XVI - Crecimiento económico sin progreso técnico

El rol de la tecnología

Dada una función de producción social: b c

Y = A A f K,L
El crecimiento del producto dependerábde los
c siguientes factores:
dY = dA A f K,L + A A f K dK + A A f L dL
donde las derivadas parciales, fK y fL son las productividades marginales de los factores.
dA dK dL
dY = ff
f
ff
f
ff
f
A A f K,L + A A f K ff
f
ff
f
ff
f
f
K + AA f L ff
ff
ff
f
f
b c
L
A K L
La ventaja del mecanismo expresado radica en tener los incrementos porcentuales (dY/Y, dK/K,
etc.), expresados como tasas de crecimiento.
Dividiendo ambos miembros por Y, resulta:
dY
f
ff
f
ff
f
ff dA dK fK dL fLf
= ff
ff
f
ff
f
f
+ AA f K ff
f
ff
f
ff
f f
f
ff
f
f
+ AA f L ff
f
ff
f
f f
ff
f
Y A K Y L Y
Concluimos que la tasa de crecimiento económico es una suma del crecimiento debido a la
tecnología, más el incremento debido al capital, ponderado por la participación del capital en la
economía, más el incremento debido al trabajo, ponderado por la participación del trabajo en la
economía.
Si hacemos:
K
f
ff
ff
f
AA f K =α
Y
Lf
f
ff
f
AA f L = 1 @α
Y
Será:
dY
ff
f
ff
ff dA
f
f f dK dL
= f
f
ff
f
ff
f
+ f
f
ff
ff
f
ff
f
α+ f f
ff
ff
f
f` a
1@α
Y A K L
f g
dY
ff
f
ff
ff dL
f
f f
ff
f
ff dA
f
f f
f
ff
f
ff dK
f
f f
f
ff
f
ff
ff dL
f f
f
ff
ff
f
f
@ = + @ α
Y L A K L

con lo que el crecimiento del producto per cápita será fruto del crecimiento tecnológico más un
factor α ponderado por el crecimiento del capital por hombre:
dy
ff
f
ff
f
ff dA
ff
ff
f
ff
f
f dk
ff
ff
ff
f
f
= +α
y A k
Modelo Harrod-Domar

Parte de la igualdad entre ahorro e inversión:

St = It
El ahorro es igual a su propensión media multiplicada por el ingreso del período:
sY t = I t
A su vez, la inversión es igual a la diferencia de capitales entre períodos:
sY t = K t @ K t @ 1
Los capitales son una relación constante v de b
la renta (principio
c de aceleración):
sY t = v Y t @ Y t @ 1
sf
f
ff
=g
v
En consecuencia, la tasa de crecimiento es un cociente entre la propensión media al ahorro y la
relación capital/producto (acelerador).

Modelo Samuelson-Solow

Incorpora al ahorro la función de financiador de la inversión bruta, entendida como la inversión

neta más la depreciación “d” del capital:
sY = I + δK
Se define la tasa de crecimiento equilibrado, “n”, como una tasa constante a la que crecen la
renta, el capital y el trabajo:
dY
f
ff
f
ff
f
ff dK f dL
= ff
f
ff
f
ff
f
= f
f
ff
ff
f
f
=n
Y K L
La inversión es igual a:
I = dK = nK
La igualdad ahorro-inversión deberá entonces plantearse:
` a
sY = nK + δK = n + δ K
En términos de producto y capital per cápita, será:
sY
ff
f
ff
f
ff` a Kf
= n+δ f f
ff
f
L ` a
L
sy = n + δ k
y

(n + d) k

sy

Se entenderán los incrementos en la tasa de crecimiento poblacional, “n”, o la tasa de

depreciación “d”, como motivadores de una disminución en el producto y el capital por hombre.
Asimismo, un aumento en la tasa de ahorro, “s”, generará un aumento en el producto y el
capital por hombre.

