CAPÍTULO XI.

DECISIONES DE RE
11.6
Cierto equipo adquirido por la empresa Newport
Corporation para fabricar aisladores de vibración
neumáticos costó $90 000 hace dos años. Tiene un valor AÑO VALOR COMERCIA
comercial que puede describirse con la relación 0 $ 90,000.00
$90 000 − 8 000k, donde k es el número de años transcurridos 1 $ 82,000.00
desde el momento de la compra. La experiencia
con esta clase de equipo ha sido que el costo 2 $ 74,000.00
de operación durante los primeros cuatro años es de 3 $ 66,000.00
$65 000 por año, después de lo cual se incrementa $6 300 4 $ 58,000.00
cada año. El valor de rescate del activo se estimó al principio
en $7 000 después de una vida útil estimada de 10 5 $ 50,000.00
años. Determine los valores de P, S y COA si se hiciera A)
un estudio de reemplazo a) ahora y b) dentro de un año. P $ 74,000.00
S $ 66,000.00
COA $ 65,000.00

8
Determine la vida útil económica de un equipo cuyo
costo inicial es de $10 000, y sus costos de operación y
valor de rescate son los que se muestran a continuación; TASA DE INTERÉS
use i = 10% anual. AÑO COSTO DE OP. PO
1 -$ 1,000.00
2 -$ 1,200.00
3 $ 1,300.00
4 -$ 2,000.00
5 -$ 3,000.00

12
Una compañía constructora compró un cernidor de tierra
de 180 000 toneladas métricas de capacidad con un
costo de $65 000. La compañía espera conservar el
equipo un máximo de siete años. El costo de operación
seguirá la serie descrita por la relación 40 000 + TASA DE INTE 10%
10 000k, donde k es el número de años a partir de la
compra (k = 1, 2, …, 7). El valor de rescate se estima
en $30 000 para los años 1 y 2, y de $20 000 para los AÑO RECUP. DE CAPIT
años 3 a 7. Con una tasa de interés de 10% anual, determine 1 $71,500.00
la vida útil económica y el costo anual equivalente
asociado del cernidor. 2 $37,452.38
3 $26,137.46
4 $20,505.60
5 $17,146.84
6 $14,924.48
7 $13,351.36

VALOR RESCATE
 1 50000
2 60000
3 70000
4 80000
5 90000
6 100000
7 110000

21
Al planear la ampliación de su planta, la empresa MedImmune
debe tomar una decisión económica: modernizar
las habitaciones existentes de ambiente controlado o
comprar nuevas. Las que ya posee se adquirieron hace TASA 20%
cuatro años en $250 000. Tienen un valor de “venta
rápida” de $20 000, pero con una inversión ahora de
$100 000 quedarían adecuadas para otros cuatro años, MODERNIZAR:
después de lo cual se venderían en $40 000. Por otro VENTA RÁPID 20000
lado, pueden comprarse habitaciones nuevas de ambiente INVERSIÓN $ 100,000.00
controlado con un costo de $270 000. Se espera que
tengan una vida de 10 años y un valor de rescate de VAL RESCATE 40000
$50 000 en ese momento. Determine si la compañía NPER 4
debe modernizar o sustituir. Use una TMAR de 20%
anual.
COSTO $53,806.26

ES MEJOR MODERNIZAR

25
Hace siete años se compró una máquina de importancia
crítica para una operación de refi nación de cobre de la
empresa Phelps-Dodge en $160 000. El año pasado se TASA 10%
realizó un estudio de reemplazo con la decisión de conservarla MODERNIZ
otros tres años. La situación cambió. Se estima AÑO VALOR
que el equipo tiene un valor de $8 000 si se “deshuesa”
en partes ahora o en cualquier momento futuro. Si se 1 8000
mantiene en servicio puede modernizarse mínimamente 2 8000
con un costo de $43 000, lo que permitiría se usara
dos años más. Su costo de operación sería de $22 000 el
primer año y $25 000 el segundo año. Por otra parte, la POR COMPRAR NUEVO
compañía puede comprar un sistema nuevo con un
valor anual equivalente de $−47 063 por año durante su
VUE. La empresa utiliza una TMAR de 10% anual.
Calcule los valores anuales pertinentes y determine
cuándo debe la empresa reemplazar la máquina.
 27
A continuación se presentan los datos asociados con la
operación y mantenimiento de un activo. El director de
la compañía decidió conservar la máquina otro año (es TASA 10%
decir, hasta el fi nal del año 1), pero pidió a usted que AÑO VAL. COMERCIAL
determinara el costo de conservarla un año más después 0 $ 30,000.00
de eso. Con una tasa de interés de 10% anual, calcule el
VA de conservar la máquina del año 1 al año 2. 1 $ 25,000.00
2 $ 14,000.00
3 $ 10,000.00

COSTO EQUI -$ 28,500.00

29
En la página siguiente se muestran el valor comercial
proyectado y los costos de mantenimiento y operación
asociados con una máquina que ya se posee. Un proveedor TASA 10%
externo de servicios ofreció brindar el servicio de AÑO VALOR COMERCIA
la máquina existente con un precio fijo por año. Si la 0 $ 30,000.00
máquina existente se sustituye ahora, el costo del contrato
a precio fijo sería de $33 000 por cada uno de los 1 $ 25,000.00
siguientes tres años. Si la máquina se reemplaza el año 2 $ 14,000.00
próximo o el que le sigue, el precio del contrato sería de $35000 3 $ 10,000.00
por año. Determine si debe sustituirse al defensor,
y cuándo hacerlo, por el proveedor externo con una 4 $ 80,000.00
tasa de interés de 10% anual. Suponga que siempre se
encuentra disponible equipo usado similar al defensor.

