Analisis Laporan Keuangan Dan SPT

dan SPT
Analisis Laporan Keuangan

MODUL
Diklat Teknis Substantif Dasar Pajak I
PUSAT PENDIDIKAN DAN PELATIHAN PAJAK

Jalan Sakti Raya No. 1 Kemanggisan Jakarta Barat
Telp. (021)5481155-5481476; Fax. (021) 5481394
www.bppk.depkeu.go.id/unit-kerja/unit-pusat/pusdiklat-pajak/
DIKLAT TEKNIS SUBSTANTIF DASAR PAJAK I
MODUL
Analisis Laporan Keuangan

dan SPT
Oleh:
Muhammad Rifky Santoso

Widyaiswara Muda
KEMENTERIAN KEUANGAN REPUBLIK INDONESIA

BADAN PENDIDIKAN DAN PELATIHAN KEUANGAN
PUSAT PENDIDIKAN DAN PELATIHAN PAJAK
2014
Analisis Laporari Keuangan dan SPT
KATA PENGANTAR
Berdasarkan Surat Keputusan Kuasa Pengguna Anggaran Pusat Pendidikan dan

Pelatihan Pajak Nomor KEP-43/PP.4/2014 tanggal 17 Maret 2014, Sdr.
Muhammad Rifky Santoso ditugaskan untuk menyusun Modul Analisis Laporan
Keuangan dan Surat Pemberitahuan (SPT) untuk Diklat Teknis Substantif Dasar
(DTSD) Pajak II di Pusdiklat Pajak.
Mengingat modul sebagaimana terlampir telah diseminarkan, dengan ini kami

menyatakan bahwa Modul dimaksud telah sah dan layak untuk digunakan sebagai
Modul Analisis Laporan Keuangan dan SPT untuk DTSD Pajak II.
Kami mengucapkan selamatdan terima kasih kepada Penyusun dan semua pihak
yang telah membantu penyelesaian materi modul tersebut.
Demikian kata pengantar dan pengesahan ini dibuat untuk dipergunakan

sebagaimana mestinya.
Jakarta, Mei 2014

Kepala Pusdiklat Pajak
JP lrr in
NIP 196706271992011001
DTSD Pajak II
Analisis Laporan Keuangan Dan SPT
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ............................................................................................. i
DAFTAR ISI .......................................................................................................... i
DAFTAR TABEL ................................................................................................. iv
DAFTAR GAMBAR .............................................................................................. v
PETUNJUK PENGGUNAAN MODUL ................................................................... i
KEDUDUKAN MODUL DALAM DIKLAT ............................................................... i
PETA KONSEP .................................................................................................... i
PENDAHULUAN.................................................................................................. 1
1. Deskripsi Singkat .......................................................................................... 1
2. Prasyarat Kompetensi................................................................................... 2
3. Standar Kompetensi dan Kompetensi Dasar................................................. 2
4. Relevansi Modul ........................................................................................... 2
PENGANTAR ANALISIS LAPORAN KEUANGAN ............................................... 3

1. Pendahuluan................................................................................................. 3
1.1. Bentuk Badan Usaha ........................................................................... 3
1.2. Proses Bisnis ....................................................................................... 5
1.3. Analisis Bisnis ...................................................................................... 6
1.4. Analisis Laporan Keuangan ................................................................. 9
1.5. Analisis Laporan Keuangan Perpajakan ............................................ 10
2. Laporan Keuangan ..................................................................................... 10
2.1. Laporan Posisi Keuangan (Neraca) ................................................... 11
2.2. Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain................... 11
2.3. Laporan Perubahan Ekuitas............................................................... 12
2.4. Laporan Arus Kas .............................................................................. 12
2.5. Hubungan Laporan Keuangan ........................................................... 12
3. Alat Analisis ................................................................................................ 14
3.1. Analisis Laporan Keuangan Komparatif ............................................. 14
3.2. Analisis Laporan Keuangan Common Size ........................................ 15
3.3. Analisis Rasio .................................................................................... 15
3.4. Analisis Arus Kas ............................................................................... 18
3.5. Penilaian ............................................................................................ 19
DTSD Pajak II
i
4. Informasi Tambahan ................................................................................... 19

4.1. Keputusan Manajemen ...................................................................... 19
4.2. Catatan Laporan Keuangan ............................................................... 19
4.3. Data lainnya ....................................................................................... 20
5. Latihan ........................................................................................................ 20
6. Rangkuman ................................................................................................ 21
7. Tes Formatif................................................................................................ 22
8. Umpan Balik dan Tindak Lanjut .................................................................. 25
ANALISIS ARUS KAS........................................................................................ 27

1. Pendahuluan............................................................................................... 27
2. Ilustrasi Analisis Arus Kas ........................................................................... 29
3. Latihan ........................................................................................................ 31
4. Rangkuman ................................................................................................ 32
5. Tes Formatif................................................................................................ 32
ANALISIS PROFITABILITAS ............................................................................. 35

1. Pendahuluan............................................................................................... 35
2. Komponen Return on Invested Capital........................................................ 36
3. Analisis Return on Net Operating Asset (RNOA)......................................... 37
4. Analisis Gross Profit .................................................................................... 41
5. Latihan ........................................................................................................ 42
6. Rangkuman ................................................................................................ 42
7. Tes Formatif................................................................................................ 42
ANALISIS KREDIT/ RISIKO............................................................................... 45

1. Pendahuluan............................................................................................... 45
2. Piutang Dagang .......................................................................................... 46
3. Persediaan.................................................................................................. 47
4. Hutang Jangka Pendek (Current Liabilities) ................................................ 48
5. Latihan ........................................................................................................ 49
6. Rangkuman ................................................................................................ 49
7. Tes Formatif................................................................................................ 50
DTSD Pajak II
ii
POTENSI PAJAK............................................................................................... 53
1. Equalisasi ................................................................................................... 53
2. SPT Tahunan PPh Badan ........................................................................... 55
3. SPT PPh Pasal 21 ...................................................................................... 56
4. SPT PPh Pasal 23/26 ................................................................................. 57
5. SPT Masa PPN........................................................................................... 59
6. Benchmarking ............................................................................................. 61
7. Latihan ........................................................................................................ 66
8. Rangkuman ................................................................................................ 66
9. Tes Formatif................................................................................................ 67
TES SUMATIF ................................................................................................... 73
KUNCI JAWABAN ............................................................................................. 73
DTSD Pajak II
iii
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Contoh Perbandingan Angka ............................................................. 14
Tabel 1.2 Perbandingan Penjualan .................................................................... 15
Tabel 1.3 Analisis Common Size ....................................................................... 15
Tabel 3.1 Laporan Laba Rugi............................................................................. 38
Tabel 3.2 Laporan Posisi Keuangan .................................................................. 38
Tabel 3.3 Net Operating Asset ........................................................................... 39
Tabel 3.4 Tarif Pajak Efektif dan NOPAT ........................................................... 40
Tabel 3.5 Analisis Profit Margin ......................................................................... 41
DTSD Pajak II
iv
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Komponen Analisis Bisnis ................................................................ 8
Gambar 1.2 Financial Statement ....................................................................... 13
DTSD Pajak II
v
PETUNJUK PENGGUNAAN MODUL

Keberhasilan Saudara dalam menguasai modul ini tidak hanya tergantung kepada
Widyaiswara, tetapi juga tergantung partisipasi aktif peserta. Untuk mendapatkan
manfaat maksimal dari modul ini, sebaiknya Anda melakukan tahapan-tahapan
sebagai berikut:
1. Pastikan Saudara sudah membaca modul ini sebelum mengikuti pembelajaran

tatap muka
2. Pelajari peta konsep modul untuk mendapatkan gambaran konseptual dari isi
modul
3. Untuk mempelajari suatu kegiatan belajar :
a. Mulailah dengan membaca indikator keberhasilan
b. Pelajari kegiatan belajar tersebut dengan seksama
c. Kerjakan soal latihan yang terdapat pada akhir kegiatan belajar
d. Kerjakan soal tes formatif yang terdapat pada akhir kegiatan belajar
e. Ingat! Jangan melihat kunci jawaban sebelum mecoba mengerjakan tes
formatifnya;
f. Cocokan jawaban soal tes formatif dengan kunci jawaban yang disediakan
pada akhir modul;
g. Hitunglah tingkat penguasaan anda, dan ikuti petunjuk pada bagian umpan
balik yang terdapat pada akhir setiap kegiatan belajar.
4. Jika semua kegiatan belajar sudah Saudara pelajari, kerjakan tes sumatif yang
terdapat pada akhir modul ini. Cocokan jawaban Saudara dengan kunci
jawaban yang disediakan untuk mengukur penguasaan Saudara atas modul
ini;
5. Untuk lebih memahami materi ini sebaiknya Anda membaca daftar peraturan
yang ada di daftar pustaka;
6. Jika Anda memerlukan penjelasan lebih lanjut silahkan hubung pengajar ke
alamat yang tertera di halaman modul ini.
DTSD Pajak II
i
KEDUDUKAN MODUL DALAM DIKLAT
DTSD Pajak II
i
PETA KONSEP
Pembelajaran 5 Potensi Pajak
Pembelajaran 4 Piutang Dagang Hutang Jangka

Pendek
Pembelajaran 3
Komponen Analisis Analisis
ROIC RONOA Gross
Pembelajaran 2 Analisa
Arus Kas
Laporan Alat Informasi

Keuangan Analisis Tambahan
Pembelajaran 1
Pendahulua
n
DTSD Pajak II
i
PENDAHULUAN
1. Deskripsi Singkat
Laporan keuangan merupakan salah satu media untuk dapat memahami kondisi
perusahaan, terutama aspek keuangannya. Dari laporan keuangan dapat
diketahui bagaimana perusahaan mendapatkan penghasilan, biaya apa saja yang
dikeluarkan untuk mendapatkan penghasilan dan bagaimana distribusi
penghasilan yang telah diperoleh. Oleh karena itu, penting bagi petugas pajak
untuk dapat memahami laporan keuangan.
Analisis laporan keuangan yang dilakukan oleh petugas pajak bertujuan untuk
melihat apakah Wajib Pajak telah melaporkan pajaknya dengan benar. Pelaporan
pajak secara benar mencakup berapa besar penghasilan kena pajak yang
diperoleh Wajib Pajak dan meneliti apakah kewajiban atas witholding tax telah
dilakukan dengan benar.
Dalam modul ini, akan dituliskan pengantar mengenai analisis laporan keuangan
yang bertujuan agar peserta diklat memahami dasar-dasar analisis laporan
keuangan. Setelah itu akan dibahas bagaimana melakukan analisis terhadap
sumber dan penggunaan kas yang dilakukan perusahaan. Analisis atas laporan
arus kas ini bertujuan untuk melihat bagaimana perusahaan mengelola uang tunai
yang dikuasai untuk mendapatkan penghasilan.
Analisis profitabilitas bertujuan untuk mengukur efisiensi perusahaan dalam

menghasilakan laba dari asset yang digunakan. Dalam analisis ini akan dibahas
data apa yang digunakan untuk mengukur efisiensi perusahaan.
Analisis kredit/risiko bertujuan untuk melihat bagaimana risiko perusahaan dalam

menjalankan perusahaan. Risiko yang dianalisis adalah bagaimana perusahaan
mengelola piutang dagang, persediaan dan hutang jangka pendeknya.
Analisis potensi pajak merupakan analisis atas SPT yang dilaporkan Wajib Pajak
dan dihubungkan dengan laporan keuangan. Analisis yang dilakukan adalah untuk
mengidentifikasi apakah transaksi keuangan yang mempunyai konsekuensi
perpajakan telah terpenuhi kewajiban perpajakannya. Setelah itu, analisis bisa
dilanjutkan dengan melihat apakah ada potensi pajak yang bisa digali.
DTSD Pajak II
1
Pada akhir setiap bab, disajikan rangkuman dan evaluasi yang bertujuan untuk
mengukur tingkat penguasaan modul.
2. Prasyarat Kompetensi
Untuk lebih memahami modul ini, peserta diklat diharapkan telah memiliki
pengetahuan tentang dasar-dasar akuntansi dan dasar-dasar perpajakan. Konten
modul ini terkait erat tentang pengetahuan akuntansi dan perpajakan secara
umum.
3. Standar Kompetensi dan Kompetensi Dasar
Setelah mempelajari modul ini, peserta diklat diharapkan dapat melakukan

identifikasi item (account) apa saja yang menjadi trigger untuk analisis lebih lanjut
dalam melakukan penggalian pajak. Proses identifikasi ini dilakukan dengan
analisis laporan keuangan dan SPT yang antara lain:
a. memahami Konsep Analisis Laporan Keuangan dengan baik;
b. memahami Analisis Arus Kas dengan baik;
c. memahami Analisis Profitabilitas dengan baik;
d. memahami Analisis Kredit/Risiko dengan baik; dan
e. memahami penggalian potensi pajak melalui ekualisasi dan benchmarking
dengan baik.
4. Relevansi Modul
a. Setelah mempelajari isi modul, peserta diklat diharapkan dapat

melakukan identifikasi sebagai trigger untuk analisis lebih lanjut dalam
penggalian potensi pajak.
b. Pengguna modul disarankan untuk mempelajari bahan lain yang
berhubungan dengan perpajakan yang terkait dengan bahasan dalam
modul ini.
DTSD Pajak II
2
KEGIATAN
PENGANTAR ANALISIS LAPORAN BELAJAR
KEUANGAN
1
Indikator Keberhasilan
Setelah mengikuti pembelajaran ini, peserta diklat diharapkan dapat:

 menjelaskan konsep analisis laporan keuangan dengan baik;
 menjelaskan pengertian dan unsur laporan keuangan dengan baik;
 menjelaskan alat analisis laporan keuangan dengan baik; dan
 menjelaskan informasi keuangan tambahan lainnya dengan baik.
URAIAN MATERI DAN CONTOH
1. Pendahuluan
1.1. Bentuk Badan Usaha
Badan usaha adalah kesatuan yuridis (hukum), teknis dan ekonomis yang
bertujuan mencari laba atau keuntungan.1 Beberapa bentuk badan usaha antara
lain:
a. Perusahaan Perseorangan
Merupakan bentuk usaha yang kegiatan usaha, modal, dan
manajemennya di lakukan oleh satu orang. Tanggung jawab bentuk usaha
ini tidak terbatas.
b. Firma
Perusahaan yang didirikan oleh beberapa orang yang langsung memimpin
perusahaan tersebut. Firma merupakan persekutuan untuk kepentingan
bersama. Semua pemilik ikut menjalankan usaha. Setiap pemilik
bertanggung jawab sepenuhnya atas hutang-hutang perusahaan.
Pembagian laba didasarkan jumlah modal yang disetorkan atau
kesepakatan bersama.
1 http://id.wikipedia.org/wiki/Badan_usaha
DTSD Pajak II
3
c. Perseroan Komanditer
Didirikan oleh dua orang atau lebih dengan tingkat keterlibatan yang
berbeda-beda di antara anggotanya. Satu pihak mengelola usaha dan
pihak lainnya menyetorkan modal.
d. Perseroan Terbatas
Organisasi bisnis yang dimiliki minimal oleh dua orang dengan tanggung
jawab yang hanya berlaku pada perusahaan tanpa melibatkan harta pribadi
atau perseorangan yang ada dalam perseroan terbatas. Di perseroan
terbatas, pemilik modal tidak harus memimpin perusahaan. Dalam
mendirikan perseroan terbatas, dibutuhkan sejumlah modal minimal dan
persyaratan khusus lainnya.
e. Badan Usaha Milik Negara
Merupakan suatu unit usaha yang sebagian besar atau seluruh modalnya
berasal dari kekayaan negara yang dipisahkan. Status pegawai badan
usaha ini bukan pegawai negeri.
f. Koperasi
Badan usaha yang beranggotakan orang atau badan yang kegiatannya
berdasarkan prinsip koperasi sekaligus sebagai gerakan ekenomi rakyat
yang berdasarkan asas kekeluargaan. Anggota koperasi terdiri dari
perorangan dan badan hukum koperasi.
g. Lembaga Keuangan Bank
Lembaga yang memberikan jasa-jasa keuangan dan menarik dana dari
masyarakat secara langsung. Dana ini disalurkan untuk pendanaan
pembangunan serta kegiatan ekonomi. Hasil yang diperoleh lembaga ini
berupa bunga sebesar persentase tertentu dari dana yang disalurkan.
h. Lembaga Keuangan Non Bank
Lembaga yang memberikan jasa keuangan dan menarik dana dari
masyarakat secara tidak langsung (non depository). Jenis lembaga ini
antara lain leasing, factoring, pembiayaan konsumen, asuransi, dana
pensiun, reksadana, modal ventura dan pegadaian.
i. Yayasan
Berupa badan usaha, tetapi tidak mencari keuntungan. Tujuan badan
usaha ini untuk sosial.
DTSD Pajak II
4
1.2. Proses Bisnis
Proses bisnis adalah suatu kumpulan aktivitas atau pekerjaan terstruktur yang
saling terkait untuk menyelesaikan suatu masalah tertentu atau yang
menghasilkan produk atau layanan (demi meraih tujuan tertentu).2 Secara umum,
bentuk proses bisnis adalah:
a. Jasa
Bentuk proses bisnis ini adalah perusahaan memberikan jasa atau pelayanan ke
pihak lain untuk mendapatkan penghasilan. Dalam proses pemberian jasa, bisa
saja dibutuhkan barang atau bahan pendukung. Namun demikian, barang tersebut
bukan merupakan barang dagangan. Sebagian besar unsur biaya untuk bentuk
proses bisnis ini adalah biaya tenaga kerja. Untuk jasa keuangan, ada
pengecualian unsur biaya yang dominan, yaitu biaya untuk mendapat sumber
dana. Pelayanan atau jasa yang diberikan antara lain:
1). Jasa perbaikan
2). Jasa konsultasi
3). Jasa maklon
4). Jasa tenaga kerja
5). Jasa keuangan
b. Perdagangan
Bentuk proses ini merupakan kegiatan membeli barang dan kemudian menjual
barang sama untuk mendapatkan penghasilan. Secara umum, barang yang dibeli
tersebut tidak diproses lebih lanjut yang dapat mengubah bentuknya. Apabila ada
proses perubahan fisik barang, maka perubahannya bersifat minor dan tidak
mengubah fungsi barang tersebut. Sebagian besar unsur biaya proses bisnis ini
adalah harga pokok dari barang yang dijual.
c. Industri
Bentuk proses ini merupakan kegiatan membeli barang dan kemudian memproses
barang tersebut sehingga terjadi perubahan bentuk fisik barang dan perubahan
fungsinya. Dalam proses perubahan ini, dibutuhkan barang lain sebagai bahan
2 Id.wikipedia.org/wiki/Proses_bisnis
DTSD Pajak II
5
pembantu dan jasa sebagai unsur produksi. Sebagian besar unsur biaya dari
proses bisnis ini adalah harga pokok produksi.
1.3. Analisis Bisnis
Analisis Laporan Keuangan (ALK) merupakan bagian dari analisis bisnis (Business
Analysis). Analisis bisnis ini merupakan proses untuk melakukan evaluasi suatu
perusahaan dari sisi prospeknya di masa depan dan risiko yang akan ditanggung.
Untuk dapat mengetahui bagaimana prospek dan risiko dari perusahaan tersebut,
maka dilakukan analisis:
- lingkungan usaha
- strategi
- posisi keuangan
- kinerja atau performa
Agar analisis bisnis ini dapat lebih terarah, maka digunakan analisis laporan
keuangan (ALK). Analisis bisnis yang dilakukan adalah untuk mengambil
keputusan yang bersifat usaha (business decision).
Tipe analisis bisnis terdiri dari:

