Proyecto de Aplicación

PROYECTO DE APLICACIÓN

DISLOCA

GEORGE MARTINEZ TAPIAS

*DR. JAIME AVILA ALVAREZ

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

PROGRAMA DE ESPECIALIZACION EN DIRECCION DE EMPRESAS BOGOTÁ

GERENCIA FINANCIERA II

2019
 Proyecto de Aplicación

PROYECTO DE APLICACION

Enunciado

Medios de Pago A finales del ejercicio n, el director financiero de Disloca, Carlos de

Torrelavega, se reúne con la Directora General, Ester de Altea, para comentar el estado de los
presupuestos del año n+1. En la reunión, Carlos expone lo siguiente: “Ester: he estado echando un
vistazo a nuestros costes financieros, y en concreto a los costes que pagamos por la línea de crédito.
Ya sabes que los bancos amenazan con subir de nuevo el diferencial de la línea. Creo que si
revisamos nuestras costumbres a la hora de cobrar y pagar podemos ahorrar algún dinero. Somos
muy eficientes al contar con banca por internet y hacer pagos electrónicos por transferencia, pero
pagamos a nuestros proveedores a solo 30 días. También cobramos por transferencia, pero los
clientes se acaban retrasando siempre dos o tres días sobre los 60 días de pago que les tenemos
concedidos. Creo que deberíamos revisar todo esto. Te propongo lo siguiente para el ejercicio n+1:

 Proveedores: que aumentemos el plazo de pago de 30 a 60 días y paguemos mediante

pagaré. Ganaremos un par de días más si el proveedor tarda en llevar el pagaré al banco.
He indagado un poco y creo que hay proveedores que suman casi un millón de euros que
estarían dispuestos a aceptar.
 Clientes: reduzcamos el periodo de cobro de 60 a 30 días y emitamos recibos domiciliados
para evitar los retrasos en las transferencias. He hablado con el departamento comercial y
creen que hay clientes que facturaban 1.025.000 euros al mes en este año que aceptarían el
cambio. El año que viene, con las subidas de precio, facturarán aproximadamente
1.050.000 euros al mes.

Cuestiones

1. Estime un cash-flow simple con entradas y salidas para el ejercicio n+1. Calcule los saldos
finales de la línea de crédito al cierre de cada mes en los siguientes supuestos:

a. en caso de que no se cambien las condiciones de cobro y pago

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Respuesta:

Meses Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total

Dinero líquido al inicio (caja y bancos) $0

Suma de cobros (entradas de efectivo) $0 $ 1.000.000 $ 2.070.000 $ 2.072.025 $ 2.072.116 $ 2.072.120 $ 2.072.120 $ 2.072.120 $ 2.072.120 $ 2.072.120 $ 2.072.120 $ 2.072.120 $ 21.718.984
Suma de pagos (salidas de efectivo) $0 -$ 1.045.000 -$ 2.047.025 -$ 2.092.116 -$ 2.094.145 -$ 2.094.237 -$ 2.094.241 -$ 2.094.241 -$ 2.094.241 -$ 2.094.241 -$ 2.094.241 -$ 2.094.241 -$ 21.937.968
Flujo de caja neto (cobros - pagos) $0 -$ 45.000 $ 22.975 -$ 20.091 -$ 22.029 -$ 22.116 -$ 22.120 -$ 22.120 -$ 22.120 -$ 22.120 -$ 22.120 -$ 22.120 -$ 218.984
Dinero líquido al final (caja y bancos) $0 -$ 45.000 -$ 22.025 -$ 42.116 -$ 64.145 -$ 86.262 -$ 108.382 -$ 130.502 -$ 152.623 -$ 174.743 -$ 196.863 -$ 218.984 -$ 218.984

Flujos operativos $0 -$ 1.000.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 -$ 750.000
Cobros por ventas al contado $0
Cobros por ventas a plazo $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 10.250.000
Pagos a proveedores -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 11.000.000

Flujos de inversión $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
Pagos por compras de activo fijo $ 0,00
Cobros por ventas de activo fijo $ 0,00