36
La tabla siguiente presenta los cálculos del valor presente
de los costos asociados con el uso de una máquina que
ya se posee (defensor) y un posible sustituto (retador)
para diferentes números de años. Determine si debe VP SI SE CONSERVA
reemplazarse el defensor, con una tasa de interés de 10% AÑOS QUE SEDEFENSOR
anual y un periodo de estudio de cinco años. Obtenga las
soluciones a) a mano y b) con hoja de cálculo. 1 -$ 36,000.00
2 -$ 75,000.00
3 -$ 125,000.00
4 -$ 166,000.00
5 -$ 217,000.00
TASA 10%
DEFENSOR RETADOR
5 0
4 1
 3 2
2 3
1 4
0 5

42
Nabisco Bakers emplea personal para operar el equipo
con que se esteriliza gran parte de las instalaciones de
mezclado, horneado y empaque en una gran planta de AÑOS CONSE VA
galletas y botanas ubicada en Iowa. El gerente de la 0 $ -
planta, que se dedica a recortar costos pero no a sacrifi - 1 -$ 2,300,000.00
car la calidad ni la higiene, tiene los datos proyectados
que se muestran en la tabla siguiente para el caso en que 2 -$ 2,300,000.00
se conservara el sistema actual hasta por el máximo de 3 -$ 3,000,000.00
su vida esperada de cinco años. Una compañía propuso 4 -$ 3,000,000.00
un sistema sanitario listo para usar por $5.0 millones
anuales si Nabisco fi rma por cuatro a 10 años, y $5.5 5 -$ 3,500,000.00
millones anuales para menos años. a) Con una TMAR de 8%
anual, efectúe un estudio de TASA 10%
reemplazo para el gerente de planta con un periodo
de estudio fi jo de cinco años, cuando se anticipa que 0 5
la planta cerrará debido a la antigüedad de sus instalaciones 1 4
y la obsolescencia tecnológica proyectada.
Cuando haga el estudio tome en cuenta que, sin importar 2 3
el número de años que se conserve el sistema 3 2
sanitario actual, se incurrirá en un costo único por 4 1
personal y equipo durante el último año de operación.
5 0

43
En 2008, Amphenol Industrial compró un nuevo sistema
de inspección de la calidad en $550 000. El valor
de rescate estimado fue de $50 000 después de ocho
años. Actualmente, la vida restante esperada es de TASA 12%
tres años, con COA de $27 000 anual y valor de rescate
estimado en $30 000. El nuevo presidente recomendó el
reemplazo anticipado del sistema con uno que cuesta COA $ 27,000.00
$400 000 y tiene una vida útil económica de cinco años, VALOR DE RE $ 30,000.00
un valor de rescate de $45 000 y un COA estimado en AÑOS 8
$50 000 anual. Si la TMAR de la corporación es de
12% anual, encuentre el valor de intercambio mínimo COSTO
necesario ahora para que el reemplazo recomendado
por el presidente tenga ventajas económicas. COSTO DE R $ 400,000.00
VALOR DE RE $ 45,000.00
COA $ 50,000.00
AÑOS 5

45
El ácido hidroclórico, que se evapora a temperatura
ambiente, crea un entorno de trabajo muy corrosivo y
provoca que las herramientas de acero se oxiden y el TASA 10%
equipo falle prematuramente. Un sistema de destilación COSTO I $ 80,000.00
comprado hace cuatro años en $80 000 puede usarse
sólo por otros dos años, tiempo en el que se desechará
sin ningún valor. Su costo de operación es de $75 000
por año. Un retador más resistente a la corrosión costaría
$220 000, con costo de operación de $49 000 por
El ácido hidroclórico, que se evapora a temperatura
ambiente, crea un entorno de trabajo muy corrosivo y
provoca que las herramientas de acero se oxiden y el
equipo falle prematuramente. Un sistema de destilación
comprado hace cuatro años en $80 000 puede usarse VAL. RESC $ -
sólo por otros dos años, tiempo en el que se desechará
sin ningún valor. Su costo de operación es de $75 000 COSTO DE OP $ 75,000.00
por año. Un retador más resistente a la corrosión costaría AÑOS 2
$220 000, con costo de operación de $49 000 por
año. Se espera que tenga un valor de rescate de $30 000
después de su VUE de seis años. Con una tasa de interés $ 0.58
del 10% anual, ¿cuál es el valor mínimo de reemplazo
ahora para el sistema actual que haría que el retador COSTO RETA $ 220,000.00
fuera atractivo?
COSTO POR O $ 49,000.00
VAL. RESC $ 30,000.00
AÑOS 6
PÍTULO XI. DECISIONES DE REEMPLAZO Y CONSERVACIÓN

