Realizar depreciación por los tres métodos vistos, PPE = 10.000, valor salvamento 1.000 vida útil 5 años.

U SER :
ESTE VALOR ES LA RESTA ENTRE EL VALOR DEL ACTIVO Y EL
VR ACTIVO $ 10.000 Us ua rio de Windo ws : VALOR DE SALVAM ENTO Y SE COLOCA EN LA CASILLA DEL
VA A L FLUJO DE CA JA VALOR DEL IM PORTE DEPRECIADO
VR $ 9.000
SALVAMENTO
$ 1.000
VIDA UTIL 5 AÑOS
U SER :
ESTOS VALORES SALEN DE LA DIFERENCIA ENTRE EL
IM PORTE DEPRECIADO Y EL VALOR DE LA
LINEA RECTA DEPRECIACION

PERIODO DEPRECIACION/ DEPREC ACUMULADA IMPORTE DEPREC

0 $ 9.000
1 $ 1.800 $ 1.800 $ 7.200
U SER :
2 $ 1.800 $ 3.600 $ 5.400 SE SUM A LA DEPRECIACION Y EL VALOR INICIAL DE LA
3 $ 1.800 $ 5.400 $ 3.600 DEPRECIACION ACUM ULADA

4 $ 1.800 $ 7.200 $ 1.800

5 $ 1.800 $ 9.000 $ -
U SER :
SE FIJA LA DEPRECIACION / SE FIJA LA CASILLA
DEL VALOR UTIL $D$7/ $B$3 Y SE ARRASTRA

2% PERIODICA MENSUAL
USER:
CONVERTIR =A1*PERIODO
NOMINAL CON VENCIMIENTO MENSUAL 24% =TASA DE INTERES * 12 MESES
EFECTIVA ANUAL 27%
COMPROBACION 27% USER:
NOMINAL CON VENCIMIENTO TRIMESTRAL 24% =(1+A1)^12-1
=(1 + TASA DE INTERES)^12-1
COMPROBACION 0,244832
USER: USER:
=tasa.nominal(interes efectivo %; n°trimestres) INT.EFECTIVO(tasa_nominal;num_per_año)
=TASA.NOMINAL(B6;4) =INT.EFECTIVO(B4;12)

USER:
=((1+B5)^(1/n° TRIMESTRES)-1)*N°TRIMESTRES
B5=VR COMPROBACION
Cuota constante: capital $20.000.000, tasa de interés 18% Anual, periodo 12 meses. Amortización constante. En otra moneda: tasa interés mensual
0,8%, capital US10.000, periodo 12 meses, TRM $3.000 periodo 0, devaluación 1% mensual. UVR: Capital $20.000.000, periodo 12 meses, tasa de interés
18% Anual, inflación 4,5%, UVR hoy 259,5794

CAPITAL $ 20.000.000
TASA DE INTERES 18% EA 1,39% MENSUAL Se verifica en que tipo de
PERIODO 12 MESES interes se encuentra y se
CUOTA $ 1.820.927,53 convierte segun lo solicitado
USER: Usuario de Windows:
USER: =pago(tasa;nper;va;[VF];[tipo]) ESTE VALOR VA AL FLUJO DE CAJA
se fija porque es constante $vr cuota$ y =PAGO(D3;B4;-B2)
se arrastra
USER:
vr capital situado en el saldo final- abono a
CUOTAS CONSTANTES capital =F8-E9
PERIODO CUOTA
SALDO INIC INTERES ABONO CAPITAL SALDO FINAL
0 -$ 20.000.000 $ 20.000.000
1 $ 20.000.000 $ 1.820.927,53 $ 277.768,61 $ 1.543.158,93 $ 18.456.841,07
USER:
2 $ 18.456.841 $ 1.820.927,53 $ 256.336,55 $ 1.564.590,98 $ 16.892.250,09 valor del capital
3 $ 16.892.250 $ 1.820.927,53 $ 234.606,84 $ 1.586.320,70 $ 15.305.929,39
4 $ 15.305.929 $ 1.820.927,53 $ 212.575,33 $ 1.608.352,20 $ 13.697.577,19
5 $ 13.697.577 $ 1.820.927,53 $ 190.237,85 $ 1.630.689,69 $ 12.066.887,51 USER:
=C9-D9
6 $ 12.066.888 $ 1.820.927,53 $ 167.590,13 $ 1.653.337,41 $ 10.413.550,10 vr cuota - interes calculado
7 $ 10.413.550 $ 1.820.927,53 $ 144.627,87 $ 1.676.299,67 $ 8.737.250,43
8 $ 8.737.250 $ 1.820.927,53 $ 121.346,69 $ 1.699.580,84 $ 7.037.669,59 USER:
9 $ 7.037.670 $ 1.820.927,53 $ 97.742,18 $ 1.723.185,35 $ 5.314.484,24 =B9*$D$2
10 $ 5.314.484 $ 1.820.927,53 $ 73.809,84 $ 1.747.117,69 $ 3.567.366,55 saldo inicial *la tasa de interes fijada y se arrastra