- analisis kredit/hutang (Credit Analysis)
- analisis kepemilikan (Equity Analysis)
Credit Analysis merupakan evaluasi atas kemampuan perusahaan untuk
membayar kewajibannya. Fokus utamanya adalah analisis risiko, bukan
keuntungan.
Yang termasuk dalam Credit Analysis adalah:

- analisis likuiditas
- analisis solvency
Analisis likuiditas adalah melakukan evaluasi untuk melihat kemampuan

perusahaan menghasilkan uang (cash) dalam jangka pendek untuk memenuhi
kewajibannya. Ada juga yang menyebutkan untuk melihat kemampuan
perusahaan dalam memenuhi kewajibannya yang akan jatuh tempo dalam jangka
pendek. Pengertian jangka pendek di sini adalah tidak lebih dari satu tahun buku.
Likuiditas ini tergantung dari aliran uang (cash flow) perusahaan dan
DTSD Pajak II
6
kemampuannya mengatur kondisi atau posisi aset lancar dan hutang jangka
pendeknya.
Analisis solvency adalah melakukan analisis untuk melihat kelangsungan usaha

dan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka panjangnya.
Keadaan ini tergantung pada kemampuan perusahaan menghasilkan profit dalam
jangka panjang dan struktur pembiayaannya (financing structure).
Dalam melakukan analisis, Credit Analysis ini lebih memperhatikan:
- current financial condition

- cash flow
- liquidity of current assets
- penilaian obligasi
- proyeksi cash flow
- kemampuan membayar pokok hutang dan bunganya dari
kemampuan menghasilkan laba.
Equity Analysis ini dilakukan untuk melihat prospek perusahaan di masa yang
akan datang. Analisis ini umumnya dilakukan oleh pihak yang sedang dan/atau
akan melakukan investasi. Analisis yang dilakukan adalah:
- technical analysis
- fundamental analysis
- kombinasi antara technical dan fundamental analysis.
Technical Analysis ini dilakukan untuk mencari pola atau bentuk dari kondisi harga
dan volume saham dari data historis. Analisis ini dilakukan untuk memprediksi
pergerakan saham perusahaan di masa akan datang.
Fundamental Analysis ini merupakan suatu proses dalam penentuan nilai

perusahaan dengan analisis dan interpretasi beberapa faktor kunci seperti faktor
ekonomi, industri dan perusahaan. Tujuan utamanya adalah melakukan evaluasi
posisi keuangan dan kinerja untuk mendapatkan nilai intrinsik atau nilai
fundamental.
Nilai intrinsik adalah nilai perusahaan (atau sahamnya) yang ditentukan dari
analisis fundamental perusahaan tanpa melihat harga pasar saham perusahaan
DTSD Pajak II
7
tersebut. Penentuan nilai intrinsik ini dilakukan dengan memprediksi laba dan
aliran kas di masa depan serta memperkirakan risiko yang ada.
Adapun komponen dari analisis bisnis (Business Analysis), Gambar 13:
Gambar 1.1 Komponen Analisis Bisnis
Analisis Lingkungan Bisnis Dan Strategi (Business Environment and Strategy

Analysis) terdiri dari dua bagian analisis, yaitu analisis industri (Industry Analysis)
dan analisis strategi (Strategy Analysis).
Analisis industri disebut juga dengan analisis rantai nilai (value chain analysis).
Dalam analisis ini, suatu industri dipandang sebagai kumpulan dari kompetitor
yang memberi petunjuk sebagai kekuatan tawar menawar antara produsen dan
konsumen. Analisis industri ini harus melakukan evaluasi terhadap prospek
industri dan tingkat persaingan yang dihadapi.
Analisis strategi adalah suatu evaluasi terhadap keputusan bisnis perusahaan dan
keberhasilan dalam memperoleh keunggulan kompetitifnya. Analisis ini termasuk
3 Subramanyam, Wild (2009) “Financial Statement Analysis” Mc Graw Hill, Tenth Edition, hal 11
DTSD Pajak II
8
melihat bagaimana perusahaan melakukan respon atas lingkungannya serta

dampaknya terhadapt pertumbuhan di masa yang akan datang.
Analisis akuntansi (Accounting Analysis) merupakan suatu proses evaluasi untuk

mengetahui sejauh mana akuntansi perusahaan mencerminkan realitas ekonomi.
Analisis ini dilakukan dengan mempelajari transaksi dan peristiwa yang terjadi di
perusahaan, memperhitungkan kebijakan akuntansi yang diambil dengan
penyajian laporan keuangan, dan penyesuaian yang dilakukan terhadap peristiwa
ekonomi yang terjadi. Analisis ini mempunyai keterbatasan yang perlu menjadi
perhatian. Beberapa keterbatasan yang ada antara lain:
- Penerapan prinsip akuntansi tidak seragam bagi masing-masing

perusahaan. Dengan demikian akan menjadi masalah bila dilakukan
perbandingan dengan perusahaan lain.
- Adanya risiko akuntansi (accounting risk), yaitu ketidakpastian dalam
melakukan analisis laporan keuangan karena adanya distorsi akuntansi.
Distorsi akuntansi ini terjadi karena adanya judgement dalam melakukan
pencatatan, seperti estimasi umur aktiva tetap.
1.4. Analisis Laporan Keuangan
Analisis keuangan (financial analysis) adalah analisis dengan menggunakan

laporan keuangan untuk memahami posisi dan kinerja keuangan perusahaan serta
melakukan prediksi kinerja keuangan di masa yang akan datang.
Analisis keuangan ini terdiri dari:
a. Analisis profitabilitas (profitability analysis) yaitu evaluasi untuk mengetahui

tingkat pengembailan dari investasi perusahaan.
b. Analisis arus kas (analysis of cash flow) yaitu evaluasi untuk mengetahui
bagaimana perusahaan memperoleh dan menggunakan dananya.
c. Analisis risiko (risk analysis) yaitu evaluasi kemampuan perusahaan untuk
memenuhi komitmennya dalam variasi laba.
Analisis prospektif (prospective analysis) adalah perkiraan hasil yang akan

diperoleh di masa yang akan datang, antara lain atas laba, aliran kas atau
keduanya. Hasil dari analisis ini dipergunakan untuk memperhitungkan nilai
perusahaan.
DTSD Pajak II
9
Dari gambar 1 dan penjelasan di atas, maka analisis laporan keuangan (financial
statement analysis) merupakan bagian dari analisis bisnis (business analysis).
1.5. Analisis Laporan Keuangan Perpajakan
Banyak pihak yang melakukan analisis bisnis dengan tujuan yang berbeda.
Dengan demikian, metode dan cara melakukan analisis akan berbeda juga. Bagi
Direktorat Jenderal Pajak (DJP), analisis yang dilakukan adalah dengan
melakukan analisis laporan keuangan dalam rangka melakukan audit Surat
Pemberitahuan (SPT) dan mengecek kebenaran jumlah pajak dan penghasilan
yang dilaporkan.4
Selain analisis yang dilakukan dalam pemeriksaan pajak, DJP dapat melakukan
analisis laporan keuangan dalam rangka melakukan penggalian potensi pajak dan
tujuan lain, seperti membuat benchmarking. Jika dalam rangka penggalian potensi
pajak ini, maka analisis yang dilakukan tidak hanya analisis laporan keuangan
saja, tapi juga analisis lingkungan usaha dan analisis strategi. Jadi melakukan
analisis bisnis secara keseluruhan.
Dalam modul ini, akan dibahas analisis laporan keuangan saja, baik dalam rangka
pemeriksaan pajak maupun penggalian potensi pajak. Sebelum melakukan
analisis untuk tujuan perpajakan, akan dijelaskan terlebih dahulu mengenai
laporan keuangan dan alat analisis.
2. Laporan Keuangan
Laporan keuangan merupakan catatan atas prestasi suatu perusahaan dari

kegiatannya di masa lalu. Laporan ini memuat hasil perhitungan dari proses
akuntansi dan menunjukkan kinerja keuangan suatu perusahaan pada suatu saat
tertentu.
Laporan keuangan yang umumnya banyak di buat perusahaan adalah:
a. Neraca (balance sheet)

b. Laporan laba rugi (income statement)
c. Laporan perubahan modal (statement of shareholders’ equity)
4 Ibid, hal 10
DTSD Pajak II
10
d. Laporan arus kas (statement of cash flow)
2.1. Laporan Posisi Keuangan (Neraca)
Neraca menggambarkan posisi keuangan suatu entitas (perusahaan) pada

tanggal tertentu, misalnya pada tanggal 31 Desember 2013. Pada neraca
dicantumkan apa saja yang merupakan sumber daya perusahaan yang digunakan
untuk melakukan operasi atau aktivitasnya dalam mendapatkan penghasilan.
Selain itu, juga menggambarkan bagaimana perusahaan tersebut mendapatkan
dana (financing) dalam menjalankan operasinya.
Sumber daya disebut juga dengan aktiva atau asset. Di neraca, akan diketahui
bagaimana perusahaan melakukan investasi assetnya agar bisa memperoleh
penghasilan. Misalnya, bagaimana perusahaan melakukan investasi di persediaan
agar bisa memberikan penjualan yang optimal. Apakah investasi di persediaan ini
efektif, apakah turn overnya sudah sesuai dengan umur persediaan, apakah harga
perolehannya wajar, dan sebagainya.
Dana yang diperoleh perusahaan bisa disebut juga pasiva. Dana ini bisa diperoleh
dari pemegang saham, akumulasi penghasilan yang tidak dibagi ke pemegang
saham dan pinjaman dari pihak lain. Dana yang berasal dari pemegang saham
dan akumulasi penghasilan ini disebut juga modal atau ekuitas. Dari komposisi
sumber dana ini, maka bisa dilihat bagaimana suatu perusahaan mengelola
sumber dananya.
Neraca juga menggambarkan persamaan akuntansi, yaitu:
Assets = Liabilities + Equity
Dari persamaan bisa terlihat bahwa bagaimana perusahaan mendapatkan

dananya untuk menjalankan aktivitasnya. Setelah itu, dari dana yang diperoleh,
bagaimana perusahaan melakukan investasi agar bisa memperoleh penghasilan
secara optimal.
2.2. Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain
Laporan laba rugi memberikan gambaran bagaiman kinerja suatu perusahaan

selama satu periode tertentu, biasanya satu tahun. Laporan laba rugi menyajikan
DTSD Pajak II
11
penghasilan, biaya, keuntungan dan kerugian perusahaan pada satu periode. Dari
laporan laba rugi ini, akan terlihat apa saja yang dilakukan oleh perusahaan untuk
mendapatkan penghasilan. Selain itu juga dapat diketahui berapa laba kotor, laba
bersih dan laba setelah pajak. Laporan laba rugi juga menyajikan berapa
penghasilan dari operasi utama perusahaan dan penghasilan lainnya.
2.3. Laporan Perubahan Ekuitas
Laporan perubahan ekuitas menyajikan data mengenai perubahan komposisi laba

yang tidak dibagikan ke pemegang saham (laba ditahan), comprehensive income5,
dan perubahan saham (modal). Dari laporan perubahan modal ini, dapat diketahui
berapa besar claim pemegang saham terhadap aset perusahaan. Laporan
perubahan modal ini juga memberikan informasi mengenai treasury stock.
2.4. Laporan Arus Kas
Laporan arus kas melaporkan dari mana sumber uang masuk dan ke mana uang
dipergunakan selama satu periode akuntansi. Laporan arus kas ini menyajikan kas
masuk dan keluar dalam tiga aktivitas, yaitu operasi, investasi dan pendanaan
(financing). Dari laporan ini akan diketahui kemana saja perusahaan
memanfaatkan uangnya dan dari mana saja sumber uangnya. Arus uang ini tidak
menggambarkan keuntungan atau profit, karena akuntansi menggunakan metode
akrual.
2.5. Hubungan Laporan Keuangan
Hubungan laporan keuangan terlihat pada gambar 2. Pada awal periode, kondisi
sumber daya dan sumber pendanaan perusahaan terlihat di neraca awal.
Kemudian, selama satu tahun perusahaan melakukan operasi dan kinerjanya
serta aktivitasnya terlihat di laporan laba rugi, laporan arus kas dan laporan
perubahan modal. Hasil akhir dari aktivitas akan memberikan posisi keuangan
terbaru yaitu di Neraca akhir.
5
Comprehensive Income as the change in equity (net assets) of a businessn enterprise during a
period from transactions and other events and circumstances from nonowner sources (the US
FASB).
DTSD Pajak II
12
Dari Gambar 1.2, pada awalnya perusahaan mempunyai investasi di kas sebesar
$246 dan non kas $13,966 dengan total $14,212. Investasi ini diperoleh dari
hutang sebesar $10,784 dan ekuitas investor $3,428.
Dari aktivitas operasinya, terlihat bahwa perusahaan bisa mendapatkan kas

selama satu tahun sebesar $2,065. Kemudian kas awal perode ditambah dengan
yang diperoleh selama satu tahun, digunakan untuk investasi sebesar $1,047 dan
aktivitas pembiayaan sebesar $808 serta ada perubahan nilai kurs $8. Sehingga
pada akhir periode jumlah kas yang tersedia sebesar $448.
Gambar 1.2 Financial Statement
Dari laporan laba rugi, diperoleh comprehensive income sebesar $ (39).

Comprehensive income ini akan mempengaruhi ekuitas perusahaan, yang
laporannya ada di laporan perubahan modal.
Laporan perubahan modal menggambarkan perubahan posisi ekuitas yang

berasal dari comprehensive income, pembayaran deviden, perubahan modal
saham dan penyesuaian yang memungkinkan.
DTSD Pajak II
13
Berdasarkan neraca awal dan hasil dari kinerja selama setahun, disajikan neraca
akhir sebagai informasi atas posisi terakhir atas harta, hutang dan komposisi
ekuitas.
3. Alat Analisis
Untuk melakukan analisis, ada 5 alat analisis yang penting, yaitu:6
a. Analisis Laporan Keuangan Komparatif
b. Analisis Laporan Keuangan Common Size
c. Analisis Rasio
d. Analisis Arus Kas
e. Penilaian
3.1. Analisis Laporan Keuangan Komparatif

Analisis ini dilakukan dengan membandingkan pos-pos yang ada di laporan
keuangan untuk dua periode atau lebih. Perbandingan yang dilakukan bisa atas
angka-angka yang ada di laporan keuangan atau dengan membandingkan indeks.
Tabel 1.1 Contoh Perbandingan Angka
(Rp.000.000)
Perkiraan Perubahan %
2013 2012
(Rp) Perubahan
Penjualan 12.238 11.397 841 7,38
Harga Pokok Penjualan 5.536 5.192 344 6,63
Laba Kotor 6702 6.205 497 8,01
Biaya Operasi 4.355 3.921 434 11,07
Biaya Lainnya (net) 186 69 117 169,57
Laba Operasi 2.161 2.215 (54) - 2,44
Biaya Bunga 159 136 23 16,91
Penghasilan sebelum 2.002 2.079 (77) - 3,70
pajak
Pajak 648 728 (80) - 10,99
Penghasilan Bersih 1.354 1.351 3 0,22
Untuk perbandingan indeks, biasanya dipakai untuk perbandingan dalam jangka

panjang. Dengan menggunakan satu tahun sebagai dasar (base), maka tahun
lainnya mengikuti tahun dasar tersebut. Tahun dasar dinilai dengan indeks,
misalnya 100, maka tahun berikutnya dihitung dengan rumus:
6 Subramanyam (2009) halaman 28
DTSD Pajak II
14
(Tahun yang dihitung : Tahun Dasar) x 100

(Tahun yang dihitung: Tahun Dasar) x 100
Dari data di atas, jika tahun 2012 sebagai tahun dasar, maka untuk perbandingan
penjualannya:
Tabel 1.2 Perbandingan Penjualan
Perkiraan 2013 2012
Penjualan (12.238: 11.397) x 100 = 107,38 100
Harga Pokok Penjualan (5.536: 5.192) x 100 = 106,63 100
3.2. Analisis Laporan Keuangan Common Size
Analisis ini dilakukan dengan cara membandingkan pos yang satu dengan pos
lainnya. Untuk analisis laporan laba rugi, penjualan ditetapkan 100% dan untuk
analisis neraca, total asset ditetapkan 100%.
Tabel 1.3 Analisis Common Size
Perkiraan 2013 2012

Penjualan 100,0 100,0
Harga Pokok Penjualan 45,2 45,6
Laba Kotor 54,8 54,4
Biaya Operasi 35,6 34,4
Biaya Lainnya (net) 1,5 0,6
Laba Operasi 17,7 19,4
Biaya Bunga 1,3 1,2
Penghasilan sebelum pajak 16,4 18,2
Pajak 5,3 6,4
Penghasilan Bersih 11,1 11,9
3.3. Analisis Rasio
Dengan rasio-rasio tertentu maka dapat dilihat kondisi perusahaan. Banyak rasio
yang dipergunakan dalam melakukan anlisis ini, beberapa diantaranya adalah:
1). Rasio likuditas

