usura en mexico de

Maestría en Administración de
Negocios
Administración Financiera
Entregable Número 1
Alumna: Nochebuena Rodríguez
Martínez
Matricula: 14086066
Docente: Hilda Virginia Martínez
Guzmán
Fecha: 28 de julio del 2019
Actividades: (cuadro comparativo,
cuadro sinóptico, razones financieras y
ejercicio punto de equilibrio)
INTRODUCCIÓN:

Con el estudio de la administración financiera, en lo particular espero alcanzar más

conocimiento en cuanto a esta actividad, la cual es motor de toda empresa.

En las economías actuales, con los grandes cambios que se dan a diario, producto de la
gran alza en el precio del petróleo, vemos como miles de empresas están al borde de una
quiebra, en parte porque no previeron con unas decisiones sanas los pasos que iban a dar,
vemos que las empresas están orientadas a una recuperación, pero para ello creo que se
debe elevar la eficiencia administrativa hacia una productividad social y convertirla en la
decisión principal para podernos asegurar una salida airosa de los problemas de hoy.

De este concepto vemos la importancia para el desarrollo de la economía del país, que las
empresas administren adecuadamente los recursos materiales, financieros y laborales con
vista a lograr le eficiencia económica, siendo ésta la base única de la perfección
empresarial.

Todas las empresas económicas son estructuras hechas por las personas para poder
alcanzar sus fines, mediante el estudio de análisis económico, medición de la eficiencia
económica, equilibrio financiero, administración del capital de trabajo y herramientas de la
gestión financiera.

La administración financiera, es el buen uso de los recursos de que dispone una empresa,
ya sea por inversión directa, inversión externa, utilidades generadas por la propia empresa,
etc. ya que las diferentes áreas de la empresa como: mercadeo, promoción, producción,
instalación, demandan para su normal funcionamiento.

La tendencia actual globalizadora buscando mantener un crecimiento dinámico y poder

aferrarse a las mejores oportunidades, obliga a los productores a duplicar o triplicar su
producción y vender de manera global para sobrevivir, y eso hace que deben de tomarse
decisiones muy seguras en el campo de la inversión, por ello, creo que el eje de la
comercialización lo es la administración financiera.

Y así vemos que la condición necesaria para el correcto funcionamiento de cualquier

sistema lo constituye el análisis financiero, ya que el mismo representa un medio seguro
para el control de recursos y para ver la situación financiera de la empresa como una
estructura básica de la economía.
 CUADRO COMPARATIVO
DEFINICIONES DE 3 AUTORES SOBRE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
ALFONSO ORTEGA CASTRO OSCAR G. MONTALVO ABRAHAM PERDOMO
MORENO
Según Alfonso Ortega Castro: “La El autor Oscar G. Montalvo define Es una fase de la administración
Administración Financiera se de la siguiente manera: “La general, que tiene por objeto
define por las funciones y Administración Financiera trata maximizar el patrimonio de una
responsabilidades de los principalmente del dinero, como la empresa a largo plazo, mediante
administradores financieros. variable que ocupa la atención la obtención de recursos
Aunque los aspectos específicos central de las organizaciones con financieros por aportaciones de
varían entre organizaciones las fines de lucro. En este ámbito capital u obtención de créditos, su
funciones financieras clave son: empresarial, la administración correcto manejo y aplicación, así
La inversión, el Financiamiento y financiera estudia y analiza los como la coordinación eficiente del
las decisiones de dividendos de problemas acerca de: capital de trabajo, inversiones y
una organización. Los fondos son 1. La inversión resultados, mediante la
obtenidos de fuentes externas e 2. El financiamiento presentación e interpretación para
internas de financiamiento y 3. La administración de los tomar decisiones acertadas.
asignados a diferentes activos Abraham Perdomo Moreno ofrece
aplicaciones. Para las fuentes de Sí el conjunto de temas de la dos definiciones del análisis
financiamiento, los beneficios administración financiera debiera financiero. “Herramienta o técnica
asumen la forma de rendimientos, clasificarse sistemáticamente en que aplica el administrador
reembolsos, productos y grandes temas, dichos temas financiero, para la evaluación
servicios. Por lo tanto las serían los tres antes histórica de un organismo social,
principales funciones de la mencionados. público o privado”, así como
Administración Financiera son Una definición de Administración técnica financiera, necesaria para
planear, obtener y utilizar los Financiera debería abarcar en la evaluación real, es decir,
fondos para maximizar el valor de síntesis todo lo señalado histórica de una empresa privada
una empresa, lo cual implica anteriormente, por lo que, es o pública”.
varias actividades importantes. difícil su construcción: La Abraham Perdomo Moreno define
Una buena administración Administración Financiera es una al capital de trabajo como “parte
financiera coadyuva a que la parte de la ciencia de la del activo circulante que se
compañía alcance sus metas y a administración de empresas que financia con préstamos a largo
que compita con mayor éxito en el estudia y analiza, como las plazo”. Además, indica que tiene
mercado, de tal forma que supere organizaciones con fines de lucro por objeto, “manejar
a posibles competidores.” [1]. pueden optimizar: adecuadamente el activo y el
Bibliografía: 1. La adquisición de activos pasivo circulante de una empresa,
[1] Ortega, Castro Alfonso.
y la realización de para mantenerlos a un nivel
Introducción a las Finanzas.
McGraw Hill. México. 2002. operaciones que generen aceptable y evitar caer en estado
rendimiento posible. de insolvencia y aún de quiebra.
2. El financiamiento de los Abraham Perdomo menciona que
recursos que utilizan en la administración financiera de
sus inversiones y tesorería tiene como objetivo
operaciones, incurriendo “manejar adecuadamente el
en el menos costo efectivo en caja y bancos, para
posible, determinando pagar normalmente los pasivos y
como y cuando erogaciones imprevistas, así
devolverlos a los como reducir el riesgo de una
acreedores y retribuir a crisis de liquidez.
los inversores con Bibliografía:
ganancias en dinero y en Carlos Luis Robles Román.
bienes de capital, y (2012). Fundamentos de
3. La administración de los Administración Financiera.
activos de la Recuperado de:
organización. https://www.upg.mx/wp-
Todo ello con el propósito de content/uploads/2015/10/LIBRO-
maximizar la riqueza del inversor 49-Fundamentos-de-
y minimizar el riesgo de administracion-Financiera.pdf
resultados desfavorables.
El tema central de la
administración financiera es la
utilización de recursos de dinero
para invertir, financiar, pagar a los
inversores y administrarlos
eficientemente en forma de
activos.” [2]
 Bibliografía:
[2] Montalvo Claros, Oscar G.
“Administración Financiera
Básica. El corto plazo.” Univ.
Mayor de san Andrés Fac.
Ciencias Económicas y
Financieras.