11 $ 3.567.367 $ 1.820.927,53 $ 49.545,12 $ 1.771.382,41 $ 1.795.984,13

12 $ 1.795.984 $ 1.820.927,53 $ 24.943,40 $ 1.795.984,13 $ 0,00
TASA INTERNA DE RETORNO 1,39%
SALDO FINAL, SE TRAE EL CAPITAL, ESE SALDO FINAL LO PASA A SALDO INCIAL,LUEGO TRAE LA CUOTA Y SE FIJA POR QUE ES CONSTRANTE,
LUEGO EN LA CASILLA DE INTERES, SE DA CLIC EN SALDO INCIAL POR LA TASA DE INTRES (FIJADA), EN ABONO A CAPITAL, EL VALOR DE LA
NOTA: CUOTA MENOS LA TASA DE INTETES EN PESOS, LUEGO EN SALDO FINAL, EL CAPITAL MENOS EL ABONO A CAPITAL DEL PERIODO 1
PARA EL FLUJO DE CAJA SE NECESITAN LOS INTERESES

USER:
funcion TIR
se activa la funcion TIR tasa interna de retorno se coloca al inicio de
columna de cuota el vr del capital con signo negativo se arrastra al final
CAPITAL $ 10.000
TASA DE INTERES 0,80% USER:
=B12*$B$2
PERIODO 12 meses TASA INT * SALDO INICIAL
DEVALUACION 1% USER:
USER:
=G11*B12
TRM $ 3.000 PERIODO USER: =F11-E12
TRM*SALDO INIC
CUOTA $ 877,30 USER: =C12-D12 SALDO FINAL - ABONO K
CUOTA- INT
=PAGO(B2;B3;-B1)
TASA INT;PERIODO;-