2). Gross profit margin
DTSD Pajak II
15
3). Debt equity rasio

4). Return on asset
5). Turn over persediaan
Rasio Likuiditas
Rasio ini digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan melunasi

hutangnya yang jatuh tempo kurang dari satu tahun (jangka pendek). Ukuran yang
sering digunakan untuk rasio likuiditas adalah current rasio dan quick rasio.
Current Rasio yaitu kemampuan perusahaan untuk membayar hutang yang

segera jatuh tempo dengan asset lancarnya. Formulasinya:
Quick Rasio adalah alat ukur untuk melihat kemampuan perusahaan membayar
hutang jangka pendeknya dengan asset yang lebih likuid. Rasio ini sebenarnya
sama dengan current rasio, namun tidak memperhitungkan persediaan karena
persediaan merupakan harta lancar yang tidak likuid karena tidak mudah dijual.
Formulasinya:
−
=
Untuk tujuan perpajakan, analisis likuiditas ini dipakai:
1). Apabila Wajib Pajak mengajukan pengurangan pajak, misalnya Pajak Bumi
Bangunan, maka bisa dilihat apakah memang Wajib Pajak mengalamai
kesulitan likuiditas atau tidak. Jika memang mengalami kesulitan likuiditas,
maka permohonan pengurangan pajak bisa dikabulkan.
2). Apabila Wajib Pajak minta pengurangan angsuran PPh Pasal 25, maka
analisis likuiditas bisa sebagai alat untuk mengukur kemampuan Wajib
Pajak dalam membayar pajak. Bila Wajib Pajak memang mengalami
kesulitan likuiditas, maka permohonan pengurangan angsuran PPh Pasal
25 bisa dipertimbangkan untuk dikabulkan.
Gross Profit Margin
DTSD Pajak II
16
Rasio ini merupakan salah satu dari banyak rasio untuk mengukur kemampuan
perusahaan dalam memperoleh keuntungan. Gross profit margin mengukur
persentase laba yang diperoleh sesudah perusahaan menghasilkan produk.
Formulasinya:
Salah satu untuk tujuan perpajakan, gross profit margin dipakai untuk melihat
kewajaran penjualan produk Wajib Pajak ke pihak yang mempunyai hubungan
istimewa (related party).
Debt Equity Rasio
Merupakan salah satu dari beberapa rasio untuk melihat seberapa besar
perusahaan dibiayai oleh hutang. Dengan besarnya hutang, maka besar pula
biaya bunga dan akan makin kurang kemampuan memberikan deviden.
Formulasinya:
Total hutang yang menjadi perhitungan adalah hutang yang dikenakan bunga.
Untuk tujuan perpajakan, rasio ini dipakai untuk menilai:
1). Kewajaran jumlah hutang yang ada pada Wajib Pajak. Jumlah bunga yang
dibayar atas hutang tersebut bisa saja menjadi deviden terselubung.
2). Kewajaran jumlah modal yang akan melihat apakah telah ada hubungan
istimewa atau tidak antara Wajib Pajak dengan pihak perusahaan afiliasi.
Return On Asset
Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen menggunakan

asset perusahaan dalam menghasilkan laba. Dalam beberapa literatur yang lain,
rasio ini disebutkan juga dengan Return in Investment. Formulasinya:
ℎ
=
DTSD Pajak II
17
Laba yang dipakai sebagai perhitungan adalah laba bersih setelah pajak dan
dikurangi dengan bagian laba untuk pemegang saham preferen.
Untuk tujuan perpajakan, rasio ini untuk melihat apakah ada pemindahan (shifting)
penghasilan ke pihak lain.
Turnover Persediaan
Analisis ini merupakan salah satu alat untuk mengukur efektivitas perusahaan
dalam menggunakan sumber dayanya, yaitu persediaan. Dengan rasio ini, maka
dapat diketahui seberapa cepat persediaan yang ada dikonversi menjadi piutang
dagang atau kas. Semakin tinggi rasionya, maka semakin efektif perusahaan
dalam mendayagunakan sumber dayanya. Formulasinya:
a. Turnover Persediaan:
=
−
Salah satu cara untuk menghitung rata-rata persediaan adalah:
+ ℎ
− =
2
b. Rata-rata hari Turnover Persediaan:
360
− ℎ =
Salah satu manfaat analisis persediaan ini untuk tujuan perpajakan adalah untuk
mengukur kewajaran dalam melaporkan penjualan.
3.4. Analisis Arus Kas
Analisis ini merupakan alat utama untuk melakukan evaluasi atas sumber dan
penggunaan dana. Analisis arus kas ini memberikan gambaran yang lebih
mendalam mengenai bagaimana perusahaan memperoleh pendanaannya dan
DTSD Pajak II
18
melakukan alokasi sumber dayanya. Analisis ini juga bisa untuk melakukan
peramalan arus kas dan merupakan bagian dari analisis likuiditas.
3.5. Penilaian
Alat ini dilakukan untuk memperkirakan nilai intrinsik dari suatu perusahaan atau
nilai intrinsik sahamnya. Dasar teori yang digunakan adalah present value. Cara
ini merupakan salah satu bagian dari penilaian usaha. Untuk tujuan perpajakan,
cara ini biasanya digunakan untuk menilai kewajaran dari penjualan suatu
perusahaan atau saham yang tidak ada nilai pasarnya.
4. Informasi Tambahan
Laporan keuangan bukanlah satu-satu output dari pelaporan sistem akuntansi.

Data tambahan mengenai perusahaan juga bisa menjadi alat komunikasi. Untuk
melakukan analisis laporan keuangan, maka diperlukan data lainnya.
4.1. Keputusan Manajemen
Keputusan manajemen ini bisa dilihat pada laporan yang dikeluarkan oleh
manajemen. Beberapa informasi yang bisa dilihat antara lain:
1). Siapa yang bertanggung jawab atas keuangan perusahaan dan sistem
internal kontrol.
2). Bagaimana peran manajemen, direktur, dan auditor dalam mempersiapkan
laporan keuangan.
4.2. Catatan Laporan Keuangan
Catatan ini merupakan bagian dari laporan keuangan. Catatan ini merupakan alat
komunikasi tambahan atas akun-akun yang ada pada laporan posisi keuangan,
laporan laba rugi dan laporan perubahan ekuitas. Dalam catatan ini juga
menjelaskan mengenai:
1). Prinsip dan metode akuntansi yang digunakan

2). Informasi detil mengenai laporan keuangan
3). Komitmen dan kontijensi
4). Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa
5). Pelanggan penting
DTSD Pajak II
19
6). Permasalahan hukum

7). Dan lainnya
4.3. Data lainnya
Informasi lainnya seperti laporan akuntan publik atas laporan keuangan,

segmentasi bisnis, penjualan ekspor, surat-surat berharga, laporan keuangan
triwulanan, dan lainnya.
5. Latihan
1. Apa saja bentuk badan usaha yang ada di Indonesia? Sebutkan minimal
8 bentuk usaha.
2. Secara umum ada 3 bentuk proses bisnis. Sebutkan dan jelaskan
masing-masing proses bisnis tersebut.
3. Jelaskan apa yang dimaksud dengan analisis bisnis.
4. Jelaskan tipe analisis bisnis.
5. Jelaskan komponen analisis bisnis.
6. Jelaskan apa yang dimaksud dengan analisis laporan keuangan.
7. Apa kegunaan analisis laporan keuangan untuk tujuan perpajakan?
8. Jelaskan pengertian dari laporan posisi keuangan.
9. Jelaskan pengertian laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif
lain.
10. Jelaskan laporan perubahan ekuitas.
11. Jelaskan laporan arus kas.
12. Jelaskan hubungan laporan keuangan.
13. Jelaskan analisis laporan keuangan komparatif.
14. Jelaskan laporan keuangan common size.
15. Jelaskan analisi rasio likuiditas.
16. Jelaskan analisis gross profit margin.
17. Jelaskan analisis debt equity rasio.
18. Jelaskan analisis return on asset.
19. Jelaskan turnover persediaan.
20. Jelaskan analisis arus kas.
21. Jelaskan analisis penilaian.
DTSD Pajak II
20
22. Jelaskan informasi tambahan apa saja yang dibutuhkan untuk analisis
laporan keuangan (minimal 4).
6. Rangkuman
Bentuk usaha yang digunakan untuk menjalankan aktivitas bisnis di Indonesia

antara lain perusahaan perseorangan, firma, perseroan komanditer, perseroan
terbatas, badan usaha milik negara, koperasi, lembaga keuangan bank, lembaga
keuangan non bank, dan yayasan. Proses bisnis yang dilakukan oleh bentuk
usaha ini secara umum ada tiga, yaitu pemberian jasa, perdagangan dan industri.
Analisis bisnis adalah proses melakukan evaluasi suatu perusahaan dari sisi
prospek masa depannya dan risiko yang akan ditanggung. Tipe analisis bisnis ini
terdiri atas credit analysis dan equity analysis. Komponen analisis bisnis adalah:
1. Analisis lingkungan bisnis dan strategi
a. Analisis industri
b. Analisis strategi
2. Analisis laporan keuangan
a. Analisis akuntansi
b. Analisis keuangan
- Analisis profit
- Analisis arus kas
- Analisis risiko
c. Analisis prospektif
Analisis laporan keuangan untuk tujuan perpajakan adalah dalam rangka audit
SPT dan mengecek kebenaran jumlah pajak dan penghasilan yang dilaporkan.
Laporan keuangan sebagai dasar untuk melakukan analisis adalah laporan posisi
keuangan, laporan laba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas, dan
laporan arus kas. Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian dari laporan
keuangan.
Alat analisis yang bisa dipakai antara lain analisis laporan keuangan komparatif,
analisis laporan keuangan common size, analisis rasio, analisis arus kas dan
penilaian. Beberapa analisis rasio yang sering dipakai antara lain rasio likuiditas,
gross profit margin, debt equity rasio, return on asset, dan turnover persediaan.
DTSD Pajak II
21
Untuk melengkapi analisis laporan keuangan, maka diperlukan data tambahan

selain laporan keuangan, seperti laporan keputusan manajemen.
7. Tes Formatif
1. Perusahaan persorangan merupakan salah bentuk usaha yang ada di

Indonesia. Salah satu ciri yang paling tepat dari jenis usaha ini adalah...
a. Yang memilikinya minimal 2 orang.
b. Tanggung jawab terhadap hutang terbatas hanya pada jumlah modal yang
disetor.
c. Pemilik usaha langsung menjadi pemimpinnya.
d. Ada minimal jumlah modal tertentu yang disetor jika ingin dapat
pengesahan dari Kementerian Keuangan.
2. Salah satu ciri dari Perseroan Komanditer adalah...

a. Semua pemilik mempunyai peran yang sama.
b. Bisa didirikan oleh satu orang.
c. Ada pemilik pasif.
d. Kepemilikannya terbagi dalam bentuk saham
3. Bentuk badan usaha Bank Mandiri yang paling tepat adalah...

a. Firma.
b. Perseroan Terbatas.
c. Lembaga Keuangan Bank.
d. Perseroan Komanditer.
4. Dalam memperoleh penghasilan, PT. Pelni menggunakan kapal lautnya untuk

mengangkut barang dan orang dari satu pelabuhan ke pelabuhan lainnya.
Bentuk proses bisnis PT. Pelni yang paling tepat adalah...
a. Jasa.
b. Perdagangan.
c. Industri.
d. Maklon.
5. Salah satu langkah dalam memahami kondisi perusahaan adalah

mengevaluasi prospek perusahaan di masa akan datang. Analisis yang bukan
merupakan evaluasi untuk mengetahui prospek perusahaan adalah...
a. Jumlah pegawai
b. Lingkungan usaha
c. Jumlah modal
d. Jumlah hutang
6. Berikut adalah pernyataan yang kurang tepat mengenai analisis bisnis...

a. Analisis bisnis merupakan bagian dari analisis laporan keuangan.
b. Analisis bisnis menggunakan analisis laporan keuangan.
c. Analisis bisnis bermanfaat untuk mengambil keputusan yang bersifat
usaha.
d. Analisis bisnis digunakan untuk evaluasi perusahaan terhadap risikonya di
masa akan datang.
DTSD Pajak II
22
7. Salah satu tipe dari analisis bisnis yang paling tepat adalah...
a. Analisis laporan keuangan
b. Analisis hutang
c. Analisis harga jual
d. Analisis perputaran persediaan
8. Hal yang perlu dilakukan dalam melakukan analisis kredit, kecuali...

a. Jumlah modal disetor.
b. Posisi asset keuangan.
c. Kemampuan membayar hutang.
d. Arus kas.
9. Tujuan technical analysis adalah...

a. Untuk prediksi harga saham di masa akan datang.
b. Evaluasi kemampuan bayar deviden.
c. Evaluasi kemampuan bayar hutang jangka pendek.
d. Evaluasi kemampuan bayar semua hutang.
10. Pernyataan berikut yang paling tepat atas analisis industri adalah....
a. Untuk melihat prospek industri dimasa yang akan datang.
b. Untuk mengetahui risiko apa saja yang akan dihadapi perusahaan.
c. Untuk mengetahui siapa pesaing yang paling berpengaruh.
d. Untuk mengetahui apa saja industri pelengkap.
11. Pernyataan berikut yang paling tepat atas analisis akuntansi adalah...
a. Analisis akuntansi bertujuan untuk mengetahui pengaruh metode
akuntansi yang dipakai dengan pengaturan penghasilan.
b. Analisis akuntansi akan mempermudah analisis berikutnya, yaitu
perbandingan dengan perusahaan lain yang sejenis.
c. Analisis akuntansi bertujuan untuk mengetahui bagaimana peristiwa
ekonomi dicatat oleh perusahaan.
d. Analisis akuntansi mempunyai keunggulan berupa risko yang sangat kecil
karena rendahnya estimasi.
12. Tujuan dilakukan analisis keuangan adalah, kecuali...

a. Untuk mengetahui tingkat keuntungan.
b. Untuk mengetahui bagaimana perusahaan mendapatkan uang tunai
c. Untuk mengetahui bagaimana perusahaan memenuhi komitmennya.
d. Untuk mengetahui latar belakang keputusan strategis yang diterapkan.
13. Tujuan dilakukan analisis laporan keuangan untuk tujuan perpajakan antara
lain, kecuali...
a. Mengecek kebenaran jumlah penghasilan yang dilaporkan.
b. Mengecek apakah Wajib Pajak mengalami kesulitan likuiditas atau tidak.
c. Mengecek apakah telah terjadi perubahan susunan direksi atau tidak.
d. Mengecek apakah telah terjadi fluktuasi laba kotor.
14. Pernyataan berikut yang paling tepat yang berkenaan dengan laporan
keuangan adalah...
DTSD Pajak II
23
a. Laporan posisi keuangan mencerminkan kondisi harta, hutang dan modal

entitas selama siklus operasi perusahaan.
b. Laporan laba rugi komprehensif mencerminkan aktifitas operasi
perusahaan dalam satu siklus perusahaan.
c. Laporan perubahan modal mencerminkan posisi modal pada saat tertentu.
d. Laporan arus kas menjelaskan bagaimana perusahaan memperoleh asset
tetapnya.
15. Pernyataan berikut yang paling tepat yang berkenaan dengan hubungan
laporan keuangan adalah...
a. Perubahan nilai asset tetap akan terlihat di laporan arus kas.
b. Perubahan komposisi modal akan terlihat di laporan posisi keuangan.
c. Laporan laba rugi dapat menjelaskan perubahan laba ditahan yang ada di
laporan posisi keuangan.
d. Arus kas akan memberikan informasi mengenai perubahan kas yang ada
laporan posisi keuangan.
16. Analisis laporan keuangan komparatif adalah...

a. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan
keuangan suatu perusahaan dengan data yang ada pada entitas lain.
b. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan
keuangan untuk dua periode atau lebih pada satu entitas.
c. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan posisi
keuangan dengan data yang ada di laporan laba rugi.
d. Analisis yang melakukan dengan membadingkan data yang ada di neraca
dengan data yang ada di laporan arus kas.
17. Analisis laporan keuangan Common Size adalah...

a. Analisis yang melakukan perbandingan data yang ada pada satu laporan
kuangan secara internal.
b. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan
keuangan suatu perusahaan dengan data yang ada pada entitas lain.
c. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan
keuangan untuk dua periode atau lebih pada satu entitas.
d. Analisis yang melakukan pembandingan data yang ada di laporan posisi
keuangan dengan data yang ada di laporan laba rugi.
18. Analisis rasio likuiditas dilakukan untuk mengetahui...

a. Kemampuan perusahaan dalam membeli barang dagangan.
b. Kemampuan perusahaan dalam membayar hutangnya.
c. Kemampuan perusahaan dalam memperoleh penghasilan.
d. Kemampuan perusahaan dalam membagi deviden.
19. Rasio gross profit margin digunakan untuk mengetahui...

a. Berapa besar perubahan jumlah penjualan dari tahun sebelumnya.
b. Berapa besar perubahan laba kotor tahun sekarang dengan tahun-tahun
sebelumnya.
c. Berapa besar persentase laba kotor dengan jumlah penjualan.
d. Berapa besar persentase laba kotor dengan harga pokok penjualan.
DTSD Pajak II
24
20. Analisis debt equity rasio digunakan untuk mengetahui...

a. Seberapa besar perusahaan dibiayai dengan hutang.
b. Seberapa besar kemampuan perusahan dalam mengelola hutangnya.
c. Seberapa besar kemampuan perusahaan dalam membagi deviden.
d. Perbandingan antara hutang dengan jumlah asset.
21. Analisis return on asset rasio digunakan untuk mengetahui...

a. Kemampuan manajemen menggunakan asset.
b. Kemampuan manajemen dalam mengelola hutangya.
c. Kemampuan manajemen dalam memberikan deviden.
d. Kemampuan manajemen dalam mengelola kas.
22. Analisis turnover persediaan digunakan untuk mengetahui...

a. Penentuan jumlah minimal persediaan dalam operasi perusahaan.
b. Mengukur efektivitas perusahaan dalam mengelola persediaan.
c. Perbandingan jumlah persediaan dengan penjualan.
d. Perbandingan persediaan dengan piutang dagang.
8. Umpan Balik dan Tindak Lanjut
Cocokkan hasil jawaban Saudara dengan kunci jawaban Tes Formatif 1 yang telah
tersedia dalam modul ini. Hitunglah jawaban yang benar kemudian gunakan rumus
dibawah ini untuk mengetahui tingkat penguasaan Saudara terhadap materi dalam
Kegiatan Belajar 1.
Rumus:
Jumlah Jawaban yang benar

Tingkat Penguasaan = ×100%
Jumlah soal
Arti tingkat penguasaan yang Saudara capai:
Apabila tingkat penguasaan Saudara mencapai 80% atau lebih, Saudara dapat
melanjutkan ke kegiatan belajar berikutnya, tetapi apabila tingkat penguasaan
Saudara masih dibawah 80% Saudara harus mengulangi Kegiatan Belajar 1
terutama bagi permasalahan yang belum Saudara kuasai.
DTSD Pajak II
25
PEMBEKEGIATAN BELAJAR 2: KEGIATAN

BELAJAR
ANALISIS ARUS KAS
2
Setelah mengikuti pembelajaran ini, para peserta dapat:

 menjelaskan konsep analisis arus kas dengan baik; dan
 menjelaskan ilustrasi analisis arus kas dengan baik.
1. Pendahuluan
Kas merupakan aset yang paling likuid. Untuk menghitung keuntungan dilakukan
melalui laporan laba rugi, perhitungannya dengan cara akrual. Untuk melihat
bagaimana perusahaan dapat menjalankan bisnisnya, perlu dilakukan analisis
kas. Dari analisis arus kas, bisa dilihat bagaimana perusahaan dapat
menghasilkan uang dari operasinya, bagaimana perusahaan dapat membeli
barang dagangan, membayar hutang, membayar deviden, membayar gaj,
membayar pajak dan lainnya.
Dengan analisis arus kas, maka bisa diprediksi kemampuan perusahaan untuk
menjalankan bisnisnya di masa akan datang. Selain itu, untuk tujuan perpajakan,
dari analisis arus kas bisa diketahui apa saja yang telah dilakukan oleh
perusahaan. Dengan memahami apa saja yang telah dilakukan, maka bisa dilihat
kewajiban dan hak perusahaan dalam perpajakan.
Beberapa hal yang menjadi perhatian dalam melakukan analisis arus kas:
- Berapa banyak kas yang diperoleh perusahaan dari operasi bisnisnya?

- Apa saja pengeluaran yang dilakukan untuk melaksanakan operasi
bisnisnya?
- Bagaimana dapat membayar dividen jika terjadi kerugian?
- Darimana sumber kas untuk membayar hutang?
- Darimana sumber dana untuk investasi?
DTSD Pajak II
27
- Darimana sumber dana untuk membeli mesin-mesin baru?

