• Portfolio yang sudah memberikan keuntungan
boleh tetap di tahan
• Portfolio yang baik seharusnya tidak ada
saham yang rugi selama 6 bulan terakhir

How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad, Fourth
Edition [William J. O'Neil] http://www.sahamprofit.co.id
Invest / Trade
• Pilih yang lebih menguntungkan bagi Anda
• Tidak menyarankan Trading untuk Dana di bawah 10
juta
• Lebih baik Invest secara Rutin (Nabung Saham)
daripada memaksakan diri Jadi Trader
• “Do not trade every day of every year. Trade only when
the market is clearly bullish or bearish. “ Jesse
Livermore
Jangan Trading Setiap Hari, Trading ketika yakin market
Bullish atau Bearish
• Jangan Jatuh Cinta kepada saham jika Saham yang anda
Cintai tidak membalas Cinta anda (memberikan Profit)

https://jesse-livermore.com/trading-rules.html http://www.sahamprofit.co.id
Pemilihan Sekuritas

Jika memiliki lebih dari 1 Rekening Sekuritas


membuat Konsentrasi Anda terpecah,
anda hanya memerlukan 1 (SATU) Sekuritas yang
menurut Anda Terbaik.
How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad, Fourth
Edition [William J. O'Neil] http://www.sahamprofit.co.id
Jumlah Saham dalam Portfolio

Bagi pemula 3 Saham saja cukup. Jika anda punya dana lebih,
maksimum sampai dengan 7 Saham cukup
How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad, Fourth
Edition [William J. O'Neil] http://www.sahamprofit.co.id
Jumlah Saham dalam Portfolio

Tujuannya adalah untuk mendapatkan


keuntungan yang besar dari Satu atau
Dua Saham daripada memiliki banyak
Saham dengan keuntungan yang kecil-
kecil

How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad, Fourth
Edition [William J. O'Neil] http://www.sahamprofit.co.id
Pemilihan Saham-Saham
• Jangan membeli lebih dari 2 saham pada Sektor yang
sama
• Jangan membeli lebih dari 2 saham pada Group yang
sama
• Jika memilih 2 Saham yang Satu Group, usahakan Beda
Sektor dan Porsinya di sesuaikan
• Pilih Market Leader
• Jangan memilih Saham yang tidak Likuid atau memiliki
Likuiditas Rendah
• Jangan membeli saham Emiten yang dalam 1 tahun 4
Kuartal mengalami Rugi Bersih lebih dari 2 Kuartal

http://www.sahamprofit.co.id
JASICA
• JAkarta Stock Industrial ClAssification (JASICA)
• Memberikan system klasifikasi berdasarkan
sektor Industri dari Emiten yang ada.
• Memberikan kemudahan Investors dalam
menganalisa Emiten-emiten yang ada dalam
satu Sektor.
• Sebagai pertimbangan performa sektor-sektor
yang ada

http://www.sahamprofit.co.id
Groups of the Nine Sectors
• Primary Sectors (Extractive)
Extractive = Pengambilan Sumber Daya Alam
1. Agriculture (AGRI)
2. Mining (MINING)
• Secondary Sectors (MANUFACTUR)
3. Basic Industry and Chemical (BASIC-IND)
4. Miscellaneous Industry (MISC-IND) => ASII *
5. Consumer Goods Industry (CONSUMER)
• Tertiary Sectors (Service)
6. Property, Real Estate and Building Construction (PROPERTY)
7. Infrastructure, Utilities and Transportation (INFRASTRUC)
8. Finance (FINANCE)
9. Trade, Service and Investment (TRADE)

http://www.sahamprofit.co.id
Contoh Grup Saham: Grup Astra
No. Kode Saham Nama Emiten Sektor

1 AALI Astra Agro Lestari Tbk. AGRICULTURE


2 ACST Acset Indonusa Tbk. PROPERTY
3 ASGR Astra Graphia Tbk. TRADE
4 ASII Astra International Tbk. MISC-IND
5 AUTO Astra Otoparts Tbk. MISC-IND
6 BNLI Bank Permata Tbk. FINANCE
7 UNTR United Tractors Tbk. TRADE

http://www.sahamprofit.co.id
Contoh Grup Saham: Grup Panin
No. Kode Saham Nama Emiten Sektor