EN OTRAS MONEDAS CONVERSION A PESOS

PERIODO SALDO INIC CUOTA INTERES ABONO CAPITALSALDO FINAL TRM PERIODO SALDO INIC CUOTA INTERES ABONO CAPITALSALDO FINAL
0 $ 10.000 $ 3.000 0 $ 29.700.000
1 $ 10.000 $ 877,30 $ 80,00 $ 797,30 $ 9.203 $ 2.970 1 $ 29.700.000 $ 2.605.579,80 $ 237.600,00 $ 2.367.979,80 $ 27.058.700
2 $ 9.203 $ 877,30 $ 73,62 $ 803,68 $ 8.399 $ 2.940 2 $ 27.058.700 $ 2.579.524,00 $ 216.469,60 $ 2.363.054,40 $ 24.448.689
3 $ 8.399 $ 877,30 $ 67,19 $ 810,11 $ 7.589 $ 2.911 3 $ 24.448.689 $ 2.553.728,76 $ 195.589,51 $ 2.358.139,25 $ 21.869.644
4 $ 7.589 $ 877,30 $ 60,71 $ 816,59 $ 6.772 $ 2.882 4 $ 21.869.644 $ 2.528.191,48 $ 174.957,16 $ 2.353.234,32 $ 19.321.246
5 $ 6.772 $ 877,30 $ 54,18 $ 823,12 $ 5.949 $ 2.853 5 $ 19.321.246 $ 2.502.909,56 $ 154.569,97 $ 2.348.339,59 $ 16.803.177
6 $ 5.949 $ 877,30 $ 47,59 $ 829,71 $ 5.119 $ 2.824 6 $ 16.803.177 $ 2.477.880,47 $ 134.425,42 $ 2.343.455,05 $ 14.315.125
7 $ 5.119 $ 877,30 $ 40,96 $ 836,34 $ 4.283 $ 2.796 7 $ 14.315.125 $ 2.453.101,66 $ 114.521,00 $ 2.338.580,66 $ 11.856.779
8 $ 4.283 $ 877,30 $ 34,27 $ 843,03 $ 3.440 $ 2.768 8 $ 11.856.779 $ 2.428.570,64 $ 94.854,23 $ 2.333.716,41 $ 9.427.832
9 $ 3.440 $ 877,30 $ 27,52 $ 849,78 $ 2.590 $ 2.741 9 $ 9.427.832 $ 2.404.284,94 $ 75.422,66 $ 2.328.862,28 $ 7.027.980
10 $ 2.590 $ 877,30 $ 20,72 $ 856,58 $ 1.734 $ 2.713 10 $ 7.027.980 $ 2.380.242,09 $ 56.223,84 $ 2.324.018,25 $ 4.656.922
11 $ 1.734 $ 877,30 $ 13,87 $ 863,43 $ 870 $ 2.686 11 $ 4.656.922 $ 2.356.439,67 $ 37.255,38 $ 2.319.184,29 $ 2.314.360
12 $ 870 $ 877,30 $ 6,96 $ 870,34 -$ 0 $ 2.659 12 $ 2.314.360 $ 2.332.875,27 $ 18.514,88 $ 2.314.360,39 $0
USER: USER:
=G11*(1-$B$4) USER: USER: =G21*E21
TRM * (1- $DEVAL INFL$ ) =G23*C23 =G19*D19 TRM*ABONO K
TRM*CUOTA TRM*INT
CAPITAL $ 20.000.000 $ 77.047,72 USER:
TASA DE =B1/B5
INTERES 18,00% EA K/UVR HOY
PERIODO 12 meses USER:
DEVALUACION =(1+B4)^(1/B3)-1
(1+INFLAC)^(1/PERIODOS)-1
INFLACION 4,50% 0,367%
UVR HOY $ 259,579400 PERIODO
USER:
CUOTA $ 7.015,42 =PAGO(B7;B3;-C1)
UNIDADES UVR 1,39% PAGO(UID UVR; PERIODO;- K EN UVR)

UVR UVR
PERIODO SALDO INIC CUOTA INTERES ABONO CAPITAL SALDO FINAL UVR PERIODO SALDO INIC CUOTA INTERES ABONO CAPITALSALDO FINAL
0 $ 77.048 $ 259,579400 0
1 $ 77.048 $ 7.015 $ 1.071 $ 5.944 $ 71.103 $ 260,53330 1 $ 20.073.496 $ 1.827.751 $ 279.022 $ 1.548.730 $ 18.524.767
2 $ 71.103 $ 7.015 $ 988 $ 6.027 $ 65.076 $ 261,49072 2 $ 18.592.842 $ 1.834.468 $ 258.440 $ 1.576.027 $ 17.016.814
3 $ 65.076 $ 7.015 $ 905 $ 6.111 $ 58.965 $ 262,45164 3 $ 17.079.348 $ 1.841.209 $ 237.403 $ 1.603.806 $ 15.475.541
4 $ 58.965 $ 7.015 $ 820 $ 6.196 $ 52.770 $ 263,41610 4 $ 15.532.411 $ 1.847.975 $ 215.901 $ 1.632.075 $ 13.900.336
5 $ 52.770 $ 7.015 $ 733 $ 6.282 $ 46.488 $ 264,38411 5 $ 13.951.417 $ 1.854.766 $ 193.925 $ 1.660.842 $ 12.290.576
6 $ 46.488 $ 7.015 $ 646 $ 6.369 $ 40.118 $ 265,35567 6 $ 12.335.741 $ 1.861.582 $ 171.467 $ 1.690.115 $ 10.645.626
7 $ 40.118 $ 7.015 $ 558 $ 6.458 $ 33.661 $ 266,33080 7 $ 10.684.747 $ 1.868.423 $ 148.518 $ 1.719.905 $ 8.964.842 USER:
8 $ 33.661 $ 7.015 $ 468 $ 6.548 $ 27.113 $ 267,30951 8 $ 8.997.786 $ 1.875.289 $ 125.069 $ 1.750.220 $ 7.247.566 =F16*G16
9 $ 27.113 $ 7.015 $ 377 $ 6.639 $ 20.474 $ 268,29183 9 $ 7.274.199 $ 1.882.181 $ 101.111 $ 1.781.069 $ 5.493.130 SALDO FIN* UVR
10 $ 20.474 $ 7.015 $ 285 $ 6.731 $ 13.744 $ 269,27775 10 $ 5.513.316 $ 1.889.097 $ 76.635 $ 1.812.462 $ 3.700.854
11 $ 13.744 $ 7.015 $ 191 $ 6.824 $ 6.919 $ 270,26729 11 $ 3.714.454 $ 1.896.039 $ 51.631 $ 1.844.408 $ 1.870.046
12 $ 6.919 $ 7.015 $ 96 $ 6.919 $ 0 $ 271,26047 12 $ 1.876.918 $ 1.903.007 $ 26.089 $ 1.876.918 $ 0