- Kenapa pertambahan kas lebih rendah dibandingkan penambahan
penghasilan bersih?
- Bagaimana penggunaan kas yang diperoleh dari pinjaman?
Laporan arus kas memuat darimana kas masuk dan kemana kas digunakan dari
sisi:
a. Aktivitas Operasi
b. Aktivitas Investasi
c. Aktivitas Pendanaan
Aktivitas operasi adalah aktivitas yang berhubungan dengan laporan laba rugi.
Selain berhubungan dengan penghasilan dan biaya, laporan ini juga menjelaskan
arus kas dari pemberian kredit ke pelanggan, penambahan persediaan barang
dagangan, dan mendapatkan kredit dari supplier. Arus kas yang berhubungan
dengan Laporan Posisi keuangan mencakup perubahan pada piutang dagang,
persediaan, pembayaran biaya di muka, hutang dagang dan hutang biaya.
Aktivitas investasi menjelaskan bagaimana memperoleh asset selain kas, yaitu

asset untuk menghasilkan penghasilan bagi perusahaan, seperti bangunan,
pabrik, mesin, peralatan dan investasi pada surat berharga. Selain itu juga
memberikan informasi tentang dari mana dana dipinjam.
Aktivitas Pendanaan menjelaskan sumber dana dari pemegang saham,

pengeluaran dana untuk pemegang saham, dan dana lainnya yang mendukung
aktifitas bisnis perusahaan. Dalam aktivitas ini juga dijelaskan sumber dana dari
pinjaman dan pelunasannya termasuk dari obligasi dan pinjaman lainnya.
DTSD Pajak II
28
2. Ilustrasi Analisis Arus Kas
Berikut ilustrasi dalam melakukan analisis arus kas:
(Rp000.000)
Perkiraan 2013 2013
Arus Kas dari Aktivitas Operasi:
Laba Bersih 401,5 4,4
Rekonsiliasi:
Penyusutan dan Amortisasi 208,6 200,9
Divestasi dan Restrukturisasi -- 339,1
Pajak Tangguhan 35,5 3,9
Lainnya 63,2 18,6
(Kenaikan) Penurunan Piutang Dagang 17,1 (60,4)
(Kenaikan) Penurunan Persediaan 48,7 10,7
Perubahan Neto pada asset lancar dan hutang lancar 30,6 (68,8)
Arus Kas Bersih Dihasilkan dari Aktivitas Operasi 805,2 448,4
Arus Kas dari Aktivitas Investasi:
Pembelian Asset Tetap (361,1) (387,6)
Penjualan Asset Tetap 43,2 34,9
Ambil Alih Unit Usaha (180,1) (41,6)
Penjualan Unit Usaha 67,4 21,7
Kenaikan pada Asset Lainnya (57,8) (18,6)
Perubahan Bersih Pada Investasi Surat Berharga 9,7 3,7
Bersifat Sementara
Arus Kas Bersih digunakan untuk Aktivitas Investasi (478,7) (387,5)
Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan:
Pinjaman Jangka Panjang 402,8 12,6
Pembayaran Pinjaman Jangka Panjang (129,9) (22,5)
Kenaikan (Penurunan) Pinjaman jangka Pendek (137,9) (2,7)
Pinjaman Jangka Pendek Lainnya 117,3 153,7
Pembayaran Pinjaman Jangka Pendek Lainnya (206,4) (89,8)
Pembayaran Deviden (137,5) (124,3)
Pembelian Saham Treasury (175,6) (41,1)
Penerbitan Saham Treasury 47,7 12,4
Lainnya – Bersih (0,1) (0,1)
Arus Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Pendanaan (219,6) (101,8)
Pengaruh Perubahan Nilai Kurs terhadap kas dan setara (8,7) 0,7
kas
Perubahan bersih terhadap kenaikan (penurunan) kas 98,2 (40,2)

dan setara kas
Kas dan Setara Kas Awal Tahun 80,7 120,9
Kas dan Setara Kas Akhir Tahun 178,9 80,7
DTSD Pajak II
29
Analisis yang bisa dilakukan sebagai dasar untuk penggalian pajak lebih lanjut
antara lain:
- Apakah sudah dilakukan rekonsiliasi atas alokasi beban penyusutan?

- Bagaimana perlakuan perpajakan atas aktivitas restrukturisasi?
- Atas divestasi, ada pengalihan asset, apakah atas pengalihan asset tersebut
sudah sesuai dengan peraturan pajak yang ada? Seperti memakai harga
pasar yang wajar.
- Apakah atas pengalihan asset yang terjadi antara pihak yang mempunyai
hubungan istimewa atau tidak?
- Apakah atas divestasi bisnis tersebut karena perusahaan mengalami
kerugian atau keuntungan? Ini berhubungan dengan kewajaran harga
jualnya.
- Apakah atas restrukturisasi tersebut dilakukan dalam satu tahun atau
beberapa tahun?
- Atas restrukturisasi, apakah ada memakai tenaga ahli? Bagaimana
witholding tax yang timbul dari restrukturisasi tersebut?
- Bagaimana pembebanan atas biaya yang terjadi dari restrukturisasi?
Dibebankan sekaligus atau diamortisasi?
- Dari pajak tangguhan, perlu diteliti lebih lanjut bagaimana rekonsiliasi fiskal
yang dilakukan.
- Dari Piutang Dagang, bagaimana kebijakan perusahaan dalam melakukan
penjualan kredit? Apakah ada kebijakan diskon?
- Bagaimana efektifitas dalam mengatur jumlah persediaan minimal? Ini
berhubungan dengan turnover persediaan.
- Bagaimana perubahan asset lancar lainnya? Apakah berpengaruh terhadap
kenaikan penjualan?
- Terjadi konsistensi pembelian asset tetap, apakah ada rencana untuk
ekspansi? Apakah ada rencana untuk modernisasi mesin?
- Bagaimana aspek pajak atas asset yang dijual, seperti capital gain dan Pajak
Pertambahan Nilai.
- Ada aktivitas membeli unit bisnis lain, darimana dananya? Apa aspek
pajaknya? Apa ada memakai tenaga ahli? Apa unit bisnis ini satu industri
dengan bisnis yang ada sekarang atau berbeda?
DTSD Pajak II
30
- Penambahan asset lainnya, apakah berhubungan dengan bisnis inti

perusahaan atau tidak? Apakah pembelian impor atau lokal? Apakah ada
hubungan istimewa antara perusahaan dengan penjualnya?
- Perusahaan melakukan investasi yang bersifat sementara, perlu diteliti lebih
lanjut mengenai sumber dananya.
- Perusahaan melakukan pinjaman, tapi ada dana yang dipakai untuk
investasi yang tidak berhubungan dengan bisnis perusahaan. Mengapa?
- Atas pinjaman yang dilakukan, perlu diteliti persyaratannya seperti tingkat
suku bunga, diskonto atau premium yang ada, saat dan cara pembayaran,
jangka waktu pelunasan dan lainnya. Perlu diteliti aspek perpajakan
mengenai kewajaran pinjaman yang dilakukan, tingkat suku bunga, saat
jatuh tempo pembayaran bunga, saat terhutang pajak, pemotongan pajak,
penyetoran pajak dan pelaporan pajak.
- Apakah antara peminjam dengan perusahaan ada hubungan istimewa atau
tidak?
- Bagaimana aspek perpajakan atas deviden yang dibagikan?
- Bagaimana penilaian atas saham treasury? Apakah ada deviden
terselubung dari pembelian saham treasury?
- Siapa pembeli saham treasury yang dijual kembali? Apakah yang membeli
saham treasury pemegang saham yang lama? Berapa nilai dari penjualan
saham treasury? Apakah ada deviden terselubung dari penjualan saham
treasury?
- Perusaahaan mempunyai akun dalam mata uang asing, kenapa? Apakah
ada pinjaman dalam mata uang asing? Apakah ada kas dalam mata uang
asing? Bagaimana aspek perpajakan atas mata uang asing ini?
- Terjadi penambahan hutang yang cukup besar, apakah ini berpengaruh
terhadap peningkatan penjualan? Bagaimana pengaruhnya di masa akan
datang terhadap pembayaran bunganya?
Dari hasil analisis ini, dilakukan penelitian lebih lanjut terhadap data lainnya seperti
SPT Tahunan Perusahaan, data yang ada di portal DJP dan lainnya.
3. Latihan
1. Jelaskan apa saja yang harus diperhatikan dalam melakukan analisis
DTSD Pajak II
31
arus kas.
2. Jelaskan pengertian aktivitas operasi dalam laporan arus kas.
3. Jelaskan pengertian aktivitas investasi dalam laporan arus kas.
4. Jelaskan pengertian aktivitas pendanaan dalam laporan arus kas.
5. Dalam analisis laporan arus kas untuk tujuan pajak, terdapat beberapa
hal yang harus menjadi perhatian. Sebutkan minimal 5 indikasi yang
menjadi perhatian untuk analisis lebih lanjut untuk tujuan pajak.
4. Rangkuman
Untuk mengetahui bagaimana suatu perusahaan menjalankan aktivitasnya dapat

diketahui dalam laporan arus kas. Dalam laporan arus kas ini, akan terlihat
bagaimana aktivitas operasi, aktivitas investasi dan aktivitas pendanaan yang
dilakukan perusahaan dalam rangka mendapatkan penghasilan.
Analisis yang dilakukan dalam laporan arus kas ini dapat menjadi dasar analisis
lebih lanjut apakah perusahaan melakukan aktivitas bisnisnya secara efektif atau
efisien. Untuk tujuan perpajakan, analisis laporan arus kas bisa melihat kewajiban
witholding tax perusahaan dan prediksi penghasilan kena pajak di masa akan
datang.
5. Tes Formatif
1. B – S : Analisis arus kas dilakukan untuk melihat bagaimana perusahaan

menjalankan bisnisnya.
2. B – S : Dari analisis arus kas, dapat diketahui bagaimana perusahaan
melakukan manajemen sumber daya manusianya.
3. B – S : Untuk memprediksi berapa besar penjualan di masa akan datang,
dapat digunakan banyak cara, salah satunya adalah dengan
analisis arus kas.
4. B – S : Analisis arus kas dapat mengetahui berapa besar kas yang
diperoleh perusahaan dari operasi bisnis dan non bisnis.
5. B – S : Analisis arus kas tidak dapat mengetahui darimana dana untuk
membeli mesin-mesin baru.
6. B – S : Berapa besar tingkat suku bunga pinjaman dapat diketahui dari
analisis arus kas.
DTSD Pajak II
32
7. B – S : Untuk mengetahui penyebab pertambahan kas lebih rendah dari

penambahan penjualan hanya dari analisis laporan laba rugi.
8. B – S : Laporan arus kas memuat informasi bagaimana aktivitas investasi
suatu perusahaan.
9. B – S : Untuk mengetahui bagaimana kebijakan pembagian deviden dapat
diketahui dengan melakukan analisis arus kas.
10. B – S : Aktivitas operasi berhubungan dengan laporan arus kas.
11. B – S : Aktivitas investasi menjelaskan bagaimana memperoleh aktiva
selain kas.
12. B – S : Aktivitas pendanaan menjelaskan sumber dana dari mana saja,
selain dari pemegang saham.
Kegiatan Belajar 2.
Rumus:

Jumlah soal
DTSD Pajak II
33
KEGIATAN
PEMBEKEGIATAN BELAJAR 3: BELAJAR
ANALISIS PROFITABILITAS
3
Setelah mengikuti pembelajaran ini, para peserta diharapkan dapat:

 menjelaskan konsep analisis profitabilitas dengan baik;
 menjelaskan komponen Return on Invested Capital dengan baik;
 menjelaskan analisis Return on Net Operating Asset dengan baik; dan
 menjelaskan analisis Gross Profit dengan baik.
1. Pendahuluan
Tujuan dari dilakukan analisis laporan keuangan antara lain untuk mengetahui
risiko dan tingkat keuntungan (return). Tingkat keuntungan atas investasi dianalisis
dengan melihat seberapa besar sumber dana yang berasal dari modal sendiri dan
yang berasal dari pinjaman (hutang). Pada pembelajaran ini, akan dibahas
bagaimana mengukur return terhadap investasi.
Return terhadap investasi (return on invested capital) dapat digunakan untuk

mengukur banyak hal, terutama atas efektivitas manajemen, tingkat profitabilitas,
dan perencanaan dan pengawasan.
Efektivitas Manajemen
Manajemen bertanggung jawab terhadap aktivitas bisnis perusahaan. Untuk

mengukur efektivitas manajemen ini, alat yang utama antara lain skill (keahlian),
kemampuan daya inovasi, kepintaran, dan motivasi manajemen. Selain itu, dilihat
juga bagaimana manajemen memperoleh pendanaan, melakukan investasi,
membuat keputusan strategis dan operasional, membuat perencanaan dan
melaksanakan rencana yang telah dibuat.
Tingkat Profitabilitas
Salah satu alat untuk mengukur tingkat profitabilitas ini adalah return dari modal
DTSD Pajak II
35
yang diinvestasikan (return on invested capital). Alat pengukur ini menggunakan

komponen atau akun yang ada di Laporan Laba Rugi dan Laporan Posisi
Keuangan.
Perencanaan dan Pengawasan
Alat analisis return on invested capital merupakan salah satu alat untuk melakukan
perencanaan, anggaran, koordinasi, evaluasi dan pengawasan aktivitas bisnis.
Alat analisis ini bisa dilakukan per segmen usaha, devisi, proyek, lini produksi dan
lainnya. Alat ini merupakan tolak ukur untuk melihat kinerja masing-masing
manajer.
2. Komponen Return on Invested Capital
Rumusan untuk menghitung rasio ini adalah:
Dalam analisis yang dilakukan, banyak ragam dan interprestasi yang bisa
digunakan. Pemakaian rumusan ini tergantung manfaat dan kegunaan yang ingin
dicapai. Hal ini dapat disebabkan karena perbedaan pengertian income dan
invested capital.
Asset Operasi Bersih
Untuk mengetahui mengenai kinerja perusahaan, nilai yang dipakai adalah income
yang hanya berasal dari operasi bisnis perusahaan dan asset yang benar-benar
digunakan untuk operasi bisnis perusahaan. Jika perusahaan mempunyai
kelebihan kas dan digunakan untuk investasi lain, seperti deposito atau surat
berharga, maka nilai asset ini tidak digunakan untuk perhitungan. Demikian juga
dengan penghasilan lain-lain yang diperoleh.
Akun yang berhubungan dengan income dari operasi antara lain penjualan, harga
pokok penjualan, biaya penjualan, dan biaya administrasi. Dari segi invested
capital, bisa dilihat dari neraca. Asset yang bisa digunakan sebagai alat ukur
antara lain piutang dagang, persediaan, asset tetap, hutang dagang, hutang biaya
dan lainnya.
DTSD Pajak II
36
Pendapatan bunga dan beban bunga dalam penghitungan Return on Invested

Capital ini tidak diperhitungkan.
Salah satu rumusan yang bisa dipakai untuk analisis return dengan pendekatan
asset operasi bersih (Return on Net Operating Asset = RNOA):
( )
=
( )
Net operating asset diperoleh dengan rumus:
NOA = Net Financial Obligation (NFO) + Stockholders’ equity (SE)
3. Analisis Return on Net Operating Asset (RNOA)
Dari rumusan RNOA di atas, dapat di breakdown dengan penjualan sebagai

berikut:
RNOA = Net Operating Profit Margin x Net Operating Asset Turnover
Dari turunan persamaan ini, dapat diketahui efektivitas mendapatkan penghasilan

dari kegiatan operasi.
Untuk tujuan perpajakan, analisis ini bisa dipakai sebagai alat analisis untuk
melihat apakah ada kemungkinan perusahaan sengaja memperkecil penghasilan
kena pajak dengan memperbesar beban bunga.
Untuk jelasnya, akan diilustrasikan sebagai berikut:
DTSD Pajak II
37
Tabel 3.1 Laporan Laba Rugi (Rp 000)
Perkiraan Tahun 1 Tahun 2

1.636.298 1.782.254
Penjualan
1.473.293 1.598.679
Harga Pokok Penjualan dan Biaya
Operasi
163.005 183.575
Laba Operasi
21.825 20.843
Biaya Bunga
141.180 162.732
Laba Sebelum Pajak
52.237 58.584
Beban Pajak
88.943 104.148
Penghasilan Bersih
Tabel 3.2 Laporan Posisi Keuangan (Rp 000)

Asset:
Kas 115.397 71.546
Surat Berharga 38.008 43.854
Piutang Dagang 177.538 182.859
Persediaan 204.362 256.838
Total Asset Lancar 535.305 555.097
Investasi Pada Perusahaan Afiliasi 33.728 62.390
Surat Berharga 5.931 56.997
Harta Berwujud 1.539.221 1.633.458
Goodwill 6550 6.550
Total Asset Tetap 1.585.430 1.759.395
Total Asset 2.120.735 2.314.492
Hutang:
Hutang Wesel 7.850 13.734
Hutang Dagang 138.662 155.482
Hutang Pajak 24.370 13.256
Hutang Jk Panjang Jatuh Tempo 30.440 33.822
Total Hutang Jk Pendek 201.322 216.294
Hutang Jk Panjang 507.329 473.507
Hutang Pensiun 743.779 852.237
Total Hutang Jk Panjang 1.251.108 1.325.744
Modal:
DTSD Pajak II
38

Saham 413.783 413.783
Agio Saham 19.208 19.208
Laba Ditahan 436.752 540.901
Saham Treasury (201.438) (201.438)
Todal Modal 668.305 772.454
Total Hutang dan Modal 2.120.735 2.314.492
Dari tabel di atas, pertama-tama yang harus diketahui adalah, apa saja yang
mejadi Operating Asset untuk menjadi perhitungan Return on Net Operating Asset
(RNOA). Net Operating Asset adalah sebagaimana dalam tabel 3.3.
Tabel 3.3 Net Operating Asset
Kas 115.397 71.546
Piutang Dagang 177.538 182.859
Persediaan 204.362 256.838
Investasi Pada Perusahaan Afiliasi 33.728 62.390
Harta Berwujud 1.539.221 1.633.458
Goodwill 6550 6.550
Hutang Dagang (138.662) (155.482)
Hutang Pajak (24.370) (13.256)
Hutang Pensiun (743.779) (852.237)
Net Operating Asset 1.169.985 1.192.666
Maka Rata-rata Net Operating Asset (NOA):
1.169.985 + 1.192.666
1.181.325,5 =
2
Kemudian, dicari NOPAT (Net Operating Profit After Tax). Rumus untuk mencari
NOPAT:
DTSD Pajak II
39
NOPAT = (Sales – Operating Expenses) x (1 – [Tax Expenses/Pretax Profit])
Pertama, dicari dulu berapa efektif tax rate-nya dengan rumus:
Tabel 3.4 Tarif Pajak Efektif dan NOPAT
Tarif Pajak Efektif NOPAT
Tahun 1 52.237 / 141.180 = 37% 163.005 x (1 – 37%) = 102.693
Tahun 2 58.584 / 162.732 = 36% 183.575 x (1 – 36%) = 117.488
RNOA tahun ke 2:
RNOA = NOPAT / Rata-rata NOA
117.488 / 1.181.325,5
9,95%
Jika hanya membandingkan laba setelah pajak dengan total aset, maka return on
assetnya (ROA) untuk tahun 2:
Rata-rata Aset = (2.120.735 + 2.314.492) : 2
2.217.613,5
ROA = 104.148 / 2.217.613,5 = 4,69%
Dengan analisis diatas, bisa dilihat bahwa sebenarnya manajemen bisa

mendapatkan return dari operating net operating asset (RNOA) lebih tinggi dari
Return on asset (ROA). Analisis yang bisa dilakukan lebih lanjut untuk kepentingan
pajak antara lain:
- Apakah ada hubungan istimewa atau afiliasi dengan pemberi pinjaman?