(n + d’) k

sy

(n + d) k

sy

Modelo de Crecimiento Equilibrado Neoclásico

Sea una función de producción Y, función de la mano de obra L y de los insumos de capital K
existentes,
b con
c las siguientes propiedades:
Y t = f K,L [1]
La antedicha
b es una
c función homogénea de grado uno, tal que:
λY t = f λK,λL [2]
 1f
Si hacemos λ= fff
, es:
L
f g
Yf
ff
f
tf
f
f Kf
=f ff
ff
f
,1
L L [3]
` a
y=f k
La tasa de crecimiento del factor trabajo es exógena, tal que:
Lt = L0 e gt [4]
El cambio del stock de capital es igual a la inversión del período, It, el que es igual al ahorro
total del período, St, y a una fracción constante del ingreso del período, sYt:
dK
ff
f
ff
f
ff
f
f
= I t = S t = sY t [5]
dt
Esto es también posible expresarlo en términos per cápita:
dk
ff
f
ff
ff
f
= sy t [6]
dt
Además,
` a la función
` a crece a tasa decreciente:
f . k >0 ; f. k <0

y2
y1
y0

k0 k1 k2 k

A medida que crece el ingreso, varía la razón capital-producto, determinada por:

yff Y
v= ff
f
= f
ff
f
ff
[7]
k K
En esto se genera una diferencia respecto del modelo Harrod-Domar, en donde v era una
variable exógena al modelo; aquí v es una variable endógena.

La cuestión fundamental a resolver es:

• Si existen valores de equilibrio estable a largo plazo de producto por hombre, y, y de capital
por hombre, k;
• Si estos valores de equilibrio son estables;
• Cuáles son los niveles de equilibrio del consumo y la inversión compatibles con estos
valores de equilibrio.

Ante todo, pasaremos a logaritmos naturales la relación k:

ln k t = ln K t @ ln Lt [8]
Si diferenciamos esta expresión con respecto al tiempo, nos dará la tasa de crecimiento
proporcional de la razón capital-mano de obra:
ff
f
f
dkf
f
ff
f dK
f
ff
f
ff
f
ff
f
ff dL
f
ff
f
ff
ff
f
f
ff
f
f
dtf
ff
f f
ff
f
dtf
ff
f
ff f
ff
f
f
dtff
ff
= @ [9]
k K L
O, lo que es lo mismo,
C C C
k = K@L [10]
C C
Siendo L la tasa de crecimiento poblacional, g, y K la tasa de crecimiento del stock de capital,
podemos reexpresar [10] como sigue:
C If
f
ff
tf
f
ff sY
f
f
ff
f
ff
f
ff
k= = t @g [11]
Kt Kt
Dividiendo K e Y por L, resulta la tasa de crecimiento del capital, en términos respecto del
propio capital: ` a
C sy
f
ff
ff
f
f sff
f
ff
f
ff
f
fkf
f
ff
f
ff
f
k= @g = @g [12]
k k
C
Haciendo k = 0 , estaremos en el equilibrio de la relación capital-trabajo, y podemos expresar:
b c
C
sff
f
ff
f
ff
f
f
kf
fff
ff
ff
f
ff
b c g
C ff
ffC
C @g =0[f k = k [13]
k s
Entonces, la producción per capita de equilibrio estará dada por:
gf
f
ff
y k
s

` a
f k
y*

k* k
Y la tasa de crecimiento temporal del capital por hombre es:
•
k

k* k

Reglas del crecimiento equilibrado

En primera instancia, cabe destacar que existen dos reglas para que el crecimiento pueda
considerarse equilibrado:

• En primer lugar, la tasa de crecimiento, debe ser igual a la tasa de crecimiento del empleo
más la tasa de crecimiento de la productividad del empleo:
Yf
Y= ff
ff
f
f
N
N
f g
Yf
lnY = ln ff
ff
f
f
+ lnN
N
Si diferenciamos respecto del tiempo, tendremos:
 f
f
f
Yf
ff
f
dY
f
ff
f
ff
ff
f ff
f
ff dN
f f
ff
f
ff
f
ff
f
f
=d N +
dt dt dt
crecimiento = crec. Productividad + crec. empleo
• En segundo lugar los precios tendrán una evolución igual al crecimiento de los salarios
monetarios, menos el crecimiento de la productividad:
f
f
f
Yf
ff
f
dP
ff
f
ff
f
ff
f dW
f
ff
f
ff
f
ff
f
ff
= @ d Nf
f
ff
ff
dt dt dt
dP
ff
f
ff
f
ff
f dW
f
ff
f
ff
f
ff
f
ff dY f dN
= @ ff
f
ff
ff
f
+ ff
ff
f
ff
ff
f
f
dt dt dt dt
precios = salarios monet. – producto + empleo

Las dos condiciones anteriores son necesarias para garantizar una senda de crecimiento
equilibrado.