1 AMAG Asuransi Multi Artha Guna Tbk. FINANCE


2 CFIN Cipan Finance Indonesia Tbk. FINANCE
3 PANS Panin Sekuritas Tbk. FINANCE
4 PNBN Bank Pan Indonesia Tbk. FINANCE
5 PNBS Bank Panin Dubai Syariah Tbk. FINANCE
6 PNIN Paninvest Tbk. FINANCE
7 PNLF Panin Financial Tbk. FINANCE
8 VRNA Verena Multi Finance Tbk. FINANCE

http://www.sahamprofit.co.id
Pilih Market Leader

• Jual Saham yang Performanya jelek


• Carilah Saham yang menjadi Pemimpin di Pasarnya
(Sektor/Industrinya)

How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad, Fourth
Edition [William J. O'Neil] http://www.sahamprofit.co.id
Liquidity / Likuiditas
Definisi menurut Investopedia.com
“Liquidity describes the degree to which an asset or security can
be quickly bought or sold in the market without affecting the
asset's price.”

Likuiditas menggambarkan tingkat di mana Saham dapat


dibeli atau dijual dengan cepat di pasar tanpa
mempengaruhi harga aset.

Suatu saham dikatakan likuid apabila setiap posisi beli


atau jual yang dilakukan oleh Investor/Trader, tidak akan
membuat harga kemudian berfluktuasi terlalu tajam.

http://www.sahamprofit.co.id
Contoh saham Likuid / Tidak Likuid
Investor A jual 200 lots
ASII,
harga tidak akan
mempengaruhi
banyak,
karena antrian Bid di
7425
sebanyak 8723 lots
ASII => Liquid

Sumber: HOTS 3.0 PT. MiraeASset Sekuritas Indonesia (YP) http://www.sahamprofit.co.id


Contoh saham Likuid / Tidak Likuid
Investor B jual 200 lots DNET,
harga akan mempengaruhi
banyak setelah transaksi jual,
karena antrian Bid di
2480 1 lot,
2410 1 lot,
2400, 201 lot.

Jadi setelah B jual,


harga akan turun 14 Ticks
dari 2540 ke 2400

DNET => Tidak Liquid

Sumber: HOTS 3.0 PT. MiraeASset Sekuritas Indonesia (YP) http://www.sahamprofit.co.id


Contoh saham Likuid / Tidak Liquid

Sumber: HOTS 3.0 PT. MiraeASset Sekuritas Indonesia (YP)


Perlu di cek juga History nya, Liquid bukan hanya 1 hari saja
http://www.sahamprofit.co.id
Pemilihan Saham-Saham
• Jangan memilih Emiten yang mempunyai
Management yang Buruk
– Publikasi Laporan Keuangan sering Terlambat
– Pihak Management ada yang terlibat Kasus
Hukum
• Jangan memilih Emiten yang mempunyai
Reputasi Buruk
– Rasio Right Issue yang Merugikan Publik
– Penipuan Produk

http://www.sahamprofit.co.id
Risk / Reward Ratio
• Rasio perbandingan Resiko Loss dan Target
Profit
• Pilih yang Reward > Ratio
• Harga beli semakin dekat dengan Strong
Support semakin kecil resikonya
• Jika Gagal menembus Resistance, lindungi
Profit anda (pasang Trailing Stop)
• Jika Gagal menembus Support, lindungi Modal
anda (pasang Stop Loss / Cut Loss)
http://www.sahamprofit.co.id
Stop Loss : 7% -8%