- Apakah pinjaman yang diterima berpengaruh terhadap peningkatan
penjualan?
- Lakukan perbandingan dengan perusahaan sejenis
DTSD Pajak II
40
4. Analisis Gross Profit
Gross profit margin diukur dengan rumus gross profit dibagi dengan penjualan.
Untuk mendapatkan gross profit, maka dilakukan dengan rumus:
Gross Profit = Penjualan – Harga Pokok Penjualan
Faktor-faktor yang mempengaruhi besarnya gross profit margin antara lain:
- Kenaikan atau penurunan volume penjualan

- Kenaikan atau penurunan harga jual
- Kenaikan atau penurunan harga pokok produksi barang per unit
Faktor-faktor inilah yang akan dianalisis untuk penelitian lebih lanjut apakah Wajib
Pajak sudah benar dan konsisten dalam melaporkan penghasilannya. Berikut
ilustrasi dari analisis profit margin:
Tabel 3.1 Analisis Profit Margin
Pos Laba Rugi 2007 2006 2005
Penjualan 2.165.000.000 2.378.000.000 1.657.400.000
HPP 1.905.200.000 1.896.382.000 1.135.319.000
Laba Kotor 259.800.000 1.381.618.000 522.081.000
Gross Profit Margin 12% 58% 31%
Dari hasil analisis gross profit margin, hal yang bisa menjadi perhatian untuk faktor
pajak adalah:
- Apakah ada perubahan volume penjualan?

- Apakah ada perubahan harga penjualan karena kebijakan perusahaan
atau kondisi ekonomi?
- Apakah ada konsistensi dan perubahan biaya produksi?
DTSD Pajak II
41
- Dalam biaya produksi, yang harus menjadi perhatian antara lain, biaya
tenaga kerja berupa upah buruh dan pembelian dengan memakai faktur
pajak sederhana.
5. Latihan
1. Jelaskan bagaimana efektivitas manajemen terhadap tingkat profit.

2. Jelaskan pengukuran return terhadap modal yang diinvestasikan.
3. Jelaskan pengukuran return terhadap net operating asset.
4. Jelaskan bagaimana mengukur return dengan analisis gross profit.
6. Rangkuman
Analisis return atas investasi yang ada, selain mengukur tingkat profitabilitas suatu
perusahaan juga mengukur efektivitas manajemen, perencanaan dan
pengawasan yang ada. Dalam mengukur tingkat profitabilitas dengan
menggunakan analisis rasio, perlu diperhatikan perkiraan apa saja yang sebaiknya
digunakan untuk melakukan pengukuran.
Apabila mengukur penghasilan terhadap investasi, maka harus dipilih asset yang
berhubungan dengan operasi bisnis perusahaan sebagai perhitungan. Asset yang
tidak dipakai untuk operasi bisnis perusahaan, seperti deposito, tidak dimasukkan
sebagai perhitungan. Oleh karena itu, unsur penghasilan dan asset yang dipakai
untuk penghitungan harus yang benar-benar berhubungan dengan operasi
perusahaan.
Analisis gross profit bisa digunakan dengan melakukan analisis perbandingan.

Analisis ini bisa melihat perubahan terhadap volume penjualan, perubahan harga
pokok penjualan dan perubahan harga jual.
7. Tes Formatif
1. B–S : Salah satu tujuan dilakukan analisis laporan keuangan adalah

untuk mengetahui berapa keuntungan yang didapat oleh
perusahaan.
2. B–S : Salah satu indikator untuk mengukur seberapa besar tingkat
efektivitas manajemen dalam mengelola perusahaan adalah
DTSD Pajak II
42
dengan mengukur berapa besar pendapatan yang diperoleh

dibandingkan dengan investasi.
3. B–S : Alat untuk mengukur tingkat profitabilitas adalah dengan
menggunakan data yang ada pada laporan perubahan modal
dan laporan laba rugi komprehensif.
4. B–S : Alat analisis return on invested capital dapat digunakan untuk
melakukan perencanaan bisnis suatu perusahaan.
5. B–S : Data yang dibutuhkan untuk menggunakan alat analisis return
on invested capital adalah penghasilan kotor sebelum dikurangi
dengan biaya operasi.
6. B–S : Besarnya penghasilan operasi untuk menghitung besarnya
return on invested capital adalah penghasilan sebelum
dikenakan pajak.
7. B–S : Bagi perusahaan perdagangan, maka besarnya penghasilan
untuk menghitung return on invested capital adalah semua
penghasilan yang diperoleh dalam satu siklus bisnis, termasuk
pendapatan bunga dari deposito.
8. B–S : Untuk menghitung berapa return yang diperoleh, rumusan return
on Net Operating Asset (RNOA) adalah penghasilan operasi
dibandingkan dengan rata-rata asset operasi bersih.
9. B–S : Dalam menghitung RNOA, asset operasi bersih adalah semua
asset yang ada diperusahaan, termasuk deposito.
10. B – S : Dalam menghitung RNOA, penghasilan yang dimaksud adalah
hanya yang berasal dari operasi perusahaan saja, tidak
termasuk penghasilan bunga.
11. B – S : Analisis gross profit digunakan untuk mengukur berapa besar
penghasilan yang diterima perusahaan dari penjualan barang
dagangan setelah dikurangi dengan harga pokok barang dijual.
12. B – S : Rumusan perhitungan persentase gross profit margin adalah
harga pokok penjualan dibandingkan dengan penjualan.
13. B – S : Besarnya penjualan untuk menghitung gorss profit margin
adalah penjualan bersih setelah dikurangi dengan retur dan
diskon penjualan.
DTSD Pajak II
43
14. B – S : Salah satu faktor yang mempengaruhi besarnya gross profit

margin adalah kebijakan penentuan saldo persediaan.
15. B – S : Apabila dari hasil analisis gross profit margin diketahui terjadi
fluktuasi persentase gross profit margin. Salah satu faktor yang
mempengaruhi fluktuasi ini adalah adanya perubahan volume
penjualan.
Kegiatan Belajar 3.
Rumus:

Jumlah soal
DTSD Pajak II
44
PEMBE KEGIATAN
KEGIATAN BELAJAR 4: BELAJAR
ANALISIS KREDIT/ RISIKO
4

 Menjelaskan konsep analisis kredit / risiko dengan baik;
 Menjelaskan analisis piutang dagang dengan baik;
 Menjelaskan analisis persediaan dengan baik; dan
 Menjelaskan analisis hutang jangka pendek (current liabilities) dengan baik.
1. Pendahuluan
Salah satu analisis yang dapat dilakukan untuk mengetahui likuiditas suatu
perusahaan adalah analisis kredit. Untuk tujuan perpajakan, analisis ini berguna
apabila Wajib Pajak mengatakan kesulitan keuangan, sehingga Wajib Pajak
meminta pengurangan Pajak Bumi dan Bangunan (PBB), pembebasan dari
pemotongan atau pemungutan pajak, dan pengurangan atau pembebasan
angsuran pajak (PPh Pasal 25).
Pada umumnya, perusahaan melakukan aktivitas bisnis untuk tujuan

menghasilkan kas (uang tunai). Uang tunai ini akan dipergunakan untuk
pengeluaran seperti pembelian barang dagangan, gaji pegawai dan biaya lainnya.
Kas yang masuk (cash inflow) berasal dari penjualan dan kas keluar (cash outflow)
untuk operasi perusahaan. Untuk mengetahui kemampuan likuiditas perusahaan
ini, dapat digunakan beberapa analisa, seperti kemampuan mengelola kas dan
indikator likuiditas lainnya.
Alat analisis yang sering digunakan adalah analisa modal kerja (Working Capital),
rasio likuiditas (Current Ratio) dan Quick Ratio. Analisis dengan alat ini mempunyai
beberapa kekurangan. Salah satunya adalah sumber data untuk dilakukan analisis
adalah data pada satu saat atau tangggal tertentu. Penggunaan data ini bisa diatur
DTSD Pajak II
45
atau direkayasa oleh manajemen. Alat analisis ini kurang bisa melihat bagaimana
proses bisnis perusahaan selama satu periode tertentu.
Beberapa alat analisis yang bisa digunakan untuk analisa kredit antara lain:
- Perputaran piutang dagang (Account Receivables Turnover)

- Perputaran persediaan barang dagangan (Inventory Turnover)
- Analisis hutang lancar/ jangka pendek (Current Liabilities)
Ketiga alat analisis diatas merupakan pelengkap dari alat analisis likuiditas dan
modal kerja.
2. Piutang Dagang
Analisis terhadap piutang dagang dilakukan untuk menilai kualitas dan likuiditas
piutang dagang tersebut. Kualitas piutang dagang dinilai dari kemungkinan
terjadinya kerugian karena tidak tertagihnya piutang dagang. Berdasarkan
pengalaman pelaku usaha, semakin lama umur piutang dagang, maka semakin
besar peluang piutang dagang tersebut tidak tertagih. Dengan demikian, semakin
besar potensi kerugiannya.
Analisis likuiditas piutang dagang adalah atas jangka waktu penagihan piutang
tersebut. Jangka waktu ini dihitung dengan rumus tertentu. Kemudian hasilnya
dibandingkan dengan data tahun sebelumnya dan rata-rata dalam industri
tersebut.
Rumus untuk mengetahui likuiditas ini adalah dengan menghitung perputaran

piutang dagang (Account Receivable Turnover). Setelah didapat turnover-nya,
maka dihitung berapa lama piutang dagang tersebut dapat menjadi kas atau uang
tunai.
Rumus untuk menghitung perputaran piutang dagang adalah:
ℎ
=
−
Dengan mengambil data dari Pembelajaran 3, maka perputaran piutang

dagangnya adalah (asumsi semua penjualan dilakukan secara kredit):
DTSD Pajak II
46
1.782.254
9,89 =
(177.538 + 182.859): 2
Dan rata-rata jumlah hari piutang dagang tertagih adalah:
360
36,4 =
9,89
Piutang dagang menjadi kas membutuhkan 37 hari. Kemudian dianalisa lebih

lanjut atas rata-rata jumlah tertagihnya piutang dagang dengan tahun sebelumnya
dan perusahaan sejenis atau di industri dimana perusahaan beroperasi akan
diketahui kondisinya. Kondisi yang mungkin terjadi antara lain:
- Lemahnya usaha manajemen untuk melakukan penagihan

- Adanya keterlambatan pembayaran oleh pelanggan
- Pelanggan mengalami kesulitan keuangan
Jika masalah yang terjadi karena lemahnya usaha manajemen dalam melakukan
penagihan terjadi, maka tindakan manajemen harus diperbaiki.
3. Persediaan
Untuk mendapatkan penjualan yang optimum, perusahaan harus menyediakan

persediaan barang dagangan yang cukup. Pada beberapa perusahaan, ada
kebijakan untuk menjaga jumlah persediaan pada jumlah tertentu. Dalam banyak
kasus, jumlah persediaan yang sedikit akan mengurangi kesempatan untuk
mendapatkan optimum penjualan. Jumlah persediaan yang berlebihan akan
menambah biaya, seperti biaya gudang dan asuransi.
Oleh karena itu, menganalisis persediaan dapat dilakukan terhadap kualitas dan
likuiditasnya. Untuk mengetahui perputaran persediaan dapat menggunakan
rumus sebagai berikut:
=
−
DTSD Pajak II
47
Dengan mengambil data pada Pembelajaran 3, maka perputaran persediaan,

misalkan Harga Pokok Persediaan Rp. 1.069.778, adalah:
1.069.778
4,64 =
230.600
Rata-rata hari persediaan terjual dalam 1 tahun:
360
77,6 =
4,64
Dari contoh di atas, persediaan yang ada bisa terjual dalam jangka lebih kurang
selama 78 hari.
Kualitas persediaan dapat diartikan sebagai kemampuan perusahaan untuk

menggunakan dan menjual persediaan.
Perputaran persediaan yang telah dianalisis, dibandingkan dengan tahun-tahun

sebelumnya. Apabila terjadi penurunan perputaran persediaan, maka ada
kemungkinan:
- Persediaan sudah usang

- Permintaan menurun
- Persediaan tidak terjual
Analisis yang bisa dilakukan lebih lanjut antara lain:
- Apa yang telah dilakukan perusahaan untuk mengantisipasi

penurunan perputaran ini?
- Bagaimana komitmen yang ada dalam kontrak penjualan?
- Bagaimana dengan harga jual barang?
- Apa ada kemungkinan terjadi kekurangan persediaan?
Berdasarkan ilustrasi di atas, jumlah waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan

kas mulai dari membeli persediaan barang dagangan, adalah 37 + 78 = 115 hari.
4. Hutang Jangka Pendek (Current Liabilities)
Apabila melakukan analisis dengan analisis modal kerja (working capital) untuk
DTSD Pajak II
48
melihat likuiditas, maka diasumsikan bahwa hutang jangka pendek harus dilunasi
dalam jangka waktu satu tahun. Dalam kenyataannya, hutang jangka pendek
tersebut tidak harus dilunasi semuanya. Misalkan, hutang dagang akan selalu ada
di laporan posisi keuangan. Dalam kenyataannya, apabila semakin besar
penjualan, maka jumlah hutang dagang akan semakin besar.
Oleh karena itu, analisis hutang jangka pendek yang dilakukan adalah atas
kualitasnya. Kualitas hutang jangka pendek adalah untuk mengetahui apakah
hutang tersebut memang harus dibayar segera atau tidak. Analisis yang dilakukan
adalah dengan melihat urgensinya. Misalnya analisis terhadap hutang pajak.
Hutang pajak yang terlambat dibayar akan dikenakan sanksi sesuai peraturan
perpajakan. Dengan pertimbangan biaya dan risiko yang ada, maka hutang pajak
harus segera dilunasi apabila telah jatuh tempo.
Analisis terhadap hutang dagang dilakukan dengan melihat bagaimana hubungan

perusahaan dengan supplier. Apabila hubungan yang terjadi sudah cukup lama
dan terjalin dengan baik, maka akan ada toleransi untuk menunda pembayaran
hutang dagang. Penundaan ini dapat dilakukan dengan negosiasi.
5. Latihan
1. Jelaskan rumus penghitungan perputaran piutang dagang.

2. Jelaskan perhitungan rata-rata jumlah hari piutang dagang tertagih.
3. Jelaskan rumus perhitungan perputaran persediaan.
4. Jelaskan perhitungan rata-rata jumlah hari persediaan terjual.
5. Jelaskan analisis lebih lanjut apabila diketahui perputaran persediaan
lebih lambat dibandingkan dengan rata-rata perputaran persediaan pada
industri yang sama.
6. Jelaskan analisis hutang jangka pendek.
6. Rangkuman
Dalam aktivitas operasi perusahaan, diperlukan kas sebagai penggerak bisnis.

Kas masuk berasal dari penjualan dan kas keluar digunakan untuk biaya yang
dibutuhkan. Dengan melakukan analisa likuiditas, maka akan diketahui tingkat
risiko yang dihadapi perusahaan.
DTSD Pajak II
49
Analisis yang dilakukan atas likuiditas perusahaan dapat dilakukan atas analisis
piutang dagang, persediaan dan hutang jangka panjang. Salah satu tujuan analisis
piutang dagang adalah untuk mengetahui berapa lama piutang dagang tertagih
dan menjadi kas. Tujuan analisis persediaan dagang untuk mengetahui berapa
lama waktu yang dibutuhkan sejak perolehan persediaan sehingga persediaan
terjual. Analisis piutang dagang dan persediaan secara bersamaan dapat
mengetahui berapa lama perusahaan memperoleh uang tunai dari penjualan
barang dagangan.
Analisa hutang jangka pendek bertujuan untuk mengetahui berapa besar

kewajiban perusahaan dalam membayar hutangnya dalam jangka waktu satu
tahun. Dalam analisa ini akan dilihat hutang mana yang benar-benar harus segera
dibayar seperti hutang pajak dan hutang yang masih bisa dinegosiasikan
pembayarannya seperti hutang dagang dari supplier yang sudah terjalin hubungan
dalam jangka panjang.
7. Tes Formatif
1. B – S : Analisis likuiditas berguna untuk melihat bagaimana kondisi

keuangan suatu perusahaan.
2. B – S : Dalam melakukan aktivitas bisnis, perusahaan lebih
mengutamakan keuntungan sesuai dengan pencatatan
akuntansi dibandingkan dengan penerimaan kas.
3. B – S : Analisis likuiditas dilakukan dengan hanya melihat kemampuan
perusahaan dalam membayar hutangnya yang akan segera
jatuh tempo.
4. B – S : Dengan melakukan analisis melalui Current Ratio, maka kita
dapat segera memastikan bahwa perusahaan yang mempunyai
rasio 100% mempunyai likuiditas yang sangat baik.
5. B – S : Data yang dipakai untuk melakukan analisis Quick Ratio adalah
pada tanggal tertentu.
6. B – S : Salah satu kelemahan dalam melakukan analisis Current Ratio
adalah tidak memperhatikan proses bisnis perusahaan selama
periode tertentu.
DTSD Pajak II
50
7. B – S : Dengan melakukan analisis perputaran piutang dagang, maka

dapat diketahui risiko perusahaan.
8. B – S : Data yang diambil untuk analisis piutang dagang adalah semua
piutang dagang yang ada tanpa memperhatikan apakah piutang
dagang tersebut dapat ditagih atau tidak.
9. B – S : Tujuan dilakukannya analisis perputaran piutang dagang adalah
untuk mengetahui berapa lama piutang dagang menjadi uang
tunai.
10. B – S : Rumus untuk mengetahui perputaran piutang dagang adalah
total penjualan satu periode akuntansi dibagi dengan jumlah
piutang dagang pada akhir periode.
11. B – S : Apabila hasil perhitungan perputaran piutang dagang adalah 10,
maka dapat diartikan selama satu periode akuntansi piutang
dagang dapat tertagih 10 kali.
12. B – S : Apabila dari hasil perhitungan diketahui bahwa rata-rata jumlah
hari piutang tertagih adalah 35 hari, maka dapat diartikan bahwa
uang tunai diterima dari penjualan secara kredit adalah setelah
35 hari terjadinya penjualan.
13. B – S : Dari hasil analisis diketahui bahwa rata-rata hari tertagihnya
piutang dagang suatu perusahaan lebih lama dari rata-rata
perusahaan sejenis, maka kemungkinan yang terjadi adalah
harga jual terlalu tinggi dibandingkan pesaing.
14. B – S : Analisis terhadap persediaan barang dagangan selain
kualitasnya, juga terhadap likuiditasnya.
15. B – S: Untuk menghitung turnover persediaan, data yang dibutuhkan
adalah berapa harga jual persediaan dan nilai persediaan.
16. B – S : Analisis perputaran persediaan bertujuan untuk mengetahui
berapa lama barang dagangan bisa terjual sejak dilakukan
pembelian.
17. B – S : Dari hasil analisis perputaran persediaan diketahui angka 5.
Angka ini memberikan arti bahwa barang dagangan dapat dijual
paling lama 5 hari sejak barang tersebut dibeli.
18. B – S : Apabila perputaran persediaan suatu perusahaan lebih lambat
bila dibandingkan dengan perusahaan sejenis, maka beberapa
DTSD Pajak II
51
hal bisa menjadi penyebabnya antara lain barang dagangan

sudah usang.
19. B – S : Analisis terhadap hutang jangka pendek juga memperhatikan
apakah hutang tersebut segera dilunasi atau tidak.
20. B – S : Apabila sudah terjalin hubungan dalam jangka panjang dengan
supplier, maka dapat dilakukan negosiasi untuk diberikan
toleransi dalam membayar hutang dagang.
Kegiatan Belajar 4.
Rumus:

