EL VALOR DEL DINERO

EN EL TIEMPO

VALOR DEL DINERO

Mg. Marianella R. Pacifico Linares.

GRACIAS ……
GRACIAS ……
Concepto:
Significa que el dinero actual, este dado en cualquier tipo de moneda ( Soles, dólares,
pesos, libras o euros), vale más o tienen un valor mayor que el que se recibirá en una
fecha futura.

El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo, permite comprar o

pagar a tasas de interés periódicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.).

El dinero varía su valor a través del tiempo, por estas razones:

 Este dinero se puede invertir ahora para ganar interés y más dinero en el futuro. Por
esta razón al hablar del valor del dinero en el tiempo se habla de las tasas de interés.
 El poder adquisitivo puede cambiar con el tiempo debido a la inflación.

Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos áreas:
valor futuro y valor actual.
VALOR FUTURO:
El (VF) describe el proceso de crecimiento de la inversión a futuro a un interés y períodos dados.

VALOR ACTUAL:
El (VA) describe el proceso de flujos de dinero futuro que a un descuento y períodos dados
representa valores actuales.
Objetivo del Valor del Dinero en el Tiempo:
Su objetivo es maximizar el valor de la empresa, por medio de las utilidades.

Importancia:
El valor en tiempo del dinero es importante para el proceso de toma de decisiones
sobre le presupuesto del capital en programas de financiamiento y nuevos
programas de inversión.

Tanto los individuos como las empresas usan al valor del dinero en el tiempo, para
determinar cómo planificar y aprovechar el futuro crecimiento económico.

En muchas situaciones, asignar dinero y analizar las oportunidades de inversión

requiere del uso del valor del dinero en el tiempo para hacer cálculos tomando en el
momento las mejores decisiones presupuestarias.
Definiciones de Conceptos
Para determinar el valor del dinero en el tiempo, hay algunas herramientas y conceptos de
obligatorio conocimiento, estos son:

Valor de dinero en el tiempo: Variación de la cantidad de dinero en un periodo de tiempo

dado.
El Tiempo: Duración del negocio o periodo de capitalización de los intereses.
Interés: Es la diferencia entre la cantidad final del dinero y la cantidad original.
Tasa de Interés: Es el interés pagado en la unidad de tiempo y se expresa en porcentaje
(%).
Los Flujos de Caja: Que se ubican en los diferentes momentos.
Poder Adquisitivo: El poder adquisitivo del dinero en el tiempo, se relaciona con que al
haber inflación en los precios de los bienes y servicios estos suben y una misma cantidad
de dinero compra cada vez menos.
Inflación: La inflación es un aumento sostenido en el precio de bienes y servicios, es decir
que ésta sucede cuando se da un alza generalizada en el precio del conjunto de productos
que consumimos.
Valor presente: Es el valor actual de una cantidad o capital que pagaremos o percibiremos en el
futuro.
Valor futuro: Es la cantidad de dinero que alcanzará una inversión en alguna fecha futura al ganar
intereses o alguna tasa compuesta.
Anualidades: Es una serie de pagos, depósitos o retiros iguales que se efectúan en intervalos iguales
con interés compuesto.
Amortizaciones: Es un proceso financiero mediante el cual se cancela una deuda y sus intereses por
medio de pagos periódicos.
Valor Presente
También se le llama valor actual, muchas veces nos interesa conocer, en virtud del valor del dinero a través del
tiempo, a cuánto equivale hoy una suma de dinero que vamos a recibir o cancelar en un tiempo futuro
determinado.
GRACIAS ……
El valor presente busca reflejar que siempre es mejor tener un monto de dinero hoy que recibirlo en el
futuro.
El Valor Presente es una fórmula que nos permite calcular cuál es el valor de hoy que tiene un monto de dinero
que no recibiremos ahora mismo sino que más adelante, en el futuro. Para calcular el VP necesitamos conocer
dos cosas: los flujos de dinero que recibiremos o que pagaremos en el futuro y una tasa % que permita
descontar estos flujos.

En efecto, si contamos con el dinero hoy podemos hacer algo para que este sea productivo, como por ejemplo
invertirlo en una empresa, comprar acciones o dejarlo en el banco que nos pague intereses, entre otras
opciones. Además.
Considerando lo anterior, recibir un monto de dinero más adelante (no hoy) implica un costo de oportunidad y
esto es lo que se refleja en el cálculo del valor presente, ya que descontamos (castigamos) el valor de los flujos
futuros para traerlos al presente.
El concepto de VP se utiliza comúnmente para determinar si es conveniente o no invertir en un determinado
proyecto, valorar los activos que ya se tienen.
Valor Presente
Relación entre valor presente y valor futuro
Se trata de dos caras de una misma moneda. Ambos reflejan el valor del mismo dinero en diferentes

GRACIAS ……
momentos del tiempo. Siempre es mejor contar con el dinero hoy, en vez de esperar; a menos que nos
paguen intereses por ello.
Valor Futuro
El Valor Futuro (VF) es el valor que tendrá en el futuro un determinado monto de dinero que
mantenemos en la actualidad o que decidimos invertir en un proyecto determinado.

GRACIAS ……
El Concepto de Valor Futuro se entiende como aquella idea que persigue un inversionista de
invertir el día de hoy, para obtener un rendimiento en el futuro y ver como cambia el valor del
dinero en el futuro.
Para poder calcular el VF necesitamos conocer el valor de nuestro dinero es el momento actual y
la tasa de interés que se le aplicará en los períodos venideros.