La administración financiera en mi definición propia se refiere a la adquisición, el

financiamiento y la administración de activos, con algún propósito en mente. La función de
todo administrador financiero es la toma de decisiones que considero serian tres
principalmente: las decisiones de inversión, las de financiamiento, y las de administración
de los activos. La función principal de las finanzas es asignar recursos, lo que incluye
adquirirlos, invertirlos y administrarlos. El objetivo en sí de la administración financiera es
reconocer el origen y la evolución de las finanzas concentrándose en las técnicas y
conceptos básicos en una manera clara y concisa.

En conclusión es que como administradores la administración financiera, nos ayuda a

planear el crecimiento de una empresa, tanto táctica o estratégica.

Al final de todo esto las técnicas que nos ayudan de la administración financiera nos
ayudaran a tomar buenas decisiones más en las inversiones porque de ahí está el sustento
de nuestra empresa y dependerá de nosotros si nuestras decisiones llevan al éxito a nuestra
empresa o la llevaremos directo a la ruina.
 Cuadro sinóptico. (Características, ventajas y desventajas de los tipos de análisis financieros)

 Estado de resultados
 Estado de situación financiera.
Tipos de análisis
 Estado de cambios en la
financieros (Estados
situación financiera.
financieros básicos)
 Estado de cambios en el capital
contable.
Características de los  Comprensibilidad
estados financieros  Relevancia
 Importancia relativa
 Fiabilidad
Los estados financieros, también denominados estados contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las
instituciones para reportar la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.

Estado financiero básico que presenta La ventaja principal del estado de

información relevante acerca de las Ventajas resultados es el detalle de la información
operaciones desarrolladas por la empresa que se proporciona sobre los ingresos
Estado de resultados
en un periodo determinado. Es el informe
que presenta detalladamente los Incluye no sólo los ingresos corrientes
rendimientos y los gastos. Desventajas obtenidos de las ventas, sino también el
dinero adeudado, es decir ingresos no
devengados de las cxc.

Simplicidad en su cálculo e interpretación.

Estado financiero básico cuyo principal
objetivo es presentar la situación financiera
Estado de situación de una empresa en una fecha determinada.
financiera Muestra los activos que disponen la
empresa y el origen de los mismos, a través
de los pasivos y el capital contable.
Ventajas Permite determinar un punto general de
equilibrio en una empresa.
Dificultad en la práctica para el cálculo y
Desventajas clasificación de costos fijos y en variables
ya que algunos conceptos son semifijos o
semivariables.

