Cuadro 38.

Recursos económicos necesarios

Recursos económicos necesarios Bs.F

Inversión Inicial 22.337.087,00

Costos de Producción 34.655.814,48
Total Costo del capital de trabajo 54.992.901,48

Estos recursos pueden obtenerse de dos fuentes: accionistas (capital privado) y

una institución de crédito (capital público).

Financiamiento del Proyecto

Este proyecto financiado mediante el crédito de bancario, brindando un capital

máximo de 54.992.901,48 Bs., con el cual se puede satisfacer los recursos
económicos necesarios para el arranque del proyecto. Esta institución maneja los
siguientes plazos de pago: para 3 años (6 meses de gracia) abarca: capital de trabajo,
materia prima, mano de obra directa, gastos de fabricación; y para 5 años (1 año de
gracia) comprende: adquisición de maquinaria y equipos, construcción, instalación,
ampliación y reactivación de industrias y/o plantas industriales.

Organismo financiero del estado

En el cuadro 39, se muestran los organismos financieros del estado.

Cuadro 39.
Organismo financiero del estado

Plazo máximo
Monto máximo Período de Tasa de
Entidad de cancelación
(Bs.F) gracia (años) interés
Financiera (años)

54.992.901,48 1 5 24%

90
Determinación de la Tasa de Pago de la Deuda con la Entidad Bancaria

En la cuadro 40, se presentará de manera detallada el pago de la deuda en

cuanto al capital de trabajo, donde se tabularon los datos por medio del simulador
automatizado del Banco de Venezuela, con un plazo de 5 años para cancelar dicho
crédito y los resultados fueron los siguientes:

Cuadro 40.
Pago de la deuda con Entidad Bancaria

N° Cuotas Anual Intereses Amortización Saldo del Crédito

1 6.009.311,61 4.647.245,07 2.469.490,27 48.416.188,45

2 6.009.311,61 4.042.715,24 3.074.020,11 40.133.216,79

3 6.009.311,61 3.289.919,00 3.826.816,34 29.700.190,38

4 6.009.311,61 2.352.419,62 4.764.315,73 16.557.602,94

5 6.009.311,61 1.184.806,76 5.931.928,59 0

Ingresos brutos por ventas

La determinación de los ingresos del proyecto para los próximos cinco años,
requiere que se tome en consideración la programación de ventas anual y la
proyección de los precios. Asimismo, se estimó un pronóstico anual de ventas de
100.000,00 Bs de acuerdo a lo descrito por los dueños de fincas, que indicaron que
aproximadamente eso es lo que gastan en alimentos anual, de igual forma, el precio
del alimento para el primer año es de 3000,00 Bs, y se determinó un aumento
porcentual del 20% anual al pasar de cada año por concepto de inflación. Los
ingresos brutos por ventas se muestran en el cuadro 41.

91
Cuadro 42.
Ingresos brutos por ventas

Ingreso por
Precio estimado
Pronostico de del saco de
Años ventas al año
ventas alimento de 45
kg
Bs.

1 100.000,00 3.600,00 360.000.000,00

2 100.000,00 4.860,00 486.000.000,00

3 100.000,00 6.561,00 656.100.000,00

4 100.000,00 8.857,35 885.735.000,00

5 100.000,00 11.957,42 1.195.742.250,00

Determinación del Punto de Equilibrio

El punto de equilibrio es el punto donde se igualan los ingresos totales (costos

variables más costos fijos). Es la producción mínima económica a la que se debe
operarse la unidad de producción para no incurrir en pérdidas.

La producción mínima se determina a través de la siguiente ecuación:

P.M.E. = Producción Programada * Costo Fijo

Ingresos Programados-Costo Variable

Dónde:

P.M.E: producción mínima económica.

En el siguiente cuadro 43, se señalan los costos para de la determinación de la

P.M.E

92
Cuadro 43.
Costos para la determinación de la Producción Mínima Económica.

Costos Variables Bs.

Descripción 1 2 3 4 5
Materia prima 13.200.000,00 21.120.000,00 33.792.000,00 54.067.200,00 86.507.520,00

Servicios
86.160,00 92.399,48 113.887,42 135.526,13 157.094,27
básicos
Total de
Costos 13.286.160,00 21.212.399,48 33.905.887,42 54.202.726,13 86.664.614,27

Variables

Costos Fijos Bs.

Mano de obra
4.262.105,00 6.393.157,50 9.589.736,25 14.384.604,38 21.576.906,56
directa

Depreciación 15.550.671,00 15.550.671,00 15.550.671,00 15.550.671,00 15.550.671,00

Total de
19.812.776,00 21.943.828,50 25.140.407,25 29.935.275,38 37.127.577,56
Costos Fijos

En el siguiente cuadro 44, se muestra la producción mínima económica.