USER: USER: USER: USER:

=C12-D12 =G11*(1+$C$4) USER: USER: =E15*G15
=B12*B7 USER:
CUOTA - INT UVR*(1+$%INF$) =B13*G13 =C15*G15 ABONO K * UVR
SALD INIC*UNID UVR =F11-E12
SALDO INIC * UVR CUOTA* UVR
SALD FIN INC-ABON K

USER:
=D14*G14
INTER* UVR
 PRODUCTOS UNIDADES A PRODUCIR COSTO DE PX P VTA UNIT USER:
A 2000 $ 30 54,54545455 =C2/(1-$B$5)
B 4000 $ 50 90,90909091 COST O* MC

C 6000 $ 80 145,4545455
MC 45%
GASTOS ADMON
NOMINA 9000 ANUALES
SERVICIOS PUBLICOS 2000 ANUALES
USER:
PAPELERIA 1000 ANUALES
SUMA DESDE
ELEMENTOS DE ASEO 1500 ANUALES NOMINA+SERVICIOS+PA
TOTALES GTOS ADMON $ 13.500 PE+ELEMENT OS

PPY E VIDA UTIL - AÑOS

COMPUTADOR 600.000 5
IMPRESORA 50.000 5
TELEFONO 60.000 5
NEVERA 100.000 5
ESTANTERIA METALICA 1.100.000 10
VITRINAS 700.000 10 USER:
CAJA FUERTE 500.000 10 SUMA T ODO LO DE PROPIEDAD
PLANT A Y EQUIP
TOTAL 3.110.000

METODO DEPRECIACION SUMA DE DIGITOS

PRESTAMO 3.110.000
PERIODO 5 AÑOS
TASA INT 11% EA
CUOTAS CONSTANTES

INVENTARIOS 900000
DISPONIBLE 300000

CAPITAL W REQUERIDO 2% INGRESOS

HORIZONTE TIEMPO 8 AÑOS

INCREMENTO DE INGRESOS 9% EA
INCREMENTO COSTOS 5% EA
INCREMENTO GASTOS 3% EA
TASA CRECIMIENTO 6% EA
COSTO DE OPORTUNIDAD 8% EA

USER: USER:
EN ESTE AÑO SE REGISTRAN LOS DINEROS
UNID PX*P VT A INGAÑO ANT *(1+$INCREMENT O AÑO
INVERTIDOS AL INICIO DEL NEGOCIO (VA SGT E$)
CON SIGNO NEGATIVO)
 SUMA DE DIGITOS PC- IMPRESORA- TELF- NEVERA 5 AÑOS
PERIODO % DEPRECIACION 0
0 $ 810.000
1 33,33% $ 270.000,00 $ 540.000
2 26,67% $ 216.000,00 $ 324.000
3 20,00% $ 162.000,00 $ 162.000
4 13,33% $ 108.000,00 $ 54.000
5 6,67% $ 54.000,00 $ -
15 100,00%