Regla de oro de la acumulación de Phelps

Con relación al modelo de Samuelson-Solow, no debe suponerse que necesariamente el

coeficiente de ahorro permanecerá constante. En particular, y en situación de equilibrio entre
ahorro e inversión, será:
C = Y@I
Cf
f
ff
f
ff If
ff
ff
f
f
=y@
N N
Si la función de producción depende del capital y el empleo, será:
b c
Y = f K,N
Utilizando minúsculas para reflejar los valores per cápita, será:
f g
Yf
ff
ff
f
f Kf
=f ff
ff
f
f
N N
` a
y=f k
En ausencia de amortizaciones, el modelo Samuelson-Solow podría reescribirse:
sy
` a
= nk
sf k = nk
ahorro = inversión
` a
c = f k @ nk
consumo = ingreso – inversión

Entonces, la regla de oro de Phelps radica en maximizar el consumo, lo que se logra igualando
a cero la derivada de la expresión anterior, lo que
` implica
a que:
0 = f. k @ n
` a
f. k = n
En consecuencia, la pendiente de la función de producción debe ser igual a la tasa de
crecimiento económico.

y nk f’(k)

f(k)

k k

Modelo de Kaldor
El ahorro se descompone en este modelo en ahorro “capitalista” (p, profits) y en ahorro “de los
trabajadores” (w, wages):
S = S P + SW
El coeficiente de ahorro será:
Sf Pf
s= ff
ff
= sP ff
ff ` a
+ sW Y @ P Y
Y Y
Resumiendo:
` aP
ff
f
ff
s = sW + s P @ sW
Y
En un enfoque “keynesiano”, y siguiendo el planteo de Harrod-Domar, tendremos:
` f
f
ff
f
f aP
sf
f
f
sWf
f f f
ff
f
f
+
f
f
ff
f
ff
f
f
sf
ff
ff
ff
f
@
f
ff
f
ff
f
f
sf
ff
ff
f
ff
f
ff
f
ff
P W Yf
ff
f
ff
g= =
v v
Introduciendo K, es:
` f
f
ff
ff
fff
f
ff
f
f aP K
sf
f
f
sWf
f f f
ff
f
f
+
f
f
ff
f
ff
f
f
sf
ff
ff
Pf
f
f
@
f
f
ff
ff
sf
f
f
ff
ff
f
ff
f
ff
f
ff
f
ff
ff
ff
f
W K Yf
f
ff
ff
g= =
v v
Pero si recordamos que v = K/Y, será:
sf
f
f
Wf
ff
f
f` aP
f
ff
ff
f
g= + s P @ sW
v K
Con lo que el crecimiento dependerá del ahorro de los trabajadores, más el ahorro diferencial de
los empresarios capitalistas, multiplicado por los beneficios sobre el capital, P/K.

Para el caso particular de que los trabajadores no ahorren, el modelo será igual a:
Pf
g = sP ff
ff
f
K
O sea, el coeficiente de ahorro sobre los beneficios empresarios.

Puede además demostrarse que la tasa de crecimiento equilibrado será un valor medio entre los
coeficientes de ahorro “trabajador” y “capitalista”:
sW < g < s P
Y por último, la participación de los empresarios en la renta se define como:
If
f
ff
f a Pf
= s = sW + s P @ sW f f
ff
`
Y Y
Sustituyendo:
f
If
f
ff
f
f
ff
ff
f
@
f
ff
f
ff
f
f
sf
f
f
Wf
f
ff P
f
f ff
f
ff
Y
=
s P @ sW Y
O sea que queda definida como la relación entre la inversión y el producto, y los coeficientes de
ahorro diferenciales. Para el caso particular en que los trabajadores no ahorren, será:
f
If
f
ff
f
f
Yff
ff
ff P
ff
f
ff
=
sP Y

P/Y

I/Y sp

I/Y
 XVIb – Crecimiento económico con progreso técnico
El rol del progreso técnico

El progreso técnico puede ser:

• No Incorporado: Los incrementos en la eficiencia no tienen en cuenta la edad del capital
existente, por lo que se aplican a todos los bienes de capital.
• Incorporado: Los incrementos en la eficiencia son sólo para el nuevo capital y fuerza de
trabajo asociada con él. Por ende, el capital obsoleto debe ser desechado.
En este curso se analizará únicamente el modelo de Harrod, de crecimiento con progreso técnico
“no incorporado”.
A su vez, el progreso técnico puede ser neutral o no neutral, conforme afecte o no a
determinadas variables. El concepto de la neutralidad varía según los autores:
• Para Harrod, la neutralidad implica que la PMgK permanece constante a medida que
aumenta N (se mide en términos de K/Y, la razón capital-producto).
• Para Solow, la neutralidad implica que W permanece constante, a medida que aumenta K
(se mide en términos de Y/N, la relación producto per cápíta).
• Para Hicks, la neutralidad implica que la razón PMgK/PMgL permanece constante (se mide
en términos de K/L, capital por hombre).
Existen modelos Solow-neutral y Hicks-neutral que en este curso no se desarrollan.