Cuadro 44.
Producción Mínima Económica

Ingresos por Costos Producción

Año ventas al año Costos fijos Producción
(Bs) Variables (Bs) Programada Mínima
(Bs) Económica

1 360.000.000,00 13.286.160,00 19.812.776,00 100.000,00 5714,44

93
 Elaboración del Flujo de Caja del Proyecto

El flujo neto de caja representa el cálculo de la utilidad neta y de los flujos

netos de efectivo del proyecto, los cuales se obtienen restando a los ingresos todos
los costos en que incurra la misma y los impuestos que deban pagar los cuales se
muestran en el siguiente cuadro 45.

Cuadro 45.
Flujo Neto de Efectivo

Concepto Año 1 Año 2 Año 3

(+) Ingresos por

360.000.000,00 486.000.000,00 656.100.000,00
ventas

(-) Costos de
34.655.814,48 34.655.814,48 34.655.814,48
producción

(=) Utilidad
325.344.185,52 451.344.185,52 621.444.185,52
marginal

(=) Utilidad
antes del 325.344.185,52 451.344.185,52 621.444.185,52
impuesto

(-) ISLR 34%

153.457.023,08 211.291.023,08
110.617.023,08
(=) Utilidad neta
297.887.162,44 410.153.162,44
214.727.162,44
(+) depreciación
15.550.671,00 15.550.671,00
15.550.671,00

Flujo neto 230.277.833,44 313.437.833,44 425.703.833,44

efectivo

94
Cálculo del Valor Presente Neto (VPN)

El procedimiento general utilizado para realizar un cálculo de tasa interna de

retorno por el valor presente, es el siguiente:

 Se dibuja el diagrama de flujo de caja, se establece la ecuación de la tasa de

retorno; esto significa igualar el valor presente de los desembolsos con los
valores presentes de los ingresos.

 Se seleccionan los valores de i* por ensayo y error hasta que se balancee la

ecuación. Probablemente sea necesario encontrar a i* con una interpolación
lineal.

Elaboración del Diagrama de Flujo Neto

Los flujos de cajas se representaran de la manera siguiente los flujos positivos

o ganancias anuales con una flecha hacia arriba y los flujos negativos o desembolsos
con flecha hacia abajo.

Figura 8: Diagrama de Flujo de caja neto.

95
Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento

TMAR: Banco de Venezuela 24%

Valor Presente Neto

El valor presente neto es el valor monetario que resulta de una inversión inicial
a la suma de los flujos descontados. La factibilidad económica del proyecto
dependerá de las siguientes condiciones:

 Si VPN < 0 inversión financieramente no rentable.

 Si VPN > 0 inversión financieramente rentable.

El cálculo del VPN se realizará utilizando la siguiente ecuación:

𝐹𝑁𝐸 1 𝐹𝑁𝐸 2 𝐹𝑁𝐸 3

𝑉𝑃𝑁 = 0 = −𝑝 +
1
+ 2
+ 3
(1 + 𝐼) (1 + 𝐼) (1 + 𝐼)

Dónde:

P: inversión
N: 3 años (años proyectados)
FNEj: flujo de neto efectivo para el período j= 1, 2, 3

230.277.833,44 313.437.833,44 425.703.833,44

VPN= - 54.992.901,48 + + +
(1+0,24)1 (1+0.24)2 (1+0.24)3

VPN= - 54.992.901,48 + [185.707.930,20 + 203.848.747,00 + 419.899.147,60]

VPN= - 54.992.901,48 + 809.455.824,80

VPN= 754.462.923,30

VPN> 0 se considera el proyecto económicamente rentable.

96
 Sustituyendo en la ecuación del VPN, se obtiene que el valor presente neto sea
Bs. 754.4629.23,30. Este resultado prueba que las ganancias son mayores a los
desembolsos. Por lo tanto VPN > 0 y se concluye que el proyecto resulta
financieramente viable, aceptando así la inversión.

Calculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR)

La TIR es una tasa que iguala la suma de los flujos descontados a la inversión
inicial. Es la tasa arrojada por el proyecto sobre el saldo no recuperado de la
inversión. El método establece que para aceptar un proyecto la TIR deberá ser mayor
que la TMAR.

𝑇𝐼𝑅 = −𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 + 𝐹𝑁𝐸 𝐴ñ𝑜 1 + 𝐹𝑁𝐸 𝐴ñ𝑜 2 + 𝐹𝑁𝐸 𝐴ñ𝑜 3

Inversión -54.992.901,48
Flujo Neto Efectivo Año 1 230.277.833,44
Flujo Neto Efectivo Año 2 313.437.833,44
Flujo Neto Efectivo Año 3 425.703.833,44
TIR 448%

La tasa interna de retorno, indica que se puede esperar un rendimiento sobre la

inversión de 448% durante el periodo de análisis y evaluación (3 años) o vida útil del
proyecto, por lo tanto se considera viable y como una excelente oportunidad de
inversión, ya que la TIR supera la tasa activa y pasiva del mercado.

97
 CONCLUSIONES

1 El análisis de la situación actual del consumo de alimentos concentrados para

animales en el municipio Freites, estableció que no se había profundizado
industrialmente la creación de plantas en este ramo, observándose una gran
demanda que no es satisfecha por el mercado actual. La localización de la planta
quedó enmarcada en las inmediaciones de la empresa AINAVECA, la cual cuenta
con una expansión territorial de 1.504 hectáreas, determinando así factores
convenientes para esta planta como lo son: disponibilidad de materia prima,
servicios generales, cercanía del mercado con el consumo, vías de acceso,
disponibilidad de las instalaciones y de la mano de obra.