How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad, Fourth
Edition [William J. O'Neil] http://www.sahamprofit.co.id
Trailing Stop
• Jika Stop Loss untuk Melindungi anda dari
Kerugian yang Lebih Dalam, Trailing Stop
untuk Melindungi Keuntungan
• Lebih Baik Ketinggalan Profit daripada
Kehilangan Profit
• Jika Resistance terlihat susah di tembus,
Trailing Stop hendaknya di pasang lebih dekat

http://www.sahamprofit.co.id
Trading Range
• Batas Bawah dan Batas Atas yang merupakan
Support dan Resistance terdekat
• Beli dekat Batas Bawah, Batasi kerugian jika
harga turun bawah batas Bawah
• Lindungi Keuntungan Ketika gagal menembus
batas atas dan berbalik arah ke Bawah
• Contoh: SMRA muncul sinyal potensial Buy 10
April 2018, menunggu di Trading Range 950-
1050, 1050-1150, 1150-1250

http://www.sahamprofit.co.id
Case Study: SMRA
Tading Range 950-1050

http://www.sahamprofit.co.id
Daily Chart SMRA

http://www.sahamprofit.co.id
Daily Chart SMRA

http://www.sahamprofit.co.id
Contoh Trading Plan
• SMRA : Trading Range 950 – 1050
• Buy Ketika Break Out 950+, Buy di 970
• Stop Loss < 940 (Risk -3,6% Cut Loss 935)
• Target Price 1050 (Reward +8,24%)
• Risk : Reward = 1 : 2,2x
Emiten Entry Stop Trailing Target Average
Loss Stop Price Up
SMRA 970 <940 1040 1050 1070

http://www.sahamprofit.co.id
Decision Tree
Trading Plan

Profit

Enjoy The
Loss Ride

Hold Average
Up
Average Down

Take Profit
Cut Loss

http://www.sahamprofit.co.id
CPR Model for Position Sizing
• Cost = Maximum Loss
• Risk = Besarnya Stop Loss
• Position Size = Trade Size (Jumlah Per Lembar)
• Rumus Position Trade Size (P) = C / R
• Hati-hati : Hasil Position Trade bisa Melebihi
dari Dana Awal Cash yang tersedia jika C
terlalu besar atau R terlalu besar.

http://www.sahamprofit.co.id
CPR Model for Position Sizing
• Jumlah Dana Tunai yang Tersedia = Rp 10.000.000
• Harga saham yang ingin dibeli = Rp 3.100 per
saham, Batas Stop Loss = Rp 2.850 (8%)
• Maximum Loss (C)= 2% dari Total 10,000,000 =
Rp. 200,000
• R = (Rp. 3.100 – Rp 2.850)x100 (1 lot =100 lbr) =
Rp. 25,000
• P = Rp. 200,000 / Rp. 25,000
• P = 8 Lots.

http://www.sahamprofit.co.id
Pyramid / Avg Up
When a trade moves in the right direction you
need to make as much money out of it as you
can; remember that quote from George Soros I
mentioned once:
“It doesn’t matter how often you are right or
wrong – it only matters how much you make
when you are right versus how much you lose
when you are wrong.”

https://jesse-livermore.com/pyramiding-locking-in-profits-enjoying-the-ride/
http://www.sahamprofit.co.id
Pyramid / Avg Up
• Untuk Menambah Keuntungan anda
dengan Menambah (Top Up)
• Usahakan harga setelah Avg Up; nilai Avg
barunya tidak lebih tinggi dari Resistance
sebelumnya
Buy2
Stop Loss

Buy1
http://www.sahamprofit.co.id
Pyramid Up

How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad, Fourth
Edition [William J. O'Neil] http://www.sahamprofit.co.id
Trading atau Investing Rules
1. Sebelum Entry, selalu ada Trading/Investing
Plan yang Jelas
2. No Average Down
3. Tidak membeli Saham yang Tidak/Kurang
Likuid, Fundamental Jelek, Management
Buruk, Track Record Buruk
4. Day Trader? Swing Trader? Position Trader?
Growth Investing? Value Investing? Income
Investing?

http://www.sahamprofit.co.id
Cara Keluar dari Saham yang Nyangkut
• Cari Support terdekat berikutnya dan bila masih
turun di bawahnya, langsung jual (Cut Loss)
• Jangan Melakukan Average Down
– Mengeluarkan Uang dengan harapan bisa mengurangi
kerugian sebelumnya (Do NOT Throw Good Money
After Bad)
• Short Sell Saham Sendiri
– Jual Sahamnya dulu, dan Buy Back ketika Reversal
telah di konfirmasi
– Hanya berlaku bila Fundamentals Perusahaan masih
Bagus dan Kokoh

http://www.sahamprofit.co.id