Jumlah soal
DTSD Pajak II
52
PEMBEKEGIATAN BELAJAR 5: KEGIATAN

BELAJAR
POTENSI PAJAK
5
 menjelaskan penggalian potensi pajak melalui equalisasi dengan baik;
 menjelaskan penggalian potensi pajak melalui analisis SPT Tahunan PPh Badan
dengan baik;
 menjelaskan penggalian potensi pajak melalui analisis SPT PPh Pasal 21 dengan
baik;
 Menjelaskan penggalian potensi pajak melalui analisis SPT PPh Pasal 23/26
dengan baik;
 Menjelaskan penggalian potensi pajak melalui analisis SPT Masa PPN dengan
baik; dan
 Menjelaskan penggalian potensi pajak melalui benchmarking dengan baik
1. Equalisasi
Equalisasi merupakan upaya mencari kesesuaian. Wajib Pajak sering melaporkan

peredaran usaha di SPT Tahunan PPh sama dengan total penyerahan PPN di
SPT PPN masa Januari s/d Desember. Dalam kenyataan, bisa saja peredaran
usaha di SPT PPh berbeda dengan penyerahan di SPT PPN. Perbedaan ini bisa
saja karena pengakuan penghasilan yang dipakai, yaitu stelsel kas dan stelsel
akrual.
Perbedaan lain yang mungkin terjadi antara SPT PPh dengan SPT PPN:
a. Adanya nilai lain sebagai dasar pengenaan PPN

b. PPN dikenakan atas BKP berupa aktiva yang tujuan semula tidak untuk
diperjualbelikan oleh PKP. Dalam SPT Tahunan Badan masuk
penghasilan diluar usaha.
DTSD Pajak II
53
Equalisasi peredaran usaha dengan penyerahan PPN sangat penting untuk

mendeteksi ketidakbenaran pelaporan Wajib Pajak dan dapat digunakan sebagai
alat untuk menggali pajak.
Laporan keuangan setidaknya menyajikan dua hal, yaitu Neraca dan Laporan
Laba Rugi. Dua hal itulah yang wajib dilampirkan oleh Wajib Pajak di Surat
Pemberitahuan PPh Badan/OP. Laporan Posisi Keuangan (Neraca) menyajikan
harta, kewajiban dan ekuitas per tanggal tertentu. Sedangkan Laporan Laba
Rugi menyajikan hasil kegiatan usaha Wajib Pajak selama satu periode tertentu.
Sebagian besar Wajib Pajak selalu “menyesuaikan” antara periode akuntansinya
dengan tahun kalender atau tahun pajak. Hal inilah yang menjadi patokan fiskus
untuk mensinkronkan antara laporan keuangan dengan Surat Pemberitahuan
PPh Badan. Karena periode laporan keuangan sama dengan periode tahun
pajak, maka angka-angka yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan PPh Badan
harus sama dengan laporan keuangan.
Pada kenyataannya masih banyak Wajib Pajak yang melupakan sinkronisasi

atau equalisasi antara Surat Pemberitahuan dengan laporan keuangan. Satu
hal yang harus diingat adalah bahwa fiskus akan dan harus berpatokan
kepada Surat Pemberitahuan. Surat Pemberitahuan berfungsi sebagai laporan
pelaksanaan kewajiban perpajakan Wajib Pajak kepada kantor pajak. Sedangkan
Neraca dan Laporan Laba Rugi hanyalah lampiran atau pelengkap dari Surat
Pemberitahuan. Keduanya (Neraca & Laporan Laba Rugi) bukan laporan Wajib
Pajak tentang kewajiban perpajakan.
Hal yang perlu ditekankan adalah bahwa fungsi Surat Pemberitahuan sebagai
laporan kewajiban perpajakan Inilah yang membedakan antara laporan keuangan
dengan Surat Pemberitahuan. Begitu juga tentang pemeriksaan. Pemeriksaan
pajak berbeda dengan pemeriksaan akuntan publik. Pemeriksaan pajak bertujuan
memeriksa kebenaran kewajiban perpajakan Wajib Pajak berdasarkan
peraturan perpajakan yang berlaku sedangkan pemeriksaan akuntan publik,
seperti disebutkan dalam laporannya, adalah untuk menguji kewajaran laporan
keuangan. Akuntan publik bertanggung jawab hanya sebatas pada pernyataan
pendapat. Oleh karena itu, laporan keuangan saja belum cukup, harus dilengkapi
dengan administrasi perpajakan yang baik. Direktorat Jenderal Pajak sedang
dalam proses menerapkan sistem administrasi perpajakan modern dan bebas
DTSD Pajak II
54
kolusi. Bila hal tersebut terwujud, maka tidak ada ruang lagi bagi Wajib Pajak dan
pejabat pajak untuk menyembunyikan potensi pajak dan pembayaran pajak ke
Negara.
2. SPT Tahunan PPh Badan
Walaupun pada hakikatnya semua pajak berasal dari penghasilan tetapi Pajak
Penghasilan atau Income Tax memiliki kekhasan tersendiri karena cara
penghitungannya sangat dekat dengan disiplin ilmu akuntansi. Di Indonesia,
standar akuntansi ditentukan oleh Ikatan Akuntansi Indonesia (IAI) dan standar
tersebut diakui sebagai praktek akuntansi yang paling adil dan lazim digunakan di
dunia bisnis. Selain diakui oleh institusi pengawas pasar modal (Bapepam),
Standar Akuntansi Keuangan Indonesia juga diakui oleh administrator pajak
(Direktorat Jenderal Pajak). Artinya, laporan keuangan yang telah diaudit oleh
kantor akuntan publik sangat berarti bagi SPT Tahunan PPh Badan.
Tetapi adakalanya penghasilan di laporan keuangan berbeda dengan SPT Tahunan

PPh Badan. Tidak semua standar akuntansi dapat diterapkan untuk
kepentingan pajak penghasilan. Sebagai contoh, penghitungan persediaan
barang dagangan, peraturan perpajakan di Indonesia yang berlaku sekarang
hanya membolehkan metode FIFO (first in first out) dan metode rata-rata
(average). Jika Wajib Pajak menggunakan metode persediaan LIFO (last in first
out) atau harga pasar, maka nilai persediaan Wajib Pajak harus dikoreksi.
Akan ada perbedaan pengakuan antara fiskal dan komersial.
Wajib Pajak seharusnya membuat equalisasi antara pos-pos di laporan

keuangan komersial dan angka-angka di SPT Tahunan PPh Badan. Setiap
perbedaan angka antara laporan keuangan dengan SPT Tahunan PPh Badan,
Wajib Pajak wajib mempersiapkan alasan-alasan yang rasional dan berdasar.
Berdasar maksudnya, bahwa perbedaan tersebut dikarenakan peraturan
perpajakan yang berlaku, baik undang-undang, peraturan pemerintah, keputusan
menteri keuangan maupun keputusan direktur jenderal pajak.
Equalisasi harus dimulai dari angka-angka komersial, kemudian dikoreksi sesuai

peraturan pajak. Angka-angka setelah koreksi disajikan di SPT PPh. Cara membuat
equalisasi SPT Tahunan PPh Badan sebenarnya mirip dengan membuat Neraca
Lajur. Jadi ada kolom untuk nama-nama perkiraan, kolom rupiah menurut
DTSD Pajak II
55
laporan keuangan komersial, kolom koreksi fiskal dan kolom rupiah menurut
fiscal. Angka-angka yang ada di kolom menurut fiskal adalah angka-angka
yang disajikan di SPT Tahunan PPh Badan. Selain itu perlu diberikan catatan di
bawahnya mengenai peraturan mana yang menjadi dasar koreksi.
Equalisasi memberi kemudahan bagi Wajib Pajak dan pemeriksa pajak. Dengan
melakukan equalisasi maka wajib pajak akan mudah mengingat apabila terjadi
perbedaan antara SPT Tahunan berbeda dengan laporan keuangan, dan mampu
menjelaskannya.
3. SPT PPh Pasal 21
Jika equalisasi SPT Tahunan PPh Badan bermula dari laporan keuangan
komersial, maka equalisasi SPT yang lain bermula dari SPT Tahunan PPh
Badan. Pos-pos biaya yang ada di Laporan Laba Rugi yang telah dituangkan
di dalam SPT Tahunan PPh Badan harus disinkronkan dengan SPT Tahunan
PPh Pasal 21, SPT Masa PPh Pasal 23 dan 26. Sedangkan Pos pendapatan
(baik pendapatan usaha maupun pendapatan lain-lain) harus disinkronkan
dengan SPT Masa PPN.
PPh Pasal 21 adalah withholding tax yang berkaitan dengan majikan dan buruh.
Majikan akan memotong pajak penghasilan milik buruh dan
menyetorkannya ke kas Negara. Kemudian kewajiban penghitungan, pemotongan
dan pembayaran pajak penghasilan buruh selama satu tahun tersebut dilaporkan
dalam SPT Tahunan PPh Pasal 21.
Banyak Wajib Pajak yang mencampurkan PPh Pasal 23 dan PPh Pasal 21.
Padahal keduanya jenis pajak yang berbeda. Menurut Prof R Mansyuri, Phd
yang terlibat langsung dalam tax reform tahun 1985, bahwa Pasal 21 UU PPh
dimaksudkan sebagai prosedur pelunasan pajak atas penghasilan yang
diperoleh “seseorang” karena bekerja. Syaratnya: ada majikan dan buruh,
hubungan keduanya tidak setara. Majikan tentu lebih tinggi daripada buruh.
Majikan dalam posisi memberi perintah dan buruh dalam posisi yang diperintah.
Oleh karenanya, maka pembayaran kepada konsultan profesional bukanlah
objek PPh Pasal 21 karena tidak ada majikan - buruh dan posisinya setara.
Apabila sudah dapat dibedakan antara objek PPh Pasal 21 dan objek PPh Pasal
23, maka dapat disusun SPT Tahunan PPh Pasal 21 dengan benar. SPT Tahunan
DTSD Pajak II
56
ini menjadi patokan bagi pemeriksa pajak, apakah Wajib Pajak telah melakukan
kewajiban perpajakan dengan benar. Kadang-kadang Wajib Pajak lupa
memasukkan upah buruh lepas dalam SPT Tahunan PPh Pasal 21, padahal upah
buruh tersebut telah dipotong dan dilaporkan di SPT Masa PPh Pasal 21 atau,
Wajib Pajak lupa memasukkan pesangon ke SPT Tahunan padalah di SPT Masa
telah dilaporkan. Apa pun yang telah dilaporkan di SPT Masa, hendaknya
dijumlahkan dan dilaporkan kembali di SPT Tahunan. Jika tidak, Wajib Pajak rugi
sendiri.
Objek-objek PPh Pasal 21 seharusnya dicatat ke dalam perkiraan-perkiraan

tertentu, tidak bercampur dengan pos, misalnya, pemeliharaan kantor.
Pencampuran pengeluaran objek PPh Pasal 21 dengan bukan objek PPh Pasal
21 akan menyulitkan menghitung dan melaporkannya dalam SPT Tahunan PPh
Pasal 21.
Saat membuat SPT PPh Pasal 21 masa Desember, harus dibuat juga equalisasi
antara pos-pos biaya di Laporan Laba Rugi dengan SPT PPh Pasal 21 masa
Desember. Equalisasi ini bermanfaat, agar tidak terjadi penghitungan ganda
(double accounting) objek PPh Pasal 21. Penghitungan ganda bisa dilakukan oleh
Wajib Pajak saat membuat SPT Tahunan maupun pemeriksa pajak yang tidak
mengerti sumber angka di SPT PPh Pasal 21 masa Desember. Pemeriksa
menduga objek PPh Pasal 21 belum dilaporkan di SPT Tahunan kemudian
menghitung ulang (koreksi positif). Jika terjadi penghitungan ganda seperti itu
tentu merugikan Wajib Pajak sendiri.
4. SPT PPh Pasal 23/26
Seperti diuraikan di atas, perbedaan penting antara PPh Pasal 21 dan PPh Pasal
23 adalah kesetaraan. Jika hubungan antara pemberi penghasilan dengan
penerima penghasilan memiliki kesetaraan, bukan hubungan majikan dan buruh
maka penghasilan tersebut adalah objek PPh Pasal 23. Selain itu, objek PPh
Pasal 23 hanya untuk jenis-jenis penghasilan tertentu. Perhatikan kata-kata
dalam Pasal 23 ayat (1) UU PPh berikut, “atas penghasilan tersebut di bawah ini”.
Tidak semua penghasilan menjadi objek PPh Pasal 23. Berikut adalah jenis-
jenis penghasilan yang menjadi objek PPh Pasal 23:
a. dividen ;
DTSD Pajak II
57
b. bunga;
c. royalty;
d. hadiah, penghargaan, bonus, dan sejenisnya selain yang telah dipotong
Pajak Penghasilan PPh Pasal 21;
e. sewa, imbalan atas penggunaan harta, kecuali yang dikenai PPh bersifat
final;
f. jasa teknik, jasa manajemen jasa konstruksi, jasa konsultan dan jasa lain.
Jasa lain ditetapkan oleh Peraturan Menteri Keuangan.
Jasa lain adalah jenis-jenis jasa yang ditetapkan oleh Direktur Jenderal Pajak
berdasarkan kuasa dari Pasal 23 ayat (2) UU PPh. Terhadap jasa lain
dikenakan 15% dari penghasilan neto yang ditetapkan oleh Keputusan Direktur
Jenderal Pajak. Tarif efektif dari masing-masing jenis jasa berbeda.
Wajib Pajak sering kali mencampuradukkan pengertian jasa manajemen, jasa

teknik dan jasa konsultan berdasarkan pengertian awam. Jasa - jasa yang
berkaitan dengan manajemen disebut jasa manajemen. Kadang disebut jasa
konsultan manajemen Padahal peraturan perpajakan membedakan jasa
konsultan dan jasa manajemen
Begitu juga dengan jasa teknik, sering kali diasosiasikan dengan pekerjaan teknik.
Jasa teknik penekanannya pada pemberian informasi dan pengalaman kadang
mirip dengan royalti. Salah satu ciri yang membedakan jasa teknik dengan
royalti adalah pertanggungjawaban keberhasilan. Jasa teknik harus dibayar jika
jasanya telah dilaksanakan dan berhasil. Sedangkan penjual royalti kadang tidak
peduli apakah pembeli royalti berhasil dalam usahanya atau tidak. Penjual royalti
seperti penjual di pasar tradisional, “barang yang sudah dibeli tidak dapat
dikembalikan”. Satu lagi ciri yang membedakan jasa teknik dengan royalti adalah
jual putus atau bagi hasil. Jasa teknik selalu “jual putus” sedangkan royalti selalu
minta bagian (sekian persen dari penjualan).
Pemahaman atas istilah-istilah tersebut, menurut pengertian perpajakan, akan

sangat bermanfaat bagi Wajib Pajak. Setidaknya ada dua manfaat yang
diperoleh. Pertama, benar menghitung pajak. Seandainya ada dua istilah dengan
tarif yang berlainan maka kesalahpahaman Wajib Pajak akan berakibat
perhitungan pajak terutang salah. Bisa lebih besar atau lebih kecil dari yang
DTSD Pajak II
58
seharusnya. Kedua, mungkin penghitungan ganda. Ini jelas merugikan Wajib

Pajak. Seandainya Wajib Pajak telah memotong PPh Pasal 23 atas jasa
manajemen sebesar 4,5% tetapi ketika diperiksa oleh kantor pajak, diketahui
bahwa jasa tersebut bukan jasa manajemen tapi royalti yang tarifnya 15%, maka
Wajib Pajak harus membayar kembali PPh Pasal 23 atas royalti sebesar 15%
dari jumlah bruto. Kasus ini terjadi karena pemeriksa pajaknya berpendapatan
bahwa Wajib Pajak baru membayar PPh Pasal 23 atas jasa manajemen tetapi
belum membayar PPh Pasal 23 atas royalti.
Teknik equalisasi PPh Pasal 21, seperti yang diuraikan di atas, sama dengan PPh
Pasal 23 atau PPh Pasal 26. Hanya saja karena PPh Pasal 23 dan Pasal 26 tidak
ada SPT Tahunan, maka Wajib Pajak tetap harus membuat rekapitulasi SPT
Masa Pembayaran PPh Pasal 23 atas royalti, atas sewa, atas jasa teknik selama
setahun harus dicatat dengan jelas dan total pembayaran selama setahun
masing-masing tahun pajak dapat diperinci. Kemudian sandingkan dengan
biaya-biaya yang dilaporkan di Laporan Laba Rugi.
Pasal 26 UU PPh adalah withholding tax atas penghasilan yang diterima oleh
Wajib Pajak Luar Negeri (WPLN). Hukum perpajakan mengharuskan adanya
kesetaraan antara Wajib Pajak Dalam Negeri (WPDN) dengan WPLN (equal
treatment). Jika kepada WPDN dikenakan PPh Pasal 21 dan PPh Pasal 23 maka
kepada WPLN dikenakan PPh Pasal 26. Contoh, pembayaran sewa kepada
WPDN adalah objek PPh Pasal 23 sedangkan kepada WPLN adalah objek PPh
Pasal 26.
Tetapi harus diingat bahwa pembayaran PPh Pasal 23 dan pembayaran PPh
Pasal 26 harus dipisah. Surat Setoran Pajak (SSP) untuk Pasal 23 dan Pasal 26
harus dipisah. Selain itu, tahun pajaknya harus jelas. Penulisan tahun pajak di SSP
harus dikaitkan dengan saat terutang, bukan saat pembayaran SSP.
5. SPT Masa PPN
Pemeriksa pajak, ketika menerima SPT Masa PPN selalu melihat dulu SPT
Masa Desember pada kolom “s.d. bulan ini”. Apabila angka di kolom tersebut tidak
sama dengan angka di SPT Tahunan PPh Badan, maka timbul pertanyaan,
“kenapa?” Kenapa angkanya berbeda? Itulah yang harus dijawab dengan cara
equalisasi SPT Masa PPN dengan SPT Tahunan PPh Badan.
DTSD Pajak II
59
Sebagian Wajib Pajak, karena bidang usahanya, mengharuskan angka pos

peredaran usaha SPT Tahunan PPh Badan sama penyerahan menurut SPT Masa
PPN. Tetapi sebagian lagi tidak memungkinkan adanya persamaan karena sebab-
sebab sebagai berikut :
a. Penjualan dengan mata uang asing
Kurs yang dipakai di SPT Tahunan PPh Badan adalah kurs tengah BI. Antara
standar akuntansi dengan peraturan perpajakan khusus tentang kurs sama, yaitu
pengakuan pendapatan dan biaya menggunakan kurs tengah BI. Sedangkan SPT
Masa PPN harus menggunakan kurs yang telah ditetapkan oleh Menteri
Keuangan setiap minggunya. Kita mengenalnya kurs KMK. Selain untuk PPN,
kurs KMK juga digunakan untuk pembayaran pajak lainnya. Jika pembayaran kita
menggunakan mata uang asing, dan pembayaran tersebut terutang PPh Pasal
26 maka akan ada perbedaan angkan antara pengakuan biaya dengan dasar
pengenaan pajak PPh Pasal 26. Sekali lagi, penyebabnya adalah kurs KMK dan
kurs tengah BI. Dasar pengenaan pajak PPh Pasal 26 wajib menggunakan kurs
KMK saat (pada) tanggal pembayaran (tanggal SSP, cash basis) sedangkan
pengakuran biaya menggunakan kurs tengah BI saat diakui (acrual basis).
b. Penghasilan lain-lain menjadi objek PPN
Mungkin Wajib Pajak selalu menghasilkan produk sampingan. Baik karena limbah
pabrik maupun karena kualitas produk yang tidak sesuai dengan standar yang
ditetapkan. Contohnya pabrik mebel yang menghasilkan kayu-kayu kecil yang
dapat dijual. Produk seperti ini ketika dijual, hasil penjualannya tentu dimasukkan
ke dalam pos penghasilan lain-lain Tetapi penjualan tersebut jelas terutang PPN.
Jadi harus dilaporkan di SPT Masa PPN.
c. Ada penyerahan cabang dan ada SPT Masa PPN lokasi
SPT Masa PPN biasanya per lokasi tertentu kecuali ada sentralisasi pelaporan
PPN. Jika terdapat banyak cabang, tidak serta merta penjumlahan semua SPT
Masa PPN lokasi harus sama dengan SPT Tahunan PPh Badan. Peredaran
usaha adalah penyerahan produk ke konsumen langsung, sedangkan SPT Masa
PPN tidak hanya penyerahan produk ke konsumen tetapi penyerahan produk
dari pusat ke cabang atau dari cabang ke cabang lainnya. Jadi harus hati-hati
d. Ada penghasilan diterima dimuka
DTSD Pajak II
60
Saat terutang pajak, biasanya saat penyerahan atau saat diterima uang. Mana
yang lebih dahulu. Begitu juga dengan PPN. Kita mesti cut-off kapan saat terutang
PPN. Seandainya ada uang muka penjualan yang penyerahannya mungkin tiga
bulan kemudian, pada akhir tahun uang muka tersebut harus dihitung sebagai
objek PPN yang harus dibayar.
e. Pemakaian sendiri dan bonus
Pemakaian sendiri, pemakaian cuma-cuma atau bonus di laporan keuangan

