3.

3 Anualidades diferidas

Surgen del criterio de clasificación referente al momento en que se inician los pagos o
abonos. El inicio de los cobros o depósito se posponen para un periodo posterior al de
formalización de la operación.

Ejercicio Monto

El 2 de Mayo del año 1 se depositaron $ 15,000 y a partir del 2 de noviembre del año 3 y
hasta el 2 de mayo del año 5 se depositan cada 6 meses $ 8,000 en una cuenta que genera
el 8% semestral ¿Cuánto se había acumulado al 2 de noviembre del año 10?

Se presenta un diagrama para hacer más claro el ejercicio:

15,000

M=?
8,000
8,000
8,000
8,000
2-05-01
2-11-01
2-05-02
2-11-02
2-05-03
2-11-03
2-05-04
2-11-04
2-05-05
2-11-05
2-05-06
2-11-06
2-05-07
2-11-07
2-05-08
2-11-08
2-05-09
2-11-09
2-05-10
2-11-10

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

Primero necesitamos saber cuánto es el monto de los 15,000 invertidos al 2 de Noviembre

del 2010:

M=C(1+i)n
M=?
C=15,000
i=0.08 semestral
n=19 semestres
M=15,000(1.08)19= 64,735.51

66 • Operaciones financieras •
Ahora calculamos el monto de las rentas de $ 8,000 depositadas al 5 de mayo del 2005:

M= R (1+i) -1
n

i
M=?
R= 8,000
i=0.08 semestral
n= 4 (son los periodos en los que se deposita)

(1.08)4-1
M=800 = 36,048.896
0.08
(Monto al 2 de mayo del 2005)

Llevamos el monto obtenido al 2 de noviembre del 2010:

n= 11 (19-8) =11
M=36,048.896(1.08)11= 84,053

Finalmente, sumamos los montos de los depósitos obtenidos al 2 de noviembre del

2010:

Valor de los depósitos = $ 64,735.51 + $ 84,053 = $ 148,788.52

Ejercicio de Valor Actual

En octubre una tienda ofrece un plan de compre ahora y pague después. Con este plan el
individuo adquiere un escritorio que recibe el 1 de noviembre y que debe pagar mediante
12 mensualidades de $180 a partir del 1 de enero del año siguiente. Si tenemos una tasa
de 36% anual convertible mensualmente ¿Cuál es el valor del inmueble?
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180
180

C=?
01-May
01-Nov

01-Nov
01-Ago
01-Mar
01-Ene

01-Sep
01-Feb

01-Oct
01-Abr

01-Jun
01-Dic

01-Dic
01-Jul

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

• Operaciones financieras • 67
Primero calculamos el capital al 1° de diciembre:

C=R 1-(1+i)
-n

i
C =?
R = 180
i = 0.03 (0.36/12)
n = 12

C=180 1-(1.03)
-12
= 1,791.72
0.03

Posteriormente calculamos el capital (C) al 1° de noviembre:

C= M n
(1+i)
C =?
M = 1,791.72
i = 0.03
n=1

C= 1,791.72 = 1,739.54
(0.03)1

El valor de contado del escritorio es de $ 1,739.54

A una persona le ofrecen un automóvil el día de hoy, la propuesta es que pague 36

mensualidades de $3 500 iniciando el pago dentro de 3 meses,¿Cuál es el precio de contado
del automóvil, si se esta cobrando una tasa de interés del 1% mensual?

3,500 3,500 3,500 3,500

0 1 2 3 4 37 38

Primero calculamos el valor de los pagos al segundo mes:

1-(1+i)-n
C=R i

1-(1.01)-36
C2=3,500 = 105,376.26
0.01

68 • Operaciones financieras •
Ahora calculamos el valor al día de hoy:
M
C=
(1+i)n

105,376.26
C= = 103,299.94
(1.01)2

El valor de contado del automóvil es de $ 103,299.94

Renta

Muebles América ofrece la promoción “compre ahora y pague después”, que consiste en
pagar el precio de todas las mercancías en 12 meses empezando a pagar 4 meses después
de la compra.¿Cuál será la mensualidad que se deberá pagar si se compra una televisión
de LCD de $ 22,000 y cobran el 3% de interés mensual?

R R R R R R R R R R R R R

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
22,000.00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

En principio llevamos al mes 3 los $22,000:

M=C(1+i)n
M=22,000(1.03)3 =24,039.994

Ahora traemos todos los pagos al 3er mes:

C=R 1-(1.03) = 9.954003R

-12

0.03
Igualamos C a $ 24,039.994 (obtenido en la ecuación anterior):

24,039.994=9.954003R
R= 2,415.11

Los pagos mensuales que se tendrían son de $ 2,415.11

• Operaciones financieras • 69
Plazo

Suponga que para el ejercicio anterior usted no puede pagar más que $ 1,500 ¿En cuanto
tiempo pagaría la deuda?

Ahora el valor que desconocemos es n, utilizamos la fórmula:

C=R 1-(1+i)
-n

i
Sustituimos los valores ya obtenidos

24,039.994 = 1500 1-(1.03)

-n

0.03

Despejamos n

24,039.994 0.03
(1.03)-n = 1-
1500
(1.03)-n = 0.51920012
-n Log(1.03)=Log(0.51920012)

n= -.0284466521 = 22.17
-0.01283722

En aproximadamente 22 meses se pagaría la deuda.

70 • Operaciones financieras •