COSTO DE OPERACIÓN ANUAL

$ -
$ 65,000.00
$ 65,000.00
$ 65,000.00
$ 65,000.00
$ 6,300.00
B)
P $ 66,000.00
S $ 58,000.00
COA $ 65,000.00

10% COSTO INICIAL $ 10,000.00

VALOR DE RESCATCOSTO I VIDA ÚTIL ECON.
$ 7,000.00 $11,000.00 -$4,300.00
$ 5,000.00 $5,761.90 $909.09 $523.81 $1,809.52 -$4,476.19
$ 4,500.00 $4,021.15 $1,900.83 $764.35 $1,752.27 -$5,009.06
$ 3,000.00 $3,154.71 $2,877.54 $907.78 $215.47 -$3,847.02
$ 2,000.00 $2,637.97 $ 4,243.56 $1,119.44 -$163.80 -$3,921.21

COSTO INICIAL $ 65,000.00

COSTO DE OP VALOR RESCATE COSTO ANUAL

$50,000.00 $33,000.00 -$88,500.00
$54,761.90 $11,523.81 -$80,690.48
$59,365.56 $8,042.30 -$77,460.73
$63,811.68 $6,309.42 -$78,007.86
$68,101.26 $5,275.95 -$79,972.15
$72,235.57 $4,592.15 -$82,567.90
$76,216.15 $4,108.11 -$85,459.40
 -$45,454.55 $50,000.00
-$49,586.78 $54,761.90
-$52,592.04 $59,365.56
-$54,641.08 $63,811.68
-$55,882.92 $68,101.26
-$56,447.39 $72,235.57
-$56,447.39 $76,216.15

COMPRAR NUEVAS:
COSTO 270000
--- ----
VAL. RESCATE 50000
NPER 10

COSTO $64,860.57

EJOR MODERNIZAR

MODERNIZAR
COSTO DE MANT COSTO DE OP. COSTO EQUIV
43000 22000 -$70,100.00
43000 25000 -$49,004.76

-$ 47,063.00

ES MEJOR COMPRAR UN SISTEMA NUEVO

 COSTO DE OP. POR AÑO
-$ 15,000.00
-$ 15,000.00
-$ 15,000.00
-$ 15,000.00

COSTO DE M&O POR AÑO COSTO COSTO POR OP. RESCATE

$ - COSTO EQUIV
-$ 24,000.00 ----> $33,000.00 $24,000.00 $25,000.00 -$32,000.00
-$ 25,000.00 $14,404.76 $11,904.76 $6,666.67 -$19,642.86
-$ 26,000.00 $10,052.87 $7,854.98 $3,021.15 -$14,886.71
$ -

SE CONSERVA
RETADOR
-$ 89,000.00
-$ 96,000.00
-$ 102,000.00
-$ 113,000.00
-$ 149,000.00

0 1 2 3 4 5
-$ 217,000.00
-$ 166,000.00 0 0 0 -89000
-$ 125,000.00 0 0 -96000
-$ 75,000.00 0 -102000
-$ 36,000.00 -113000
-$ 149,000.00

GASTOS DE CIERRE
-$ 3,000,000.00
-$ 2,500,000.00
-$ 2,000,000.00
-$ 1,000,000.00
-$ 1,000,000.00
-$ 500,000.00

-$ 3,000,000.00 -$ 5,000,000.00 -$ 5,000,000.00 -$ 5,000,000.00 -$ 5,000,000.00 -$ 5,000,000.00

$ - -$ 4,800,000.00 -$ 5,000,000.00 -$ 5,000,000.00 -$ 5,000,000.00 -$ 5,000,000.00
$ - -$ 2,300,000.00 -$ 4,300,000.00 -$ 5,500,000.00 -$ 5,500,000.00 -$ 5,500,000.00
$ - -$ 3,000,000.00 -$ 3,000,000.00 -$ 4,000,000.00 -$ 5,500,000.00 -$ 5,500,000.00
$ - -$ 3,000,000.00 -$ 3,000,000.00 -$ 3,000,000.00 -$ 4,000,000.00 -$ 5,500,000.00
$ - -$ 3,700,000.00 -$ 3,700,000.00 -$ 3,700,000.00 -$ 4,200,000.00 -$ 4,200,000.00

COSTO EQ

$6,039.09

$0.20 DEBE SER DE -$ 660,296.39

$110,963.89
$7,083.44

COSTO
 COSTO MÍN -$ 35,796.15

$50,513.62

$3,888.22
---

-$217,000.00
-$226,788.20
 -$197,126.22
-$159,297.52
-$138,727.27
-$149,000.00

-$21,953,933.85
-$966,538.07
-$686,560.00
-$1,026,855.47
-$1,516,460.91
-$3,631,250.00