SUMA DE DIGITOS ESTANTERIA- VITRINAS- CAJA FUERTE 10 AÑOS

PERIODO % DEPRECIACION 0
0 $ 2.300.000
1 18,18% $ 418.181,82 $ 1.881.818
2 16,36% $ 376.363,64 $ 1.505.455
3 14,55% $ 334.545,45 $ 1.170.909
4 12,73% $ 292.727,27 $ 878.182
5 10,91% $ 250.909,09 $ 627.273
6 9,09% $ 209.090,91 $ 418.182
7 7,27% $ 167.272,73 $ 250.909
8 5,45% $ 125.454,55 $ 125.455
9 3,64% $ 83.636,36 $ 41.818
10 1,82% $ 41.818,18 $ 0
55 USER: USER:
EST E VALOR VA EN LA
=G28/G29
COLUMNA DE GT OS
PERIODO / T OT AL
FINANCIEROS
PERIODOS

AMORTIZACION
PERIODO SALDO INIC CUOTA INTERES ABONO CAPITAL SALDO FINAL
0 3.110.000
1 3.110.000 $ 841.473,66 342.100 $ 499.374 2.610.626
2 2.610.626 $ 841.473,66 287.169 $ 554.305 2.056.322
3 2.056.322 $ 841.473,66 226.195 $ 615.278 1.441.043
4 1.441.043 $ 841.473,66 158.515 $ 682.959 758.084
5 758.084 $ 841.473,66 83.389 $ 758.084 -
 USER: USER:
EN ESTE AÑO SE REGISTRAN LOS DINEROS
UNID PX*P VTA INGAÑO ANT*(1+$INCREMENTO AÑO
INVERTIDOS AL INICIO DEL NEGOCIO (VA SGTE$)
CON SIGNO NEGATIVO)
0 1 2 3 4 5 6 7 8
INGRESOS A $ 109.091 $ 118.909 $ 129.611 $ 141.276 $ 153.991 $ 167.850 $ 182.956 $ 199.422
INGRESOS B $ 363.636 $ 396.364 $ 432.036 $ 470.920 $ 513.302 $ 559.500 $ 609.855 $ 664.741
INGRESOS C $ 872.727 $ 951.273 $ 1.036.887 $ 1.130.207 $ 1.231.926 $ 1.342.799 $ 1.463.651 $ 1.595.380
TOTAL INGRESOS $ 1.345.455 $ 1.466.545 $ 1.598.535 $ 1.742.403 $ 1.899.219 $ 2.070.149 $ 2.256.462 $ 2.459.544
COSTO A $ 60.000 $ 63.000 $ 66.150 $ 69.458 $ 72.930 $ 76.577 $ 80.406 $ 84.426
COSTO A $ 200.000 $ 210.000 $ 220.500 $ 231.525 $ 243.101 $ 255.256 $ 268.019 $ 281.420
COSTO A $ 480.000 $ 504.000 $ 529.200 $ 555.660 $ 583.443 $ 612.615 $ 643.246 $ 675.408
TOTAL COSTOS USER: $ 740.000 $ 777.000 $ 815.850 $ 856.643 $ 899.475 $ 944.448 $ 991.671 $ 1.041.254
RESTA DEL TOTAL ING- TOTAL COSTOS
MARGEN DE CONTRIBUCION $ 605.455 $ 689.545 $ 782.685 $ 885.760 $ 999.744 $ 1.125.700 $ 1.264.791 $ 1.418.289
GASTOS ADMON $ 13.500 $ 13.905 $ 14.322 $ 14.752 $ 15.194 $ 15.650 $ 16.120 $ 16.603
DEPRECIACION 1 $ 270.000,00 $ 216.000,00 $ 162.000,00 $ 108.000,00 $ 54.000,00 SE ARRASTRAN VALORES CALCULADOS EN
DEPRECIACION 2 USER: $ 418.181,82 $ 376.363,64 $ 334.545,45 $ 292.727,27 $ 250.909,09 $ 209.090,91 $ 167.272,73 $ 125.454,55 LA TABLA DE DEPRECIACION
GTOS ADMON*(1+$INCREMENTO)
TOTAL DEPRECIACION $ 688.181,82 $ 592.363,64 $ 496.545,45 $ 400.727,27 $ 304.909,09 $ 209.090,91 $ 167.272,73 $ 125.454,55
UTILIDAD OPERATIVA UO -$ 96.227,27 $ 83.276,82 $ 271.816,94 $ 470.281,07 $ 679.640,81 $ 900.959,13 $ 1.081.398,76 $ 1.276.231,39 USER:
UO- GTOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS ESTE VR ES DE AMORT LA COLUMN INT 342.100 287.169 226.195 158.515 83.389
UTILIDAD OPERATIVA ANTES DE IPO -$ 438.327,27 -$ 203.892,08 $ 45.621,57 $ 311.766,31 $ 596.251,53 $ 900.959,13 $ 1.081.398,76 $ 1.276.231,39
IMPUESTOS 34% 34% 0 0 $ 15.511 $ 106.001 $ 202.726 $ 306.326 $ 367.676 $ 433.919
USER:
UTILIDAD NETA APALANCADA USER: -$ 438.327 -$ 203.892 $ 30.110 $ 205.766 $ 393.526 $ 594.633 $ 713.723 $ 842.313 ESTE VR SE CALCULA SOBRE EL % DE IPO
UO= MC- GTOS ADMON- TOTAL DEPRE
DEPRECIACION $ 688.181,82 $ 592.363,64 $ 496.545,45 $ 400.727,27 $ 304.909,09 $ 209.090,91 $ 167.272,73 $ 125.454,55 TENIENDO EN CUENTA SI ES NEGATIVA LA
UTILIDA NO SE CALCULA IPO
UTILIDAD APALANCADA MAS
DEPRECIACION FLUJO OPERATIVO $ 249.854,55 $ 388.471,56 $ 526.655,69 $ 606.493,03 $ 698.435,10 $ 803.723,93 $ 880.995,91 $ 967.767,26