adalah biaya. Sedangkan di SPT Masa PPN, pemakaian produks sendiri
merupakan objek PPN. Seperti pabrik minuman, kadang ada produk yang tidak
dapat dijual karena di bawah standar mutu yang ditetapkan (produk BS),
kemudian produk BS tersebut dibagikan ke karyawan. Ini terutang PPN atau
mungkin Wajib Pajak memberikan produknya secara cuma-cuma untuk kegiatan
amal Ini juga terutang PPN.
Saat diperiksa oleh kantor pajak, Wajib Pajak harus menguraikan perbedaan-
perbedaan antara SPT Tahunan PPh Badan dengan SPT Masa PPN. Mungkin
angka SPT Masa PPN lebih kecil daripada angka SPT Tahunan PPh Badan,
kemudian pemeriksa tidak mengetahui penyebab perbedaan tersebut, maka
pemeriksa pajak dapat serta merta mengoreksi objek PPN, karena menurutnya,
angka di SPT Tahunan PPh Badan harus sama dengan angka di SPT Masa PPN.
Padahal mungkin saja karena perbedaan kurs saja.
Satu hal yang berkaitan dengan selisih kurs, Wajib Pajak wajib membuat
rekapitulasi perhitungan selisih kurs agar siapa pun yang memeriksa mengetahui
asal muasal angka selisih tersebut. Dengan kata lain, proses atau tahapannya
jelas.
6. Benchmarking
Benchmarking Laporan Keuangan
Benchmarking merupakan suatu proses yang telah secara umum diterapkan

dalam dunia usaha. Benchmarking dalam dunia bisnis merupakan suatu proses
sistematik dalam membandingkan produk, jasa atau praktik suatu organisasi
terhadap kompetitor atau pemimpin industri untuk menentukan apa yang harus
dilakukan dalam mencapai tingkat kinerja yang tinggi. Dalam melakukan
DTSD Pajak II
61
benchmarking, suatu organisasi membandingkan nilai-nilai tertentu (dari dalam

organisasi) dengan suatu titik referensi atau standar keunggulan yang
sebanding, Barker (2003). Dengan melakukan pembandingan tersebut,
perusahaan dapat melakukan evaluasi dan kemudian menentukan langkah yang
sistematik dan terarah untuk mencapai tujuan yang diharapkan.
Model di atas diadopsi pula oleh Direktorat Jenderal Pajak dalam rangka
melaksanakan fungsinya memberikan bimbingan dan pengawasan terhadap
wajib pajak. Dengan berasumsi bahwa wajib pajak dengan karakteristik yang
sama akan cenderung memiliki perilaku bisnis yang sama, kondisi keuangan dan
perpajakan masing-masing Wajib Pajak dapat dibandingkan dengan suatu
benchmark yang mewakili karakteristik wajib pajak yang bersangkutan. Dengan
melakukan pembandingan tersebut, diharapkan Direktorat Jenderal Pajak dapat
secara sistematis mendeteksi Wajib Pajak dengan risiko ketidakpatuhan yang
tinggi, untuk kemudian dapat dilakukan tindak lanjut sesuai peraturan perpajakan.
Benchmarking yang dilakukan oleh Direktorat Jenderal Pajak disusun dalam

suatu konsep yang disebut Total Benchmarking. Total Benchmarking
didefinisikan sebagai proses membandingkan rasio-rasio yang terkait dengan
tingkat laba perusahaan dan berbagai input dalam kegiatan usaha dengan rasio -
rasio yang sama yang dianggap standar untuk kelompok usaha tertentu, serta
melihat hubungan keterkaitan antar rasio untuk menilai kewajaran kinerja
keuangan dan pemenuhan kewajiban perpajakan Wajib Pajak. Dengan demikian
total benchmarking memiliki karakteristik:
1. Benchmark disusun berdasarkan kelompok usaha

2. Benchmarking dilakukan atas rasio-rasio berkaitan dengan
tingkat laba dan input-input perusahaan
3. Hubungan keterkaitan antar rasio-rasio diperhatikan
4. Fokus pada penilaian kewajaran kinerja keuangan dan
pemenuhan kewajiban perpajakan
Wajib Pajak yang memiliki kinerja keuangan yang lebih rendah daripada
benchmark, tidak selalu berarti bahwa wajib pajak tersebut tidak melakukan
kewajiban pajaknya dengan benar. Perlu diagnosa lebih mendalam untuk dapat
DTSD Pajak II
62
menentukan apakah wajib pajak tersebut benar-benar tidak patuh atau terdapat
faktor-faktor lain yang menyebabkan wajib pajak memiliki kinerja yang berbeda
dengan benchmark. Total benchmarking bukan merupakan suatu proses
enforcement di mana wajib pajak diharuskan untuk mengikuti standar yang
ditetapkan, melainkan suatu alat bantu (supporting tools) yang dapat digunakan
oleh aparat pajak dalam membina wajib pajak dan menilai kepatuhan
perpajakannya.
Penetapan rasio-rasio benchmark secara teknis dilakukan sebagai berikut:

1) Nilai rasio-rasio benchmark ditetapkan untuk masing-masing kelompok
usaha berdasarkan 5 (lima) digit kode Klasifikasi Lapangan Usaha (KLU).
Wajib Pajak Klasifikasi Lapangan Usaha dimaksud adalah KLU sesuai
Keputusan Direktur Jenderal Pajak Nomor KEP-34/PJ/2003 tanggal 14
Februari 2003.
2) Penetapan rasio-rasio benchmark untuk keseluruhan kelompok usaha
dilakukan secara bertahap oleh Kantor Pusat Direktorat Jenderal Pajak.
3) Penetapan rasio benchmark menggunakan data perpajakan tahun 2005
s.d. 2007.
4) Sumber data yang digunakan dalam tahap awal pembentukan benchmark
adalah data internal dalam sistem informasi perpajakan DJP, yang terdiri
dari:
a) Elemen-elemen Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan PPh Badan;
b) Elemen-elemen Surat Pemberitahuan Masa PPN;
c) Elemen-elemen Transkrip Laporan Keuangan
Penghitungan semua rasio selain rasio PPN menggunakan elemen data hasil
perekaman Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan PPh Badan. Data penjualan,
HPP, Laba bersih dari Operasi, Laba Sebelum Pajak diambil dari formulir 1771
Lampiran I, sedangkan data PPh terutang diambil dari hasil perekaman induk
formulir 1771. Data gaji, sewa, bunga, penyusutan, dan biaya-biaya lain diambil
dari perekaman formulir 1771 Lampiran II. Apabila data perekaman formulir 1771
Lampiran II tidak lengkap, maka data tersebut dilengkapi menggunakan data
perekaman transkrip Laporan Keuangan. Data Pajak Masukan diperoleh dari
perekaman SPT PPN baik formulir 1195 maupun 1107.
1) Beberapa wajib pajak dipilih sebagai sampel dari populasi masing-
DTSD Pajak II
63
masing kelompok usaha. Pemilihan dilakukan secara judgemental

dengan mempertimbangkan sampel tersebut harus memiliki nilai rasio-
rasio yang dianggap baik dan wajar dalam kelompok usahanya.
2) Penentuan nilai rasio benchmark dilakukan dengan menghitung rata-rata
rasio-rasio keuangan perusahaan-perusahaan yang diambil sebagai
sampel, dengan menggunakan metode penghitungan rata-rata tertimbang
(weighted average).
Rasio-rasio yang digunakan dalam total benchmarking meliputi 14 rasio

yang terdiri dari rasio-rasio yang mengukur kinerja operasional, rasio
input, rasio PPN dan rasio aktivitas luar usaha. Pemilihan 14 rasio
tersebut didasarkan pada pertimbangan bahwa rasio yang digunakan
sedapat mungkin mampu memberikan gambaran secara
menyeluruh atas kegiatan operasional perusahaan dalam suatu
periode dan berkaitan dengan semua jenis pajak yang menjadi kewajiban
wajib pajak Rasio-rasio tersebut meliputi:
a. Gross Profit Margin (GPM)
b. Operating Profit Margin (OPM)
c. Pretax Profit Margin (PPM)
d. Corporate Tax to Turn Over Ratio (CTTOR)
e. Net Profit Margin (NPM)
f. Dividend Payout Ratio (DPR)
g. Rasio PPN (pn)
h. Rasio Gaji/Penjualan (g)
i. Rasio Bunga/Penjualan (b)
j. Rasio Sewa/Penjualan (s)
k. Rasio Penyusutan/Penjualan (py)
l. Rasio Penghasilan Luar Usaha/Penjualan (pl)
m. Rasio Biaya Luar Usaha/Penjualan (bl)
n. Rasio Input Lainnya/Penjualan (x)
Dengan mengukur rasio GPM, OPM, PPM, CTTOR, NPM, pl, dan bl
didapatkan gambaran yang utuh mengenai kegiatan/operasi perusahaan dalam
suatu tahun pajak sebagaimana tercermin dalam Penghitungan Laba Rugi
DTSD Pajak II
64
(income statement) perusahaan. Pengukuran secara utuh tersebut diperlukan

agar aparat pajak dapat melakukan diagnosa secara tepat dalam menentukan
elemen apa dari penghitungan rugi laba perusahaan tersebut yang
mengindikasikan ketidakwajaran. Pada prinsipnya, rasio-rasio tersebut
merupakan rasio yang dihasilkan dari analisis vertikal suatu Penghitungan Laba
Rugi perusahaan.
Kaitan Penerapan Benchmarking dengan Penerimaan Pajak
Centre for Tax Policy and Administration, GAP004-Compliance Measurement,

menjelaskan bahwa benchmarking merupakan tolok ukur untuk melihat kinerja
masyarakat wajib pajak/kepatuhan wajib pajak dengan terlebih dahulu
menentukan homogenitas populasi yang diukur dan area of risk yang
difokuskan melalui teori-teori analisis yang mendasarinya. Analisis laporan
keuangan dengan melihat laporan keuangan komparatif (comparative financial
statement analysis), laporan keuangan berukuran sama (common size financial
statement) dan analisis rasio (ratio analysis) antar perusahaan dapat
menekankan perbedaan komposisi dan distribusi pos sehingga menjadi alat
untuk menentukan kinerja suatu perusahaan.
Oleh karenanya penetapan benchmarking secara garis besar adalah sebagai

triger (pemicu) untuk melihat kinerja sekaligus kemungkinan potensi yang
belum dilaporkan perusahaan. Persentase/rasio yang dihasilkan dari rata-rata
tertimbang setiap komponen yang dihitung dari akun-akun laporan keuangan Wajib
Pajak hasil sampel, menjadi acuan/benchmarking untuk menghitung apakah ada
kelebihan atau kekurangan ketika disandingkan dengan hasil perhitungan rasio-
rasio laporan keuangan setiap wajib pajak per-KLU.
Jika ada kekurangan atau rasio benchmarking lebih tinggi dari hasil perhitungan
rasio perusahaan (tax gap), maka ada potensi pajak atau ketidakpatuhan
Wajib Pajak, yang dimungkinkan dan apabila dalam penelusurannya terbukti
ada potensi pajak yang didapat berarti telah memberikan kontribusi terhadap
pendapatan pajak dalam penerimaan negara.
DTSD Pajak II
65
7. Latihan
1. Jelaskan apa yang dimaksud dengan pengertian equalisasi.

2. Jelaskan prosedur equalisasi data SPT Tahunan PPh dengan SPT Masa
PPN.
3. Jelaskan prosedur equalisasi data SPT Tahunan PPh dengan witholding
tax yang ada.
4. Jelaskan kemungkinan terjadinya perbedaan data antara SPT Tahunan
PPh dengan SPT Masa PPN.
5. Jelaskan pengertian benchmarking.
8. Rangkuman
Equalisasi merupakan upaya mencari kesesuaian dari data yang ada. Tujuannya
adalah untuk melihat apakah Wajib Pajak telah melaksanakan kewajiban pajaknya
dengan benar atau belum. Equalisasi yang dilakukan adalah membandingkan data
yang ada di SPT Tahunan PPh dengan SPT Masa PPN, laporan PPh Pasal 21,
Pasal 23 dan Pasal 26.
Data yang diperbandingkan tidak harus sama, seperti data penjualan di SPT
Tahunan PPh dengan data penyerahan di SPT Masa PPN. Apabila data ini
berbeda, maka kemungkinan terjadinya perbedaan tersebut disebabkan oleh
adanya penjualan dengan mata uang asing, penghasilan lain-lain menjadi objek
PPN, penyerahan antar cabang, pelaporan SPT Masa PPN Lokasi, penghasilan
diterima di muka, pemakaian sendiri dan bonus.
Benchmarking adalah proses secara sistematik untuk membandingkan produk,

jasa atau praktik organisasi terhadap kompetitor atau pemimpin industri. Tujuan
dilakukannya benchmarking adalah untuk menentukan langkah lebih lanjut dalam
rangka meningkatkan kinerja. Untuk tujuan perpajakan, benchmarking dilakukan
dengan membandingkan satu Wajib Pajak dengan Wajib Pajak yang mempunyai
karakteristik yang sama. Tujuannya adalah untuk mendeteksi risiko
ketidakpatuhan Wajib Pajak. Benchmarking yang dilakukan Direktorat Jenderal
Pajak adalah membandingkan rasio-rasio yang berkaitan dengan tingkat laba dan
input perusahaan. Fokus penilaian yang dilakukan adalah kewajaran kinerja
keuangan dan pemenuhan kewajiban perpajakan.
DTSD Pajak II
66
9. Tes Formatif
1. B – S : Equalisasasi antara data yang ada di SPT Tahunan PPh Badan

dengan data pada SPT Masa PPN bertujuan untuk mencari
kesalahan yang dilakukan oleh Wajib Pajak.
2. B – S : Apabila terjadi perbedaan antara data pembelian yang ada di
laporan keuangan dengan PPN Keluaran di SPT Masa PPN,
maka dapat disimpulkan bahwa Wajib Pajak belum
menyampaikan semua data pembelian di laporan keuangan.
3. B – S : Apabila ada perbedaan data yang ada pada laporan keuangan
dengan laporan SPT Tahunan Pajak Penghasilan, maka
petugas pajak berpatokan ke SPT Tahunan Pajak Penghasilan.
4. B – S : Neraca dan laporan laba rugi yang ada pada SPT Tahunan
Pajak Penghasilan hanya merupakan lampiran dari SPT
Tahunan Pajak Penghasilan.
5. B – S : Salah satu tujuan pemeriksaan yang dilakukan oleh pemeriksa
pajak adalah menguji kebenaran data dan informasi yang ada
pada laporan keuangan Wajib Pajak.
6. B – S : Dalam mencatat transaksi keuangan, Wajib Pajak harus
menggunakan tatacara yang diatur oleh peraturan perpajakan.
7. B – S : Apabila peraturan perpajakan tidak mengatur bagaimana
mencatat suatu transaksi tertentu, maka Wajib Pajak
diharuskan mencatat transaksi tersebut sesuai dengan Standar
Akuntansi Keuangan Indonesia.
8. B – S : Equalisasi SPT PPh Pasal 21 dengan biaya yang ada dalam
laporan laba rugi bermanfaat untuk menghindari terjadi
penghitungan ganda objek PPh Pasal 21.
9. B – S : Wajib Pajak yang melakukan ekspor, maka laporan peredaran
usaha yang ada pada SPT Tahunan Pajak Penghasilan sudah
pasti berbeda dengan laporan peredaran usaha yang ada di
SPT Masa PPN.
10. B – S : Pabrikan polywood, yang mempunyai penghasilan lain-lain
berupa serpihan kayu, melaporkan peredaran usaha yang ada
di SPT Tahunan Pajak Penghasilan harus sama dengan
DTSD Pajak II
67
laporan penyerahan yang ada di SPT Masa PPN untuk tahun

pajak yang sama.
Kegiatan Belajar 4.
Rumus:

Jumlah soal
DTSD Pajak II
68
TES SUMATIF
Berikut adalah data PT. X untuk tahun 20x1, 20x2, dan20x3 (dalam Rp000.000):
PT. X
Laporan Laba Rugi
Untuk Tahun Yang Berakhir Per 31 Desember, 20x3 20x2 20x1
Penjualan Bersih 12.237,7 11.396,9 10.584,2
Harga Pokok Penjualan 5.536,1 5.191,9 4.747,2
Laba Kotor 6.701,6 6.205,0 5.837,0
Biaya Penjualan, Umum dan Administrasi 4.355,2 3.920,8 3.624,6
Biaya Penghasilan) Lain 185,9 69,2 90,3
Laba Operasi 2.160,5 2.215,0 2.122,1
Biaya Bunga 158,7 136,0 119,7
Penghasilan Sebelum Pajak 2.001,8 2.079,0 2.002,4
Beban Pajak Penghasilan 648,4 727,6 675,3
Penghasilan Bersih 1.353,4 1.351,4 1.327,1
Laba Per saham 2,57 2,54 2,45
PT. X
Laporan Perubahan Posisi Keuangan
Per tangal 31 Desember, 20x3 20x2
Asset
Asset Lancar
Kas dan Setara Kas 489,5 340,7
Piutang Dagang (Net) 1.523,2 1.309,4
Persediaan 1.008,4 855,8
Asset Lancar Lainnya 279,9 251,2
DTSD Pajak II
73
Jumlah Asset Lancar 3.301,0 2.757,1
Peralatan, Pabrik dan Gedung (Net) 2.696,1 2.544,1
Goodwill (Net) 2.081,8 1.845,7
Asset Tak Berwujud Lainnya (Net) 831,1 783,2
Asset lainnya 228,0 577,0
Total Asset 9.138,0 8.507,1
Hutang dan Ekuitas
Hutang Jangka Pendek
Wesel Bayar 174,1 171,5
Bagian Hutang Jangka Panjang 776,7 356,7
Hutang Dagang 1.039,7 876,1
Hutang Pajak 161,5 215,5
Hutang Tangguhan Lainnya 1.317,1 1.123,2
Total Hutang Jangka Pendek 3.469,1 2.743,0
Hutang Jangka Panjang 2.720,4 2.918,0
Pajak Tangguhan 309,9 554,7
Hutang Lainnya 1.227,7 941,3
Total Hutang 7.727,1 7.157,0
Ekuitas
Saham Preference 222,7 253,7
Saham Umum 732,9 732,9
Agio Saham 1.218,1 1.064,4
Laba Ditahan 9.643,7 8.968,1
Akumulasi Laba Comprehensive Lainnya (2.081,2) (1.804,7)
9.736,2 9.214,4
DTSD Pajak II
74
Kompensasi yang belum diterima (251,4) (283,3)
Saham Treasury (Cost) (8.073,9) (7.581,0)
Total Ekuitas 1.410,9 1.350,1
Total Hutang dan Ekuitas 9.138,0 8.507,1
PT. X
Laporan Arus Kas
Untuk Tahun Yang Berakhir Per 31 Desember, 20x3 20x2 20x1