El concepto del valor futuro busca reflejar que si decidimos retrasar nuestro consumo actual será
por un premio, algo que valga la pena. De esta forma, esperamos que el Valor futuro sea mayor
que el Valor Presente de un monto de dinero que tenemos actualmente ya que se le aplica una
cierta tasa de interés o rentabilidad. Así por ejemplo, si hoy decido ahorrar dinero en una cuenta
de ahorro bancaria, este monto de dinero crecerá a la tasa de interés que me ofrece el Banco.
 GRACIAS ……

Fórmula del valor futuro

La fórmula para calcular el valor futuro depende de si el interés que se aplica es simple o compuesto.
Fórmula de interés simple
Ocurre cuando se aplica la tasa de interés sólo sobre el capital o monto inicial, no sobre los intereses que se van
ganando en el tiempo. La fórmula es la siguiente:

VF = VP x (1 + r x n)

Donde:
VF= valor futuro
VP= valor presente (el monto que invertimos hoy para ganar intereses)
r= tasa de interés simple
n= número de períodos

Ejemplo: Suponga que invierte S/.1,000 en una cuenta de ahorro que ofrece una tasa de interés simple de 10%.
¿Cuál es el valor futuro en los dos años siguientes?

VF = 1,000 x (1 + 10% x 2) = S/. 1,200 (los intereses ganados son S/.200)

Fórmula de interés compuesto
En este caso se aplica la tasa de interés sobre el monto inicial y también sobre los intereses que se van ganando
cada período. La fórmula es la siguiente:

VF = VP x (1 + r)n
GRACIAS ……
Ejemplo: Suponga que ahora el Banco le ofrece una tasa de interés compuesta de 10% sobre el ahorro. ¿Cuál es el
valor futuro en los dos años siguientes?

VF = 1000 x (1 + 10%)2 = S/.1,210

Esto implica que los intereses ganados son S/.210, el primer año el interés es el 10% de S/.1,000 (S/.100), el
segundo año en tanto es el 10% de S/.1,100 (S/.110).
TASAS DE INTERES
El tipo de interés o tasa de interés es el precio del dinero, es decir, es el precio a pagar por utilizar una
cantidad de dinero durante un tiempo determinado. Su valor indica el porcentaje de interés que se
debe pagar como contraprestación por utilizar una cantidad determinada de dinero en una operación
financiera.

Su uso tiene un determinado precio, que se mide en porcentaje sobre un principal y generalmente se
expresa en términos anuales y porcentuales. Por ello, se conoce al tipo de interés como el precio del
dinero.
Interés simple
Se denomina interés simple a aquella tasa aplicada sobre un capital origen que permanece constante en el tiempo y no se
añade a periodos sucesivos.
En otras palabras, el interés simple se calcula para pagos o cobros sobre el capital dispuesto inicialmente en todos los periodos
considerados, mientras que el interés compuesto va sumando los intereses al capital para producir nuevos intereses.
El interés puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o sobre un depósito que cobremos. La condición que
diferencia al interés compuesto del interés simple, es que mientras en una situación de interés compuesto los
intereses devengados se van sumando y produciendo nueva rentabilidad junto al capital inicial, en un modelo de interés simple
solo se calculan los intereses sobre el capital inicial prestado o depositado.
Así pues, puesto que los intereses no se van incorporando al capital, estos quedan devengados y se reciben al final del periodo.
Fórmula para calcular el interés simple
Cn = C0 (1 + i*n)
Siendo C0 el capital inicial prestado, i la tasa de interés, n el periodo de tiempo considerado y Cn el capital final resultante.

Como podemos observar, los intereses se mantienen constantes en el tiempo. Siempre se calcula el interés con el
periodo en curso, obteniendo así los intereses estancos en cada periodo, sin posibilidad de incorporarlos al
capital.
Interés compuesto
Se denomina interés compuesto en activos monetarios a aquel que se va sumando al capital inicial y sobre el que se van
generando nuevos intereses.
Los intereses generados se van sumando periodo a periodo al capital inicial y a los intereses ya generados anteriormente. De
esta forma, se crea valor no sólo sobre el capital inicial sino sobre el producto resultante de los intereses producidos previamente,
es decir, se van acumulando los intereses obtenidos para generar más intereses. Por el contrario, el interés simple no acumula los
intereses generados.
El interés puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o sobre un depósito que cobremos. La condición que
diferencia al interés compuesto del interés simple, es que mientras en una situación de interés compuesto los intereses
devengados se van sumando y produciendo nueva rentabilidad junto al capital inicial, en un modelo de interés simple solo se
calculan los intereses sobre el capital inicial prestado o depositado.
Se suele decir, de manera incorrecta, que cuando un préstamo o deposito es mayor a un año se establece el sistema de interés
compuesto, siendo interés simple en caso de operaciones a corto, inferiores al año. Sin embargo esto no es siempre así, ya que
dependerá de las condiciones pactadas y de reinversión de las rentabilidades y no tanto de la temporalidad.
Fórmula para calcular el interés compuesto
Cn = C0 (1 + i)n
Siendo C0 el capital inicial prestado, i la tasa de interés, n el periodo de tiempo considerado y Cn el capital final resultante.
GRACIAS ……