CAPITAL DE TRABAJO RECURSOS QUE

USER:
NECESITAMOS PARA OPERAR EN PRESTAMO+
CONDICIONES NORMALES - INVEN+DISPONIBLE 3.110.000
INVENTARIOS (CON SIGNO NEGATIVO) -900000
DISPONIBLE (CON SIGNO NEGATIVO) -300000
USER:
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO - 4.310.000 26.909 29.331 31.971 34.848 37.984 41.403 45.129 49.191 TOTAL INGRESOS * 2%
INCREMENTO DEL CAPÍTAL DE TRABAJO - 4.310.000 2.422 2.640 2.877 3.136 3.419 3.726 4.062 -
FLUJO DE CAJA - 4.310.000 $ 247.432,73 $ 385.831,78 $ 523.778,33 $ 603.356,71 $ 695.016,50 $ 799.997,67 $ 876.934,28 $ 967.767,26 USER:
AÑO SIGUIENTE DEL TOTAL K W - EL PRIMER AÑO DEL KW
VPN - 4.310.000 222.912 313.150 382.982 397.450 412.458 427.711 422.383 419.940 29331-26909 Y SE ARRASTRA EN EL ULTIMO PERIODO SE
VALOR DEL PROYECTO - 1.311.013 COLOCA CERO
VPN - 1.311.013 USER:
FLUJO DE CAJA / 1+TASA INTERES ^ 1 USER: UTIAPA- INCRE KW

VPN= FLUJO DE CAJA *(1+i)^ -1 FC/(1+TASA DE INT)^PERIODO

TIR
COSTO BENEFICIO INGRESOS/EGRESOS
VR PRESENTE INGRESOS
VR PRESENTE DE LOS EGRESOS
USER:
3,26% =TIR(SUMATORIA DE LA FILA DE FLUJO DE CAJA)
0,70 MAYOR A UNO PARA ACEPTAR EL PROYECTO
$ 2.998.986,56 USER:
=VNA(SUMATORIA DE LA FILA DE FLUJO DE CAJA)
4.310.000

CUANDO EL RESULTADO ES MAYOR A CERO SE ACEPTA EL PROYECTO

CUANDO LA TIR Y C/OPORTUNIDAD SON IGUALES SE DEBE TENER EN CUENTA EL RIESGO