Es de utilidad para los inversionistas ya

Estado de cambios en
la situación financiera
Es el estado financiero que muestra en
forma detallada los aportes de los socios y
la distribución de las utilidades obtenidas
en un periodo. También muestra la
diferencia entre el capital contable
(patrimonio) y el capital social (aportes de
los socios).
Ventajas que sirve de base para la toma de
decisiones en futuras inversiones y una
mejor administración.
No es un estado acumulativo por que
Desventajas únicamente expone información referida a
un determinado tiempo de trabajo.

Se podrán hacer adquisiciones de

Estado financiero dinámico que nos empresa en marcha. Los accionistas de las
muestra el movimiento deudor y acreedor Ventajas compañías adquiridas aceptan
de las cuentas de capital contable en una frecuentemente pago en acciones que
Estado de cambios en
empresa determinada. También muestra están cotizadas en la Bolsa de Valores.
el capital contable
los saldos iniciales y finales, así como los
movimientos deudor y acreedor de las Los gastos y costos tal vez se incrementen
cuentas de capital contable. debido a la necesidad de contar con una
Desventajas dirección y personal calificado, y a
mayores necesidades de información y
servicios de abogados, auditores,
consultores, etc.
CALCULAR LAS RAZONES FINANCIERAS SOLICITADAS Y HACER UN BREVE
ANÁLISIS FINANCIERO DE ACUERDO A LOS RESULTADOS OBTENIDOS.

EMPRESA INASA PRODUCTORA DE ACERO

MILES DE PESOS (CIFRAS NO REALES SOLO PARA

EJERCICIO) ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31
DE DICIEMBRE 2017

ACTIVO Porcientos PASIVO Porcientos

integrales integrales
CIRCULANTE A CORTO PLAZO
Caja y Bancos 20 Créditos Bancarios 90
Inversiones en valores 80 Proveedores 80
Documentos por cobrar 103 Acreedores diversos 30
Inventarios 100
SUMA CIRCULANTE 303 SUMA P. CORTO 200
PLAZO

FIJO PASIVO A LARGO

PLAZO
Inmuebles 110 Créditos bancarios 150
Maquinaria y Equipo 30
Equipo de oficina y 7 SUMA P. LARGO 150
transp. PLAZO
SUMA FIJO 147
TOTAL PASIVO 350
DIFERIDO
Gastos de organización 20 CAPITAL CONTABLE
Gastos de instalación 30 Capital social 123
SUMA DIFERIDO 50 Utilidades 27
SUMA CAPITAL 150
CONTABLE

TOTAL ACTIVO 500 TOTAL PASIVO + 500

CAPITAL
 ESTADO DE RESULTADOS DEL 1RO. DE ENERO AL 31 DE
DICIEMBRE 2017 MILES DE PESOS

VENTAS 795
COSTO DE VENTAS 660
UTILIDAD BRUTA 135
GASTOS DE OPERACIÓN 73.5
GASTOS FINANCIEROS 22
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 39.5
IMPUESTOS 12.5
UTILIDAD NETA 27

IMPORTANTE CONSULTAR RÚBRICA

DATOS ADICIONALES PARA LA PRÁCTICA

Para determinar las rotaciones de inventarios, cuentas por cobrar y proveedores los datos son
los siguientes:

Promedio de inventarios $70

Ventas diarias $2.21
Promedio de cuentas (documentos) por cobrar $96
Ventas diarias $2.21
Promedio de proveedores $ 65
Compras diarias $1.50