Modelo de Harrod

Sea una función de producción con progreso técnico

b t:c
Y = f K,N,t
En términos de producto per cápita, será una función del capital por hombre, teniendo en
cuenta que la productividad marginal del capital
b será
c positiva y decreciente:
y = f k,t
f k >0; f kk <0
Habrá una productividad óptima del capital, igual a la tasa de interés, tal que el ingreso óptimo
esperado de ella sea y*, y el capital óptimo esperado sea asimismo k*:
b c
C
yC = f k ,t
f kC = r
C` a
yC = f r,t
C C` a
k k r,t
Sea la relación capital-producto óptima, v*, un cociente entre ambas expresiones:
C C` a
kf f kf r,t
v = Cf
C f
fff
= ff
f
ff
f
f
C`
f
ff
f
ff
f
fff
f
f
a
ff
y f r,t
En consecuencia, para una tasa de interés determinada, el progreso será Harrod-neutral si
existe una tasa de interés determinada r, a la cual`el avalor óptimo de v es independiente de t:
v = vC r
v*
y
para t2
fk = r
para t1

k
Teorema de Robinson

Plantea la existencia de una función Harrod-neutral

b de la c
siguiente forma:
` a
Y = f K,N 0 e n + a t

Donde n es la tasa de crecimiento poblacional, N0 es el nivel de empleo inicial, a es el progreso

técnico Harrod-neutral, y t representa el tiempo.
Podemos asimismo descomponer la expresión: ` a
At = e n + a t
A0 = 1; A>0 >1
Tenemos asimismo que la evolución del capital por hombre, k, en el tiempo es igual a (aplicando
logaritmos):
d e
f
f
f
Kf
f
ff
d ln ` a
dk
ff
f
ff
f
ff ff
f
ff
f
ff
f
ff
f
ff
f
ff
f
Nf
f
ff
ff
f
ff df
f
ff
ff
fln
ff
f
ffK
f
f
ff
f
f@
f
f
ff
f
ff
f
fln
f
ff
f
ffN
f
f
ff
f
ff
f
ff
f
f
= =
dt dt dt
Recordemos que K representa el capital bruto, y k el capital por hombre. Asimismo, el empleo
puede descomponerse: ` a
ln N = ln N 0 + n + a t

Derivando la última expresión con respecto

` a t, atenemos:
df
f
ff
f
fln
f
ff
ff
fN
f
ff
f
ff
f
ff
f
ff
=n+ a
dt
Si componemos la primer expresión y la última,
` podemos
a calcular que:
dk
ff
f
ff
ff df
f f
ff
f
fln
f
ff
f
ff
fK
f
f
ff
f
ff
f
ff
f ` a
= @ n+a
dt dt
Aplicando las reglas de derivación de logaritmos naturales, tendremos que es igual a:
dk
ff
f
ff
f
ff dK f1
= ff
f
ff
f
ff
f
A f
f
ff
f
f ` a
@ n+a
dt dt K
En el equilibrio, el crecimiento temporal del capital (inversión) es igual al ahorro, por lo que:
dK
ff
f
ff
f
ff
f
f
= sY
dt
Reemplazando:
dk
ff
f
ff
f
ff sY
= ff
f
ff
f
ff ` a
@ n+a
dt K
Una reformulación puede realizarse: ` a
dk
ff
f
ff
ff sf
f f
f
fff
f
fkf
f
ff
ff
f
ff
f ` a
= @ n+a
dt k
En equilibrio, el capital por hombre permanece constante, por lo que es:
b c
C
sff
f
ff
ff
ff
kf
ffff
ff
f
ff
f
f
C =n+a
bk c
C
ffff
ff
f
kf
f f
fff
ff
f
ff nf
f f
f+f
f
fff
faf
f
ff
ff
f
C =
k s
El nuevo término v’ podríamos asimilarlo así:
nf
f
f+f
f
fff
faf
f
ff
ff
f
v. =
s
Mientras que en ausencia de progreso técnico, habría sido:
nf
f
ff
v=
s
y k(n+a)/s

f’(k)

n+a (pendiente)
k