Aktivitas Operasi:
Laba Bersih 1.353,4 1.351,4 1.327,1
Penyesuaian:
Restrukturisasi Kas 145,4 111,6 38,3
Penyusutan dan Amortisasi 328,7 329,3 327,8
Laba Sebelum Pajak atas penjualan bukan lini produksi
(46,5) (147,9) (26,7)
utama
Kompensasi berdasarkan Saham 116,9 41,1 29,3
Pengaruh Kas karena perubahan:
Piutang Dagang (116,0) (21,1) (5,6)
Persediaan (118,5) (46,8) (76,1)
Hutang Dagang dan hutang lainnya 149,9 152,7 80,1
Asset tidak lancar dan Hutang lainnya 8,2 17,1 60,1
Kas bersih dari aktivitas Operasi 1.821,5 1.787,4 1.754,3
Aktivitas Investasi:
Pengeluaran Modal (476,4) (389,2) (348,1)
Pengeluaran untuk akuisisi (200,0) (38,5) (800,7)
Penjualan bukan lini produksi utama 55,0 215,6 37,0
Pembelian surat berharga dan investasi (1,2) (20,0) (127,7)
Penjualan surat berharga dan investasi - 10,0 147,3
Lainnya 2,2 1,4 1,8
Kas Bersih Digunakan Untuk Investasi (620,4) (220,7) (1.090,4)
Aktivitas Pembiayaan:
Pembayaran Pokok Pinjaman (1.332,0) (2.100,3) (753,9)
Penerimaan dari hutang 1.471,1 2.021,9 1.246,5
DTSD Pajak II
75
Pembayaran untuk investor lain - (89,7) -

Pembayaran Deviden (677,8) (607,2) (536,2)
Pembelian saham Treasury (884,7) (796,2) (637,9)
Penerimaan dari Stock Option 364,4 47,1 70,4
Kas Bersih Digunakan Untuk Pembiayaan (1.059,0) (1.524,4) (611,1)
Efek Perubahan Kurs terhadap Kas dan Setara Kas 6,7 (18,2) 1,5
Peningkatan Kas dan Setara Kas - Bersih 148,8 21,1 54,3

Saldo Awal Kas dan Setara Kas 340,7 319,6 265,3
Saldo Akhir Kas dan Setara Kas 489,5 340,7 319,6
Data Tambahan:
Pajak Yang Dibayar 647,9 584,3 593,8
Bunga Dibayar 168,3 149,9 123,2
Ditanya:
1. Lakukan Analisis Laporan Keuangan Komparatif Terhadap Laporan Posisi
Keuangan.
2. Lakukan Analisis Laporan Keuangan Komparatif Terhadap Laporan Laba
Rugi.
3. Lakukan Analisis Laporan Keuangan Common Size Terhadap Laporan
Posisi Keuangan
4. Lakukan Analisis Laporan Keuangan Common Size Terhadap Laporan
Laba Rugi
5. Hitung Rasio Likuiditas
6. Hitung Rasio Gross Profit Margin
7. Hitung Debt Equity Rasio
8. Hitung Return on Asset
9. Hitung turnover persediaan dan rata-rata hari turnover persediaan.
10. Hitung turnover piutang dagang dan rata-rata hari turnover piutang dagang.
Asumsi semua penjualan dilakukan secara kredit.
11. Dari Laporan Arus Kas, dapat diketahui apa saja yang telah dilakukan
perusahaan dan mempunyai pengaruh dimasa depan. Berikan pendapat
Anda.
DTSD Pajak II
76
12. Apabilia dari hasil analisis laporan keuangan komparatif dan common size
untuk tahun 20x3 dan 20x2 diketahui sebagai berikut:
Perubahan Piutang dagang sebesar 16,3%, perubahan persediaan 17,8%,
perubahan penjualan 7,38%.
Apa yang harus dianalisa lebih lanjut?
DTSD Pajak II
77
KUNCI JAWABAN
Tes Formatif 1
1. C 7. B 13. C 19. C
2. C 8. A 14. B 20. A
3. C 9. A 15. D 21. A
4. A 10. A 16. B 22. B
5. A 11. C 17. A
6. A 12. D 18. B
Tes Formatif 2
1. B 6. C 11. A
2. A 7. C 12. B
3. C 8. B 13. C
4. C 9. D 14. D
5. C 10. B 15. C
Tes Formatif 3
1. A 6. D 11. A
2. A 7. A 12. C
3. B 8. B 13. A
4. C 9. C 14. C
5. A 10. B 15. D
Tes Formatif 4
1. B 6. B 11. C
2. D 7. C 12. D
3. A 8. C 13. A
4. C 9. A
5. B 10. B
DTSD Pajak II
73
Tes Formatif 5
1. B 5. S 9. S
2. S 6. S 10. S
3. S 7. S 11. B.
4. B 8. B 12. S
DTSD Pajak II
73
Kunci Jawaban Tes Sumatif
1. Analisis Laporan Keuangan Komparatif Terhadap Laporan Posisi Keuangan.
PT. X

%
Per tangal 31 Desember, 20x3 20x2
Perubahan
Asset
Asset Lancar
Kas dan Setara Kas 489,5 340,7 43,7
Piutang Dagang (Net) 1.523,2 1.309,4 16,3
Persediaan 1.008,4 855,8 17,8
Asset Lancar Lainnya 279,9 251,2 11,4
Jumlah Asset Lancar 3.301,0 2.757,1 19,7
Peralatan, Pabrik dan Gedung (Net) 2.696,1 2.544,1 6,0
Goodwill (Net) 2.081,8 1.845,7 12,8
Asset Tak Berwujud Lainnya (Net) 831,1 783,2 6,1
Asset lainnya 228,0 577,0 (60,5)
Total Asset 9.138,0 8.507,1 7,4
Hutang dan Ekuitas
Wesel Bayar 174,1 171,5 1,5
Bagian Hutang Jangka Panjang 776,7 356,7 117,7
Hutang Dagang 1.039,7 876,1 18,7
Hutang Pajak 161,5 215,5 (25,1)
Hutang Tangguhan Lainnya 1.317,1 1.123,2 17,3
DTSD Pajak II
79
Total Hutang Jangka Pendek 3.469,1 2.743,0 26,5
Hutang Jangka Panjang 2.720,4 2.918,0 (6,8)
Pajak Tangguhan 309,9 554,7 (44,1)
Hutang Lainnya 1.227,7 941,3 30,4
Total Hutang 7.727,1 7.157,0 8,0
Ekuitas
Saham Preference 222,7 253,7 (12,2)
Saham Umum 732,9 732,9 -
Agio Saham 1.218,1 1.064,4 14,4
Laba Ditahan 9.643,7 8.968,1 7,5
Akumulasi Laba Comprehensive Lainnya (2.081,2) (1.804,7) 15,3
9.736,2 9.214,4 5,7
Kompensasi yang belum diterima (251,4) (283,3) (11,3)
Saham Treasury (Cost) (8.073,9) (7.581,0) 6,5
Total Ekuitas 1.410,9 1.350,1 4,5
Total Hutang dan Ekuitas 9.138,0 8.507,1 7,4
DTSD Pajak II
80
2. Analisis Laporan Keuangan Komparatif Terhadap Laporan Laba Rugi.
% %
Untuk Tahun Yang Berakhir Perubahan Perubahan
20x3 20x2 20x1
Per 31 Desember, (20x2 dan (20x1 dan
20x3) 20x2)
Penjualan Bersih 7.38% 12,237.7 11,396.9 10,584.2 7.68%
Harga Pokok Penjualan 6.63% 5,536.1 5,191.9 4,747.2 9.37%
Laba Kotor 8.00% 6,701.6 6,205.0 5,837.0 6.30%
Biaya Penjualan, Umum dan

Administrasi 11.08% 4,355.2 3,920.8 3,624.6 8.17%
Biaya (Penghasilan) Lain 168.64% 185.9 69.2 90.3 -23.37%
Laba Operasi -2.46% 2,160.5 2,215.0 2,122.1 4.38%
Biaya Bunga 16.69% 158.7 136.0 119.7 13.62%
Penghasilan Sebelum Pajak -3.71% 2,001.8 2,079.0 2,002.4 3.83%
Beban Pajak Penghasilan -10.89% 648.4 727.6 675.3 7.74%
Penghasilan Bersih 0.15% 1,353.4 1,351.4 1,327.1 1.83%
Laba Per saham 1.18% 2.57 2.54 2.45 3.67%
3. Analisis Laporan Keuangan Common Size Terhadap Laporan Posisi

Keuangan.
PT. X
Per tangal 31 Desember, 20x3 % 20x2 %
Asset
Asset Lancar
Kas dan Setara Kas 489.5 5.4 340.7 4.0
Piutang Dagang (Net) 1,523.2 16.7 1,309.4 15.4
Persediaan 1,008.4 11.0 855.8 10.1
DTSD Pajak II
81
Asset Lancar Lainnya 279.9 3.1 251.2 3.0
Jumlah Asset Lancar 3,301.0 36.1 2,757.1 32.4
Peralatan, Pabrik dan Gedung (Net) 2,696.1 29.5 2,544.1 29.9
Goodwill (Net) 2,081.8 22.8 1,845.7 21.7
Asset Tak Berwujud Lainnya (Net) 831.1 9.1 783.2 9.2
Asset lainnya 228.0 2.5 577.0 6.8
Total Asset 9,138.0 100.0 8,507.1 100.0
Hutang dan Ekuitas
Wesel Bayar 174.1 1.9 171.5 2.0
Bagian Hutang Jangka Panjang 776.7 8.5 356.7 4.2
Hutang Dagang 1,039.7 11.4 876.1 10.3
Hutang Pajak 161.5 1.8 215.5 2.5
Hutang Tangguhan Lainnya 1,317.1 14.4 1,123.2 13.2
Total Hutang Jangka Pendek 3,469.1 38.0 2,743.0 32.2
Hutang Jangka Panjang 2,720.4 29.8 2,918.0 34.3
Pajak Tangguhan 309.9 3.4 554.7 6.5
Hutang Lainnya 1,227.7 13.4 941.3 11.1
Total Hutang 7,727.1 84.6 7,157.0 84.1
Ekuitas
Saham Preference 222.7 2.4 253.7 3.0
Saham Umum 732.9 8.0 732.9 8.6
Agio Saham 1,218.1 13.3 1,064.4 12.5
Laba Ditahan 9,643.7 105.5 8,968.1 105.4
Akumulasi Laba Comprehensive Lainnya (2,081.2) (22.8) (1,804.7) (21.2)
DTSD Pajak II
82
9,736.2 106.5 9,214.4 108.3
Kompensasi yang belum diterima (251.4) (2.8) (283.3) (3.3)
Saham Treasury (Cost) (8,073.9) (88.4) (7,581.0) (89.1)
Total Ekuitas 1,410.9 15.4 1,350.1 15.9
Total Hutang dan Ekuitas 9,138.0 100.0 8,507.1 100.0
4. Analisis Laporan Keuangan Common Size Terhadap Laporan Laba Rugi

PT. X
Laporan Laba Rugi
Untuk Tahun Yang Berakhir Per 20x3 % 20x2 % 20x1 %

31 Desember,
Penjualan Bersih 12,237.7 100.0 11,396.9 100.0 10,584.2 100.0
Harga Pokok Penjualan 5,536.1 45.2 5,191.9 45.6 4,747.2 44.9
Laba Kotor 6,701.6 54.8 6,205.0 54.4 5,837.0 55.1
Biaya Penjualan, Umum dan

Administrasi 4,355.2 35.6 3,920.8 34.4 3,624.6 34.2
Biaya (Penghasilan) Lain 185.9 1.5 69.2 0.6 90.3 0.9
Laba Operasi 2,160.5 17.7 2,215.0 19.4 2,122.1 20.0
Biaya Bunga 158.7 1.3 136.0 1.2 119.7 1.1
Penghasilan Sebelum Pajak 2,001.8 16.4 2,079.0 18.2 2,002.4 18.9
Beban Pajak Penghasilan 648.4 5.3 727.6 6.4 675.3 6.4
Penghasilan Bersih 1,353.4 11.1 1,351.4 11.9 1,327.1 12.5
Laba Per saham 2.57 2.54 2.45
5. Rasio Likuiditas
Keterangan 20x3 20x2
- Current Rasio: 0.95 1.01
- Quick Rasio: 0.58 0.60
DTSD Pajak II
83
6. Rasio Gross Profit Margin
Keterangan 20x3 20x2 20x1
Gross Profit Margin: 0.55 0.54 0.55

7. Debt Equity Rasio
Debt Equity Rasio: 4.41 4.08
8. Return on Asset
Return On Asset: 0.15 0.16
9. Turnover Persediaan dan rata-rata hari Turnover Persediaan.
Turnover Persediaan 5.94 6.07
Rata-rata hari Turnover Persediaan 60.61 59.34
10. Turnover Piutang Dagang dan rata-rata hari Turnover Piutang Dagang.
Asumsi semua penjualan dilakukan secara kredit.
Turnover Piutang Dagang 8.64 8.70
Rata-rata hari Turnover piutang dagang 41.66 41.36
11. Dari analisa laporan arus kas, yang dapat menjadi perhatian antara lain:
a. Terjadi peningkatan yang cukup besar dalam perubahan piutang dagang.
Sementara dari analisa rata-rata hari turnover piutang dagang tidak ada
perubahan yang signifikan.
DTSD Pajak II
84
b. Terjadi peningkatan yang cukup besar dalam perubahan persediaan.

Sementara dari analisa rata-rata hari turnover persediaan tidak ada
perubahan yang signifikan.
c. Ada pengeluaran akuisisi dan penjualan lini produksi. Apakah ada
kemungkinan perusahaan melakukan strategi tertentu? Apakah ada
kemungkinan ekspansi atau diversifikasi usaha? Apa saja factor pajak
atas aktivitas ini? Bagaimana pelaporan dan pembayaran pajaknya?
d. Perusahaan melakukan pembelian Treasury Stock. Apakah perusahaan
akan mengecilkan modalnya atau ada strategi lain? Bagaimana
konsekuensi pajak atas transaksi ini?
e. Dariman dana untuk membeli Treasury Stock ini?
12. Peningkatan jumlah piutang dagang dan persediaan belum sebanding dengan
peningkatan jumlah penjualan. Dengan asumsi semua penjualan secara
kredit, ada kemungkinan jumlah hari penagihan piutang dagang masih perlu
diteliti lebih lanjut, apakah jumlah hari tertagihnya piutang sudah wajar atau
tidak (±42 hari). Jumlah persediaan terlalu besar. Apakah akan ada rencana
ekspansi di masa akan datang atau ada penambahan kapasitas produksi. Dari
hasil analisa diketahui rata-rata hari terjualnya persediaan semakin turun, dari
59 hari menjadi 61 hari.
Dari laporan arus kas, diketahui ada pengeluaran dana untuk penambahan modal
dan untuk akuisisi.
DTSD Pajak II
85

Analisis Laporan Keuangan Dan SPT

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Analisis Laporan Keuangan Dan SPT

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

dan SPT

Analisis Laporan Keuangan

PUSAT PENDIDIKAN DAN PELATIHAN PAJAK

Analisis Laporan Keuangan

Muhammad Rifky Santoso

KEMENTERIAN KEUANGAN REPUBLIK INDONESIA

Berdasarkan Surat Keputusan Kuasa Pengguna Anggaran Pusat Pendidikan dan

Mengingat modul sebagaimana terlampir telah diseminarkan, dengan ini kami

Demikian kata pengantar dan pengesahan ini dibuat untuk dipergunakan

Jakarta, Mei 2014

PENGANTAR ANALISIS LAPORAN KEUANGAN ............................................... 3

4. Informasi Tambahan ................................................................................... 19

ANALISIS ARUS KAS........................................................................................ 27

ANALISIS PROFITABILITAS ............................................................................. 35

ANALISIS KREDIT/ RISIKO............................................................................... 45

8. Umpan Balik dan Tindak Lanjut .................................................................. 52

Tabel 1.2 Perbandingan Penjualan .................................................................... 15

Tabel 1.3 Analisis Common Size ....................................................................... 15

Tabel 3.1 Laporan Laba Rugi............................................................................. 38

Tabel 3.2 Laporan Posisi Keuangan .................................................................. 38

Tabel 3.3 Net Operating Asset ........................................................................... 39

Tabel 3.4 Tarif Pajak Efektif dan NOPAT ........................................................... 40

Tabel 3.5 Analisis Profit Margin ......................................................................... 41

Gambar 1.2 Financial Statement ....................................................................... 13

PETUNJUK PENGGUNAAN MODUL

1. Pastikan Saudara sudah membaca modul ini sebelum mengikuti pembelajaran

KEDUDUKAN MODUL DALAM DIKLAT

Pembelajaran 5 Potensi Pajak

Pembelajaran 4 Piutang Dagang Hutang Jangka

Laporan Alat Informasi

Analisis profitabilitas bertujuan untuk mengukur efisiensi perusahaan dalam

Analisis kredit/risiko bertujuan untuk melihat bagaimana risiko perusahaan dalam

3. Standar Kompetensi dan Kompetensi Dasar

Setelah mempelajari modul ini, peserta diklat diharapkan dapat melakukan

a. Setelah mempelajari isi modul, peserta diklat diharapkan dapat

PENGANTAR ANALISIS LAPORAN BELAJAR

Setelah mengikuti pembelajaran ini, peserta diklat diharapkan dapat:

URAIAN MATERI DAN CONTOH

1.1. Bentuk Badan Usaha

1.2. Proses Bisnis

1.3. Analisis Bisnis

Tipe analisis bisnis terdiri dari:

Yang termasuk dalam Credit Analysis adalah:

Analisis likuiditas adalah melakukan evaluasi untuk melihat kemampuan

Analisis solvency adalah melakukan analisis untuk melihat kelangsungan usaha

Dalam melakukan analisis, Credit Analysis ini lebih memperhatikan:

- current financial condition

Fundamental Analysis ini merupakan suatu proses dalam penentuan nilai

Adapun komponen dari analisis bisnis (Business Analysis), Gambar 13:

Gambar 1.1 Komponen Analisis Bisnis

Analisis Lingkungan Bisnis Dan Strategi (Business Environment and Strategy

melihat bagaimana perusahaan melakukan respon atas lingkungannya serta

Analisis akuntansi (Accounting Analysis) merupakan suatu proses evaluasi untuk

- Penerapan prinsip akuntansi tidak seragam bagi masing-masing

1.4. Analisis Laporan Keuangan

Analisis keuangan (financial analysis) adalah analisis dengan menggunakan

Analisis keuangan ini terdiri dari:

a. Analisis profitabilitas (profitability analysis) yaitu evaluasi untuk mengetahui

Analisis prospektif (prospective analysis) adalah perkiraan hasil yang akan

1.5. Analisis Laporan Keuangan Perpajakan

Laporan keuangan merupakan catatan atas prestasi suatu perusahaan dari

Laporan keuangan yang umumnya banyak di buat perusahaan adalah:

a. Neraca (balance sheet)