2 La ejecución de esta empresa de producción conllevaría a mejorar la calidad de

vida del productor, de su entorno familiar y laboral, en vista que es una actividad
altamente rentable desde el punto de vista económico, generándole ingresos a la
empresa AINAVECA.

3 En el estudio técnico se determinó que dada las características propias del

producto y la carencia de empresas que exploten comercialmente el
procesamiento de alimentos concentrado en este municipio y el estado, se cuenta
con un mercado extenso, además de garantizar la venta del producto a muchas
empresas.

4 En la elaboración del estudio de factibilidad se pudo determinar que el proyecto

es rentable, por cuanto se obtuvo un Valor Presente Neto (VPN) de
754.462.923,30 Bs y una Tasa Interna de Retorno de 448%, lo cual comprueba
que el proyecto es rentable.

98
 RECOMENDACIONES

 Realizar un análisis de sensibilidad a los resultados obtenidos en los costos del

proyecto cuyo fin fue evaluar la ocurrencia de cambios en el escenario, los costos
actuales y la viabilidad del proyecto.

 Implementar la creación de la planta con los parámetros recomendados ya que

permitirá obtener los resultados satisfactorios para la factibilidad de la misma.

 Antes de la puesta en marcha de la planta, realizar una inducción y capacitación

del personal para el manejo de maquinarias y equipos. Aumentar la producción
del producto al mismo tiempo que aumente la demanda del mismo incluyendo
nuevas maquinarias y empleados.

 Realizar campañas publicitarias que indiquen los beneficios de consumir el

producto, de igual manera en el primer año de implementación y producción del
producto realizar promociones para ganar la preferencia de los consumidores.

 Establecer relación con los entes públicos, para así lograr el apoyo financiero bajo
las condiciones trabajadas, permitiendo la facilidad de pago a la inversión y
garantizar la recuperación del capital. Financiar el proyecto ya que los valores del
análisis financiero establecen la rentabilidad del mismo.

99
 REFERENCIAS

Alimentación: Concentrados – Infocarne (2012) Fecha de consulta en línea

(10/12/2015) http://www.infocarne.com/bovino/alimentos_concentrados.asp

Arias, Fidias (2006) El proyecto de investigación. Editorial Episteme Tercera

Edición. Caracas

Arias, Fidias (2010) El proyecto de investigación. Editorial Episteme Quinta Edición.

Caracas.
Barrios, C (2014). “Factibilidad Técnico Económica para la Creación de una Planta
Procesadora y Comercializadora de Concentrados Frutales en Maturín
Estado Monagas.” Trabajo Especial de Grado presentado ante el Instituto
Universitario Politécnico “Santiago Mariño”.

Cadena productiva (2012) Fecha de consulta en línea (10/12/2015

(https://es.wikipedia.org/wiki/Cadena_productiva)

Constitución de la República Bolivariana de Venezuela (1999) Gaceta Oficial de la

República Bolivariana de Venezuela, 5453. (Extraordinario), Marzo 24, 2000.
Hurtado, J (2008) Metodología de la Investigación Holística (4° Edición). Editorial
Sypal. Caracas.
Instituto Universitario Politécnico “Santiago Mariño” (2006), Manual de Trabajo
Especial de Grado. Caracas.

Ley Orgánica de Trabajo para las trabajadoras y los trabajadores (2012)

Ley de Salud Agrícola Integral (2008) Gaceta Oficial de la República Bolivariana de

Venezuela. Nº 5890 Extraordinario de fecha 31 de julio de 2008.

López, A (2013). “Estudio de Factibilidad Técnico Económico para la Instalación de

una Planta Destinada a La Producción de Alimentos Balanceados Para
Ganado en Maturín, Estado Monagas” Trabajo Especial de Grado presentado
ante el Instituto Universitario Politécnico “Santiago Mariño”, Escuela de
Ingeniería Industrial.

100
Maynard, (2007). Manual del Ingeniero Industrial. 4º Edición W. K. Hodson.
McGraw-Hill. México.
Medina, M (2011). “Estudio de Factibilidad Técnico Económico para la Instalación
de una Planta Destinada a La Producción de Alimentos Balanceados Para
Ganado en Nuevo León, México” proyecto presentado ante el Instituto de
Agricultura de Nuevo León.

Reglamento General de Alimentos (1996) Caracas, 11 de marzo

de 1996. Decreto N° 1.661.

Elaboración de alimentos concentrados (2010 Tecnología en procesos alimenticios

(Documento en línea) Fecha de búsqueda: 02/06/2016
http://www.tecnologiaslimpias.org/html/central/312201/312201_eca2.htm#

101
ANEXOS

102
 ANEXO A

(CUESTIONARIO APLICADO A PRODUCTORES DE LA ZONA)

103