Nombre Razón Resultado Promedio Análisis

del sector

Solvencia Act.Cir./Pas.Circ 1.40 Se puede decir que es

300/200=1.5 solvente ya que por cada
1.40 de deuda se tiene 1.50
veces para cubrirla.
Act.Circ- 300- .90 Se puede decir que es
Liquidez Inv/Pas.Circ 70=230/200 liquida, ya que por cada .90
=1.15 de pasivo a corto plazo, se
tiene 1.15 veces de active
 circulante para cubrir de
inmediato.
Pas.Total/Cap.Cont 350/150=2.3 .70 Por cada .70 que invierten
Apalancamiento % los socios, se tiene un 2.3 %
de participación de terceros.
Rotación de Prom. de inv/Vts. 70/2.21=31.7 30 días Esto quiere decir que cada
inventarios diarias *365=11.6 11.6 días se hace la rotación
o reemplazo de los
inventarios. Y esto es bueno
ya que lo maximo son 30
días.
Rotación de cuentas Prom. de CxC/Vts 96/2.21=43.4 30 días Esto nos indica que nos
por cobrar diarias 3*365=16 tardamos 16 días en
convertir las CXC en
efectivo y entre menos días
sean (30) major.
Rotación de Prom. de 65/1.50=43.3 50 días Esto nos indica, que nos
proveedores proveed/compras 3*365=16 tardamos en pagarle 16 días
diarias a los proveedores. También
es bueno ya que tenemos
como máxino 50 días.
Rotación de activos Ventas netas /Act. 795/500=1.5 1.60 Esto quiere decir, que por
total 9 cada $1.59 invertido en la
empresa, se generan $1.60
de ventas.
Rendimiento de la Util. neta/Act. 27/500=0.05 .05 o 5% Esto quiere decir que
inversión Total 4*100=5.4% tenemos un 5.4% de
rendimiento neto de
inversión.
Rendimiento del Util. Neta/Cap. 27/150=0.18 .15 o 15% Esto nos indica que tenemos
capital contable Contable *100=18% un rendimiento de los
accionistas del 18%
Rendimiento sobre Utilidad 27/795=0.03 .10 o 10% Este resultado nos
ventas neta/Ventas 3*100=3.3% representa un 3.3% de
rendimiento generado por
las ventas.
 RESOLVER EL EJERCICIO DE PUNTO DE EQUILIBRIO DE LA DIAPOSITIVA 40, DE
LA PRESENTACIÓN, ANÁLISIS DE ESTADOS Y RAZONES FINANCIERAS

De acuerdo a las ventas y costos registrados en la diapositiva 38, si la empresa

requiere tener una utilidad del 20% sobre las ventas, ¿Cuál sería su punto de
equilibrio?
Si la empresa anterior con ventas de $450,000, con costos fijos de $150,000 y
variables de $200,000, requiere tener una utilidad del 20% sobre las ventas ($90,000),
¿Cuánto necesitara vender al siguiente año para obtener tal utilidad? Hacer la
comprobación.
VENTAS DE EQUILIBRIO= COSTOS FIJOS + UTILIDAD
1- COSTOS VARIABLES
VENTAS

Ventas $450,000 100.0% $431,965

Costo variable $200,000 44.44% $191,965

Contribución marginal $250,000 55.56% $240,000

Costo fijo $150,000 $150,000

Utilidad neta $100,000 $ 90,000

VENTAS=150,000+90,000

1- 200,000 VENTAS=$428,571

450,000

Comprobación=VENTAS*CV (-) –COSTOS FIJOS

428,571*44%=188,571

428,571-188,571=240,000

240,000-150,000=$90,000
CONCLUSIONES:

La administración financiera comprende todo lo relacionado al manejo de los fondos

económicos que poseen las organizaciones. En el desarrollo de la administración financiera
suelen tratarse situaciones que se producen en las empresas, de las cuales el responsable
es siempre el gerente financiero de la misma, en este caso debemos decir que muchas de
estas situaciones se han convertido en funciones principales que debe llevar a cabo el
gerente (administrador financiero), como por ejemplo, el hecho de determinar un monto que
resulte apropiado para los fondos que debe manejar la empresa.

Ciertamente la administración financiera tiene que ver con las tareas del gerente financiero
de la compañía, quienes administran los asuntos del capital y del dinero, de todo tipo de
negocio: públicos, privados, grandes y pequeños, lucrativos y no lucrativos.

Realizan además diferentes tareas, como el desarrollo de un plan o presupuesto financiero,

el otorgamiento de créditos a los clientes, la evaluación de gastos mayores propuestos y la
obtención de fondos, para las operaciones de la compañía.

La administración financiera nos ayuda a planear el crecimiento de una empresa, tanto

táctica o estratégica. También descubrir el origen y la evolución de las finanzas, igual a
maximizar el patrimonio de los accionistas de una empresa mediante el manejo y aplicación
de los fondos que requiere la misma.

REFERENCIAS CONSULTADAS:

*Hilda Virginia Martínez Guzmán, DR Oscar Enrique Díaz Santos. (2019). Análisis de Estados y
Razones Financieras. Recuperado de:
https://uniteconline.blackboard.com/webapps/blackboard/execute/content/file?cmd=view&content_i
d=_3914301_1&course_id=_132200_1

*Hilda Virginia Martínez Guzmán (2018). Análisis Cuantitativo de las Finanzas. Recuperado de:
https://www.youtube.com/watch?v=cYx3hqZNkX0

Escobar Aguilera Marcia. (2013, Agosto 22). Administración financiera y análisis financiero para la
toma de decisiones. Recuperado de https://www.gestiopolis.com/administracion-financiera-y-
analisis-financiero-para-la-toma-de-decisiones/

*Sin autor. (Sin fecha). Características de los Estados Financieros. Recuperado de:
https://www.caracteristicass.de/estados-financieros/