Flujos financieros $0 $ 955.000 -$ 2.025 -$ 45.091 -$ 47.029 -$ 47.116 -$ 47.120 -$ 47.120 -$ 47.120 -$ 47.120 -$ 47.120 -$ 47.120 $ 531.016
Pagos de intereses -$ 45.000 -$ 47.025 -$ 47.116 -$ 47.120 -$ 47.120 -$ 47.120 -$ 47.120 -$ 47.120 -$ 47.120 -$ 47.120 -$ 47.120 -$ 516.104
Pagos de préstamos bancarios -$ 1.000.000 -$ 1.045.000 -$ 1.047.025 -$ 1.047.116 -$ 1.047.120 -$ 1.047.120 -$ 1.047.120 -$ 1.047.120 -$ 1.047.120 -$ 1.047.120 -$ 10.421.863
Cobros por préstamos bancarios $ 1.000.000 $ 1.045.000 $ 1.047.025 $ 1.047.116 $ 1.047.120 $ 1.047.120 $ 1.047.120 $ 1.047.120 $ 1.047.120 $ 1.047.120 $ 1.047.120 $ 11.468.984

b. en caso de cambiar las condiciones de cobro y pago propuestas por el director financiero.
Asúmase que todos los proveedores y clientes mencionados aceptan las propuestas.

Respuesta:

Meses Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total

Dinero líquido al inicio (caja y bancos) $0 $0 $ 1.025.000

Suma de cobros (entradas de efectivo) $0 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 11.275.000
Suma de pagos (salidas de efectivo) $0 $0 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 10.000.000
Flujo de caja neto (cobros - pagos) $0 $ 1.025.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 1.275.000
Dinero líquido al final (caja y bancos) $0 $ 1.025.000 $ 1.050.000 $ 1.075.000 $ 1.100.000 $ 1.125.000 $ 1.150.000 $ 1.175.000 $ 1.200.000 $ 1.225.000 $ 1.250.000 $ 1.275.000 $ 1.275.000

Flujos operativos $0 $ 1.025.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 25.000 $ 1.275.000
Cobros por ventas al contado $0
Cobros por ventas a plazo $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 1.025.000 $ 11.275.000
Pagos a proveedores -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 1.000.000 -$ 10.000.000

Flujos de inversión $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
Pagos por compras de activo fijo $ 0,00
Cobros por ventas de activo fijo $ 0,00

Flujos financieros $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
Pagos de intereses $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
Pagos de préstamos bancarios $0
Cobros por préstamos bancarios $0

2. Estime los costes financieros de la línea en los dos casos anteriores. ¿Cree que la medida
tiene consecuencias significativas?

Respuesta: como se refleja en los flujos de caja al cobrar primero y pagar después siempre se
tendrá efectivo disponible para cubrir las deudas y no será necesario requerir créditos bancarios
para cubri y por lo tanto se ahorrara intereses
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c. 3. ¿Qué herramientas pueden ofrecerse a otros clientes /proveedores para que se sumen a
la propuesta?

Respuesta:

 El compromiso simple, que es una solución dada entre ambas partes para no obtener
satisfacción total de los objetivos.

 Concesiones mutuas, que son muy comunes en las empresas, suelen tener un equilibrio
entre ambas partes para que ambos terminen siendo beneficiados. Es importante que en
este tipo de negociaciones exista una propuesta creativa.

 A partir de la negociación inicial, parten otro tipo de elementos que entran en juego con
la decisión final de la misma.

 Se crean nuevas alternativas al problema entre ambas partes para solucionar la

negociación..

 Un buen negocio con proveedores garantiza la seguridad de que el producto siempre esté
a la mano del cliente cuando lo desea, todo porque cuenta con el stock suficiente para
satisfacer a cuantos desee la empresa.
 Cuando una empresa consigue un producto, muchas otras empresas también llevan a cabo
este tipo de negociaciones, pudiendo conseguir un acuerdo en donde le provean más
productos a un precio menor, ocasionando así que la que obtenga el precio más accesible
a los clientes sea la ganadora del caso.
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Referencias

Corporación Universitaria de Asturias. (2018). Manual de Normas APA: Autor, Coy H. y

Valencia l.

Corporación Universitaria de Asturias. (2018). Los distintos flujos de caja.

Corporación Universitaria de Asturias. (2018). Financiación a corto plazo.

https://www.visitsalou.eu/